I.

ASPECTOS GENERALES
1.2 TITULO:
Evaluacin de las polticas crediticias y su incidencia en la rentabilidad
econmica de la financiera edyficar agencia puno periodo 2011- 2012
1.3 AUTOR:
CCANCCAPA RUIZ, Ivn Fidel
1.4 FECHA:
30 de julio del 2013.

II.

EL PROBLEMA
2.1 ANLISIS DE LA SITUACIN PROBLEMTICA.
El sistema financiero representa eje fundamental de la economa de nuestra
ciudad, ya que las instituciones financieras, vienen desarrollando la misin
fundamental en una economa de mercado, de captar el excedente de los
ahorradores (unidad de gasto con supervit) y evaluar la poltica crediticia y
su incidencia en la rentabilidad econmica y canalizarlo a los prestatarios
pblicos o privados (unidad de gasto dficit). En tal sentido las empresas del
sistema financiero no bancario tiene hoy en da una creciente participacin
en el mercado financiero a los cuales estn orientadas bsicamente al
financiamiento de segmentos con bajos recursos econmicos.
En esta parte analizaremos la situacin de la agencia financiera edyficar
tanto en su mbito interno y externo, y ver cules son los niveles de situacin
del cliente, y por otro lado ver si cuenta con una tecnologa crediticia para
que pueda constituir una de las principales fortalezas

en el sistema

financiero que permita evaluar a la agencia financiera edyficar sus polticas

crediticias para alcanzar los mejores indicadores de crecimiento econmico

de la evaluacin rentabilidad.
A la empresa financiera edyficar se analizara de qu manera concentr el
otorgamiento de crdito y a las tarjetas de crdito, y como reforzaron su
trabajo para atender a la clase emergente, creando satisfaccin

a esta

importante clase social.

Para afrontar el desarrollo del futuro de esta financiera edyficar agencia puno
y los posibles problemas que

pueden presentarse.

Esta agencia se

fundamentara en una proyeccin estimada de la situacin y flujos financieros

proyectados para los prximos aos, y disminuir el riesgo crediticio que
pudiera existir.
El propsito es analizar las polticas crediticias

que han permitido el

crecimiento econmico de la financiera edyficar y transmitir esta valiosa

experiencia a otras instituciones financieras, principalmente a las emergentes
que adecundolas a sus necesidades, puedan contribuir al desarrollo de
sus regiones y con ellos al pas.
2.2 DEFINICIN DEL PROBLEMA
De qu manera influye la poltica crediticia en el crecimiento econmico de
la financiera edyficar en la agencia puno en los aos 2011 y 2012?
2.3 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
En que medida las polticas crediticias se relacionan con el crecimiento
econmico de la financiera edyficar agencia puno?
Existe relacin entre los productos financieros y la rentabilidad econmica?

Qu poltica crediticia

se debe aplicar para formular la rentabilidad

econmica?
III.

OBJETIVOS
3.1 OBJETIVO GENERAL.
Conocer y analizar la relacin entre la poltica crediticia de la evaluacin de
gestin del otorgamiento de crdito en su rentabilidad econmico durante el
periodo 2011 y 2012
3.2 OBJETIVO ESPECIFICO
Analizar la relacin que existe entre la aplicacin de las polticas crediticias
en la rentabilidad econmica.
Evaluar la relacin de los productos financieros y la rentabilidad econmica.
Establecer el Cuadros estadstico para un adecuado Anlisis Financiero que

IV.

ayude a la correcta Toma de Decisiones por parte de la empresa.

HIPOTEISIS Y VARIABLES
4.1 HIPTESIS GENERAL
La evaluacin de la poltica crediticia influye negativamente en la rentabilidad
econmica de la poblacin punea.
4.2 HIPTESIS ESPECFICOS
Existe relacin directa y significativa entre poltica crediticia y la rentabilidad
econmica de las captaciones de la financiera edificar.
Existe relacin directa y significativa entre el producto financiero y la
rentabilidad econmica.
Existe relacin directa y significativa entre las polticas crediticias y la
rentabilidad econmica.

V.

4.3 OPERACIONALIZACION DE VARIABLRES E INDICADORES

4.3.1 PARA LA HIPOTESIS GENERAL
Variable Independiente
Poltica crediticia.
Variable Dependiente
Rentabilidad econmica.
4.3.2 PARA HIPOTESIS ESPECFICO N 1
Variable Independiente:
Poltica crediticia
INDICADORES:
Normas.
Reglamento de sancin.
Documentos.
Base legal.
Evaluacin legal.
Variable Dependiente
Rentabilidad econmica.
INDICADORES:
Depsito a plazo.
Financiamiento con leasing.
Crditos hipotecarios.
Depsito de ahorro.
Crdito documentario.
4.3.3 PARA HIPOTESIS ESPECFICO N 2
Variable Independiente
Producto financiero
INDICADORES:
Crdito bancario.
Crditos a las microempresas.
Crdito de consumo.
Crdito comercial.
Crdito pignoraticio
Variable Dependiente
Rentabilidad econmica.
INDICADORES:
Inters.
Garanta.
Tasa de inters interbancaria.
Tarjeta de crditos.
Rentabilidad.
MARCO TEORICO
5.1 MARCO REFERENCIAL
Balda, (2010) En su tesis EVALUACIN DE LA GESTIN DEL
OTORGAMIENTO DE CRDITOS

EN

LA FINANCIERA EDYFICAR

AGENCIA PUNO PERIODO 2009 2010 en sus conclusiones manifiesta:

Las polticas de crdito de financiera edyficar, estn debidamente
estructuradas y van acorde al segmento de mercado al cual se enfocan, que

son el micro y pequeos empresarios, sin embargo el problema radica en la

aplicacin que hacen de estas normas, aparte que no se realiza
capacitaciones al personal sobre las polticas, la evaluacin de crditos y
valuacin de activos.
Rojas, (2004) En su tesis EVALUACIN DE LA GESTIN CREDITICIA EN
LA AGENCIA DE DESARROLLO DE RECURSOS ASISTENCIALES ADRA
PER, CIUDAD DE JULIACA PERIODOS 2002-2003, en sus conclusiones
manifiesta:
El proceso de colocaciones limita la evaluacin de los clientes, sabemos que
el proceso de colocaciones comienza con la promocin mediante volantes
que lo realiza el ejecutivo de crdito y tambin personal de apoyo, una vez
promocionado y existiendo un numero de 25-30 socias interesados se
procede a la capacitacin pre crditos que consiste en dar a conocer
aspectos del programa y dar a conocer las polticas de crdito ADRA.
Posteriormente se procede a la recepcin de documentos de acuerdo a los
requisitos establecidos, continua despus de verificacin de domicilio de
necio esta etapa es vital porque es ah donde se decide si la persona
acceder al crdito o no, ocurre que no siempre las seoras dicen la verdad
hasta incluso la casa o bienes no son propios y pueden ser prestados, es por
el factor tiempo que no se evala minuciosamente a la socia y se dejen pasar
por alto algunos puntos importantes como tener crditos vigentes en otras
ONG y no figura en la central de riesgo.
Cabrera, (2009) En su tesis titulado ANLISIS DEL SISTEMA DE
CRDITOS

EN

MICRO

FINANZAS

SU

INCIDENCIA

EN

LA

RENTABILIDAD DE EDPYME RAIZ AGENCIA JULIACA 2008, en una de

sus conclusiones seala:

Se ha podido determinar lineamientos que conlleve a mejorar el sistema

crediticio permitiendo incrementarla cartera de crditos en un 21% y el cliente
en 35% y por ende el crecimiento sostenible de Edpyme Raz, as como
mantener una rentabilidad aceptable que enfrente este mercado competitivo
de microcrdito.
5.2 MARCO TEORICO.
5.2.1 POLTICA CREDITICIA.
Se debe conocer las polticas empresariales.
No es posible realizar una buena labor de anlisis financiero si no se
conoce que polticas empresariales se aplicaron; por eso es indispensable
conocerlos, para determinar si fueron acertadas o no, si fueron acertados y
cabe la posibilidad, de mejorarlas, para optimizar los resultados en le futuro
inmediato; y si no, se puede modificar las polticas existentes para obtener
resultados satisfactorias en el futuro. (Casimiro, 2003, p. 70)
La poltica de redescuento y de crdito.
En trminos generales se considera que una entidad bancaria puede
conseguir del banco central medios legales de pago mediante el redescuento
de las letras que tenga en su cartera, para lo cual es necesario que aquel
est dispuesto a redescontar las letras y que la entidad bancaria quiera pagar
el precio establecido por el, es decir, el llamado tipo de redescuento. (Diaz,
2006, p. 392)

a) Normas.
Normas sobre garantas
(Cavero, 2001, p. 667) El artculo 213. Para efecto de la aplicacin de
lo sealado en el artculo 207 al 209, las garantas de mayor rango pueden
sustituir a las de menor en los correspondientes porcentajes.
b) Reglamento de sancin
Artculo 1alcance. El presente reglamento es aplicable a las personas
naturales y jurdicas que se encuentran bajo la supervisin as como a los
intermediarios y auxiliares de seguro, la sociedad de auditoria, las empresas
clasificadoras de riesgo y los peritos evaluadores. (Cavero, 2001, p. 546)
Sanciones por actas prohibidas
La infraccin a cualquiera de las prohibiciones sealadas en el artculo
217 se sanciona con multa equivalente al cien por ciento del monto total de
la operacin. Igual sancin ser aplicable cuando se exceda

el lmite

establecido en el artculo 201, calculado sobre el exceso. Estas sanciones

se aplicaran sin perjuicio de otras que pueda establecer la superintendencia.
(Cavero, 2001, p. 545)
Sanciones por infraccin de los lmites
Por la infraccin de los limites operativos fijados en la presente ley, con
excepcin de lo establecido en el artculo anterior, las empresas quedan
sujetas por el primer mes o fraccin de mes, a una multa sobre exceso
equivalente a uno

punto cinco (1.5) veces la tasa promedio para las

operaciones activas, en la respectiva monedas y mercado, deducida la tasa

mensual promedio para las operaciones pasivas al mismo plazo, moneda y
mercado. (Cavero, 2001, p. 546)
C) Documentos.
Documento principal.
(Cavero, 2001, p. 237) Solicitud de crdito (monto y tipo de crdito).
Conocimiento de embarque y documento de transporte, seguro listas de
embarque, facturas comerciales, certificado de origen y calidad.

Carta de crdito
Las cartas de crdito conocidos tambin crdito documentario de
importacin y exportacin, constituyen crditos de firma, es decir, que son
un medio de traccin de pagos garantizado por un banco y cuya realizacin
est en funcin a que el beneficiaria de dicha carta de crdito, cumplan con
cierto requisito dentro de un plazo determinado. Tambin se define la carta
de crdito como un documento que el banco emite solicitudes de su cliente
(importador) a favor de un exportador una cantidad determinada contra
entrega de ciertos documentos en un plazo fijo. (Cavero, 2001, p. 235)
Inventario documentario
Cuando la administracin determine diferencias de inventario que
resulten de las verificaciones efectuadas con sus libros y registros contables
y documentacin respectiva, se presumirn ventas omitidas, en cuyo caso
sern atribuidas al periodo requerido en que se encuentra tales diferencias.
La diferencia de inventario a que se refiere el prrafo anterior establecido al
31 de diciembre del periodo en el que se encuentra las diferencias.
Las ventas omitidas se determinan multiplicando el nmero de unidades
que constituyan la diferencia halladas por el valor de venta promedio del
periodo requerido. Para determinar el valor de venta promedio del periodo
requerido se tomara en cuenta el valor de venta unitario del dinero del ltimo
comprobante de pago emitido en cada mes o en su defecto, el ltimo
comprobante de pago que corresponda a dicho mes que haya sido material
de exhibicin y/o presentacin. (Cueva, 2004, p. 223)
d) Base legal De acuerdo a la resolucin de superintendencia de banca y
seguro n 310-98 se ha establecido la siguiente relacin de sanciones:

RESOLUCIN SBS N 310 - 98 Que, a esta superintendencia corresponde

defender los intereses del

pblico, cautelando la solidez

econmica y

financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su supervisin,

velando a que se cumplan las normas legales, reglamentos y estatutarias
que la rigen, de acuerdo a lo dispuesto en el artculo 347 de la ley general
del sistema financiero y del sistemas de seguros y orgnicas de la
superintendencia de banca y seguros. Ley n 26702, en adelante ley
general. Que esta superintendencia puede imponer, en el ejercicio de sus
atribuciones, las sanciones establecidas en la ley general, en sus normas,
reglamentarios y complementarias. (Cavero, 2001, p. 545)
Base legal ley MYPES
Decreto supremo n 007-2008, texto nico ordenado de la ley de
promocin de la competitividad, formalizacin y desarrollo del micro y
pequeas empresas y de acceso al empleo decente, ley

MYPE. A

continuacin se comentara la ley MYPE:

Constituye un instrumento valioso y fundamental para la formalizacin y
desarrollo del micro y pequeas empresas, ya que su orden facilitara la
consulta de los micros y pequeos empresarios y del pblico en general.
(Sotelo, 2O12, p. 21)
e) Evaluacin legal
(Milton, 2007, p. 37) Comprende el estudio de la situacin legal de:
Evaluacin legal de la empresa.
Evaluacin legal de los representantes.
Evaluacin legal de los garantes.

5.2.2

RENTABILIDAD ECONMICA

Captacin de una renta econmica.

Una reserva de recursos naturales tiene valor por su escasez cuando
hay poco oferta de su contenido (por ejemplo: un depsito de carbn de bajo
contenido de azufre en un momento de demanda incrementada debido a
reglamentos ambientales ms severos) a que se puede explotar a un costo
relativamente bajo (por ejemplo: un yacimiento de mineral muy concentrado).
La entidad legal que controla una reserva de recursos naturales como ese
puede concertar contratos de compra a largo plazo capaz de soportar el
financiamiento de proyectos y de ofrecer tasas de rendimiento ms all de
los normales de las inversiones. (Finnerty, 1998, p. 24)
Rentabilidad de los activos de la empresa
(Setzer, 2009, p. 395) Qu formula debe usarse para calcular la
rentabilidad de los activos? Existen al menos cuatro enfoques aceptados.
Para quien esto escribe, solo hay un modo correcto

de calcular el

rendimiento de los activos.

a) Depsito a plazo.
Como su nombre lo indica estos depsitos son efectuados a un plazo
determinado, antes del cual no pueden ser retirados, fijndose una tasa de
inters que es ms elevado que la tasa de inters de ahorros a plazo
indeterminado. El depsito puede ser renovable automticamente si as lo
solicita el cliente al momento de realizarlo. Transcurrido el plazo y si no existe
ningn indicacin del cliente, el depsito quedad renovado por un plazo

10

acordado inicialmente y a la tasa de inters vigente en el momento de la

renovacin, siendo los intereses capitalizados. (sotelo, 2012, p. 59).
Deposito a plazos
Al momento de constituirse o prorrogarse un depsito a plazo, debe
establecer por escrito el momento y el plazo del mismo, la tasa de inters a
aplicarse, la frecuencia de capitalizacin
condiciones referidas a la cancelacin

de inters y su pago, las

o renovacin del depsito a su

vencimiento as como las condiciones para el pago de intereses, en caso de

retiro anticipado del depsito, respetando el plazo mnimo de 30 das en el
caso de empresas financieras.(Cavero, 2001, p. 316)
Depsito a plazo fijo
Moneda o dinero otorgado a favor, que se entrega a un banco por un
cliente, para que su valor le sea acreditado en su cuenta, tambin: Deposito
por el cual una parte entrega a la otra un bien o valor burstil u otros objetos
de valor o dinero con la condicin

que lo sea revestidos, o, en casos

excepcionales, una cantidad igual a la de su valoracin, lo que suele implicar

el pago de inters. Los depsitos de dinero son la principal
recursos de del sistema financiero.

fuente de

(Cavero, 2001, p. 315)

b) Financiamiento con leasing

Esta modalidad de financiamiento ha adquirido una gran importancia
en nuestro pas en los ltimos aos. El leasing es un contrato mediante el
cual el dueo de un activo (el arrendador) le otorga a otra parte (el
arrendatario) el derecho exclusivo de utilizarlo, normalmente por un periodo

11

de tiempo convenido, a cambio de pago de un alquiler. Casi todos nosotros

estamos familiarizados con el arrendamiento de casa, apartamentos,
oficinas, bodegas, etc.

En los ult6imos tiempos se ha observado un

notable crecimiento en el arrendamiento de activos generadores de renta

como es el caso de vehculos, computadores, maquinarias, etc. Bsicamente
existen dos tipos de leasing: el operativo y el financiero. En el leasing
operativo el arrendatario utiliza los servicios de activo durante el tiempo
convenido, pero al final el activo es devuelto al arrendador; mientras que en
el financiero el arrendatario goza de una opcin de compra de activo al final
de plazo convenido, por un porcentaje de su costo inicial, cuyo valor
generalmente es de 10%. Nuestro inters es en este texto se centra en el
arrendamiento financiero en contraste con el de operacin. (meza, 2010, p.
321)
c) Crditos hipotecarios.
Crdito hipotecario para vivienda
(Balda, 2010, p. 32) Son las lneas de crdito destinados a personas
naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin,
ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, tales crditos se
otorgan amparados con hipotecas debidamente inscritas en los registros
pblicos.
La cdula hipotecaria
La cedula hipotecaria ser emitida por series, exclusivamente por las
empresas del sistema financiero nacional autorizado para este efecto
conforme a la ley de la materia, con la finalidad de conceder financiamiento

12

hipotecarias. En la emisin de cedulas hipotecarias, sern de aplicacin y

observacin especial las disposiciones que contiene la ley de la materia y las
que expida la superintendencia. (Cavero, 2001, p. 184)
La letra hipotecaria
La letra hipotecaria seria emitida por series y segn al ao calendario
de su emisin, exclusivamente por las empresas

del sistema financiero

nacional autorizados para ese efecto, conforme a la ley de la materia con la

finalidad de conceder

financiamiento hipotecarias mediante mutuo no

dinerario si no con letras hipotecarias. La empresa emite de la letra

hipotecario, nominativa. Al portador, es la nica obligacin a su pago.
(Cavero, 2001, p. 184)
d) Depsito de ahorro.
Es la forma convencional de ahorro, utilizado tradicionalmente por las
personas naturales e instituciones sin fines de lucro aunque la legalizacin
actual no establece limitaciones. En el Per se permite el ahorro tanto en
moneda nacional como en moneda extranjera. El instrumento utilizado para
aperturas los ahorros y los sucesivos depsitos y retiros de los ahorristas era
antiguamente la libreta de ahorro, con lo cual el ahorrista debera acercarse
cada vez que desease realizar algn movimiento. (sotelo, 2012, p. 59)
e) Crdito documentario
Procedimiento utilizado en comercio exterior, es un compromiso escrito
contrado por el banco orden del importador a pagar cierta suma de dinero al
exportador en un plazo determinado previa presentacin de los documentos

13

que justifican

en l envi de una

mercanca determinada. Y estos

documentos son por lo comn, el conocimiento del embarque, la factura

comercial, la pliza de seguros y a veces la factura consular. (sotelo, 2012,
p. 113)
5.2.3 PRODUCTO FINANCIERO
El sistema financiero est constituido por el conjunto de instituciones e
intermediarios financieros que cogen el ahorro

y lo conectan con las

necesidades de inversin a travs de unos vnculos que son los productos

financieros.
Estas acciones de intercambio de productos financieros se desarrollan
en el marco conformando por el mercado financiero sujeto a la ley de la
oferta demanda. (sotelo, 2012, p. 113)
Anlisis de las fuentes de financiamiento.
Esta es una fuente de financiamiento
ningn costo. Aunque para proyectos de

que aparentemente no tiene

inversin no es relevante, es

importante conocer su posible costo, ya que por lo general forma parte de su

estructura financiera. Existen dos clases de proveedores: las que conceden
descuentos por pronto pago y aquellos que no los conceden. Para los ltimos
su costo de financiamiento es cero, por lo tanto no es necesario evaluarlos.
Nos interesa conocer el costo de financiamiento con los proveedores que
conceden descuentos por pronto pago, que es la ms frecuente, y la
empresa no los aprovecha. En este caso hay un costo de oportuno el cual
representa a su vez el costo de utilizar dicha fuente de financiamiento. Para
nuestro caso en particular, si suponemos que la mercanca que suministra el

14

proveedor cuesta

s/.100

a 30 das y ofrece un descuento del 5% por

compra de contado, al comprarlo hoy se pagaran 95 y de no hacerlas se

pagaran s/. 100 al final del mes, al no acogerse la empresa al descuento por
pronto pago ofrecido por el proveedor, estara ganando s/.5 intereses sobre
s/.95 (Mesa, 2010, p. 232)
a) Crdito bancario.
Financiamiento con un crdito bancario
Por lo general se asocia el costo del dinero a la tasa de inters cuando
se estudia textos de matemtica financiera, se plantea situaciones
financieras, practicas orientas a elegir la opinin de crdito ms favorable
para el deudor con base nicamente en el criterio de la tasa efectiva anual.
Al comparar varias opciones de crdito se recomienda elegir ms barata
que se supone es aquella con una menor tasa efectiva anual.
Muchas veces la opcin de crdito que parece ser ms cara, antes de
considerar el efecto de ahorro en impuesto y a la forma de pago, pasa a ser
las ms barata despus de considerar dichos factores o tambin, sobre
alternativas que parecen tener el mismo costo, la balanza se inclina a favor
de una de ellas por el efecto de los mismos factores. (Mesa, 2010, p. 214)
b) Crditos a las microempresas
(sotelo, 2012, p. 85) Son aquellos crditos directos o indirectos
otorgados a personas jurdicas destinadas al financiamiento de actividades
de produccin o prestacin de servicios.
c) Crdito de consumo

15

Son aquellos crditos que se otorga a las personas naturales con la

finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos relacionados con
una actividad empresarial. Tambin se considera dentro de esta definicin los
crditos otorgados a las personas naturales a travs de tarjeta de crdito, el
arrendamiento financiero y cualquier otro tipo de operacin financiera.
(balda, 2010, p. 31)
d) Crdito comercial
Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas
naturales o jurdicas destinados al financiamiento

de la produccin y

comercializacin de bienes y servicios en sus diferentes fases. Tambin se

considera dentro de estas definiciones los crditos otorgados a las personas
a travs de tarjeta de crdito, operaciones de arrendamiento financiero u
otras formas de financiamiento. (sotelo, 2012, p. 85)
e) Crdito pignoraticio.
Relativo al acto de dar o dejar en prenda, se llama as al crdito que se
otorga a personas naturales mediante la entrega fsica de alhajas u objetos
de oro dejados en garanta. Crdito pignoraticio, consiste en un prstamos en
dinero otorgado mediante la garanta de una prenda que pueda ser una joya
y/o objetos varios como electrodomstico, artculos elctricos y electrnicas,
etc. (sotelo, 2012, p. 85)
Pignoracin de cuentas por cobrar
Las pignoracin, prenda o cesin de cuentas de cuentas por cobrar, se
utiliza para garantizar un prstamo a corto plazo, debido a que las cuentas

16

por cobrar, normalmente, son bastante liquidas y constituyen, por tanto, una
adecuada garanta para un prstamo a corto plazo. Normalmente los bancos
y empresas financieros otorgan prstamos contra pignoracin de cuentas por
cobrar. (cavero, 2001, p. 229)
5.2.4 RENTABILIDAD ECONMICA
Rentabilidad de los activos
Medir la rentabilidad de un negocio consiste en relacionar la cifra de
utilidades logradas en un ejercicio con de la de los activos utilizados para
generarlos. La medicin de la rentabilidad se hace en trminos de estas dos
cifras, porque desde que se crea un negocio el objetivo es entre otros,
generar riqueza para los accionistas y los activos que en una empresa posee
constituyen el medio con el que se logra este objetivo. (Setzer, 2009, p. 244)
Rentabilidad del capital
(Setzer, 2009, p. 246)

Un indicador muy importante para medir la

rentabilidad del capital es el de las ventas logradas en el ejercicio. Las

justificaciones

son los mismos

que se mencionaron en el apartado

correspondiente a la rentabilidad de los activos.

a) Inters.
Intereses sobre crditos
Los intereses a recibirse sobre los diferentes tipos de crdito
establecidos, deben ser suficientes para que se pueda cubrir el precio de los
recursos obtenido y proporcione una razonable utilidad. Una revisin
peridica dentro de los mrgenes establecidos por la ley permitir que las

17

tasas de inters sean examinados para reconocer cambios en el costo de

estos recursos y otros factores competitivos.

(balda, 2010, p. 46)

Capitalizacin de intereses
La capitalizacin de intereses de los diferentes depsitos del sistema
financiero se realizara como mximo con la siguiente frecuencia:

Deposito a la vista.
Depsito y certificados a plazo.
Bonos de arrendamiento financiero.
Deposito interbancario.
Depsito de ahorro y cedulas.
Certificados de depsito de fomento.
Bonos de los Bancos privados de fomento a la industria de la
construccin. (cavero, 2001, p. 322)

Lmites institucionales a los tipos de inters

Pese al efecto asimtrico anterior, la poltica monetaria restrictiva
tambin tiene sus problemas, porque cuando lo es en gran medida provoca
subidas muy importante en los tipos de inters, que a sus ves plantean
numerosas problemas, que generan presiones, sociales y polticas en contra,
lo que en definitivo, lleva a que las autoridades apliquen una poltica
monetaria menos dura, para que los tipos de inters bajen y esos problemas
se suavicen. (diaz, 2006, p. 401)
b) Garanta.
(Iturri, 2003, p. 41) En el mbito del derecho la palabra garanta es
sinnimo de seguridad esta seguridad es precisamente el inters del que
otorga un prstamo, sujeto a activo de una obligacin.

18

Garantas
Hay operaciones que por sus propias caractersticas implican un
elevado nivel de garantas, mientras que en otras el nivel de garanta es
mucho menor. As, tendremos que las garantas de una tarjeta de crdito
son mnimas, mientras que de unos prstamos hipotecarios son mximos.
Esto no es bice para que de todas operaciones de activos respondamos con
todo nuestro patrimonio, presente y futuro. (cavero, 2001, p. 345)
Vigencia de la garanta
La entidad consulta si es correcto que la carta fianza entregada a la
entidad licitante como garanta del fiel cumplimiento del contrato de obra
solo debe mantener vigencia y ser ejecutado durante la vigencia del contrato
que garantiza, es decir, hasta la aprobacin de la liquidacin. (goicochea,
2009, p. 1040)
c) Tasa de inters interbancaria.
Es el precio de las operaciones realizadas en monedas domestica por
los intermediarios financieros para solucionar problemas de liquidez de muy
corto plazo. Dicha tasa de inters se pacta para operaciones de un da es
calculado como un promedio ponderado entre

montos (de captacin y

colocacin) y tasas reportadas por las entidades financieras. (Jara, 2011, p.

399).
Tasa interbancaria

19

(Jara, 2011, p. 400) Tasa de inters que se cotizan entre los bancos,
por prstamos concedidos entre los mismos pertenece al mercado de dinero
y son de muy corto plazo.
d) Tarjeta de crditos.
Es un documento que le da a su titular el acceso al consumo o compra
de bienes y servicios hasta por un monto determinado de acuerdo a su
solvencia y que deber cancela, total o parcialmente, hasta una fecha lmite.
Debido a su funcin y a su creciente aceptacin, se le considera dinero
plstico. (Jara, 2011, p. 397)
e) Rentabilidad.
En el lenguaje del anlisis financiero se entiende que cuando se quiere
evaluar la rentabilidad en una empresa lo que se desea es evaluar la cifra de
utilidades logradas en relacin con inversin que las origino. El tratamiento
de la rentabilidad, en este captulo, relaciona la utilidad contables, tambin
llamadas utilidades financieras, para diferenciarlos de las utilidades
econmicas y de utilidad gravable. (Setzer, 2009, p. 244)
Evaluacin de la rentabilidad
La evaluacin de la rentabilidad implica estudiar y analizar que factores
influyen para crear ms utilidades con menos inversin (si es el caso) y, en
consecuencia, emitir una opinin al respecto. La rentabilidad puede
estudiarse, como se mencion en el captulo catorce, a nivel de activos (lo
que se denomina rendimientos sobre activos). (Setzer, 2009, p. 394)
Como mejorar la rentabilidad
(Setzer, 2009, p. 247) Aunque en el captulo 12 se hace un anlisis
detallada de las diferentes formas de clculo de la rentabilidad de los activos
y del capital de los accionistas, en esta seccin trata de mostrar grficamente
como puede mejorar la rentabilidad.

20

5.3 MARCO CONCEPTUAL

1) Anlisis.- Es la separacin en elementos o partes que integra un todo a
fin de evaluarlas. Es la tcnica que fundamente

en mtodos,

procedimiento y normas indicados por la ciencia.

2) Anlisis de crdito.- Personas que dentro de una empresa del sistema
financiero, se encarga de evaluar las condiciones favorables para el
otorgamiento de crdito.
3) Ahorro.- Viene a ser la reserva de una parte de algn dinero y/o ingreso
en ello con la finalidad de cubrir gastos posteriores o para especular con
alguna posible compra posterior, el ahorro viene a ser tambin evitar un
gasto o consumo al del normal.
4) Capacidad.- Se refiere al estudio de las posibilidades de la empresa para
cubrir sus deudas a corto y largo plazo.
5) Carta morosa.- Es aquella mora que se considera a partir del 1er da de
retraso de pago de una cuota de crdito.
6) Cartera vencida.- Es aquella mora que nos pagada en su fecha y cuenta
con un retraso de 30 das la cuota de un crdito
7) Crdito.- Es la promesa de pago a cambio de algn bien, servicio de
dinero, en el futuro. El crdito a confiar en un comportamiento futuro del
deudor, corre un riesgo y adopta formas diversas de garanta.
8) Comit de crditos.- Reunin del personal que se rene para la revisin y
aprobacin o desaprobacin de crditos de crditos en edyficar personal
que se rene es de negocios.
9) Eficiencia.- Es la optimizacin de la relacin insumo-producto. Es la
utilizacin racional de los recursos material potencial humano y el tiempo
en la produccin de bienes y servicios.
10) Finanzas.- Significa otorgar a las familias ms pobres, pequeos
prstamos (micro crdito) para apoyarlos econmicamente en actividades
productivas (negocios-autoempleo).

21

11) Inters.- Es el dinero que gana un capital o una suma prestada. Puede
ser simple o compuestos, segn el inters ganado al fin del periodo se
sume o no al capital.

VI.

MATERIAL DE ESTUDIO
VI.1
Anlisis de estudio
Empresa Financiera EDYFICAR S.A. (antes Edpyme EDYFICAR), se
constituy en la ciudad de Lima el 1 de Agosto de 1997, por escritura pblica
otorgada ante el Notario Pblico, Dr. Jaime Alejandro Murguia Cavero.
Mediante Resolucin SBS Nro. 1053 - 2007 de fecha 6 de agosto de 2007 se
autoriz a Edpyme EDYFICAR S.A. a transformarse en empresa financiera
bajo la denominacin de Empresa Financiera EDYFICAR S.A. Financiera
EDYFICAR. Por escritura pblica del 17 de Agosto del 2007 otorgada ante el
Notario de Lima Dr. Fernando Medina Raggio acuerda su transformacin a
Empresa Financiera. El 18 de Marzo del 2008, la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFPS extiende la Resolucin Nro. 676 - 2008 Autorizando
el funcionamiento de Financiera EDYFICAR.
Edyficar cuenta con un importante conocimiento de su mercado objetivo y
con amplia experiencia en la atencin de las necesidades de sus clientes,
disponiendo de adecuado soporte informtico y de diversas herramientas
apropiadas para enfrentar las exigencias del mercado y del diseo de nuevos
productos, buscando incrementar da a da, la satisfaccin de sus clientes.

22

Principal objetivo proporcionar informacin relevante respecto de los modelos

de negocios inclusivos utilizados por Financiera EDYFICAR, en el
relacionamiento con sus clientes, empresarios y empresarias del micro y
pequea empresa, y colaboradores, analistas de crdito principalmente.

VI.2
Unidad de estudio
Tenemos como unidad de estudio, todo lo que es crdito, ya que nuestra
investigacin se basar en las carteras crediticias, lnea de crditos
aprobadas y en especial las carteras no cobradas, es decir la morosidad.
VI.3
Criterio de inclusin
Teniendo la informacin proporcionada, y basndonos en nuestros muestreos
no evocaremos en 10 % de las carteras crediticias, ya que este porcentaje
ser nuestro supuesto de morosidad (cartera pasada) para su evaluacin y
comparacin con nuestra cartera riesgo que viene hacer 6.30 % y 7.30 % en
VII.

los periodos 2011 y 2012 respectivamente.

DISEO DE LA INVESTIGACIN.
VII.1
Tipo de investigacin.
La investigacin a aplicar en estos proyectos de investigacin es la:
Investigacin aplicada: est orientada a la investigacin en las ciencias en el
campo de contabilidad que se ocupara de tratar de solucionar los problemas
que agudizan a FINANCIERAN EDYFICAR y al sistema financiero, aplicando
los principios y polticas en otorgamiento de crditos y recuperacin de los
mismos, en el caso de la economa, la

administracin, y las ciencias

contables, es posible llevar a cobo un conocimiento de mayor profundidad

que el estudio exploratorio. Este ocurre a tcnicas especficas de
recolecciones informacin, como la informacin, como la observacin,

23

entrevistas o encuestas, tanto informes y documentos elaborados por otros

investigadores.
VII.2
Tcnicas e instrumento.
Debido a que el estudio del proyecto se realizara con mtodo analtico y
deductivo, en partes las tcnicas a utilizar las siguientes:
Para el objetivo especfica n 1
La tcnica investigacin documental o anlisis del contenido.
La tcnica ms usada por que se utiliza para la formular la revisin
bibliogrfica o el marco terico del trabajo de investigacin por lo cual se
extraer informacin de documentos; normas legales, memorias anuales y
anuales, separatas, textos, informes, tesis, revista, etc.
Los instrumentos a utilizar sern las guas o ficha de investigacin
documental
Para el objetivo especfico n 2
La tcnica investigacin documental o anlisis del contenido.
La tcnica ser, la encuesta.
Tcnica que requiere la preparacin de preguntas relacionadas con nuestras
variables e indicadores, que nos permite informacin

sobre el problema

planteada, los datos pueden ser novedosos complementarios y ayudar a

cuantificar las caractersticas y naturaleza del objetivo de estudio.
Los instrumentos a utilizar ser la gua de encuesta. (Preguntas elaboradas
de acuerdo a nuestro marco terico).
VII.3
Procedimientos.
Dada la calidad de investigacin de procedimientos que seguiremos sern:

Mtodo analtico.

24

Se utilizara para analizar. Por qu obtendremos informacin a partir de un

medio hacia todo. Los

resultados y/o situaciones especiales que se

presentaran en el transcurso de la investigacin.

Proceso de conocimiento que se inicia por la identificacin de cada uno de
las partes que caracteriza una realidad. De esa manera se establece la
relacin causa efecto entre los elementos que componen el objetivo de la
investigacin.
VII.4

Poblacin y muestra.

POBLACION
La poblacin del presente trabajo de investigacin Est conformado por la
agencia financiera

edyficar, que otorga crditos en la ciudad de puno.

Durante los periodos 2011 y 2012 de un 100 % de los crditos aprobados y

desembolsados se analizar el porcentaje

de las cuotas vencidas e

irrecuperables.
MUESTRA
La muestra del presente trabajo resulto de la aplicacin del muestreo
aleatorio estratificado, ya que los prstamos en FINANCIERA EDYFICAR se
dan por grupos que vendran a ser estratos (A, B, C.D):

REPORTE EVOLUTIVO DE CARTERA

25

TOTAL

AO 2011
1,382,636.00

AO 2012
2,832,848.00

100 %

100 %

Relacionado con el tamao de muestra, considerar como morosidad el 10 %

(nivel de significacin).

AO2011

10%
138,263.60

100% 1,382,636.OO

AO2012

10%
283,284.80

100% 2,832,848.00

Nivel de confianza: 90 %
Nivel de morosidad: 10 %
VII.5
Diseo de la recopilacin.
Para el presente trabajo de investigacin se realizara:
Fichas documentales: conteniendo conceptos bsicos para el marco terico
contendr la siguiente informacin:
Autor.
Libros.
Edicin.
Encuesta preguntas a empleados de la institucin financiera edyficar y a
clientes, contendr la siguiente informacin:
Poltica de crdito
Resultados econmicos
Preparacin y capacitacin, otros.

26

De la misma manera se har la siguiente informacin:

a)
b)
c)
d)

Desarrollo de entrevista
Tabulacin de datos
Anlisis de datos
Ordenamiento de los datos

VII.6

VIII.

Matriz de investigacin.

PRESUPUESTO
VIII.1

calculo de presupuesto.

A. MATERIAL BIBLIOGRFICO.
Tesis de referencia.
Textos aplicados a la investigacin

27

B. EQUIPOS.
Equipo de cmputo.
Impresora.
Calculadora.
Cmara fotogrfica.
C. MATERIAL DE ESCRITORIO.
Papel bond A4, flderes.
Afiches, laminas.
Engrapador
Perforador
Cuaderno, plumones, lapiceros, lpices, regla, borrador.

RECURSO
Material

CANTIDAD

COSTO UNITARIO

(en nuevos soles)

S/. 250.00

de

escritorio
Elaboracin del
proyecto
Pasajes
viticos
Impresiones

COSTO TOTAL

S/. 320.00
10 viajes
140

S/. 125.00
S/. 0.10

28

S/. 140.00

fotocopias

550

S/. 0.O8

Otros gastos
Total

VIII.2

S/. 44.00
S/. 1500.00
S/. 2379.00

Financiamiento.

La investigacin que realizare ser el 60 % con recursos propiamente de mi

persona y un 40 % ser de parte de mis padres y hermanos.
IX.

X.

CRONOGRAMA

ESTRUCTURA TENTATIVA DEL INFORME FINAL

I.- ASPECTOS GENERALES
1.1 titulo
1.2 autor
1.3 fecha
II.- EL PROBLEMA
2.1 Anlisis de la situacin problemtica
2.2 Definicin del problema tipo, nivel
2.3 Planteamiento del problema

29

III.- OBJETIVO
3.1. Objetivo general
3.2. Objetivo especifico
IV.- HIPOTESIS Y VARIABLES
4.1. Hiptesis general
4.2. Hiptesis especifica
4.3. Operacionalizacin de variables e indicadores

V.- MARCO TEORIO

5.1. Marco referencial
5.2. Marco terico
5.3. Marco conceptual
VI.- MATERIAL DE ESTUDIO
6.1 anlisis de estudio
6.2 unidad de estudio
6.3 criterios inclusin
VII.- DISEO DE LA INVESTIGACION
7.1 tipo de investigacin
7.2 tcnicas e instrumentos
7.3 procedimientos
7.4 diseo de prueba de hiptesis
7.5 poblacin y muestra
7.6 diseo de la recopilacin de informacin
7.7 matriz de consistencia
VIII.- PRESUPUESTO
8.1 clculo de presupuesto

30

8.2 financiamiento
IX.- CRONOGRAMA
X.- ESTRUCTURA TENTATIVA DEL INFORME FINAL
XI.- BIBLIOGRAFIA CONSULTADA
XII.- ANEXOS

XI.

BIBLIOGRAFIA CONSULTADA

Bibliografa
Balda, A. d. (2010). evaluacion de gestion del otorgamiento de credito. Per.
Cabrera. (2009). Analisi de del sistema de creditos en la microfinanzas y su incidencia
en la rentabilidad de EDPYME RAIZ agencia juliaca 2008. puno.
Casimiro, M. R. (2003). Analisis y evaluacion financiera de la empresa. Lima - per :
Distribuidora REAL S.R.L.
Cavero, A. V. (2001). Producto y servicios financieros operacion bancario. Per:
Ivestigacion EL PACIFICO.

31

Cueva, M. A. (2004). codigo tributario comentado y concordado. Per: investigacion EL

PACIFICO EIRL.
Diaz, A. F. (2006). politica economica. Espaa: Complutense de Madrid.
Finnerty, J. D. (1998). Financiamineto de proyecto. Mexico: Hispanoamerino S.A.
goicochea, E. a. (2009). credito fsical. Peru.
Iturri, M. (2003). como acceder a los creditos mypes. Per.
Jara, D. g. (2011). diccionario para contadores. Per.
Mesa, J. d. (2010). Evaluacion financiera de proyecto. colombia.
Milton, I. Q. (2007). Como acceder a los creditos. Per: palomino EIRL.
Rojas. (2004). Evaluacion de la gestion crediticia en la agencia de desarollo de
recursos asistenciales ADRA - PERU, ciudad de julica periodos 2002 - 2003.
puno.
Setzer, G. O. (2009). Administracion financiera. mexico: Educativa S.A.
Sotelo, f. l. (2012). decisiones financieros y crecimiento economico. Per.

X.

ANEXOS
CUESTIONARIO DE ENTREVISTA
1.- est usted de acuerdo con todas las polticas de crdito de su institucin?
( ) NO ( )
2.- Se actualizan las polticas de crdito de su institucin permanentemente?
SI ( ) NO ( )

32

SI

3.- De qu manera cumplen sus trabajadores con las normas del proceso del
otorgamiento de crdito?
a) eficiente..
b) regular
c) deficiente
4.- Cmo evala el desempeo de sus trabajadores?
a) malo
b) regular
c) excelente
5.- existe unificacin de criterios para la aprobacin de los criterios?
SI ( ) NO ( )

ENCUESTA
Estimado Sr. (a) le suplicamos que sus respuestas sean dadas con toda
honestidad para permitir recabar la informacin de manera objetiva y veraz.
Agradecemos su gentil colaboracin.
1.
a)
b)
c)

cul es su nivel de instruccin?

Secundaria
Tcnica
Superior

2. Cul es su experiencia en el sector de crditos?

a) Sin experiencia

33

b) Experiencia de 2 aos
c) Experiencia de ms de 2 aos
3.
a)
b)
c)
d)

Cul es su nivel de identificacin con el trabajo de financiera edificar?

Muy bueno
Bueno
Regular
No est comprometido

4.
a)
b)
c)
d)
5.
a)
b)
c)
d)

Cmo considera a financiera edificar como una institucin de trabajo?

Muy buena
Buena
Regular
Deficiente
recibe Ud. Capacitaciones sobre crditos?
Anual
Mensual
Pocas veces
Nunca

6.
a)
b)
c)
d)

Cmo considera las polticas de crditos de financiera edificar?

Muy buena
Buena
Regular
Deficiente

7. Cul es su nivel de conocimiento de las normas y reglamentos sobre el

a)
b)
c)
d)

otorgamiento de crditos de su institucin?

Muy buena
Buena
Regular
Deficiente

8.
a)
b)
c)
d)

Cumple Ud. Con todas las pautas establecidas en la poltica de crditos?

Siempre
Casi siempre
Algunas veces
Nunca

9.
a)
b)
c)

bajo qu circunstancias realiza el otorgamiento de un crdito?

Por presin de jefes
Por cumplir con las metas establecidas
Por obtener mayores comisiones

10. cuando Ud. no logra sus metas establecidas que actitud toma?
a) Le es diferente
b) Cambia de estrategia de promocin
c) Aprueba crditos a clientes deficientes
d) Consulta al jefe de crditos

34

11. Para lograr sus metas del mes Ud.

a) Necesita que lo presionen
b) Lo hace de voluntad
c) Espera a la llamada de atencin
d) No le interesa
12. conoce Ud. Los requisitos documentarios para el otorgamiento de crditos?
a) S, todos
b) Solo algunos
c) Ninguno
a) Verifica que la presentacin de los requisitos documentarios estn completos y
correctos?
b) Siempre
c) Solo a veces
d) Nunca
13. Realiza el seguimiento y control adecuados del cumplimiento de la obligacin de
los crditos que forman de cartera?
a) Siempre
b) Solo a veces
c) Nunca

35