Inversin en equipo auxiliar y mobiliario

Concepto
Escritorio
Tanque estacionario de gas
Bascula
Bote para basaura

Cantidad
1
1
1
1

Extintor Pqs Tipo Abc De 4.5kg Soporte Y Letrero Extinguidor

Reloj de pared
Utileria para el aseo del sitio de operaciones
Silla ISO giratoria de trabajo
Impresora
Programas SAE
Computadora Hp
Total

1
1
2
1
1
2

Inversin en instalaciones
Concepto
Instalacin del tanque de gas
Intalacin del servicio de luz
Total

Costo
$
$
$

500.00
3,000.00
3,500.00

Costo por tramites y contratos

Trmite /Contrato
Constitucin legal de la empresa
Predial
Contrato Agua
Contrato de Luz
Contrato de Telefono
Total

Costo
$
$
$
$
$
$

5,400.00
470.00
2,000.00
1,780.00
388.00
10,038.00

Inversin en promocin
Concepto
Renta de espacios para Puablicidad
Diseo y programacin de Pagina web

Costo
60000
15000

Anuncio Espectacular
Volantes (500)
Salario del repartidor
Total

$
$
$

6000
1,100.00
200.00
82,300.00

Inversin total
Concepto

iario
Costo Total
$
$
$

4500
430.50
700.00
100.00

$
$
$
$
$
$
$
$

499.00
300.00
350.00
1,476.00
675.00
4,800.00
12,560.00
26,390.50

Equipo auxiliar y mobiliario

Inversin en instalaciones
Capital de trabajo
Trmites y contratos
Promocin
Total

Capital de trabajo
Materia prima e insumos
Luz
Agua
Telefono
Salarios
Total

Nota=El concepto "luz"incluye la suma del cos

consumo mensual de energia generado por
maquinaria igual a 331.64 mas un promedio men
consumo de energia generado por otros artefact
no son directamente empleaos en la produccin
igual a un monto de 250.

rsin total
Costo
$
$
$
$
$
$

26,390.50
3,500.00
92,140.00
10,038.00
82,300.00
214,368.50

Costo mensual
$
$
$
$
$
$

170,799.32
581.64
322.00
388.00
24,120.00
196,210.95

"incluye la suma del costo del

de energia generado por la
4 mas un promedio mensual de
nerado por otros artefactos que
pleaos en la produccin que es
n monto de 250.

3.1.3. CAPITAL DE TRABAJO. La inversin en capital de trabajo constituye el conjunto de

recursos necesarios para la operacin normal del proyecto, cuya funcin consta en financiar
el desfase que se produce entre los egresos y la generacin de ingresos de la empresa, o
bien, financiar la primera produccin antes de percibir ingresos. En este sentido, el capital
de trabajo necesario para poner en marcha el proyecto, consta de tres rubros
principalmente: Materia Prima, insumos y mano de obra; los cuales se especifican en los
siguientes cuatro cuadros:

Consumo de energia electr

Unidades
1
1
1

Concepto
Mezcladora ZZ
Maquina Batidora semi indutrial hamilton
Esterilizador Avent 3 Electrico Scf284/05

Costo del consumo de energia elctrica

Consumo anual en KW
Costo anual
Costo mensual

2416.3
3,979.65
331.64

$
$

Producci

Equipo

Capacidad del equipo

Mezcladora ZZ

5kg

Maquina Batidora semi indutrial hamilton

Esterilizador Avent 3 Electrico Scf284/05

5 kg
6 frascos

Nota: Se utilizan unicamente los 160 frascos, necesarios para envasar la produccin de la maquina mezcl

Consumo de materiales
Concepto

Costo por Kg

Fecula de maiz
Estearato de magnesio
Peptido de seda
Aceite de jojoba
Caolin
Oxidos

$
$
$
$
$

56.20
122.00
566.00
380(100ml)
88.00
98.00

Costo anual de materia primas y fracos para envasado

Costo mensual

$
$

2,049,591.80
170,799.32

sumo de energia electrica

Consumo (KW/h)

Horas por dia

1.37
0.95
0.36

Consumo KW/DIA
2
2
5.5

2.74
1.9
1.98
6.62

Total

Produccin por unidad de tiempo

Duracin de un Ciclo/horas

Q de materia prima
necesaria en kg

Cilcos por dia

0.5

18

0.5
0.2

4
27.5

18
165 Frascos

n de la maquina mezcladora y la maquina batidora que son las que determian nuestra capacidad de produccin dir

teriales
Consumo por dia de operacin en
kg y ml
3.6
1.8
0.9
10ml
4.05
7.2
Total

$
$
$
$
$
$
$

Costo por dia de

operacin
202.32
219.60
509.40
38.00
356.40
705.60
3,823.32

Produccion/dia
en kg/
cosiderando un
desperdicion del
2%

Produccin de
envaces,
considerando un
presentacin de
110g

17.64kg

160.3636

17.64kg

160.3636

dad de produccin diria.

Concepto
Frascos

cantidad diria

Precio
160 $

11.20 $

Costo total
diario
1,792.00

Punto de equilibrio

Ao

2015

Ventas totales (Considerando un precio de $ 50)

Costos fijos
Renta
Salarios (Cuatro empleados)
Telefono
Depreciacin
Mantenimiento preventivo
Total

2,920,000.00

Resumen de costos fijos

Costo mensual
$
1,800.00
$
24,120.00
$
388.00
$
514.07
$
75.00
$
26,897.07

Resumen de costos Variables

Costo mensual
$
322.00
$
581.64
$
170,799.32
$
171,702.96

Concepto
Consumo de agua
Consumo de luz
Costo de insumos
Total

Utilidad Neta
Costo de produccin unitario

35.28

Utilidad Unitaria (Considerando un precio de

$50 pesos)

14.72

859,564.52

542,968.52

424,227.20

Utilidad Bruta Anual (INGRESOS POR

VENTAS-COSTOS VARIABLES)
Utilidad operacional anual (Utilidad Brutacostos operacionales)
Utilidad neta anual (Utilidad Operacionalimpuestos)

El ISR se obtuvo Directamente de la calculadora del SAT la cual nos indic en base a los
ingresos percibidos, que el pago mensual de este impuesto corresponderia a la suma de
$9895.1 multiplicando por doce obtenemos la suma anual igual a 118741.23, el cual fue
restado de la utilidad operacional para obtener la utilidad neta anual.

Punto de equilibrio

Punto de Equili

CV/Ventas
1-(CV/Ventas)
PE
PE en unidades de produccin

Costo anual
$
21,600.00
$
289,440.00
$
4,656.00
$
6,168.87
$
900.00
$
322,764.87

Punto de Equilib

CV/Ventas
1-(CV/Ventas)
PE
PE en unidades de produccin

les
Costo anual
$
3,864.00
$
6,979.68
$
2,049,591.80
$
2,060,435.48

ISR Mensual ISR Anual

$ 9,895.11

-254821.454

118,741.32

424222.2
424222.2
424222.2
424222.2
424222.2

Punto de Equilibrio Anual

Ventas

CF

2920000
0.705628589
0.294371411
1096454.54002685
ades de produccin

CV
322764.87

2060435.48

21929.090800537

Punto de Equilibrio Mensual

Ventas Mensuales
CF (Mensual)
CV(mensual)
243333.333333333
26897.07
171702.96
0.7056286027
0.2943713973
91371.2074282083
des de produccin
1827.4241485642

Tasa Interna de Retorno

Ao

f1

Ingresos Totales

Costos Totales

Flujo de Efectivo

1 $

2,920,000.00

2,377,031.48 $

542,968.52

2 $

2,920,000.00

2,377,031.48 $

542,968.52

3 $

2,920,000.00

2,377,031.48 $

542,968.52

4 $
5 $

2,920,000.00
2,920,000.00

$
$

2,377,031.48 $
2,377,031.48 $

542,968.52
542,968.52

424,222.20

VAN (Valor Actual

Neto)

f2
f3
f4
f5
Inversin Inicial Total
n
i(Tasa de interes)

$
$
$
$
$

424,222.20
424,222.20
424,222.20
424,222.20
254,821.45
5 aos
15.09(0.1509)

TIR

Flujo Neto de Efectivo

(Contiene la aplicacin de
Impuestos)

424,222.20
###

424,222.20

###
424,222.20

$44,612.17

165%

Clculo de la depreciacin

De acuerdo a la revisin de la Ley Tributaria de Mxico los porcentajes mximos de

depreciacin aplicables a activos fijos son los siguientes: 5% por cargos diferidos, 10% para
erogaciones en periodos preoperativos, 15% para asitencia tcnica, 10% para mobilirario y
equipo de oficina, y 10% para las construcciones,de acuerdo a esos porcentajes se
realizaron los clculos de la depreciacin, de la manera siguinete:

Concepto

Valor de adquisicin

Inversin en instalaciones (Obra civil

o construcciones)
Mobiliario y equipo de oficina
Mantenimiento preventivo
Inversin diferida
Total

% de
depreciacin
anual

3500

10

6930.5

10

1000

15

23132.4

Nota: Los porcentajes de depreciacin se pueden consultar en la Ley del Impuesto Sobre La Ren
artculos 33,34 y 35.

entajes mximos de
rgos diferidos, 10% para
10% para mobilirario y
esos porcentajes se
siguinete:

Cargo Anual

Cargo mensual

350

29.1666666667

Valor depreciado

3150
693.05

57.7541666667

150

12.5

1156.62

96.385

2349.67 195.8058333333

Ley del Impuesto Sobre La Renta en sus

6237.45
850
21975.78

Inversin Diferida

Concepto

Costo

Predial

470.00

Contrato de Agua
Contrato de Luz
Telefono

$
$
$

2,000.00
1,780.00
388.00

13,094.40

5,400.00

23,132.40

Imprevistos( se calculo
en base al 20% de la
inversin total
realizada)
Constitucin Legal de
la Empresa
Total

Clcuo de la TMAR
TMAR= I+R+(I*R)
DONDE:
I=Tasa de inflacin
R=Premio al Riesgo
TMAR=
TMAR=
TMAR=

R
2.2
0.1982198
19.82198

15.09

Renta Variable
ACCIPAT

Precio al dia de hoy

En el 2015

ACCIPAT.B0B

266.381051

21.89%

Ahora que ya se sabe como calcular el primer trmino de los dos que componen la
TMAR, hace falta preguntar cul debe ser el premio al riesgo que deba ganarse? En
trminos generales se considera que un premio al riesgo, considerado ahora como la
tasa de crecimiento real invertido, habiendo compensado los efectos inflacin, debe ser
de entre 10% y 15%. Teniendo en cuenta ests consideraciones se utilizo como premio al
riesgo la tasa de rendimiento del ACCIPAT que es un instrumento financiero de renta
variable.

Rendimientos
histricos en pesos
1 Mes

3 Meses

12 Meses

3 Aos

5 Aos

3.74%

12.13%

22.75%

18.39%

15.09%

de los dos que componen la

riesgo que deba ganarse? En
o, considerado ahora como la
o los efectos inflacin, debe ser
ciones se utilizo como premio al
strumento financiero de renta

COSTO PORCENTUAL PROMEDIO DE

CAPTACIN 2015 (CPP)
Mes

(Porcentaje anual)

Enero

2.2

Febrero
Marzo

2.24
2.21

Abril

2.23

Mayo

2.24

Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Promedio

2.23
2.15
2.13
2.16
2.16

2.2

Para este caso se tomara como el componete inflacionario el C.P.P que es fijado por el Banco
de Mxico y que generalmente coincide con el dindice inflacionario. El CPP Es la tasa fijada
por Banco de Mxico, que promedia el costo del dinero en el sistema financiero mexicano.
Se publica en el Diario Oficial de la Federacin.

Presupuesto de capital de trabajo

Concepto
Activo Circulante
Caja y Banco
Inventari0s
Cuentas por cobrar

Ao
2017
32680
60000
15800

Total

108480

Pasivo Circulante

2017

Cuentas Por pagar

16340

Total

16340

Capital de Trabajo

92140

resupuesto de capital de trabajo

Ao
2018

2019

2020

2021

65360
60000
15800

104576
60000
25000

267734
60000
25000

214173
60000
285000

141160

189576

352734

559173

2018

2019

2020

2021

26144

41830

66929

107086

26144

41830

66929

107086

115016

147746

285805

452087

Cronograma de Inversin

No.
Actividad
1 Elaboracin de Estudio
2 Constitucin de la Empresa
Acondicionamiento del lugar de
3 operaciones
4
5

Compra del mobiliario y maquinaria

Recepcin de la maquinaria

6 Instalacin de la maquinaria
7 Colocacin del mobiliario
Compra de los insumos y materias
8 primas
9 Inicio de produccin

Septiembre

Octubre

Cronograma de Inversin
Meses
Noviembre

Diciembre

Enero Febrero

Marzo

Abril

Mayo

-254821.454
424222.2
424222.2
424222.2
424222.2
424222.2