Descontos

A operao com desconto pode ser descrita como o custo financeiro do dinheiro
pago em funo da antecipao de recurso, ou seja, em outras palavras, podemos dizer
que desconto o abatimento feito no valor nominal de uma dvida, quando ela
negociada antes do seu vencimento.
Podemos classificar os tipos de desconto como simples (mtodo linear) e
composto (mtodo exponencial).
Vamos resumir a operao de desconto por meio do seguinte esquema:

Prazo de
antecipao
de recursos

Vencimento

VALOR NOMINAL

(-)

DESCONTO

Antes do
vencimento

VALOR LQUIDO

Desconto Racional Simples ou Por dentro

No Brasil, o desconto racional simples no muito praticado, porque essa
modalidade desfavorvel para aquele que possui recursos financeiros e ter de
conceder um desconto em funo de uma negociao.
Essa modalidade ser sempre mais interessante para quem solicita o
desconto, mas como na maioria dos casos quem tem a posse dos recursos
financeiros normalmente determina a metodologia de calculo da operao, ela se
torna uma prtica pouco usual.
Porm importante conhecer esta metodologia para poder compar-la s
demais.
Para entende-la melhor, vamos aplicar as seguintes frmulas:
DRS = VN VL

Em que:
DRS = Desconto racional simples
Valor nominal (VN): tambm chamado de valor de face, o valor do ttulo
apontado na data de vencimento.
Valor lquido (VL): o valor que foi negociado antes do vencimento ou
simplesmente o valor recebido aps a operao de desconto.
O valor lquido (VL) tambm pode ser encontrado por meio da seguinte
frmula:
VL =

VN____
(1 + id x nd)

Em que:
id = taxa de desconto;
nd = prazo de desconto.
O desconto racional (DR) pode tambm ser encontrado diretamente pela
seguinte frmula:
DRS = VN x id x nd
(1 + id x nd)
Exemplo:
Um ttulo nominal de R$ 25.000,00 descontado 2 meses antes do seu
vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o desconto racional e o
valor lquido?
Dados:
VN = R$ 25.000,00
nd = 2 meses
id = 2,5% am
DRS = ?
VL = ?
Soluo Algbrica:
DRS = 25.000 x 0,025 x 2 = 1.250
( 1 + 0,025 x 2 )
1,05
DRS = R$ 1.190,48
VL = 25.000 1.190,48 = R$ 23.809,52
Soluo HP12C
25.000
0,025
1
0,025

Enter
x2x
Enter
Enter

2 x +
R$ 1.1190,48 CHS
R$ 25.000,00 +
R$ 23.809,52

Desconto Bancrio ou Comercial ou Por Fora

Podemos definir o desconto bancrio (DBS) ou desconto comercial (DCS) ou
simplesmente desconto por fora como o valor obtido pelo clculo do juro simples
sobre o valor nominal de determinado compromisso antes do seu vencimento.
Essa modalidade de desconto muito usada nas operaes comerciais e
principalmente nas operaes bancrias, tendo em vista que, para as instituies
financeiras, esse tipo de operao muito mais interessante do ponto de vista financeiro
que a operao de desconto racional simples.
Vamos expressar essa situao por meio da seguinte frmula:
DBS = VN x id x nd

VL = VN DBS

Em que:
DBS = desconto bancrio simples;
VN = valor nominal;
id = taxa de desconto;
nd = prazo de desconto;
VL = valor lquido.
Exemplo:
Um ttulo com valor nominal de R$ 25.000,00 foi descontado 2 meses antes de
seu vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual foi o desconto bancrio e
o valor lquido?
Dados:
VN = R$ 25.000,00
n = 2 meses
i = 2,5% am
DRS = ?
VL = ?
Soluo Algbrica:
DBS = 25.000 x 0,025 x 2 = R$ 1.250,00
VL = 25.000 1250 = R$ 23.750,00
Soluo HP12C
25000
Enter
0,025
x2x
R$ 1.250,00 CHS
25000
+

R$ 23.750,00

Operaes com conjunto de ttulos

Vejamos a situao em que haja mais de um ttulo ou border de ttulos ou
duplicatas. Na possibilidade de depararmos com um border de ttulos, o melhor seria
aplicar uma metodologia que facilitasse esses clculos.
Exemplo:
Uma empresa apresenta o border de duplicatas, mostradas a seguir, para serem
descontadas em um banco a taxa de desconto bancrio de 3% ao ms. Qual o valor
lquido recebido pela empresa?
Border de Cobrana
DUPLICATA
A
B
C

VALOR R$
2.500,00
3.500,00
6.500,00

PRAZO VENC
25 dias
57 dias
72 dias

Nesse exemplo vamos aplicar inicialmente a metodologia de calculo para um

nico ttulo.
Soluo algbrica:
Duplicata A
DBS = 25.000 x 0,03 x 25 = R$ 62,50
30
Duplicata B
DBS = 3.500,00 x 0,03 x 57 = R$ 199,50
30
Duplicata C
DBS = 6.500,00 x 0,03 x 72 = R$ 468,00
30
Valor Lquido = R$ 12.500 R$ 62,50 R$ 199,50 R$ 468,00 = R$ 11.770,00

Desconto Racional Composto

O desconto composto aquele em que a taxa de desconto incide sobre o
montante (M), valor futuro (VF) ou valor nominal (VN).

Considere um ttulo de valor nominal (VN). Com vencimento em um perodo

(n), e um valor lquido (VL) que produz um valor futuro (VF) igual a VN quando
aplicado por (n) perodos a uma taxa de desconto composto (id) por perodo.
Vamos verificar:
Vimos anteriormente que, conceitualmente, o Desconto (D) igual ao valor
nominal (VN) menos o valor lquido (VL), ou seja, D = VN VL. Esse mesmo conceito
tambm ser aplicado a todas as metodologias de clculos do desconto composto.
DRC = VN VL
Em que: DRC = desconto racional composto
VL =

VN____
(1 + id) nd

Exemplo:
Determinar o desconto racional composto e o valor lquido de um ttulo de valor
nominal de R$ 5.000,00, considerando-se uma taxa de juros compostos de 3,5% ao ms,
sendo descontados 3 meses antes do seu vencimento.
Dados:
VN = R$ 5.000,00
id = 3,5% am
n = 3 meses
DRC = ?
VL = ?
Soluo algbrica
VL =

5.000
=
(1 + 0,035) 3

5.000__ =
(1,035) 3

DRS = 5.000 4.509,71 = R$ 490,29

Soluo HP12C
F [FIN] ou f [REG]
5000
FV
3,5
i
3
n
PV
- R$ 4.509,71
5000
+
R$ 490,29

_5.000__
1,10872

= R$ 4.509,71

Desconto Comercial ou Bancrio (Composto)

Considere um ttulo nominal (VN), com vencimento em um perodo (n), e um
valor lquido (VL), que produz um valor futuro (VF) igual a VN, quando aplicado por
(n) perodos a uma taxa composta de desconto (id) por perodo.
A partir do valor nominal, poderemos determinar o valor lquido, com base no
conceito do clculo por fora. Vejamos a aplicao dessa metodologia de calculo:
DBC = VN VL
Em que:
DBC = desconto bancrio composto
VL = VN ( 1 id ) nd
Exemplo:
Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00, com vencimento em 60 dias,
descontada a uma taxa de 2,5% ao ms, de acordo com o conceito de desconto
composto. Vamos calcular o valor lquido creditado na conta e o valor do desconto
concedido.
Dados:
VN = R$ 25.000,00
nd = 60 dias (2 meses)
id = 2,5% am
VL = ?
DBC = ?
Soluo algbrica
PV = 25.000 ( 1 0,025 ) 2
PV = 25.000 ( 0,975 ) 2
PV = 25.000 x 0,950625....
PV = R$ 23.765,63
DC = 25.000 23.765,63 = R$ 1.234,38
Soluo HP12C
25.000
Enter
1
Enter
0,025
- 2 yx x
R$ 23.765,63
CHS
25.000 +

R$ 1.234,38

Comparao dos Sistemas de descontos

Vamos admitir que um valor nominal (VN) de R$ 25.000,00, com um taxa de
desconto (id) de 2,5%, foi descontado 2 meses antes de seu vencimento.
Determinaremos, para efeito de comparao, o desconto e o valor lquido por todos os
sistemas estudados.
Assim temos:
VN = R$ 25.000,00
id = 2,5% am
nd = 2 meses
Sistema de desconto
Desconto Racional Simples (DRS)
Desconto Bancrio Simples (DBS)
Desconto Racional Composto (DRC)
Desconto Bancrio Composto (DBC)

Valor do desconto
R$ 1.190,48
R$ 1.250,00
R$ 1.204,64
R$ 1.234,38

Valor lquido
R$ 23.809,52
R$ 23.750,00
R$ 23.795,36
R$ 23.765,62

Analisando a tabela anterior, possvel perceber que, para quem vai liberar os
recursos financeiros, por exemplo, uma instituio financeira, a melhor opo ser
aplicar a metodologia de calculo do desconto bancrio simples (DBS). Porm, se voc
fosse receber a liberao de recursos financeiros por meio de uma operao de desconto,
a melhor opo seria aplicar a metodologia de calculo do desconto racional simples
(DRS).
Na verdade, essa relao de descontos ser sempre uma questo de negociao o
que sempre favorece as instituies financeiras ou de crdito, por terem a posse do
capital ou recursos financeiros. Por isso, quanto maior for o domnio das tcnicas e
metodologia de clculos nas operaes de desconto, melhor sero suas chances nessas
negociaes.

Relao da taxa com o Desconto e o Valor Lquido

Vamos admitir uma duplicata de R$ 100,00 que pode ser descontada por vrios
perodos (nd), a uma taxa de desconto (id) de 5% ao ms, pelo mtodo do desconto
bancrio simples (DBS). Vejamos, ento, quanto ser a taxa real dessa operao
calculada pelos regimes de juros simples e composto.
Para entender a essa questo, vamos aplicar as seguintes frmulas:
TRS = [ Desconto / Valor Lquido x (QQ/QT) ] x 100
Em que:
TRS = taxa real simples
QT = quanto eu tenho

QQ = quanto eu quero
Com essa frmula ser possvel calcular a taxa efetiva da operao de desconto
pelo regime de juros simples.
Para verificarmos a taxa real pelo regime de juros compostos, devemos aplicar a
seguinte frmula:
TRC = [ (1 + Desconto / Valor Lquido ) QQ/QT - 1 ] x 100