SEP

SEST

TNM

INSTITUTO TECNOLGICO DE TOLUCA

PLANEACIN FINANCIERA
UNIDAD IV: FUENTES DE FINANCIAMIENTO

PRESENTA:
NGEL DOMINGO DESALES DESALES

DOCENTE:
C.P. FRANCISCO GARDUO MUNGUIA
INGENIERA INDUSTRIAL
19 de noviembre de 2015

ndice
Introduccin.......................................................................................................... 3
4.1 Arrendamiento Financiero.................................................................................. 4
Tipos de arrendamientos...................................................................................... 4
Arrendamiento Puro......................................................................................... 4
Arrendamiento Financiero (con Opcin a Compra)................................................5
Contrato de Arrendamiento................................................................................ 5
Ejemplo............................................................................................................. 6
4.2 Crditos Mercantiles.......................................................................................... 8
Caso Prctico..................................................................................................... 9
4.3 Factoraje Financiero........................................................................................ 10
Cmo opera el factoraje financiero?...................................................................10
Para qu sirve el factoraje financiero?................................................................11
Ejemplo de Contrato de Factoraje.......................................................................12
4.4 Autofinanciamiento.......................................................................................... 14
Contrato de Autofinanciamiento...........................................................................17
4.5 Bancas de Segundo Piso................................................................................. 20

Nacional Financiera, (NAFIN).......................................................................20

Banco Nacional del Comercio Exterior, (BANCOMEXT)....................................21

Sociedad Hipotecaria Federal, (SHF).............................................................22

Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada, (BANJERCITO)...............22

Financiera Rural......................................................................................... 23

4.6 Mercado de Dinero y de Capitales.....................................................................25

Ejemplo de mercado de dinero y de capital:..........................................................26

Introduccin
Toda empresa requiere de recursos financieros para poder realizar sus actividades
o para ampliarlas. El inicio de nuevos proyectos implica una inversin para la
empresa por lo que tambin requiere de recursos financieros para que se puedan
llevar a cabo. En cualquier caso, los medios por los que una empresa consigue
recursos financieros en su proceso de operacin, creacin o expansin, a corto,
mediano y largo plazo, se le conoce como financiamiento. Las empresas recurren
a ste para poder hacer frente a las erogaciones a corto plazo y largo plazo y de
esta manera, puedan tener liquidez y solvencia. Al mismo tiempo, la empresa
puede actualizar sus instalaciones o darles mantenimiento as como tambin llevar
a cabo la reposicin necesaria y oportuna de su maquinaria y equipo para que de
esta forma, se puedan tener mayores recursos para crecer.

4.1 Arrendamiento Financiero

El financiamiento es la forma de financiarse, a travs de crditos otorgados para
la empresa por medio de bancos, Nacional Financiera, programas Pymes.
Es un contrato que se celebra entre un arrendador (dueo del bien) y el
arrendatario (el que usar y disfrutar del bien). Es para la adquisicin de activos
fijos.
El arrendamiento es la renta de un bien de una persona, que obliga a transferir
temporalmente el uso y goce de una cosa a otra parte mediante un pago.

Definicin de arrendamiento
El Boletn de D5 del Instituto Mexicano de Contadores Pblicos define al
arrendamiento como un convenio que otorga el derecho de usar bienes muebles
e inmuebles, planta y/o equipo, a cambio de una renta. Por su parte, la norma
Internacional de Contabilidad No. 17define arrendamiento como un acuerdo en el
que el arrendador conviene con el arrendatario en percibir una suma nica de
dinero o una serie de pagos o cuotas por cederle el derecho a usar un activo
durante un periodo determinado.

Tipos de arrendamientos
El arrendamiento se clasifica en dos tipos, principalmente: operativo (puro) y
capitalizable (o financiero).
Arrendamiento Puro
La Asociacin Mexicana de Arrendamiento Puro (AMEAP), que dice que el
arrendamiento puro es un contrato por el cual se obliga a una persona fsica o
moral (arrendador) a otorgar el uso o goce respecto de un bien a otra persona
fsica o moral (arrendatario) quien a su vez en contraprestacin debe efectuar un
pago convenido por cierto periodo de tiempo preestablecido, ya sea en efectivo,
bienes, crdito o servicios.

Una vez concluido el periodo pactado, las opciones que tiene el arrendatario son
devolver el bien o prorrogar el plazo del contrato, bajo las bases que prevalezcan
al momento de dicha terminacin.
Arrendamiento Financiero (con Opcin a Compra)
El Cdigo Fiscal de la Federacin en su artculo 15 define arrendamiento
financiero como el contrato por el cual una persona se obliga a otorgar a otra el
uso o goce temporal de bienes tangibles a plazo forzoso, obligndose esta ltima
liquidar, en pagos parciales como contraprestacin, una cantidad en dinero
determinada o determinable que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las
cargas financieras y los dems accesorios y a adoptar al vencimiento del contrato
alguna de las opciones terminales que establece la Ley de la materia.
Contrato de Arrendamiento
El contrato de arrendamiento es un acuerdo de voluntades entre dos partes:
a) Arrendador, persona fsica o moral que siguiendo las indicaciones del
usuario se compromete a poner a su disposicin el bien que desea.
b) Arrendatario, persona fsica o moral, que al celebrar el contrato de
arrendamiento, obtiene derecho al uso, goce y explotacin del bien, en los
trminos y condiciones contractuales respectivas.
Existe otra parte dentro del contrato, el proveedor es la persona fsica o moral, que
transfiere al arrendador el bien mueble o inmueble. El proveedor puede ser una
persona que se dedica habitual o profesionalmente a la venta de bienes o una
persona que ocasionalmente enajena un bien o el mismo arrendador.
Existen tres elementos bsicos para que se desarrolle un contrato de
arrendamiento financiero, los cuales son:

El objeto. Referido al bien que se otorgar en arrendamiento.

El precio. Que sea determinable al hacerse exigible.
El tiempo. En el arrendamiento, como lo indica su carcter temporal en la
definicin, el tiempo es un elemento esencial.

Ejemplo
CONTRATO DE ARRENDAMIENTO
CON FUNDAMENTO EN EL ARTCULO 2260 DEL CDIGO CIVIL DEL ESTADO
DE MXICO, CELEBRAN EL PRESENTE CONTRATO DE ARRENDAMIENTO
COMO
ARRENDADOR: Gerardo
Gutirrez
Hernndez
Y
COMO
ARRENDATARIO: Laura Zepeda Estrada ACEPTANDO LOS TRMINOS DE LAS
SIGUIENTES CLUSULAS:
CLUSULAS:
1.- El arrendador Gerardo Gutirrez Hernndez da en arrendamiento a Laura Zepeda
Estrada el inmueble (CASA HABITACIN) que se encuentra en Calle Mariano
Matamoros #1041, Col. Universidad, Toluca de Lerdo, Edo. de Mxico.
2.- El presente contrato tendr una duracin de un ao, voluntario para ambas partes,
contando a partir de que se firme el presente contrato.
3.- Se conviene expresamente en que el precio del arrendamiento ser de 8,000.00 pesos
M/N pagaderos mensualmente por adelantado y cada vez que aumente el salario mnimo en
la zona A el costo del arrendamiento se elevar proporcionalmente.
4.- En el caso de la clusula tres sobre el aumento al salario mnimo, el incremento del
monto de la renta comenzar hasta el mes siguiente de que se oficialice en el diario oficial
de la federacin.
5.- Con el presente contrato, el arrendador queda formalmente comprometido a pagar
ntegramente el monto de la renta por adelantado y en una sola exhibicin, realizando el
depsito en la cuenta del Banco Internacional, nmero (RPE00001977) a nombre del
arrendador, o en efectivo en el domicilio del propietario, o a quien sus derechos represente
conforme a lo que establece el artculo 2283 del Cdigo Civil.
6.- El arrendatario conviene en desocupar la casa habitacin objeto del presente contrato, el
da siguiente de que se termine el contrato.
7.- En caso de que por causas ajenas, el arrendatario no pueda desocupar el inmueble en el
plazo pactado y encontrndose al corriente en sus pagos, se le dar una prrroga pagando
una contraprestacin mensual del 34.27% (TREINTA Y CUATO PUNTO VEINTISIETE
POR CIENTO), del salario mnimo vigente en la fecha para desocupar, a menos que firme
un nuevo contrato que renueve sus derechos.
8.- El arrendatario tiene absolutamente prohibido subarrendar, traspasar, o ceder sus
derechos de inquilino, o realizar cualquier otro uso de la propiedad, quedando rescindido
automticamente el presente contrato; en caso de contravenir cualquiera de sus clusulas,
sin el consentimiento expreso y por escrito del arrendador.
9.- El arrendatario no podr usar el inmueble arrendado, ms que para el fin que se
establezca en el contrato; en caso de hacerlo ste quedar automticamente rescindido.
10.- El arrendatario hace expreso reconocimiento de que la casa habitacin objeto del
presente contrato, la recibe a su entera satisfaccin; inmueble que cuenta con los servicios
correspondientes.

11.- El arrendatario se compromete a realizar las reparaciones que por el uso diario se
deban realizar en el inmueble objeto de este contrato.
12.- El arrendatario, deber tener una persona de confianza que fungir la funcin de fiador
y que se comprometer a solidarizarse en las obligaciones del presente contrato.
13.- Los derechos por la inscripcin del contrato de arrendamiento ante la notara pblica y
el registro pblico de la propiedad, se har a cargo y cuenta del arrendatario.
14.- Las partes convienen que pueden dar por terminado el presente contrato, con treinta
das de anticipacin, a la fecha en que se desocupa el inmueble.
INVENTARIO:
El inmueble se encuentra en perfectas condiciones de uso, as como las siguientes
instalaciones:
VIDRIOS, PUERTAS, CHAPAS, INSTALACIONES SANITARIAS, INSTALACIONES
DE LUZ, AIRE ACONDICIONADO, DERECHO A DOS CAJONES DE
ESACIONAMIENTO, AGUA CORRIENTE; TODOS EN EXELENTE ESTADO.
ARRENDADOR

ARRENDATARIO

Gerardo Gutirrez Hernndez

Firma

Laura Zepeda Estrada

Firma

Toluca de Lerdo, Edo. de Mxico, a 15 de Mayo del 2015.

4.2 Crditos Mercantiles

Un crdito es un contrato mediante el cual la entidad financiera pone a
disposicin de la empresa una cantidad determinada de dinero. La diferencia con
el prstamo radica en que la empresa solo paga interese por la cantidad empleada
y el tiempo en que se ha utilizado dicha cantidad.

El crdito mercantil es el valor que se le asigna a una empresa por sus activos
intangibles como lo son

Marcas
Patentes
antecedentes crediticios (reputacin)
Por la adquisicin de una empresa por su trayectoria y no por sus activos
tangibles.

Caractersticas
1. El crdito mercantil se registra slo cuando se obtiene la adquisicin de los
bienes. La ubicacin favorable, la calidad del producto y la destacada
reputacin de una compaa puede constituir.
2. Constituye un activo intangible.
3. La amortizacin del crdito mercantil adquirido se debe hacer en el tiempo
de explotacin del intangible, que no puede ser superior a los 10 aos.
El crdito mercantil equivale al valor del negocio menos el valor tangible de sus
activos. Es la medida de rentabilidad que ha desarrollado el negocio.

Caso Prctico
Presupuestos:

Una empresa del sector real ha decidido aumentar su participacin

en el mercado.

Dispone de recursos para hacerlo.

Tiene dos opciones: lo hace directamente o adquiere una empresa

en funcionamiento.

Decide la segunda alternativa, despus de evaluar econmicamente las dos

opciones.
En que consiste su adquisicin:

La compaa adquirida posee los siguientes bienes y obligaciones

tangibles que representan un patrimonio neto de $ 800 millones:

Propiedad, Planta y Equipo por

$ 700 millones.

Activos Lquidos por

$ 300 millones.

Obligaciones por

$ 200 millones.

El valor pagado por la compaa adquirida asciende a $ 1.400

millones, es decir $ 600 millones adicionales al valor de los
bienes y obligaciones tangibles.

En que estn representados esos activos que no son tangibles?

Estn representados en recursos que controla la empresa y de los que espera

obtener beneficios futuros, tales como:

Portafolio de clientes.

Ubicacin geogrfica.

Portafolio de productos.

Personal idneo.

Reconocimiento en el mercado y buen nombre.

Contratos celebrados.

Infraestructura Tecnolgica.

Conocimientos tcnicos y de mercado.

4.3 Factoraje Financiero

El factoraje (factoring) es la venta de sus cuentas por cobrar (facturas) haciendo
un descuento por servicio sobre el valor del documento o cambio de efectivo al
concluir una venta de productos o por servicios rendidos.
El factoraje financiero consiste en la adquisicin por parte de la empresa de
factoraje de derecho de crdito que el cliente tenga a su favor por un tiempo
determinado; por concepto de ventas de bienes. Permite a la empresa convertir
las cuentas por cobrar en efectivo inmediato.
Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una empresa
comercial, industrial, de servicios o persona fsica con actividad empresarial,
promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por cobrar vigentes a
una empresa de factoraje.
Tipos de Cuentas por Cobrar
Solo podrn ser objeto de operaciones de factoraje, aquellos derechos de crdito
no vencidos que se encuentren documentos en:

Facturas.
Contrarrecivos.
Ttulos de crdito, como:
Pagars.
Letras de Cambio.

Bsicamente son pagares o bien facturas que tengan insertado el pagare.

Cmo opera el factoraje financiero?

Usted cuenta con una factura, misma que es un ttulo de crdito mediante el cual
va a ejercer su derecho de cobro ante un cliente en un determinado periodo en el
tiempo, por ejemplo: 90 das. Acto seguido, se acerca a una institucin
especializada en factoraje financiero a la cual los abogados denominaran factor,
dicho factor analizara la solvencia de su empresa y obviamente de su cliente, a
quien en realidad ellos cobraran; una vez que realizan este anlisis, le indicarn

cual es la tasa de descuento que le aplicarn a sus facturas. Si a usted le

conviene el negocio, entregar sus documentos aceptados a la institucin
financiera y en contraprestacin, sta depositar en su cuenta bancaria, el monto
acordado. A la institucin financiera, le pagar su cliente al presentarle la factura.
Para qu sirve el factoraje financiero?
El factoraje tiene como finalidad, reducir los ciclos de cobro y con ello otorgar
liquidez a la empresa. El beneficio fundamental es el contar con el dinero ms
rpido, y es muy til para cuando se le presentan oportunidades de negocio para
los cuales requiere darle muchas vueltas al ciclo financiero.
Empresas que se dediquen a la cobranza y factoraje en Mxico:

Arrendadora y Factor Banregio, S.A. de C.V.

Asociadas
Banco Interacciones, S.A.
Banco Nacional de Mxico, S. A. de C. V.
Banco Santander, S.A.
Banco Ve por Ms, S. A.
BBVA Bancomer, S.A.
Efim, S. A. de C. V., SOFOM, E.N.R
Factor Bajo, S.A. de C.V. SOFOM, E.N.R.
Factor Optimo, S.A. de C.V. SOFOM, E.N.R
Factoraje Mifel, S.A. de C.V.
Factoring Corporativo, S.A. de C.V.
HSBC Mxico, S.A.
IXE Banco, S. A.
Mex Factor, S.A. de C.V. SOFOM, E.N.R.
Unifin Factoring, S. A. de C. V. SOFOM, E.N.R.

Ejemplo de Contrato de Factoraje

Factoring Corporativo, S.A. de C.V.

Sociedad Financiera de Objeto Mltiple, Entidad No Regulada

Solicitud de Factoraje
Razn Social o Nombre:

No. Contrato:

Domicilio:

R.F.C.:

Actividad:

Telfono:

Contacto:
Apoderado Legal

E-mail:

Nombre del Apoderado:

Fecha de Firma:

R.F.C. y Firma de Apoderado

Fecha de Firma:

R.F.C. y Firma del Aval

Aval de la operacin (en su caso)

Nombre del Aval:

Solicitud:
Monto Solicitado de la Linea:
Documento a descontar:
Plazo:
Destino de Recursos:
Mercado:
Producto

Marca

Orientado a

% / Ventas

% Mercado

Exportacin
Destino

% Ventas

Competencia
Empresa

Product.

%Mercado

Finanzas (Ultimo Ao Fiscal)

Perodo de referencia (dd-mm-aa):

Ventas anuales:

Utilidades:

% Devoluciones:
Activo Total:

Pasivo Total:

Capital Contable:
Plazo prom. Cobro (das):

Plazo promedio de pagos:

Principales clientes:
Monto de lnea de factoraje:
Condiciones
Lnea

Documento

Comprador o Cedido

Monto

Plazo

% Anticipo

Autorizacin:

Promocin

Jurdico

Crdito

Para Uso Exclusivo de Facoring Corporativo

Comisin por apertura de lnea y comisin por servicios financieros o financiamiento y Comisin por mora.

Tasa

Honorarios

4.4 Autofinanciamiento
Es un sistema de comercializacin el que se integran grupos de consumidores el
que se aportan mensualmente sumas de dinero a un fondo comn administrado
por la empresa de autofinanciamiento para la adquisicin de bienes y servicios sin
pagar intereses.
Lo regula la Secretara de Economa a travs de la Procuradura Federal del
consumidor (PROFECO) a travs del registro de contrato y vigila la legalidad de la
secretaria de gobernacin.
El autofinanciamiento es un sistema de comercializacin consistente en la
integracin de grupos de consumidores que aportan peridicamente sumas de
dinero a un fondo administrado por un tercero, similar a las tradicionales tandas.
Mediante estos sistemas, los consumidores podrn disponer de sus recursos para
la adquisicin de bienes muebles o inmuebles, as como para construir o mejorar
inmuebles conforme a lo convenido (sorteos, antigedad, puntuacin, subasta o
adjudicacin mnima, plazos y aportaciones realizadas).

Autofinanciamiento automotriz
Hoy en da, cuando no se cuenta con los recursos para comprar de contado un
automvil nuevo, se puede recurrir a un crdito, a un sistema de arrendamiento
financiero o leasing, o bien, a un sistema de autofinanciamiento. En este artculo
te informaremos en qu consiste este ltimo.
De acuerdo con el artculo 63 de la Ley Federal de Proteccin al Consumidor
(LFPC),

los

autofinanciamientos

son

los

sistemas

de

comercializacin

consistentes en la integracin de grupos de consumidores que aportan

peridicamente sumas de dinero para ser administradas por un tercero para
efectos de adquisicin de bienes determinados o determinables, sean muebles
nuevos o inmuebles destinados a la habitacin o a su uso como locales
comerciales, en los trminos que seale el reglamento respectivo, y slo podrn

ponerse en prctica previa autorizacin de la Secretara., en este caso,

automviles.
Aunque mediante esta modalidad se puede adquirir un auto a plazos, no se trata
de un crdito, de hecho el procedimiento es distinto, porque se tiene que formar un
grupo de personas mediante un fideicomiso con el fin comn de adquirir un auto.
Adems, existen dos tipos de autofinanciamiento, de acuerdo con el nmero de
personas que integran el grupo:
Cerrado. Se conforma por un nmero determinado y exacto de participantes que
inicia actividades cuando se han completado sus miembros y se finiquita cuando
todos los integrantes hayan realizado el ltimo pago.
Abierto. Permite el constante ingreso de nuevos participantes y el egreso de los
que concluyan su aportacin, la recepcin del beneficio y pago del adeudo, por lo
que no requiere de un nmero determinado de integrantes.
Los pagos corresponden a un modelo previamente escogido por el cliente. Con las
aportaciones se adquieren autos para entregarlos a miembros del grupo.
El precio del bien se divide entre el plazo para determinar la aportacin
(normalmente mensual), que cada consumidor debe hacer al fondo del grupo. A
esta aportacin se le suman cargos como el factor de actualizacin, cuota de
administracin ms IVA, seguro de vida y seguro de daos.
Esta

modalidad

de

compra

la

ofrecen

instituciones

especializadas

en

autofinanciamiento y algunas empresas automotrices para los vehculos de su

propia gama.
A diferencia del crdito o del arrendamiento, en el autofinanciamiento el vehculo
no se adquiere de manera inmediata, solo se adjudica mediante sorteo, subasta,
subasta garantizada o pago puntual, como se explica a continuacin:

a) Por sorteo. Se otorga al integrante que sale en primer lugar de un

procedimiento aleatorio realizado entre los miembros del grupo. El
integrante debe estar al corriente en sus pagos, de lo contrario se le
asignar al siguiente sorteado.
b) Por subasta. Se le adjudicar al integrante que ofrezca el mayor nmero
de mensualidades adelantadas y siempre y cuando el fondo del fideicomiso
sea suficiente.
c) Pagos puntuales. Se asigna al cliente que se encuentre al corriente en sus
pagos y sea puntual en ellos.
d) Por subasta garantizada. Se entrega a la persona que desde el inicio del
autofinanciamiento paga por adelantado cierto nmero de mensualidades
para obtener el automvil de manera inmediata.
Estos procedimientos se encuentran establecidos en un contrato de adhesin, el
cual debe estar registrado ante la Procuradura Federal del Consumidor (Profeco),
de conformidad con el artculo 63 y siguientes de la Ley Federal de Proteccin al
Consumidor, as como de otras normas.
La Secretara de Economa (SE) regula a las empresas que ofrecen el sistema de
autofinanciamiento a travs del Reglamento de Sistemas de Comercializacin
Consistentes en la Integracin de Grupos de Consumidores y mediante la Norma
Oficial Mexicana NOM-037-SCFI-1994, la cual establece los Requisitos para los
contratos de adhesin en los sistemas de comercializacin consistentes en la
integracin de grupos de consumidores.
Profeco es la encargada de registrar el contrato de adhesin para que no
contenga clusulas abusivas o lesivas e inequitativas a los intereses de los
consumidores.

Asimismo, la Secretara de Gobernacin es la encargada de vigilar la legalidad de

los sorteos en cumplimiento con lo establecido en la Ley Federal de Juegos y
Sorteos.

Contrato de Autofinanciamiento
CONTRATO AUTOFINANCIAMIENTO A PLAZOS QUE CELEBRAN POR UNA
PARTE AUTOFCIL S.A. DE C. V., REPRESENTADO POR EL C. JESS
FUENTES VELAZCO A QUIENES EN LO SUCESIVO SE LE DENOMINARA
COMO "LA PARTE VENDEDORA" Y POR OTRA PARTE LA C. SARAH VALLE
SNCHEZ, A QUIEN EN LO SUCESIVO SE LE DENOMINARA COMO "LA
PARTE COMPRADORA", MISMO CONTRATO QUE SUJETA A LO CONTENIDO
EN LAS SIGUIENTES DECLARACIONES Y CLAUSULAS.
DECLARACIONES
I.- Declara "LA PARTE VENDEDORA" bajo protesta de decir verdad:
a).- Ser una Sociedad legalmente constituida, bajo las leyes Mexicanas.
b).- Encontrarse debidamente capacitados para la celebracin del presente
contrato, manifestando bajo protesta de decir verdad que su Representante legal
es el seor JESS FUENTES VELAZCO, como lo acredita con la escritura Pblica
No. 1,235, ante la fe del Licenciado Notario nmero 5, inscrita en el Registro
Pblico de la Propiedad y del Comercio.
II.- Declara "LA PARTE COMPRADORA" contar con la capacidad suficiente para
la realizacin del acto jurdico consignado en el presente documento, conocer el
inmueble materia del presente contrato, por lo que manifiestan su conformidad con
el otorgamiento del mismo.
Expuesto lo anterior las partes otorgan lo que se contiene en las siguientes:
CLUSULAS
PRIMERA.- "LA PARTE VENDEDORA" vende a "LA PARTE COMPRADORA"
quien adquiere para s el inmueble que ha quedado descrito en la declaracin
primera inciso a) del presente instrumento el cual se tiene aqu por reproducido
para todos los efectos legales a que haya lugar.
SEGUNDA.- El precio establecido por el inmueble materia del presente contrato y
que debe pagar "LA PARTE COMPRADORA" a "LA PARTE VENDEDORA" es de
$130,000.00 (ciento treinta mil pesos 00/100 M.N.), mismo que se cubrir de
acuerdo a la tabla de pagos que se relaciona a continuacin y en la cual ya se
encuentran comprendidos los intereses devengados por el adeudo pendiente de
cubrir, tomando en cuenta el tipo de cambio.
1.- Al momento de firma del presente contrato de compraventa la cantidad de
$20.000.00 (veinte mil pesos 00/100 M.N.)
2.- Y los $110.000.00 (ciento diez mil pesos 00/100 M. N.) restantes en 11
mensualidades de $10,000.00 (diez mil pesos 00/100 M. N.)
Al momento de efectuarse el ltimo pago se deber firmar la escritura pblica de
compraventa, debiendo efectuarse ese ltimo pago mediante cheque certificado a
nombre de "LA PARTE VENDEDORA", momento en que sta deber entregar la
propiedad del inmueble.

TERCERA.- "LA PARTE VENDEDORA" entregar la posesin del inmueble

materia del presente contrato a la parte compradora al momento de firma del
presente contrato de compraventa.
CUARTA.- Para el caso de incumplimiento de las obligaciones contenidas en el
presente instrumento las partes podrn optar por la rescisin del contrato, con
independencia de hacer efectiva la pena convencional plasmada que se menciona
ms adelante, en cuyo caso, se estar dispuesto a lo siguiente:
En caso de que la parte que diere lugar a la rescisin fuera "LA PARTE
VENDEDORA", "LA PARTE COMPRADORA" podr optar por la rescisin del
presente contrato y solicitar el pago de la pena convencional pactada, adems de
tener derecho a que se le reintegren las cantidades que ha entregado como
anticipo del precio, ms los intereses generados desde que hayan sido entregados
los anticipos hasta la fecha de devolucin de los mismos.
En caso de que la parte que diere lugar a la rescisin del presente contrato fuera
"LA PARTE COMPRADORA:, "LA PARTE VENDEDORA" podr retener de los
anticipos recibidos la pena convencional pactada, devolviendo a "LA PARTE
COMPRADORA" el remanente si es que lo hubiere, junto con la parte
correspondiente de intereses generados a partir de haber recibido el anticipo.
QUINTA.- Para los efectos de lo sealado en la clusula que precede las partes
fijan como pena convencional la cantidad de $30.000.00 (treinta mil pesos 00/100
M.N.)
SEXTA.- Las partes estn de acuerdo en que el presente contrato privado se
formalice ante la fe del Notario Pblico que elija "LA PARTE COMPRADORA",
corriendo por su exclusiva cuenta todos los gastos, derechos, impuestos y
honorarios que genere dicha transmisin de propiedad, excluyendo el impuesto
sobre la renta que corresponde en caso de generarse a "LA PARTE
VENDEDORA", obligndose esta ltima a entregar toda la documentacin que le
solicite el fedatario pblico correspondiente.
Manifestando estar enteradas ambas partes de la responsabilidad fiscal que
asumen al firmar el presente contrato en virtud de la obligacin que existe para
cubrir el impuesto de adquisicin de bienes inmuebles por lo que se refiere a la
parte compradora en un plazo no mayor a quince das despus de firmado el
presente contrato, en trminos de lo establecido por el artculo 160 del Cdigo
Financiero, y por lo que se refiere a la parte vendedora, en trminos de lo
establecido por el captulo IV del Ttulo IV de la Ley del Impuesto sobre la Renta y
su reglamento.
SEPTIMA.- Las partes manifiestan que en la celebracin del presente contrato no
existe dolo, error, lesin, mala fe, coaccin, o la existencia de algn vicio en el
consentimiento que en este acto otorgan que pudiese invalidar el presente
contrato.
OCTAVA.- Sern causas de rescisin del presente contrato, cualquier acto que
realicen las partes en contravencin a lo establecido en las clusulas que
preceden, as como los casos que seala la Legislacin Civil en la materia.

NOVENA.- Para todo lo relacionado con la interpretacin y cumplimiento del

presente contrato las partes desean que se sujete a las leyes y tribunales de la
ciudad de Cuernavaca, Morelos. .
DECIMA.- Para todos los efectos legales a que haya lugar las partes sealan los
domicilios que a continuacin se mencionan:
PARTE VENDEDORA Avenida Benito Jurez No. 408 Col. Centro, en Cuernavaca,
Morelos.
PARTE COMPRADORA Calle Colorines No. 13 Col. Antonio Barona, en
Cuernavaca, Morelos.
Ambas partes estando conformes con el contenido y clausulado del presente
contrato lo firman a los da veintitrs das del mes de julio del ao dos mil cuatro al
margen en cada una de sus hojas y al final en esta ltima para todos los efectos
legales a que haya lugar.
LA PARTE VENDEDORA LA PARTE COMPRADORA
_______________________

________________________

AUTOFCIL, S.A. DE C.V. C.

SARAH VALLE SNCHEZ.

REPRESENTADA POR EL C.
JESS FUENTES VELAZCO.
TESTIGO
_______________________
C. DANELI DAZ SERRANO.

________________________
C. ALFONSO QUITANA CAMPIS.

4.5 Bancas de Segundo Piso

Son instituciones financieras propiedad del gobierno federal, entre sus principales
funciones son el otorgar crditos con intereses bajos ( blandos ), en cuestiones
de crdito no pueden atender directamente a los clientes , ya que se necesita de
la participacin de la banca comercial u cualquier otra institucin financiera, para
que la banca de desarrollo pueda dar financiamiento, tambin se le conoce como
Banca de Desarrollo.
Las instituciones de banca de desarrollo son entidades de la Administracin
Pblica Federal, con personalidad jurdica y patrimonio propios, constituidas con el
carcter de sociedades nacionales de crdito, las cuales forman parte del Sistema
Bancario Mexicano y atienden las actividades productivas que el Congreso de la
Unin determine como especialidades de cada una de stas, en sus respectivas
leyes orgnicas. Tienen como objeto fundamental facilitar el acceso al ahorro y
financiamiento a personas fsicas y morales, as como proporcionarles asistencia
tcnica y capacitacin.
La Banca de Desarrollo a lo largo de los aos ha sido uno de los principales
vehculos del Estado Mexicano para promover el crecimiento econmico y el
bienestar social, apoyando con financiamiento la creacin y expansin de
empresas productivas, con especial nfasis en reas prioritarias para el desarrollo
nacional como la infraestructura (obra pblica), el comercio exterior y la vivienda,
adems de las pequeas y medianas empresas; sin embargo, hoy en da se
requiere dar un mayor y sostenido impulso al crecimiento econmico, el empleo y
la competitividad.
Las instituciones que conforman la banca de desarrollo son las sociedades
nacionales de crdito, las cuales se enlistan a continuacin:

Nacional Financiera, (NAFIN)

Son algunos de los crditos que ofrece NAFIN:

a) Financiamiento a Empresarias, Crdito exclusivo para mujeres

empresarias con el objetivo de mejorar tu negocio actual, el cual incluye
acompaamiento especializado.
b) Crdito Joven, Es un programa de financiamiento que tiene como
objetivo impulsar a los jvenes mexicanos que desean abrir un negocio
o hacer crecer su negocio actual, el cual incluye los siguientes tres
productos: Tu Primer Crdito, Tu Crdito para Crecer y Tu Crdito Pyme
Joven.
c) Crdito para Crecer Juntos, Es un crdito bancario diseado para
apoyarte en la operacin de tu negocio y adaptarse a tus necesidades.
Puedes utilizarlo para pagar a tus empleados, a tus proveedores,
insumos, o bien; para reemplazar, modernizar o adquirir algn mobiliario
que necesites, como: refrigerador, motor, parrilla, etc.
d) Crdito PyME, Programa de financiamiento desarrollado por Nacional
Financiera considerando las necesidades especficas de operacin o
equipamiento de las Mipymes mexicanas, operado a travs de
intermediarios financieros incorporados.
e) Eco Crdito Empresarial, Apoyamos a tu negocio, con crdito para la
sustitucin de equipos de alto consumo de energa por equipos
eficientes que reducen el consumo de energa y emisiones de CO2.
f) Programa Microcrdito NAFINSA, El Programa Microcrdito de Nafinsa
te proporciona la solidez que necesitas para incrementar tu oferta de
productos en todo Mxico mientras aprovechas la capacitacin que te
ofrecemos sin costo para ti!. Mejora tus procesos con nuestra asistencia
tcnica permanentemente, te apoyamos durante el tiempo que sea
necesario.

Banco Nacional del Comercio Exterior, (BANCOMEXT)

Son algunos de los crditos que ofrece:
a) Capital de Trabajo. Crditos destinados a apoyar las necesidades
financieras de las empresas para llevar a cabo actividades
productivas relacionadas con el comercio exterior y la generacin de
divisas.
b) Equipamiento. Apoyos para la adquisicin de maquinaria y equipo,
nuevo o usado, ya sea de origen nacional o de importacin, con el fin
de crecer y modernizar la planta productiva nacional.
c) Desarrollo de Infraestructura Industrial. Financiamiento para el
desarrollo de infraestructura industrial y la construccin o adquisicin
de naves industriales, mediante el anticipo del flujo proveniente de
las rentas de contratos de arrendamiento de naves industriales.
d) Proyectos de Inversin. Financiamiento de proyectos de ms de 3
millones de dlares destinados a la construccin, implantacin,

adecuacin, ampliacin o modernizacin de instalaciones

productivas y bodegas de almacenamiento, incluyendo la adquisicin
de maquinaria y equipo, as como proyectos tursticos de inversin.
e) Corporativo. Apoyo a las necesidades financieras de las empresas
corporativas para que llevan a cabo sus operaciones.
f) Estructurado. Esquemas de ingeniera financiera que permiten
atender las necesidades especficas de los proyectos en los que
participan empresas mexicanas, considerando el riesgo crediticio
asociado con un activo o conjunto de activos. Esto les permite
competir en licitaciones pblicas, tanto en Mxico como en el
extranjero.

Sociedad Hipotecaria Federal, (SHF)

Son algunos de los crditos que ofrece:
Lnea de Fondeo de Largo Plazo para Originacin de Hipotecas
a) Crditos en Mensualidades Congeladas, Muchas personas demandan
productos de crdito para adquisicin de vivienda, que les den certeza de
que las mensualidades nunca se incrementarn durante toda la vida del
crdito.
b) Crditos en Pagos Definidos, Un importante nmero de familias mexicanas
requiere un crdito ms accesible; LP Pagos Definidos es as gracias a un
pago inicial ms bajo, que se incrementa conforme el poder adquisitivo de
la familia aumenta, pero que les da certeza de saber desde el primer da el
monto que pagarn mensualmente durante toda la vida del crdito.
c) Apoyo INFONAVIT, Un importante porcentaje de los derechohabientes del
INFONAVIT requieren una vivienda de mayor valor de la que podran
acceder con un crdito tradicional de este Instituto.
d) Aliados FOVISSSTE, Los crditos tradicionales de FOVISSSTE se asignan
mediante un sorteo. Una parte del universo de afiliados al ISSSTE an no
ha resultado ganadora del sorteo y por ende, no se ha visto beneficiada por
un crdito del FOVISSSTE.

Banco Nacional
(BANJERCITO)

del

Ejrcito,

Fuerza

Area

Armada,

PRODUCTOS DE CRDITO
a) Prstamos Quirografarios, Crditos diseados para cubrir necesidades
de liquidez a corto plazo y sin garanta prendara, proporcionado contra
la suscripcin de un pagar.
b) Prstamos Personales, Decida cual es su mejor opcin, es un crdito
personal destinado a resolver necesidades de liquidez, asimismo se

pone a su disposicin un crdito con el cual podr pagar los estudios de

sus hijos.
c) Prstamos ABCD, Se ponen a disposicin los mejores crditos, moto,
auto, muebles, crdito para la compra de armas, y para equipo de
cmputo.
d) Prstamos Hipotecarios, Conozca la gran variedad de atractivos crditos
para la compra de vivienda que Banjercito pone a su disposicin.
e) Tarjetas de Crdito, Incluye las diferentes opciones de tarjetas de crdito
que Banjercito pone a disposicin de sus clientes.

Financiera Rural
Los financiamientos operados por la Financiera Rural se documentan a
travs de 6 productos de crdito, bsicos o tradicionales. Estos productos
en sus distintas modalidades permiten atender las diferentes necesidades
de nuestros clientes:
a) Crdito de Habilitacin o Avo, Este crdito tiene como propsito
financiar las necesidades de capital de trabajo en dos modalidades a
fin de facilitar la operacin de la Financiera:
Tradicional.- Enfocado al capital de trabajo, con un destino definido,
de cualquier actividad econmica vinculada con el medio rural.
Basado en el esquema convencional por un periodo o ciclo.
Multiciclo.- Enfocado a financiar clientes cuyas actividades de
produccin, vinculadas al medio rural, se realizan durante ciclos o
periodos consecutivos u homlogos.
b) Crdito Refaccionario, Este es un crdito a mediano o largo plazo
para la adquisicin de maquinaria, equipo, unidades de transporte,
ganado, construccin o adaptacin de inmuebles, obras de
infraestructura, etc., cuyo fin es financiar la adquisicin de activos
fijos o bienes de capital, es decir, apoyar el ciclo de inversin de las
actividades relacionadas con el medio rural.
c) Crdito Simple, Este tipo de crdito no tiene destino especfico por lo
que puede ser utilizado tanto para apoyar los requerimientos de
compra-venta y capital de trabajo, as como financiar inversiones
como la adquisicin de activos o bienes de capital y liquidez. La
ventaja de este crdito es su flexibilidad de uso.
d) Crdito Prendario, Este crdito otorga liquidez a todos los individuos
y empresas que poseen o comercializan granos, fertilizantes, ganado
bovino y cualquier otro producto susceptible de ser acopiado en un
Almacn General de Depsito o bodega habilitada por stos.

e) Reporto, Apoyar la liquidez de las unidades econmicas vinculadas

al medio rural en sus procesos de comercializacin mediante el
otorgamiento de una lnea de reporto.
f) Factoraje, Contrato por el cual la empresa de factoraje se obliga a
adquirir y/o anticipar de sus clientes derechos de crditos no
vencidos, documentados en recibos, facturas, ttulos de crdito o
cualquier documento de naturaleza mercantil.

Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos, (BANOBRAS)

Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, (BANSEFI)

4.6 Mercado de Dinero y de Capitales.

Mercado de dinero, es donde se negocian instrumentos de deuda a corto plazo
con bajo riesgo y alta liquidez, ajusta bonos, bonos de la tesorera de la
federacin, bondes, operaciones de reparto, certificados de tesorera (CETES).
Algunos ejemplos de los instrumentos que se negocian en el mercado de dinero
son:

Los Bonos Ajustables del Gobierno Federal (Ajustabonos).

Los Bonos de la Tesorera de la Federacin (Bondes).
Las Aceptaciones Bancarias (ABs).
El Papel Comercial (PC).
Las Operaciones de Reporto (OR).

Los vencimientos de los instrumentos del mercado de dinero van desde un da

hasta un ao pero con frecuencia no sobrepasan los 90 das.
Mercado de capitales, comprende valores de venta fija y renta variable,
convencimiento superior a un ao, acciones de capital, pagares, certificados de
participacin inmobiliaria.
El riesgo de estos instrumentos financieros generalmente es mayor que el de los
valores del mercado de dinero debido al vencimiento ms largo y a las
caractersticas mismas de los ttulos. Los instrumentos de renta fija son las
obligaciones que compra un inversionista y que representan un pasivo para el
emisor. Los instrumentos de renta variable le dan al inversionista la posibilidad de
participar de la propiedad, las utilidades y los riesgos de operacin de la empresa
mediante la adquisicin de acciones de capital. Entre los instrumentos del
mercado de capitales se encuentran los Pagars de Mediano Plazo, las
Obligaciones, los Certificados de Participacin Inmobiliaria Amortizables (CPIs),
los Certificados de Participacin Ordinarios no Amortizables que Representan
Acciones (CPOs) y las acciones preferentes y comunes, entre otros.

Ejemplo de mercado de dinero y de capital:

Certificados de la Tesorera - CETES:
Instrumentos de Deuda Gubernamental emitidos por la Tesorera de la Federacin,
denominados en moneda nacional, y cuyo objetivo es financiar el gasto pblico y regular
flujos monetarios.

Plazo: 28, 91, 182 y 364 das.

Rendimiento: A descuento.
Forma de colocacin: La SHCP los coloca semanalmente a travs de Banco de

Mxico mediante subastas.

Amortizacin: Se liquidan a valor nominal ($10.00).
Garanta: Gobierno Federal.
Posibles adquirientes: Personas fsicas y morales, de nacionalidad mexicana o
extranjera.