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Ao de la Inversin para el Desarrollo Rural

y la Seguridad Alimentaria
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTIN
FACULTAD DE INGENIERIA AGROINDUSTRIAL

CURSO

: CONTABILIDAD DE COSTOS

TEMA

: ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO


(EL MARGEN DE SEGURIDAD)

DOCENTE

: ING. M.Sc. MARIO PEZO GONZALES

ALUMNO

: DANHELO BRICK RIOS DEL AGUILA

FECHA DE PRESENTACION: 07/11/13

MORALES -PERU

INTRODUCCION:

Las utilidades son consecuencia de la accin conjunta de variables cuantitativas


tales como: precios, costos volumen y mezcla, que interactan tanto en el proceso
de produccin como en el de ingresos.
La produccin combina los elementos del costo en base a un volumen fsico de
unidades terminadas de productos o servicios, en un perodo.
Estos elementos, ms el conjunto de variables mencionadas, se combinan en
distintas proporciones.
Adems, existen restricciones respecto al grado de control sobre ciertas variables,
que se refiere a un determinado nivel de autoridad.
En cualquier circunstancia de la empresa, se necesita conocer y ubicar el nivel de
actividad en el que los ingresos igualan a los costos.
Los datos de costo volumen utilidad pueden representarse grficamente en la
forma de una grfica de equilibrio, que revela la utilidad estimada que se obtendr
con distintos volmenes de ventas. Tambin indica las ventas mnimas para no
sufrir prdidas.
Una compaa eficiente debe operar a un nivel superior al punto de equilibrio para
poder reponer su equipo, distribuir sus dividendos y tomar providencias para su
expansin. Debe tenerse en cuenta que la depreciacin contable se basa en el
costo original de los artculos, mientras que la reposicin a menudo ocurre en un
mercado de costos ms elevados.

OBJETIVOS:

conocer la finalidad que tiene en la empresa el margen de seguridad

REVISON BIBLIOGRAFICA:
SEGN: http://cordon.celsysperu.com/clase/cos/cursus/03%20PEC%20An
%E1lisis%20costo-vol%FAmen-utilidad.pdf

PUNTO DE EQUILIBRIO:
1) Conceptos:
a) Es aquel nivel de operaciones en el que los ingresos son iguales en importe a
sus correspondientes en gastos y costos.
b) Tambin se puede decir que es el volumen mnimo de ventas que debe lograrse
para comenzar a obtener utilidades.
c) Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y costos de
la empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni prdida1
VENTAS TOTALES

COSTOS TOTALES

VENTAS TOTALES COSTOS FIJOS + COSTOS VARIABLES


d) Es el anlisis matemtico con el que se determina la cantidad de unidades que
se deben producir y/o vender, para cubrir el total de costos y gastos, sin utilidad ni
prdida.
VVu x Q = CFT + (Cvu x Q)
Se le conoce como Punto Muerto Umbral de Rentabilidad.
Es una herramienta til para efectuar vaticinios de ganancias a corto plazo en
funcin del volumen de ventas, ya que permite presupuestar fcilmente los gastos
correspondientes a cualquier nivel a que opere el negocio.

2) Objetivos:

Determinar en qu momento son iguales los ingresos y los costos.


Medir la eficiencia de operacin y controlar los costos predeterminados por
medio de una compararlas con las cifras reales, para desarrollar de forma correcta
las polticas y decisiones de la administracin de la empresa.
Influye de forma importante para poder realizar el anlisis, planeacin y control
de los recursos de la entidad.
Sirve de apoyo para la planificacin de actividades.
Adems de ayudar a analizar la informacin, tambin es una til herramienta
para la toma de decisiones, fijacin de precios y anlisis de costos, gastos e
ingresos.
3) Caractersticas:
1. Para calcular el P. Eq. Es necesario tener determinado el comportamiento de los
costos (fijos y variables).
2. Se puede expresar en unidades de producto: Clientes, cubiertos, huspedes,
comidas, bebidas, unidades monetarias, etc.
3. Se puede aplicar para la totalidad del establecimiento como para cada uno de
los departamentos.
4) Factores determinantes:
El volumen de produccin afectar de forma directa a los costos variables,
mientras que los costos fijos no son influidos por este.
El tiempo afecta al punto de equilibrio de forma que se puede dar solucin a los
problemas de forma oportuna.
Los artculos y las lneas de produccin deben tomarse en consideracin para no
caer en producciones que no generan utilidades.
Los datos reales y presupuestados de los estados financieros permitirn
determinar las variaciones y que las provoco, para luego aplicar soluciones.
5) Mtodos de clculo del Punto de Equilibrio:
a) Mtodo de ecuacin: Con la metodologa empleada, el estado de ingresos
puede expresarse en forma de ecuacin como sigue:
Ingresos = Costos Fijos + Costos variables
PVu x Q = CTF + (CVuxQ)
b) Mtodo del margen de contribucin: El MC es igual a los ingresos por ventas
menos todos los costos que varan respecto de un factor de costo relacionado con
la produccin.
MC = Precio Costos variables
MC = 20 13 = 7

c) Mtodo grfico: En el mtodo grfico se trazan las lneas de costos totales e


ingresos totales para obtener su punto de interseccin, que es el punto de
equilibrio. Es el punto en donde los costos totales igualan a los ingresos totales.

a) rea de Prdida
b) rea de Ganancia
Todo nivel ubicado a la derecha del punto de equilibrio (b) provee utilidades,
mientras que los que se hallan a la izquierda (a) no alcanzan a recuperar los
costos totales. Cuanto ms a la izquierda se encuentra el punto de equilibrio, ms
favorable es la situacin. (Si est ms a la izquierda, tambin est ms arriba)
El diagrama de punto de equilibrio o diagrama de beneficios es un artificio grfico
donde se representan las cifras de ventas y las de los costos variables y fijos, que
destaca las utilidades ante distintas alternativas de volumen.
En definitiva revela la utilidad estimada que se obtendr con distintos volmenes
de ventas, as como las ventas mnimas para no sufrir prdidas.
Este diagrama puede prepararse para un artculo en particular, para una lnea de
bienes, para una zona o agencia de ventas, para un canal de distribucin o para
una compaa.
Volumen de ventas normal: es el que provee a la empresa las utilidades que
necesita para hacer frente a las vicisitudes de la vida econmica.
Volumen de ventas en el punto de equilibrio: indica cul es la cantidad mnima que
debe comercializarse para no entrar en la zona de prdidas.

MARGEN DE SEGURIDAD

Es el porcentaje en que pueden descender los ingresos antes de que se empiece


a operar con prdidas.
Una compaa debe operar a un nivel superior al punto de equilibrio para poder
reponer su equipo, distribuir sus dividendos y tomar providencias para su
expansin.
Es aquel descuento que:
1. Proteja nuestro capital de errores en la estimacin del valor intrnseco de la
empresa. Si tomamos una tasa de crecimiento muy optimista, el valor
intrnseco puede ser artificialmente alto, lo cual nos va a llevar a comprar
una accin a un precio elevado.
2. Nos permita obtener una rentabilidad a largo plazo superior a la media del
mercado. La rentabilidad viene marcada por el precio de compra: a mayor
precio de compra, menor rentabilidad.
LA FORMAULA ES:

Ms = Vn Ve
Siendo:
Ms = margen de seguridad
Vn = venta normal
Ve = venta de equilibrio.
Bajo mi punto de vista, la aplicacin ms importante del MS es que una buena
empresa no es siempre una buena inversin; para que sea una buena inversin ha
de ser comprada con un MS suficiente.

EJEMPLOS

Se desea conocer el MS para el producto Edafologa Primera Parte A


conociendo que las Ventas Esperadas es igual a 9 unidades partiendo del
clculo realizado en el Punto de Equilibrio obtenemos que:
MS = 4500 - 1431 / 4500 = 0.681777 =68%

IBM (2) es una gran empresa. No slo eso. IBM es una buena empresa. Durante los
ltimos 11 aos ha obtenido un ROE medio del 29,81%, un ROIC del 16,89%, su
margen operativo ha crecido del 11% al 14%, y el porcentaje de Free Cash Flow
obtenido de cada dlar de ventas ha crecido del 5,78% al 12,51%. Es una empresa
bastante saneada, con un Ratio Deuda/Equity de 0,65 y con un Current Ratio de 1,16.
Tiene un buen rating crediticio, negocio consolidado... una buena empresa.
Sin embargo, no presenta margen de seguridad. Segn mis clculos, el valor
intrnseco por accin de IBM es de $89 y su precio actual es casi de $80. Esto supone
un descuento del 11%. Veamos su un descuento del 11% puede ser considerado MS.

1. Si he sido muy optimista con el crecimiento esperado o he utilizado una tasa de


descuento demasiado baja (a la hora de calcular el valor presente de los flujos de caja
futuros estimados de IBM), su valor intrnseco real podra estar por debajo de los $89.
El margen de error que tengo es de slo un 11%. Si la tasa real de crecimiento de IBM
para los prximos 10 aos es 1% inferior a la que yo he calculado, el margen de error
que me queda es de un 5%. Esto quiere decir que si yo compro acciones de IBM a
$80, un mnimo error en mis estimaciones va a hacer que el valor intrnseco de la
empresa caiga por debajo de mi precio de compra.
2. Cuando compro una accin con un 11% de descuento bajo su valor intrnseco, estoy
limitando mucho mi potencial de beneficios. Si los fundamentales no se alteran, todo
precio por encima de los $89 supone una IBM vendindose por encima de su valor
real. En $90 estara ligeramente sobrevalorada. Si tarda 5 aos en alcanzar su valor
intrnseco, la rentabilidad compuesta anual (sin dividendos) sera de un 2,15%.
Es decir, este descuento del 11% no supone ni una proteccin de nuestro capital, ni
ofrece una rentabilidad suficiente. Por tanto, no puede llamarse Margen de Seguridad.
Y si actualmente IBM no presenta un MS, no puede ser nunca una buena inversin
para un inversor en valor, por muy buena que sea la empresa.
Qu descuento puede ser considerado MS? Para m un 85%. Muchos se conforman
con un 66%. As que yo slo comprara IBM a $48. Si me he equivocado en las
proyecciones y el valor real de IBM es de $60, aun tendra un descuento del 20%. Por
otro lado, si tarda 5 aos en alcanzar su precio real, un descuento del 85% nos da una
rentabilidad compuesta anual del 13,14%

suponga los siguientes datos para dos compaas:

CONCEPTO
COMPAA A
COMPAA B
Ventas planificadas
$100 000
$100 000
Costos planificados :
Fijos
70 000
20 000
Variables
20 000
70 000
Utilidad planificada
$10 000
$10 000
Punto
de
equilibrio
$87 500
$66 667
(ventas)
Aun cuando ambas compaas planificaron el mismo monto de utilidad,
existe una diferencia bsica en sus caractersticas econmicas. En efecto, la
compaa A est ms cerca del punto de las ventas de equilibrio que la compaa
B. Por otra parte, mientras la compaa A operar con prdida si las ventas
descienden en ms de 12 1/2%, la compaa B percibir una utilidad aun cuando
las ventas llegaran a bajar ms de 33 1/3%.
En otras palabras tienen diferentes mrgenes de seguridad. El margen de
seguridad puede expresarse como la razn o porcentaje de la diferencia entre las
ventas planificadas y las ventas de equilibrio. Las siguientes cifras ilustran el
concepto para las compaas A y B.

CALCULO:
diferencia

Margen de seguridad expresado como el porcentaje de la

Entre las ventas planificadas y las ventas de equilibrio:


COMPAA A.- ($100 000 - $87 500 = $12 500) / $100 000
= 12 1/2%
COMPAA B.- ($100 000 - $66 667 = $33 333) / $100 000
=33 1/3%

NOTA:

El margen de seguridad es la diferencia entre las ventas


planeadas y el punto de equilibrio donde actualmente la empresa
se encuentra. Suponga que el precio y los costos variables se
mantienen constantes, en tanto que los costos fijos se
incrementan.

El concepto de MS fue introducido por Benjamn Graham


en 1934

CONCLUCION:
los mrgenes de seguridad nos ayudan para proteger nuestro capital , ya que
para realizar un negocio nosotros deberamos de conocer todos los valores
intrnsecos de la empresa de esa manera saber si existe el margen de seguridad o
no, entonces si no existe tal margen de seguridad no arriesgarnos y dejarlo ah
noms, de tal modo el margen de seguridad se convierte en nosotros en nuestro
mayor aliado, porque gracias a el protegemos nuestro dinero y de esa manera
obtenemos muy buenos resultados a medianos y largos plazos.

BIBLIOGRAFIA:
http://cordon.celsysperu.com/clase/cos/cursus/03%20PEC%20An%E1lisis
%20costo-vol%FAmen-utilidad.pdf
http://oikosanalistas.com/recursos/margen-seguridad.htm
http://www.rankia.com/blog/toros-osos-y-borricos/433799-margen-seguridad
http://www.monografias.com/trabajos-pdf/planeacion-utilidades/planeacionutilidades.pdf

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