Pronosticos e Inventarios

PRONOSTICOS:
Es el arte y la ciencia de predecir los eventos futuros. Puede ser una

prediccin del futuro subjetiva o intuitiva. O bien una combinacin de
ambas.
CLASIFICACIN DE LOS PRONSTICOS
De acuerdo al plazo de un pronstico, se puede dar la siguiente

clasificacin:
Pronsticos a corto plazo (3 a 12 meses)
Pronsticos a mediano plazo (3 meses a 3 aos)
Pronsticos a largo plazo (3 aos a ms)
Una clasificacin de los mtodos aplicados en la elaboracin de pronsticos,
realizada con base en Hanke & Deitsch [1996] y Schroeder [1992], se
presenta a continuacin.
MTODO DELPHI
Mtodo Delphi: Es una tcnica cualitativa, es decir, subjetiva de juicio.
Basada en clculos y opiniones en pro de un pronstico.
Es en su esencia: Un grupo de expertos responde un cuestionario, un
moderador compila los resultados y frmula un nuevo cuestionario que es

preguntado al grupo.
El grupo debe ser annimo, a fin de no haber influencias de los dems
participantes.
Desventajas: Seleccionar bien el grupo de expertos, ruido en la
comunicacin
y
una
mala
coordinacin.
Adems del Mtodo Delphi, existe otros mtodos de pronstico del tipo
cualitativo, tales como: Consenso de Panel y el Mtodo de Curvas Logsticas
(curvas)
Pronsticos cuantitativos
Resulta evidente que uno de los principales problemas del administrador de

operaciones, es el de seleccionar el mejor mtodo de pronstico, que debe
obedecer, en el caso de los mtodos cuantitativos, al comportamiento
histrico de los datos, con base en el anlisis de los patrones de
comportamiento medio, tendencia, ciclos estacionales y elementos
aleatorios. En el caso de que los datos histricos no existan o sean poco
confiables, lo mejor es emplear un mtodo cualitativo, los cuales, aunque no
ofrecen un alto grado de seguridad, resultan mejores que nada.
Uno de los elementos de juicio que permiten la seleccin del mtodo, lo

proporciona el anlisis de error, el cual expresa la diferencia entre los datos
reales y los pronosticados. Los mtodos de clculo del error del pronstico
ms comunes son: Error promedio, Desviacin Absoluta Media (MAD), Error
Cuadrado Medio (MSE), Error Porcentual Medio Absoluto (MAPE) y la Media
de las Desviaciones por Periodo (BIAS).
De cualquier forma, el mejor pronstico es aquel, que adems de manipular
los datos histricos mediante una tcnica cuantitativa, tambin hace uso del
juicio y el sentido comn empleando el conocimiento de los expertos.
[Hanke & Deitsch 1996]
Historia de los pronsticos
Muchas de las tcnicas de pronostico que se utilizan actualmente y que se
exponen se desarrollaron en el siglo XIX; un ejemplo de ello son los anlisis
de regresin. Con el desarrollo de tcnicas de pronstico ms complejas,
junto con el advenimiento de las computadoras, los pronsticos recibieron
ms atencin durante los aos recientes. Este desarrollo es en especial
cierto desde la proliferacin de la pequea computadora personal. Ahora
todos los administradores posen la capacidad de utilizar tcnicas de anlisis
de datos muy complejas para fines de pronstico, y una comprensin de
dichas tcnicas es esencial hoy en da para los Administradores de
Empresas.
Al crecer la preocupacin de los Administradores por el proceso de
pronstico, se continan desarrollando nuevas tcnicas de pronstico. Esta
atencin se enfoca de manera particular en los errores, que son parte
inherente de cualquier procedimiento de pronstico.
Es raro que los
pronsticos coincidan al pie de la letra con el futuro, una vez llegado este,
quienes pronostican solo pueden intentar que los inevitables errores sean
tan pequeos como sea posible.
Objetivos
Objetivo General
Establecer un mecanismo de
administradores, como lo son
decisin, en cualquier aspecto
bases estadsticas slidas nos
tomar una decisin.
apoyo terico prctico, para nosotros los

los pronsticos al momento de tomar una
que sea, para que con la misma y con unas
permitan eliminar cualquier posible error al
Objetivos Especficos
Poder diferenciar tanto a los pronsticos de largo plazo, Mediano y de los
pronsticos a corto plazo, as como su aplicabilidad dependiendo de la
situacin que se presente.
Conocer e identificar los pasos o etapas a realizar, en el momento en el que
decidamos aplicar un pronstico.
Manejar ecuaciones estadsticas, para
poder eliminar los errores que se presentan al momento de determinar un
pronstico, y que podran afectar el resultado final del mismo.
1- La Necesidad de Pronosticar
En vista de las imprecisiones inherentes al proceso, Por qu es necesario
pronosticar? La respuesta es que todas las organizaciones operan en una
atmsfera de incertidumbre y que, a pesar de este hecho, se deben tomar
decisiones que afecten el futuro de la organizacin.
Las tcnicas de
pronstico que pueden emplearse para complementar el sentido y la
capacidad administrativa de los que toman las decisiones son elementos de
juicio en el proceso de pronstico. Quienes toman la decisin lo harn mejor
si a partir de la comprensin de las tcnicas de pronstico, tanto cualitativa
como cuantitativa, las utilizan de manera adecuada, en vez de que se vean
forzados a planear el futuro sin el beneficio de esta valiosa informacin
complementaria.
En los ltimos aos, el papel del pronstico con base en el juicio ha
cambiado. Antes de la llegada de las tcnicas modernas de pronstico y del
poder de las computadoras, el juicio del administrador era la nica
herramienta de pronstico disponible. No existe evidencia de que los
pronsticos basados solo en juicios no sean tan precisos como aquellos que
emplean la aplicacin de tcnicas cuantitativas.
El ser humano posee un conocimiento nico e informacin interior que no
estn disponibles en los mtodos cuantitativos. Sin embargo de manera
sorprendente estudios empricos y experimentos de laboratorio han
demostrado que sus pronsticos no son ms precisos que los de los
mtodos cuantitativos. El ser humano tiende a ser optimista y subestimar la
incertidumbre del futuro. Adems el costo del pronstico con mtodos de
juicio es a menudo considerablemente ms alto que cuando se utilizan
mtodos cuantitativos.
Debido a que siempre ha sido cambiante el mundo en el que operan las
organizaciones, siempre ha existido la necesidad de hacer pronsticos. Sin
embargo en los ltimos aos, se ha incrementado la confianza en las
tcnicas que abarcan una compleja manipulacin de datos.
Una nueva
tecnologa y nuevas disciplinas aparecieron de la noche a la maana; la
actividad gubernamental se intensifico en todos los niveles; la competencia
se hizo ms cerrada en muchas reas; en casi todas las industrias se
implant el comercio internacional; crecieron y se crearon nuevas agencias

de ayuda y servicios.
Las computadoras, junto con las tcnicas cuantitativas que hacen posible,
se han vuelto ms que recomendables en las organizaciones modernas: se
han vuelto esenciales. Las dificultades antes expuestas generan una
enorme cantidad de datos y una tremenda necesidad de extraer informacin
sutil de estos datos. Las herramientas modernas de pronstico, junto con la
capacidad de la computadora se han hecho indispensables para las
organizaciones que operan en el mundo moderno.
Quin requiere hacer pronsticos? Casi cualquier organizacin, grande y
pequea, pblica y privada, utiliza el pronstico ya sea implcito o explicito,
debido a que casi todas las organizaciones deben planear como enfrentar
las condiciones futuras de las cuales tiene un conocimiento imperfecto.
Adems, la necesidad de hacer pronsticos cruza todas las lneas
funcionales lo mismo que todo tipo de organizaciones. Se requiere hacer
pronsticos en las reas de finanzas, comercializacin, personal y de
produccin, tanto en organizaciones gubernamentales y de bsqueda de
ganancias, como en pequeos clubes sociales y en los partidos polticos
nacionales.
2. Tipos de pronsticos
Cuando los gerentes de organizaciones se enfrentan con la necesidad de
tomar decisiones en una atmsfera de incertidumbre, qu tipos de
pronsticos tienen disponibles? En primer trmino, se deben clasificar los
procedimientos de pronstico de largo o corto plazos. Los pronsticos a
largo plazo son necesarios para establecer el curso general de la
organizacin para un largo periodo; de ah que se conviertan en el enfoque
particular de la alta direccin. Los pronsticos a corto plazo se utilizan para
disear estrategias inmediatas y que usan los administradores de rango
medio y de primera lnea para enfrentar las necesidades del futuro
inmediato.
Tambin se podra clasificar a los pronsticos en trminos de su posicin en
el entorno micro macro, es decir, segn el grado en que intervienen
pequeos detalles versus grandes valores resumidos. Por ejemplo, el
gerente de una planta pudiera estar interesado en pronosticar el nmero de
trabajadores que requerir en los prximos meses (un micro pronstico),
mientras que el gobierno federal est pronosticando el nmero total de
personas empleadas en toda la nacin (un macro pronstico). De nuevo, los
diferentes niveles de administracin, en una organizacin, tienden a enfocar
diferentes niveles del entorno micro macro. Por ejemplo, la alta direccin
estara interesada en pronosticar las ventas de toda la compaa, en tanto
que los vendedores individuales estaran mucho ms interesados en
pronosticar su propio volumen de ventas.
Los procedimientos de pronsticos pueden tambin clasificarse de acuerdo
con su tendencia a ser ms cuantitativos o cualitativos. En uno de los
extremos, una tcnica puramente cualitativa es aquella que no requiere de
una abierta manipulacin de datos, slo se utiliza el juicio de quin
pronostica. Desde luego, incluso aqu, el juicio del pronosticador es en
realidad el resultado de la manipulacin mental de datos histricos pasados.
En el otro extremo, las tcnicas puramente cuantitativas no requieren de

elementos de juicio; son procedimientos mecnicos que producen
resultados cuantitativos. Por supuesto, ciertos procesos cuantitativos
requieren de una manipulacin de datos mucho ms compleja que otros.
Debemos enfatizar de nuevo que junto con los nuevos procedimientos
mecnicos y de manipulacin de datos, se deben emplear elementos de
juicio y sentido comn. Slo en esta forma se puede llevar a cabo un
pronstico inteligente.
3- Seleccin del Mtodo de Pronstico
La exposicin anterior sugiere varios factores a considerar en la seleccin de
un mtodo de pronstico. Se debe contemplar el nivel de detalle. Se
requiere de un pronstico de detalles especficos (un micro pronstico)? Se
precisa el pronstico de algn punto en el futuro cercano (un pronstico a
mediano plazo), o para un punto en el futuro distante (un pronstico a largo
plazo)? Y, hasta qu grado son apropiados los mtodos cualitativos (de
juicio) y cuantitativos (de manipulacin de datos)?
La consideracin que se impone en la seleccin de un mtodo de pronstico
es la de que los resultados deben facilitar el proceso de toma de decisiones
de los administradores de la organizacin. Por lo tanto, el requerimiento
esencial no es que el mtodo de pronstico comprenda un proceso
matemtico complicado o que sea lo ltimo en complejidad. En vez de ello,
el mtodo elegido deber producir un pronstico que sea preciso y
comprensible para los administradores, de modo que pueda ayudar a
producir mejores decisiones. Adems.
4- Pasos a seguir en el Pronstico
Todos los procedimientos formales de pronstico comprenden la extensin
de las experiencias del pasado al futuro incierto. De ah la suposicin de que
las condiciones que generaron los datos anteriores son indistinguibles de las
condiciones futuras, con excepcin de aquellas variables reconocidas de
manera explcita por el modelo de pronstico. Por ejemplo, si se est
pronosticando el ndice de desempeo de los empleados en el trabajo,
usando slo como pronstico la calificacin del examen de admisin, se
asume que el ndice de desempeo en el trabajo de cada persona se afecta
slo por dicho examen. Considerando que la suposicin de pasado y futuro
indistinguibles no se cumple, resultarn pronsticos imprecisos, a menos
que se modifiquen a juicio de quien se pronostica.
La aceptacin de que las tcnicas de pronsticos funcionan sobre datos
generados en sucesos histricos pasados conduce a la identificacin de
cuatro pasos en el proceso de pronstico:
1. Recopilacin de datos
condensacin de datos
2.
3. Construccin del modelo
4. Extrapolacin del modelo
Reduccin
El paso 1 sugiere la importancia de obtener datos adecuados y

asegurarse que son correctos. Con frecuencia este paso es el mayor
reto de todo el proceso de pronstico y el ms difcil de controlar, ya
que los pasos siguientes se efectan sobre los datos, sean o no
relevantes para el problema en cuestin. Siempre que se hace
necesario obtener datos pertinentes en una organizacin, abundan
los problemas de recopilacin y control de calidad.
El paso 2, la reduccin de datos con frecuencia es necesaria ya que

en proceso de pronstico es posible tener muchos o muy pocos datos.
Algunos datos pueden no ser pertinentes al problema, por lo que
reduciran la precisin del pronstico. Otros datos pueden ser los
adecuados, pero slo en ciertos periodos histricos. Por ejemplo, en el
pronstico de ventas de automviles compactos podra desearse
emplear slo datos de ventas de automviles a partir del embargo
petrolero de la dcada de 1970, en vez de datos de los ltimos 50
aos.
El paso 3, la construccin del modelo, implica ajustar los datos

reunidos en un modelo de pronstico que sea el adecuado para
minimizar el error del pronstico. Entre ms sencillo sea el modelo,
ser mejor para lograr la aceptacin del proceso por parte de los
administradores que toman las decisiones en la empresa. Con
frecuencia se debe establecer un balance entre un enfoque de
pronstico complejo que ofrezca ligeramente ms precisin y un
enfoque sencillo que sea fcil de entender y ganar el apoyo de
quienes toman las decisiones, de manera que lo utilicen
efectivamente. Es obvio que los elementos de juicio forman parte de
este proceso de seleccin.
El paso 4 consiste en la extrapolacin en s del modelo de

pronstico, lo cual ocurre una vez que se recolectaron y tal vez
redujeron, los datos adecuados y que se seleccion un modelo de
pronstico apropiado. Es comn que quien realiz el pronstico revise
la precisin del proceso mediante el pronstico de periodos recientes
de los que se conocen los valores histricos reales. Es entonces
cuando se observan los errores de pronstico y se resumen de algn
modo. Ciertos procedimientos de pronsticos, suman los valores
absolutos de los errores y pueden reportar esta suma, o dividirla
entre el nmero de intentos de pronstico para obtener el error de
pronstico promedio. Otros procedimientos obtienen la suma de
cuadrados de los errores, que se compara luego con cifras similares
de mtodos de pronstico alternativos. Algunos procedimientos
tambin rastrean y reportan la magnitud de los trminos de error
sobre el periodo de pronstico. El examen de los patrones de error
conduce con frecuencia al analista a la modificacin del
procedimiento de pronstico, el cual genera despus pronsticos ms
precisos.
5- Administracin del proceso de pronstico

La explicacin de esta parte tiene como objeto subrayar nuestra creencia de
que la capacidad administrativa y el sentido comn deben formar parte del
proceso de pronstico. Se debe pensar en quien pronostica como en un
asesor de la direccin, en vez del monitor de un dispositivo automtico de
toma de decisiones. Por desgracia, este ltimo es el caso en la prctica, en
especial en el entorno de la computadora. De nueva cuenta, las tcnicas en
el proceso de pronstico deben ser vistas como lo que en realidad son,
herramientas que utilizaran los administradores para llegar a mejores
decisiones.
Se puede mejorar la utilidad de los pronsticos si los administradores
adoptan una actitud ms realista. No se debe ver al proceso como un
sustituto de la profeca, sino como la mejor forma de identificar y extrapolar

patrones o relaciones establecidos con el fin de pronosticar.
Dicho la anterior, si el proceso de pronstico se va a conducir de la manera
adecuada, deben siempre surgir diversas preguntas clave.
Por qu se requiere de los pronsticos?
Quin utilizar los pronsticos y cules son sus requerimientos

especficos?
Qu nivel de detalle o agregacin se requiere y cul es el horizonte
adecuado en el tiempo?
Qu datos hay disponibles? sern suficientes para generar el
pronstico que se requiere?
Cul ser el costo del pronstico?
Qu tan preciso podemos esperar que sea el pronstico?
Se har a tiempo el pronstico para ayudar al proceso de toma de

decisiones?
Quien pronostica, tiene un claro entendimiento de cmo se usar el
pronstico en la organizacin?
Hay disponible un proceso de retroalimentacin para evaluar el pronstico
una vez hecho y ajustar el proceso de acuerdo con ello?
6- Componentes de Series de Tiempo
Con frecuencia se realizan observaciones de datos a travs del tiempo.
Cualquier variable que conste de datos reunidos, registrados u observados
sobre incrementos sucesivos de tiempo se denomina serie de tiempo. En el
anlisis de series de tiempo de datos, una tentacin inmediata consiste en
intentar explicar o contabilizar el comportamiento de las series. La
descomposicin clsica es un mtodo que se basa en la suposicin de que
se pueden descomponer en componentes como tendencia, ciclo,
estacionalidad e irregularidad. Una prediccin se hace mediante la
combinacin de las proyecciones de cada componente individual. Muchas
variables macroeconmicas, como el Producto Nacional Bruto (PNB), el
empleo y la produccin industrial estn dominadas por una fuerte
tendencia.
La tendencia de una serie de tiempo es el componente de largo plazo que
representa el crecimiento o disminucin en la serie sobre un periodo amplio.
Las fuerzas bsicas que ayudan a explicar la tendencia de una serie son el
crecimiento de la poblacin, la inflacin de precios, el cambio tecnolgico y
los incrementos en la productividad.
El componente cclico es la fluctuacin en forma de onda alrededor de la
tendencia, afecta por lo regular por las condiciones econmicas generales.
Los patrones cclicos tienden a repetirse en los datos aproximadamente
cada dos tres o ms aos. Es comn que las fluctuaciones cclicas estn
influidas por cambios de expansin y contraccin econmicas, a los que
comnmente se hace referencia como el ciclo de los negocios.
El componente estacional se refiere a un patrn de cambio que se repite a si

mismo ao tras ao. En el caso de las series mensuales, el componente
estacional mide la variabilidad de las series de enero, febrero, etc. En las
series trimestrales hay cuatro elementos estacinales, uno para cada
trimestre. La variacin estacional puede reflejar condiciones de clima, das
festivos o la longitud de los meses del calendario.
El componente aleatorio mide la variabilidad de las series de tiempo
despus de que se retiran los otros componentes. Contabiliza la variabilidad
aleatoria en una serie de tiempo ocasionada por factores imprevistos y no
ocurrentes. La mayora de los componentes irregulares se conforman de
variabilidad aleatoria. Sin embargo ciertos sucesos a veces impredecibles
como huelgas, cambios de clima (sequas, inundaciones o terremotos),
elecciones, conflictos armados o la aprobacin de asuntos legislativos,
pueden causar irregularidad en una variable.
7- Seleccin de una tcnica de pronstico
A continuacin se presentan algunas preguntas que se deben considerar
antes de decidir sobre la tcnica de pronstico ms adecuada para un
problema en particular.
Por qu se requiere un pronstico?

Quin utilizar el pronstico?
Cules son las caractersticas de los datos disponibles?
Qu espacio de tiempo se pronosticara?
Cules son los requerimientos mnimos de datos?
Cul es la precisin deseada?
Cul ser el costo del pronstico?
Para una buena seleccin de la tcnica de pronstico adecuada, el

pronosticado deber poder hacer lo siguiente:
Definir la naturaleza del problema de pronstico.
Explicar la naturaleza de los datos bajo investigacin.
Describir las capacidades y limitaciones de las tcnicas de pronstico
potencialmente tiles.
Desarrollar algunos criterios predeterminados sobre los cuales se
pueda tomar la decisin de la seleccin.
Un factor principal que influye en la seleccin de una tcnica de pronstico
consiste en la identificacin y comprensin de patrones histricos en los
datos. Si se pueden reconocer patrones de tendencia, cclicos o
estacionales, entonces se pueden seleccionar las tcnicas con la capacidad
de utilizar eficazmente estos patrones.
8- Tcnicas de pronstico para datos estacionarios
Una serie estacionaria es aquella cuyo valor promedio no vara a travs del
tiempo. Estas situaciones se presentan cuando los patrones de demanda
que influyen sobre la serie son relativamente estables. El pronstico de
series estacionarias comprende el uso de la historia disponible de las series
para estimar su valor promedio, el cual se convierte despus en el
pronstico de valores futuros. Las tcnicas ms sofisticadas comprenden la
actualizacin de la estibacin, al haber nueva informacin. Las tcnicas de

pronstico estacionarias se emplean siempre que:
Las fuerzas que generen una serie se han estabilizado y el medio en el que
existe la serie permanece relativamente sin cambios. Ejemplos de ello son
las fallas por semana en una lnea de ensamble que tiene una fase de
produccin uniforme, las ventas unitarias de un producto o servicio en la
etapa de maduracin de su ciclo de vida y el nmero de ventas resultantes
de un nivel constante de esfuerzo.
Se requiere un modelo muy sencillo debido a la falta de datos o para
facilitar su explicacin o implementacin. Un ejemplo sera cuando un
negocio u organizacin es nuevo y hay disponible muy poca informacin
histrica.
Se puede lograr la estabilidad haciendo correcciones sencillas a factores
como crecimiento de la poblacin e inflacin. Ejemplos de esto son
modificar el ingreso por el ingreso per capita, o las ventas en dlares por
montos en dlares constantes.
La serie se puede transformar en una serie estable. Como ejemplo, est la

transformacin de series mediante logaritmos, races cuadradas o
diferencias.
La serie es un conjunto de errores de pronstico que se considera adecuada.

9- Tcnicas de Pronstico para Datos con una Tendencia:
Una serie con tendencia como una serie de tiempo que contiene un
componente de largo plazo que representa el crecimiento o declinacin de
la serie a travs de un periodo amplio. Tiene una tendencia si su valor
promedio vara a travs del tiempo, de modo que se espera que aumente o
disminuya durante el periodo para el que desea pronstico. Es comn que
las series econmicas contengan una tendencia.
Las tcnicas de pronstico para series con tendencia se utilizan siempre
que:
Una productividad creciente y la nueva tecnologa conducen a cambios en el

estilo de vida. Como ejemplos se pueden citar la demanda de componentes
electrnicos, que se incremento con el advenimiento de la computadora; y
el uso del ferrocarril que se disminuyo con la aparicin del avin.
El incremento en la poblacin provoca un incremento en la demanda de
bienes y servicios. Ejemplo de estos son las utilidades por venta de bienes
de consumo, la demanda en el consumo de energa elctrica y el uso de
materias primas.
El poder de compra del dlar afecta las variables econmicas por causa de
la inflacin. Los ejemplos son los salarios, costos de produccin y precios.
Aumenta la aceptacin en el mercado. Un ejemplo seria el periodo de
crecimiento en el ciclo de vida de un nuevo producto.
10-
Tcnicas de Pronstico para datos con Estacionalidad:
Una serie estacional como una serie de tiempo con un patrn de cambio que
se repite a si mismo ao tras ao. Por lo regular, el desarrollo de una
tcnica de pronostico estacional comprende la seleccin de un mtodo

multiplicativo o uno de adicin y estimar despus ndices estacinales a
partir de la historia de la serie. Estos ndices se usan posteriormente para
incorporar la estacionalidad al pronstico para eliminar tales efectos de los
valorares observados.
Las tcnicas de pronstico para datos estacinales se usan siempre que:
El clima influyente en la variable de inters. Como ejemplos estn el

consumo de energa elctrica, las actividades de verano e invierno, el
guardarropa y las estaciones de desarrollo agrcola.
El ao calendario influye en la variable de inters. Ejemplos de ello son las
ventas al menudeo influidas por dais festivos, fines de semana de tres das
y los calendarios escolares.
11-
Tcnicas de Pronstico para series Cclicas:
Es la fluctuacin en forma de onda alrededor de la tendencia. Los patrones

cclicos tienden a repetirse en los datos cada dos, tres o ms aos.
Las fluctuaciones en forma de onda hacia arriba y hacia abajo alrededor de
la tendencia rara vez se repiten en intervalos fijos de tiempo y tambin
vara la magnitud de las fluctuaciones.
Las tcnicas de pronstico para datos cclicos se utilizan siempre que:

El ciclo del negocio influye sobre la variable de inters. Como ejemplos
estn los factores econmicos de mercado y de la compendia.
Se presentan cambios en el gusto popular. Ejemplos de ello son la moda, la
msica y la alimentacin.
Se presenta cambios en la poblacin. Podemos citar como ejemplos las
guerras, escasez, epidemias y desastres naturales.
Se presentan cambios en el ciclo de vida del producto. Ejemplo de ello son
la introduccin, crecimiento, maduracin, saturacin y declinacin del
mercado.
Medicin del error en el Pronstico
Ya que las tcnicas cuantitativas de pronsticos implican, por lo regular,
series de tiempo de datos, se desarroll una notacin matemtica para
hacer referencia a cada periodo especfico. Se emplear la letra y para
denotar una variable de serie de tiempo, a menos que exista ms de una
variable. El periodo asociado con una observacin se muestra como
subndice. As, Yt se refiere al valor de la serie de tiempo en el periodo t.
Tambin se desarroll una notacin matemtica para distinguir el valor real
de una serie de tiempo y el valor de pronstico. Se emplear el smbolo ^
(acento circunflejo) sobre un valor, para indicar que se trata de un
pronstico. El valor de pronstico para Y t es t . Con frecuencia se juzga la
precisin de una tcnica de pronstico mediante la comparacin de la serie
original Y1, Y2 ,.... con la serie de pronstico y1 , y2, ....
La notacin bsica de pronstico se resume como:
Notacin Bsica de Pronstico
Yt = valor de una serie de tiempo en el periodo t
t = valor del pronstico para Yt
et = Yt t = residual o error del pronstico

Se han ideado diversos mtodos para resumir los errores generados por una
tcnica particular de pronstico. La mayora de estas mediciones implican
promediar alguna funcin de la diferencia entre el valor real y su valor de
pronstico. A menudo se denominan residuales a estas diferencias entre
valores observados y los valores de pronstico.
Un residual es la diferencia entre un valor real y su valor de pronstico.
Para calcular el error o residual de cada periodo de pronstico, se utilizar la
siguiente ecuacin:
et = Yt t = residual o error del pronstico
En donde
et = error del pronstico en el periodo t
Yt = valor real en el periodo t
t = valor del pronstico en el periodo t
Un mtodo para evaluar una tcnica de pronstico consiste en obtener la
suma de los errores absolutos. La Desviacin Absoluta de la Media (DAM)
mide la precisin de un pronstico mediante el promedio de la magnitud de
los errores de pronstico (valores absolutos de cada error). La DAM resulta
de gran utilidad cuando el analista desea medir el error de pronstico en las
mismas unidades de la serie original. La siguiente ecuacin muestra como
se calcula la DAM:
EL SISTEMA DE PRONSTICOS
Etapas de la solucin de problemas relacionadas con los pronsticos:
Identificacin del Problema
Los pronsticos proporcionan informacin para tomar mejores decisiones. El
primer paso es identificar la decisin. Si la decisin no se afecta por el
pronstico, el pronstico es innecesario. La importancia de la decisin
sugerir el esfuerzo que debe dedicarse a producir un pronstico. Una
decisin de una sola vez requiere un pronstico, mientras que una solucin
recurrente necesita un pronstico cada vez que se toma la decisin. En
cualquier caso la decisin determina qu pronosticar, el nivel de detalle
necesario y que con frecuencia se har el pronstico.
Los pronsticos de ventas, calidad de materiales ingresos, gastos, uso de
energa o los tiempos de llegada de los clientes son una necesidad comn
en las empresas. Quien toma las decisiones es el dueo del problema. El
analista es quien pronostica. La mayor parte de los pronsticos son
separados por equipos que incluyen la administracin, la mercadotecnia, el
analista y tal vez el procesamiento de datos. La identificacin del problema
determina la misin o el propsito, que muestra como necesidad del
pronstico.
Comprensin del Problema

La base para entender los problemas de pronsticos es comprender el
proceso; por ejemplo, el proceso que crea la demanda de un artculo. Nunca
se puede comprender por completo el proceso, por lo que solo se puede
esperar conocerlo cada vez mejor y hacer las suposiciones necesarias para
crear los pronsticos. Para hacer esto, se examina las caractersticas del
problema y se analizan los datos, si existen. Tambin se establece una meta
para el pronstico.
Caractersticas del Problema
Las principales caractersticas de un problema son los pronsticos son el
marco de tiempo, el nivel de detalle, la exactitud necesaria y el nmero de
aspectos a pronosticar.
Las decisiones a largo plazo no requieren pronsticos exactos; la decisin de
construir una nueva planta se basa en la tendencia de los pronsticos para
varios aos sucesivos u no en una sola estimacin de la demanda. As los
pronsticos muy precisos son innecesarios. Normalmente los pronsticos a
largo plazo se hacen para una sola vez. Es comn que se usen mtodos
causales y cuantitativos para obtenerlos.
Una decisin a mediano plazo puede ser asignar cierta capacidad de la
planta a grupos de productos. De nuevo puede no ser necesario conocer la
demanda para cada artculo individual, sino para grupos de artculos que
comparten instalaciones de produccin. Las decisiones a mediano plazo
normalmente requieren pronsticos para uno o dos artculos. Con frecuencia
se usan mtodos cuantitativos, incluyendo los causales y las series de
tiempo, para los pronsticos a mediano plazo.
La decisin a corto plazo es cuntos productos de deben fabricar. En este
caso se necesita el nmero real de unidades de producto. Debido a que las
decisiones de corto plazo estn basadas en estos pronsticos, necesitan ser
razonablemente exactos. Los mtodos de series de tiempo son los que se
usan con ms frecuencia para los pronsticos a corto plazo, pero en algunas
situaciones, tambin son tiles los mtodos causales y los cuantitativos.
Datos:
Examinar los datos cuando se tienen puede proporcionar una gran visin.
Los datos pueden venir de los registros de la empresa o fuentes comerciales
o gubernamentales, los registros de la compaa incluyen informacin sobre
compras y ventas. Si no existen datos, se deben recolectar o se puede usar
un enfoque de pronsticos que no los requiera. Si no se dispone de datos o
recolectarlos es demasiado costoso, se elige un enfoque cualitativo.
Hay factores externos o internos que afectan a los datos. Los factores
externos estn fuera de nuestro control pero, se puede influir en los
factores internos. Entre los factores internos estn la calidad y el precio del
producto el tiempo de entrega publicidad y descuentos.
Si se disponen de datos, se grafican para observar si existe un patrn. La
grafica muestra una demanda semanal de dentfrico durante los dos ltimos
aos. Estos datos se usan para explicar el anlisis de datos de una serie de
tiempo. El anlisis de datos causales de una serie de tiempos es similar
pero en lugar de graficar, digamos, la demanda contra tiempo, se puede
graficar la demanda contra variable causal. Cuando se examina la grfica
parece estar nivelada, en trminos burdos, con una pequea variacin que
es caracterizada de un proceso constante. Cuando se grafican los datos, la
eleccin de la escala es muy importante si se selecciona una escala
equivocada, los datos de un proceso constante pueden parecer estacinales
fluctuaciones aleatorias. Cuando las tendencias y la estacionalidad estn
presentes, los datos deben descomponerse para ver los efectos de cada
una. Los datos disparados deben eliminarse antes de analizarlos.
El
resultado del anlisis de datos es entender el proceso que causa la
demanda. Siempre habr una parte inexplicable la componente aleatoria.
Meta de pronstico:
La meta de cualquier sistema de pronsticos es proporcionar eso
pronsticos con la exactitud necesaria, a tiempo y a un costo razonable. Un
pronstico oportuno est determinado por su utilizacin. El trueque bsico
de los pronsticos se hace entre la respuesta al cambio y a la estabilidad, es
decir, si se experimenta una demanda anormalmente alta una semana debe
decidirse si se requiere ms producto la siguiente semana. Si la demanda
alta refleja un cambio en el patrn de demanda, debe aumentarse la
produccin, pero si fue slo una fluctuacin aleatoria, no se aumenta. Un
buen sistema de pronsticos reaccionar ante los cambios reales e ignorar
las variaciones al azar.
7. Pronsticos Cualitativos
Los mtodos cualitativos de pronsticos utilizan el juicio de los gerentes, su
experiencia, los datos relevantes y un modelo matemtico implcito. Como
el modelo es implcito, si dos gerentes distintos utilizan los mtodos
cualitativos, es frecuente que lleguen a pronsticos con variaciones
importantes.
Los pronsticos cualitativos deben utilizarse cuando los datos del pasado no
resulten confiables como indicadores de las condiciones del futuro. Cuando
ocurre lo anterior, los datos del pasado deben compensarse mediante un
juicio antes de poder desarrollar un pronstico. Tambin debe utilizarse el
pronstico cualitativo para la introduccin de nuevos productos cuando no
se dispone de una base de los datos histricos.
Los mtodos cualitativos casi siempre se utilizan para pronsticos a
mediano y largo plazo que involucren situaciones como diseo del proceso o
capacidad de las instalaciones. En el caso de estas decisiones, los datos del
pasado casi nunca estn disponibles o, cuando as es, pueden indicar un
patrn poco estable.
Investigacin de mercado:
Una investigacin de mercado consiste en varios pasos. Primero es
necesario desarrollar un cuestionario que deben contener preguntas cuyas
respuestas proporcionen la informacin necesaria para determinar un
pronstico. El siguiente paso para llevar a cabo la encuesta, la cual puede
hacerse por correo, fax, correo electrnico, telfono, una postal para
recortar una entrevista o en una persona. La manera en que se lleve a cabo
la investigacin puede afectar tanto el nmero como la calidad de las
respuestas. El nmero, localizacin y los clientes individuales que
respondern deben planearse con cuidado junto con el propsito del

estudio.
Una vez que se realiza la investigacin, deben tabularse y analizarse los
resultados. Se debe tener cuidado al interpretar estos resultados. Las tasa
de respuesta pueden ser bajas, las r5espuestas pueden ser incorrectas, o
los factores no considerados en el cuestionario pueden afectar el resultado
real de los eventos.
Opinin de expertos y el mtodo Delphi:
Una variacin formal de la opinin de expertos es el mtodo Delphi, llamado
as en honor del orculo de Delfos ( del griego Delphi) de la metodologa
griega, quien predijo eventos futuros. Un comit de expertos corresponde
al orculo en esta tcnica, y el facilitador determina los participantes,
escribe los cuestionarios y analiza los resultados. Los miembros del comit
pueden ser expertos de diferentes campos. Por ejemplo uno puede tener
orientacin hacia las ventas y otro ser economista. Ellos ofrecen diversos
puntos de vista y consideran muchos factores en el proceso.
Se pide a los miembros del comit que entreguen pronsticos annimos de
eventos especficos y, lo que es ms importante, sus razones para hacer
este pronstico. Las preguntas deben ser ambiguas y simples. En lugar de
pregunta si las ventas sern altas, debe preguntarse si estarn arriba de un
valor dado. Las preguntas deben tener una sola respuesta, si se necesitan
respuestas mltiples, debe hacerse una pregunta para cada una.
Las
respuestas se resumen, se modifica el cuestionario y se regresa a los
miembros del comit, a quienes se pide que repitan el proceso. El resultado
de cada ronda debe reflejar los resultados de la anterior; con el cuestionario
actualizado se mandan las estadsticas resumidas, es decir, la media, la
mediana y el rango.
El procedimiento continua hasta que los miembros del comit acuerdo
razonable por lo general tres o cuatro rondas son suficientes para alcanzar
con un consenso- y el resumen de resultados se informa a los participantes
y se usa para tomar la decisin.
El mtodo Delphi tiene varias ventajas, entre ellas est el hecho de que se
incluye la participacin de personas muy diferentes, incluso de distintas
localidades, y elimina el dominio de personalidades fuertes, dando a todos
la misma oportunidad de participar; las respuestas annimas permiten una
expresin ms libre de las ideas. La mayor desventaja es el tiempo
necesario para llevar a cabo el estudio Delphi, muchas veces ms de un
mes; no obstante los mtodos electrnicos (fax y correo electrnico)
pueden acelerar el proceso.
8. Conclusiones
Existen diversos tipos de pronsticos segn el periodo de tiempo que
manejemos (a mediano y largo plazo) y de acuerdo a la manipulacin de los
datos que hayamos hecho.
Los pronsticos macroeconmicos se emplean para determinar la
proyeccin de indicadores globales de un pas como lo son ndice de
desempleo, el producto nacional bruto y la tasa lder de inters.
Existen cuatro pasos establecidos, para la determinacin del proceso de

pronstico: 1. Recopilacin de datos, 2. Reduccin o condensacin de datos,
3. Construccin del modelo, 4. Extrapolacin del modelo (modelo en s).
El papel que juega el administrador en el proceso de pronstico es clave,

pues depende en gran parte, de las condiciones y capacidades
administrativas que l tenga, pues sin estas el pronstico simplemente sera
un modelo matemtico sin aplicacin alguna.
Existe dos tipos de paquetes de cmputo de ayuda para determinar el

proceso de pronstico eficientemente: 1)paquetes estadsticos que incluyen
anlisis de regresin y otras tcnicas que se utilizan con frecuencia en los
pronsticos; y 2) paquetes de pronstico diseados especficamente para
aplicaciones de este tipo.
Los pronosticadores cuentan con cinco modelos estadsticos (residual o

error del pronstico, DAM, EMC, PEMA, PME), que les ayudan a eliminar o a
descartar todo posible error que se pueda presentar en el proceso de
pronstico, para contar con informacin verdica.
Pronstico de Ventas - Mtodos Cuantitativos para Pronosticar
Los mtodos cuantitativos para pronosticar, ampliamente utilizados por las
empresas, son mtodos matemticos de anlisis de informacin.
En
general, estos mtodos son utilizados para pronosticar las ventas,
basndose en la informacin histrica, ya sea de la propia empresa o del
mercado en general. La eleccin del mtodo a utilizar es fundamental a los
fines de obtener un resultado razonable que muestre un futuro factible de
ser cumplido.
En general pueden encontrarse estos mtodos en cualquier bibliografa
referida al tema, razn por la cual nos abocaremos a explicar cmo utilizar
dos de los mtodos ms comnmente usados en las empresas: Mtodo de
los Promedios Mviles y el Estudio de la Tendencia.
Estudio de la Tendencia:
Basndonos en la informacin de cmo han venido evolucionando las
ventas durante los ltimos aos, podemos llegar a estimar el volumen de
ventas del prximo perodo.
Considerando dicha evolucin en el largo
plazo, sta est representada por una recta, razn por la cual deberemos
trabajar con la ecuacin de la recta y los mnimos cuadrados para encontrar
los distintos coeficientes: ordenada al origen y pendiente:
Ecuacin de la recta: y = a + bx
Sin entrar en demostraciones matemticas, si aplicramos el mtodo de los
mnimos cuadrados llegaramos a las frmulas que finalmente necesitamos:
a = y / n
Siendo:
b = Xy / X2
y = Ventas de perodos anteriores

n = Nmero de perodos
X = Coeficiente
Vayamos a un ejemplo prctico: Cantidad de aos a considerar impar
Supongamos una empresa con informacin desde el ao 1994 a 2004,
queriendo conocer cul sera la tendencia para el 2005. En el cuadro
siguiente puede verse cmo se armara la tabla para calcular los totales en
base a los cuales calcularemos a y b.
El coeficiente X, dado que la cantidad de aos a analizar n es impar (n =
11), se obtiene de la siguiente forma:
0 para el ao que se encuentra exactamente a la mitad, en este caso ao 6,
es decir, 1999. Para cada ao anterior se resta 1 (uno) y para cada posterior
se suma 1 (uno)
Ejemplo de Clculo de la Compaa:
Zapata & Asociados, Ca. Ltda.
Perodo
Ao
Ventas
(y) U$S
x 1000
Xy
x2
1994
408
-5
-2,040
25
1995
701
-4
-2,804
16
1996
803
-3
-2,409
1997
929
-2
-1,858
1998
230
-1
-230
1999
1,100
2000
1,160
1,160
2001
965
1,930
2002
1,050
3,150
10
2003
1,118
4,472
16
11
2004
720
3,600
25
9,184
4,971
110
2005
Totales
En funcin de las frmulas mencionadas obtendremos.

a = 9,184 / 11 = 834.90 835
b = 4,971 / 110 = 45.19 45
En el ao 2005, es decir para y = 6 (coeficiente que le correspondera al ao
2005), las ventas seran:
Y = 835 + 45 x 6 = 1,106
Es muy importante decidir cuntos aos considerar para realizar esta
operatoria pues la tendencia puede no ser la misma. Tal sera el caso si se
analizaran slo los ltimos tres aos:
Como puede observarse, manteniendo los mismos datos se obtendr un
resultado totalmente distinto.
El analista ser el responsable de decidir la cantidad de perodos a
considerar en funcin no slo de las ventas en s sino de todas las variables
que han tenido influencia en las variaciones de las ventas ao a ao
(perodos de recesin, hiperinflacin, cambio de regulaciones, desregulacin
de mercados, devaluaciones, etc.).
Vayamos a otro ejemplo prctico: Cantidad de aos a considerar par
Supongamos una empresa con informacin desde el ao 1995 a 2004,
queriendo conocer cul sera la tendencia para el 2005. En el cuadro
siguiente puede verse cmo se armara la tabla para calcular los totales en
base a los cuales calcularemos a y b.
El coeficiente X, dado que la cantidad de aos a analizar n es par (n = 10)
se obtiene de la siguiente forma:
En este caso no existe un ao medio. El ao que corresponde al total de
aos dividido dos (2), llevar coeficiente 1 mientras que el que le sigue
llevar coeficiente 1. El resto de los aos, hacia atrs y hacia adelante,
llevarn el coeficiente menos dos o ms dos, segn corresponda.
Zapata & Asociados, Ca. Ltda.

Perodo
Ao
Ventas
(y) U$S
x 1000
xy
x2
1995
701
-9
-6,309
81
1996
803
-7
-5,621
49
1997
929
-5
-4,645
25
1998
230
-3
-690
1999
1,100
-1
-1,100
2000
1,160
1,160
2001
965
2,895
2002
1,050
5,250
25
2003
1,118
7,826
49
10
2004
720
6,480
81
8,776
5,246
330
2005
Totales
a = 9,882 / 11 = 877.6 877

b = 5,246 / 330 = 15.90 16
En el ao 2005, es decir para y = 11 (coeficiente que le correspondera al
ao 2005), las ventas seran:
Y = 988 + 16 x 11 = 1,052
Como se mencionara anteriormente, siempre se debe contrastar el

resultado de esta proyeccin con la realidad de la empresa y los posibles
factores, tanto internos como externos, que pueden influir en el desarrollo y
operatoria de la misma. Si bien toda estimacin no deja de ser justamente
una estimacin, la empresa tendr un excelente dato para planificar sus
acciones futuras.
Pronstico de Ventas - Mtodos
Cuantitativos para Pronosticar
Como se ha visto la forma en que se puede
calcular la tendencia de ventas de un
determinado perodo en funcin de las ventas
histricas.
Ahora bien, existen casos en que debido a
grandes variaciones de ventas entre perodos
el resultado que se obtiene al proyectar no es
lo suficientemente confiable para el analista.
Este es el caso en que debido a situaciones
poltico-econmicas
o
devaluaciones
o
cambios en la poltica de comercializacin,
generan grandes oscilaciones de las ventas en
distintos perodos. Obviamente es el analista
quien deber conocer los motivos de tales
variaciones y, adems del nmero fro
resultado de una frmula matemtica, tendr
que evaluar los distintos motivos que llevaron
a las mismas.
Es en esos casos en que se debera, de alguna
manera, "suavizar los altibajos" para obtener
un resultado ms ajustado. Para ello es que se
utiliza el Mtodo de los Promedios Mviles,
Tambin en este caso tomaremos como punto
de partida la informacin histrica de las
ventas durante un nmero dado de perodos.
Analicemos una evolucin de ventas como la
siguiente:
Como podr observarse en el
grfico siguiente, la evolucin de las ventas ha
sido ampliamente oscilante entre los distintos
perodos:
A los datos mencionados, aplicaremos el
mtodo de los Promedios Mviles para
suavizar la curva.
Para
calcular
los
promedios
mviles,
tomaremos las ventas de cada ao, le
sumaremos las ventas del ao anterior y del
posterior y calcularemos su promedio, es
decir, dividiremos por tres (3).
Ao
Ventas U$S x
1000
1989
735
1990
540
1991
820
1992
2.130
1993
1.240
1994
3.000
1995
1.900
1996
990
1997
440
1998
670
1999
1.450
2000
1.698
2001
1.300
2002
547
2003
2.100
2004
2.400
As obtendremos la siguiente tabla:
1990
Promed Como se puede observar en el

Total io Mvil siguiente grfico, la curva se ha
suavizado, es decir, las oscilaciones
Mvil
(y)
entre perodos son menores. Ahora s,
sobre los Promedios Mviles, podremos
aplicar el anlisis de tendencia.
El
735
siguiente grfico muestra la diferencia
de las tendencias calculadas sobre los
valores
originales
y
sobre
los
200
1.755
585 Promedios Mviles:
1991
820
3.150
1992
2.130
3.900
1993
950
6.370
1994
3.290
6.140
2.047
1995
1.900
6.180
2.060
1996
990
3.210
1.070
1997
320
1.980
660
1998
670
2.440
813
1999
1.450
3.818
1.273
2000
1.698
4.448
1.483
2001
1.300
3.545
1.182
2002
547
3.947
1.316
2003
2.100
5.047
1.682
2004
2.400
Ao
1989
Ventas
U$S x
1000
Este mtodo presenta una desventaja

1.050 cual es la de que siempre va un
perodo detrs de los datos ms
recientes, pero a la vista de las
1.300 diferencias
que
presentan
las
proyecciones con y sin suavizar la
curva debe ser tenido en cuenta parar
2.123 determinar qu valor de proyeccin se
considerar.
RESUMEN DE MTODOS DE PRONOSTICOS CUANTITATIVOS
Los Mtodos Cuantitativos tienen como finalidad brindar al estudiante una

serie de herramientas que facilitan el proceso de toma de decisiones en las
organizaciones y que son aplicables en el rea de la administracin de
negocios, por lo que se pretende mostrar algunas de sus ms importantes
aplicaciones en diversos mbitos del entorno empresarial.
En este sentido el curso pretende orientar al estudiante en una serie de

modelos y estructuras de anlisis cuantitativo, con el fin de capacitarlo para
enfrentar problemas y decisiones empresariales. As, el curso analiza la
teora de las decisiones, la programacin lineal, modelos de pronstico, e
inventarios.
Como se observa, el curso es de gran aplicabilidad, pues
provee una serie de herramientas necesarias para recolectar informacin
para la toma de decisiones, procesarla, presentarla e interpretarla. Este es
un curso con un alto componente prctico matemtico, se recomienda que
el estudiante le dedique al menos 6 horas extra clase por semana. El
requisito bsico del curso es el conocimiento bsico de la matemtica y la
estadstica.
Objetivo general:
Desarrollar criterios cuantitativos para la toma de decisiones aplicables a
situaciones relevantes dentro de las organizaciones.
Objetivos Especficos:
El curso le permitir al estudiante alcanzar los siguientes objetivos:
1. Reconocer la importancia de la aplicacin de los mtodos cuantitativos en
las empresas modernas.
2. Identificar posibles aplicaciones de los mtodos aprendidos en problemas
a los que se enfrentar en el futuro profesional.
3. Aplicar los rboles de decisin en situaciones de toma de decisiones bajo
incertidumbre.
4. Elaborar distintos tipos de pronsticos empleando tcnicas apropiadas.
5. Emplear la programacin lineal en diversas situaciones prcticas.
6. Emplear el modelo de Lote Econmico de Pedido para toma de decisiones
relacionadas con inventarios.
7. Aplicar al menos un instrumento cuantitativo de decisiones a una

empresa pblica o privada.
PUNTO DE EQUILIBRIO:
Cuntas unidades se tendrn que vender para poder cubrir los costos y
gastos totales? Cul es el valor en ventas que una empresa debe alcanzar
para cubrir sus costos y gastos operativos?
Para poder comprender mucho mejor el concepto de PUNTO DE EQUILIBRIO,
se deben identificar los diferentes costos y gastos que intervienen en el
proceso productivo. Para operar adecuadamente el punto de equilibrio es
necesario comenzar por conocer que el costo se relaciona con el volumen
de produccin y que el gasto guarda una estrecha relacin con las ventas.
Tantos costos como gastos pueden ser fijos o variables.
Se entiende por costo operativo de naturaleza fija aquellos que no varan
con el nivel de produccin y que son recuperables dentro de la operacin.
El siguiente ejemplo podr servir para una mejor comprensin de estos
trminos: Una empresa incurre en costos de arrendamiento de bodegas y en
depreciacin de maquinaria. Si la empresa produce a un porcentaje menor
al de su capacidad instalada tendr que asumir una carga operativa fija por
concepto de arrendamiento y depreciacin tal y como si trabajara al 100%
de su capacidad.
Por su parte los gastos operacionales fijos son aquellos que se requieren
para poder colocar (vender) los productos o servicios en manos del
consumidor final y que tienen una relacin indirecta con la produccin del
bien o servicio que se ofrece. Siempre aparecern prodzcase o no la
venta. Tambin se puede decir que el gasto es lo que se requiere para
poder recuperar el costo operacional. En el rubro de gastos de ventas y
gastos administrativos fijos se encuentran entre otros: la nmina
administrativa, la depreciacin de la planta fsica del rea administrativa
(se incluyen muebles y enseres) y todos aquellos que dependen
exclusivamente del rea comercial ms los gastos sociales de aplicacin a
los trabajadores, ayuda anteojos, ayuda a los funerales de su familia, botas,
uniformes, almuerzo otorgado por la empresa.
Los costos variables al igual que los costos fijos, tambin estn incorporados
en el producto final. Sin embargo, estos costos variables como por ejemplo,
la mano de obra, la materia prima y los costos indirectos de fabricacin, si
dependen del volumen de produccin. Por su parte los gastos variables
como las comisiones de ventas dependen exclusivamente de la
comercializacin y venta. Si hay ventas se pagarn comisiones, de lo
contrario no existir esta partida en la estructura de gastos.
Se entiende por PUNTO DE EQUILIBRIO aquel nivel de produccin y

ventas que una empresa o negocio alcanza para lograr cubrir los costos
y gastos con sus ingresos obtenidos. En otras palabras, a este nivel de
produccin y ventas la utilidad operacional es cero, o sea, que los
ingresos son iguales a la sumatoria de los costos y gastos operacionales.
Tambin el punto de equilibrio se considera como una herramienta til
para determinar.
El PUNTO DE EQUILIBRIO se puede calcular tanto para unidades como

para valores en dinero. Algebraicamente el punto de equilibrio para
unidades se calcula as:
Frmula (1)
donde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo

variable unitario
O tambin se puede calcular para ventas de la siguiente manera......
Frmula (2)
donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales
Ejemplo 1: En la fabricacin de muebles de oficina para los equipos de

cmputo se requiere de diversos materiales, dependiendo del modelo a
producir: madera (tablex), rieles, canto, bisagras, porta cd, deslizadores,
tornillos, manijas, porta imanes. Se utilizan tambin las siguientes
herramientas: pulidora, taladro, sierra elctrica, brocas, caladora, banco
para carpintera, destornilladores, pinzas, alicates, metro lineal, bistur,
guantes. La fabricacin de estos elementos requiere de costos indirectos
como papel de lija, pegante industrial, energa elctrica y lubricantes,
adems de la mano de obra directa.
De acuerdo a un modelo especfico, en materiales se requiere la suma de
$85.000 para producir una unidad de producto terminado.
Las
herramientas, propiedad del taller, tienen un valor en libros de $65.000.000
y se deprecian en 10 aos por el mtodo de lnea recta. Las instalaciones
fsicas de la planta tienen un costo de $42.500.000 y se deprecian a 20
aos, tambin por el mismo mtodo. La mano de obra directa equivale a
$25.000 por unidad fabricada y los costos indirectos de fabricacin se
calculan en $10.000 por unidad producida. El precio de venta de cada
unidad terminada tiene un valor de $175.000. La nmina administrativa
tiene un valor de $5 millones de pesos mensuales y se paga una comisin
del 10% por ventas.
Cuntas unidades se debern producir y vender para no arrojar prdidas
operacionales?Cul es el punto de equilibrio de la empresa?
COSTOS Y GASTOS FIJOS
Depreciacin planta
Depreciacin herramientas
2.125.00
0
6.500.00
0
Nmina administrativa anual

TOTAL COSTOS Y GASTOS FIJOS
ANUALES
COSTOS Y GASTOS VARIABLES POR
UNIDAD PRODUCIDA
Mano de obra
Materiales directos
Costos indirectos de fabricacin
Comisin de ventas
TOTAL COSTOS Y GASTOS VARIABLES
POR UNIDAD PRODUCIDA
PRECIO DE VENTA
60.000.0
00
68.625.0
00
25.000
85.000
10.000
17.500
137.500
175.000
Anlisis: Si el precio de venta por unidad producida es de $175.000 y el

costo variable unitario es de $137.500, quiere decir que cada unidad que
se venda, contribuir con $37.500 para cubrir los costos fijos y las
utilidades operacionales del taller. Si se reemplazan en la formula (1)
estas variables, se tendr un punto de equilibrio de 1.830 unidades. Es
decir, se tendrn que vender 1.830 unidades en el ao para poder cubrir
sus costos y gastos operativos y as poder comenzar a generar
utilidades.
Ventas: 1.830 x $175.000
320.250.000
Costos y gastos variables: 1.830 x
251.625.000
$137.500
Margen de contribucin
68.625.000
Costos y gatos fijos
68.625.000
Utilidad o perdida operacional
0
Ejemplo 2: Los municipios de tierra caliente del departamento del
Tolima se conocen por sus comidas y bebidas. Si de bebidas se trata, la
avena es una bebida de exquisito sabor. Para ello se necesita leche,
canela, harina de trigo, almidn de yuca, vainilla, azcar, leche
condensada, hielo y vaso desechable. Estos elementos tienen un costo
por vaso, de $250. Supongamos que Camilo Prada, un reconocido
vendedor de avena de la regin, no tiene local propio. El arrienda un sitio
por el cual paga $100.000 mensuales. Los enseres que el requiere como
cantimplora, ollas y otros elementos, tienen una depreciacin mensual
de $50.000. En total sus costos fijos ascienden a $150.000. Camilo Prada
vende cada vaso de avena en $1.200.
Anlisis:
Si el precio de venta por vaso es de $1.200 y el costo variable unitario es
de $250, quiere decir que cada vaso de avena que se venda, contribuir
con $950 para cubrir los costos fijos y las utilidades operacionales de su
negocio. Si reemplazamos en la formula (1) estas variables, se tendr un
punto de equilibrio de 158 vasos aproximadamente. Es decir, Camilo
tendr que vender 158 vasos en el mes para poder cubrir sus costos
operativos y as poder comenzar a generar utilidades.
Ahora bien, supngase que Camilo vende, con los mismos costos fijos,
500 vasos de avena al mes, es decir, $600.000. Los costos variables
totales para Camilo sern de $125.000. A qu nivel de ventas lograr su
punto de equilibrio?
Respuesta: $189.600 aproximadamente, o lo que es lo mismo: 158 vasos
x $1.200 = $189.600. Por favor, compruebe con la formula (2) este
resultado.
El punto de equilibrio tambin se puede calcular
grficamente, as: Eje de las abscisas "X" representa la cantidad de
unidades a producir y vender.
Eje de las ordenadas "Y" representa el valor de las ventas (ingresos),
costos y gastos en pesos.
Anlisis:
La curva de Ingresos Totales inicia desde el origen o interseccin de los
dos ejes del plano cartesiano. A media que se van vendiendo ms
unidades la curva va en asenso, hasta llegar a su tope mximo.
Ingresos Totales = Nmero de unidades vendidas x precio de venta
Por su parte la curva de los Costos fijos inician en el punto de $150.000 y
permanece constante, es decir, no guarda relacin con el volumen de
produccin y ventas.
El costo total comienza a partir de los costos fijos y corresponde a la
sumatoria de los costos fijos ms los costos variables por unidad
producida.
Costo total = Costo fijo + (Nmero de unidades producidas x costo
variable unitario)
Como se puede apreciar, los ingresos cruzan a los costos totales
exactamente en $189.600. A partir de este nivel de ventas, 158 vasos
aproximadamente, la zona de utilidades comienza a aparecer a la
derecha del PE. Por debajo de los valores anteriores, aparecer a la
izquierda del PE la zona de perdida. En otras palabras, se debern
vender 158 vasos aproximadamente o, llegar a un monto de $189.600
en ventas para no arrojar ganancias o prdidas.
Una vez que Camilo Prada pasa el punto de equilibrio en ventas, cada
vaso vendido generar $950 de utilidad operacional. Los $250 en costos
variables incurridos en la produccin de un vaso de avena, representa
una pequea parte de $1.200 en lo ingresos generados. Es decir, las
utilidades operacionales aumentarn rpidamente a medida que las
ventas pasen por encima del punto de equilibrio de 158 vasos, tal como
aparece en la grfica.
El PE tambin permite mostrar el riesgo operativo que presenta la
inversin. A travs del margen de seguridad se podr conocer los
porcentajes de seguridad en los diferentes proyectos de inversin
siempre y cuando se conozca su punto de equilibrio. Para el ejemplo que
se trata, se puede decir que Camilo Prada tendr un margen de

seguridad del 68.4%, porcentaje que podr ser alto en la medida que se
conozcan otros mrgenes de inversiones a realizar.
Por favor, confirme el resultado de acuerdo a los datos expuestos.
Cualquier variacin en los precios que intervienen en este indicador,
harn variar de inmediato el Punto de Equilibrio. Esta es la principal
desventaja que ofrece esta herramienta contable y financiera.
Mtodos de Anlisis de Inversiones - TIR VAN
Existen diversos mtodos o modelos de valoracin de inversiones. Se
dividen bsicamente entre mtodos estticos y mtodos dinmicos.
Se comentar brevemente algunos de estos mtodos, para posteriormente
profundizar en los llamados elementos clave en la evaluacin de
inversiones, y en los factores de riesgo.
Los estticos son los siguientes:
El mtodo del Flujo neto de Caja (Cash-Flow esttico)
El mtodo del Pay-Back o Plazo de recuperacin.
El mtodo de la Tasa de rendimiento contable
Estos mtodos adolecen todos de un mismo defecto: no tienen en cuenta el
tiempo. Es decir, no tienen en cuenta en los clculos, el momento en que se
produce la salida o la entrada de dinero (y por lo tanto, su diferente valor)
Los mtodos dinmicos
- El Pay-Back dinmico o Descontado.
- El Valor Actual Neto (V.A.N.)
- La Tasa de Rentabilidad Interna(T.I.R.)
En realidad estos tres mtodos son complementarios, puesto que cada uno
de ellos aclara o contempla un aspecto diferente del problema. Usados
simultneamente, pueden dar una visin ms completa.
Flujo neto de Caja
Por Flujo neto de Caja, se entiende la suma de todos los cobros menos todos
los pagos efectuados durante la vida til del proyecto de inversin. Est
considerado como el mtodo ms simple de todos, y de poca utilidad
prctica.
Existe la variante de Flujo neto de Caja por unidad monetaria
comprometida.
Formula
Flujo neto de Caja/Inversin inicial
Plazo de Recuperacin, Plazo de Reembolso, o Pay-Back esttico

Es el nmero de aos que la empresa tarda en recuperar la inversin. Este
mtodo selecciona aquellos proyectos cuyos beneficios permiten recuperar
ms rpidamente la inversin, es decir, cuanto ms corto sea el periodo de
recuperacin de la inversin mejor ser el proyecto.

que se le atribuyen, son los siguientes:
Los inconvenientes
a) El defecto de los mtodos estticos (no tienen en cuenta el valor del

dinero en las distintas fechas o momentos)
b) Ignora el hecho de que cualquier proyecto de inversin puede tener
corrientes de beneficios o prdidas despus de superado el periodo de
recuperacin o reembolso.
Puesto que el plazo de recuperacin no mide ni refleja todas las
dimensiones que son significativas para la toma de decisiones sobre
inversiones, tampoco se considera un mtodo completo para poder ser
empleado con carcter general para medir el valor de las mismas.
Tasa de Rendimiento Contable
Este mtodo se basa en el concepto de Cash-Flow, en vez de cobros y pagos
(Cash-Flow econmico).
La principal ventaja, es que permite hacer
clculos ms rpidamente al no tener que elaborar estados de cobros y
pagos (mtodo ms engorroso) como en los casos anteriores. La definicin
matemtica es la siguiente:
[(Beneficios +Amortizaciones)/Aos de duracin del proyecto] / Inversin
inicial del proyecto
El principal inconveniente, adems del defecto de los mtodos estticos, es
que no tiene en cuenta la liquidez del proyecto, aspecto vital, ya que
puede comprometer la viabilidad del mismo.
Adems, la tasa media de
rendimiento tiene poco significado real, puesto que el rendimiento
econmico de una inversin no tiene porque ser lineal en el tiempo.
El Pay-Back dinmico o descontado.
Es el periodo de tiempo o nmero de aos que necesita una inversin para
que el valor actualizado de los flujos netos de Caja, igualen al capital
invertido.
Supone un cierto perfeccionamiento respecto al mtodo esttico, pero se
sigue considerando un mtodo incompleto. No obstante, es innegable que
aporta una cierta informacin adicional o complementaria para valorar el
riesgo de las inversiones cuando es especialmente difcil predecir la tasa de
depreciacin de la inversin, cosa por otra parte, bastante frecuente.
El Valor Actual Neto. (V.A.N.)
Conocido bajo distintos nombres, es uno de los mtodos ms aceptados (por
no decir el que ms). Por Valor Actual Neto de una inversin se entiende la
suma de los valores actualizados de todos los flujos netos de caja esperados
del proyecto, deducido el valor de la inversin inicial.
Si un proyecto de inversin tiene un VAN positivo, el proyecto es rentable.
Entre dos o ms proyectos, el ms rentable es el que tenga un VAN ms
alto. Un VAN nulo significa que la rentabilidad del proyecto es la misma que
colocar los fondos en l invertidos en el mercado con un inters equivalente

a la tasa de descuento utilizada. La nica dificultad para hallar el VAN
consiste en fijar el valor para la tasa de inters, existiendo diferentes
alternativas.
Como ejemplo de tasas de descuento (o de corte), indicamos las siguientes:
a) Tasa de descuento ajustada al riesgo = Inters que se puede obtener del
dinero en inversiones sin riesgo (deuda pblica) + prima de riesgo).
b) Coste medio ponderado del capital empleado en el proyecto.
c) Coste de la deuda, si el proyecto se financia en su totalidad mediante
prstamo o capital ajeno.
d) Coste medio ponderado del capital empleado por la empresa.
e) Coste de oportunidad del dinero, entendiendo como tal el mejor uso
alternativo, incluyendo todas sus posibles utilizaciones.
La principal ventaja de este mtodo es que al homogeneizar los flujos netos
de Caja a un mismo momento de tiempo (t=0), reduce a una unidad de
medida comn cantidades de dinero generadas (o aportadas) en momentos
de tiempo diferentes. Adems, admite introducir en los clculos flujos de
signo positivos y negativos (entradas y salidas) en los diferentes momentos
del horizonte temporal de la inversin, sin que por ello se distorsione el
significado del resultado final, como puede suceder con la T.I.R.
Dado que el V.A.N. depende muy directamente de la tasa de actualizacin,
el punto dbil de este mtodo es la tasa utilizada para descontar el dinero
(siempre discutible). Sin embargo, a efectos de homogeneizacin, la tasa
de inters elegida har su funcin indistintamente de cual haya sido el
criterio para fijarla.
El V.A.N. tambin puede expresarse como un ndice de rentabilidad, llamado
Valor neto actual relativo, expresado bajo la siguiente frmula:
V.A.N. de la inversin/Inversin
o bien en forma de tasa (%):
V.A.N. de la inversin x100/Inversin
Tasa Interna de Rentabilidad (T.I.R.)
Se denomina Tasa Interna de Rentabilidad (T.I.R.) a la tasa de descuento que
hace que el Valor Actual Neto (V.A.N.) de una inversin sea igual a cero.
(V.A.N. =0).
Este mtodo considera que una inversin es aconsejable si la T.I.R.
resultante es igual o superior a la tasa exigida por el inversor, y entre varias
alternativas, la ms conveniente ser aquella que ofrezca una T.I.R. mayor.
Las crticas a este mtodo parten en primer lugar de la dificultad del clculo
de la T.I.R. (hacindose generalmente por iteracin), aunque las hojas de
clculo y las calculadoras modernas (las llamadas financieras) han venido a

solucionar este problema de forma fcil.
Tambin puede calcularse de
forma relativamente sencilla por el mtodo de interpolacin lineal.
Pero la ms importante crtica del mtodo (y principal defecto) es la
inconsistencia matemtica de la T.I.R. cuando en un proyecto de inversin
hay que efectuar otros desembolsos, adems de la inversin inicial, durante
la vida til del mismo, ya sea debido a prdidas del proyecto, o a nuevas
inversiones adicionales.
La T.I.R. es un indicador de rentabilidad relativa del proyecto, por lo cual
cuando se hace una comparacin de tasas de rentabilidad interna de dos
proyectos no tiene en cuenta la posible diferencia en las dimensiones de los
mismos. Una gran inversin con una T.I.R. baja puede tener un V.A.N.
superior a un proyecto con una inversin pequea con una T.I.R. elevada.
El Cash-Flow actualizado (o descontado)
Podemos considerar est mtodo como una variante de la Tasa de
Rendimiento contable. Toma los beneficios brutos antes de amortizaciones
para cada uno de los aos de la vida til del proyecto, y los actualiza o
descuenta conforme a una tasa de inters. Permite unos clculos ms
simples que los mtodos que trabajan con previsiones de cobros y pagos.
Sin embargo, al contrario que la tasa contable, este mtodo si tiene en
cuenta la liquidez del proyecto a nivel del Cash Flow generado en cada uno
de los aos del horizonte temporal de la inversin.
ANALISIS FODA:
FODA, es la sigla usada para referirse a una herramienta analtica que le
permitir trabajar con toda la informacin que posea sobre su negocio, til
para examinar sus Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas.
Este tipo de anlisis representa un esfuerzo para examinar la interaccin
entre las caractersticas particulares de su negocio y el entorno en el cual
ste compite. El anlisis FODA tiene mltiples aplicaciones y puede ser
usado por todos los niveles de la corporacin y en diferentes unidades de
anlisis tales como producto, mercado, producto-mercado, lnea de
productos, corporacin, empresa, divisin, unidad estratgica de negocios,
etc). Muchas de las conclusiones obtenidas como resultado del anlisis
FODA, podrn serle de gran utilidad en el anlisis del mercado y en las
estrategias de mercadeo que dise y que califiquen para ser incorporadas
en el plan de negocios.
El anlisis FODA debe enfocarse solamente hacia los factores claves para el
xito de su negocio. Debe resaltar las fortalezas y las debilidades
diferenciales internas al compararlo de manera objetiva y realista con la
competencia y con las oportunidades y amenazas claves del entorno.
Lo anterior significa que el anlisis FODA consta de dos partes: una interna y
otra externa.
la parte interna tiene que ver con las fortalezas y las debilidades de
su negocio, aspectos sobre los cuales usted tiene algn grado de
control.
la parte externa mira las oportunidades que ofrece el mercado y las

amenazas que debe enfrentar su negocio en el mercado
seleccionado. Aqu usted tiene que desarrollar toda su capacidad y
habilidad para aprovechar esas oportunidades y para minimizar o
anular esas amenazas, circunstancias sobre las cuales usted tiene
poco o ningn control directo.
Fortalezas y Debilidades
Considere reas como las siguientes:
Anlisis de Recursos
Capital, recursos humanos,
sistemas de informacin, activos
fijos, activos no tangibles.
Anlisis de Actividades
Recursos gerenciales, recursos
estratgicos, creatividad
Anlisis de Riesgos
Con relacin a los recursos y a
las actividades de la empresa.
Anlisis de Portafolio
La contribucin consolidada de las diferentes actividades de la
organizacin.
Hgase preguntas como stas:
Cules son aquellos cinco a siete aspectos donde usted cree que
supera a sus principales competidores?
Cules son aquellos cinco a siete aspectos donde usted cree que sus
competidores lo superan?
Al evaluar las fortalezas de una organizacin, tenga en cuenta que stas se

pueden clasificar as:
1. Fortalezas Organizacionales Comunes
Cuando una determinada fortaleza es poseida por un gran nmero de
empresas competidoras. La paridad competitiva se da cuando un
gran nmero de empresas competidoras estn en capacidad de

implementar la misma estrategia.
2. Fortalezas Distintivas
Cuando una determinada fortaleza es poseda solamente por un
reducido nmero de empresas competidoras. Las empresas que
saben explotar su fortaleza distintiva, generalmente logran una
ventaja competitiva y obtienen utilidades econmicas por encima del
promedio de su industria. Las Fortaleza distintivas podran no ser
imitables cuando:
o
Su adquisicin o desarrollo pueden depender de una

circunstancia histrica nica que otras empresas no pueden
copiar.
Su naturaleza y carcter podra no ser conocido o comprendido

por las empresas competidoras. (Se basa en sistemas sociales
complejos como la cultura empresarial o el trabajo en equipo).
3. Fortalezas de Imitacin de las Fortalezas Distintivas

Es la capacidad de copiar la fortaleza distintiva de otra empresa y de
convertirla en una estrategia que genere utilidad econmica.
La ventaja competitiva ser temporalmente sostenible, cuando subsiste
despus que cesan todos los intentos de imitacin estratgica por parte de
la competencia.
Al evaluar las debilidades de la organizacin, tenga en cuenta que se est
refiriendo a aquellas que le impiden a la empresa seleccionar e implementar
estrategias que le permitan desarrollar su misin. Una empresa tiene una
desventaja competitiva cuando no est implementando estrategias que
generen valor mientras otras firmas competidoras si lo estn haciendo.
Oportunidades y Amenazas.
Las oportunidades organizacionales se encuentran en aquellas reas que
podran generar muy altos desempeos. Las amenazas organizacionales
estn en aquellas reas donde la empresa encuentra dificultad para
alcanzar altos niveles de desempeo.
Considere:
Anlisis del Entorno.
Estructura de su industria (Proveedores, canales de distribucin,
clientes, mercados, competidores).
Grupos de inters.
Gobierno, instituciones pblicas, sindicatos, gremios, accionistas,
comunidad.
El entorno visto en forma ms amplia.
Aspectos demogrficos, polticos, legislativos, etc.
Pregntese:
Cules son realmente las mayores amenazas que enfrenta en el entorno?
Cules son las mejores oportunidades que tiene?

Flujo de Efectivo
Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:
1. Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta
pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que
ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
2. Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le
permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento.
3. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que
dar como resultado la descapitalizacin de la empresa.
4. Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en
los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a
pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar;
La prediccin de flujos de efectivo futuros

La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza
el efectivo
La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar
intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos.
De lo expuesto se puede inferir que la finalidad del Estado de flujos de

Efectivo es presentar en forma comprensible e informacin sobre el manejo
de efectivo, es decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad
durante el perodo determinado y, como consecuencia, mostrar una sntesis
de los cambios ocurridos en la situacin financiera para que los usuarios de
los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de
la entidad.
El Estado de Flujos de Efectivo se disea con el propsito de explicar los
movimientos de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio,
tales como la venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos y
aportacin de los accionistas y aquellas transacciones que incluyan
disposiciones de efectivo tales como compra de activos no circulantes y
pago de pasivos y de dividendos.
Fines del control del efectivo
La administracin del efectivo es de principal importancia en cualquier
negocio, porque es el medio para obtener mercancas y servicios. Se
requiere una cuidadosa contabilizacin de las operaciones con efectivo
debido a que este rubro puede ser rpidamente invertido. La administracin
del efectivo generalmente se centra alrededor de dos reas: el presupuesto
de efectivo y el control interno de contabilidad.
El control de contabilidad es necesario para dar una base a la funcin de
planeacin y adems con el fin de asegurarse que el efectivo se utiliza para
propsitos propios de la empresa y no desperdiciados, mal invertidos o
hurtados. La administracin es responsable del control interno es decir de
la y proteccin de todos los activos de la empresa.
El efectivo es el activo ms lquido de un negocio. Se necesita un sistema de

control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados
utilicen el dinero de la compaa para uso personal.
Los propsitos de los mecanismos de control interno en las empresas son
los siguientes:
- Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.
- Promover la contabilizacin adecuada de los datos.
- Alentar y medir el cumplimiento de las polticas de la empresa.
- Juzgar la eficiencia de las operaciones en todas las divisiones de la
empresa.
El control interno no se disea para detectar errores, sino para reducir la
oportunidad que ocurran errores o fraudes. Algunas medidas del control
interno del efectivo son tomar todas las precauciones necesarias para
prevenir los fraudes y establecer un mtodo adecuado para presentar el
efectivo en los registros de contabilidad. Un buen sistema de contabilidad
separa el manejo del efectivo de la funcin de registrarlo, hacer pagos o
depositarlo en el banco. Todas las recepciones de efectivo deben ser
registradas y depositadas en forma diaria y todos los pagos de efectivo se
deben realizar mediante cheques.
Tipos de flujos de efectivo
En 1988, el estado financiero que presentaba informacin sobre los activos
ms lquidos y los pasivos corrientes de la empresa era el estado de
cambios en la posicin Financiera o estado de origen y Aplicacin de Fondos.
Al cabo de los aos fueron desarrollando una serie de problemas en la
preparacin del Estado de Cambios en la Posicin Financiera en
concordancia con las disposiciones de las normas de contabilidad. Haba
deficiencias de comparacin entre diferentes versiones del estado puesto
que, segn la norma APB-19, los fondos se podan definir como efectivo, o
efectivo e inversiones temporales, o como activos de realizacin rpida, o
como capital de trabajo. Otro problema era la diversidad de estilos de
presentacin permitidos por la norma APB-19
Estados de Flujos de Efectivo-General
Segn FAS-95, emitido en el ao 1995 el Estado de Flujos de Efectivo
especfica el importe de efectivo neto provisto o usado por la empresa
durante el ejercicio por sus actividades:
a. De Operacin
b. De Inversin
c. De Financiamiento
Este estado financiero nuevo indica el efecto neto de esos movimientos
sobre el efectivo y las otras partidas equivalentes al efectivo de la empresa.
En este estado se incluye una conciliacin de los saldos al final del ejercicio
y sus equivalentes.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo, de alta liquidez,
que:
a) Son fcilmente cambiables por sumas de efectivo ciertas, y
b) Estn tan cerca del vencimiento que es insignificante al riesgo de
cambios en su valor debido a cambios en las tasas de inters.
A lo expuesto podemos agregar que la empresa debe revelar la poltica que

emplea para determinar cules partidas clasifican como equivalentes al
efectivo. Cualquier cambio de esta poltica se trata como un cambio de
principio de contabilidad y se efecta modificando retroactivamente los
estados financieros de ejercicios anteriores que se presentan para la
comparacin.
Flujos de efectivo brutos netos
Como regla general, el FAS-95 requiere la revelacin de los flujos brutos en
el Estado de Flujos de Efectivo. Se supone que los importes brutos de las
entradas y salidas tienen mayor relevancia que los importes netos.
Sin embargo, en ciertos casos puede ser suficiente revelar el importe neto
de algunos activos y pasivos y no los importes brutos. Segn el FAS-95,
pueden revelarse los cambios netos para el ejercicio cuando no se necesita
conocer los cambios brutos para entender las actividades de operacin de
inversin y de financiamiento de la empresa.
Para los activos y pasivos de rotacin rpida, de importe elevado y de
vencimiento a corto plazo pueden revelarse los cambios netos obtenidos
durante el ejercicio. Como ejemplo estn las cobranzas y pagos
correspondientes a:
- Inversiones, en documentos que no son equivalentes al efectivo.
- Prstamos por cobrar, y
- Deuda, siempre y cuando el plazo original del vencimiento del activo del
pasivo no exceda los tres meses.
Flujos de efectivo en moneda extranjera
La empresa que convierte cuentas expresadas en moneda extranjera, o que
tiene operaciones en el extranjero, revela en su Estado de Flujos de Efectivo
y en su moneda, el importe equivalente a los flujos de efectivo extranjeros
utilizando las tasas de cambio, en efecto, al ocurrir los flujos.
En lugar de las tasas que realmente estaban en efecto al ocurrir los flujos se
puede utilizar el promedio, adecuadamente ponderado, de las distintas
tasas vigentes durante el ejercicio, si es que ello produce esencialmente los
mismos resultados. El efectivo de las variaciones en las tasas cambiarias
sobre los saldos tenidos en moneda extranjera se revela en el Estado de
Flujos de Efectivo como un componente separado dentro de la conciliacin
para el ejercicio del cambio en el efectivo y sus equivalentes.
Bases de preparacin
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
a. Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un
balance comparativo) referidos al inicio y al fin del perodo al
que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.
b. Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo.
c. Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos
estados financieros.
El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las
variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los
incrementos y disminuciones en cada una de las partidas del Balance de
Situacin culminando con el incremento o disminucin neto en efectivo.
Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por

o destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en
traducir la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, a flujo de
efectivo, separando las partidas incluidas en dicho resultado que no
implicaron recepcin o desembolso del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada
una de las dems partidas comprendidas en el Balance General para
determinar el flujo de efectivo proveniente o destinado a las actividades de
financiamiento y a la inversin, tomando en cuenta que los movimientos
contables que slo presenten traspasos y no impliquen movimiento de
fondos se deben compensar para efectos de la preparacin de este estado.
Metodologa para elaborar el estado de flujo de efectivo
Para una mejor comprensin dividimos la metodologa en cinco mtodos
que describimos a continuacin:
Paso 1. Determinar el incremento o decremento en el efectivo
El primer paso consiste en cuantificar el cambio que tuvo el saldo de la
cuenta de efectivo de un perodo con respecto a otro. Lo anterior puede
hacerse simplemente mediante una sustraccin de dichos saldos, dejando
indicado si ste fue incremento o decremento.
Ejemplo: 352,000.00 - 335,000.00 = B/17,000.00
Paso 2. Determinar el incremento o decremento en cada una de las cuentas
del Estado de Situacin Financieras. Este paso es similar al del punto
anterior aplicado a todas las partidas del Estado de Situacin Financiera.
Este paso consiste en identificar el impacto en el flujo de efectivo de cada
uno de los incrementos o decrementos de las diferencias partidas del Estado
de Situacin. Este anlisis es realizado tomando como referencia el Estado
de Resultados y las notas complementarias a los estados financieros.
Flujo de efectivo proveniente de la actividad de operacin
- Efectivo recibido de clientes,
Ventas netas
+Decremento en cuentas por cobrar
- Incremento en cuentas por cobrar
Explicacin: Para calcular el efectivo recibido de clientes se toma en cuenta
el monto de las ventas netas ms cualquier decremento en las cuentas por
cobrar, pues esto significara que adicionalmente a las ventas, se cobr una
parte de dichas cuentas. En caso de que las cuentas por cobrar se
incrementaran, esta cantidad se deducira de las ventas puesto que
significara que no todas las ventas se habran cobrado en efectivo.
a. Efectivo recibido de clientes
Compaa XXX
Ventas Netas
- Incremento en cuentas por cobrar
Efectivo recibido de clientes
b. Efectivo pagado por compras de mercancas
Costo de ventas
+ Incremento en inventario o
- Decremento en inventario y
+ Decremento en cuentas por pagar o

- Incremento en cuentas por pagar
Explicacin: Para calcular el efectivo pagado por compras de mercancas, al
costo de ventas se le suma cualquier incremento en el inventario pues
significara que adquiri ms mercanca de la que alcanz a vender. En el
caso contrario se le restara. Adicionalmente, a dicha cantidad se le sumara
cualquier decremento en las cuentas por pagar proveedores, pues significa
que aparte de lo que compr, pag una porcin de las cuentas por pagar
que tena pendientes con sus proveedores. En caso contrario, se hara el
clculo inverso.
Utilidad o Prdida Empresarial
La Naturaleza Econmica de la Utilidad y la Prdida.
De dnde surgen la Utilidad y Prdida?
En la organizacin econmica de la sociedad capitalista, los empresarios
determinan el curso de la produccin. En la ejecucin de esta funcin estn
total e incondicionalmente sujetos a la soberana del pblico comprador, es
decir, los consumidores. Si los empresarios fallan en producir de la mejor
manera
y en la forma ms barata posible aquellos bienes que los consumidores
demandan con mayor urgencia, sufren prdidas y, finalmente, son
eliminados como empresarios.
Les reemplazan hombres que saben mejor cmo servir a los consumidores.
Si todas las personas anticiparan correctamente el estado futuro del
mercado, los empresarios no tendran utilidades ni sufriran prdidas.
Tendran que comprar factores complementarios de produccin a precios
que, en el momento de la compra, Reflejaran los precios futuros de los
productos. No quedara lugar ni para el lucro ni para la prdida.
Lo que hace surgir la utilidad o el lucro es el hecho de que el empresario
que juzga los precios futuros de los productos mejor que otras personas,
compra alguno o todos los factores de produccin a precios que, desde el
punto de vista del estado futuro del mercado, son muy bajos. As, el costo
total de produccin incluyendo el inters sobre el capital invertido es
inferior al precio que el empresario recibe por el producto. Esta diferencia es
la utilidad o el lucro empresarial.
Por otro lado, el empresario que juzga mal los precios futuros de los
productos tambin lo hace con respecto a los precios de los factores de
produccin, los cuales, desde el punto de vista del estado futuro del
mercado, son demasiado altos. Su costo total de produccin es mayor que
el precio al cual puede vender el producto. Esta diferencia es la prdida
empresarial.
De esta manera, la prdida y la utilidad son generadas por el fracaso o el
xito en ajustar el curso de las actividades productivas a la demanda ms
urgente de los consumidores. Cada vez que se logra este ajuste, utilidad y
prdida desaparecen. Los precios de los factores complementarios de
produccin alcanzan un nivel en el cual los costos totales de produccin
coinciden con el precio del producto.
Las utilidades y prdidas son elementos que estn siempre presentes

debido al hecho de que continuos cambios en las estadsticas econmicas
hacen aparecer nuevas discrepancias, y en consecuencia se hacen
necesarios nuevos ajustes.
2. Diferencia entre Utilidades y otras Ganancias.
Muchos errores concernientes a la naturaleza de la prdida y utilidad
provienen de la aplicacin del trmino "utilidad" a la totalidad de las
ganancias residuales de un empresario. El inters sobre el capital empleado
no forma parte de la utilidad. Los dividendos de una corporacin tampoco
son utilidad.
Son el inters sobre el capital invertido ms la utilidad o
menos la prdida. El equivalente de mercado del trabajo efectuado por el
empresario en el manejo de la empresa es un cuasisalario empresarial, pero
no utilidad. Si la empresa posee un factor por el cual puede cobrar un
precio monoplico, obtiene una ganancia monoplica. Si la empresa es una
corporacin, tales ganancias aumentan los dividendos.
Sin embargo, en sentido estricto, no son utilidades. An ms serios son los
errores causados por la confusin entre actividad empresarial y mejoras e
innovaciones tecnolgicas. Los desajustes, cuya eliminacin es la funcin
esencial de la actividad empresarial, consisten muchas veces en el hecho de
que no se utilicen nuevos mtodos tecnolgicos en toda su magnitud.
UTILIDAD Y PRDIDA
Como se requerira para satisfacer de la mejor forma posible la demanda de
los consumidores. Pero esto no siempre es del caso. Cambios en los datos,
especialmente en la demanda de los consumidores, pueden requerir ajustes
que no tienen relacin alguna con las mejoras e innovaciones tecnolgicas.
El empresario que aumenta su produccin simplemente agregando nueva
maquinaria o equipo al ya existente, sin ningn cambio en el mtodo
tecnolgico de produccin, no es menos empresario que el hombre que
inaugura un nuevo mtodo de produccin. Lo que le atae al empresario no
es slo el experimentar con nuevos mtodos tecnolgicos, sino que
seleccionar entre los muchos mtodos tecnolgicamente factibles aquellos
que son ms aptos para satisfacer las necesidades ms urgentes del pblico
del modo ms barato posible.
Que un nuevo procedimiento tecnolgico sea o no apto para este propsito,
debe ser decidido provisionalmente por el empresario y ser finalmente
resuelto por la conducta del consumidor. La pregunta no es si acaso un
nuevo mtodo deba ser considerado como una solucin ms "elegante" al
problema tecnolgico.
La cuestin es, si bajo un estado dado de la
economa, es efectivamente el mejor mtodo posible de abastecer al
consumidor en la forma ms barata. Las actividades del empresario
consisten en tomar decisiones.
El determina el propsito para el cual los factores de produccin deben ser
utilizados. Cualquier otra actividad que el empresario efecte es accidental
a su funcin empresarial. Los legos a menudo no se dan cuenta de esto.
Confunden la actividad empresarial con los asuntos tecnolgicos y
administrativos de una planta. A sus ojos, los verdaderos empresarios no
son los accionistas ni los promotores y especuladores, sino los empleados
que han sido contratados. Los anteriores son slo parsitos que obtienen los
dividendos.
Ahora bien, nadie ha afirmado jams que sea posible producir sin trabajar.
Pero tampoco es posible producir sin bienes de capital, es decir los factores
ya producidos para llevar a cabo ms produccin. Estos bienes de capital
son escasos, esto es, no son suficientes para producir todos los bienes que
uno quisiera.
As, surge el problema econmico: emplearlos de tal manera que se
produzcan slo los bienes para los cuales exista una demanda muy urgente.
No deberan usarse factores en la produccin de un bien para el cual la
demanda es menos intensa, ya que si esto se hiciera, se dejara de producir
un bien que tendra mayor demanda.
Para lograr esto, en un sistema capitalista, existe la funcin de la actividad
empresarial, que determina la asignacin del capital a las distintas ramas de
la produccin. En un sistema socialista, sta sera la funcin del Estado, vale
decir de la organizacin social de coercin y opresin. En este trabajo no se
ver el problema de si una dictadura socialista, que no tiene ningn mtodo
de clculo econmico, puede o no llevar a cabo esta funcin. Hay una regla
muy simple para distinguir entre los que son empresarios y los que no lo
son. Los empresarios son aquellos sobre los cuales recae la incidencia de
prdidas del capital usado. Economistas principiantes pueden confundir la
utilidad con otros beneficios. Pero es imposible errar en reconocer prdidas
sobre el capital empleado.
Conduccin sin fines de lucro.
Lo que se ha llamado democracia de mercado se manifiesta en el hecho de
que las empresas que buscan el lucro estn sujetas, incondicionalmente, a
la soberana del pblico comprador. Las organizaciones sin fines de lucro no
necesitan rendir cuentas ante nadie, e incluso estn en una posicin en la
cual pueden desafiar los deseos del pblico, dentro de los lmites dados por
el monto de capital que tienen disponible. Un caso especial es el del manejo
de los asuntos de gobierno, es decir, la administracin del aparato social de
coercin y opresin, por ejemplo, el poder policial.
Los objetivos del gobierno proteccin de la inviolabilidad de la vida y salud
de los individuos, y su empeo en mejorar las condiciones materiales de la
existencia son indispensables. Benefician a todos y son el prerrequisito
necesario para la cooperacin social y la civilizacin. Sin embargo, no
pueden ser vendidos ni comprados como mercaderas; por lo tanto no
tienen precio en el mercado. Con respecto a ellos no puede haber ningn
clculo econmico. Los costos incurridos no pueden confrontarse a un
precio recibido por el producto. Este estado de cosas hara que las
autoridades
encargadas de la administracin de actividades
gubernamentales, de no estar sujetas al sistema presupuestario, actuaran
irresponsablemente.
Bajo este sistema los administradores estn obligados a cumplir detalladas
instrucciones dadas por la autoridad, sea ste un autcrata autodesignado,
o representantes de la sociedad. Los limitados fondos son asignados a los
administradores para que ellos los destinen slo a lo que la autoridad les ha
ordenado. As, el manejo de la administracin pblica se vuelve burocrtico,
esto es, dependiente de un conjunto detallado de reglas y regulaciones. El

manejo burocrtico es la nica alternativa en la cual no hay ni utilidad ni
prdida en la administracin.
La Votacin del Mercado.
Los consumidores, por su acto de comprar o por su abstencin de hacerlo,
eligen a los empresarios como en un plebiscito que se repite diariamente.
Ellos determinan quin debe tener y quin no, y cunto debe tener cada
dueo. Como cada vez que se trata de elegir a una persona elegir para
cargos pblicos, empleados, amigos o cnyuge la decisin del consumidor
se basa en su experiencia, lo cual siempre se refiere al pasado. No existe
experiencia del futuro. El voto de mercado promueve a aquellos que en el
pasado inmediato han servido mejor a los consumidores. Sin embargo, la
eleccin puede ser alterada, y corregida diariamente. El elegido que
desilusiona al electorado es rpidamente bajado de su rango.
El voto de cada consumidor agrega muy poco al campo de accin del
elegido. Para alcanzar niveles superiores de actividad empresarial, se
necesita obtener una gran cantidad de votos repetidamente a travs de un
largo perodo de tiempo, es decir, una larga serie de aciertos. El empresario
debe enfrentar un nuevo juicio todos los das. Se somete, por as decirlo, a
nuevas reelecciones permanentemente.
Los empresarios no son buenos ni perfectos en un sentido metafsico. Deben
su posicin al hecho de que estn mejor preparados que otros, para llevar a
cabo las funciones del caso. Obtienen utilidades, no porque sean
inteligentes en efectuar su tarea, sino porque son ms inteligentes o menos
ineptos que otros. No son infalibles y muchas veces son desatinados. Pero
son menos propensos a cometer errores y desatinos que otras personas.
Nadie tiene derecho a ofender al empresario por un error cometido en su
trabajo, ni a decir que los consumidores estaran mejor servidos si el
empresario fuese ms diestro y previsor. Si el crtico supo ms, y mejor,
por qu no dio el paso l mismo aprovechando de ganar esas utilidades?.
Es fcil prever los hechos despus de ocurridos. Despus de la guerra todos
son generales. A esto recurri hace poco la Administracin norteamericana
cuando culp a la industria del acero por el hecho de que la capacidad de
produccin de acero en Estados Unidos no era mayor que la existente.
Ciertamente los que estn involucrados en la produccin de acero no son
responsables de que nadie ms entre a esa rea
El capital de cada empresario es limitado; l lo utiliza en aquellos proyectos
que espera que al satisfacer la demanda ms urgente de los consumidores,
le den la ms alta utilidad. Un empresario que tiene disponibles 100
unidades de capital usa, por ejemplo, 50 unidades para la produccin de p y
50 unidades para la produccin de q. Si ambos bienes le dejan utilidad, est
de ms el culparlo por no haber utilizado ms, por ejemplo, 75 unidades,
para la produccin de p. Porque los crticos pueden encontrar la misma falla
con respecto a q. Si se culpa al empresario de no producir ms p, tambin
se le debe culpar por no producir ms q. Esto significara culpar al
empresario por la escasez de los factores productivos, es decir, de que el
mundo no sea como la tierra de Cockaine.
Quizs, el crtico objete esto sobre la base de que l considera que p es un

bien vital, mucho ms importante que q, y que por lo tanto debe producirse
ms de p y menos de q. Si ste es el verdadero significado de su crtica,
entonces discrepa con la valoracin de la produccin por parte de los
consumidores.

Pronosticos e Inventarios

Загружено:

Сведения о документе

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

Pronosticos e Inventarios

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

PRONOSTICOS:

Es el arte y la ciencia de predecir los eventos futuros. Puede ser una

De acuerdo al plazo de un pronstico, se puede dar la siguiente

moderador compila los resultados y frmula un nuevo cuestionario que es

Resulta evidente que uno de los principales problemas del administrador de

Uno de los elementos de juicio que permiten la seleccin del mtodo, lo

apoyo terico prctico, para nosotros los

implant el comercio internacional; crecieron y se crearon nuevas agencias

En el otro extremo, las tcnicas puramente cuantitativas no requieren de

3. Construccin del modelo

4. Extrapolacin del modelo

El paso 1 sugiere la importancia de obtener datos adecuados y

El paso 2, la reduccin de datos con frecuencia es necesaria ya que

El paso 3, la construccin del modelo, implica ajustar los datos

El paso 4 consiste en la extrapolacin en s del modelo de

5- Administracin del proceso de pronstico

sustituto de la profeca, sino como la mejor forma de identificar y extrapolar

Por qu se requiere de los pronsticos?

Quin utilizar los pronsticos y cules son sus requerimientos

Qu tan preciso podemos esperar que sea el pronstico?

Se har a tiempo el pronstico para ayudar al proceso de toma de

El componente estacional se refiere a un patrn de cambio que se repite a si

Por qu se requiere un pronstico?

Para una buena seleccin de la tcnica de pronstico adecuada, el

actualizacin de la estibacin, al haber nueva informacin. Las tcnicas de

La serie se puede transformar en una serie estable. Como ejemplo, est la

La serie es un conjunto de errores de pronstico que se considera adecuada.

Una productividad creciente y la nueva tecnologa conducen a cambios en el

Tcnicas de Pronstico para datos con Estacionalidad:

tcnica de pronostico estacional comprende la seleccin de un mtodo

El clima influyente en la variable de inters. Como ejemplos estn el

Tcnicas de Pronstico para series Cclicas:

Es la fluctuacin en forma de onda alrededor de la tendencia. Los patrones

Las tcnicas de pronstico para datos cclicos se utilizan siempre que:

et = Yt t = residual o error del pronstico

Comprensin del Problema

respondern deben planearse con cuidado junto con el propsito del

Existen cuatro pasos establecidos, para la determinacin del proceso de

El papel que juega el administrador en el proceso de pronstico es clave,

Existe dos tipos de paquetes de cmputo de ayuda para determinar el

Los pronosticadores cuentan con cinco modelos estadsticos (residual o

y = Ventas de perodos anteriores

En funcin de las frmulas mencionadas obtendremos.

Zapata & Asociados, Ca. Ltda.

a = 9,882 / 11 = 877.6 877

Como se mencionara anteriormente, siempre se debe contrastar el

As obtendremos la siguiente tabla:

Promed Como se puede observar en el

Este mtodo presenta una desventaja

RESUMEN DE MTODOS DE PRONOSTICOS CUANTITATIVOS

Los Mtodos Cuantitativos tienen como finalidad brindar al estudiante una

En este sentido el curso pretende orientar al estudiante en una serie de

7. Aplicar al menos un instrumento cuantitativo de decisiones a una

Se entiende por PUNTO DE EQUILIBRIO aquel nivel de produccin y

El PUNTO DE EQUILIBRIO se puede calcular tanto para unidades como

donde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo

O tambin se puede calcular para ventas de la siguiente manera......

donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales

Ejemplo 1: En la fabricacin de muebles de oficina para los equipos de

Nmina administrativa anual

Anlisis: Si el precio de venta por unidad producida es de $175.000 y el

se trata, se puede decir que Camilo Prada tendr un margen de

Existe la variante de Flujo neto de Caja por unidad monetaria

Flujo neto de Caja/Inversin inicial