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CURSO:
CONCEPTOS Y APLICACIONES
Dr. PEDRO CORDOVA MENDOZA
ICA-PERU
12/04/2016
Conceptos y aplicaciones
12/04/2016
Matemtica Financiera
Indispensable para el clculo de
las
operaciones financieras, tanto para el
anlisis del costo del financiamiento,
como para evaluar la rentabilidad de la
inversin.
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Operaciones Financieras
Una operacin financiera implica un
intercambio de flujos de dinero que son
equivalentes a una determinada tasa
de inters.
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Operaciones Financieras
Se componen de:
Ingresos.
Egresos.
Plazo.
Tasa de inters.
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Tasa de inters:
INVERSIN: Tasa
Interna de Retorno
(TIR).
FINANCIAMIENTO:
Tasa
Costo
del
Crdito.
Operaciones Financieras
Se agrupan en operaciones de inversin y operaciones de
financiamiento.
INVERSIN:
Operacin financiera que se
inicia con el aporte parcial
o total de requerimientos
necesarios para llevar a cabo
un determinado proceso de
produccin.
Su esencia descansa en el
deseo de sacrificar consumo
presente, con la finalidad de
poder acceder a un mayor
consumo en el futuro.
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FINANCIAMIENTO:
Responde a la pregunta: de
dnde obtengo el dinero? Su
significado debe asociarse al
logro del objetivo de obtener
los recursos necesarios para
adquirir los bienes
que
requerimos.
El
financiamiento
puede
lograrse a travs de deuda,
capital
propio
o
una
combinacin de stos.
7
VA
s/ 1,000.00
VF
s/ 1,200.00
inters
MESES
0
CLASES DE INTERS
Tasa de inters
El inters es el costo
por las transacciones
de dinero.
El inters puede ser
simple o compuesto.
La tasa de inters es la
proporcin que
representa el Inters
respecto del monto
tranzado.
La tasa de inters puede
ser nominal o efectiva.
Interesa esta ltima.
Inters Compuesto
Tasa nominal
Tasa efectiva
11
Inters simple
F1=P + i*P
F2= F1 + i*P
F3= F2 + i*P
Fn = Fn-1+ i*P
Inters
Capital
Inicial
Capital
final
lapso de tiempo
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Capital
Inicial
.....................
Inters Compuesto
F1=P + P*i
F2= F1 + F1 *i
F3= F2 + F2 *i
Fn = Fn-1+ Fn-1 *i
P
0
S
1
.....................
VF VA I
Donde:
VF = Valor futuro o monto a calcular
VA = Valor actual o monto del prstamo
I = Intereses
Adems:
I = VA * i * t
i = tasa de inters
t = tiempo
Inters Compuesto
Inters compuesto:
nuevo
monto
para
el
siguiente
periodo
as
sucesivamente.
VF VP * 1 i
n
Factor de Capitalizacin
Perodo
Inters Simple
Inters
Saldo
Inters Compuesto
Inters
Saldo
P
P*i
P + P*i=P*(1+i)
P*i
P*i
P*i
P*(1+ni)
P + P*i=P(1+i)
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P(1+i)
16
1+1=3
En
la
vida
cotidiana existen
perodos
cortos
(menores a 1 ao)
en los cuales es
posible
ganar
intereses.
Estos
perodos
pueden
ser
semestrales,
trimestrales,
mensuales, etc.
Capitalizable Cada Ao
Qu significa esto?
Slo
despus
de
transcurrido un ao
es posible cobrar ese
inters.
Falta un ao
Supongamos ahora el caso de otro banco que paga a
sus depositarios el mismo 7% de inters anual, pero
esta vez ...
Qu significa esto?
1
1
2
2
Donde:
n = Nmero de perodos
En nuestro caso, si: i = 0.5833%
n = 12
TEA = (1+0.005833)12 -1= 0.0723 = 7.23%
Donde:
TEA = Tasa Efectiva Anual
Semestral,
Cuatrimestral,
Trimestral,
Bimestral,
Mensual y
Diario
Periodos
de
Anuales
Capitalizacin
Semestral
0.07/2
0.035000
7.1225%
Cuatrimestral
0.07/3
0.023333
7.1646%
Trimestral
0.07/4
0.017500
7.1859%
Bimestral
0.07/6
0.011667
7.2074%
Mensual
12
0.07/12
0.005833
7.2290%
Diario
360
0.07/360 =
0.000194
7.2501%
TEA
((1+i)^n)-1
Tasa Nominal
Perodo de
Capitalizacin
(PC)
12%
12%
12%
12%
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Semestral
Mensual
Diario
Anual
Tasa efectiva
del PC
12% / 2
(1 + 12%/2)
12% / 12
(1 + 12%/12)
12% / 360
12% / 1
(1 + 12%/360)
- 1 = 12.36%
12
- 1 = 12.68%
360
- 1 = 12.75%
26
Tasa Efectiva
Es la variacin neta de dos cantidades de
dinero en un perodo determinado de tiempo.
Es la tasa que verdaderamente ocurre, es
decir, la tasa que efectivamente ocurre en una
operacin financiera.
Tasas equivalentes
Dos
o
ms
tasas
efectivas
correspondientes a diferentes unidades de
tiempo son equivalentes cuando producen
la misma tasa efectiva para un mismo
horizonte temporal.
ix 1 i y
x
y
x,y: en das
iy : Tasa conocida
ix : Tasa incgnita
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Ejemplos prcticos
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1.
2.
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Resolucin Ejemplo 1
Paso 1. DATOS
TEA: 15% TEM:?
Paso 2.SOLUCION
Convertir tasa anual a tasa mensual
iX = (1+iy)(x/y) 1
i30 = (1+i360)(30/360) - 1
i30 = (1 + 0.15)1/12 -1
i30 = (1.01171492) - 1
i30 = 0.01171492
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Paso 3.RESPUESTA
La tasa de inters
mensual que paga el
banco por una cuenta
de ahorro a plazo fijo es
de 1.17%
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Resolucin Ejemplo 2
Paso 1. DATOS
TEM: 5% TEA: ?
Paso 2.SOLUCION
Convertir tasa de inters mensual a tasa anual
iX = (1+iy)(x/y) 1
i360 = (1+i30)(360/30) - 1
i360 = (1 + 0.05)12 -1
i360 = (1.7958) - 1
i360 = 0.7958
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Paso 3.RESPUESTA
La tasa de inters
anual que cobra el
banco por prstamo es
de 79.58%
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Ejercicios
Luis realiza un prstamo a su primo Juan, por el
monto de US$ 1,000 a una tasa de inters del
10% semestral, durante 15 meses Cunto tendr
que devolver Juan a Luis, luego de 15 meses.
P = 1000
i = 10% semestral
n = 15 meses
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Ejercicios
1. Si usted invierte S/. 28,000 a una tasa de inters
del 5.5% trimestral Cunto tendr al cabo de 16
semestres?
2. Se ha tomado un prstamo de US$ 10,000 a 135
das, a una tasa de inters del 25% efectiva anual
a) Calcule el monto que debe pagarse por el
prstamo
b) Cunto de inters se genera mensualmente
en esta operacin?
Si se realiza un pago por US$ 4000 el da 45
Con qu monto cancelara el prstamo el da
135?
Si se realiza un pago en da 45 de US$4,000 y
otro de US$ 2000 el da 90 Con qu monto
cancelara el prstamo el da 135?
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http://www.produce.gob.pe/portal/
http://www.sunat.gob.pe/
www.businessplans.org/businessplans.html
www.mootcorp.org
www.emprendedores.cl/plan/plan.html
www.gov.on.ca/OMAFRA/english/busdev/facts/03051.htm
www.prod-dev.com/research.shtml
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Gracias
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pcordovam@hotmail.com
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