Evidencia 1: Elementos claves a tener en cuenta dentro de la Dinmica del

Mercado Financiero Internacional.

Una vez revisado el documento Dinmica del Mercado Financiero
Internacional, elaborar un informe escrito donde se sinteticen los elementos
claves a tener en cuenta de dicho documento.
DINAMICA DEL MERCADO FINANCIERO INTERNACIONAL
INTRODUCCION
Este informe va a aclarar algunas dudas que se tienen acerca del mercado
financiero internacional, sus riesgos, y como poder mitigar cada uno de ellos.
Conocer los diferentes medios de pago internacional, y el perfeccionamiento
cambiario en Colombia. Esto con el fin de saber cmo exportar asumiendo los
menores riesgos posibles a la hora de tomar una decisin, con respecto a los
negocios internacionales.
DIANAMICA DEL MERCADO FINANCIERO INTERNACIONAL
Se analizaran varios temas a tener en cuenta en el momento de invertir en el
mercado financiero internacional, se conocern varios aspectos importantes y
sus principales caractersticas:
RIESGOS DE NEGOCIACION INTERNACIONAL
Se conocern los ms relevantes y se observaran las alternativas para
mitigarlos, a continuacin los 3 riesgos:
1. RIESGO COMERCIAL: Eventos que se pueden generar en la negociacin
internacional que impiden el pago. Como los siguientes:
RIESGO DE NO PAGO: Cuando se negocia con una persona natural o

jurdica sin tener conocimiento de su hbito de pago.

RIESGO DE FRAUDE: Posibilidad de manipular de mala fe la

informacin contenida en los documentos.

DISPUTA COMERCIAL: Incurrir en prdidas por inconformidad sobre las
caractersticas de los producto.

ALTERNATIVAS PARA MITIGAR EL RIESGO COMERCIAL

Se conocen algunas:
I.

CONOCIMIENTO DEL CLIENTE: Por parte de vista del vendedor se

deben conocer los siguientes aspectos: se debe tener claridad sobre
la actividad, posicin en el mercado, referencias comerciales y
bancarias, se debe obtener la mayor informacin que permita
determinar el hbito de pago del cliente.

II.

CONOCIMIENTO DEL VENDEDOR: Desde el punto de vista del

comprador se debe conocer las referencias comerciales,
caractersticas del producto o servicio, calidad.

III.

CONDICIONES DE LA NEGOCIACION: Cuando se negocia las

condiciones del negocio, existen dos opciones: CUENTA ABIERTA (el
riesgo de pago asumido por el vendedor) o CON RESPALDO
BANCARIO (riesgo de recibo de mercanca es del comprador).

IV.

INSTRUMENTACION LEGAL: Para mitigar el riesgo de una

Negociacin
Internacional,
es
importante
instrumentarla
correctamente, Se recomienda suscribir un contrato con el cliente, en
el cual queden estipulados todas las condiciones de operacin,
derechos, obligaciones de ambas partes, ambas debe ir firmado por
los respectivos representantes legales. Si no es posible, es
conveniente tener comunicaciones comerciales como cartas, correos,
que sirvan de prueba de lo acordado. Se recomienda que el titulo
valor instrumente la operacin o que el contrato preste merito
ejecutivo.

V.

POLIZAS DE SEGURO DE CREDITO: Es aquella que cubre previo

anlisis por parte de la compaa de seguros de toda cartera de
clientes, el riesgo comercial de algunos o de todos ellos.
Adicionalmente se puede cubrir el riesgo poltico de cada pas en el
cual se reside el cliente. Al utilizar este mecanismo, da la opcin de
descontar la cartera a plazo asegurada, directamente con un
intermediario financiero.

VI.

INSTRUMENTOS BANCARIOS DE PAGO: Para mitigar el riesgo

comercial, se puede proponer al cliente la utilizacin de instrumentos
de pago que cuenten con el respaldo de un banco.

VII.

MS INFORMACION SOBRE CONDICIONES DE NEGOCIACION:

Bajo cualquiera de las opciones mencionadas antes, se puede
acordar que el pago sea de contado, a plazos, anticipado, o alguna
combinacin de estas. La forma de pago tiene diferentes
repercusiones en el precio debido al costo del dinero en el tiempo.
El ofrecer plazo para el pago es una diferencia para la competencia,
porque se hace atractiva la propuesta comercial. Para ganar un
negocio es necesario: verificar el capital de trabajo que requiere para
la ejecucin del contrato la forma cmo va a cubrir el riesgo de pago
de su cliente y el costo de ellos otorgar plaza por una parte o la
totalidad del precio y el tiempo que se requiere para hacer la entrega
del acordado los costos inherentes a la transaccin comercial entre
varios ms las relaciones comerciales actuales hace que las
empresas tengan la constante necesidad de disponer de servicios
financieros para cubrir los riesgos adems existen competencias
alianzas costos competitivos y cobertura regional en la prestacin de
sus servicios en el sistema financiero en Colombia y en el exterior
operacin internacional es altamente sensible a los tiempos de
respuesta as como evitar el acompaamiento y la orientacin a las
partes involucradas .

2. RIESGO DE MERCADO: Riesgo generado por el desconocimiento del

pas de destino de la exportacin.
CLASES DE RIESGO:
POSICION FRENTE A LA COMPETENCIA: Posicin desfavorable ante

el cliente por la competitividad frente a otras alternativas del mercado.

COSTUMBRE MERCANTIL: diferencias culturales de la forma de hacer

negocios en los instrumentos de pagos. Importancia de conocer los

hbitos de negociacin que caracterizan el pas de destino.
FORMAS DE PAGO: En la actualidad la ms utilizada es la de Cuenta

Abierta, es decir que la obligacin recae en la buena fe del comprador,

por lo tanto el exportador asume el mayor riesgo. Se relaciona a
continuacin los instrumentos utilizados en cada uno de los mercados;
EEUU: Cartas de crdito o garantas standby; MEXICO: Cartas de
crdito; CENTRO AMERICA Y COMUNIDSD ANDINA: avales de letras
de cambio, cartas de crdito, compromisos irrevocables de reembolso,
cobranzas, garantas standby; EUROPA: cartas de crdito, garantas
standby

 MONEDA DE PAGO: Hay que tener en cuenta la moneda ya que todas

no son negociables, en Colombia se pueden conocer las divisas

aceptadas en el Banco Central.
RIESGO DE TASA DE CAMBIO: Es el riesgo generado por la conversin
de una divisa a su moneda local.
ALTERNATIVAS PARA MITIGAR EL RIESGO DE MERCADO
I.

CONOCIMIENTO DE LA COMPETENCIA EN EL PAIS DESTINO Y A

OTROS PROVEEDORES INTERNACIONSAES DEL CLIENTE: Se
debe tener la mayor informacin posible acerca de los productos y
servicios, estructura comercial de la competencia, para hacer una
propuesta diferente y atractiva para el cliente.

II.

CONOCIMIENTO DE LA COSTUMBRE DE PAGO DEL CLIENTE: Es

necesario conocer la forma de pago del cliente utilizada en los
productos o servicios que se le ofrece. Si no tiene informacin
financiera, se le recomienda proponerle al cliente un instrumento de
pago con respaldo bancario, acompaado si es necesario de una
oferta con mayor plazo.

III.

TIPO DE INSTRUMENTOS UTILIZADOS POR LOS BANCOS EN EL

PAIS DEL CLIENTE: Los instrumentos de pago estn reglamentados
por la Cmara y Comercio Internacional, pero no todos los bancos lo
manejan igual. Cada pas tienen costumbres diferentes en la
utilizacin de instrumentos de pago, por eso es necesario conocer
antes de estructurar la oferta comercial, se conozca las prcticas
bancarias del pas del destino.

IV.

RECOMENDACIONES SOBRE LOS INSTRUMENTOS DE PAGO:

Es importante conocer el banco emisor, ya que no todos los bancos
emisores son elegibles para el banco con el cual se trabaja. Cada
banco en el mundo tiene corresponsales, es importante preguntar al
banco con cuales trabaja en cada pas en donde usted tiene clientes.

V.

ANALISIS DE LA MONEDA DE PAGO: No todas las monedas son

aceptadas, en Colombia el Banco de la Republica determina las
monedas que son divisas y que son aceptadas.

VI.

RIESGO DE TASA DE CAMBIO: en Colombia tenemos el peso

colombiano se tendr un riesgo de tasa de cambio cuando factura
bienes o servicios al exterior en una, moneda diferente. Este riesgo

por la fluctuacin en la tasa de cambio de la moneda local frente a la

divisa en la cual esta denominada su venta al exterior. Para mitigar
este riesgo los bancos ofrecen un producto llamado "Derivados, los
cuales son instrumentos de cobertura de riesgo. Se pueden
encontrar los Forward o las Opciones.
VII.

FORWARD: Es cuando se contrata hoy el banco en Colombia la tasa

de cambio de cambio a la cual se va a monetizar una orden de pago
futura, nicamente si se tiene conocimiento de la Fecha exacta de
pago del cliente. Una vez contratado el Forward sin importar el
tiempo transcurrido entre el da que se contrat con el banco y el da
en que efectivamente se va a monetizar la orden de pago, el banco
liquidara a la tasa qu acordaron previamente.

VIII.

OPCION: Si se utiliza la Opcin se tiene derecho de vender o no la

orden de pago a la tasa de cambio contratada. Para poder tener ese
derecho, se debe pagar una prima al banco, es por eso que se
denomina Opcin, porque pagando esa prima tiene la opcin de
vender o no.

3. RIESGO POLITICO: Es el riesgo que se corre con las medidas

gubernamentales en materia econmica o cambiaria, entre otras que
pueden afectar el pago.
RIESGO DE CONVERTIBILIDAD: Posibilidad de no poder convertir la
moneda local en divisas para su envi al exterior.
RIESGO DE TRANSFERIBILIDAD: No poder girar las divisas al exterior.
ALTERNATIVAS PARA MITIGAR EL RIESGO POLITICO
POLIZA DE SEGURO DE CREDITO: Permite cubrir el riesgo de pago
del cliente, la opcin de cubrir el riesgo del pas en el cual l reside, si es
un pas en el cual el riesgo poltico, comercial o econmico.

TRIANGULACION: Es cuando se hace una operacin no solo entre mi

banco y el banco del cliente, sino incluye un tercer banco. El rol del
tercer banco es garantizar la operacin del banco del cliente al banco de
Colombia. Al triangular una operacin genera un costo adicional.

CONVENIO ALADI: Este convenio es cuando existe un alto riesgo

poltico. Cualquier banco avalado por el banco de la Republica para
operar con el convenio ALADI, puede permitir los instrumentos de pago

como cartas de crdito, letras de cambio avaladas, pagares avalados u

rdenes de pago. La moneda utilizada en este convenio es el dlar
americano. Para Colombia este convenio no permite la exportacin de
servicios solo bienes tangibles.
MEDIOS DE PAGO Los exportadores colombianos enfrentan varios
interrogantes cuando se ingresan al mercado internacional, es la
adopcin del medio de pago, aqu se explicaran los diversos medios de
pagos
MEDIOS DE PAGO INTERNACIONAL: son las transacciones
econmicas con el exterior que impliquen el intercambio de bienes o
servicios entre comprado compradores y vendedores de diferentes
pases la eleccin del mtodo depende de factores como:
Conocimiento y confianza entre ambas partes tamao.
La frecuencia de las operaciones
Normas legales existentes en los pases involucrados
Costos bancarios generados por la utilizacin de dichos instrumentos
Trmino de negociacin Los medios de pago se pueden clasificar a
travs de operaciones en:
cuenta abierta
Operaciones con respaldo cambiario
OPERACIONES EN CUENTA ABIERTA: Es cuando el riesgo es asumido
por el comprador o el vendedor. El riesgo lo asume el comprador cuando
anticipa una parte o la totalidad de los recursos sin tener la certeza del
recibo de la mercanca. El riesgo lo asume el vendedor cuando
despacha la mercanca sin haber recibido parte o la totalidad del pago.
En esta operacin se manejan los siguientes instrumentos de pago:
TRANSFERENCIA, GIRO U ORDEN DE PAGO: el pago se realiza
haciendo traslados de la cuenta del banco del comprador a la del
vendedor.
CHEQUE PERSONAL: emitido por el comprador contra los recursos
que tiene depositados en la cuenta corriente. Est sujeto a la
disponibilidad de recursos.

 CHEQUE BANCARIO: Es emitido por el banco por orden del

comprador.
DIFERENCIA ENTRE EL CHEQUE Y LA TRANSFERENCIA: la
diferencia radica en que la transferencia se hace sin demora a travs del
SWIFT, mientras que el cheque se requiere recibirlo fsicamente para el
cobro. El valor de las comisiones bancarias suelen ser menores que el
cobro de un cheque.
OPERACIONES CON RESPALDO CAMBIARIO: la responsabilidad del
pago o gestin recae sobre el banco siempre y cuando cumplan las
condiciones establecidas. Escoger el instrumento de pago ms
adecuado depende de:
Riesgo que quiera asumir el vendedor y el comprador
El destino de la exportacin
Los costos asociados al instrumento de pago
nivel de conocimiento y confianza entre ambas partes
negociar con el cliente el cobro de comisiones al utilizar los
instrumentos de pago
partes que intervienen en la negociacin: el comprador, el vendedor,
el banco comprador, y el banco vendedor
Los bancos actan como facilitadores de pago y del manejo
documentario.
a. CARTA DE CREDITO DE COMERCIO O L/C: Es un contrato en el
cual un comprador contacta a un banco en el exterior para que dicho
banco realiza el pago al exportador por medio de una entidad
financiera ubicada en el pas de residencia del vendedor. Es el medio
de pago ms apetecido en los negociadores comerciales puesto que
presenta condiciones de equilibrio y garantas para ambas partes. En
el caso de Colombia para que ese documento sea vlido el vendedor
debe cumplir con ciertos requisitos denominados mtodos de pago
de operaciones bancarias y cambiarias para exportaciones
colombianas y poseer documentos como: documentos de transporte,
factura comercial, lista de empaque y letra de cambio. A la hora de
escoger este instrumento se debe tener en cuenta:

 banco emisor
banco que lo confirma
fecha de vigencia, embarque y pago
Valor de comisiones y quin va a asumirla
Documentos que requieren presentar para hacer efectivo el pago.
PARTES QUE INTERVIENEN EN UNA CARTA DE CREDITO:
Importador: empresa cliente por solicitud de quin el banco emisor establece
la carta de crdito
Exportador: quin vende los bienes o servicios incorporados y la carta de
crdito y recibe el pago a la vista o a plazo con previo cumplimiento de los
trminos y condiciones estipulados
Banco emisor: entidad bancaria que emite la carta de crdito por cuenta del
cliente importador siguiendo expresamente las instrucciones
Banco corresponsal: entidad bancaria que en virtud de la relaciones de
corresponsala con el banco emisor se encarga de pagar a la vista o a plazo la
carta de crdito al beneficiario vendedor o exportador, este banco puede actuar
como avisador.
VENTAJAS DE LA CARTA DE CREDITO: La utilizacin de este instrumento
brinda seguridad para ambas partes ya que se tiene la certeza de recibir el bien
o el servicio de acuerdo con lo negociado y se tiene la certeza de recibir su
pago siempre y cuando se cumplan los trminos y condiciones estipulados. Al
ser emitido por un banco y recibido por otro permite ambas partes contar con
asesora especializada en el trmite completo de la operacin que incluye
verificacin de los trminos y condiciones del crdito. Para el comprador este
instrumento le permite obtener mejores trminos y precios no gira anticipos
asegura que el pago al vendedor slo se efectuar cuando los documentos
estn en poder del banco emisor y el banco verifique que el vendedor ha
cumplido a cabalidad los trminos de la misma. Para el vendedor este
instrumento permite presentar a los clientes una oferta con valor agregado con
una mayor plaza sin correr el riesgo de crdito del cliente

ASPECTOS QUE DEBEN ACORADAR EL VENDEDOR Y EL COMPRADOR,

QUE VA A UTILIZAR UNA CARTA DE CREDITO COMO INSTRUMENTO DE
PAGO:
Nombre y direccin de las partes ciudad, pas, telfono
Cuanta a pagar y vigencia de la carta de crdito
forma de pago
la carta de crdito va a ser confirmado o solamente avisada
Documentos contra los cuales va ser utilizada la carta de crdito
Cotizacin
Descripcin de la mercanca
Lugar de embarque y destino
Si se permiten en embarques parciales y transbordos
fecha lmite de embarque
fechas para presentar documentos ante el banco receptor por parte del
vendedor
instrucciones especiales respecto a la forma en que deben emitirse los
documentos requeridos
definir claramente quin paga la comisin.
OPCIONES DE NEGOCIACION DE COSTOS EN UNA CARTA DE CREDITO
Este instrumento genera costos por concepto de comisiones mensajes e
intereses que deben conocerse antes de cerrar la negociacin para que cada
una de las partes en el claro cules corresponden.
Opcin 1 todos los costos son asumidos por el comprador
Opcin 2: todos los costos asumidos por el vendedor o
Opcin 3: los costos generados en el pas del comprador asume el
comprador los generados en el pas del vendedor son asumidos por este.

CICLO DE VIDA DE UNA CARTA DE CREDITO

APERTURA: vendedor y comprador establecen los trminos de la
negociacin indica que la forma de pago es con carta de crdito apertura de la
carta de crdito solicita al comprador al banco para lo cual el empresario de
contar con una lnea de crdito vigente misin en el pas del comprador. Esta
misin genera comisin en el pas del comprador la pagan como hayan
acordado
AVISAR - CONFIRMAR: el banco receptor aviso confirma segn se indica
en la carta de crdito el aviso como la confirmacin general comisin que estn
a cargo de alguno de los dos segn se haya acordado.
MODIFICAR: guardia el vendedor est de acuerdo con las condiciones que
ha recibido por orden del comprador y puede cumplir la carta no ser sujeto de
modificaciones y probablemente los documentos no presentaren discrepancias
comisiones adicionales por estos conceptos.
UTILIZAR: consiste en la entrega de los documentos al banco receptor corre
por parte del vendedor de acuerdo con los trminos y las condiciones
estipuladas utilizacin se permiten varias utilizaciones esto sucede cuando se
admiten embarques parciales y se cobra a partir de la segunda utilizacin.
PAGO: pag a favor del vendedor. Pago inmediato (L/C a la vista). Una
aceptacin (L/C de aceptacin). Carta de compromiso de pago (L/C de pago
diferido).
DOCUMENTOS QUE INTERVIENEN EN UNA CARTA DE CREDITO
Documentos necesarios estos dependen de la regulacin aduanera existente
en los pases del vendedor y comprador. El comprador debe asegurarse que el
vendedor pueda aportar los documentos que se van a exigir. El nmero
determinado de los documentos que presentar se establece a peticin del
comprador un solo ejemplar resulta suficiente. No obstante algunos
documentos especialmente el documento de transporte, la factura comercial y
el seguro el beneficiario o vendedor debe presentar al banco el juego completo
y original donde se indique que han sido emitidos salvo que la carta de crdito
indique algo diferente.
DOCUMENTOS MINIMOS QUE SE REQUIEREN PARA ELMPAGO DE L/C
Los documentos mnimos son los siguientes, se recomienda que sean
documentos originales: a. Factura comercial b. Documentos de transporte
dependiendo del medio de transporte que se utiliza el documento pueden ser:

 Va martima documento de embarque martimo o B/L por sus siglas en

ingls (Bill of landing)
Va area documento de transporte areo (air way Bill)
Va terrestre carta de porte internacional o documento de transporte por
camin, ferrocarril o navegacin fluvial.
Varias vas documento de transporte multimodal que puede contener una
mezcla de los anteriores. El nico documento que representa legalmente la
propiedad de la mercanca es el documento de embarque martimo B/L. c.
Pliza de seguro de la mercanca (dependiendo del inconterms utilizado).
DISCREPANCIAS: Cuando son revisados los documentos y son inconsistentes
con las especificaciones de la L/C, se dice que hay discrepancias es decir
errores omisiones y/o detalles que no estn de acuerdo con los trminos y
condiciones de la L/C.
DISCREPANCIAS NO CORREGIBLES: Crdito vencido. Presentacin tarda
de documentos. Sobregiro.
DISCREPANCIAS CORREGIBLES: Datos, informacin, firmas, visas, sellos,
faltantes en los documentos que lo requieran. Documentacin incompleta.
Copias en vez de originales. Documentos no acordes con los trminos de la
L/C.
CLASIFICACION DE LA CARTA DE CREDITO: Actualmente todas las cartas
de crdito son irrevocables, una vez emitidas no pueden ser anuladas o
canceladas a no ser que ambas partes as lo acepten. La carta de crdito se
clasifica:
De acuerdo con el compromiso de pago del banco corresponsal:
De acuerdo con la disponibilidad de pago.
De acuerdo con el tipo de reembolso.
De acuerdo con su naturaleza.
DE ACUERDO CON EL COMPROMISO DE PAGO DEL BANCO
CORRESPONSAL CARTA DE CREDITO AVISADA CARTA DE CREDITO
CONFIRMADA
NOTA El compromiso de pago recae nicamente en el banco emisor. El
compromiso del banco receptor se limita a notificar al beneficiario. El pago se

efectuara por parte del banco emisor al banco receptor cuando se cumplan las
condiciones y trminos establecidos. El riesgo lo sigue asumiendo el vendedor.
El compromiso de pago lo asumen los bancos emisor y receptor, el banco
receptor quien ha adicionado su compromiso de pago, cuando se cumplan las
condiciones y trminos el riesgo se elimina para el vendedor. . Si una carta de
crdito no puede ser confirmada por el banco corresponsal, es porque el banco
emisor no cuenta con cupo de crdito. Disponible. En este caso el banco
corresponsal puede utilizar otro banco figura conocida como triangulacin. Esta
triangulacin genera comisiones adicionales. Si no se puede manejar este
mecanismo, se puede utilizar la carta de crdito avisada, en la cual la
responsabilidad del pago est a cargo del banco emisor.
DE ACUERDO CON LA DISPONIBILIDAD DE PAGO CARTA DE CREDITO A
LA VISTA CARTA DE CREDITO DE ACEPTACION CARTA DE CREDITO DE
PAGO DIFERIDO
Cuando el beneficiario tiene derecho a recibir el pago por parte del banco
emisor al momento de la presentacin de los documentos de acuerdo con los
trminos y condiciones. Se utiliza cuando el vendedor ha otorgado plazo al
comprador para el pago de los bienes o servicios. En este tipo de cartas el
beneficiario recibir el pago cuando haya transcurrido el plazo acordado y
cumplan las condiciones y trminos pactados. Una vez el vendedor ha
entregado los documentos al banco receptor, obtiene un compromiso de pago
del banco receptor , el cual genera un ttulo valor que el beneficiario si requiere
puede negociarlo para tener el pago inmediato. Se utiliza cuando el vendedor
ha otorgado plazo al comprador para el pago de bienes o servicios. Este
mecanismo es similar a la carta de crdito de aceptacin, con la diferencia que
le pago se difiere a cuotas cada una con un plazo diferente, El beneficiario
recibir los pagos una vez hayan transcurridos los plazos acordados. Si el
vendedor requiere liquidez puede negociarla. DE ACUERDO CON EL TIPO DE
REEMBOLSO CARTA DE CREDITO DE REEMBOLSO ORDINARIO CARTA
DE CREDITO DE REEMBOLSO POR CONVENIO ALADI El reembolso o pago
de estas operaciones se efecta a travs de un corresponsal bancario con
divisas de libre convertibilidad que son las avaladas por el Fondo Monetario
Internacional y aceptadas por el Banco Central de cada pas. Son aquellas
cuyo pago o reembolso debe Canalizarse a travs del convenio ALADI. En este
caso no hay movilidad de divisas entre los bancos emisor y corresponsal. Este
ltimo solicita el pago de la carta al banco central del pas del vendedor. La
compensacin de divisas posteriormente la adelantaran los bancos centrales
que intervienen en la operacin.

DE ACUERDO A SU NATURALEZA CARTA DE CREDITO TRANSFERIBLE

CARTA DE CREDITO INTRASFERIBLE
Es cuando el beneficiario da instrucciones al comprador y los bancos emisor y
corresponsal para que la carta pueda ser utilizada parcial o totalmente por uno
o varios beneficiarios en su pas o en otro pas. Para que sea transferible esto
debe quedar expreso en la misma. Este tipo de instrumento suele utilizarse
cuando el beneficiario no cuanta con la mercanca si no que la recibe de un
proveedor. Es aquella que no contemplan la posibilidad de ser transferida aun
beneficiario diferente al vendedor del bien o servicio.
LETRA AVALADA Es un instrumento de pago representado en un ttulo
valor de contenido crediticio, girado a favor del vendedor, llamado
girador o beneficiario, aceptado por el comprador y avalada por un
banco, entidad que obliga al pago. Este instrumento requiere un alto
grado de confianza entre ambas partes. Si para mitigar el riesgo de pago
se decide utilizar una letra de cambio, es importante definir en qu
momento va a recibir la letra, antes, durante o despus del embarque.
Dependiendo de ello, el riesgo es diferente para las partes. Si as lo
acuerdan, es posible incluir intereses corrientes por el plazo otorgado, a
favor del vendedor.
PARTES QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA AVALADA:
Girador - Vendedor: es el beneficiario de la letra de cambio.
Girado - Comprador: Es el obligado a pagar la letra de cambio.
Banco avalista: Es el responsable de honrar el pago al girador de la
letra de cambio avalada.
CANALIZACION DE UNA LETRA A TRAVES DEL CONVENIO ALADI:
Cuando se trata de un vendedor colombiano si se puede canalizar la letra
avalada por el convenio ALADI, siempre y cuando sea una transaccin de
bienes, y que estos sean originarios de Colombia, por disposicin del convenio
ALADI y por el Banco De la Republica.
COMO SE HACE EFECTIVA UNA LETRA DE CAMBIO AVALADA:
Para hacer efectiva una letra avalada se requiere que el beneficiario la
presente al banco debidamente endosada, con los documentos soporte de la
exportacin, para que a su vez sea enviada al banco analista, quien honrara el
pago.

COBRANZA DOCUMENTARIA:
Es la operacin mediante la cual el banco con el que trabaja el vendedor acta
por cuenta y orden de su cliente denominado librador /vendedor, tramitar la
cobranza de una serie de documentos ante el cliente que se denomina
girador/comprador, utilizando los servicios de un banco corresponsal o
cobrador en la plaza del comprador. Tiene cierta flexibilidad que lo coloca en su
status intermedio.
Es el instrumento ms habitual entre filiales de una misma empresa radicada
en diferentes partes del mundo, importadores/exportadores con alto grado
intercambio y conocimiento mutuo, las instrucciones especiales por cumplir los
bancos deben responsabilizarse por ejecutarlas en tiempo y forma pero no
toman decisiones ni realizan interpretaciones de la operacin particular como
tampoco revisan los documentos involucrados la actuacin y la responsabilidad
de los bancos se limita a las propias de un mandato mediante el cumplimiento
de las instrucciones del girador en este caso es el vendedor.
DEFINICION DE COBRO: la cmara de comercio internacional cese y a travs
de la publicacin 522 estableci entre otros qu color significa el manejo de los
bancos de los documentos financieros letras de cambio pagars cheques entre
otros comerciales como facturas y documentos de embarque entre otros
objetos entregar documentos comerciales contra aceptacin y pago la
cobranza documentaria significa el cobro de documentos financieros
acompaada de documentos comerciales o de slo estos ltimos.
PARTES QUE INTEVIENEN EN UNA COBRANZA DOCUMENTARIA:
Cedente vendedor/exportador: empresa cliente por solicitud del banco
remitente establece la cobranza
banco remitente: es aquel que el cedente vendedor/exportador establece la
cobranza
banco cobrador: es cualquier banco distinto al banco remitente que cumple
con las instrucciones indicadas en la cobranza
librado comprador/importador: quin debe efectuarse la presentacin de los
instrumentos de acuerdo con las instrucciones de cobranza.

ETAPAS DE UNA COBRANZA DOCUMENTARIA:

 entrega: momento en que el vendedor formaliza la presentacin de los

documentos al banco cedente impartindole las instrucciones de cobro.
Remisin: consiste en el envo de los documentos por parte del banco
remitente al banco cobrador por correo certificado y la confirmacin va SWIFT
del establecimiento de cobranza.
Presentacin: cuando el banco cobrador presenta los documentos al librado
para el pago, puede ser a la vista o a plazo, en este ltimo caso el librado debe
aceptar una letra de cambio a su cargo.
pag: consiste en el pago o la aceptacin de la cobranza por parte del
librado.
Devolucin: Si el librado no est de acuerdo con la cobranza le solicitara al
banco cobrador la devolucin de los documentos al banco remitente sin
efectuar ningn trmite.
reembolso: es el momento en que el banco cobrador gira los fondos al
banco remitente producto el pago de la cobranza si el pago es a plazo el banco
cobrador devolver letra debidamente aceptada por el librador al banco
remitente.
CLASES DE COBRANZA DOCUMENTARIA: se clasifica en: dependiendo de la
forma de pago por parte del comprador: a la vista: es decir para contra la
presentacin de documentos. A plazo: cuando se genera un tiempo
determinado para el pago en este tipo de cobranza documentaria cabe la
posibilidad que la letra una vez aceptada por el librado, obtenga el aval del
banco cobrador lo cual significa para el vendedor traslada el riesgo del librado
al banco cobrador y adicionalmente le permite al vendedor la posibilidad de
negociarla. Dependiendo el tipo de documento que se envan: cobranza simple:
la cobranza de documentos financieros como pagars cheques letras y otros.
Cobranza documentaria: en la que se pueden combinar documentos
financieros y comerciales como facturas documentos de transporte lista de
empaque entre otros. Se limita a los gastos de manejo y envi de documentos
por parte del banco remitente y los gastos por cumplir las instrucciones por
parte del banco cobrador.
STANDBY LETTER OF CREDIT: Garanta bancaria internacional emitida por un
banco, bajo las reglas de la Publicacin 600 de la Cmara de Comercio
Internacional o bajo las de la Publicacin 590 (conocida como ISP 98) por
solicitud del comprador a favor del vendedor. Este instrumento garantiza al

vendedor, conforme a las condiciones de emisin de la misma, ante un

incumplimiento de pago por parte del comprador.
Este instrumento se puede utilizar para otro tipo de operaciones
internacionales, como para garantizar el manejo de un anticipo, la serenidad de
una oferta o el cumplimiento de un contrato, entre otras.
PARTES QUE INTERVIENEN EN UNA GARANTIA STANDBY
Beneficiario vendedor: es a favor de quien se emite la garanta
Ordenante comprador: es quien solicita la emisin de la garanta a favor del
vendedor.
Banco emisor: es el banco que emite la garanta por solicitud del comprador y
contra la lnea de crdito vigente y disponible que debe tener este ltimo en
dicho banco.
Banco receptor corresponsal: es el banco del vendedor que recibe la
garanta y es el encargado de hacer efectivo el pago al banco emisor, en caso
de incumplimiento por parte del comprador de acuerdo con la condiciones
estipulas en la garanta.
COSTOS DE UNA GARANTIA STANDBY: Se limitan normalmente a la
comisin de emisin que se cobra por cada mes o fraccin de mes de vigencia
de la misma. Estos cargos normalmente son cobrados por ambos bancos.
VENTAJAS DE UTILIZAR UNA GARANTIA STANDBY: El beneficio de utilizar
este instrumento es de practicidad, cuando se trata de operaciones habituales y
peridicas entre un comprador y un vendedor.
PERFECCIONAMIENTO CAMBIARIO EN COLOMBIA Se brindar orientacin
bsica sobre el rgimen cambiario en Colombia la forma, cmo perfeccionar las
operaciones que se realizan empresas entidades del exterior. Tambin se
contemplan las diferentes obligaciones que se deben cumplir en cada una de
las operaciones realizadas en el exterior, exportacin o importacin,
contratacin de crditos en moneda extranjera o inversiones, entre otros. El
cumplimiento en tiempo y forma evita incurrir en sanciones cambiarias.
1. GENERALIDADES SOBRE EL REGIMEN CAMBIARIO EN COLOMBIA: en
los aos 90 con el inicio la apertura econmica se modific el rgimen
cambiario mediante la expedicin de la resolucin 8 del ao 2000, por parte de
la junta directiva del Banco de la Repblica la cual est vigente actualmente.
Esta norma se dividi el rgimen cambiario de divisas en el mercado cambiario

en mercado libre. el mercado cambiario est conformado por la totalidad de las

divisas que deben canalizarse obligatoriamente por conducto de los
intermediarios
financieros
autorizados
en
Colombia
denominados
intermediarios del mercado cambiario a travs de cuentas corrientes de
compensacin en el exterior debidamente autorizadas y registradas en el
Banco de la Repblica las siguientes operaciones deben canalizarse
obligatoriamente a travs del mercado cambiario: o divisas producto el
intercambio de bienes de Colombia y el resto del mundo
importaciones/exportaciones
respectivamente.
O
divisas
producto
endeudamiento externo crditos bancarios de empresas colombianas contratar
en el exterior, crditos que otorgan bancos colombianos en el exterior. O las
inversiones internacionales hacia y desde Colombia, colombianos en el exterior
inversiones de empresas del exterior en Colombia. U operaciones de derivados
compra/venta de FORWARDS entre otros. O garantas en moneda extranjera.
El mercado libre por su parte est formado por las divisas provenientes de
operaciones que no estn obligadas a ser canalizadas a travs del mercado
cambiario, como: o Pago de fletes, de seguros o Gastos de embarque o
Turismo, entre otros.
PERFECCIONAMIENTO DE LA OPERACIN NORMAL DE EXPORTACIN
DE BIENES:
cuando se reciben las divisas del cliente el exterior por concepto de la venta de
un bien para venderlas al banco se acuerda que con qu tasa de cambio. Para
realizar la operacin de venta se debe diligenciar firmar y presentar al banco un
formulario denominado declaracin de cambio en el cual se indica la
informacin del monto, caractersticas y dems condiciones de la operacin.
Debe ser suscrito por el representante, apoderado o mandatario responsable
de la empresa que realiz la exportacin.
DECLARACIONES DE CAMBIO Y FORMULARIOS: Dependiendo del concepto
de la operacin (exportacin e importacin de bienes, endeudamiento externo,
inversiones, entre otras) existen varios tipos de formulario para canalizacin de
las divisas a travs del mercado cambiario: a. declaraciones de cambio: las
ms utilizadas: Formulario
1: declaracin de cambio por importaciones de bienes Formulario
2: declaracin de cambio por exportaciones de bienes Formulario
3: declaracin de cambio por endeudamiento externo Formulario
4: declaracin de cambio por inversiones internacionales Formulario

5: declaracin de cambio por servicios transferencias y otros conceptos. b.

formulario slo de registro Formulario
6: informacin de endeudamiento externo otorgada residente Formulario
7: informacin de endeudamiento externo otorgado a no residentes.
FORMA DE PAGO:
a. Anticip: el hecho de que la forma de pago sea un anticipo total o parcial del
precio de la mercanca, no indica que al recibir el anticipo el embarque de la
mercanca ya se haya realizado, lo que implica que para la monetizacin de
esas divisas se debe diligenciar la declaracin de cambio formulario nmero 2,
utilizando el numeral cambiario que corresponda una exportacin no
embarcada y adicionalmente de acuerdo con las normas cambiarias vigentes,
se debe efectuar la exportacin dentro de los cuatro meses siguientes a la
fecha en el cual se monetizo las divisas del anticipo. Se verificar si se puede
despachar la mercanca durante el plazo indicado y en el caso contrario
solicitar al Banco de la Repblica en el Departamento de Cambios
Internacionales, una prrroga y registrar antes de cumplir 4 meses el anticipo
que ha monetizado como deuda externa a travs del dinero diligenciamiento de
la declaracin de cambio formulario nmero 6. Cuando finalmente se realice la
exportacin y la registr como deuda externa debe cancelar este registro
utilizando la declaracin de cambio en el formulario nmero 3.
b. Contra Entrega: quiere decir que una vez se despache la mercanca, el
cliente fijara el precio acordado. Para monetizar estas divisas, que puede
recibir a travs de cualquier instrumento: orden de pago, carta de crdito,
cheque, se debe canalizarlas a travs del mercado cambiario utilizando la
declaracin de formulario nmero 2, teniendo en cuenta el nmero que
corresponda una exportacin ya embarcada.
c. A Plazo: SI se otorga al cliente para el pago de la mercanca vendida desde
el punto de vista cambiario, se deben tener en cuenta dos plazos:
i. Una vez reciba las divisas del cliente se deben monetizar, o reintegrar
a travs del mercado cambiario dentro de los seis meses siguientes al recibo
de las mismas.
ii. si por alguna circunstancia no se recibe el pago del cliente entre los 12
meses contratados contados a partir de la fecha del DEX, (documentos de
exportacin), se registra la operacin como una deuda externa ante el Banco
de la Repblica, utilizando la declaracin de cambio formulario nmero 7.

Cuando finalmente reciba las divisas en monetizar o reintegrar utilizando la

declaracin de cambio nmero
DEPSITO EN GARANTA: con el cliente se acuerda que l va a constituir un
depsito en garanta al favor para respaldar la exportacin, sin perjuicio del
cumplimiento de las regulaciones cambiarias en otros pases, las normas
cambiarias colombianas no contemplan la regulacin particular para el evento
de recibir depsitos en divisas como garanta para el pago de mercanca al
exterior o exportaciones.
No obstante lo anterior, se puede mantener el depsito de divisas en el exterior
en una cuenta libre, o en un caso que lo acuerdo con el cliente las divisas del
depsito pueden ser para monetizar o reintegrar, a travs del mercado libre
presentando la declaracin de cambio formulario nmero 5, debido a que el
depsito en garanta no es una operacin de obligatoria canalizacin por el
mercado cambiario. Es importante precisar que cuando se reciba efectivamente
el pago de la exportacin debe tramitar su monetizacin, diligenciando la
declaracin de formulario numero 2 o utilizando la declaracin de cambio
formulario nmero 3, la operacin de registro como deuda externa.