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INGENIERIA ECONOMICA

Sesin 4

A lo largo de nuestra vida nos encontramos con


multitud de situaciones en que se cobran o se
pagan cantidades con vencimientos sucesivos en el
tiempo, por ejemplo: El alquiler de una vivienda, el
sueldo mensual de un trabajador, los plazos por la
compra de un vehculo o una vivienda, un prstamo
personal, etc., este tipo de operaciones, que son las
que vamos a analizar, se denominan anualidades.

Es una sucesin de pagos generalmente iguales que se


realizan a intervalos de tiempo y con inters compuesto.
Final del
Perodo de pago

R1

R2

R3

R4

Inicio del Perodo


de Pago

Perodo intervalo de pago

Plazo o trmino de la anualidad

El tiempo entre el comienzo del primer perodo de pago


y el ltimo, es trmino o plazo de la anualidad
El tiempo que hay entre cada pago sucesivo se llama
perodo intervalo de pago

Los principales elementos son:


R : Pago peridico, importe pagado o cobrado en
cada perodo y no cambia en el transcurso de la
anualidad.
M VF S : Valor futuro, viene a ser la suma de todos los
pagos peridicos (R), capitalizados al final den ensimo
perodo.
C VP A : Valor actual, viene a ser la suma de todos
los pagos peridicos (R), descontados a una tasa de
inters o de actualizacin.
i
: Tasa de inters efectiva por perodo
n : Nmero de perodos, que se obtiene de multiplicar
el tiempo en aos por la frecuencia de capitalizacin
(n = N x m )

Las anualidades se pueden clasificar en funcin


de los elementos que intervienen:
1.- Segn las fechas inicial y terminal del plazo:
Anualidad cierta: Cuando los trminos de la renta
y su duracin son conocidos.
Anualidad aleatoria: Cuando algunos de los
anteriores elementos no es conocido.
2.- Segn la importe de la anualidad:
Anualidad constante: Cuando el importe de la
renta o anualidad es siempre la misma.
Anualidad variable: Cuando el importe de la
renta o anualidad no es siempre la misma.

3.- Segn su vencimiento:


Anualidad anticipada: Cuando los pagos o
rentas se realizan al comienzo de cada
perodo.
Anualidad vencida: Cuando los pagos o
rentas se realizan al final de cada perodo.
4.- Segn su duracin:
Anualidad temporal: Cuando la duracin es
finita.
Anualidad perpetua: Cuando la duracin es
infinita.

5.- Segn el pago de primera renta:


Anualidad inmediata: Cuando el inicio o final
de la operacin financiera coincide con el
inicio o final de la renta.
Anualidad diferida: Cuando el inicio de la
operacin es anterior al inicio de la renta o
cuando el final de la operacin es posterior al
final de la renta. Compras al crdito es un
ejemplo de esta anualidad.

Podemos calcular el valor de una


anualidad, en cualquier de los tres casos
siguientes:
o Al final del plazo de la anualidad, entonces
el valor hallado es el monto (S)
o Al comienzo del plazo de la anualidad
entonces el valor hallado es al valor actual
(A)
o En un punto intermedio del plazo de la
anualidad.

Regresin

C=M (FSA)
C=R (FAS)
R

Capital
Inicial

R=Serie uniforme de pagos

R=C (FRC)

M=C (FSC)

R=M (FDFA)

M=R (FCS)

Proyeccin

Capital

Final

NOTACION
C
------------------------------M
------------------------------R
------------------------------n
------------------------------in
------------------------------i ef
------------------------------i eq
-------------------------------

Capital inicial depositado o colocado.


Capital final de efectivo a retirar o devolver
Serie uniforme de pagos
plazo de la operacin
Tasa de inters nominal
Tasa de inters efectiva
Tasa de inters equivalente

DIAGRAMAS

Indica entrada de dinero

Indica salida de dinero

FACTOR SIMPLE
DE
CAPITALIZACION

FSC = ( 1 + i )

FACTOR SIMPLE
DE
ACTUALIZACION

FSA =

1
(1+i)n

FACTOR DE
CAPITALIZACION
DE LA SERIE

FCS = ( 1 + i ) n - 1
i

FACTOR DE
ACTUALIZACION
DE LA SERIE

FAS = ( 1 + i )

- 1

ix(1+i)n

FACTOR DE
DEPOSITO AL
FONDO DE
AMORTIZACION

FDFA =

FACTOR DE
RECUPERACION
DE CAPITAL

FRC =

i
(1+i)n - 1
ix(1+i)n
(1+i)n - 1

FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACION

FSC = ( 1 + i )

Transforma una cantidad presente o capital inicial C en un valor futuro o capital


final (M), por lo tanto al final de n periodos a inters compuesto se tendr :

M = C x FSC

i-n

Donde i representa la tasa de inters nominal del periodo expresada en tanto


por uno y n el numero total de periodos de tiempo.
Esta formula no es otra que la empleada en el inters compuesto cuando
necesitbamos hallar un monto (M) donde :
M=Cx(1+i)

1. Deseamos obtener el factor de acumulacin de


los intereses y el importe acumulado de un
depsito de S/.8,000 colocado durante 11 meses
al 2.8% de tasa mensual a plazo fijo.
Primero hallamos el FSC:
FSC = (1+0.0.28)11 = 1.35495
VF = 8,000* 1.35495 = 10,839.62

2. Buscamos obtener el factor de acumulacin de los


de los intereses, y el importe acumulado de un
depsito de S/.25,000, con vencimiento en 15 meses,
pactada al 1.98% de inters mensual.
Primero hallamos el FSC:
FSC = (1+0.0.198)15 = 1.341915
VF = 25,000* 1.341915 = 33,547.88

3. Juan cuenta con S/.5,000, y le ofrecen en una Caja


de ahorros, una TEA de 15%,como Juan espera que
en ocho meses adquiere un carro, lo deja por ese
plazo. Cunto fue lo que retiro al final?
Primero hallamos la tasa mensual, utilizando tasas equivalentes:
(1+ieq)12 = (1+0.15)1
ieq = (1.15)1/12 , donde ieq = 0.011715 1.1715%, luego,
Reemplazamos en la frmula: M=Cx FSC
M = C(1+i)n M = 5,000(1.011715)8
M = S/.5,488.27, es lo que recibir en 8 meses.

4. Miguel necesita un financiamiento por S/.15,000 a


corto plazo (45 das) mediante el descuento de un
pagar, cual ser el monto del pagar
considerando que el Banco cobra una TEM de 3%?
Miguel requiere el importe de S/.15,000, por lo que necesitamos hallar
el monto equivalente dentro de 45 das aplicando la TEM de 3%.
(1+ieq)45/30 = (1+0.03)45/30
ieq = (1.03)45/30 , donde ieq = 0.045335831 4.5335831%, luego,
Reemplazamos en la frmula: C=M x FSC
C = M x (1+i)n C = 15,000 x (1.045335831)
C= S/.15,680.04, es el importe del pagar a descontar.

5. Juan Carlos necesit un financiamiento por


S/.80,000 que recibi el 2 de julio y vence el 30 de
octubre del mismo ao, devenga una tasa de
inters variable. En la fecha de inicio la TEA fue
13%, esta tasa cambio a una TES (semestral) de
6.3% el 15 de julio del mismo ao y una TET de 3.1%
el 16 de setiembre del mismo ao, estructure un
modelo que obtenga:
a. El FSC con variaciones en la tasa efectiva
durante el horizonte temporal de la operacin.
b) El importe a cancelar en la fecha de termino
de la operacin.

a. FSC = (1+0.13)13/360 x (1+ 0.063)63/180 x


(1+0.031)44/90 = 1.041562603.
b) El importe a cancelar en la fecha de termino
de la operacin. S = 80,000x1.041562603 = S/.
83,325.01

FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACION

FSA =

1
(1+i)

Se deriva de la formula anterior despejando C :


C = Mx
donde :

FSA =

1
(1+i)

1
(1+i)

Este factor transforma una cantidad futura (M) en una cantidad presente (C)
cuando hay n periodos antes a una tasa de inters compuesto.
C = M x FSA

i-n

1. Rogelio luego de 18 meses de mantener un


depsito a plazo en el Banco Financiero a una TEA
de 7%, recibi S/.49,806.75, de cuanto fue el
importe con el que abri su deposito a plazo?
Primero hallamos la tasa mensual, utilizando tasas equivalentes:
(1+ieq)12 = (1+0.07)1
ieq = (1.07)1/12 , donde ieq = 0.005654145 0.5654145, luego,
Reemplazamos en la frmula: C=M x FSA
C = M / (1+i)n C = 49,806.75 / (1.005654145)18
C= S/.45,000, es lo que deposito inicialmente.

2. La empresa Gaviotas SA tiene una letra firmada el


29/03/2011 por S/.10,000, con vencimiento el
28/05/2011, la descuenta el 03/04/2011 en el Banco
de Crdito que trabaja con una tasa efectiva
mensual de 2.5%. Determinar la cantidad de dinero
abonado por el Banco.
El Banco cobra intereses desde la fecha de descuento hasta la
fecha de vencimiento del documento, que son 55 das.
C=M/(1+i)n = S/.10,000/( 1+0.025)55/30
C= 9,557.40.

3. Jos vende su automvil a S/.12,000, recibiendo al


contado S/.10,000, por la diferencia el comprador
firma una letra de cambio para ser descontada en
el Banco a 90 das, a una tasa nominal anual de
18%, capitalizable mensualmente, cual tendra que
ser el valor de la letra para que Jos reciba
exactamente los S/.2,000?
El importe neto del descuento debe ser S/.2,000. Por lo que:
C= ?
M=2,0000
TNM= 0.18/12 = 1.5% o 0.015, reemplazando tenemos:
C = M x (1+i)n
C= 2,000x(1.015)90/30 = 2,091.36 C=2,000x(1.195618171)90/360= 2,091.36

4. Buscamos obtener el factor de actualizacin de los


intereses, as como el valor actual de una deuda de
S/.25,000, con vencimiento en 15 meses, pactada al
1.98% de inters mensual.
VF = 25,000; n = 15 meses; i = 0.0198; FSA =?; VA = ?
FSA =
1
= 0.74520
(1+0.0198)
VA = 25,000 * 0.74520 = S/. 18,630

5. Cul ser el valor actual de un deposito que


puesto a una tasa efectiva anual del 11% la producir
un monto de USD 125,235 en un ao?

VP = VF x FSA 0.11 1
VP = 125,235 x ( 1 / ( 1 + 0.11)1)
VP = 112,824.32

FACTOR DE CAPITALIZACION DE LA SERIE

Formula general :

Rx(1+i)

n-1

Rx(1+i)

n-2

Rx(1+i)

n-3

M=Rx (1+i)

-1

R
i

FCS = ( 1+ i )

-1

R=Serie uniforme de pagos


M =Capital Final

Capital final (M).

1. Una pareja de recin casados desean a un plazo de 5 aos


adquirir un departamento, y deciden iniciar un ahorro
programado de S/.1,000 mensuales, abren una cuenta en la
Caja Municipal de Piura donde reciben una tasa efectiva
anual de 10%. Con cuanto contarn al final del ao 5, para
adquirir su propiedad?
Primero hallamos la tasa mensual, utilizando tasas equivalentes:
(1+ieq)12 = (1+0.10)1
ieq = (1.10)1/12 , donde ieq = 0.00797414 0.797414% mensual, luego,
Reemplazamos en la frmula: M=R x FCS M = R (1+i)n-1
i
M = 1,000 ((1.00797414)60 -1)/ 0.00797414, al final de los 5 aos,
tendrn:
M = 76,561.23

2. Luego de revisar su presupuesto familiar, llega a la conclusin


que cuenta con una capacidad de ahorro de S/.1,500
mensuales, el Banco le ofrece una TNA de 6% capitalizable
mensualmente, al cabo de 3 aos cuanto es lo que tendra
ahorrado?
La TNM = TNA/12
TNM= 6/12 = 0.5% mensual
Reemplazamos en la frmula: M=R x FCS M = R (1+i)n-1
i
M = 1,500 ((1.005)36 -1)/ 0.005, al final de los 3 aos, tendrn:
M = 59,004.16

3. Que monto habr acumulado si efecto 4 depsitos


mensuales iguales de S/. 150 en mi cuenta de ahorros la cual
me paga una tasa mensual de 0.56% con capitalizacin
mensual?
Datos
R = 150
i = 0.0056 mensual
n = 4 meses
VF =
Solucin
VF = R x FCS 0.0056 4
VF = 150x((1+0,0056)4 1)
0,0056
VF = 150 x 4.033726
VF = S/. 605,06

4. Por el alquiler de un inmueble recibo S/. 2,000 mensuales,


dicho importe lo depsito en la Caja Sullana que me paga
un inters mensual de 1.5% (TEM). Mi inters es comprarme
un automvil de S/.40,000 en 18 meses. Lo podr realizar?
Datos
R = 2,000
i = 0.015 mensual
n = 18 meses
VF =
Solucin
VF = R x FCS 0.015 18
VF = 2,000x((1+0,015)18 1)
0,015
VF = 2,000 x 20,489376
VF = S/. 40,978,75 Si podr adquirirlo.

5. Me he propuesto ahorrar S/.500 mensuales con el fin de


contar al cabo de 5 aos con S/.45,000, Si los depsitos los
hago en una institucin financiera que me paga una TEA de
12.6825% con capitalizacin mensual, es posible llegar a mi
meta?
Datos
R = 500

(1 + im )12 = (1.126825)1
im = (1.126825)(1/12) 1 = 0,01

i = 0.01 mensual
n = 60 meses
VF =
Solucin
VF = R x FCS 0.01 60
VF = 500x((1+0,01)60 1)
0,01
VF = 500 x 81,66967
VF = S/. 40,834,83 No llegu a mi meta.

FACTOR DE DEPOSITO AL FONDO DE AMORTIZACION


FDFA =

i
( 1 + i) n-1

Viene a ser la inversa del Factor de capitalizacin de la serie. Este factor nos ayuda
a calcular las series de pagos uniformes que tendramos que hacer para que
transcurrido un plazo n y ganando una tasa de inters, lleguemos a formar un
monto o capital final predeterminado.
R=Mx

i
(1+i)

Este factor transforma un valor futuro S en pagos o series uniformes de pagos por
lo tanto:
R = M x FDFA i n

1. Un padre de familia desea saber cuanto debe depositar en


una cuenta de ahorros mensualmente (tasa mensual 1%),
para que cuando cumpla la mayora de edad su hija de 3
aos, le entregue como regalo S/.20,000?

Reemplazamos en la frmula: R=M x FDFA R = M


i
.
(( 1 +i)n-1)
R = 20,000 x (0.01) / (1.01)180 1), deber depositar mensualmente:
R = 40.03

2. Me he trazado la meta de comprarme un auto usado cuyo


precio es USD 4,500 y me he propuesto efectuar depsitos en
mi cuenta de ahorros que me permitan llegar a esa
cantidad en un plazo de 12 meses. Cunto tendr que
depositar mensualmente, si la tasa mensual es de 0.565%?
Datos:
VF = 4,500
n = 12
i = 0,0056
R=?
Reemplazamos en la frmula: R=M x FDFA R = M
i
.
(( 1 +i)n-1)
R = 4,500 x (0.0056) / (1.0056)12 1), deber depositar
mensualmente:
R = 363,59

FACTOR DE RECUPERACION DE CAPITAL FRC = i x ( 1+ i)n


(1+i)n1
Transforma un capital inicial o presente en una serie de pagos uniformes que
contienen un inters y una amortizacin. Esta es la formula mas utilizada a nivel
bancario y se basa en el cobro de una tasa de inters a rebatir sobre el saldo
impago as como en la amortizacin del prstamo durante el plazo del crdito.
R = C x FRC i - n
C = 4,500

i =22% anual
R

R
i

i
6

i
9

R=Serie uniforme de pagos

n=12 meses

FACTOR DE ACTUALIZACION DE LA SERIE

FAS = ( 1 + i ) n - 1
ix(1+i)n

El FAS transforma una serie de pagos mensuales en un valor presente o capital


inicial. Es exactamente la inversa del FRC por lo tanto:

C= R x FAS i - n
i =22% anual

C =
R

R=416.96
i

i
6

i
9

R=Serie uniforme de pagos

n=12 meses

1. Luis Miguel desea comprar en Tiendas Efe un


equipo de msica que al contado esta en S/.2,800,
el vendedor le ofrece que no pague nada de
cuota inicial y que haga un solo pago de S/.3,500
al final del mes 6, sin embargo l prefiere pagar
cuotas mensuales iguales al final de cada mes. De
cuanto deber ser cada pago?

C = 2,800
S = 3,500
S = C (1+i)n
N=6
3,500 = 2,800 (1+i)6
i =?
i = 3.7891%
Para hallar el pago peridico utilizamos la formula de
anualidad:
A = 2,800
2,800 = R
(1.037891)6 -1
n=6
(1.037891)6 (0.37891)
i = 3.7891%
R = 530.47
R=?

2. La Facultad de Ciencias Empresariales adquiere


equipos de computo con un pago inicial de
S/.30,000 y 7 mensualidades de S/.15,000 cada una
pagando la primera 4 meses despus de la
compra. Cul es el precio de los equipos si se
estn cobrando intereses del 29.04% nominal
anual?

Se calcula el VP de los 7 pagos mensuales a inicio del


mes 4 y luego se traslada al inicio.
R = 15,000 np = 7 p = 12 i/p = 0.2904/12 = 0.0242
C = 15,000 ( 1.0242)7 -1
(1.0242)7 (0.0242)
C = S/.95,531.53
Al inicio:
C1 = 95,531.53 / (1.0242)3 = 88,918.56
Precio contado S/.88,918.56 + 30,000 = S/.118,918.56

3. Hallar el valor de una mquina que a crdito se


adquiere con 18 cuotas de S/.20,000 cada una
mes vencido, sabiendo que se cobra un inters
mensual del 2.5%.

Amortizacin = 20,000
N = 18 meses
TEM = 2.5%
Valor contado = ?
VP = 20,000x
VP = 287,067

(1.025)18 1
(1.025)18 x 0.025

4. Jos Luis debe reunir en dos aos el importe de


S/.85,000 para la cuota inicial de su casa, para
esto debe realizar depsitos mensuales en una
institucin bancaria que le paga 2.65% tasa
efectiva mensual. De cuanto es el depsito que
debe realizar?

Depsito = ?
TEM = 2.65%
N = 24
VF = S/.85,000
R = 85,000 x ( 0.0265/(1.0265)24 -1)
R = 2,579.20

Anualidad donde la renta se mantiene fija, o variable pero


por tiempo ilimitado, y esto crea la necesidad que un
capital que la produce nunca se agote, a diferencia de las
otras anualidades donde el capital al final del plazo queda
siempre en cero.

C=

R
i

1. Con el producto de sus ventas la Lotera de Lima


instituye una beca trimestral de S/.20,500. De
cuanto debe ser el capital a invertir a la tasa de
inters nominal del 12%?

La tasa nominal anual es 12% o 0.12, por lo que la


tasa trimestral sera 0.12 / 4 = 0.03.
La renta a perpetuidad que tiene que generar C, es
igual a R = S/.20,500, por lo que :
C = 20,500 / 0.03

C = S/.683,333.33

2. Cuanto debo depositar en un cuenta para


obtener una renta a perpetuidad de S/.2,000
mensuales, si la tasa de inters efectiva anual es
de 10%?

Hallamos la tasa mensual:


i men = (1+ 0.12)1/12 - 1
i men = 0.0079
C = 2,000 / 0.0079 C = S/.253,164.56

3. El seor De la Cruz posee un terreno por el cual


podra obtener US$30,000 si decide venderlo hoy
da. Sin embargo tiene la alternativa de alquilarlo
hoy da recibiendo US$2,000 por concepto de
llave (pago que no ser devuelto) as como un
alquiler vencido de US$800 mensuales.
Si existe la certeza de obtener una rentabilidad de
30% anual invirtiendo en la Bolsa de Valores. Le
convendra al sr. De la Cruz vender el terreno?

Consideramos el flujo de pagos de alquiler como una


renta perpetua que obtendr el sr. De la Cruz, el valor
es igual a US$800/i, donde i es la tasa de rentabilidad
mensual que se obtiene de alquilar el terreno:
30,000 = 2,000 + 800/i
I = 0.02857 anualizando
I = 0.4022 anual vs. 0.30% anual que da la Bolsa de
Valores, no le conviene al sr. De la Cruz vender su
propiedad.

Cronogramas de cuotas decrecientes


Cronograma de cuotas iguales
Cronograma de cuotas crecientes
Cronograma de cuotas desiguales

CRONOGRAMA CON CUOTAS DECRECIENTES


Usted decide realizar un viaje de vacaciones, y solicita un prstamo de
S/.10,000, para pagarlo en un ao, con cuotas decrecientes, la tasa que le
han ofrecido es de 12% TEA. Calcular la cuota mensual y preparar el
cronograma correspondiente.
PRESTAMO
TEA
TEM
MESES

N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

10,000.00
12.00%
0.95%
12

Las amortizaciones son


iguales. El importe del
prstamo se divide entre el
nmero de meses

AMORT
833.33
833.33
833.33
833.33
833.33
833.33
833.33
833.33
833.33
833.33
833.33
833.33

INTERES
94.89
86.98
79.07
71.17
63.26
55.35
47.44
39.54
31.63
23.72
15.81
7.91

CUOTA
928.22
920.31
912.41
904.50
896.59
888.68
880.78
872.87
864.96
857.06
849.15
841.24

10,000.00

616.77

10,616.77

10,000.00
SALDO
9,166.67
8,333.33
7,500.00
6,666.67
5,833.33
5,000.00
4,166.67
3,333.33
2,500.00
1,666.67
833.33
0.00

CRONOGRAMA CON CUOTAS CONSTANTES


Usted decide realizar un viaje de vacaciones, y solicita un prstamo de
S/.10,000, para pagarlo en un ao, con cuotas iguales, la tasa que le han
ofrecido es de 12% TEA. Calcular la cuota mensual y preparar el cronograma
correspondiente.

PRESTAMO 10,000.00
TEA
12.00%
TEM
0.95%
MESES
12
FRC
0.088562
CUOTA
885.620674

FRC = (1+i)n x i
(1+i)n -1
=PAGO(i, n, VA),
=PAGO(C5,C6,C3)

Cuota = VA(FRC)

N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

AMORT
INTERES
790.73
94.89
798.24
87.38
805.81
79.81
813.46
72.16
821.18
64.45
828.97
56.65
836.83
48.79
844.77
40.85
852.79
32.83
860.88
24.74
869.05
16.57
877.30
8.32
10,000.00

627.45

CUOTA
885.62
885.62
885.62
885.62
885.62
885.62
885.62
885.62
885.62
885.62
885.62
885.62
10,627.45

10000
SALDO
9,209.27
8,411.03
7,605.22
6,791.76
5,970.59
5,141.62
4,304.79
3,460.02
2,607.23
1,746.35
877.30
0.00

CRONOGRAMA CON CUOTAS CRECIENTES


Usted decide realizar un viaje de vacaciones, y solicita un prstamo
de S/.10,000, para pagarlo en un ao, con cuotas crecientes, la tasa
que le han ofrecido es de 12% TEA. Calcular la cuota mensual y
preparar el cronograma correspondiente.
PRESTAMO
TEA
TEM
MESES

N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
78

10000
12.00%
0.95%
12

AMORT
128.21
256.41
384.62
512.82
641.03
769.23
897.44
1,025.64
1,153.85
1,282.05
1,410.26
1,538.46

INTERES
94.89
93.67
91.24
87.59
82.72
76.64
69.34
60.83
51.09
40.14
27.98
14.60

CUOTA
223.09
350.08
475.85
600.41
723.75
845.87
966.78
1,086.47
1,204.94
1,322.20
1,438.24
1,553.06

10,000.00

790.73

10,790.73

10,000.00
SALDO
9,871.79
9,615.38
9,230.77
8,717.95
8,076.92
7,307.69
6,410.26
5,384.62
4,230.77
2,948.72
1,538.46
0.00

Mtodo Suma de dgitos: Se


sman los digitos y luego se
distribuye porcentualmente de
acuerdo a cada nmero de
cuota, se crea un factor que se
multiplica por el importe del
prstamo.
Ejemplo:
Amortizacin cuota 5 = (5/78) x
10,000= 641.03

Cociente para el pago del principal:


K=
10,000
.
1+2+3+4+5+6+7+8+9+10+11+12
K = 128.2051282

CRONOGRAMA CON CUOTAS DESIGUALES


Usted decide realizar un viaje de vacaciones, y solicita un prstamo de
S/.10,000, para pagarlo en un ao, con cuotas dobles en julio y diciembre, la
tasa que le han ofrecido es de 12% TEA. Calcular la cuota mensual y
preparar el cronograma correspondiente.
PRESTAMO
TEA
TEM
MESES

En la columna "Cuota" se
linkea con la celda donde
se calcular la cuota
(C13),la cual no debe
tener ningn valor ni
frmula. En los meses 7 y
12 (julio y diciembre), se
multiplicar =$C$13 x 2.

10,000.00
12.00%
0.95%
12

CUOTA

AMORT
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
0.00

INTERES
94.8879293

94.89

CUOTA
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

10,000.00
SALDO
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00
10,000.00

Luego se llenan las celdas,


con las frmulas de la
misma forma como se ha
realizado en los casos
anteriores.

PRESTAMO

10,000.00

TEA

12.00%

TEM

0.95%

MESES

12

CUOTA

762.17

10,000.00
N

AMORT

INTERES

CUOTA

SALDO

667.28

94.8879293

762.17

9,332.72

673.62

88.5562115

762.17

8,659.10

680.01

82.1644132

762.17

7,979.09

686.46

75.7119645

762.17

7,292.63

692.97

69.1982898

762.17

6,599.66

699.55

62.6228083

762.17

5,900.11

1,468.36

55.9849333

1,524.34

4,431.75

720.12

42.0519832

762.17

3,711.63

726.95

35.2189159

762.17

2,984.68

10

733.85

28.3210111

762.17

2,250.83

11

740.81

21.3576535

762.17

1,510.02

12

1,510.02

14.3282221

1,524.34

0.00

10,000.00

670.40

10,670.40

Luego en
Datos/Anlisis Y
si/Buscar objetivo,
sale un cuadro de
dialogo con tres
recuadros vacios:
"Definir celda":se
coloca la ltima
celda de la columna
saldo; "Con el valor" :
se coloca 0 (valor
final del saldo) y el
recuadro "Para
cambiar la celda":
se coloca el cuadro
(C13)donde se
calculara la
iteracin.

1. Usted esta interesado en adquirir una


computadora de escritorio para su
casa, el costo es de S/.5,000 y desea
pagarlo en 6 cuotas mensuales, la
tasa efectiva anual (TEA) es de 18%.
Preparar:
a) Cronograma con cuotas crecientes,
decrecientes, iguales.
b) Cronograma con cuota doble en la
segunda y cuarta cuota.

AMBROSINI, David, Introduccin a la Banca,2 Edicin,


Centro de Investigacin de la Universidad del Pacifico
(Biblioteca Universitaria), 2004, Lima.
CHU R, Manuel, Fundamentos de Finanzas - Un Enfoque
Peruano 3 Edicin; Colegio de Economistas de Lima, 2004,
Lima.
VILLALOBOS, Jos Luis, Matemticas Financieras3 Edicin,
Pearson Prentice Hall, 2007, Mxico.
VENTO, Alberto, Finanzas Aplicadas, 6ta.Edicin,
Universidad del Pacifico, 2004, Lima.
VALERA, Rafael, Matemticas Financieras: Conceptos,
problemas y aplicaciones, Universidad de Piura, Piura.