CAPT U LO 1

GENERALIDADES Y CONCEPTOS
1.1 INVERSIN
Existen distintas definiciones de inversin que han dado prestigiosos
economistas. Entre ellas, podemos citar por ejemplo, la de Tarrag Sabat
que dice que la inversin consiste en la aplicacin de recursos financieros a
la creacin, renovacin, ampliacin o mejora de la capacidad operativa de la
empresa.1
Peumans, dice que la inversin es todo desembolso de recursos
financieros para adquirir bienes concretos durables o instrumentos de
produccin, denominados bienes de equipo, y que la empresa utilizar
durante varios aos para cumplir su objeto social. 2
De ste modo, podramos citar a diversos autores ms, que han dado
definiciones parecidas, pero que en general todas vienen a decirnos que las
inversiones consisten en un proceso por el cual un sujeto decide vincular
recursos financieros lquidos a cambio de expectativas de obtener unos
beneficios tambin lquidos, a lo largo de un plazo de tiempo, denominado
vida til, u horizonte temporal del proyecto.
1.2 RETORNO DE INVERSIN
Se utiliza mucho la sigla ROI y a veces no se usa correctamente o se usa de
manera ambigua. El inversor tiene varias herramientas financieras para evaluar
si le conviene o no meterse en un proyecto, o como forma de comparar y elegir
entre varios, cul es el ms conveniente.
El retorno de la inversin (y su nombre lo indica) es Cunto espera obtener de
ganancia (retorno) un inversor, como producto de su capital invertido? El
1

Fundamentos de economa de la empresa. F.Tarrgo Sabat. El propio autor 1986.

Pp. 308
Valoracin de proyectos de inversin. H. Peumans. Deusto 1967. Pp. 21

inversor espera recibir su capital de regreso, ms un cierto porcentaje por la

renta de su capital, en cierto tiempo pre-establecido.
Cuando un inversor y un emprendedor analizan juntos una alianza,
donde el emprendedor que tiene un buen plan de negocio convence al inversor
para que le preste dinero a cambio de una renta, es muy comn la falta de
sofisticacin para calcular el retorno del inversor.

1.3 ESTUDIO DE MERCADO

Estudio de mercado es el conjunto de acciones que se ejecutan para
saber la respuesta del mercado (Target (demanda) y proveedores,
competencia (oferta) ) ante un producto o servicio.
Se analiza la oferta y la demanda, as como los precios y los canales de
distribucin.
El objetivo de todo estudio de mercado ha de ser terminar teniendo una visin
clara de las caractersticas del producto o servicio que se quiere introducir en
el mercado, y un conocimiento exhaustivo de los interlocutores del sector. Junto
con todo el conocimiento necesario para una poltica de precios y de
comercializacin.
Con un buen estudio de mercado nos debera quedar clara la distribucin
geogrfica y temporal del mercado de demanda. Cul es el target con el perfil
ms completo, (sexo, edad, ingresos, preferencias, etc.), cual ha sido
histricamente el comportamiento de la demanda y que proyeccin se espera,
mxime si su productos o servicio viene a aportar valores aadidos y ventajas
competitivas. Con respecto a la competencia, necesitaremos un mnimo de
datos, quienes son y por cada uno de ellos volmenes de facturacin, cuota de
mercado, evolucin, empleados, costes de produccin, etc. todo lo que
podamos recabar.