HERRAMIENTAS PARA LA EVALUACIN

EMPRESARIAL

En la siguiente monografa estaremos abordando el tema de: " Herramientas

para la evaluacin empresarial "

el cual se ir

desarrollando con citas

bibliogrficas los aspectos importantes de las herramientas, que facilitara al

empresario a determinar cmo se encuentra el estado actual de la empresa.
Dicho sea de paso a travs de: Anlisis Financieros, Los Ratios Financieros, El
Apalancamiento Operativo, El Punto De Equilibrio.

Mediante el cual

proporciona como se est desempeando la empresa.

By James C. Van Hirne, John M. Vachowicz (2002) sealaron que:

El anlisis financiero implica el uso de diferentes estados financieros. stos

tienen varas funciones. Por principio de cuentas, en el balance general se
presenta un resumen de los activos, pasivos y capital propio de una empresa
en determinado momento, por lo general al final de un ao o trimestre.
Posteriormente; el estado de resultados es un resumen de los ingresos y
gastos de las empresas en determinado perodo, que casi siempre es de un
ao o trimestre. Aunque el balance general es una "panormica" de la situacin
financiera de una compaa en determinado periodo, el estado de resultados es
un resumen de su rentabilidad a travs del tiempo. (p.33)

Berk Peter Jonathan (2008) seal que:

Las estadas financieras son reportes de contabilidad que emite en forma
peridica (por lo general en forma trimestral y anual) una empresa y que
contiene informacin sobre desempeo en el pasado Los estados financieros
son herramientas importantes con los

analistas financieros y otras partes

externas interesadas. (p.20)

Osorio Valencia, Jose Edgar. (2006) sealaron que:

Toda la informacin contenida en este libro incluye los principales estados

financieros de las empresas; en algunos casos, presupuestos y proyecciones,
precio de la accin en el mercado, las variables y los indicadores financieros de
las principales empresas del sector de manera individual y los principales
indicadores del respectivo sector y las ms importantes variables e indicadores
macroeconmicos histricos y proyectados. Esto tiene como fin facilitar el
trabajo de los analistas (p. 54)

Perdomo Moreno, Abraham (2000) sealo que:

se estudian los principales estados / financieros de cualquier empresa, tales como
Balance General-, Estado de resultados; Estado del Costo de Ventas Netas;
Estado de Costo de Produccin-, fe Estado del Costo de los Artculos Fabricados
y Vendidos -, Estado del Movimiento de Cuentas del Supervit; Estado del
Movimiento de Cuentas del Capital Wk Contable; Estado de Cambios en la
Situacin Financiera; Estados de Origen y Aplicacin de Recursos; Estado de
Origen y Aplicacin de Fondos-, Estado del m Cash Flow o Flujo de Fondos a
Largo Plazo; y el Estado de Origen y Aplicacin de 1Utilidades.(p.5)

Bodie, Zvi Y C. Merton, Robert (2003) sealaron que:

Los estados financieros cumplen tres funciones econmicas importantes:

 Proporcionan informacin a los propietarios y acreedores de la empresa

acerca de la situacin actual de sta y su desempeo financiero anterior.
Los estados financieros proporcionan a los propietarios y acreedores una
forma conveniente para fijar metas de desempeo e imponer restricciones a los
administradores de la empresa.
Los estados financieros proporcionan plantillas convenientes para

la

planeacin financiera. (p.64)

Joan Massons, Joan Massons I Rabassa (2014) sealaron que:

Histricamente, la tcnica del Anlisis Econmico-Financiero materializada en
forma de ratios y estados especiales, sigue de lejos a la aparicin de los
balances. Podemos citar como referencia, el empleo a principios de siglo por
parte de la banca americana de algunos ratios fundamentales, elaborados a
partir de la informacin obtenida de los balances de sus clientes. Uno de estos
ratios fundamentales comparaba el Activo circulante de la empresa con su
Pasivo exigible a corto plazo; se atribua a este ratio un valor mnimo de 2.
Segn este criterio, el banquero otorgaba crdito a aquellas empresas cuyo
ratio arrojara el valor 2 o ms, y denegaba el crdito, en cambio, a aquellas
firmas que se situaran por debajo de esta cota. Modernamente, este criterio
queda totalmente desterrado por razones lar gas de explicar y que citaremos
en su momento (concretamente en el captulo dedicado al anlisis de la
solvencia). Pese a que este razonamiento era burdo, representaba en cambio,
una primera utilizacin del balance con fines de orientar determinadas
decisiones. (p. 33)
4

Gitman, Lawrence J. Y Zutter, Chad J. (2012) sealaron que:

Por conveniencia, las razones financieras se dividen en cinco categoras
bsicas: razones de liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y
mercado. Las razones d liquidez, actividad y endeudamiento miden
principalmente el riesgo. Las razones de rentabilidad miden el rendimiento. Las
razones de mercado determinan tanto el riesgo como el rendimiento.
Como regla, las entradas necesarias para un anlisis financiero eficaz
incluyen, como mnimo, el estado de prdidas y ganancias y el balance
general. Para mostrar los clculos de las razones, usaremos los estados de
prdidas y ganancias y los balances generales de 2012 y 2011 de Bartlett
Company, presentados anteriormente en las tablas 3.1 y 3.2. Sin embargo,
observe que las razones presentadas era el resto de este captulo pueden
aplicarse a casi cualquier compaa. Desde luego, muchas compaas de
diferentes industrias usan razones que se centran en los aspectos especficos
de su industria. (p. 65)

Tanaka, Gustavo (2001) seal que:

Podemos definir el Apalancamiento operativo como la capacidad de la empresa Para utilizar sus
costos fijos de operacin con fines de minimizar el efecto de las variaciones en las ventas, sobre
las utilidades antes de impuestos e intereses.

De hecho un aumento en las ventas ocasionar un aumento ms que Procional en las UAII, Lo
mismo para el disminucin en las ventas. El apalancamiento operativo y el estado de
resultados Ingresos por ventas Menos: Costo de ventas Menos: Gastos de
operacin Utilidades antes de impuestos e intereses (UAD) (p.233)
El Apalancamiento Operativo se presenta siempre que existan costos fijos, es decir,
aquellos que no varan ante diferentes niveles de produccin. Se le mide a partir del
estado de resultados (p. 232)

Fred Westor, Robert J. (1995) seal que:

Nuestro uso del Modelo de Estado Preferente nos permite analizar algunas
condiciones bajo las cuales existe un apalancamiento de capital ptimo. Desde
luego, este resultado no es absoluto, puesto que se bas en una ilustracin
especfica. A continuacin se expondrn algunas relaciones de carcter ms
general. En primer lugar necesitamos introducir el concepto de mercados de
capitales completos. Los mercados de capitales completos son aquellos en los
cuales existe un valor para cada estado posible del mundo, lo cual permite
crear un conjunto total de valores primitivos.
La poltica de apalancamiento de una empresa consiste en una restructuracin
de los derechos sobre su EBIT. Una razn por la cual la restructuracin de los
derechos sobre el EBIT de la empresa tendra un efecto sobre el valor del
negocio sera que la empresa hubiera proporcionado por ese conducto a los
inversionistas un nuevo conjunto de oportunidades de mercado para formar
carteras o para tomar una posicin con respecto a los estados futuros del
mundo. Pero si los mercados de capitales ya estn completos, la empresa no
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obtendr nada mediante la restructuracin de los derechos sobre el EBIT,

puesto que no podr proporcionar ninguna oportunidad de inversin
independiente. Todos los posibles estados futuros del mundo ya habrn si do
cubiertos por los valores existentes. (p.742)

Lopez Vera , Carlos A. (2003) seal que:

Tcnica analtica utilizada para estudiar la relacin que existe entre los costos
fijos, costos variables, el volumen de venta y las utilidades. (p.122)

Fred Westor, Robert J. (1995) seal que:

El anlisis del punto de equilibrio es un modelo bsico para la planeacin y el
control financieros. Las relaciones que existen entre la magnitud de los
desembolsos de la inversin y el volumen que se requiere para lograr la
rentabilidad se conocen con el nombre de anlisis de punto de equilibrio o
planeacin de utilidades. El anlisis del punto de equilibrio es un instrumento
que se utiliza para determinar el punto en el cual las ventas cubrirn en forma
exacta los costos.
Si todos los costos de una empresa fueran de naturaleza variable aquellos
que varan directamente segn el nivel de produccin el tema referente al
volumen del punto de equilibrio no sera de importancia. Sin embargo, ya que el
nivel de los costos totales puede ser notablemente influenciado por la magnitud
de las inversiones fijas que realice la empresa, los costos fijos resultantes

pondrn a sta en una posicin deficitaria amenos de que se logre un volumen

suficiente de ventas. (P. 283)

CONCLUSIONES
Segn la informacin recaudad a lo largo de la monografa con las respectivas
citas bibliogrficas podemos concluir:
1. Una de las fundamentales herramientas, para que el empresario pueda
conocer desempeo: del estado actual y pasado de su empresa, es a
travs del anlisis financiero de los Los estados financieros.

2. Cuando se realiza las respectivas evaluaciones a travs de las

herramientas financieras, esta permitir tener un panorama ms claro y
global de la empresa, para que la toma de decisiones y as se puedan
establecer metas financieras ms acertadas.
3. Las razones financieras o metodologa de ratios nos permite facilitar la
interpretacin en: ndices y p o r c e n t a j e s p e r m i t e u n j u i c i o d e
valor

r p i d o de dicho estados financieros que se ha estado

abordando en la monografa.
4. Un punto de equilibrio es uno de los temas de la unidad didctica 2 que
se ha abordado en la monografa y este es otra manera de establecer
al empresario para determinar la posible rentabilidad de vender un
determinado producto. Es el punto en donde los ingresos totales
recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto
(IT = CT).

RECOMENDACIONES

Las sugerencias u opiniones con respecto a esta temtica son:

1. Yo, como empresario es importante conocer el estado financiero de mi

empresa, muchas veces el actuar emprico de las empresas hace que
no se pueda lograr que la empresa tenga un crecimiento econmico
financiero.
2.

Es de vida o de muerte tomar una decisin financiera econmica

correcta para el creciente de la empresa lo que tengo que hacer para
que esta decisin se adecuada es tomar en cuenta las herramientas
numricas financieras propuestas en esta monografa.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFIACAS
1.

Bodie, Zvi Y C. Merton, Robert (2003) Finanzas (1era. Ed.) Mexico:

Pearson Educacin

2.

Fred Westor, Robert J. (1995) Finanzas En Administracin. (9no. Ed.)

1 Volumen Mexico: Ingramax

3.

Perdomo Moreno, Abraham (2000), Anlisis E Interpretacin De Los

Estados Financieros ( 1era. Ed.) Mexico: Copyright

4.

Tanaka ,Gustavo (2001) Anlisis De Estados Financieros Para La Toma

De Decisiones ( 1era. Ed.) Peru :Universidad Catlica Del Per

10

5.

Lopez Vera , Carlos A. (2003) Diagnostico Y Pronsticos De Las

Finanzas De La Empresa (
1era. Ed.)
Peru: Universidad Inca
Garcilaso De La Vega

6.

Osorio Valencia, Jose Edgar, (2006) Gestin Finaciera Empresarial

( 1era. Ed.) Colombia: Pontificia Universidad Juveriana

7.

Fred Westor, Robert J. (1995) Finanzas En Administracin. (9no. Ed.)

2 Volumen, Mexico: Ingramax

8.

Gitman , Lawrence J. Y Zutter, Chad J. (2012) Principios De La

Administracin Financiera (12va. Ed.) Mexico: Pearson Educacin.

9.

Berk Peter Jonathan (2008) Finanzas Corporativas(

Mexico: Parson Educacin.

1era. Ed.)

10. Joan Massons, Joan Massons I Rabassa (2014) Finanzas (14va)

Espaa : Esade

11. By James C. Van Hirne, John M. Vachowicz (2002) Fundamento De La

Administracin Financiera ( 11va) Mexico: Pearson Educacin

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