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I.
RESUMEN EJECUTIVO..................................................................................................... 1
II.
III.
ORGANIZACION Y GESTION.......................................................................................... 21
VI. UBICACION....................................................................................................................... 25
VII. ASPECTOS AMBIENTALES Y SOCIALES........................................................................25
VIII. ANALISIS FINANCIERO................................................................................................... 27
IX. ANALISIS DE RIESGOS Y MEDIDAS DE ATENUACION DE LOS IMPACTOS
DEL NEGOCIO.......................................................................................................................... 47
Lista de Tablas
TABLA 1. REA PLANTADA Y DISTRIBUCIN DE ACUERDO CON LA ESPECIE UTILIZADA.............................6
TABLA 2. VOLUMEN MADERABLE A OBTENER ANUALMENTE POR EL PROYECTO......................................8
RESULTADOS EN SUELOS DE VOCACIN PROTECTORA-PRODUCTORA.......................................................8
TABLA 3. VOLUMEN MADERABLE PROYECTADO EN PLANTACIONES ESTABLECIDAS EN SUELOS.................9
DE VOCACIN FORESTAL SIN LIMITANTES Y CON RESTRICCIONES MENORES.............................................9
TABLA 4A. REQUERIMIENTOS AGROECOLGICOS DE LAS ESPECIES SELECCIONADAS.............................16
TABLA 4B. REQUERIMIENTOS AGROECOLGICOS DE LAS ESPECIES SELECCIONADAS.............................17
TABLA 5. COSTOS APROXIMADOS DE ESTABLECIMIENTO Y MANEJO DE PLANTACIONES.........................21
EN SUELOS DE VOCACIN FORESTAL.................................................................................................... 21
TABLA 6. VALORES CONVENCIONALES DEL SUELO DE ACUERDO CON SU VOCACIN.............................22
Y CARACTERSTICAS DE INFRAESTRUCTURA (ZONIFICACIN)..................................................................22
TABLA 7. VALOR DE LA INMOVILIZACIN ANUAL DE LA TIERRA INCLUYENDO..........................................22
VARIABLES ESTRUCTURALES............................................................................................................... 22
TABLA 8. PARTICIPACIN DE LOS DIFERENTES ACTORES EN CONTRATOS DE CUENTAS...........................23
EN PARTICIPACIN DE ACUERDO CON EL TIPO DE SUELO Y LA ESPECIE A PLANTAR.................................23
TABLA 10. PROYECCIONES DE PRECIOS.............................................................................................. 30
TABLA 11. PROYECCIONES DE VENTAS ............................................................................................... 31
TABLA 12. COSTOS DIRECTOS POR HECTREA PLANTADA PARA CADA UNA DE LAS ESPECIES.................33
TABLA 13. GASTOS INDIRECTOS DE PRODUCCIN................................................................................34
TABLA 14. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS.............................................................................34
TABLA 15. PERSONAL ADMINISTRATIVO................................................................................................ 35
TABLA 16. REQUERIMIENTOS EN CAPITAL DE TRABAJO.........................................................................36
TABLA 17. ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS...................................................................................37
TABLA 18. BALANCE GENERAL............................................................................................................ 38
TABLA 19. FLUJO DE CAJA.................................................................................................................. 39
TABLA 20. INDICADORES FINANCIEROS PARA CADA ESPECIE UTILIZADA DE ACUERDO .............................40
CON SU TURNO DE APROVECHAMIENTO Y VOCACIN DEL SUELO...........................................................40
TABLA 21. INDICADORES FINANCIEROS DE LA EMPRESA FORESTAL DEL HUILA......................................41
TABLA 22. INDICADORES FINANCIEROS DE LA EMPRESA FORESTAL DEL HUILA......................................41
TABLA 23. INDICADORES FINANCIEROS DE LA EMPRESA FORESTAL DEL HUILA AJUSTADA AL TIPO DE
SUELOS Y PARTICIPACIN PROPIETARIO DE TIERRA EN CCP..................................................42
TABLA 24. FLUJO DE CAJA AJUSTADO A LA FINANCIACIN ACTUAL Y LA META 20052008.....................44
Lista de Grficos
GRFICA 1. VOLUMEN TOTAL Y DISTRIBUCIN DE ACUERDO CON EL USO FINAL ......................................10
DE LOS PRODUCTOS FORESTALES DEMANDADOS MUNDIALMENTE..........................................................10
GRFICA 2. EVOLUCIN DE LA REFORESTACIN COMERCIAL EN COLOMBIA...........................................11
GRAFICA 3. POSIBILIDADES DE COMERCIALIZACIN DE MADERA OBTENIDA EN PLANTACIONES.................13
GRAFICA 4. MOMENTOS PRODUCTIVOSCOMERCIALES DE LA EMPRESA................................................14
GRFICA 5. PROCESO PRODUCTIVO FORESTAL..................................................................................19
GRAFICA 6. MODELO PROPUESTO PARA ALCANZAR EXENCIN TRIBUTARIA.............................................46
A LO LARGO DEL PERIODO DE PRODUCCIN......................................................................................... 46
Lista de acrnimos
CCI
CIF
CONIF
FAO
GPS
m /ha/ao
m3/ao
ton/ao
Toneladas por ao
m /ha
ton/m
I.
RESUMEN EJECUTIVO
El presente documento, desarrollado con fines de discusin, seala las bases para la
conformacin de una empresa forestal en el departamento del Huila, el cual se pone a
consideracin de las instituciones del departamento que actualmente financian el proyecto
de reforestacin comercial. Este documento de trabajo forma parte del plan operativo que
desarrolla CONIF en el marco del convenio de cooperacin tcnica con la CAM
CORMAGDALENA ONF Andina Gobernacin del Huila.
El tema tiene como fundamento el desarrollo de un cluster forestal en el departamento del
Huila involucrando tierras que tienen capacidad de produccin para determinadas
especies, bajo un esquema de negocio entre propietarios de tierras e inversionistas.
Es un escenario para crear una base forestal y un modelo empresarial implementado por
fases. Se aportan los modelos financieros del negocio forestal y los criterios y escenarios
para establecer la entrada de los propietarios de tierra al proyecto forestal.
Teniendo en cuenta el desarrollo del departamento del Huila en materia de plantaciones,
el documento sugiere los esquemas ms aplicables y sobre los cuales los organismos
inversionistas debern analizar para tomar la decisin del nivel de negocio que es ms
viable fomentar.
A. Concepto del negocio
Los aprovechamientos de bosques plantados para suplir de materia prima el mercado
transformador de la madera, constituyen en la actualidad una de las mejores inversiones y
alternativas empresariales a mediano y largo plazo. La cadena productiva forestal en su
conjunto, permite la conformacin de clusters que histricamente se han traducido en
puntos de partida para el desarrollo econmico y social de diversas regiones del mundo
en desarrollo.
La actualidad forestal mundial en cuanto a suministro de materias primas y oferta de
productos terminados permite realizar proyecciones mucho ms optimistas para zonas
con potencial de produccin maderera, principalmente, a partir de plantaciones forestales.
El incremento en la demanda mundial y el paulatino descenso de la oferta de bienes
maderables a hecho que los precios de la madera en todas sus presentaciones se
incremente de manera en las ltimas dos dcadas.
De acuerdo con lo anterior, la Empresa Forestal del Huila busca crear, sostener y hacer
altamente competitivo el sector forestal del departamento en el concierto nacional e
internacional mediante el establecimiento de plantaciones forestales financiadas, en
principio por diferentes entes territoriales (Gobernacin del Huila, Corporacin Autnoma
Regional para el Alto Magdalena y Cormagdalena) y en predios de pequeos y medianos
propietarios de cinco diferentes municipios, orientndose a generar el escenario propicio
para el jalonamiento de la inversin privada por parte de empresas, tanto del
departamento como de la regin y el pas, en general. Los beneficios tributarios
establecidos en las leyes 788 de 2002, 812 de 2003, decreto 2755 de 2005 permite
visualizar inters de terceros para invertir en la actividad.
Segn la FAO, el gran dficit en la oferta forestal mundial alcanzar una cifra cercana a los 140 millones de
metros cbicos en el 2010 y de 200 millones de metros cbicos en el 2020.
puntualmente el de Bogot, se obtendr una demanda suficiente para los productos del
proyecto.
Lo anterior, permite proyectar una colocacin segura del producto, una disminucin en
prdidas en el aprovechamiento y en el nivel de intermediacin que presenta el sector
maderero al lograr un verdadero encadenamiento entre la industria transformadora y el
productor.
En etapas avanzadas de desarrollo de la empresa, en las cuales los volmenes se
incrementan de manera considerable, la Empresa se orientar a penetrar otros mercados
nacionales e internacionales (productos ms elaborados de mayor valor agregado, con
madera de segunda entresaca de mayor calidad) con lo cual podr suplir otro tipo de
empresas diferentes a las inicialmente planteadas y buscar el mejor precio posible para
sus productos.
C. Conformacin organizacional
Teniendo en cuenta que durante la elaboracin de esta estrategia se viene desarrollando
actividades propias del proceso de produccin que constituirn parte integral de la
empresa, es necesario contemplar dos etapas en la conformacin organizacional, las
cuales se relacionan a continuacin:
Primera etapa. Contratos de cuentas en participacin
Para la primera etapa de las plantaciones que ser financiada en un 100% con recursos
pblicos, se celebrarn contratos de cuentas en participacin entre las tres entidades
financiadoras y el propietario de la tierra, los cuales derivarn su participacin de acuerdo
con la especie a plantar y el costo de la tierra.
En estos contratos, quedar estipulado el precio promedio para cada una de las especies
a utilizar en el proceso reforestador, el total del rea comprometida y las inversiones
requeridas para su mantenimiento a lo largo de la totalidad del ciclo de produccin.
Son ellas las que generan la distribucin de los porcentajes estipulados en el contrato. La
administracin y operacin de estos contratos sern realizadas por un ente especializado
en el tema que, por lo menos, para este primer ao es la Corporacin Nacional de
Investigacin y Fomento ForestalCONIF, contratada para este fin desde la iniciacin del
convenio entre las tres entidades anteriormente mencionadas.
Segunda etapa. Empresa forestal de Huila
Uno de los principales objetivos de las directivas de las instituciones involucradas en este
proceso, es la potenciacin de los recursos pblicos mediante el jalonamiento de la
inversin privada, por lo cual, se requiere de la constitucin de una figura empresarial en
la que participen entes de carcter regional que brinden respaldo y garanticen solidez y
sostenimiento en el tiempo y disminuyan la percepcin de riesgo del inversionista. A su
vez la figura debe permitir aprovechar los beneficios tributarios que el Estado ha
establecido para activar el sector.
D. Resultados esperados
La ejecucin del negocio prev importantes resultados en trminos econmicos as como
sociales y ambientales. La eficiencia y el cumplimiento de los objetivos se lograrn en la
medida que la ejecucin tcnica se realice de acuerdo con los planes de siembra
previstos y no se presenten obstculos climticos, sociales, polticos, administrativos o
financieros que perjudiquen el normal desempeo de las actividades.
En el escenario bsico estimado, el negocio parte con un patrimonio inicial cercano a los
$2.100 millones que se incrementar considerablemente en los primeros diez aos de
vida de la empresa.
Los impactos positivos en el mbito social y ambiental son evidentes al pensar en un
negocio que tiene como principal objetivo la vinculacin de la comunidad, la creacin de
alternativas de ahorro e inversin para sus miembros, la organizacin social y la
preservacin y manejo sostenible del ecosistema.
E. Estudios de soporte
El Plan de negocios que se presenta tiene el soporte de estudios tcnicos y financieros
realizados por la CCI directamente o contratados con entidades especializadas. En este
Plan de Negocios se anexan, en formato digital, los siguientes documentos:
Anexo 3. Incluye, como material de consulta, todo el modelo financiero construido por
la CCI para la evaluacin del negocio. (ver archivo digital).
II.
Su madera es considerada como semidura con una densidad de 0,3 a 0,46 gr/ cm 3; es de
fibra corta, con caractersticas para aserro, presenta color caf oscuro a claro, veteado
oscuro y suave, grano recto, textura media, brillo alto y no presenta olor caracterstico.
Esta especie puede ofrecer trozas para aserro, pulpa, madera para la fabricacin de
tableros, madera rolliza. El nogal posee un mercado interno de alta demanda como
materia prima para chapilla tranchada. La madera es apreciada para carpintera,
construccin de muebles, gabinetes, pisos, paneles decorativos, marcos para puertas y
ventanas, molduras, machihembre, artesanas y productos torneados. Se dimensiona en
bloques de 0.2x0.1x3 m o de 0.1x0.1x3 m; tablas de 0.2x0.025x3 m, repisas de
0.1x0.025x2.5 o 3 m para elaboracin de molduras.
Pino (Pinus patula): el ciclo del pino est proyectado para 15 aos con el desarrollo de
una entresaca en el ao 7, que tendr como utilizacin potencial madera para pulpa en
sus dimetros menores y un porcentaje menor (20%) de madera para aserro, para lo cual
se dimensiona en bloques de 0.2x0.1x3 m, o 0.1x0.1x3 m; las estibas de 0.07x0.07
diferentes longitudes; tablas de 0.2x0.025x3 m, repisa de 0.1x0.025x2.5 o 3 m, para
elaboracin de molduras. Con destino a tableros aglomerados y fibra larga para pulpa de
papel se acepta una dimensin de 8 cm de dimetro por 1.70 o 2.20 m de largo.
Melina (Gmelina arborea): en las condiciones planteadas por el proyecto se obtendr
probablemente una primera entresaca alrededor del 5 ao, de poco valor por el escaso
desarrollo y con destino a astillas para tableros aglomerados. La segunda entresaca se
podra realizar en el ao 7, cuando alcanza dimetros considerables que se pueden dirigir
a la produccin de chapa desenrollada para tableros contrachapados o madera para
aserro; el turno final para esta especie se plantea a 12 aos.
Para aserro la madera se pre-dimensiona de 2,5 a 3 m de longitud en diferentes anchos y
grosores, en especial bloques de 30x30 cm, tablas, doble tabla, la cual se usa en la
construccin, en la fabricacin de muebles, para machihembre, ebanistera (puertas,
ventanas, escritorios, bibliotecas) y guacales.
Eucalyptus (grandis): la madera es de color rojo claro, suave y liviana Tiene un peso
especfico que vara entre 0.40 y 0.55 gr/cm3 cuando proviene de plantaciones.
Es de fibra corta con excelentes caractersticas para la produccin de pasta para la
elaboracin pulpa para papel, aceptndose dimensiones de 8 cm de dimetro por 1.70 o
2.20 m de largo. Tambin, se utiliza inmunizada en productos como postes para tendidos
de conduccin elctrica, palancas para minas, estructuras para cultivos de flores y
madera redonda para construcciones menores. Su uso para aserro es muy limitado
(corrales para ganado, estibas) debido a que la especie presenta la tendencia a rajarse.
Teca (Tectona grandis): la madera de teca se caracteriza por presentar excelentes
condiciones fsico-mecnicas an desde las primeras entresacas. Se puede decir que
cuando es joven puede no parecer teca debido al color claro de su albura, pero
indudablemente es buena madera. Esta especie produce una primera entresaca a partir
del ao 7 utilizable para aglomerados de astillas, postes para cercas y estibas. Sus
dimetros son suficientes para obtener partes para embarcaciones, as como chapas y
centros a partir de procesos de tranchado. Es posible demorar su corta final a la espera
del crecimiento del duramen, cuyo color rojizo tiene una alta aceptacin en los mercados
1era.
Entresaca
ESPECIE
Ao
Vol.
m3
ACACIA
TECA
NOGAL
MELINA
PINO
EUCALIPTO
5
7
5
5
7
38
70
36
55
84
2da.
Entresaca
Ao
Vol.
m3
8
14
12
8
65
84
81
48
Aprovechamiento final
Vol.
Ao
m3
15
20
18
12
15
8
257
246
207
161
276
256
5
7
5
5
7
35
63
32
50
76
8
14
12
8
58
76
73
44
15
20
18
12
15
8
231
221
186
145
248
230
FAO. Situacin de los bosques del mundo, 2001. Departamento de Montes de la FAO.
desarrollados. Segn los datos de la FAO, puede decirse que este mercado est
concentrado en Amrica y la Unin Europea, pues estos dos bloques representan el 67%
de la produccin y consumo, el 70% de las exportaciones y el 70% de las importaciones.
La produccin de madera aserrada en Suramrica asciende a ms de 33 millones de
metros cbicos que equivalen aproximadamente al 9% de la produccin mundial. Aqu
sobresalen Brasil y Chile como los mayores productores de la regin con el 69% y 17%,
respectivamente. Colombia, con 539.000 m3, ocupa el puesto 51 en la produccin mundial
y participa con el 2% del total de la regin.
En la Grfica 1 se presenta la distribucin del mercado de productos forestales en el
mundo de acuerdo con su uso final; comparando el ao 1990 y la proyeccin al 2010, se
puede observar el notable incremento proyectado en la demanda de madera rolliza
industrial, principal producto a obtener en el desarrollo de este proyecto.
Grfica 1. Volumen total y distribucin de acuerdo con el uso final
de los Productos forestales demandados mundialmente
7000
6000
Lea y carbn
5000
4000
Mm3
3000
Rolliza industrial
Madera Aserrada
Paneles
Papel
Total
2000
1000
0
1990
2010
B. Mercado interno
El rea de plantaciones forestales en Colombia asciende a 300.000 hectreas, de las
cuales aproximadamente 135.000 tienen fines comerciales. El promedio anual de
plantacin registrado en los ltimos cinco aos es apenas de 4.500 hectreas, mientras
que el mercado presenta un dficit para todos sus usos con una tasa de aprovechamiento
anual superior a las 11.000 ha6.
La madera aserrada incluye la madera cortada o dividida con sierra que se procesa mediante el labrado y el
cepillado.
6
10
1971
1976
1981
1986
1991
1996
APROVECHAMIENTO
PLANTACIN
Esto significa que los aprovechamientos se presentan a un ritmo muy superior al de las
plantaciones previndose, por consiguiente, un agotamiento del recurso en los prximos
aos.
La baja actividad forestal hace que el sector de productos de silvicultura y extraccin de
madera representen nicamente el 0,2% del PIB total y el 1,1% del PIB agropecuario,
silvicultural, caza y pesca, manifestando un escaso desarrollo frente a las otras
actividades del agro7.
Las actividades de reforestacin ejecutadas por los organismos pblicos y el apoyo
estatal a la actividad reforestadora se ha dirigido hacia el establecimiento de masas
arbreas protectoras, en lugar de fomentar la actividad comercial mediante una estrategia
dirigida a la produccin de materias primas destinadas a la industria productora de bienes
para los mercados nacional y extranjero. Solamente con la expedicin de la Ley 139 de
1993 (CIF) y de las disposiciones legales del ao 2002 y 2003 8 se han establecido
incentivos importantes para buscar que alguna parte del capital de las grandes empresas
se destine a programas de reforestacin. Sin embargo, la organizacin de esa actividad y
el surgimiento de verdaderos proyectos tomar tiempo y va a requerir de entidades
dedicadas al tema.
DANE.
11
12
INTEGRACION VERTICAL Y
UTILIZACION DE MADERA
COMO BASE DEL PROCESO DE
PRODUCCION
GRAN VALOR AGREGADO
DESARROLLO EN EL TIEMPO
13
VOLUMEN M3
200,000
180,000
ACACIA
160,000
TECA
NOGAL
140,000
MELINA
120,000
PINO
100,000
EUCALYPTO
TOTAL
80,000
60,000
40,000
20,000
0
4
10
11
12
15
En la primera etapa del proyecto, con sus 14.000 m3 de produccin anual entre el ao 4 y
6, la empresa podra satisfacer el 0.4% de la demanda de la economa nacional de
madera.
Esta estrategia permite una colocacin segura del producto, una disminucin en prdidas
en el aprovechamiento y adems, disminuir la ineficiencia que la intermediacin significa
para el sector maderero, ya que genera un verdadero encadenamiento entre la industria
transformadora y el productor y, en otras ocasiones, con el consumidor final.
14
15
A. Condiciones Agroecolgicas
Con base en el Sistema de Informacin Ambiental del departamento del Huila de la
Corporacin Autnoma Regional del Alto Magdalena-CAM, los municipios de Gigante,
Garzn, El Agrado, Tarqui y Pitalito fueron seleccionados (en una primera etapa) para la
ejecucin del presente proyecto. Poseen temperaturas medias entre 12C y 28C, alturas
entre 400 y 2.500 msnm, una precipitacin anual entre 1.200 y 2.500 mm y humedad
relativa del 80% en promedio, con zonas de vida desde Bosque muy seco Tropical (bmsT), Bosque Seco Tropical (bs-T), Bosque Hmedo Premontano (bh-PM) y Bosque muy
Hmedo Premontano (bmh-PM), en lo que se conoce como la Cuenca Alta del ro
Magdalena, en la regin natural de los valles interandinos, subregin del valle del Alto
Magdalena y hace parte del ncleo del Macizo Colombiano, zona con alto grado de
deterioro ambiental por la accin del hombre en procura de los recursos naturales que
posee.
La oferta de cada municipio cumple con los requerimientos mnimos de cada especie en
cuanto a condiciones climticas, altura sobre el nivel del mar, precipitacin y temperatura
Las Tablas 4a y 4b permiten apreciar los requerimientos de cada una de las especies
propuestas.
Tabla 4a. Requerimientos agroecolgicos de las especies seleccionadas
REQUERIMIENTO
TECA
ACACIA
MELINA
Altura
Precipitacin
Estacin seca
Temperatura media
Brillo solar
0-1000 msnm
700-3.000 mm
2 a 6 meses
22-28C
1.500 horas ao
0 1.500 msnm
750 4.500 mm
2 a 8 meses
21 28 C
1.500 horas ao
Textura
Liviana Franca
0 750 msnm
500 4.500 mm
0 a 3 meses
20 32 C
1.400 horas ao
Franca hasta franco
arcillosa
4.5 6
70 80%
0 30%
Hmedomoderadamente bien
drenado
PH
Humedad relativa
Pendiente
Drenaje del suelo
4.5 6.0
70 80%
0 40%
Bien drenadomoderadamente bien
drenado.
Liviana Franca
4.5 6.0
> 75%
0 40%
Bien drenadomoderadamente bien
drenado.
La morfologa est representada en gran parte por el valle del ro Magdalena, encerrado
entre las cordilleras Central y Oriental que se bifurcan en su territorio y que luego se
dirigen paralelamente hacia el norte. Esta variedad de relieve hace que el departamento
posea gran diversidad de clima que va desde el clido, en Neiva y sus alrededores, hasta
el pramo en el Nevado del Huila.
16
PINO
EUCALYPTO
NOGAL
1.600-2.800 msnm
1.000-2.000 mm
2 a 4 meses
12-18C
1.500 horas ao
Areno arcillosa
4.5 6.0
70 80%
0 40%
Bien drenadomoderadamente bien
drenado.
Franca - arcillosa
4.5 6.0
> 75%
0 40%
Bien drenadomoderadamente bien
drenado.
17
(Costa Atlntica, departamentos del Cesar y Magdalena), la oferta de estas tierras por
parte de los propietarios es mnima; es consecuencia del poco conocimiento, baja
cultura forestal existente en la regin e imposibilidad de comparar los rendimientos
financieros de un proyecto forestal en que actualmente se adelanta (agricultura o
ganadera), lo cual con el tiempo tiende a cambiar.
2. Los suelos de aptitud forestal con restricciones menores, son el segundo grupo
identificado, y ocupan un rea total de 164.183 ha en el departamento y 14.131 ha que
equivalen al 22.5% en los respectivos municipios; en este grupo, las plantaciones
forestales pueden presentar rendimientos un poco ms bajos que en el grupo anterior
(aproximadamente un 10% en volumen) y la demanda de recursos en un poco ms
alta (45% el establecimiento), la oferta de estos predios actualmente tambin es baja.
Los suelos de aptitud productoraprotectora conforman el tercer grupo. Este presenta
algn tipo de restricciones tanto fsicos como qumicas, los usos actuales de estas tierras
son explotaciones marginales y/o ganadera extensiva con poca productividad e inversin.
En el departamento ocupan un rea total de 333.430 ha y en los municipios 66.916 que
representan el 20% del total. Los rendimientos de estos suelos en lo referente a
plantaciones forestales, pueden ser inferiores en cerca de un 25% en volumen a los de
aptitud forestal sin limitantes y los costos de establecimiento mayores en un 7 u 8%,
mientras los de manejo son mayores en cerca del 5%.
B. Proceso Productivo
Para el establecimiento y manejo de las plantaciones, la Empresa desarrollar un
programa con base en el Plan de Establecimiento y Manejo Forestal (PEMF) que debe
presentar a la CAM para el registro de las plantaciones y para ser elegible, si es el caso, a
los beneficios del CIF y los beneficios de exencin tributaria.
El PEMF est fundamentado en las condiciones ambientales encontradas en la regin y
en criterios tcnicos y econmicos, que aseguran el xito de la empresa en su conjunto.
Dicho plan considera el posible impacto ambiental en el desarrollo de sus actividades de
produccin e integra directamente a la poblacin de la regin en el proceso productivo a
travs de la generacin de nuevos empleos y capacitacin tcnica especfica.
La Grfica 5 ilustra los diferentes procedimientos que conforman el proceso productivo
forestal.
18
PRODUCCION DE
MATERIAL VEGETAL
ADECUACION
TERRENO
ARADO,
RASTRILLADO
Y SUBSOLADO
TRAZADO
RECOLECCION
DE
RESIDUOS
AHOYADO
TRANSPORTE
MAYOR Y MENOR
DE PLANTULAS
PREPARACION
TERRENO
LIMPIAS
SIEMBRA
MANTENIMIENTO DE
PLANTACIONES
RESIEMBRA
PLATEOS
FERTILIZACION
ENTRESACAS
APROVECHAMIENTO
FINAL
APROVECHAMIENTO
APROVECHAMINETO
DE PLANTACIONES
El material vegetal ser producido en viveros de la CAM, por lo menos para el primer ao
de labores de CONIF; para el caso de material vegetal de eucalipto, este ser adquirido a
Smurfit Cartn de Colombia (con semilla de huerto semillero).
Existen fuentes certificadas de melina procedentes de la Empresa Monterrey Forestal
ubicada en Zambrano (Bolvar) producto de la experiencia en la plantacin de ms de
6.000 hectreas propias y en asocio con campesinos de la regin y del continuo
mejoramiento gentico hasta tercera generacin. La acacia mangium, especie
originalmente procedente de Tailandia, ha sido adaptada y mejorada en Colombia.
empresas forestales de Colombia como la Reforestadora del Caribe, poseen material
gentico de excelente calidad que vienen plantando desde hace ya varios aos.
La especie teca goza de gran aceptacin en el mbito forestal colombiano. Sus fuentes
semilleras han sido identificadas plenamente por la cadena forestal del departamento de
Crdoba.
19
C. Costos de produccin
Los costos asociados al proceso productivo forestal se pueden clasificar como costos
directos e indirectos. Los primeros, se generan principalmente en las actividades de
establecimiento y manejo de la plantacin, mientras que los segundos, se refieren al
acompaamiento tcnico requerido para el pleno y adecuado desarrollo de las actividades
y al costo administrativo que se genera.
Dentro de los costos directos se incluyen los insumos, la mano de obra y los servicios (de
maquinaria cuando existen posibilidades de mecanizacin) necesarios en cada ao para
la implementacin de las diferentes fases del proceso de produccin. El clculo de los
costos de produccin se realiz de forma exhaustiva, haciendo especial nfasis en la
diferencia de costos y rendimientos volumtricos generados por la variacin en el tipo de
suelos (vocacin forestal sin limitantes, con restricciones menores y productores
protectores) y los costos de inmovilizacin de los mismos en el tiempo.
La mano de obra incluye los jornales requeridos para el total de labores realizadas
excepto la adecuacin del suelo, la que inicialmente se plantea ser desarrollada
mecnicamente, mientras las caractersticas topogrficas y la disponibilidad de
tractores y buldzer lo permitan (suelos de vocacin forestal sin limitantes).
Cuando no sea posible hacer mecanizacin (suelos con restricciones menores y
vocacin productoraprotectora) el modelo financiero utilizado ajusta estos montos en
forma de jornales en el tem mano de obra. Las entresacas y el aprovechamiento final
se encuentran incluidos en mano de obra, por lo cual, en los aos de realizacin de
estas actividades se puede observar un importante incremento. El valor del jornal
utilizado es de $15.000, que se considera promedio en la regin, incrementado
anualmente por el IPC (aunque es inferior al valor legal del jornal diario, existe mano
de obra disponible a ese valor haciendo las distribuciones necesarias para los aportes
que requiera el sistema utilizado).
20
Especie
Acacia
Teca
Nogal
Melina
Pinus patula
Eucalyptus grandis
Costo plantacin
por ha
1.590
1.593
1.626
1.543
1.543
1.482
Mantenimiento
por ha
4.386
4.419
4.359
3.321
3.954
3.009
10
Para un mayor detalle acerca de las actividades involucradas en el proceso de produccin maderera y de
los rendimientos calculados se puede observar el Anexo 1B. Volmenes producidos y el Anexo 1C.
Fundamentos Tcnicos.
21
Los anteriores costos de establecimiento y manejo son valores aproximados que se han
obtenido en plantaciones similares, pero que por ser aproximados pueden variar para el
caso especfico de las plantaciones objeto de este anlisis. Adicionalmente, las
proyecciones financieras calculan costos de establecimiento y manejo acordes con la
zonificacin
VOCACION DE LA TIERRA
Forestal sin limitantes (color Verde)
Forestal con restricciones menores (color Amarillo)
Productora protectora (color Naranja)
MAXIMO
($/ha)
3.500.000
2.500.000
1.500.000
No.
de
ha
Valor / ha
(Mximo)
Inmovilizacin
anual = 0.7% *
12 ($/ha)
Valor / ha
(Mnimo)
Inmovilizacin
anual = 0.7% * 12
($/ha)
3.500.000
294.000
1.800.000
151.000
2.500.000
209.000
1.200.000
101.000
1.500.000
126.000
700.000
59.000
22
VALOR
INMOVILIZACIN
AO ($/Ha)*
VOCACION
FORESTAL SIN
LIMITANTES
294.000
VOCACION
FORESTAL CON
RESTRICCIONES
MENORES
209.000
VOCACION
FORESTAL
126.000
ESPECIE A
UTILIZAR
TURNO
AOS
PARTICIPACION
PROPIETARIO
(%)
PARTICIPACION
ENTIDADES (%)
Acacia
Teca
Nogal
Melina
Pino
Eucalipto
Acacia
Teca
Nogal
Melina
Pino
Eucalipto
Acacia
Teca
Nogal
15
20
18
12
15
8
15
20
18
12
15
8
15
20
18
44.2
48
43.1
40.9
46.5
37.2
35.9
39.9
35.4
33
39.3
28.7
21.2
21.5
20.1
55.8
52
56.9
50.1
53.5
62.8
64.1
60.1
64.6
67
60.7
71.3
78.8
78.5
79.9
23
PRODUCTORA PROTECTORA
Melina
Pino
Eucalipto
12
15
8
19.2
24.2
15.7
80.8
75.8
84.3
24
VI. UBICACION
El proyecto esta desarrollando actividades de establecimiento y manejo de plantaciones
forestales inicialmente en los Municipios de Gigante, Garzn, El Agrado, Tarqui y Pitalito
en los predios que fueron evaluados y tcnicamente seleccionados por CONIF;
igualmente y partiendo del estudio de Zonificacin Forestal realizado en el departamento y
en el que se determinaron zonas de Aptitud Forestal Comercial Sin Restricciones y Zonas
de Aptitud Forestal Comercial Con Restricciones Menores, se evaluaran y seleccionaran a
nivel de predio reas aptas para la creacin y/o fortalecimiento de ncleos forestales en
otros municipios del departamento.
VII. ASPECTOS AMBIENTALES Y SOCIALES
A. Impacto Ambiental
La zona de influencia del proyecto en la actualidad corresponde a tierras marginales para
la agricultura y laderas degradadas por el sobrepastoreo. En terrenos de estas
caractersticas, el establecimiento de las plantaciones forestales no prev impactos
negativos al medio ambiente, pues tal como lo analiza el profesor William Ladrach, las
25
11
26
Corta final: el aspecto ms importante tiene que ver con aquellos rboles cercanos al
bosque natural, para lo cual se debe tener especial cuidado en afectar al mnimo los
impactos al bosque y al sotobosque.
B. Impacto Social
La implementacin del negocio propuesto genera importantes impactos en el mbito
social:
ANALISIS FINANCIERO
27
28
29
B. Plan de ventas
Para la estimacin de las ventas, los precios se calcularon de acuerdo con las
condiciones reales de venta y las metas de calidad y crecimiento volumtrico esperado.
En la Tabla 10 se puede observar el precio estimado para cada una de las entresacas y el
aprovechamiento final. Dichos precios corresponden a madera ya aprovechada y an
rolliza en plantacin, construidos a partir del mercado de Bogot e involucrando todos los
costos generados en el proceso, el transporte menor de la madera, su transformacin
primaria y transporte a la Capital (embarque y desembarque de la madera). Estos precios
se proyectan en trminos corrientes con un incremento igual al de la inflacin.
Tabla 10. Proyecciones de precios
Durante los primeros seis aos se siembra el primer mdulo con un rea para el primer
ao de 800 hectreas entre acacia, pino, nogal y eucalipto y 1.000 hectreas anuales a
partir del segundo ao, con la introduccin de teca y melina. Para el segundo mdulo, que
se siembra entre el ao 7 y el 12, el rea es igualmente de 1.000 hectreas en idntica
distribucin, descendiendo en el mdulo 3, entre el ao 13 y 15 a 3.000 con una tasa
anual de 1.000.
30
31
C. Inversiones fijas
Las inversiones fijas en el primer ao ascienden a $37.65 millones, de las cuales un poco
ms del 50% corresponden a muebles y enseres, equipos de computo y comunicacin.
D. Costos directos de campo
En la composicin de costos directos del proyecto, se destacan dos rubros principales: el
establecimiento y el sostenimiento de las plantaciones.
a) El establecimiento: corresponde al periodo comprendido entre la siembra de la semilla
para la produccin del material vegetal y la puesta del rbol en sitio definitivo. De los
costos directos de plantacin cerca del 66% representan mano de obra, y el restante
34% a insumos, incluyendo plntulas. Tambin, comprende insumos para la
fertilizacin en el cual estn estipuladas las respectivas dosis de cal para elevar el pH
del suelo, los fertilizantes compuestos por fsforo, potasio y nitrgeno en diferentes
concentraciones y algunos otros que integran micro-elementos.
Para los aos siguientes al establecimiento de la plantacin, los costos de fertilizacin
fueron calculados e integrados dentro de las bases de clculo del proyecto como
fraccin del valor promedio asignado a la fertilizacin. Dentro de la mano de obra se
contemplan en unidades los jornales requeridos para el desarrollo de cada actividad
del proceso de produccin forestal. Los servicios corresponden a la valoracin por
horas/mquinas requeridas para la adecuacin del terreno de plantacin, cuando es
posible introducir estas actividades de forma mecnica.
b) El sostenimiento: en el sostenimiento del perodo comprendido entre el ao dos y la
corta final, el 57% corresponde a mano de obra estimada de acuerdo con los jornales
que estn previstos para las labores de limpias, plateos, fertilizacin y
aprovechamientos tanto parciales como finales. Los insumos incluyen los fertilizantes
utilizados. Los servicios, por su parte, incluyen la maquinaria utilizada.
32
Tabla 12. Costos directos por hectrea plantada para cada una de las especies
en suelos de vocacin productora - protectora
Cifras en $000 constantes de 2005
Fuente: Clculos CCI los costos incluyen las actividades de entresaca y aprovechamiento final
33
34
G. Capital de Trabajo
El capital de trabajo se refiere a los recursos necesarios para operar el negocio, basado
en las polticas con proveedores, clientes y manejo de inventarios. Se puede observar en
la Tabla 16 que en los primeros aos se requiere capital de trabajo para cubrir el
inventario de insumos, el cual se ve disminuido por el manejo de las cuentas por pagar.
Desde que se realizan ventas operacionales, las necesidades de capital de trabajo se
aumentan considerablemente como sucede en los aos 5 y 10.
Las cuentas en participacin se asumen como realizadas entre la empresa conformada
S.A. y el propietario o tenedor de la tierra, para las cuales como se observ en el captulo
organizacional van desde un 50 % hasta un 80%.
Para calcular el capital de trabajo requerido para la operacin de la empresa se utiliz un
promedio ponderado de acuerdo con el porcentaje del participe segn el tipo de suelo y
especie utilizada.
Las cuentas del partcipe, aparecen a partir del tercer ao, derivado de anticipos de mano
de obra que la empresa pagar al propietario de la tierra cuando ste decida comprometer
su trabajo, mientras esto no se concrete las casillas aparecern con cero.
35
H. Estados financieros
Los estados financieros reflejan la situacin del negocio a travs del tiempo, de forma tal
que permiten generar la informacin global de las ventas, de los costos, el manejo de
activos y el comportamiento de las relaciones con los deudores y con los accionistas.
Estos estados financieros han sido construidos con base en las Tablas anteriores y en su
conjunto mostrarn la viabilidad del negocio.
36
Activos: los activos de las empresas forestales, constituidos principalmente por las
plantaciones, tienen un proceso completamente inverso a otras empresas en las
cuales tanto sus activos como sus inventarios se deprecian peridicamente. En ste
modelo de empresa, los activos requieren inversiones anuales parciales, que cada da
ganan en valor y volumen, en lugar de depreciarse. En el estado de prdidas y
37
38
39
I. Indicadores financieros
Los egresos del ncleo forestal estn constituidos por las inversiones necesarias para el
establecimiento y manejo de 15.000 hectreas de plantaciones forestales ms el costo de
inmovilizacin de la tierra. Los ingresos responden a la venta de la madera extrada,
acorde con cada una de las especies utilizadas en cada uno de los tres tipos de suelos
descritos de acuerdo con su vocacin.
Tabla 20. Indicadores financieros para cada especie utilizada de acuerdo
con su turno de aprovechamiento y vocacin del suelo
ESPECIE
ACACIA
TECA
NOGAL
MELINA
PINO
EUCALYPTO
INDICADOR
TIR %
TVR %
VPN (0.08)
VPN (0.10)
VPN (0.12)
TIR %
TVR %
VPN (0.08)
VPN (0.10)
VPN (0.12)
TIR %
TVR %
VPN (0.08)
VPN (0.10)
VPN (0.12)
TIR %
TVR %
VPN (0.08)
VPN (0.10)
VPN (0.12)
TIR %
TVR %
VPN (0.08)
VPN (0.10)
VPN (0.12)
TIR %
TVR %
VPN (0.08)
VPN (0.10)
VPN (0.12)
24.88
19.4
21.617
15.766
11.401
23.72
10.2
38.665
26.104
17.464
21.84
6.8
24.556
16.786
11.265
26.71
21.7
16.143
12.336
9.343
27.16
21.1
27.518
20.161
14.684
22.33
18.6
4.527
3.498
2.641
24.38
19.1
19.080
13.815
9.887
23.03
9.8
34.564
23.233
15.438
21.01
6.3
21.714
14.716
9.747
25.39
21
14.174
10.749
8.058
26.38
20.9
24.652
18.002
13.051
20.3
17.1
3.862
2.772
2.014
22.08
18.0
15.107
10.732
7.475
21.46
8.8
27.936
18.527
12.063
19.4
5.4
17.274
11.456
7.331
22.73
19.4
11.042
8.203
5.976
24.45
20.1
20.011
14.456
10.324
16.19
14.1
2.288
1.558
953
Como se puede observar el negocio forestal, desde el punto de vista de las especies y del
tiempo de maduracin de stas, es rentable. Se afecta negativamente segn la vocacin
y calidad de los suelos, pero sin dejar de ser rentable. Desde el punto de vista financiero,
40
las plantaciones deberan establecerse sobre predios con suelos de vocacin forestal sin
limitantes.
Los indicadores financieros para la empresa forestal, teniendo en cuenta que todas las
especies presentan indicadores positivos se observan en la Tabla 21.
Tabla 21. Indicadores Financieros de la Empresa Forestal del Huila
(Escenario ptimo 15.000 hectreas plantadas)
Capitalizacin anual segn requerimientos
INDICADOR
FORESTAL SIN
LIMITANTES
TIR OPERACIONAL
TVR*
VPN (0.08)
VPN (0.1)
VPN (0.12)
21.45%
13.17%
113.200.000
71.660.000
44.901.000
19.35%
12.07%
93.998.000
58.138.000
35.198.000
PROTECTORA PRODUCTORA
15.48%
10.14%
63.223.000
36.298.000
19.389.000
TVR: Tasa Verdadera de Rentabilidad: Tasa interna del retorno del proyecto, ajustada con la Tasa pagada en
el mercado en Bonos AAA o Cero riesgo.
El flujo de caja sobre el cual se calculan estos indicadores integra el pago de los
porcentajes contemplados en los contratos de cuentas en participacin en cada una de
las ventas realizadas en las plantaciones (entresacas y aprovechamiento final).
Del mismo modo, se calculan los indicadores obtenidos cuando la empresa es
capitalizada en el primer ao, arrojando los resultados que observan en la Tabla 22.
Tabla 22. Indicadores Financieros de la Empresa Forestal del Huila
(Escenario ptimo 15.000 hectreas plantadas)
INDICADOR
FORESTAL SIN
LIMITANTES
TIR OPERACIONAL
TVR*
VPN (0.08)
VPN (0.1)
VPN (0.12)
26.45%
14.41%
123.200.000
79.812.000
51.803.000
23.49%
12.99%
103.293.000
65.814.000
34.631.000
PROTECTORA PRODUCTORA
18.31%
10.8%
71.302.000
43.134.000
18.821.000
TVR: Tasa Verdadera de Rentabilidad: Tasa interna del retorno del proyecto, ajustada con la tasa pagada en el
mercado en Bonos AAA o cero riesgo.
** Para todos los suelos se asume una participacin del 30% del dueo de la tierra
41
INDICADOR
FORESTAL SIN
LIMITANTES
TIR OPERACIONAL
TVR*
VPN (0.08)
VPN (0.1)
VPN (0.12)
17.9%
11.0%
73.030.000
44.235.000
25.864.000
19.47%
12.17%
97.037.000
60.049.000
36.417.000
PROTECTORA PRODUCTORA
18.49%
11.88%
98.153.000
59.876.000
35.577.000
TVR: Tasa Verdadera de Rentabilidad: Tasa interna del retorno del proyecto, ajustada con la tasa pagada en el
mercado en Bonos AAA o cero riesgo.
** Para suelos productoresprotectores: 20%, para forestal con restricciones menores 30% y para forestal sin
limitantes: 40% (valores promedio de clculos realizados para las seis especies a utilizar).
Obsrvese que el diferencial existente entre la rentabilidad arrojada para la empresa entre
un suelo y otro se va haciendo ms pequeo, hasta que tanto la empresa como el
propietario de tierra se acerquen al nivel de indeferencia. En consecuencia, para este
ltimo, las tierras de reforestacin no sern nicamente las marginales.
Es importante visualizar en su totalidad que el proyecto de 15.000 ha en 15 aos, a pesar
de que se descarta la posibilidad de una capitalizacin total y desde un principio, se est
tratando de garantizar la financiacin de 4.000 ha en los prximos tres aos.
Para consolidar un ncleo total de 15.000 ha ser necesario invertir en el perodo de 15
aos $73.000 millones a valor actual. Si la empresa se capitalizara a su iniciacin con
$56.000 millones, la diferencia se obtendra de los rendimientos financieros de la
capitalizacin mientras se requiere su inversin.
J. Financiacin del proyecto
Las entidades promotoras del proyecto han solicitado la proyeccin financiera y operativa
del desarrollo de un ncleo forestal de 15.000 ha, sobre la base de que el proyecto cuenta
con dos herramientas establecidas en la normatividad del pas que permiten presumir su
viabilidad.
El mecanismo del CIF contenido en La ley 139 de 1994, que a pesar de su baja
disponibilidad de recursos en la actualidad, est vigente y la poltica del estado es dotarlo
mejor hacia el futuro, especialmente para proyectos integrados en el acuerdo de
competitividad de la cadena productiva forestal del departamento.
42
43
Para cumplir la meta inicial hacen falta 8.576 millones de 2006 que sern aportados en un
30% por la Gobernacin, 30% por la CAM y 40% por Cormagdalena, que sumados a los
730 millones que ya han sido aportados permiten su desarrollo.
8.1 ANALISIS FINANCIERO PARA LOS RECURSOS DE LAS ENTIDADES PBLICAS
APORTANTES
Como se aprecia en el captulo organizacional, la empresa tendr tres socios fundadores
pblicos. La Gobernacin, la CAM y Cormagdalena se comprometen nicamente con las
inversiones requeridas durante los dos primeros aos de plantaciones en cada contrato
de cuentas en participacin celebrada.
Estas inversiones, reflejadas en la participacin en los Contratos de Cuentas son cedidas
y conforman el capital inicial de la empresa, la cual, no est ni en capacidad ni en
obligacin de hacer nuevos aportes a las plantaciones establecidas para su
mantenimiento a partir del tercer ao. El flujo de caja de la Empresa se limita, por lo
menos en las primeras instancias, a invertir los aportes de las entidades en los contratos
y recibir - administrar los ingresos generados por entresacas y aprovechamientos
finales. Lo anterior conforma un flujo operacional mucho menos activo que el generado
por el flujo de caja del ncleo forestal en su conjunto.
Las entidades se pueden comprometer durante los dos primeros aos de cada contrato
en la vigencia restante 20052007; esto hace que las condiciones de los contratos varen
44
45
PROYECTO
FORESTAL
TIERRA
% PROPIETARIO
DESCUENTO
DEL 30% SOBRE
INVERSION
CONTRATO CUENTAS EN
PARTICIPACION VALOR TOTAL
PROYECTO
ASISTENCIA
TECNICA
% OPERADOR
RECURSOS
% INVERSIONISTA
CEDE SU
PARTICIPACION
EN EL CONTRATO
A LA EMPRESA
RECIBE ACCIONES DE LA
S.A. POR EL 100% DEL
RECURSO INVERTIDO
AFECTACION POSITIVA
SOBRE LA UTILIDAD
POR ACCION
46
47
48