ESTRATEGIA

1. CONO-STRADDLE

2. CUNAS DE LAS ACCIONES-STRANGLES

3. BANDAS-STRIPS

4. CORREAS-STRAPS

5. DIFERENCIALES ALCISTAS-BULL SPREAD

CARACTERISTICAS
Un inversionista compra una opcin de venta y una opcin de
compra con:
Misma fecha de vencimiento
Mismo precio de ejercicio
Prima call y prima put
S, Cprima, X, B/P, Pprima, X, B/P, B/P total
Un inversionista compra una opcin de venta y una opcin de
compra con:
Misma fecha de vencimiento
Diferente precio de ejercicio
Prima call y prima put
S, Cprima, X, B/P, Pprima, X, B/P, B/P total
Consiste en una posicin larga en una opcin de compra y dos
opciones de venta con:
Mismo precio de ejercicio
Misma fecha de vencimiento
Prima call y prima put
S, Cprima, X, B/P, Pprima, X, B/P, B/P total
OJO como son dos put, todo lo que corresponde a put es por dos
Consiste en una posicin larga en dos opciones de compra y una
opcin de venta con:
Mismo precio de ejercicio
Misma fecha de vencimiento
Prima call y prima put
S, Cprima, X, B/P, Pprima, X, B/P, B/P total
OJO como son dos call, todo lo que corresponde a call es por dos
Este se crea al adquirir una opcin de compra sobre una accin con
determinado precio de ejercicio, y vender una opcin de compra
sobre la misma accin con un precio de ejercicio ms alto.
Ambas opciones tienen la misma fecha de vencimiento
Adquirir opcin---call---E 12
Vender opcin---call---E 14
Prima call y prima put
Comprador: S, Cprima, X, B/P
Vendedor: Pprima, X, B/P

B/P total
6. DIFERENCIAL BAJISTA-BEAR SPREAD

7. DIFERENCIAL MARIPOSA-BUTTERFLY SPREAD

8. CONDOR

Consiste en la compra y emisin de dos opciones de compra en la

que la opcin call tiene un precio de ejercicio superior al precio de
ejercicio de la opcin call vendida.
Adquirir opcin---call---E 14
Vender opcin---call---E 12
Prima call y prima put
Comprador: S, Cprima, X, B/P
Vendedor: Pprima, X, B/P
B/P total
Se crea mediante la adquisicin de una opcin de compra con un
precio de ejercicio relativamente bajo, K1,
la adquisicin de una opcin de compra con precio de ejercicio
relativamente alto, K3, y la venta d e
dos opciones de compra con un precio de ejercicio, K2 es decir, entre
K1 y K3
Adquirir opcin---call---E 14
Vender opcin---2 call---E 15
Adquirir opcin---call---E 16
Tres primas diferentes
Tres fases, dos de comprador y una de vendedor
OJO como son dos put, todo lo que corresponde a put es por dos
Es neutral en cuanto a los precios por combinar una estrategia alcista
con otra bajista.
Adquirir opcin---call---E 14
Vender opcin---call---E 15
Vender opcin---call---E 16
Adquirir opcin---call---E 17
Cuatro primas diferentes
Cuatro fases, dos de comprador y dos de vendedor

ESTRATEGIA
1. CONO-STRADDLE

2. CUNAS DE LAS ACCIONES-STRANGLES

3. BANDAS-STRIPS

4. CORREAS-STRAPS

5. DIFERENCIALES ALCISTAS-BULL SPREAD

6. DIFERENCIAL BAJISTA-BEAR SPREAD

7. DIFERENCIAL MARIPOSA-BUTTERFLY SPREAD

8. CONDOR

CARACTERISTICAS
Un straddle es adecuado cuando un inversionista espera una
variacin importante en el precio de una accin, pero no sabe en qu
direccin ocurrir
Expectativa de gran salto de precio (suba o baja).
El inversionista apuesta que habr una importante variacin de
precio, pero no est seguro de si ser un incremento o una
disminucin
En un strip, el inversionista apuesta q u e habr u n a variacin
importante en el precio de la accin y considera que es ms probable
que ocurra una disminucin que un incremento en el precio de la
accin.
En un strap, el inversionista tambin apuesta a que habr una
variacin importante en el precio de la accin. No obstante, en este
caso, considera que es ms probable que ocurra un incremento que
una disminucin en el precio de la accin.
Expectativa: ganar con apreciacin del subyacente, financiando parte
de la compra, limitando la inversin inicial.
Se usa si usted piensa que el mercado subir, pero que el alza ser
limitada.
Se usa si usted piensa que el mercado caer, pero que la prdida
ser
Limitada.
Expectativa de ganancia si el subyacente se queda en precio actual
hasta el vencimiento.
Es una estrategia apropiada para un inversor que piensa que
grandes movimientos de las acciones no se van a producir.
El cndor es de las estrategias ms utilizadas con opciones
financieras preferiblemente utilizadas por los que prefieren las no
direccionales y pretenden operar atendiendo a la volatilidad.
Es neutral en cuanto a los precios por combinar una estrategia alcista
con otra bajista.

ESTRATEGIA
1. CONO-STRADDLE

2. CUNAS DE LAS ACCIONES-STRANGLES

3. BANDAS-STRIPS

4. CORREAS-STRAPS

CARACTERISTICAS

5. DIFERENCIALES ALCISTAS-BULL SPREAD

6. DIFERENCIAL BAJISTA-BEAR SPREAD

7. DIFERENCIAL MARIPOSA-BUTTERFLY SPREAD

8. CONDOR