Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
TEMA DE INVESTIGACION:
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA COMERCIAL DEL ACERO S.A.
AUTORES:
ARROYO AGUILAR SANDY
SNCHEZ MANRIQUE VENUS
SNCHEZ URIARTE YULETZY
VELASQUEZ ESQUEN NATALY
RESUMEN
El presente trabajo de investigacin trata sobre el anlisis de estados
financieros que nos permite saber la situacin financiera y econmica de la
empresa, ya que es de mucha importancia para los socios y accionistas de
dicha empresa.
As mismo aqu se detallan los conceptos de los trminos utilizados para
realizar el trabajo, el anlisis horizontal y vertical de la empresa junto con los
ratios o razones financieros.
Para el logro de este trabajo se tom en cuenta los estados de situacin
financiera que brinda la Superintendencia de Mercado y Valores.
Palabras clave: estados financieros, anlisis horizontal, anlisis vertical y
ratios financieros.
ABSTRACT
This research deals with the analysis of financial statements that lets us know
the financial and economic situation of the company , as it is very important for
partners and shareholders of that company.
Also here the concepts of the terms used to perform the work, the horizontal
and vertical analysis of the company with the ratios or financial reasons are
detailed .
To achieve this work took into account the statements of financial position
provided by the Superintendency of Securities and Market .
Keywords : financial statements , horizontal analysis , vertical analysis and
financial ratios.
INDICE
RESUMEN....................................................................................................... 2
ABSTRACT...................................................................................................... 3
INTRODUCCION........................................................................................ 5
I.
1.2.
antecedentes...................................................................................... 6
1.3.
Justificacin....................................................................................... 8
1.4.
Objetivos............................................................................................ 8
Objetivos especficos....................................................................8
MARCO TEORICO...................................................................................... 9
II.
BASES TEORICAS.............................................................................. 9
2.1.
Concepto de Financiamiento..........................................................20
2.2.1.
2.3.
Financiacin bancaria.......................................................................26
2.4.
III.
MATERIALES Y METODOS....................................................................28
3.1.
3.2.
Objeto e investigacin..........................................................................28
3.3.
Poblacin y Muestra............................................................................. 28
Tabla N 01..................................................................................................... 33
Tabla N 02..................................................................................................... 35
Tabla N 03..................................................................................................... 40
Tabla N 04..................................................................................................... 40
Tabla N 05..................................................................................................... 40
Tabla N06..................................................................................................... 41
Tabla N07..................................................................................................... 41
Tabla N 08..................................................................................................... 41
Tabla N09..................................................................................................... 42
Tabla N10..................................................................................................... 42
4
Tabla N11...................................................................................................... 42
Tabla N12..................................................................................................... 43
Tabla N13..................................................................................................... 43
Tabla N14..................................................................................................... 43
Tabla N15..................................................................................................... 44
V.
VI.
DISCUSION............................................................................................. 44
CONCLUSIONES.................................................................................. 45
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS...................................................................46
ANEXOS........................................................................................................ 48
I.
INTRODUCCION
I.1.
problemtica
antecedentes
I.3.
Justificacin
Objetivos
1.4.1 objetivo general
Realizar un diagnstico de la situacin financiera y econmica
financieros.
Limitaciones
Las limitaciones que tuvimos es que no se tuvo un acceso total a
la informacin de la empresa.
II.
II.1.
MARCO TEORICO
BASES TEORICAS
empresa.
La situacin poltica, los aspectos tributarios y legales tambin tienen
influencia en la empresa, puesto que se debe tener presente la
estabilidad poltica del pas, as como la poltica fiscal y los cambios a la
normatividad tributaria que puedan afectar o beneficiar a la empresa. Por
otra parte tambin es necesario conocer y observar el marco legal que
rige las actividades que desarrolla la empresa.
12
As encontramos otra definicin brindada por Flores, J. (2008) que nos dice que
es un mtodo de anlisis financiero que determina el porcentaje de
participacin de una cuenta con relacin a un grupo o subgrupo de cuentas del
Balance General y el Estado de Ganancias y Prdidas.
2.1.5.2. Anlisis Horizontal
Busca determinar la variacin que un rubro ha sufrido en un periodo
respecto de otro. Esto es importante para determinar cunto se ha crecido o
disminuido en un periodo de tiempo determinado (Apaza, M., 2009).
Adems para Flores, J. (2008:304) este anlisis es un mtodo que
indica la evolucin de cada una de las partidas conformantes del Balance
General y del Estado de Ganancias y Prdidas. (). Las cifras que arroja se
pueden expresar tanto en nuevos soles como en porcentajes. Este mtodo
permite observar el desenvolvimiento de cada cuenta y sus respectivos
resultados a travs del tiempo.
Rotacin de existencias
Este indicador permite determinar el nmero de veces que rotan los
inventarios de existencias durante el ao. Cuanto mayor sea el nmero
de rotaciones, mayor ser la eficacia de la poltica de ventas de la
empresa y, en general, la eficacia de la administracin de las
existencias. Ms rotacin significa ms ventas, y ello se traducir en
ms beneficios para la empresa. Plazo promedio de inmovilizacin de
existencias Este indicador muestra el nmero de das que, en promedio,
permanecen almacenadas las existencias. Mientras ms pequeo es el
nmero de das, mayor es la eficiencia de la gestin. Las existencias que
rotan rpidamente son ms lquidas que las que permanecen muchos
das en almacn.
indicador representa una mayor eficiencia en el uso de los activos fijos para
generar ventas.
16
Grado de depreciacin
Este indicador muestra la proporcin en que se encuentran depreciados
financiamiento.
Rentabilidad sobre capitales propios Tambin se le llama Rentabilidad
del Patrimonio Neto o Rentabilidad Patrimonial. Es una de las razones
de rentabilidad ms importantes. Mide la rentabilidad en funcin del
patrimonio neto.
Rentabilidad por accin Es un valor monetario. Expresa en soles o
dlares la rentabilidad que corresponde a cada accin (o participacin)
del capital social. No necesariamente es lo mismo que el dividendo por
19
22
Retencin de beneficios.
23
Amortizaciones.
Reservas y provisiones.
24
26
III.
III.1.
III.2.
MATERIALES Y METODOS
Lugar y tiempo de investigacin:
La presente investigacin se realiz en el distrito de Chiclayo en el
periodo de marzo a julio del 2016.
Objeto e investigacin
La investigacin tiene como objeto a la empresa comercial del acero
S.A.C.
Objetivo general
Realizar un diagnstico de la situacin financiera y econmica de la
III.3.
III.4.
DONDE:
R = Realidad observada
A= Anlisis de la realidad
28
III.5.
Diseo de investigacin
III.6.
Mtodos de investigacin
Los mtodos a utilizar sern el anlisis de cada uno de los estados financieros
y se aplicara los ratios financieros y los ratios de rentabilidad para medir la
rentabilidad que la empresa posee actualmente
III.7.
Observacin:
A travs de la observacin podremos hacer un anlisis deductivo, para poder
obtener una idea ms clara de lo que se quiere investigar
29
IV.
RESULTADOS
VISIN
Puntualidad y Responsabilidad.
Trabajo en Equipo.
Integridad.
Productos
Productos Planos
31
Planchas
Estructurales, ASTM A36, A572, A283, A131 Naval, Antiabrasivas Brinell
400, Brinell 500, Bimetlicas Laminadas al fro, Galvanizadas, Estriadas.
Productos Largos
Perfiles
Vigas H, Vigas I, Canales U, Rieles, Angulos, Platinas Tee, Redondos Lisos,
Cuadrados, Ejes Calibrados.
Productos Tubulares
Soldadura
Mtodos de investigacin
Los mtodos a utilizar sern el anlisis de cada uno de los estados
financieros y se aplicara los ratios financieros y los ratios de rentabilidad para
medir la rentabilidad que la empresa posee actualmente
Tcnica de recoleccin de datos
Observacin:
A travs de la observacin podremos hacer un anlisis deductivo, para
poder obtener una idea ms clara de lo que se quiere investigar
El instrumento a utilizar
Gua de observacin
Es un documento que permite encausar la accin de observar ciertos
fenmenos. Esta gua, por lo general, se estructura a travs de columnas que
favorecen la organizacin de los datos recogidos.
ESTADOS FINANCIEROS
33
Tabla N 01
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Estado de Situacin Financiera
COMERCIAL DEL ACERO S A
Analisis Vertical
Analisis
Horizontal
2015
2014
s/.
105.67
%
NOT
A
2015
2014
Activos
Activos Corrientes
24,824
12,070
5.80%
2.62%
12,754
0.00%
0.00%
81,720
97,948
19.08%
21.26%
-16,228
-16.57%
80,955
96,859
18.90%
21.02%
-15,904
-16.42%
577
914
0.13%
0.20%
-337
-36.87%
188
175
0.04%
0.04%
13
7.43%
Anticipos
0.00%
0.00%
Inventarios
257,385
40.97%
55.86%
-81,940
Activos Biolgicos
175,44
5
0
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
1,075
5,259
0.25%
1.14%
-4,184
-79.56%
283,06
4
372,662
66.10%
80.88%
-89,598
-24.04%
0.00%
0.00%
Activos No Corrientes
-31.84%
283,06
4
0
372,662
66.10%
80.88%
-89,598
-24.04%
0.00%
0.00%
87,726
33.82%
19.04%
57,100
65.09%
144,82
6
340
370
0.08%
0.08%
-30
-8.11%
0.00%
0.00%
Plusvala
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
88,096
33.90%
19.12%
57,070
64.78%
TOTAL DE ACTIVOS
460,758
100.00%
100.00
%
-32,528
-7.06%
Pasivos y Patrimonio
145,16
6
428,23
0
0
Pasivos Corrientes
112,18
1
220,869
26.20%
47.94%
-49.21%
38,984
17,021
9.10%
3.69%
108,68
8
21,963
34
129.03
%
24,712
5,495
5.77%
1.19%
19,217
9,053
5,784
2.11%
1.26%
3,269
349.72
%
56.52%
5,219
5,742
1.22%
1.25%
-523
-9.11%
0.00%
0.00%
151,16
5
237,890
35.30%
51.63%
-86,725
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
Pasivos No Corrientes
-36.46%
237,890
35.30%
51.63%
-86,725
151,16
5
0
0.00%
0.00%
374
1,205
0.09%
0.26%
-831
0.00%
0.00%
Otras provisiones
0.00%
0.00%
24,321
11,188
5.68%
2.43%
13,133
0.00%
0.00%
24,695
12,393
5.77%
2.69%
12,302
99.27%
Total Pasivos
250,283
41.07%
54.32%
-74,423
-29.74%
Patrimonio
175,86
0
0
0.00%
0.00%
Capital Emitido
170,882
39.90%
37.09%
0.00%
170,88
2
22,772
21,456
5.32%
4.66%
1,316
6.13%
Resultados Acumulados
12,235
13,167
2.86%
2.86%
-932
-7.08%
46,481
4,970
10.85%
1.08%
41,511
Total Patrimonio
210,475
58.93%
45.68%
41,895
252,37
0
428,23
0
835.23
%
19.90%
460,758
100.00%
100.00
%
-32,528
-7.06%
Tabla N 02
ESTADO DE RESULTADOS
35
-36.46%
-68.96%
117.38
%
analisis vertical
analisis horizontal
2015
100%
2014
100%
%
-877.52%
Costo de Ventas
(360,235)
(410,341)
56,655
60,167
(27,459)
(4,759)
911
(62)
0
25,286
(24,561)
(6,877)
1,745
(300)
0
30,174
87.21
%
12.79
%
-5.22%
-1.46%
0.37%
-0.06%
0.00%
6.41%
-3512
86.41
%
13.59
%
-6.59%
-1.14%
0.22%
-0.01%
0.00%
6.07%
s/.
5361
8
5010
6
1713.18%
847.52%
-324.69%
-209.23%
-126.05%
2,079
(14,656)
(6,435)
0
1,714
(5,350)
(7,383)
0
0.50%
-3.52%
-1.54%
0.00%
0.36%
-1.14%
-1.57%
0.00%
365
-9306
948
0
469.59%
57.49%
-778.80%
6,274
19,155
1.50%
4.07%
-148.71%
(2,335)
3,939
(5,988)
13,167
-0.56%
0.94%
-1.27%
2.80%
1288
1
3653
-9228
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0
0
3,939
13,167
0.94%
2.80%
-9228
-818.95%
-2898
2118
-834
238
0
-4888
-617.31%
-163.92%
-142.69%
-142.69%
BALANCE GENERAL
ACTIVO
Al 31 de diciembre del 2015, el total activo tuvo una disminucin de S/ 32,528
soles, que equivale al 7.06%, puesto que sus saldos en el ao 2014 fueron de
S/ 460,758 y en el ao 2015 fueron de S/ 428,230; debido a una disminucin
36
, se
PASIVO TOTALES:
Al 31 de diciembre del 2015, el total pasivo ha disminuido en S/. 74,423 que
representa un 29,74%, sabiendo que sus saldos en el ao 2014 fueron de
S/250,283 y en el ao 2015 fue de S/175,860; debido a una disminucin que
se explica principalmente por:
PASIVO CORRIENTE
Otros Pasivos Financieros disminuyo en S/.108,688 nuevos soles que
representa el 49.21% porque a diciembre del ao 2014 present una cantidad
monetaria de 220,869 equivalente a 47.94% del total pasivo y patrimonio, y
disminuyo a diciembre del ao 2015 en S/.112,181 nuevos soles que
representa 26.20% del total pasivo y patrimonio.
Cuentas por pagar diversas este rubro aumento S/.21, 963 que representa
129.03%, porque en el ao 2014 present S/. 17,021 que equivale 3.69% del
total pasivo y patrimonio y aumento a una cantidad monetaria de S/. 38,984
que viene a ser 9.10% del total pasivo y patrimonio, para el ao 2015.
PASIVO NO CORRIENTE
El rubro ms significativo es otras provisiones que muestra una disminucin
de S/. 831.00 nuevos soles que representa 68.96% porque en el ao 2014
nominalmente representa 1,205 que equivale a 0.26% y bajo en el ao 2015
que constituye 374 que viene a ser 0.09% del total pasivo y patrimonio.
38
PATRIMONIO
El total de patrimonio neto al ao 2015, aumento en S/. 41,895 soles, los
cuales equivalen al 19.90%, en los que podemos observar que los saldos son
los siguientes, para el ao 2014 fue de S/. 210,475 y para el ao 2015 fue de
S/. 252,370 soles, siendo las cuentas ms representativas las que se
mencionaran a continuacin:
Capital social representando el 37.09% y 39.90% del total pasivo y patrimonio
para el ao 2014 y 2015 respectivamente, mantenindose con S/. 170,882 para
ambos aos.
Resultados acumulados representa disminucin de S/. 932 que equivale el
7.08%, porque para el ao 2014 presento S/. 13,167 y para el ao 2015
presento S/. 12,235 que equivale el 2.86% para ambos aos.
Otras Reservas de Patrimonio aumento en S/. 41,511 que equivale al 835.23%
porque a diciembre del 2014 presento S/. 4,970 que equivale al 1.08% y en el
ao 2015 S/. 46,481 que equivale a 10.85% del total pasivo y patrimonio.
2015
2014
Liquidez
1.87
1.57
39
2015
0.71
2014
0.16
Tabla N 04
RATIOS DE SOLVENCIA
Tabla N 05
Ratios
Endeudamiento
2015
2014
del 0.41
0.54
activo
INTERPRETACION: El ratio de endeudamiento para la empresa comercial
acero que en el ao 2014 tiene S/. 0.54 y para el ao 2015 disminuyo S/. 0.41
eso quiere decir que la empresa tiene una perdida financiera.
Tabla N06
Ratios
2015
2014
apalancamiento
1.70
2.03
Tabla N07
Ratios
Endeudamiento
2015
0.70
2014
1.18
patrimonial
Tabla N 08
Ratios
Endeudamiento
2015
del 1.74
2014
2.39
activo fijo
N09
Ratios
2015
2014
Apalancamiento
1.70
1.03
financiero
41
de
la
2015
carga 0.04
2014
0.01
financiera
2015
Margen bruto
2014
1.00
0.12
2015
2014
0.06
0.06
42
Ratios
2015
2014
Margen neto
0.009
0.028
Tabla N13
Tabla N14
Ratios
2015
2014
Rentabilidad
operacional
0.14
0.14
2015
2014
Rentabilidad financiera
0.02
0.06
43
V.
DISCUSION
Segn el autor Flores, J. (2008) que nos dice que es un mtodo de anlisis
financiero que determina el porcentaje de participacin de una cuenta con
relacin a un grupo o subgrupo de cuentas del Balance General y el Estado de
Ganancias y Prdidas.
Hemos realiza do el anlisis horizontal y vertical donde se observa que la
empresa a disminuido en sus activos y han aumentado sus activos lo que no
est bien en la empresa porque se est endeudando y su patrimonio no ha
44
VI.
CONCLUSIONES
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
Bibliografa
Aguirre, A. (1992). Fundamentos de Economa y Administracin de Empresas.
Madrid. Ediciones Pirmide, S.A.
Apaza, M. (2001). Finanzas para Contadores Aplicado a la Gestin
Empresarial. Lima, Per: Instituto de Investigacin El Pacfico E.I.R.L.
Apaza, M. (2010) Consultor Econmico Financiero. Lima. Pacifico Editores.
46
47
http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2013/01/la importancia-de-lainformaci.html
http://www.gestiopolis.com/estructura-de-financiamiento-fundamentos-teoricosy-conceptuales/
https://es.scribd.com/doc/45168913/Financiamiento-a-largo-plazo
http://definicion.mx/?s=Financiamiento
ANEXOS
RATIOS FINANCIEROS DEL AO 2015 y 2014
RATIOS DE LIQUIDEZ
48
2015
liquidez corriente=
283,064
=1.87
151,165
2014
liquidez corriente=
372,662
=1.57
237,890
2015
prueba acida=
283,064175,445
=0.71
151,165
2014
prueba acida=
283,064257,385
151,165
= 0.16
RATIOS DE SOLVENCIA
49
2015
endeudamiento del activo=
175,860
=0.41
428,230
2014
250,283
460,758
0.54
2015
apalancamiento=
428,230
=1.70
252,370
2014
apalancamiento=
428,230
210,475 = 2.03
2015
endeudamiento patrimonial=
175,860
=0.70
252,370
2014
endeudamiento patrimonial=
250,283
210,475
= 1.18
50
2015
252,370
=1.74
144,826
2014
e ndeudamiento del activo fijo=
210,475
87,726
2.39
2015
6,274
252,370
apalancamiento financiero=
=1.7
6,274
428,230
2014
19,155
210,475
apalancamiento financiero
19,155
460,758
=1.03
RATIO DE GESTION
51
14,656
=0.04
416,890
5,350
470,508
0.01
RATIOS DE RENTABILIDAD
3,939
416,890
x
=0.00
416,890 428,230
2014
rentabilidad netadel activo=
13,167 470,508
x
470,508 460,758
0.028
2015
margen bruto=
416,890360,325
=1.00
416,890
2014
margen bruto=
470,508410,341
=0.12
470,508
52
2015
margen operacional=
25,286
=0.06
416,890
2014
margen operacional=
30,174
=0.06
470,508
2015
margen neto=
margen neto=
3,939
=0.009
416,890
2014
13,167
=0.02
470,508
2015
rentabilidad operacional del patrimonio=
2014
25,286
=0.14
252,370
30,174
=0.14
210,475
53
2015
rentabilidad finaciera=
416,890 6,274
428,230 6,274 3,939
x
x
x
x
=0.02 2014
428,230 416,890 252,370 6,274 6,274
rentabilidad finaciera=
54