Encajes

Son reservas de dinero de curso legal que las empresas financieras deben
mantener por disposicin de las autoridades pertinentes (BCRP) como respaldo
de los depsitos recibidos y para fines de regulacin monetaria.
Suele ser un porcentaje (%) dado del volumen de depsitos y obligaciones
sujetas a encaje (TOSE) y est conformado por el dinero en curso legal que las
empresas mantienen en sus propias cajas (dinero en efectivo) y sus depsitos
en el Banco Central.
Las empresas del sistema financiero estn sujetas a encaje de acuerdo a la
naturaleza de las obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones segn lo
determine el BCRP.
1. Encaje Legal: es la reserva mnima obligatoria que establece la
autoridad monetaria a los intermediarios financieros. En el caso peruano
el encaje mnimo legal segn lo establecido en la Ley 26702 no debe ser
mayor el nueve por ciento (9%) del total de obligaciones sujetas a encaje.
2. Encaje adicional o marginal: es el monto del encaje exigible, que se
requiera en exceso del encaje mnimo legal. Por razones de poltica
monetaria, el Banco Central puede establecer estas reservas adicionales,
estando facultado a reconocer intereses por los fondos con los que se les
constituya a la tasa que determine su Directorio
3. Encaje exigible: son los fondos de encaje obligatorio establecidos por la
autoridad monetaria a los intermediarios financieros, el cual se calcula
como porcentaje de los depsitos recibidos del pblico y obligaciones
contradas. En nuestro caso resulta de la aplicacin de la tasa de inters
legal y la tasa de encaje marginal y/o adicional.
Dentro de esta terminologa tambin se habla del encaje efectivo o total
de fondos de encaje, es decir la suma de billetes y monedas en poder de
las instituciones financieras (caja) ms sus depsitos en el BCRP. No

necesariamente es igual al encaje exigible, ya que se puede presentar

supervit o dficit de encaje, es decir que en determinado momento se
cuente con mayores o menores fondos de encaje que los exigidos por la
autoridad monetaria.
El encaje tiene una funcin adicional: busca controlar la expansin de la
masa monetaria, es decir la cantidad de liquidez que pueda existir en
determinado momento en la economa, al contrarrestar el efecto de una
mayor emisin primaria o de una entrada de capitales extranjeros al
sistema financiero nacional.
El encaje mnimo, permite el control que se debe ejercer y de hecho se
ejerce sobre la expansin de la base monetaria. Si el crecimiento de la
emisin primaria se saliera de control, habra necesidad de una mayor
tasa de encaje.
Los depsitos de encaje en moneda extranjera buscan contrarrestar el
efecto

de

la

entrada

de

capitales

sobre

el

tipo

de

cambio,

fundamentalmente.
Este encaje en la prctica aade puntos a las tasas activas de inters,
pero lamentablemente hay costos y beneficios de todas las medidas que
se toman. En este caso se ha querido evitar, por un lado la presin que la
entrada de capitales ejercen sobre el tipo de cambio y segundo la
expansin que puede haber en la masa monetaria por este flujo de
dlares que el Banco Central no controla.
Los fondos de encaje, que cubren los requerimientos de encaje, pueden
estar constituidos ya sea como efectivo en la caja de los bancos o como
depsitos en el Banco Central. El Banco Central remunera los fondos de
encaje exigidos por encima del mnimo legal, por lo que en la actualidad
slo tiene remuneracin el encaje en moneda extranjera, por el cual el
Banco Central paga la tasa compensatoria de acuerdo al programa
monetario. Los excedentes de encaje no son remunerados, an cuando se

encuentren formando parte de los recursos que la entidad bancaria tenga

en el Banco Central.
El control del cumplimiento del encaje bancario, se efecta con base en
promedios diarios en un perodo mensual. El dficit de encaje tiene una
penalidad que equivale a una tasa muy por encima de la tasa de inters
del mercado, lo que constituye un desincentivo para incurrir en dficit de
encaje. Adems que el incumplimiento de los requerimientos de encaje de
la totalidad de perodos consecutivos comprendidos en un lapso de 3
(tres) meses, o en perodos que, conjuntamente, supongan una duracin
mayor de 5 (cinco) meses en un lapso de 12 (doce) que culmine con el
mes del ltimo dficit puede dar origen al sometimiento de la entidad
infractora a Rgimen de Vigilancia por parte de la SBS.
Sin embargo, la efectividad de una elevacin de la tasa de encaje est
ntimamente ligada al carcter compulsivo de la medida.
Componentes del encaje bancario

De acuerdo a Ley le corresponde al Banco Central:

 Determinar la tasa de encaje mnimo legal y las tasas de los

encajes adicionales o marginales a que se refiere la Ley 26702 en
su artculo 162
Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las sanciones a
que hubiera lugar, sin perjuicio de la funcin fiscalizadora que le
corresponde a la SBS.
Determinar los perodos de encaje
Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje
Establecer el mtodo y la base de clculo para su aplicacin
Sealar los aspectos que han de contener los informes que se les
suministre sobre esta materia
Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren necesarias
para la ejecucin de sus polticas.

FONDO DE SEGURO DE DEPSITOS

El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD) es una persona jurdica de derecho
privado de naturaleza especial, cuyo objetivo es proteger el ahorro de las
personas naturales y jurdicas sin fines de lucro, del riesgo de la eventual
insolvencia de alguna de las empresas o entidades del sistema financiero que
sean miembros del Fondo.
ANTECEDENTES
El FSD fue creado mediante la Ley General de Instituciones Bancarias,
Financieras y de Seguros, aprobada en 1991 mediante Decreto Legislativo N
637.

Desde el inicio de operaciones, el FSD ha cumplido con el mandato legal de

proteger el ahorro, cubriendo las cuentas de aquellas personas afectadas por
los procesos de resolucin de Peruinvest, Banco Popular, Banco Hipotecario,
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito Valle del Ro Apurmac y Ene, Selva Central,
Majes, Banco Repblica, Banco Banex, Banco Orin, Banco Serbanco, Banco
Nuevo Mundo, Banco NBK Bank y Banco Latino.
Como producto de las modificaciones a la Ley N 26702 (vigente desde
diciembre de 1996) dadas por las Leyes N 27008, N 27102 y N 27331 se han
producido cambios en la naturaleza del Fondo. De este modo, ha asumido un
rol ms flexible, dotndosele de personera jurdica y de nuevas funciones y
operaciones que le permitirn cumplir totalmente su objetivo.
Este nuevo rol le permite coadyuvar en el mantenimiento de un sistema
financiero slido y confiable, a travs de mecanismos modernos para la
cobertura de depsitos asegurados y para la rehabilitacin de empresas del
sistema financiero que son miembros de ste.
NUEVAS FUNCIONES DEL FSD
Bajo el marco de la Ley N 26702, la proteccin al ahorrista se haca efectiva
en los procesos de disolucin y liquidacin mediante el pago de los depsitos
asegurados por parte del Fondo de Seguro de Depsitos. De esta manera, la
participacin del Fondo slo se daba en la etapa final del proceso de salida de
una empresa del sistema financiero.
Bajo este marco y en base a la experiencia de la crisis y de los procesos
liquidatorios, se pudo encontrar que:
No existan mecanismos para rehabilitar empresas cuya liquidacin
comprometa al resto del sistema financiero.
No existan mecanismos que permitieran preservar el valor de los
activos de Instituciones Financieras que deban ser liquidadas. Esto iba en
perjuicio de los acreedores, especialmente los depositantes quienes
recuperaban su dinero sobre la base de la venta de dichos activos.

La ausencia de tales mecanismos pona en riesgo los ahorros del pblico

debido a que el cierre de una entidad financiera puede contagiar al resto del
sistema financiero o debido a que un proceso de liquidacin lento e ineficiente
puede hacer que se licue el valor de los activos.
Para evitar los problemas antes indicados se ha flexibilizado la funcin del
Fondo y redefinido el proceso de salida de una empresa del sistema financiero.
La flexibilizacin de la funcin del Fondo consiste en convertirlo en una persona
jurdica de derecho privado; brindarle posibilidad de accin durante todo el
proceso de salida, permitiendo de esta manera el uso eficiente de sus recursos.
Al redefinir el proceso de salida se eliminan los inconvenientes de tener una
liquidacin lenta e ineficiente que no proteja el valor de los activos de la
Institucin Financiera en liquidacin.
El nuevo proceso de salida comprende:
a) La determinacin patrimonial y aportes de capital en Rgimen de
Inestabilidad Financiera. En este caso, la SBS est facultada para pedir a
los propios accionistas los aportes de capital necesarios para lograr
revertir los problemas patrimoniales o de liquidez que se estuviesen
suscitando.
b) El Fondo est facultado para rehabilitar la Institucin Financiera durante la
vigencia del Rgimen de Vigilancia y se castigara a los accionistas y
responsables de la gestin. La actuacin del Fondo se produce en aquellos
casos en los que la liquidacin de la entidad pueda comprometer a otras
(Riesgo Sistmico) y que adems ni accionistas ni terceros hayan
realizado aportes de capital.
c) En Rgimen de Intervencin se transfieren los activos "buenos" al sistema
financiero (uno o ms bancos), los cuales junto con un aporte del Fondo
servirn para pagar a todos los depositantes coberturados por este, sin
necesidad de incurrir en un lento proceso de liquidacin. Los activos "no
buenos" o "residuales" son los que pasan a un proceso liquidatorio.

d) En el proceso de disolucin y liquidacin, en caso el concurso pblico para

seleccionar a la empresa liquidadora quedase desierto en segunda
convocatoria, se procede a una liquidacin judicial.
Beneficios
a) Pudiendo el fondo actuar prontamente en Rgimen de Vigilancia para
rehabilitar, se evita la posibilidad de riesgo sistmico y contagio a otras
Instituciones Financieras.
b) Al permitrsele a la SBS transferir activos buenos en Rgimen de
Intervencin se evita la prdida de valor de estos en un proceso
liquidatorio.
c) En trminos generales:
Se consigue una mayor proteccin a los ahorros del pblico.
Se castiga a los accionistas y a los responsables del mal manejo de la
Institucin Financiera.
Se cuenta con un proceso de salida ms eficiente.
Se cuenta con un Fondo de Seguro de Depsito ms activo.
Funcionamiento del seguro de depsitos
Cuando uno de los miembros del FSD es declarado en estado de disolucin y
liquidacin, el pago del seguro se lleva a cabo en base al listado que elabora la
SBS, el cual contiene la relacin de los asegurados y los montos a ser cubiertos
por el Fondo.
El FSD cubre los depsitos en moneda extranjera en su equivalente en moneda
nacional. En el caso de las cuentas mancomunadas, para efecto de la
cobertura del seguro, se divide el saldo de las mismas a prorrata entre los
titulares.

Cabe sealar que los montos no reclamados por los ahorristas, luego de diez
aos de iniciado el pago del seguro, revierten al FSD, conforme a lo sealado
en la Ley General.
En diciembre de 1998, mediante la Ley N 27008, se ampli el monto mximo
de cobertura que brinda el Fondo de Seguro de Depsitos a los depositantes,
establecindose en S/. 62 000.00 por persona en cada empresa miembros del
Fondo,

comprendidos

los

intereses.

Dicho

monto

es

actualizado

trimestralmente en funcin al ndice de Precios al por Mayor.

Dicho monto incluye todos los depsitos asegurados que uno tiene en una
misma empresa miembro del Fondo. Depsitos en diferentes agencias o
sucursales

de

una

misma

empresa

miembro

no

son

asegurados

independientemente.
El dinero de los ahorristas que no fuera cubierto por el seguro ser
reembolsado por la empresa o entidad en liquidacin, de acuerdo con el orden
de prelacin establecido en la Ley General.
Para facilitar a los ahorristas la identificacin de las empresas y entidades
donde su dinero est asegurado, la ley obliga a estas a consignar en su
publicidad si son o no miembros del Fondo. Asimismo dispone que los
miembros del Fondo deban proporcionar a sus clientes la informacin que
requieran sobre el seguro de depsitos, as como exhibir en lugar visible las
modificaciones trimestrales del monto mximo cubierto por el FSD.
Quines integran el FSD?
El Fondo est integrado por las empresas de operaciones mltiples autorizadas
a captar depsitos del pblico. Son miembros del Fondo las empresas
bancarias, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y crdito y cajas
rurales de ahorro y crdito.
La caja municipal de crdito popular y las entidades de desarrollo a la pequea
y microempresa - EDPYMES sern miembros del Fondo cuando se encuentren
autorizadas a captar depsitos del pblico.

La calidad de miembro no es transferible y es inherente a la naturaleza de la

empresa del sistema financiero autorizada a captar depsitos del pblico.
Qu depsitos se encuentran asegurados?
El fondo asegura los depsitos nominativos de personas naturales y personas
jurdicas privadas sin fines de lucro y depsitos a la vista de las dems
personas jurdicas (excepto del sistema financiero).
Cuentas corrientes.
Cuentas de ahorro.
Cuentas a plazo.
Depsitos CTS.
Certificados de depsito no negociables.
Depsitos en garanta.
Depsitos para cuotas iniciales.
Plan progresivo de depsitos.
Retenciones judiciales.
Intereses por depsitos.
Depsitos con contratos swaps y/o compra futuro ME.
Depsitos a la vista inactivos.
Depsitos de ahorro inactivos.
Depsitos a plazo inactivos.

Provisiones Bancarias

Tambin tienen con fin proteger a los clientes que han depositado su dinero en
las entidades financieras, dado que estas entidades asumen el riesgo del
proceso de intermediacin indirecta con el rgimen de provisiones.
Las provisiones son un costo para las entidades financieras dado que esta
reserva de recursos que realizan inmoviliza un capital que no puede prestarse
ni invertirse, es ms cuando esta provisin alcanza el 100% del saldo de capital
del prstamo, posteriormente le genera una prdida al Banco, disminuyendo
las utilidades que pudieron haberse obtenido en un perodo determinado.
Las provisiones bancarias estn determinadas por 3 factores:
1.- El tipo de crdito
2.- La clasificacin del deudor
3.- El tipo de garantas constituidas o no para el crdito
Clases de provisiones
Provisin genrica
Las provisiones genricas son aquellas que se constituyen, de manera
preventiva, con relacin a crditos directos e indirectos y operaciones de
arrendamiento financiero de deudores clasificados en categora normal, es
decir sobre aquellos crditos que no representara mayor riesgo para la entidad
financiera.

Provisin especfica
Las provisiones especficas son aquellas que se constituyen con relacin a
crditos directos e indirectos y operaciones de arrendamiento financiero
respecto de los cuales se ha identificado especficamente un riesgo
superior al normal, es decir sobre aquellos crditos que representaran
mayor riesgo para la entidad financiera