Metodo de Interes Efectivo PDF

056-72 Hernndez (17)
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normas internacionales de contabilidad
El mtodo del tipo de

E
inters efectivo en la
contabilizacin de los
instrumentos
financieros
La
La imputacin
imputacin temporal
temporal de
de los
los intereses
intereses generados
generados por
por los
los
instrumentos
instrumentos financieros,
financieros, ya
ya figuren
figuren registrados
registrados como
como activos
activos o
o como
como
pasivos,
pasivos, constituye
constituye una
una cuestin
cuestin sobre
sobre la
la que
que no
no existe
existe un
un consenso
consenso
generalizado,
generalizado, limitndose
limitndose nuestra
nuestra normativa
normativa aa indicar
indicar que
que dicha
dicha
imputacin
imputacin debe
debe realizarse
realizarse de
de acuerdo
acuerdo con
con un
un criterio
criterio financiero
financiero
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Francisco Gabriel Hernndez Hernndez

Universidad de La Laguna
L
FICHA RESUMEN
Autor:
Francisco Gabriel Hernndez Hernndez
Ttulo:
El mtodo del tipo de inters efectivo en la
contabilizacin de los instrumentos financieros
Fuente:
Partida Doble, nm. 172, pginas 56 a 72,
diciembre 2005
Localizacin: PD 05.12.04
Resumen:
La inminente adopcin de las Normas
Internacionales de Contabilidad supondr la
aplicacin de ciertos criterios de valoracin y
registro no utilizados hasta el momento, o cuya
utilizacin, cuando menos, no ha sido
ampliamente difundida o aceptada. Entre los
criterios incluidos en las normas del IASB cabe
destacar la utilizacin del mtodo del tipo de
inters efectivo para el registro de los intereses
devengados por los instrumentos financieros. En
el presente trabajo se ilustra la aplicacin de este
mtodo planteado por las normas del IASB para el
reflejo contable de los ingresos y gastos por
intereses correspondientes, respectivamente, a los
activos financieros y a los pasivos financieros.
Descriptores ICALI:
Normas Internacionales de Contabilidad. Pasivos
financieros. Periodificaciones. Gastos
financieros.
os instrumentos financieros
constituyen una de las reas que
mayor debate ha generado en
los ltimos tiempos, no slo en
cuanto a su adecuado reflejo
contable, sino tambin en relacin con
la influencia que los mismos tienen en
la gestin y en los resultados de las empresas. Sin duda, la creciente atencin
que ha generado esta parcela de la
contabilidad financiera viene en gran
parte explicada por los numerosos escndalos financieros que han tenido lugar en los ltimos tiempos y que, de
una forma u otra, se han derivado, al
menos en parte, de la utilizacin de los
instrumentos financieros, y de los criterios (en su mayora subjetivos) empleados para su contabilizacin.
El registro contable de los instrumentos financieros ha sido objeto de
ambiciosos proyectos desarrollados
principalmente en los Estados Unidos,
a travs del Financial Accounting Standards Board (FASB), y, a nivel internacional, mediante la labor del International Accounting Standards Board
(IASB), que sustituira, a partir del 1 de
abril de 2001, al anterior International
Accounting Standards Committee
(IASC), como organismo encargado de
publicar normas contables de carcter
internacional.
Sin lugar a dudas, el mayor impulso
en este rea ha sido el llevado a cabo
por el FASB, que en su largo camino
hacia las normas encaminadas a regir
la contabilizacin de los instrumentos financieros, abarc en primer lugar los

aspectos relacionados con la informacin a proporcionar sobre los mismos, a
travs del SFAS 105 (FASB, 1990),
SFAS 107 (FASB, 1991) y SFAS 119
(FASB, 1994), para posteriormente
afrontar la cuestiones del reconocimiento y valoracin de los instrumentos financieros en el SFAS 115 (FASB,
1993) y el SFAS 133 (FASB, 1998)(1).
El IASB, siguiendo los pasos del
FASB, tambin afront en primer lugar
la informacin a proporcionar en los estados financieros con respecto a estos
instrumentos para, posteriormente, tratar los aspectos de registro y valoracin
de los mismos y la cuestin de la contabilidad de cobertura. Sin embargo, a diferencia del organismo estadounidense,
el IASB no ha distinguido en sus normas entre instrumentos financieros derivados y no derivados.
La influencia del FASB en la estructura y funcionamiento del IASB ha sido
patente desde los comienzos de ste ltimo, y se ha puesto de manifiesto, entre
otros aspectos, en las similitudes existentes entre las normas emitidas por ambos organismos. En el caso de los instrumentos financieros, slo existan algunas
diferencias entre los criterios establec-
(1) El SFAS 133 ha sido modificado posteriormente

por el SFAS 137 (FASB, 1999), el SFAS 138
(FASB, 2000), el SFAS 149 (FASB, 2003a) y el
SFAS 150 (FASB, 2003b).
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Intereses
explcitos o
cupones son los
intereses
peridicos
devengados por
los instrumentos
financieros
n 172
dos en las normas del FASB y del IASB.

Sin embargo, en un proceso de acercamiento continuo de la normativa del
IASB a la de su homlogo americano, la
ltima revisin de las normas internacionales relativas a los instrumentos financieros ha eliminado gran parte de dichas
diferencias. En este sentido, el propio
IASB (2003b) reconoce que, al modificar
sus normas sobre instrumentos financieros, aprovech la oportunidad para eliminar las diferencias existentes entre la
IAS 39 y los principios de contabilidad
generalmente aceptados en los Estados
Unidos (United States Generally Accepted Accounting Principles o US GAAP).
As, la gua de la IAS 39 sobre valoracin y contabilidad de cobertura es similar a la de las normas americanas, y las
nicas diferencias entre los pronunciamientos del IASB y del FASB vienen determinadas, como seala el IASB, por el
hecho de que la normativa norteamericana es ms detallada que la del organismo internacional.
Las normas del IASB sobre instrumentos financieros, emitidas en su versin modificada en diciembre de 2003,
son la IAS 32 (IASB, 2003a) y la IAS 39
(IASB, 2003b)(2).
En los siguientes apartados se comenta el mtodo del tipo de inters
efectivo establecido en la IAS 32 y la
IAS 39, y que tambin se contemplaba
en las normas del FASB.
1. LOS INTERESES GENERADOS

POR LOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
(2) La versin original de la IAS 32 fue publicada

en 1995, mientras que la correspondiente a la IAS
39 se emiti en 1999.
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Los instrumentos financieros producen

normalmente una serie de rendimientos o costes que pueden venir representados a travs de diferentes conceptos. Aquellos instrumentos financieros que representan una deuda para el emisor, y una inversin financiera
para el suscriptor, suelen generar
unos intereses que constituyen un
gasto financiero para la empresa que
obtiene financiacin a travs de su colocacin, y un ingreso financiero para
quien adquiere dichos instrumentos en
concepto de inversin.
diciembre 2005
Estos instrumentos financieros suelen venir representados por ttulos valores como pagars, obligaciones, bonos,
o simplemente adoptando la forma de
prstamos otorgados por el inversor a
la empresa que, de esta forma, obtiene
unos recursos financieros.
Tradicionalmente estos instrumentos generaban unos rendimientos fijos,
en forma de intereses, que estaban establecidos de forma exacta desde la fecha de su emisin hasta la de su vencimiento, dando as origen a la denominacin de valores de renta fija. Sin embargo, la aparicin de nuevos activos
ha provocado que se incluyan, como
valores de renta fija, instrumentos cuyos tipos de inters son variables, estando referenciados a determinados indicadores como tipos de inters (por
ejemplo, el Euribor), ndices burstiles,
tasa de inflacin, etc.
Los intereses que generan estos valores de renta fija pueden ser de dos tipos:
a) Explcitos; son los intereses peridicos que devengan estos instrumentos financieros, y se les suele denominar cupn. Hace algunos aos, los
valores de renta fija eran documentos impresos que llevaban incorporados unos cupones recortables para
facilitar el cobro de los intereses peridicos, habindose mantenido la
denominacin de cupn para designar a los intereses explcitos generados por estos valores.
En el caso de que el cupn se corresponda con una cuanta fija, sta
vendr determinada desde la fecha
de emisin. Si el cupn es variable,
en el correspondiente folleto de emisin deber constar el ndice utilizado como referencia, as como las fechas en las que se efectuar la revisin del tipo al que est vinculado el
cupn.
b) Implcitos; son aquellos intereses
que vienen determinados por la diferencia entre el valor de reembolso
de los ttulos y su precio de adquisicin. Estos intereses no se abonan
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El mtodo del tipo de inters efectivo

en la contabilizacin de los instrumentos financieros
Los rendimientos de los valores de

renta fija pueden ser de uno de estos tipos o, incluso, de ambos. Es decir, los
ttulos pueden tener rendimiento explcito, implcito o mixto.
La forma de contabilizacin de los
intereses explcitos no ha representado
en la prctica un gran problema, puesto
que simplemente se tratara de reflejar
como ingreso (gasto) financiero, el importe resultante de aplicar, al nominal
de los instrumentos considerados, el tipo de inters correspondiente a cada
periodo.
Sin embargo, el reflejo contable de
los intereses implcitos plantea alguna
dificultad, no existiendo, como ya se ha
comentado anteriormente, un criterio
unnime utilizado para el reconocimiento de dichos intereses.
El clculo del importe de los intereses implcitos correspondientes a un
determinado valor de renta fija no representa ningn inconveniente, ya que su
cuanta total vendr determinada simplemente:
a) Para el inversor, por la diferencia
entre el valor de reembolso de los ttulos, es decir, la cuanta que recibir ste en la fecha de amortizacin
o vencimiento, y su precio de adquisicin. Es decir:
Intereses implcitos para el emisor=

Valor de reembolsoPrecio de emisin
No obstante, la forma de imputar estos intereses a resultados debe realizarse mediante el establecimiento de algn
criterio que, adems, debe mantenerse
a lo largo de toda la vida del ttulo.
Podra plantearse la posibilidad de
no registrar estos intereses hasta la fecha de vencimiento, en cuyo momento
el inversor contabilizara el ingreso correspondiente a la diferencia entre el
importe recibido de la empresa emisora
y el precio de adquisicin. De igual forma, y en la misma fecha, el emisor reconocera como gasto financiero el importe determinado por la diferencia entre el valor de reembolso y el precio de
emisin de los ttulos. Sin embargo, este tratamiento no sera correcto, ya que,
en primer lugar, dichos intereses corresponden a unos ttulos que han tenido una vida determinada y que, normalmente, abarca varios ejercicios econmicos, por lo que lo ms lgico sera
distribuir estos intereses a lo largo de
dichos ejercicios.
Intereses
implcitos son los

que vienen
determinados por
la diferencia
entre el valor de
reembolso y el
precio de
adquisicin
de los ttulos
Desde el punto de vista del inversor,

los intereses se deberan distribuir durante el periodo de permanencia de los valores en su patrimonio, es decir, desde la
fecha de adquisicin hasta la de amortizacin. Desde la perspectiva de la empresa emisora, los intereses implcitos
deberan distribuirse durante el tiempo
que media entre la fecha de emisin y la
fecha de amortizacin de la deuda.
Intereses implcitos para el inversor=

Valor de reembolsoPrecio de adquisicin
Descartada la opcin de registrar

los intereses implcitos slo en la fecha
de vencimiento, y expresada la necesidad de su distribucin temporal, ha de
establecerse el criterio a emplear para
la imputacin de dichos intereses a la
cuenta de prdidas y ganancias de cada ejercicio.
b) Para el emisor, por la diferencia

entre el valor de reembolso de los
ttulos y su precio de emisin. Esto es:
Aunque existe un acuerdo prcticamente unnime en cuanto a que estos

rendimientos deben ser periodificados,
imputndose anualmente a resultados
de acuerdo a un criterio financiero, no
pd
al inversor de forma peridica, sino

que son satisfechos, en la fecha de
amortizacin de los ttulos, mediante
el desembolso del precio de reembolso establecido en las condiciones
de la emisin. Este tipo de rendimiento es el generado por los ttulos
emitidos al descuento, como los denominados bonos cupn cero, o los
pagars de empresa.
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El reflejo
contable de los
intereses
implcitos no ha
sido objeto de
acuerdo
unnime,
excepto en que
debe reconocerse
a lo largo de la
vida del ttulo
n 172
ocurre lo mismo en cuanto al tipo de mtodo financiero a utilizar. As, en muchas

ocasiones se suelen distribuir esos intereses de forma lineal, es decir, imputando el mismo importe a resultados en cada periodo. Sin embargo, este sistema
no tiene en cuenta la acumulacin de
saldos que se produce cada ao, y que,
siguiendo un criterio financiero, deberan
generar a su vez nuevos intereses.
A la hora de establecer un criterio financiero para la periodificacin de los
intereses implcitos, y dada la inminente
adopcin de las Normas Internacionales
de Contabilidad dentro de la Unin Europea, debe defenderse la utilizacin
del criterio establecido en las normas
del IASB. Este criterio, que tambin est contemplado en la normativa del
FASB, se conoce con el nombre de mtodo del tipo de inters efectivo (effective interest method).
Antes de ilustrar el funcionamiento de

este mtodo establecido en las normas
del IASB sobre instrumentos financieros, resulta necesario definir una serie
de conceptos relacionados con el mismo, y que tambin se incluyen en dichas normas.
El coste amortizado (amortised cost)

de un activo o pasivo financiero es el
importe al que el activo o pasivo financiero fue valorado en el reconocimiento
inicial menos las devoluciones del principal, ms o menos la amortizacin acumulada, utilizando el mtodo del tipo de
inters efectivo, de cualquier diferencia
entre ese importe inicial y el importe al
vencimiento, y menos cualquier disminucin (directamente o a travs del uso
de una cuenta compensadora) por depreciacin o incobrabilidad.
60
Finalmente, la IAS 39 define el tipo de

inters efectivo (effective interest rate)
como la tasa que exactamente descuenta los futuros cobros o pagos estimados a
lo largo de la vida esperada del instrumento financiero o, cuando sea apropiado, de un perodo ms corto, y los iguala
al valor neto contable del activo o pasivo
financiero. En otras palabras, el tipo de
inters efectivo sera la tasa que exactamente descuenta los flujos de caja asociados con un instrumento financiero hasta su vencimiento (o hasta la siguiente fecha de referencia), igualndolos a su valor neto contable actual, es decir, sera la
T.I.R. (Tasa Interna de Rentabilidad) correspondiente a dicho instrumento financiero. Por tanto, el tipo de inters efectivo
se calculara de la siguiente forma:
Valor neto contable=
Ct
t
t=1 (1+i)
2. EL MTODO DEL TIPO DE

INTERS EFECTIVO
En primer lugar, el mtodo del tipo

de inters efectivo es, tal y como se establece en la IAS 39, un mtodo de calcular el coste amortizado de un activo
financiero o un pasivo financiero (o grupo de activos o pasivos financieros) y
de imputar el ingreso o gasto por intereses durante el perodo.
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donde,
C t = flujo de caja correspondiente al
periodo t.
i = tipo de inters efectivo.
La versin inicial de la IAS 39, aprobada en 1998, slo estableca la utilizacin del mtodo del tipo de inters efectivo para la valoracin de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento y
de los crditos y derechos de cobro originados por la empresa, siempre que
tuvieran un vencimiento fijo. Sin embargo, la versin modificada de dicha norma (publicada, como ya se ha comentado, en diciembre de 2003) ampla la utilizacin del mtodo del tipo de inters
efectivo, que se convierte en el criterio
aplicable a determinadas operaciones a
las que anteriormente no era de aplicacin dicho mtodo. En este sentido, el
tipo de inters efectivo se aplica, entre
otras operaciones, a las siguientes:
Valoracin, al coste amortizado, de

las inversiones mantenidas hasta
el vencimiento (held-to-maturity investments) y de los crditos y
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Valoracin de los pasivos financieros que no sean valorados al valor

justo a travs de prdidas y ganancias. Segn la IAS 39, un activo financiero o pasivo financiero al valor
justo a travs de prdidas y ganancias (a financial asset or financial
liability at fair value through profit or
loss) es un activo o pasivo financiero que cumple cualquiera de las siguientes condiciones:
a) Est clasificado como mantenido para negociar (held for trading). Un activo o pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:
i)
es adquirido o incurrido principalmente con el propsito de

venderlo o recomprarlo a corto
plazo.
ii) es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados

que se gestionan de forma conjunta y para la que existe evidencia de un modelo reciente de toma de beneficios a corto plazo; o
iii) es un derivado, salvo que se trate de un derivado que haya sido
designado y sea efectivo como
instrumento de cobertura.
b) En el reconocimiento inicial es designado por la entidad como al valor justo a travs de prdidas y ganancias.
pd
Valoracin de instrumentos financieros inicialmente medidos al valor

justo (fair value) y que posteriormente, por determinadas circunstancias, deban valorarse al coste
amortizado. El valor justo existente
en el momento de alterar el criterio
de valoracin se considerar como
el nuevo coste amortizado, debiendo amortizar cualquier diferencia entre dicho importe y el importe al vencimiento mediante el mtodo del tipo de inters efectivo. Por otra parte, cualquier prdida o ganancia correspondiente a dicho instrumento financiero, que previamente hubiera
sido reconocida directamente en el

patrimonio neto, se amortizar durante la vida restante del instrumento, utilizando tambin el mtodo del
tipo de inters efectivo.
Registro contable de los intereses

de los instrumentos financieros.
Por otra parte, la IAS 18 (IASB,

1993) tambin seala, a partir de la modificacin introducida por la IAS 39, que
los ingresos por intereses se reconocern utilizando el mtodo del tipo de inters efectivo. De igual forma, la IAS 32
establece que las empresas debern
presentar, entre las partidas importantes de gastos e ingresos, el ingreso y
gasto total por intereses, calculado utilizando el mtodo del tipo de inters
efectivo.
El tipo de
inters efectivo es
la tasa a que se
descuentan los
cobros o pagos
futuros durante la
vida del
instrumento
financiero
cuentas a cobrar (loans and receivables);
3. APLICACIN DEL TIPO DE

INTERS EFECTIVO A LOS
ACTIVOS FINANCIEROS
La aplicacin del mtodo descrito en el
apartado anterior a la contabilizacin de
los activos financieros permite distribuir
los ingresos por intereses de dichos activos durante toda la vida de los mismos.
Este mtodo contribuye a que
tanto los intereses explcitos como los implcitos se
registren e imputen a
los resultados de cada
perodo mediante la
aplicacin de un nico criterio financiero.
Como ya se ha
comentado, los intereses implcitos
de un activo financiero, es decir, la
diferencia entre
su valor de reembolso y su precio
de
adquisicin
(siempre que esta diferencia sea positiva)
se suelen imputar de forma lineal durante el periodo
de tenencia del activo por parte
del inversor, an cuando este criterio
presente algunas deficiencias. Sin empg
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Un activo o
pasivo financiero
mantenido para
negociar, se
adquiere
principalmente
con el propsito
de venderlo o
recomprarlo a
corto plazo
bargo, no existe un criterio claro a la hora de distribuir la diferencia entre el valor de reembolso de una inversin y su
coste de adquisicin, cuando dicha diferencia es negativa, es decir, cuando el
importe que se recibir en la fecha de
amortizacin es inferior al precio de adquisicin de la inversin. Podra plantearse, al igual que en el caso de existencia de intereses implcitos, que dicha dipg
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n 172
ferencia se reconociera como una prdida en la fecha de amortizacin. Sin

embargo, la cuanta de esta diferencia
es conocida desde el momento de adquirir la inversin, por lo que debera
establecerse un criterio que permitiera
distribuir la citada diferencia durante el
perodo de permanencia del activo financiero correspondiente en el patrimonio del inversor.
El mtodo del tipo de inters efectivo permite distribuir cualquier diferencia
(tanto positiva como negativa) existente
entre el valor de reembolso de una inversin y su precio de adquisicin, a lo
largo de la vida del activo financiero
considerado.
La aplicacin de este mtodo a la
contabilizacin de los rendimientos de
activos financieros se llevar a cabo
mediante la utilizacin de varios ejemplos en los que se ilustra el desarrollo
de este criterio cuando dichos activos
generan intereses implcitos, y cuando
la diferencia entre el valor de reembolso
y el precio de adquisicin de los mismos es negativa. De igual forma, se
analiza la utilizacin de este criterio en
el caso de que los valores de renta fija
se adquieran con cupn corrido, es decir, cuando la fecha de adquisicin de la
inversin no coincida con la fecha de
emisin de los ttulos o con la fecha de
pago de intereses explcitos. En este ltimo caso (que, por otra parte, constituye la situacin ms habitual al adquirir
valores de renta fija con posterioridad a
su emisin), el comprador deber abonar al vendedor, adems del precio de
compra-venta convenido, el importe de
los intereses explcitos devengados por
los ttulos desde la ltima fecha de pago
del cupn, o desde la fecha de su emisin si an no se ha producido el primer
pago de intereses.
a) Activos financieros con

intereses implcitos
Supngase una empresa que adquiere, el 1 de enero de 2001, una obligacin de 1.000 euros de nominal, pagando un total de 961 euros (incluidos
todos los gastos de la operacin). La
diciembre 2005
obligacin da derecho al cobro de un

cupn anual del 6%, pagadero el 31 de
diciembre de cada ao, y ser amortizada el 31 de diciembre de 2003 por su
valor nominal.
El esquema temporal de los flujos
de caja asociados con esta obligacin
adquirida por la empresa sera el siguiente:
1-ene-01
31-dic-01 31-dic-02 31-dic-03
-961
60
60
1,060
En primer lugar, se ha de calcular el

tipo de inters efectivo subyacente en
esta operacin. Para ello, se igualar el
coste de adquisicin de la obligacin
(961 euros) con los flujos de caja de dicha obligacin, descontados a un tipo i.
Por tanto, el tipo de inters efectivo se
calcular a partir de la siguiente expresin:
60
60
1060
961= + +
2
(1+i)
(1+i)
(1+i)3
de donde,
i 7.5%
El tipo de inters efectivo as calculado se utilizar para determinar, en cada ao, el importe que ha de registrarse
en concepto de ingreso por intereses de
la obligacin. Esta cuanta computada
como ingreso por intereses incluir los
rendimientos, tanto explcitos como implcitos, devengados por la mencionada
obligacin.
En cada ao, el ingreso por intereses se calcular multiplicando el tipo de
inters efectivo original por el coste
amortizado de la obligacin al principio
del perodo. La diferencia entre el importe del ingreso, calculado de esta forma, y la cuanta correspondiente al cupn anual, se aplicar al coste amorti-
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En este caso, la diferencia entre el

coste amortizado de cada perodo y el
coste de adquisicin corresponde a los
intereses implcitos devengados por la
obligacin. As, el importe de los intereses implcitos que ha de imputarse cada
ao es la diferencia entre la cuanta registrada como ingreso y el importe del
cupn anual.
En la siguiente tabla se presentan
los datos ms importantes referidos a
esta obligacin durante todos los ejercicios en los que se mantiene la inversin, es decir, desde su fecha de adquisicin hasta la de su vencimiento.
(Cuadro 1).
Partiendo de los datos del ejemplo,

los rendimientos de la obligacin se registraran de la siguiente forma a 31 de
diciembre de 2001 (prescindiendo, a
efectos de simplificacin, de la correspondiente retencin fiscal), segn lo establecido en la normativa del IASB:
La diferencia
entre el valor de
reembolso de una
inversin y su
X
60 Tesorera
coste de
12.07 Valores de renta fija

a Ingresos por
intereses 72.07
adquisicin puede
ser negativo, con
lo que surge un
A 31 de diciembre de 2002, el siguiente asiento reflejara el cobro del

cupn anual y el devengo de los intereses de la obligacin:
problema de
imputacin
X
60 Tesorera
zado de la obligacin al comienzo de

cada ejercicio, dando lugar a un coste
amortizado que ser el que represente
el valor contable de la inversin al final
del perodo y que, lgicamente, ser el
mismo que el del comienzo del siguiente ejercicio.
a Ingresos por
intereses 72.98
Los clculos se realizan de la siguiente forma:
En cada ao, el ingreso por intereses (columna 3) se determina multiplicando el coste amortizado inicial
(columna 2) por el tipo de inters
efectivo calculado al adquirir la inversin, es decir, el 7.5%.
La diferencia entre el ingreso por intereses y el cupn anual de 60 euros (columna 4) que se cobra por
esta obligacin, y que figura en la
columna 5, se aade al coste amortizado inicial para dar lugar al coste
amortizado final (columna 6). Esta
diferencia es, precisamente, el importe de los intereses implcitos que
ha de imputarse a cada perodo.
En la fecha de vencimiento de la inversin, es decir, el 31 de diciembre de

2003, se registrara el devengo de los
intereses correspondientes al ltimo
ejercicio y el cobro del cupn.
X
60 Tesorera
a Ingresos por
intereses 73.95
CUADRO 1
El coste amortizado al comienzo de

cada perodo coincide, como puede
comprobarse, con el coste amortizado correspondiente al final del ejercicio anterior.
El coste amortizado de la obligacin

en su fecha de vencimiento, es decir, a
31 de diciembre de 2003, obviamente
coincide con su valor de reembolso.
pd
Ao
Coste
amortizado
inicial
Ingreso
por
intereses
Cobro
de
intereses
Diferencia
Coste
amortizado
final
2001
961
72.07
60
12.07
973.07
2002
973.07
72.98
60
12.98
986.05
2003
986.05
73.95
60
13.95
1.000
pg
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Como no existe
regulacin
suficiente en el
Plan General de
Contabilidad,
podran adoptarse
ya algunos de los
criterios
contemplados en
las NIC
n 172
Sin embargo, la normativa contable

actualmente en vigor en Espaa establece que, con carcter general, los activos figuren contabilizados por su precio de adquisicin o coste de produccin. Por tanto, el importe por el que originariamente se registra un activo no
puede modificarse como consecuencia
del devengo de los ingresos correspondientes al mismo.
No obstante, aunque no se haya producido an la oportuna modificacin de
la normativa contable espaola, igualmente podra emplearse este mtodo,
pero utilizando, en lugar de la cuenta representativa de la inversin, la cuenta de
Intereses a largo/corto plazo de valores
de renta fija a fin de reflejar los intereses
implcitos de la inversin, respetando de
esta forma el criterio general de que los
activos deban figurar contabilizados por
su precio de adquisicin, tal y como establece la citada normativa.
X
1.000 Tesorera
a Valores de renta
fija
1.000
60 Tesorera
12.07 Intereses a largo plazo de
valores de renta fija
A 31 de diciembre de 2002 se llevara

a cabo un asiento similar a fin de reflejar
los intereses de esta obligacin. Es decir:
64
a Intereses a largo
plazo de valores
de renta fija 25.05
De igual forma, debera reclasificarse la inversin, de forma que se reconociera la misma como valores de renta fija a corto plazo
X
961 Valores de renta
fija a corto plazo
a Valores de
renta fija 961
X
El da 31 de diciembre de 2003, fecha en la que tiene lugar el vencimiento
de la obligacin, deberan llevarse a cabo los siguientes asientos:
Por el cobro del cupn anual:
X
60 Tesorera
13.95 Intereses a corto plazo de
a Ingresos por
intereses 73.95
X
X
60 Tesorera
pg
X
a Ingresos por
intereses 72.07
En este apartado, ha de sealarse

que la diferencia entre el importe reconocido como ingreso y la cuanta cobrada en concepto de cupn anual debera, segn la IAS 39, modificar el valor
contable de la inversin. Es decir, en
este ejemplo dicha diferencia debera
cargarse a la cuenta representativa de
la inversin, o sea, a la cuenta de Valores de renta fija.
se, registrndose en la cuenta correspondiente a los intereses con vencimiento a

corto plazo, ya que quedara exactamente un ao para la fecha de amortizacin
de la obligacin y, por tanto, para el cobro de dichos intereses implcitos.
Por tanto, el registro contable de los

intereses generados por la obligacin
del ejemplo planteado podra ser, a 31
de diciembre de 2001, el siguiente:
X
Por ltimo, en esa misma fecha se
reflejara la amortizacin de la obligacin, dando de baja la cuenta representativa de la inversin que presentar un
saldo igual al valor de reembolso de la
inversin.
diciembre 2005
Por la amortizacin de la obligacin:
12,98 Intereses a largo plazo

de valores de renta fija
a Ingresos por
intereses 72,98
Sin embargo, en esa misma fecha, o

sea, el 31 de diciembre de 2002, los intereses implcitos tendran que reclasificar-
X
1.000 Tesorera
a Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija
39
Valores de renta fija
a corto plazo
961
pd
28/11/05
09:30
Pgina 65

60
60
1.060
1.030= + +
2
(1+i)3
(1+i)
(1+i)
En determinadas ocasiones, el precio de adquisicin de un valor de renta

fija puede ser superior a su valor de reembolso, por lo que no existiran intereses implcitos, aunque s una diferencia
entre ambos importes que debe ser tenida en cuenta.
Supngase una empresa que adquiere el 1 de enero de 2001 una obligacin por un importe total, incluidos los
gastos de adquisicin, de 1.030 euros.
Esta obligacin tiene un nominal de
1.000 euros y da derecho al cobro de
un cupn anual del 6 por ciento (60 euros) pagadero el 31 de diciembre de cada ao. Al vencimiento de la obligacin,
el 31 de diciembre de 2003, sta ser
amortizada por su valor nominal.
Los flujos de caja correspondientes a
esta obligacin podran representarse esquemticamente de la siguiente forma:
1-ene-01
La NIC 39
establece que los

pasivos financieros
se valorarn
De donde
inicialmente por su
i 7.5%
b) Activos financieros con un

valor de reembolso inferior a
su precio de adquisicin
En este ejemplo, el tipo de inters efectivo se calculara de la siguiente forma:
Los principales datos referentes a

esta inversin aparecen representados
en el Cuadro 2.
valor justo o
importe recibido
en dicha fecha
Tomando el tipo de inters efectivo

previamente calculado, a 31 de diciembre de 2001 se registrara el cobro de
intereses de la obligacin y la amortizacin de la prima de la siguiente forma:
inicial
Como puede apreciarse, en la fecha

de vencimiento se percibe el valor de reembolso de la inversin (1.000 euros). La
diferencia entre dicho valor y el coste de
adquisicin (39 euros) se ha ido devengando durante los tres ejercicios en los
que ha permanecido esta obligacin en
la cartera de la empresa, coincidiendo su
importe con el saldo de la cuenta de Intereses a corto plazo de valores de renta
fija en la fecha de vencimiento.
X
60 Tesorera
a Ingresos por
intereses 50.47
Valores de renta
fija
9.53
El 31 de diciembre de 2002 se reflejara el devengo de intereses de la obligacin y el cobro del cupn anual.
X
60 Tesorera
a Ingresos por
intereses 50.01
31-dic-01 31-dic-02 31-dic-03
Valores de renta
fija
9.99
-1.030
60
60
La prima o descuento que ha de

amortizarse mediante la utilizacin del
mtodo del tipo de inters efectivo viene determinada por la diferencia entre
el coste de adquisicin y el valor de reembolso de la inversin. Es decir, la prima sera igual a 30 euros, esto es, la diferencia entre el coste de adquisicin
(1.030 euros) y el valor de reembolso
(1.000 euros) de la obligacin.
pd
1.060
CUADRO 2
Ao
Coste
amortizado
inicial
Ingreso
por
intereses
Cobro
de
intereses
Diferencia
Coste
amortizado
final
2001
1,030
50.47
60
-9.53
1,020.47
2002
1,020.47
50.01
60
-9.99
1,010.48
2003
1,010.48
49.52
60
-10.48
1.000
pg
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65
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Pgina 66
Segn el PGCE,
los pasivos
financieros se
n 172
Finalmente, la amortizacin de la
obligacin se reconocera de la siguiente forma, teniendo en cuenta que en
esa fecha el saldo de la cuenta representativa de la inversin coincide con
su valor de reembolso:
1.000 Tesorera
siempre a valor
de reembolso
a Valores de renta
fija a corto
plazo
1.000
En la misma fecha se procedera a

reclasificar la inversin, puesto que
quedara exactamente un ao para que
dicha inversin fuera amortizada.
X
1,010.48 Valores de renta
fija a corto plazo
a Valores de renta
fija
1,010.48
X
A 31 de diciembre de 2003 se registrara el cobro de intereses:
X
60 Tesorera
a Ingresos por
intereses 49.52
Valores de renta
fija a corto
plazo
10.48
O tambin,
c) Activos financieros
adquiridos con cupn corrido
En los supuestos anteriores se ilustraba la aplicacin del mtodo del tipo
de inters efectivo a la contabilizacin
de los activos financieros, aunque en
ellos se reflejaba el tratamiento a utilizar
en el caso de que los ttulos se adquieran en la fecha de emisin o en una fecha coincidente con el pago del cupn
anual. Sin embargo, es habitual que los
ttulos se adquieran en una fecha distinta a las sealadas anteriormente.
66
cin de la inversin en los valores de

renta fija:
registran
pg
diciembre 2005
En la adquisicin de valores de renta fija ha de tenerse en cuenta que el

comprador ha de abonar al vendedor
los intereses generados por los ttulos
desde la ltima vez que se produjo el
pago del cupn, o desde la fecha de
emisin si an no se ha producido el
primer pago de intereses. Expresado de
otra forma, en el momento de adquirir
los valores de renta fija, el comprador
deber abonar al vendedor, adems del
precio de compra-venta pactado, el denominado cupn corrido.
En principio, la existencia del cupn corrido no implicara ninguna dificultad en cuanto a la aplicacin del
mtodo del tipo de inters efectivo.
Sin embargo, dicho cupn corrido ha
de tenerse en cuenta a la hora de aplicar el tipo efectivo de una determinada inversin.
Con carcter general, el tipo de inters efectivo se calculara de la siguiente
forma, teniendo en cuenta el cupn corrido existente en la fecha de adquisi-
Siendo:
P = Precio de compra (incluidos los
gastos de la operacin).
CC= Cupn corrido correspondiente a
la fecha de adquisicin
Este caso particular de aplicacin
del mtodo del tipo de inters efectivo
se ilustra a continuacin a travs de un
ejemplo.
Supngase una empresa que adquiere, el 1 de marzo de 2001, una obligacin de 1.000 euros de nominal, pagando un total de 961 euros (incluidos
todos los gastos de la operacin) ms
el cupn corrido. La obligacin da derecho al cobro de un cupn anual del 6%,
pagadero el 31 de diciembre de cada
ao, y ser amortizada el 31 de diciembre de 2003 por su valor nominal.
Con estos datos, puede determinarse el importe del cupn corrido correspondiente a la fecha de adquisicin de
la inversin, es decir, el 1 de marzo de
2001. Como ya se ha comentado, el cupn corrido es el importe de los intereses devengados desde la ltima fecha
en que tuvo lugar el pago del cupn,
por lo que en el ejemplo planteado habr que calcular los intereses devengados desde el 31 de diciembre de 2000
hasta el 1 de marzo de 2001.
El importe del cupn corrido se calculara de la siguiente forma:
pd
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Pgina 67

Nmero de das del periodo del cupn

En el supuesto planteado, el importe
del cupn sera la cuanta anual del
mismo, es decir, 60 euros (6 por ciento
de inters sobre un nominal de 1.000
euros). El nmero de das del perodo
del cupn es de 365, al tratarse de intereses pagaderos por aos vencidos.
Por ltimo, el nmero de das desde el
ltimo cupn sera de 59 (31 das de
enero ms 28 de febrero). Por tanto, el
cupn corrido sera:
En consecuencia, el importe que debe abonarse para adquirir la obligacin

es de 970.7 euros (961+9.7).
El esquema temporal de los flujos
de caja correspondientes a la inversin
realizada en la obligacin considerada
sera la siguiente:
Los gastos
relacionados con
la emisin de
Los datos de esta tabla se obtienen

de igual forma que la sealada en los supuestos anteriores. Sin embargo, resulta
conveniente precisar cmo se han efectuado los clculos en el ao 2001. En
primer lugar, el coste amortizado inicial
sera el importe satisfecho en la adquisicin, es decir, 970.7 euros, debiendo tenerse en cuenta, adems, que dicho importe no se presenta a 1 de enero de
2001, sino a 1 de marzo de dicho ao.
deuda forman
parte de su
valoracin
inicial
Importe del cupn x nmero de das desde el ltimo cupn
La siguiente tabla presenta las principales magnitudes relativas a la inversin en la obligacin considerada, desde su fecha de adquisicin (1 de marzo
de 2001) hasta la de su amortizacin (el
31 de diciembre de 2003). (Cuadro 3).
En el ejercicio 2001, el ingreso por

intereses se ha calculado teniendo en
cuenta que la inversin no se ha mantenido todo el ao, por lo que slo se puede computar como ingreso el resultado
de aplicar el tipo de inters efectivo sobre el coste amortizado inicial, pero tomando como perodo de generacin el
tiempo transcurrido desde la fecha de
adquisicin (1 de marzo) hasta la de cobro del cupn (31 de diciembre), es decir, 306 das. De esta forma, el ingreso
por intereses del ao 2001 sera:
1-mar-01 31-dic-01 31-dic-02 31-dic-03
-970,7
60
60
1,060
El tipo de inters efectivo correspondiente a esta inversin se calculara de

la siguiente forma, a partir de los datos
anteriores:
Aplicando la normativa contable vigente actualmente en Espaa, los

asientos contables relativos a esta inversin seran los que se indican a continuacin.
CUADRO 3
De donde se obtiene, como tipo de

inters efectivo correspondiente a esta
inversin adquirida el 1 de marzo de
2001.
i 7.56%
pd
Ao
Coste
amortizado
inicial
Ingreso
por
intereses
Cobro
de
intereses
Diferencia
Coste
amortizado
final
2001
970.7
61.5
60
1.5
972.2
2002
972.2
73.4
60
13.4
985.6
2003
985.6
74.4
60
14.4
1.000
pg
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09:30
Pgina 68
La reclasi-
ficacin del
pasivo exige el
n 172
X
60 Tesorera
Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija 9.7
Ingresos por
intereses
61.5
de los gastos
X
En el ejercicio de 2002, se tendra
que registrar el cobro del cupn anual
y el devengo de intereses a 31 de diciembre.
X
60 Tesorera
13.4 Intereses a largo
plazo de valores
de renta fija
a Ingresos por
intereses 73.4
Tambin en esa fecha se debera

llevar a cabo la reclasificacin de los intereses implcitos generados por la obligacin hasta esa fecha, puesto que faltara un ao para el cobro de dichos intereses en la fecha de amortizacin.
En la fecha de adquisicin, 1 de
marzo de 2001, la inversin se contabilizara por su precio de adquisicin, en
el que no se debe incluir el importe del
cupn corrido, debiendo ste figurar en
una cuenta aparte. O sea,
X
a Intereses a largo
plazo de valores
de renta fija 24.6
X
961 Valores de renta fija
9.7 Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija
De igual forma, la inversin tendra

que ser reclasificada, de forma que se
reconociera la misma como valores de
renta fija a corto plazo.
a Tesorera 970.7
X
A 31 de diciembre se tendra que registrar el cobro de intereses y el devengo
de intereses, tanto implcitos como explcitos correspondientes a la obligacin.
pg
68
A 31 de diciembre de 2003 se cobrara el cupn anual perteneciente al ltimo

ejercicio de tenencia de la inversin.
11.2 Intereses a largo plazo de

reacomodo
financieros
diciembre 2005
X
961 Valores de renta
fija a corto plazo
a Valores de renta
fija
961
X
60 Tesorera
14.4 Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija
a Ingresos por
intereses 74.4
X
Finalmente se producira la amortizacin de la obligacin, lo que dara lugar al
cobro del valor de reembolso del ttulo,
debiendo dar de baja la inversin, por su
precio de adquisicin, y los intereses implcitos devengados por la misma.
X
1.000 Tesorera
a Intereses a corto
plazo de valores
de renta fija 39
Valores de renta
fija a corto
plazo
961
4. APLICACIN DEL TIPO DE

INTERS EFECTIVO A LOS
PASIVOS FINANCIEROS
La IAS 39 establece que los pasivos financieros se contabilizarn, en el momento de su emisin, por su valor justo,
es decir, por el importe recibido en dicha
fecha. Adems, los gastos relacionados
directamente con la emisin de la deuda
formarn parte de su valoracin inicial,
debiendo deducir su cuanta del importe
original del pasivo. Con posterioridad a la
emisin, los pasivos financieros se valorarn al coste amortizado (salvo aquellos
que la empresa valore al valor justo a travs de prdidas y ganancias) utilizando
el mtodo del inters efectivo. En este
sentido, la diferencia entre el valor inicial
del pasivo y su valor de reembolso se
amortizar a lo largo de la vida del correspondiente pasivo mediante el mtodo
ya comentado.
pd
28/11/05
09:30
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Con estos datos, la empresa inicialmente registrara su pasivo por la diferencia entre el precio de emisin y los
gastos de emisin y colocacin, es decir, por 9.700 euros (10.000300).
X
9,700 Tesorera
a Obligaciones y
bonos
9,700
importe del
pasivo puede
El da 31 de diciembre de 2001 tendra lugar el pago del cupn anual de

los ttulos y el devengo de intereses de
los bonos.
incrementarse
por la diferencia
entre los
814.8 Gastos por intereses

a Tesorera
600
Obligaciones y
bonos
214.8
El tipo de inters efectivo para este

pasivo se calculara de la siguiente
forma:
Cada ao el
X
El da 31 de diciembre de 2002 se
llevara a cabo un asiento similar para
el reflejo contable del pago de los intereses anuales del emprstito.
intereses
devengados y
los realmente
pagados
Supngase una empresa que emite, el 1 de enero de 2001, bonos con

un precio de emisin de 10.000 euros,
que sern amortizados el 31 de diciembre de 2003 por 10.400 euros, y
que generan un cupn anual del 6%,
pagadero el 31 de diciembre de cada
ao. Los gastos de emisin y colocacin del emprstito han ascendido a
300 euros.

De donde se obtiene:
a Tesorera
600
a Obligaciones y
bonos
232.8
i 8.4%
Los datos correspondientes a este

pasivo financiero aparecen recogidos
en el Cuadro 4.
Tambin tendra que reclasificarse

el emprstito, puesto que faltara un
ao justo para la fecha de amortizacin
de los ttulos.
Como puede comprobarse, cada

ao se ir incrementando el valor contable del pasivo por el importe correspondiente a la diferencia entre el gasto por intereses, calculado en funcin
del tipo de inters efectivo, y el pago
correspondiente a dichos intereses,
de forma que a 31 de diciembre de
2003 el valor contable del pasivo
coincidir con su valor de reembolso
en esa fecha.
En consonancia con la normativa
del IASB, en la fecha de emisin del
emprstito se reconocera el pasivo correspondiente por la diferencia entre el
precio de emisin de los ttulos y los
gastos satisfechos para su emisin y
colocacin.
pd
X
10,147.6 Obligaciones y bonos
a Obligaciones y
bonos a corto
plazo 10,147.6
CUADRO 4
Ao
Coste
amortizado
inicial
Ingreso
por
intereses
Cobro
de
intereses
Diferencia
Coste
amortizado
final
2001
9,700
814.8
600
214.8
9,914.8
2002
9,914.8
832.8
600
232.8
10,147.6
2003
10,147.6
852.4
600
252.4
10,400
pg
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69
28/11/05
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Pgina 70
A 31 de diciembre de 2003 se registrar el pago del cupn anual de los

ttulos, as como el devengo de los intereses correspondientes al ltimo
ejercicio.
El mtodo
del tipo de
inters efectivo
X
es compatible
a Tesorera
600
Obligaciones y
bonos
252.4
con la
X
normativa
actual
n 172
Finalmente, la amortizacin del emprstito supondra la cancelacin del

pasivo registrado hasta ese momento y
el pago del valor de reembolso de los ttulos.
diciembre 2005
intereses diferidos y de los gastos de

formalizacin de deudas que correspondiera al mismo.
La diferencia a imputar en cada perodo a cada uno de los dos conceptos
de gastos a distribuir en varios ejercicios estar en funcin del importe total
de cada uno. As, en el ejemplo anterior
el total de gastos por intereses diferidos
es de 400 euros, o sea, la diferencia entre el valor de reembolso (10.400 euros)
y el precio de emisin (10.000 euros).
Por su parte, los gastos de formalizacin de deudas ascienden a 300 euros.
Por tanto, en el ao 2001 correspondera reconocer como gasto el siguiente importe de la cuenta de gastos
por intereses diferidos:
X
10,400 Obligaciones
y bonos a corto plazo
a Tesorera 10,400
X
En principio podra parecer que este
tratamiento contable no puede aplicarse
en la actualidad, ya que el Plan General
de Contabilidad establece que las deudas no comerciales deben figurar en el
balance por su valor de reembolso, debiendo reflejarse la diferencia entre dicho valor y el precio de emisin en el
activo del balance.
El importe a considerar con respecto a los gastos de formalizacin de deudas sera:
Sin embargo, el mtodo del tipo de

inters efectivo puede aplicarse incluso
con la actual normativa contable. As, la
deuda figurara contabilizada por su valor de reembolso, y la diferencia entre el
gasto por intereses y el pago de los
mismos se utilizara para imputar en cada ejercicio la parte de los gastos por
La tabla del Cuadro 5 presenta la

distribucin de la diferencia entre el
gasto por intereses y el pago de los
mismos en cada ejercicio, entre los dos
conceptos de gastos mencionados.
CUADRO 5
Ao
Gasto por
intereses diferidos
Gasto de formacin
de deudas
2001
214.8
122.74
92.06
2002
232.8
133.03
99.77
2003
252.4
144.23
108.17
Total
700
400
300
pg
70
Diferencia
Segn nuestra actual normativa

contable, el 1 de enero de 2001 se reflejara la emisin y colocacin del emprstito de la siguiente forma:
X
10,000 Tesorera
400 Gastos por intereses
diferidos de valores
negociables
a Obligaciones y
bonos 10,400
pd
28/11/05
09:31
Pgina 71

El pago de los gastos de emisin y

colocacin del emprstito se reconocera de la siguiente forma:
X
a Tesorera
Los gastos de
formalizacin de
deudas se
a Tesorera
300
A 31 de diciembre de 2001, se pagaran los intereses explcitos correspondientes al primer ejercicio del emprstito:
X
600
En la misma fecha se reconocera

como gasto del ejercicio 2002 la parte
correspondiente de los gastos por intereses diferidos de valores negociables:
X
a Gastos por
intereses diferidos
de valores
negociables 133.03
imputan al
resultado del
ejercicio en base a
un criterio
financiero
300 Gastos de
formalizacin de deudas
a Tesorera
600
Tambin habra que imputar al resultado del ejercicio 2001 la parte correspondiente de los gastos por intereses diferidos:
X
a Gastos por intereses
negociables 122.74
Tambin a 31 de diciembre de
2002 se tendra que llevar a cabo la
imputacin al resultado de este ejercicio del importe de los gastos de formalizacin de deudas previamente determinado.
X
99.77 Otros gastos financieros
a Gastos de
formalizacin de
deudas
99.77
De la misma forma, habra que reconocer como gasto correspondiente al

ejercicio 2001 una parte de la cuanta
inicialmente asignada a los gastos de
formalizacin de deudas:
Por otra parte, tambin el da 31 de

diciembre de 2002 tendra que llevarse
a cabo la reclasificacin del emprstito,
puesto que quedara exactamente un
ao para la amortizacin del mismo.
X
92.06 Otros gastos financieros
a Gastos de
formalizacin de
deudas
92.06
X
10,400 Obligaciones y bonos
a Obligaciones y
bonos a corto
plazo
10,400
El da 31 de diciembre de 2002 la
empresa tendra que reflejar el pago del
cupn anual de los ttulos de la siguiente forma, reconociendo al mismo tiempo
el correspondiente gasto por los intereses del emprstito:
El da 31 de diciembre de 2003, fecha en la que tiene lugar la amortizacin de los ttulos, la empresa tendra
que registrar el pago del cupn anual
correspondiente al ltimo ejercicio de vida del emprstito.
pd
pg
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71
28/11/05
09:31
Pgina 72
En cualquier
caso, no existe
n 172
X
a Tesorera
600
un criterio
financiero
admitido por
unanimidad
Adems, se producir la amortizacin del emprstito mediante el pago

del valor de reembolso establecido para
los ttulos.
X
10,400 Obligaciones y bonos
a corto plazo
diciembre 2005
Del mismo modo, se deber saldar la cuenta representativa de los

gastos de formalizacin de deudas,
imputando al resultado del ejercicio
2003 la cuanta correspondiente a su
saldo.
X
108.17Otros gastos financieros
a Gastos de
formalizacin de
deudas 108.17
a Tesorera 10,400
X
En ese mismo instante deber darse
de baja el saldo pendiente de los gastos
por intereses diferidos de valores negociables, reconociendo su importe como
gasto por intereses del ejercicio 2003.
Por tanto, tal y como se acaba de

ilustrar mediante el ejemplo anterior, el
mtodo del tipo de inters efectivo puede aplicarse a la contabilizacin de los
pasivos financieros, incluso sin que se
haya producido la modificacin de la
normativa contable actualmente en vigor en nuestro pas.
X
a Gastos por intereses
negociables 144.23
REFERENCIAS
Financial Accounting Standards Board (1990): Statement of Financial Accounting Standards
N 105. Disclosure of Information about Financial Instruments with Off-Balance-Sheet Risk and
Financial Instruments with Concentration of Credit Risk. FASB. Norwalk (Connecticut).
(1991): Statement of Financial Accounting Standards N 107. Disclosures about Fair Value
of Financial Instruments. FASB. Norwalk (Connecticut).
(1993): Statement of Financial Accounting Standards N 115. Accounting for certain investments in debt and equity securities. FASB. Norwalk (Connecticut).
(1994): Statement of Financial Accounting Standards N 119. Disclosure about Derivative
Financial Instruments and Fair Value of Financial Instruments. FASB. Norwalk (Connecticut).
(1998): Statement of Financial Accounting Standards N 133. Accounting for Derivative
Instruments and Hedging Activities. FASB. Norwalk (Connecticut).
(1999): Statement of Financial Accounting Standards N 137Accounting for Derivative
Instruments and Hedging ActivitiesDeferral of the Effective Date of FASB Statement N
133 an Amendment of FASB Statement N 133. FASB. Norwalk (Connecticut).
(2000): Statement of Financial Accounting Standards N 138. Accounting for Certain Derivative Instruments and Certain Hedging Activities. An Amendment of FASB Statement N
133. FASB. Norwalk. (Connecticut).
(2003a): Statement of Financial Accounting Standards N 149. Amendment of Statement
133 on Derivative Instruments and Hedging Activities. FASB. Norwalk. (Connecticut).
(2003b): Statement of Financial Accounting Standards N 150.Accounting for Certain Financial Instruments with Characteristics of both Liabilities and Equity. FASB. Norwalk. (Connecticut).
International Accounting Standards Board (1993): IAS 18 Revenue. IASB. Londres.
(2003a): IAS 32 Financial Instruments: Disclosure and Presentation. IASB. Londres.
(2003b): IAS 39 Financial Instruments: Recognition and Measurement. IASB. Londres.
pg
72
5. CONCLUSIONES
La imputacin de los intereses generados por los instrumentos financieros
al resultado de cada ejercicio debe llevarse a cabo mediante la utilizacin
de un criterio financiero. Sin embargo,
no existe unanimidad en cuanto al criterio financiero a emplear.
Uno de los criterios que se puede
utilizar para la citada imputacin de ingresos y gastos financieros es el mtodo del tipo de inters efectivo. Este
mtodo permite contabilizar de forma
correcta la distribucin de los intereses implcitos de los instrumentos
financieros, as como de la diferencia entre el valor de reembolso y el
precio de adquisicin de dichos instrumentos, cuando esta diferencia es negativa.
La aplicacin de este mtodo tiene
una doble ventaja. En primer lugar, no
va en contra de nuestra actual normativa contable. En segundo lugar, es el
mtodo que establece la norma internacional sobre instrumentos financieros que, tarde o temprano, ser de
aplicacin en nuestro pas.
pd

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Metodo de Interes Efectivo PDF

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056-72 Hernndez (17)

normas internacionales de contabilidad

El mtodo del tipo de

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Francisco Gabriel Hernndez Hernndez

la contabilizacin de los instrumentos financieros, abarc en primer lugar los

(1) El SFAS 133 ha sido modificado posteriormente

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normas internacionales de contabilidad

dos en las normas del FASB y del IASB.

1. LOS INTERESES GENERADOS

(2) La versin original de la IAS 32 fue publicada

Los instrumentos financieros producen

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El mtodo del tipo de inters efectivo

Los rendimientos de los valores de

Intereses implcitos para el emisor=

implcitos son los

Desde el punto de vista del inversor,

Intereses implcitos para el inversor=

Descartada la opcin de registrar

b) Para el emisor, por la diferencia

Aunque existe un acuerdo prcticamente unnime en cuanto a que estos

al inversor de forma peridica, sino

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normas internacionales de contabilidad

vida del ttulo

ocurre lo mismo en cuanto al tipo de mtodo financiero a utilizar. As, en muchas

Antes de ilustrar el funcionamiento de

El coste amortizado (amortised cost)

Finalmente, la IAS 39 define el tipo de

Valor neto contable=

2. EL MTODO DEL TIPO DE

En primer lugar, el mtodo del tipo

Valoracin, al coste amortizado, de

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El mtodo del tipo de inters efectivo

Valoracin de los pasivos financieros que no sean valorados al valor

es adquirido o incurrido principalmente con el propsito de

ii) es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados

Valoracin de instrumentos financieros inicialmente medidos al valor

sido reconocida directamente en el

Registro contable de los intereses

Por otra parte, la IAS 18 (IASB,

cuentas a cobrar (loans and receivables);

3. APLICACIN DEL TIPO DE

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normas internacionales de contabilidad

ferencia se reconociera como una prdida en la fecha de amortizacin. Sin

a) Activos financieros con

obligacin da derecho al cobro de un

31-dic-01 31-dic-02 31-dic-03

En primer lugar, se ha de calcular el

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El mtodo del tipo de inters efectivo

En este caso, la diferencia entre el

Partiendo de los datos del ejemplo,

12.07 Valores de renta fija

A 31 de diciembre de 2002, el siguiente asiento reflejara el cobro del

zado de la obligacin al comienzo de

Los clculos se realizan de la siguiente forma:

En la fecha de vencimiento de la inversin, es decir, el 31 de diciembre de

El coste amortizado al comienzo de