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INTRODUCCION

En sus inicios el mercado del forfaiting fue desarrollado por los suizos,
despus de la Segunda Guerra Mundial para financiar la venta de bienes
de capital alemanes a Europa del Este. Pero actualmente los centros
mundiales de forfaiting son Londres, Zrich y Viena, mercados donde se
pactan casi la totalidad de las operaciones de forfaiting del mundo, en
donde muchos bancos grandes, incluyendo las instituciones americanas,
proporcionan servicios especializados de forfeiting en sus filiales. El
Forfaiting se utiliza cuando los crditos a la exportacin del gobierno o
las garantas de crdito no estn disponibles o cuando un vendedor no
ampla crditos a largo plazo en los mercados, tales como Europa del
Este, Latinoamrica, entre otros.
En tanto que ste procedimiento es relativamente nuevo, ciertamente
est adquiriendo importancia en el comercio internacional, y es conocido
como Die forfaitierung en Alemania, la Forfetizacion en Espaa, le
Forfetizzazione en Italia, le Forfeitage en Francia.
Actualmente la mayora de los interesados en un mercado potencial casi
ilimitado para el forfaiting, una aplicacin mucho ms amplia: como
acciones individuales y como negociacin de transacciones comerciales
interrelacionadas que se pueden estructurar totalmente, tomando el
riesgo de funcionamiento a travs de la provisin del financiamiento del
pre-embarque, seguido y combinado con la recepcin del reembolso del
post-embarque del comprador.
Lo recomendable, para recibir el mximo beneficio de esta tcnica de
financiamiento, es acudir a un especialista en Forfaiting, antes de
establecer las negociaciones con un comprador, de tal manera que la
parte de los costos correspondientes al Forfaiting, puedan ser
incorporados al precio de venta o en el contrato de venta. Se debe tener
en cuenta que ms del 5% del comercio mundial es financiado mediante
esta tcnica.

DEFINICION:
El forfaiting o de financiacin de exportaciones sin recurso es un
mtodo de finanzas comerciales que puede ser de corto o mediano
plazo, mediante la cual el banco (forfaiter) le compra al exportador, sin
recurso, una letra, pagar o carta de crdito diferida que representa un
crdito de proveedor. En el momento de la compra del documento al
exportador, el banco le adelanta los fondos aplicndole una tasa de
descuento previamente pactada. El banco, al vencimiento del
documento, le cobra al importador (o al banco emisor si se trata de una
carta de crdito diferida).

PARTES
QUE
FORFATING

INTERVIENEN

EN

EL

EL IMPORTADOR: Es comprador de bienes y servicios, obligado a


pagar por estos mediante un ttulo negociable, avalado por una
entidad bancaria local, adems este debe liberar estos
instrumentos a favor del exportador.

EL EXPORTADOR: Vendedor de bienes y servicios y el que


transfiere los documentos negociables que recibe el importador,
para luego transferirlos al forfaiter con el objetivo de obtener
liquidez.

FORFAITER: Entidad financiera a quien el exportador transfiere


los documentos negociables y que se compromete abonar el
importe correspondiente al exportador.

AVALISTA : Entidad bancaria , que es reconocida en el pas


importador y aceptada por la entidad financiera o forfaiter .El
avalista debe asumir el pago siempre que el deudor principal no lo
haga .

CARACTERSTICAS:

Abstrable: Ni el deudor ni el banco garante pueden utilizar los


incumplimientos, disputas comerciales u otras incidencias como
excusa para recusar el pago de la deuda.
Negociable: Los crditos deben ser libremente transferibles.
Comercial: Normalmente el forfaiting surge como consecuencia
de un contrato de compraventa de bienes y por tanto es un crdito
comercial.
Sin recurso: Una vez finalizada la operacin, el vendedor puede
desinteresarse del crdito cedido, mientras que el comprador no
puede devolver el crdito al vendedor en caso que el deudor no
pague, salvo en el caso de fraude.

OBJETIVOS:

Te permite tener liquidez para tu empresa.


Reduce los riesgos de crdito y los derivados del tipo de cambio
y de inters.
Mantenimiento de tus lneas crediticias con bancos.
Mejora de los ratios contables.

CULES
SON
LOS
INSTRUMENTOS
UTILIZADOS USUALMENTE?
Los que se utilizan con mayor frecuencia son:
Pagars.
Letras de cambio.
Cartas de crdito con pago aplazado.
Asimismo, se podran descontar documentos como facturas comerciales,
derechos de cobro sobre un contrato de suministro, y otros siempre y
cuando otorguen certidumbre sobre el cobro a su vencimiento.

BENEFICIOS
EXPORTADOR

DEL

FORFAITING

PARA

El exportador recibe su pago en efectivo, asegurando y respaldando su


flujo de caja y un balance ms slido.
Hasta el 100,0% del valor contractual puede ser financiado sin recurso.
No existen requerimientos mnimos de pago inicial y no hay retencin de
riesgo por parte del exportador.
El exportador se protege contra la demora en los pagos y no pagos
resultantes de eventos de poltica, crdito, y transferencias.
El exportador tambin se protege contra movimientos adversos en las
tasas de inters y en los tipos de cambio internacionales.
El exportador elimina la administracin requerida a fin de cobrar los
montos adeudados.
El exportador podra ser capaz de obtener financiamientos de
preembarque de sus bancos, contra un compromiso de los bancos
financiadores (forfaiters) de descontar las cuentas por cobrar sin
recurso.
El exportador obtendr una significativa ventaja comercial sobre los
competidores que no utilizan el forfaiting y quienes, por lo tanto, no
estaran en posicin de ofrecer financiamiento de crdito de proveedor a
mediano o largo plazo.
Virtualmente, no hay restricciones en cuanto al tipo de producto,
commodity o servicio a ser financiado y no hay limitaciones en cuanto a
contextos extranjeros.
El exportador puede hacer uso del forfaiting junto con numerosos
programas gubernamentales de financiamiento a la exportacin, y ser
capaz deacceder a subsidios locales donde los haya.
El exportador mantiene contacto directo con el importador, y
monitorea todas las discusiones financieras y comerciales que conllevan
hasta la firma del contrato.
Los bancos financiadores (forfaiters) pueden fijar tasas de inters
hasta 18 meses previos a la fecha de embarque, protegiendo as al
exportador de aumentos de tasas de inters, durante el perodo de
manufacturacin y entrega.
Las condiciones de reembolso se estructuran de acuerdo a las
necesidades de flujo de caja de los compradores, incluyendo perodos de
gracia.
La mayora de las monedas son aceptables.

BENEFICIOS DEL
IMPORTADOR

FORFAITING

PARA

EL

El importador puede cubrir sus pagos con los ingresos proyectados,


permitindose perodos de gracia.
El importador puede obtener financiamiento del 100%, y evitarse el
pago por adelantado.
El importador puede pagar el inters con una tasa bsica fija mientras
dure el crdito, lo cual transformar la transaccin presupuestalmente en
simple y segura.
El importador puede acceder a condiciones de financiamiento de
mediano y largo plazo, que puedan ser inalcanzables por su costo y no
disponibles localmente.
El importador es capaz de tomar ventaja de los esquemas de subsidios
para exportaciones, los cuales estn siempre disponibles por parte del
gobierno del exportador.

CLUSULAS DEL CONTRATO DE FORFAITING


1. FUNCIN DEL CONTRATO
2. VALOR DE LA TRANSFERENCIA
3. EXTENSIN DE LA TRANSFERENCIA
4. REQUISITOS DE TRANSFERENCIA DE LOS
TITULOS
5. OBLIGACIONES DEL CLIENTE
6. INTERESES, COMISIONES Y GASTOS
7. MODIFICACIN DE LAS CONDICIONES
CONTRACTUALES
8. DECLARACIONES DEL CLIENTE
9. PLAZO
10. DISPOSICIONES FINALES
Riesgos:

Los riesgos que se asume el Banco al realizar


estas operaciones son:
Riesgo documentario
Definicin y Caractersticas
Si el Banco revisa mal los documentos y
dado que la compra es sin recursos no
hay posibilidad de reclamo posterior al
Exportador
Riesgo de fraude
Los documentos a vender podran ser
adulterados, por esto es importante para el
banco conocer a su cliente

Flujo Operativo para compra de L/C


AVISO DE LA LC
1 Emite LC con pago diferido o por aceptacin.
2 Evaluacin crediticia, si fuera el caso, del banco
emisor y de las condiciones de la LC.
3 Aviso al exportador.
NEGOCIACION DE DOCUMENTOS Y DESCUENTO DE
LC:
1. Presentacin de documentos. Cliente recibe
informacin sobre forfating.
2. Revisin de documentos
3. Envo de documentos
4. Conformidad sobre documentos pago al
vencimiento

5. Recepcin de SWIFT con conformidad de pago al


vencimiento
6. Descuento de L/C pago a Exportador
7. Al vencimiento, pago de la LC
8. Cancelacin de financiamiento
Flujo Operativo para la compra de pagar y/o Letra
avalada
1.- Acuerdo de Compra Venta/Contrato
2.- Despacho de Mercadera
3.- Entrega Documentos y solicita aval
4.- Enva documentos y solicita aval
5.- Presenta Documentos Firma letra
6.- Acepta Aval
7.-Realiza adelanto
8. Pago al vencimiento
9. Pago al vencimiento
10. Cancela financiamiento