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Claudio Katz
04-003-043
107 copias
isbn 978-84-92724-xx-x
depsito legal m-xxxxx-2009
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INTRODUCCIN
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INTRODUCCIN
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Captulo 1
EL CAMPO DE LOS ECONOMISTAS
En los ltimos veinte aos se registr un notorio aumento de la influencia de los economistas. Esta incidencia
coincidi con el ascenso de la vertiente ortodoxa que
reivindica la asignacin mercantil de los recursos y promueve polticas neoliberales.
La creciente gravitacin de la ortodoxia se consum
en desmedro de la heterodoxia, que objeta la supremaca
irrestricta del mercado, reconoce la existencia de conflictos sociales y promueve significativas regulaciones del
estado para compatibilizar la rentabilidad con las necesidades de la poblacin.
El avance neoliberal tambin provoc un desplazamiento de los economistas crticos, que actan en las
organizaciones populares y de los marxistas, que impugnan el capitalismo. Esta ltima corriente no slo cuestiona el rgimen vigente, sino que propone erigir una
sociedad emancipada de la ganancia, la competencia y la
explotacin.
EL PERFIL DE LA ORTODOXIA
La masiva incorporacin de los economistas al empleo
pblico a partir de la posguerra potenci su presencia en
la esfera estatal. Este grupo profesional se especializ en
el manejo de las estadsticas, la gestin de las empresas
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PERSONAL DE ATROPELLOS
Los economistas ortodoxos han gozado del favor de las
clases dominantes por su aptitud para implementar la
ofensiva del capital contra el trabajo. Asumieron rpidamente la conduccin de medidas tendientes al desmantelamiento de las conquistas sociales y no dudaron en
instrumentar polticas descaradamente favorables a los
acaudalados.
Esta convergencia plena con el establishment obedeci a la funcionalidad que presentan los argumentos de la
ortodoxia para agredir sindicatos, recortar el gasto social
y promover el desempleo. Ese libreto incluye todas las
justificaciones requeridas para liquidar empresas pblicas, destruir convenios laborales y vaciar los sistemas de
previsin social. La concepcin ortodoxa es una usina de
ideas para descalificar las demandas sociales y publicitar
el carcter inevitable de cualquier ajuste. Los principios
de escasez son particularmente utilizados, para explicar
la imposibilidad de satisfacer los reclamos populares.
Este servicio a los capitalistas ha sido disfrazado con
la exhibicin de un saber, que se considera indispensable
para el manejo de la economa contempornea. Los ortodoxos identifican sus teoras con la racionalidad, la administracin de la incertidumbre y el control de las crisis.
Reivindican su capacidad para gestionar los mercados y
anticiparse a los giros de la oferta o la demanda. Pero
nunca han corroborado esta jactancia con resultados
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Esta evolucin es retratada entre otros por Coats A.W, 1996, Loureiro
Maria Rita, 1996, Montecinos Vernica, Markoff John, 1994, Frey
Bruno, Eichenberger Reiner, 1993.
plazar a otras profesiones de los cargos apetecidos y tradicionalmente conectadas con las especificidades locales.
La generalizada creencia en la aptitud de los economistas para dirigir cualquier destino nacional se asent
en el clima de furia competitiva, mercantilizacin de la
vida social y endiosamiento de la ganancia que domin
en las ltimas dcadas.
Bajo el comando ortodoxo todo el campo de los economistas afianz su dependencia del poder empresario y
perdi autonoma frente a las necesidades inmediatas de
las clases dominantes. Se consolid un mbito cerrado,
que no discute el reinado del mercado, ni las ventajas de
la competencia
Esta estructura reforz, a su vez, todos los filtros
requeridos para garantizar la gestin capitalista del
estado, mediante la exclusin de los indisciplinados (o el
bloqueo de su ascenso a los niveles de decisin). Los
ortodoxos han preparado y seleccionado en las ltimas
dcadas el personal que necesita el sistema para asegurar
su reproduccin2.
prcticos y tampoco han demostrado el carcter irremplazable de sus conocimientos. Muchos expertos en
administracin han realizado, por ejemplo, el mismo
tipo de tareas que supuestamente monopolizan los especialistas del neoliberalismo.
El aura de sabidura que rodea a la ortodoxia fue
incentivada por los medios de comunicacin, que convirtieron al economista en un profeta de lo que suceder.
En los hechos estos personajes acumularon un rcord de
fallidos, ya que su capacidad para comprender los procesos productivos, financieros o comerciales es muy limitada. Han sido adiestrados para evaluar variables fiscales
o monetarias de corto plazo o para estimar las polticas
adecuadas para cada fase del ciclo. Pueden acertar o fracasar en esa intervencin, pero son totalmente incapaces
de formular diagnsticos de largo plazo.
Muchos economistas neoliberales sustituyeron a los
polticos de carrera en el manejo de altos cargos de la
administracin estatal. Este reemplazo recre el ideal de
tecnocracia, que a principios del siglo XX era acaparado
por los ingenieros, presuntamente ms fieles a la ciencia
que a la poltica. Los economistas tambin desplazaron a
muchos abogados de la gestin pblica y aspiraron a
ocupar el lugar dominante que tuvo el clero durante la
formacin del estado moderno.
Este protagonismo se explica, en parte, por su pertenencia a una elite cosmopolita mundial, que trabaja en
empresas transnacionales y organismos multilaterales.
La crema de los economistas ortodoxos integra el personal globalizado que vive en un micro-mundo de bienestar, desplazndose de un pas a otro. Esta actividad los
familiariz con los negocios globales y les permiti des-
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NATURALISMO MECANISCISTA
Los economistas neoclsicos han exportado sus criterios analticos de maximizacin al pensamiento jurdico
y poltico, a la teora de la comunicacin y a la sociologa laboral. Esta colonizacin contribuy a reforzar su
autoridad.
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espontnea hacia el equilibrio general, que impide investigar cualquier suceso de la realidad. Adoptan un punto
de partida particularmente intil, para indagar un sistema tan inestable como es el capitalismo. La forma de
soslayar este obstculo es la construccin de modelos
sostenidos en sucesivas premisas (supongamos que...
supongamos que...) y la bsqueda de respuestas fantasiosas para problemas imaginarios.
Con sus criterios de optimizacin los walrasianos
estiman que los participantes del mercado estn dotados
de facultades supra-humanas. Son agentes que conocen
siempre sus preferencias, cuentan con plena informacin
y se manejan con total certidumbre de lo que suceder
en el futuro (o su equivalente en probabilidades).
Este requisito conduce a incontables incoherencias
lgicas (por ejemplo, partir de preferencias independientes del contexto) y a variadas paradojas, que la ortodoxia
intenta resolver introduciendo una excepcin tras otra
(segundo mejor, externalidades, rendimientos crecientes,
etc). Pero ninguna de estas correcciones puede enmendar los problemas de una teora, que concibe a los sujetos
como robots auto-programados en una trayectoria hacia
el equilibrio. El hbito de dictaminar si el modelo es o
no consistente conduce a olvidar el sentido de lo que se
est evaluando.
Los neoclsicos presumen conocer la ingeniera del
sistema econmico y se atribuyen la capacidad para controlar su marcha, reemplazar piezas defectuosas y decidir
la conveniencia de uno u otro ajuste. Para subrayar el
carcter inexorable de cierta poltica suelen recurrir a las
comparaciones con la naturaleza. Proclaman que ignorar
una restriccin del mercado equivale a evadir la ley de la
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FUNDAMENTOS NEOLIBERALES
La ortodoxia tambin se apoya en los conceptos neoliberales que desenvolvi la vertiente austriaca de la economa neoclsica. Esta corriente surgi a fines del siglo XIX
con Menger y Bohm Bawerk y se afianz entre los aos
30 y 50 con Hayek y Von Mises. Postul una fantica
impugnacin del socialismo y una crtica frontal al
estado de bienestar keynesiano. Esta prdica tuvo escasa
repercusin hasta el resurgimiento neoliberal de las ltimas dos dcadas
Sus voceros favorecen explcitamente la ampliacin
de las desigualdades sociales, la subordinacin de la
democracia a la propiedad y el reforzamiento de la supremaca irrestricta del mercado. Revindican modalidades
extremas de competencia, argumentando que aleccionan
al consumidor y alientan la innovacin del empresario.
A diferencia de la vertiente walrasiana, la escuela austriaca reconoce el carcter incierto de la inversin, la
imperfeccin de la racionalidad individual y la fragilidad
de las preferencias de los consumidores. Pero no deduce
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de estas dificultades la necesidad de regular de los mercados. Al contrario, propone liberar el juego de la oferta
y la demanda de cualquier interferencia, subrayando el
carcter natural del orden mercantil y el efecto positivo
del darwinismo social.
Pero con estos criterios simplemente oculta que el
mercado no es una institucin atemporal. Opera como
instrumento del capitalismo para la explotacin del trabajo asalariado. Todas las imgenes idlicas del mercado
han sido peridicamente demolidas por los desajustes
cclicos que caracterizan al capitalismo, en todos los
terrenos de la produccin y el consumo, la acumulacin
y el ahorro o la ganancia esperada y obtenida.
La competencia compulsiva que predomina bajo este
sistema no facilita de ninguna manera el progreso colectivo. Al contrario, desemboca en traumticas situaciones
de sobreproduccin y derroche social. El patrn de la
rentabilidad que regula al capitalismo provoca desempleo, pobreza y explotacin. Obliga a los asalariados a
vender su fuerza de trabajo y a convertir sus conocimientos en mercancas, que enriquecen a las minoras
privilegiadas.
Esta realidad es encubierta con las supersticiones que
rodean al imaginario de la mano invisible. Con una
literatura que bordea el ridculo se extiende a todos los
individuos la figura de un agente, construido en torno
a la conducta del empresario. De esta extrapolacin surgen todas las fbulas de obreros eligiendo puestos de trabajo. La equiparacin de todos los agentes en un sistema asentado en la desigualdad social es tan absurda,
como la exaltacin de la soberana del consumidor
como determinante de la demanda. Los neoclsicos ni
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ESCUELAS Y PROBLEMAS
La heterodoxia rene a diferentes corrientes que reivindican la determinacin institucional de la economa, la
existencia de imperfecciones del mercado y la centralidad de la incertidumbre. Presenta a las instituciones
como creaciones histrico-sociales que han precedido a
los mercados y resalta la existencia de una gran variedad
de agentes. Esta concepcin ha nutrido el estudio
schumpeteriano de la innovacin, el anlisis regulacionista de los modelos de trabajo y la analoga evolucionista del cambio econmico con los procesos de seleccin natural5.
Cada una de estas corrientes ha contribuido a esclarecer aspectos del funcionamiento contemporneo del
capitalismo (transformaciones tecnolgicas, volatilidad
del capital financiero, comportamiento de las firmas,
modalidad del proceso laboral, metodologa de la economa). Pero ninguna analiza este rgimen social como un
sistema histricamente transitorio, sujeto a contradicciones que socavan su continuidad.
La heterodoxia generalmente retrata las modalidades
productivas vigentes en cada pas (o perodo histrico),
pero no interpreta adecuadamente cmo se genera y distribuye el beneficio. Contextualiza la investigacin, pero
omite el problema de la explotacin que es el rasgo central del capitalismo. Alude permanentemente al marco
poltico, las tradiciones culturales o las condiciones tc-
Varios aspectos de esta escuela son tratados por Barcel Alfons, 1992,
Bunge, Mario, 1982, Sapir Jacques, 2000.
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CRTICOS Y MARXISTAS
Los crticos agrupan a todos los economistas que impugnan los mitos neoclsicos, denuncian los atropellos
empresarios y desenmascaran la realidad del capitalismo.
Esta vertiente agrupa a los adversarios frontales de la
ortodoxia y a muchos opositores de la ilusoria conciliacin que pregona el institucionalismo.
Los crticos son concientes que el economista no
puede situarse por encima de los antagonismos sociales.
Debe ubicar su accin en el bando de los oprimidos o de
los opresores. Este reconocimiento de los intereses sociales en juego, los induce a descartar la actitud del observa-
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SINGULARIDADES TERICAS
Muchos economistas crticos han intentado combinar
nociones de marxismo y heterodoxia radical. Han recurrido a esta mixtura para indagar las etapas del capitalismo con enfoques sistmicos, que jerarquizan la gravitacin de la dinmica reproductiva del capital.
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Pero este ensamble no toma en cuenta que el marxismo propone un abordaje de la economa, distinto y
superador de la heterodoxia. Pretende esclarecer el origen, las contradicciones y la evolucin histrica del capitalismo. Busca explicar las diferencias de este sistema
con otros modos de produccin, analiza leyes sociales
como una conjuncin de tendencias y contra-tendencias, que se desenvuelve en ciertas condiciones de la
lucha de clases. Con este enfoque pretende descubrir
fundamentos del proceso econmico, que no pueden
captarse con ningn estudio centrado en la plasticidad o
rigidez de las instituciones.
La investigacin de las leyes del capital parte de una
caracterizacin objetiva del valor. Esta visin atribuye al
trabajo socialmente necesario para la produccin de las
mercancas, un papel determinante en la formacin de
los precios y la ganancia. Estudia el proceso de acumulacin, indaga la extraccin de plusvala y retrata su conversin en capital. Interpreta el beneficio como un resultado de este proceso y analiza el nivel del salario como
valor de la fuerza de trabajo, asignando particular relevancia a los efectos de la confrontacin clasista.
El marxismo destaca que esta lgica objetiva de la
reproduccin basada en la competencia por el lucro
conduce a crisis peridicas y situaciones de irracionalidad general. Observa cmo el proceso de acumulacin
genera desequilibrios sistemticos y desconexiones crecientes entre el beneficio y las necesidades sociales. El
marxismo atribuye la crisis al funcionamiento intrnsecamente contradictorio del capitalismo y no a episodios
naturales, impericias gerenciales o desaciertos gubernamentales.
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Captulo 2
VALOR Y PRECIO
Una importante controversia del marxismo con la ortodoxia y la heterodoxia gira en torno a teora del valor.
Esta concepcin contempla tres aspectos que han suscitado intensas polmicas: la explotacin, la formacin de
los precios y la dinmica del capitalismo.
CENTRALIDAD DE LA EXPLOTACIN
La teora del valor surgi en el siglo XVIII para explicar
el comportamiento de los precios, cundo la expansin
del mercado desplaz al anacrnico sistema de regulaciones medievales. Bajo el impacto creado por la nueva
produccin industrial, la economa poltica clsica atribuy la variacin de los precios a la cantidad de trabajo
incorporado en las mercancas. Con este criterio busc
establecer formas de clculo de las principales variables
econmicas.
Marx tom en cuenta esta visin, pero entendi que
para dilucidar el comportamiento de los precios resultaba necesario esclarecer primero el rasgo central del
capitalismo: la explotacin del trabajo asalariado. Por eso
investig cmo los patrones expropian una parte del
valor creado por los trabajadores durante la jornada
laboral. Seal que esa apropiacin deriva de la generacin de un valor excedente por parte de los trabajadores,
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2. VALOR Y PRECIO
bajo abstracto generado por los asalariados y uniformado en el proceso de intercambio conforma un sustrato del valor especfico del capitalismo. Seal que este
cimiento no se identifica con el gasto fisiolgico laboral
de cualquier sociedad o con el trabajo concreto de cierta
actividad. A diferencia de Ricardo indag esta dimensin
cualitativa, antes de buscar formas de medicin del valor.
Al enfatizar esta gravitacin de la explotacin Marx
rechaz la naturalizacin de la desigualdad social que
predomin entre los economistas clsicos. Describi
cmo el intercambio de las mercancas, la circulacin del
dinero y la acumulacin del capital tienden a borrar las
huellas de la dominacin que ejercen los capitalistas
sobre el conjunto de la sociedad. Postul una teora del
valor como crtica frontal a este ocultamiento de las relaciones sociales, sealando que la supremaca de los
explotadores se asienta en la apropiacin de una parte
del valor generado por los explotados. Destac que la
valorizacin del capital se basa en esa expropiacin y no
en cualidades mgicas de las mercancas o el dinero para
generar riqueza y poder.
Marx complet su anlisis de la sustancia de valor
con una investigacin de la forma de valor. Explic que
la mercanca y el dinero constituyen dos modalidades de
un mismo proceso de intercambio, tendientes a permitir
que el trabajo abstracto contenido en todos los bienes
pueda valuarse por medio de un equivalente general.
En la caracterizacin de este proceso seal que las
mercancas adquiridas por su valor de uso son vendidas
por su valor de cambio, para que en el mbito de la circulacin pueda realizarse el valor ya incorporado a los
bienes en la esfera de la produccin. Con este mismo
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Ver: Rubin Isaac, 1985, Salama Pierre, Tran Hai Hac, 1992, (cap 1 y 3),
Itoh Makoto 1987, (cap 1,2), Mohun Simon, 1994.
2. VALOR Y PRECIO
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2. VALOR Y PRECIO
duccin y queda definitivamente rota la proporcionalidad entre el precio y la magnitud del trabajo incorporado
a cada mercanca.
Esta fractura entre valores y precios de produccin es
consecuencia, a su vez, de un proceso que homogeniza
toda la dinmica de la valorizacin en torno a la ganancia
media. Esta igualacin se consuma a travs de la movilidad del capital, que unifica en un circuito comn a todos
los sectores que operan con diferentes tasas de explotacin, desiguales proporciones de mano de obra y maquinaria y gran diversidad de tiempos de maduracin de la
inversin. Esta equiparacin es indispensable para el funcionamiento de un sistema, que obliga a todos los capitalistas a competir por la obtencin de tasas de ganancias
superiores a sus rivales.
Para Marx la ley del valor funciona, por lo tanto, a
travs de redistribuciones constantes de la plusvala, que
fracturan los precios de los valores. Estos desvos eran
desconocidos por la economa poltica clsica y fueron
deducidos por el autor del El Capital de su teora de la
explotacin. Implican que el valor determina los precios
por el sendero indirecto de reubicaciones generales de la
plusvala.
Marx desarroll esta explicacin utilizando una
variedad de categoras y razonamientos que desenvolvi
a nivel abstracto (valor individual, valor social), intermedio (precios de produccin) y concreto (precios de mercado, precio de monopolio). Introdujo estas diferencias
con fines analticos y no como instancias empricas
inmediatas, puesto que en el proceso observable de la
acumulacin slo existen los precios de mercado o de
monopolio. Las restantes nociones contribuyen a expli-
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Ver: Rosdolsky, Romn, 1979, (cap 3 y 9) Mandel, Ernest, 1985, Carchedi, Gugliemo, 1991, (Cap 3 y 4) Giussani Paolo, 1996.
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estas adaptaciones, los precios se amoldan a las transformaciones registradas en la productividad y los patrones
de consumo.
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LA OBJECIN SUBJETIVISTA
La vertiente neoclsica austriaca objet desde principio
del siglo XX la teora marxista del valor, reivindicando
una concepcin subjetiva de la utilidad. Cuestion al trabajo como nico factor de la economa y destac que
Ver: Rubin, Isaac 1985, Rosdolsky Romn 1979, (cap 3 y 9), Mandel
Ernest 1985, Weeks John 1997.
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VISIN PRAGMTICA
La corriente neoclsica walrasiana cuestiona la teora del
valor ponderando las tendencias espontneas del capitalismo hacia el equilibrio. Destaca que el mercado brinda
un mecanismo de ajuste natural de la economa, que
induce al agente racional a trabajar o consumir, en funcin
de precios que reflejan el estado de la oferta y la demanda.
Esta mirada consagra un giro pragmtico hacia la
mera descripcin del comportamiento de los precios.
Omite analizar las razones que explican los cambios de
esas variables e incluso deja de lado los tradicionales
conceptos del subjetivismo neoclsico, para indagar
cmo se forjan las preferencias individuales
La visin walrasiana supone que la demanda de los
consumidores se ajusta a las funciones de utilidad y que
la oferta de las empresas se adapta a las funciones de
produccin. Estima que los factores son retribuidos
por su productividad marginal y que un subastador imaginario asegura un ajuste general, que optimiza todas las
variables en juego.
Pero con este enfoque se enfatiza el clculo, en desmedro de la argumentacin. Se resalta la consistencia
formal de cada ejercicio y el registro puntual de lo ocurrido con la ltima unidad producida o consumida. Se
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CUESTIONAMIENTOS HETERODOXOS
La heterodoxia objeta la teora marxista del valor, argumentando que desconoce la novedosa determinacin
extraeconmica que tienen los precios bajo el capitalismo contemporneo. Seala, adems, que el valor es
una categora intil para comprender la explotacin, ya
que este rasgo puede ser explicado por la existencia de
desigualdades sociales, a su vez resultantes de la inequidad distributiva y del poder poltico que ejercen las
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el marginalismo, demostrando que los precios neoclsicos de los factores no pueden deducirse directamente
del mercado. Ese planteo demostr la necesidad de
tomar en cuenta, previamente, las distintas magnitudes
sociales o institucionales que determinan el nivel del
salario o la ganancia. En estas variables radica la clave de
todo el proceso econmico7.
Partiendo de esta crtica a la ortodoxia se introdujo
tambin una seria objecin al enfoque marxista. Si los
precios se derivan de las condiciones tcnicas y distributivas: Cul es la utilidad de una teora del valor?
Los neoricardianos argumentaron, adems, que el
concepto de valor desarrollado tericamente en el primer tomo de El Capital fue abandonado en el tercer
volumen, dnde se recurre a los precios para el estudio
concreto del capitalismo. Sealaron que los ejemplos
numricos introducidos por Marx para describir el
pasaje de los valores a los precios son inconsistentes.
Esta incoherencia mantiene irresuelto el viejo problema de la transformacin de estas magnitudes, ya
debatido a principio del siglo XX. Recordaron que en
esos clculos se violan los presupuestos claves del
esquema marxista.
El corolario de este cuestionamiento es el rechazo del
valor no slo para interpretar los precios, sino tambin
para explicar la explotacin. Consideran que este rasgo
puede derivarse directamente la supremaca que detentan los capitalistas en la esfera distributiva. Este dominio
les permite controlar el excedente (plus-producto fsico
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LA MIRADA NEORICARDIANA
La vertiente neoricardiana de la heterodoxia considera
que la nocin marxista de valor es redundante e innecesaria. Parte del modelo que elabor Sraffa para refutar
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trminos abstractos (suponiendo que los precios equivalen al valor), para resaltar el significado de la explotacin
y luego en abordajes concretos, que incorporen la competencia por la distribucin de la plusvala (con la consiguiente diferencia entre precios y valores).
El valor es el concepto clave de esta distincin. Permite situar el centro del capitalismo en la extraccin de
plusvala por todo el bloque de expropiadores, para indagar posteriormente cmo se distribuye ese lucro entre
los empresarios. Por esta razn el tomo l de El Capital
se anticipa y difiere del tomo 3.
La validez de la teora marxista del valor no depende
de la exactitud de un procedimiento analtico para
transformar los valores en precios. Al centrar la discusin en esta impugnacin, muchas objetores no logran
diferenciar lo esencial de lo accesorio. Suponen errneamente que la veracidad de una concepcin se dilucida en
torno a cierto clculo.
Como en la realidad emprica slo existen los precios,
lo que est en debate en la transformacin es el mecanismo ms apto para ilustrar cuantitativamente la
dependencia de los precios del valor. Esta discusin no
puede reducirse a un procedimiento algebraico. Exige
evaluar la totalidad una teora que propone explicar la
explotacin, los precios y la dinmica del capitalismo.
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SIGNIFICADOS Y DEBATES
La teora marxista le asigna al valor un significado muy
distinto a la acepcin corriente que presenta este trmino. No indaga el valor competitivo de las empresas,
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en unidades de trabajo directo e indirecto, que acentuaron la tendencia a prescindir del valor.
Otros autores retomaron, en cambio, la hiptesis histrica de Engels, que concibi una coincidencia de los
precios con los valores en el origen del capitalismo.
Sealaron que esta convergencia se habra disuelto con
la gestacin posterior de los precios de produccin, en la
redistribucin de la plusvala que acompa al desarrollo
de la industria11. Pero esta hiptesis ha sido desechada
por quines consideran que ese estadio preindustrial
(produccin simple de mercancas) constituye un artificio lgico, histricamente inexistente y pensado para
explicar la dinmica abstracta de la acumulacin12.
Este enfoque seala que la secuencia de valores, precios
de produccin y precios de mercado, que se expone en El
Capital sigue un orden exclusivamente lgico. Remarca
que el problema de la transformacin no puede resolverse
en el plano histrico. Destaca que la ley del valor operaba
sin dominar en las sociedades precapitalistas y que en
ningn caso poda determinar los cambios de precios.
Otra corriente propone una resolucin lgica del
controvertido problema. Considera que los ejemplos
numricos de Marx ilustran dos momentos temporales
distintos de la formacin de los precios, en un mismo
proceso de reproduccin. Atribuye la transformacin a
una secuencia cronolgica de los precios finales, que
varan en cada ciclo productivo en funcin de los cambiantes precios de reposicin. Estima que las modifica-
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CORROBORACIONES E INTERPRETACIONES
Otro campo de debate es la comprobacin emprica de la
dependencia de los precios del tiempo socialmente necesario para la produccin de mercancas. Algunos autores
rechazan esta demostracin, argumentando que este clculo tiende a identificar el valor con una sustancia fsica
observable que diluye su significado como relacin social
de explotacin16.
Pero esta objecin no aclara cul es la incompatibilidad entre reconocer la dimensin cualitativa del trabajo
abstracto y buscar instrumentos de medicin del tiempo
de trabajo. La teora marxista del valor incluye una ley
interpretativa de los precios, cuya corroboracin requiriere clculos. Si se renuncia a la conmensurabilidad del
valor, el concepto queda relegado a un universo puramente ideal. No hay que olvidar que la teora tuvo su origen entre economistas clsicos, que buscaban utilizar al
trabajo como instrumento para cotizar terrenos y registrar las ganancias de las empresas. Se intentaba encontrar una forma de contabilizar el trabajo social para facilitar la organizacin de la produccin.
Otros tericos consideran que la actual des-materializacin de la produccin torna imposible el clculo
del valor. Estiman que el crecimiento econmico
depende de incrementos en las calificaciones y la productividad, que son aportados por una subjetividad no
cuantificable de los trabajadores17. Pero cualquiera sea el
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alcance de esa transformacin, ninguna razn imposibilita mensurar esa influencia, evaluando los costos de formacin y reproduccin de la fuerza de trabajo calificada.
Una forma de corroborar empricamente la dependencia de los precios del valor ha sido desarrollada por
varios autores utilizando la matriz insumo-producto.
Consideran que las cifras representativas del trabajo contenido en cada segmento industrial aparecen en el input
de esas tablas (valor creado en estos sectores) y que las
magnitudes del ouput equivalen a los precios de produccin correspondientes. Han realizado estimaciones con
matrices de diversos pases, con la intencin de hacer
operativa la ley del valor. Este enfoque gener un importante debate sobre la conveniencia de considerar a los
precios como aproximaciones directas del valor18.
Otro tema en discusin es el significado poltico del
valor. Todos los marxistas coinciden en descartar la
identificacin de este concepto con valores morales, ticos o familiares o su asociacin con principios jurdicos
de equidad. El valor es un instrumento analtico de la
lgica del capital. Pero la relacin entre este fundamento
objetivo y la accin subjetiva de las clases sociales es un
problema ms controvertido.
Ciertos autores remarcan, acertadamente, que la teora del valor contribuye a comprender la dinmica de la
acumulacin, en cierto marco de condiciones, posibilidades y lmites de la lucha de clases19. Pero otros analistas
interpretan al valor como una nocin poltica, que
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Captulo 3
PROCESO DE TRABAJO
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Durante la esclavitud y el feudalismo las clases dominantes recurran explcitamente a la fuerza para explotar
a los oprimidos. Pero bajo el capitalismo esa coercin
fsica directa ha sido reemplazada por una compulsin
econmica. Para subsistir, los asalariados deben a vender
su fuerza de trabajo a un valor inferior al incorporado
durante la jornada laboral.
Pero esta apropiacin de plusvala exige el control
capitalista del proceso de trabajo. Braverman estudi las
formas de esa dominacin, destacando que los patrones
necesitan supervisar cuidadosamente el uso de la capacidad muscular y cerebral de los operarios.
El terico estadounidense describi la historia de ese
control (proletarizacin de los campesinos Y expropiacin de los conocimientos artesanales) durante el trnsito de la manufactura a la gran industria. Record que
el capitalismo se conform como sistema, privando a
los asalariados de los medios de subsistencia y capturando su manejo del saber tcnico. La divisin del trabajo se desenvolvi para asegurar esta disciplina de los
operarios.
Pero el hito central de este proceso fue la generalizacin del taylorismo durante las primeras dcadas del
siglo XX. Este modelo impuso el control patronal como
norma general de la actividad laboral. Instaur una
organizacin cientfica del trabajo, basada en la cadena
de montaje, el cronmetro, la parcelacin de las tareas y
la meticulosa adaptacin del esfuerzo laboral a los ritmos
de produccin.
Taylor nunca ocult su intencin de sofocar la resistencia de los obreros, reduciendo su comprensin de las
tareas realizadas. Estableci un sistema que disloc las
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EVALUACIN HISTRICA
Las tesis de Braverman incentivaron intensos debates
historiogrficos sobre el origen del control patronal. El
trabajo domiciliario y la remuneracin por pieza fueron
esenciales en Gran Bretaa para consumar la expropiacin de los conocimientos obreros. Mediante una acentuada divisin del trabajo se increment la vigilancia
sobre operarios agrupados en fbricas, que fueron edificadas junto a las crceles y los reformatorios.
Este dominio patronal perdi terreno durante la
segunda mitad del siglo XIX con el afianzamiento de la
organizacin sindical y la reduccin de la jornada de trabajo. En ese momento comenz un proceso inverso de
reapropiacin parcial del control laboral por parte de los
trabajadores. Esta reconquista se extendi, cundo la
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3. PROCESO DE TRABAJO
slo un reducido directorio mantuvo la unidad de concepcin y realizacin del conjunto de la actividad3.
La organizacin cientfica del trabajo nunca
impuso totalmente la disciplina del cronmetro, pero
dej formas perdurables de administracin empresaria.
Estas modalidades subsisten o se han extinguido?
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CONFIRMACIONES PARCIALES
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3. PROCESO DE TRABAJO
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3. PROCESO DE TRABAJO
forme choca con la multiplicacin de tareas, que requieren mayor comprensin de la actividad realizada.
Incluso ciertos aspectos de la polivalencia exigen
reintegrar el trabajo dividido y afectan al viejo modelo de
prescripcin estricta de tareas. Un nuevo tipo de actividades no taylorizadas aumenta junto a la extensin del
trabajo degradado. Son dos procesos conjuntos, que
intelectualizan ciertas tareas y brutalizan otras.
Ambas tendencias han sido alimentadas por la revolucin informtica, que exige mayor compromiso mental
de un segmento de trabajadores y creciente sometimiento de los involucrados en la fabricacin estandarizada. Las corporaciones obtienen sus ganancias de una
mixtura de ambos procesos, que la teora del control
patronal no registra en forma adecuada.
Es cierto que el capitalismo siempre recurri a la segmentacin laboral. Pero la polarizacin contempornea
supera todos los precedentes, se verifica en ms pases y
orienta la gestin global de las empresas transnacionales.
Esta segmentacin permite a un puado de economas
patentar el 95 % de los nuevos productos, monopolizar la
actividad cientfica de punta y acaparar el grueso del trabajo intelectualizado. En la vereda opuesta se ubican las
naciones, que compiten en el ofrecimiento de mano de
obra barata para la fabricacin en serie7.
Esta combinacin entre mayor taylorizacin de actividades bsicas y creciente intelectualizacin de tareas
complejas genera un tipo de contradicciones, que tam-
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ACIERTOS Y CUESTIONAMIENTOS
La teora del control patronal plantea una crtica demoledora a la sociologa laboral tradicional, que niega la existencia de relaciones de explotacin bajo el capitalismo.
Esta concepcin se basa en el pensamiento econmico
neoclsico y supone que el trabajador elige dnde y cmo
trabajar, renunciando al ocio cundo el salario prometido
satisface sus aspiraciones. El mismo enfoque imagina
tambin, que el asalariado obtiene ingresos equivalentes
a su productividad y transmite espontneamente sus
conocimientos a la empresa, en cumplimiento de un contrato libremente acordado con los empleadores.
En esta visin la armona laboral no enfrenta ningn
trastorno, si el mercado opera en forma irrestricta,
orientando las decisiones que optimizan los intereses
comunes de empresarios y asalariados. Naturalmente los
partidarios de esta mirada proclaman que las nociones
de explotacin o control patronal del trabajo han perdido actualidad9.
Pero este encubrimiento del despotismo capitalista
conduce a perder todo contacto con la realidad. En los
hechos, el mercado no gestiona directamente la vida laboral. Las clases dominantes invariablemente recurren a la
intervencin estatal para organizar el trabajo, con el auxilio
de una legislacin laboral que disciplina a los asalariados.
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3. PROCESO DE TRABAJO
tra que este campo no es un universo de mltiples posibilidades abiertas. All se imponen reglas de supremaca patronal para garantizar la extraccin de plusvala.
Muchos crticos olvidan o diluyen este principio bsico.
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LUCHA DE CLASES
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3. PROCESO DE TRABAJO
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CONSENTIMIENTO Y SUBJETIVIDAD
Algunos crticos destacan que Braverman ignor el consentimiento que brindan los asalariados a las prcticas
patronales, por medio de compromisos implcitos en
torno a la intensidad del trabajo. Sostienen que a travs
estos acuerdos los obreros asumen los objetivos de la
gerencia, adoptan comportamientos individualistas, olvidan la opresin y reivindican los xitos de la empresa.
Estiman que por esa los capitalistas logran convalidacin
subjetiva y legitimacin ideolgica13.
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16 Wood Stephen, Bryn Jones, 1984, Adler Paul, 1987, Castells Manuel,
1992, Hirschhorn Larry, 1991, Ruffier Jean, 1986, Veltz Pierre, 1986.
3. PROCESO DE TRABAJO
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EL PLANTEO RECALIFICADOR
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3. PROCESO DE TRABAJO
La conexin efectiva entre el nivel educativo y la actividad laboral est mediada por un conjunto de condiciones (mercado, profesin en juego, tipos de actividad, ubicacin del pas en el mercado mundial). El ciclo
capitalista determina la intensidad de las demandas laborales y los cambios en la acumulacin definen cules son
las especialidades que despuntan o son desplazadas. Esta
combinacin no se manifiesta en una equiparacin automtica de la escolaridad con la jerarqua laboral.
El criterio social de calificaciones que propuso Braverman justamente evita esas correlaciones ingenuas
entre educacin y complejidad de las tareas, al subrayar
la gravitacin del dominio que detenta el trabajador
sobre la actividad que realiza.
Los ejemplos que habitualmente presentan los tericos de la recalificacin se basan en extrapolaciones de
ciertos rasgos del sector intelectualizado del trabajo, al
conjunto del universo laboral. De esa generalizacin
surge la engaosa imagen de un masivo aumento de la
calificacin, que simplemente ignora la degradacin predominante en los sectores flexibilizados.
Si la recalificacin fuera una tendencia tan manifiesta
debera expresarse en el valor efectivo de la fuerza de trabajo, es decir en los salarios y no slo en el plano potencial
de una capacitacin mayor. El estancamiento salarial en las
ltimas dos dcadas desmiente categricamente ese curso.
La tesis de la recalificacin cierra los ojos ante una
polarizacin dominante, que permiti a los capitalistas
amalgamar complejidad del proceso productivo con
elevados niveles de explotacin. Esta segmentacin ha
sido empricamente corroborada por numerosos estudios de la combinacin entre complejidad y banalidad
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DESCALIFICACIN ABSOLUTA
De la preeminencia atribuida a la taylorizacin Braverman dedujo un pronstico de descalificacin absoluta
del trabajo. Estim que el capitalismo tiende incluso a
lobotomizar el cerebro de los trabajadores. Sin compartir estos extremos, algunos autores aceptan esa visin.
Consideran que la flexibilizacin laboral en curso reduce
por completo las calificaciones y que la polivalencia
disuelve totalmente las especialidades19.
Esta mirada se nutre a veces de estudios empricos
que retratan la descalificacin generada por la introduccin de la informtica en el proceso productivo. Presenta
distintos ejemplos de conversin de sujetos pensantes, en
17 Freyssenet Michel, 1990, Freyssenet Michel, 1992, Tressac G, Soubie
J.L, Neveu J.P, 1988, Kaplinsky Raphael, 1987, Kelly John 1988,
Bessant John, Chisholm Alec, 1991
18 Wilkinson Barry, 1984, Rojas Eduardo, 1990.
19 Braverman, Harry, 1983, Martnez Oscar, 1998, Smith, Tony, 1995
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3. PROCESO DE TRABAJO
Braverman subray la significativa influencia de la ciencia sobre la produccin que Marx denominaba trabajo
general, Acept que la tasa de ganancia de los sectores
ms dinmicos depende de rentas tecnolgicas, surgidas
de este uso capitalista de la ciencia. Incluso interpretaba
que esa utilizacin constitua un componente central de
la revolucin cientfico tcnica del siglo XX.
Pero el pensador norteamericano consideraba que
esa gravitacin potenciaba el taylorismo, sin notar la
intelectualizacin del trabajo que se requiere para transformar los nuevos descubrimientos en productos comerciales. Ciertamente esta calificacin slo involucra a un
sector de los asalariados, pero la incidencia cuantitativa y
la importancia estratgica de este segmento se torna vital
con la expansin de la acumulacin22.
22 Ver: Vence Deza Xavier, 1995. Vincent J.M, 1995, Vincent Jean Marie,
1998.
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MISERIA CRECIENTE
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TEMAS DE ACTUALIDAD
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Esta prdida de sentido crtico es un rasgo compartido por muchos socilogos del trabajo que se distanciaron de Braverman. Optaron por una reflexin des-comprometida de distintas situaciones laborales y un
abandono de las denuncias de la opresin. En realidad,
estos expertos en temas laborales se han ubicado en
las antpodas de la actitud que adopt el estudioso norteamericano. Evalan procesos de trabajo como si estuvieran en un laboratorio de sustancias qumicas y no en el
centro de la apropiacin empresaria del trabajo no
remunerado.
La tarea de comparar modelos econmicos en funcin de su perfil laboral se ha convertido en una importante preocupacin post- Braverman. Pero el habitual
contraste entre posfordismos, toyotismos y taylorismos
empobrece el anlisis y desconecta las tendencias objetivas de la valorizacin del capital de su efecto sobre el
proceso de trabajo.
Resulta particularmente ingenua la creencia de que
cierta poltica laboral es la clave del xito econmico de
un pas, como si los alemanes eligieran ser posfordistas,
los malayos tayloristas y los africanos pre-tayloristas. El
abandono de la lgica del capital que gui el estudio de
Braverman es la causa de esta simplificacin.
El olvido que rodea a la teora del control patronal se
explica por el clima neoliberal de las ltimas dcadas.
Pero incluso en ese contexto adverso, Trabajo y Capital
Monopolista continu provocando un fuerte impacto
emocional entre todos sus lectores. El libro presenta una
cruda descripcin del tormento del trabajo, que genera la
inmediata identificacin de quienes han conocido ese
sufrimiento. El texto refleja no slo una intensa elabora-
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Captulo 4
TASA DE GANANCIA
Todas las corrientes del pensamiento econmico coinciden en reconocer la existencia de obstculos al proceso de
valorizacin del capital, asociados con la declinacin de la
tasa de ganancia. Esta cada es el principal sntoma de crisis en un sistema capitalista que gira en torno al beneficio.
Por eso los investigadores estudian con tanta atencin la
evolucin de la rentabilidad. La descripcin coyuntural
de esta variable no es difcil, pero las causas que generan
su declinacin porcentual son muy discutidas.
Los fundadores de la economa poltica compartan
una percepcin pesimista sobre la tendencia del beneficio. Adam Smith atribua su decrecimiento a la intensificacin de la competencia y Ricardo a un agotamiento de
la tierra frtil, que encareca los alimentos y los salarios.
La ortodoxia neoclsica extrapol esta teora a la industria y postul la existencia de rendimientos decrecientes
del capital, derivados de la escasez de este recurso. Keynes situ el origen del problema en la especulacin financiera y Schumpeter en el desaliento de la innovacin.
El grueso de los economistas contemporneos atribuye la cada de la tasa de beneficio a un variado espectro de causas. Resaltan especialmente el exceso de concurrencia, el encarecimiento de los bienes de consumo,
la disminucin de la oferta de fondos, la hipertrofia
financiera o la prdida del estmulo innovador.
El enfoque marxista atribuye, en cambio, la declinacin porcentual de la tasa de beneficio, a la propia din-
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EL PLANTEO DE MARX
El autor de El Capital expuso la ley de la tendencia
decreciente de la tasa de ganancia en tres captulos del
tomo III de ese libro, a travs de una presentacin muy
simple. Defini a la tasa de ganancia (g) como una proporcin de la plusvala (p) en relacin al capital total
invertido. Dividi esa plusvala por el capital variable (v:
gastos en salarios) y constante (c: gastos en maquinaria y
materias primas) obteniendo: g = p/ v + c. De esta presentacin dedujo que la tasa de ganancia declina a
medida que avanza la mecanizacin. Interpret este
efecto como una consecuencia del aumento de la composicin tcnica (ct: proporcin de la maquinaria en
relacin a la mano de obra) y del incremento de la composicin orgnica (co: proporcin del capital constante
en relacin al variable)1.
Con esta presentacin Marx indic que la tasa de
ganancia tiende a declinar como resultado de la creciente
tecnificacin. La cada obedece a una presin competitiva,
que reduce el porcentaje del nuevo trabajo vivo incorporado en las mercancas, en relacin al trabajo muerto (ya
objetivado en las materias primas y la maquinaria).
Pero Marx puntualiz al mismo tiempo la existencia
de seis fuerzas compensatorias de este proceso. El
Marx Carlos, 1973-b, tomo III, seccin 3, (cap 13, 14, 15).
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Otro cuestionamiento de la ley destaca que la composicin orgnica se mantiene invariable si se abarata el
capital constante. Algunos autores puntualizan que esta
desvalorizacin era moderada en la poca de Marx,
pero se ha tornado dominante en el capitalismo contemporneo6.
Sin embargo, este sealamiento omite que semejante
abaratamiento slo puede efectivizarse si previamente la
composicin orgnica se elev, a travs de una gran
inversin en maquinaria. La desvalorizacin compensatoria es un efecto posterior a esa inversin previa. Por
esta razn los bienes de produccin que se tornan ms
baratos coexisten con el creciente gasto general en
bienes de produccin, en comparacin a las erogaciones
destinadas a contratar fuerza de trabajo.
Por otra parte, si bien el capital circulante (materias
primas) tiende a perder relevancia a medida que avanza
la tecnificacin, la desvalorizacin de este componente
enfrenta un lmite estructural, derivado de su dependencia de recursos naturales no renovables.
Otra argumento a favor del abaratamiento del capital
constante destaca la creciente incidencia de innovaciones que ahorran capital en lugar de trabajo7. Pero se
resalta la gravitacin de esta tendencia, omitiendo que la
competencia impone el predominio de la modalidad
opuesta, es decir de las tcnicas ahorradoras de trabajo. Esta primaca ha sido un rasgo contundente de
toda la historia del capitalismo.
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Meek R.L 1972-a, (2da. Parte, punto 3), Boyer Robert, 1985, Boyer
Robert, Mistral Jacques, 1983.
Robinson Joan, 1977, Bresser Pereira Luiz, 1986.
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SOBREACUMULACIN DE CAPITAL
Al exponer las contradicciones de la ley, Marx seal
que el decrecimiento porcentual de la tasa de beneficio
genera un excedente de capital, que desemboca en la crisis. Pero slo indic esta conexin en trminos generales.
Sus principales seguidores de principios del siglo XX no
le asignaron gran relevancia a la cada de la tasa de
ganancia para explicar las crisis. Rechazaron esta interpretacin (Luxemburg) o la ignoraron (Lenin, Kaustky,
Hilferding, Bujarin, Trotsky), en favor de teoras basadas
en la desproporacionalidad o el subconsumo15.
Recin en los aos 30 comenz a desarrollarse una
visin de la crisis directamente inspirada en la ley. Particularmente Grossman destac que la creciente necesidad de
plusvala para preservar la rentabilidad, torna en un punto
imposible la continuidad de la reproduccin. Postul una
teora de la crisis por sobre-acumulacin, sealando que
traspasado el umbral de ciertos ciclos de acumulacin la
depresin es inevitable e incontrolable. El aumento de la
composicin orgnica del capital contrae la tasa de plusvala requerida para valorizar el capital y precipita la crisis16.
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Otros autores desarrollaron este enfoque. Propusieron estudiar la crisis, considerando la declinacin de la
tasa de beneficio como un proceso exclusivamente localizado en la esfera productiva. Estimaron que este anlisis puede prescindir por completo del mercado17.
Pero esta concepcin aplic al anlisis inmediato de
la crisis, razonamientos que Marx desarroll a un nivel
ms abstracto. En ese plano su caracterizacin slo se
abordaba la posibilidad (o las causas ltimas) de la crisis,
pero no el desarrollo concreto de estos episodios. Para
analizar estos hechos hay que situarse en la realidad
emprica de la competencia y del mercado, observando
las contradicciones que emergen de la produccin y se
desenvuelven en la circulacin.
Esta distincin no es tomada en cuenta por los partidarios de una teora de la crisis, exclusivamente deducida de
la tendencia decreciente de la tasa de ganancia. Consideran que el elevado nivel alcanzado por la composicin
orgnica determina la cada permanente de esa variable en
el capitalismo maduro. Con este diagnstico se omite el
papel jugado por las fuerzas que moderan la declinacin de
la tasa de beneficio. Olvidan que esa neutralizacin impide
llegar a un punto final de asfixia, por simple insuficiencia
de la plusvala requerida para valorizar el capital.
La visin de un desplome continuado de la tasa de
ganancia ignora, tambin, que la principal consecuencia
de toda crisis significativa es la desvalorizacin del capital. Esta depreciacin permite recuperar la tasa de
ganancia, ya que atena el excedente de capital y facilita
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Pero la experiencia reciente del capitalismo demuestra que las acciones habitualmente consideradas improductivas, no deterioran invariablemente a la tasa de
ganancia. Al contrario, la poltica keynesiana ilustra
cmo pueden servir para recomponer esa variable, si
facilitan la creacin de nuevos productos o mercados. En
muchos casos, esas actividades sustituyen la inversin
industrial y absorben capitales excedentes.
Algunos anlisis de la crisis por declinacin irreversible de la tasa de beneficio, resaltan la hipertrofia que
genera este proceso sobre la esfera financiera y resaltan
la gravitacin de este desequilibrio. Por con esta mirada
tienden a desplazar la investigacin de la produccin
hacia la circulacin del capital y olvidan que la causa de
la depresin no estriba en el parasitismo bancario, sino
en los obstculos que enfrenta el capitalismo para regular sus propias fuerzas expansivas.
Estas tendencias al crecimiento conducen a las crisis
peridicas de valorizacin. El descontrol financiero o el
derroche revelan la irracionalidad e inmoralidad del
capitalismo, pero no las dificultades centrales de su funcionamiento.
La teora de la crisis basada en la declinacin duradera de la tasa de ganancia resulta particularmente
inapropiada, para explicar las situaciones de recomposicin no coyuntural de la rentabilidad. Plantea, adems,
argumentos ingenuos para la lucha contra el capitalismo, cundo opone a las tesis reformistas de la crisis
por la contraccin de la demanda (y su resolucin
mediante aumentos salariales) una teora del derrumbe,
simplemente basada en el agotamiento de la tasa de
plusvala.
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EL SIGNIFICADO DE LA LEY
Algunos tericos presentan la tendencia decreciente de
la tasa de ganancia como un principio funcional de
conexiones entre dos magnitudes, dentro de un sistema
gobernado por la interaccin de distintas variables. Este
enfoque resalta la existencia de movimientos opuestos,
que empujan al beneficio hacia direcciones opuestas21.
Pero Marx dej bien establecido que la ley se refera
a un movimiento intrnsicamente descendente. Denomin tendencia a este movimiento por considerar que la
cada se desenvuelve de manera contrarrestada, entorpecida y atenuada. Su calificacin de tendencia no implica
indeterminacin.
La cada porcentual del beneficio constituye un ejemplo tpico de lo que Marx entenda por ley: un proceso
necesario, determinante y previsible de la acumulacin.
No representa un acontecimiento contingente, como por
ejemplo la declinacin de las tasas de inters, ni tampoco
un episodio coyuntural, como la disminucin del precio
de las acciones.
Se trata de un resultado interno del proceso de acumulacin, cuya evolucin no es azarosa. Responde a un
patrn de desarrollo que incluye acontecimientos muy
visibles (aumento de la productividad, avance tecnolgico, competencia) y otros ms subyacentes, como la
cada tendencial del beneficio. Al igual que el aumento
de la composicin del capital, la disminucin porcentual
de esta variable es predecible.
21 Ver: Moszkowska Natalie, 1981, Salama Pierre, Tran Hai Hac, 1992,
(cap 5), Fine Ben, Harris Laurence, 1985, (cap 4 y 5).
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LA DISCUSIN EMPRICA
Existe un viejo debate sobre la legitimidad y factibilidad
de la corroboracin emprica de la tendencia decreciente
22 Elster Jon , 1991, (cap 7 y 10), Roemer John, 1989, (cap 6 y 7).
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4. TASA DE GANANCIA
de la tasa de ganancia. Algunos autores objetan esta verificacin, considerando que la ley aporta un razonamiento puramente lgico. Entienden que fue concebida
en un nivel de abstraccin inaccesible para cualquier
comprobacin prctica23.
Pero este cuestionamiento confunde el punto de partida efectivamente abstracto con el anlisis posterior
de un proceso verificable. Otra impugnacin de la medicin destaca que el movimiento de la tasa de ganancia es
un resultado de relaciones econmicas y sociales mltiples, cuya direccin no puede predeterminarse, ni predecirse24.
Sin embargo, esta misma objecin podra formularse
contra cualquier ley explicativa del funcionamiento del
capitalismo. Todas las leyes sociales son complejas y
estn sujetas a influencias muy variadas, que pueden neutralizar o revertir su accin. La corroboracin emprica
permite avanzar en la resolucin de estas dificultades.
Es cierto que la validez de ciertos principios explicativos de la dinmica del capital no depende de su verificacin prctica. Pero el comportamiento de la tasa de
ganancia constituye un ejemplo de procesos que se
manifiestan cclicamente y que deben ser evaluados,
observando tanto el movimiento directriz como la
accin compensatoria25.
La principal dificultad para corroborar la ley es la traduccin de las categoras de Marx a los indicadores disponibles, que han sido elaborados con criterios neoclsi-
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trayectoria histrica de la tasa de ganancia norteamericana, que sigue una evolucin descendente (1869-1910),
otra ascendente (1910-1950) y otra nuevamente descendente (1950-mitad de los 80)30.
Pero en todas estas caracterizaciones aparece una
pauta de comportamiento claramente oscilante de la tasa
de ganancia en el largo plazo. Cmo se concilia esta
ondulacin con la ley de Marx?
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en estas regiones irrumpe tambin el exceso de capitalizacin que caracteriza a los procesos de sobre-acumulacin. Pero este desequilibrio se traslada a su vez a las
economas dependientes.
Las grandes depresiones internacionales tienen efectos devastadores sobre la periferia. Las crisis se transfieren a estas regiones a travs de un conjunto de mecanismos comerciales (depreciacin de las materias primas),
financieros (endeudamiento) e industriales (retraccin
de la inversin). Esta exportacin de los desequilibrios
hacia los pases atrasados se ha reforzado con la creciente integracin econmica mundial.
En las etapas de crisis las regiones perifricas son las
principales vctimas de la declinacin tendencial de la tasa
de ganancia, pero durante las fases de prosperidad tambin costean parte de la compensacin de ese desequilibrio. Contrarrestan la cada porcentual del beneficio por
va comercial (deterioro de los trminos de intercambios),
financiera (especulacin)) e industrial (explotacin de una
fuerza de trabajo abundante).
Por el triple sendero de producir materias primas que
abaratan el capital constante, utilizar salarios bajos que
reducen el capital variable y estabilizar formas de expropiacin laboral que elevan la tasa de plusvala, la periferia
compensa parcialmente la tendencia decreciente de la
tasa de ganancia.
Precisar la forma diferenciada en que opera este proceso en los pases avanzados y perifricos, permite evitar
el error analtico de indagar dinmicas endgenas de
cada del beneficio en las economas subdesarrolladas.
Esta equivocacin se verifica en ciertas explicaciones de
la crisis, que buscan correlacionar directamente estos
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LA ETAPA NEOLIBERAL
Durante la dcada pasada todas las discusiones tericas
sobre la ley de Marx, apuntaron a clarificar la evolucin
de la tasa de ganancia en el perodo neoliberal. Estos
estudios coincidieron en registrar una recuperacin significativa del beneficio capitalista.
32 Hemos estudiado varios aspectos de este problema para el caso latinoamericano en Katz Claudio, 2006, Katz Claudio, 2008-b.
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Captulo 5
CICLOS Y ONDAS LARGAS
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VARIEDAD DE ABORDAJES
Mandel formul su primera explicacin en los aos 60 al
caracterizar la etapa de posguerra, que denomin neocapitalismo inicialmente y posteriormente capitalismo tardo. Indag las causas del crecimiento econmico de ese
perodo y las razones que condujeron a la crisis de los
aos 70. El corolario de esta investigacin fue una interpretacin de las ondas largas, muy distinta a las versiones
predominantes en su poca. Antes de fallecer complet
su tesis con nuevas ideas1.
El economista belga parti del debate desarrollado en
el naciente estado sovitico y adopt la concepcin planteada por Trotsky frente a Kondratieff. Este ltimo autor
haba recopilado evidencias empricas para demostrar la
existencia de ciclos econmicos, sucesivamente expansivos y contractivos cada 25 aos. Explicaba este vaivn
por el tiempo de maduracin requerido por las grandes
inversiones y present sus conclusiones como una extensin de la teora del ciclo de Marx. Sus crticos objetaron
ese sustento emprico y la familiaridad de su enfoque con
la concepcin marshalliana del equilibrio.
La hiptesis de Trotsky fue diferente. Sin aceptar ni
desechar la visin de Kondratieff, indic que los perodos
largos de auge y declinacin econmica deban estudiarse como curvas del desarrollo capitalista. Diagram un esquema tentativo de estas fases y estim que
la teora del ciclo era insuficiente para explicar esas fases.
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Mandel integr elementos aportados por todas estas vertientes, pero explic primordialmente el fenmeno por
la evolucin de la tasa de ganancia de largo plazo. Estableci esa jerarqua, al entender que el fenmeno debe
ser conectado con el principal barmetro de la valorizacin capitalista. Present datos sobre el comportamiento
de la tasa de inters en perodos prolongados, como ndices representativos de la tasa de beneficio y distingui
especialmente las caractersticas de corto y largo plazo
de esta variable.
El terico marxista estim que la tasa de beneficio
oscila en la coyuntura junto a la dinmica de la acumulacin, pero atribuy el curso de esa variable a grandes
acontecimientos poltico-sociales en los perodos prolongados. Estos hechos imprimen un signo positivo o
negativo al clima general de los negocios y determinan el
perfil general de la inversin.
Mandel consider que las tasas de ganancia de largo
plazo tienen incorporadas a sus equivalentes de corto
plazo. Esta inclusin se asemeja a la forma en que los
ciclos medios y cortos operan dentro de las ondas largas.
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LA COMBINACIN EXGENO-ENDGENA
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forma de competencia (simple, desarrollada, monoplicasimple, monoplica de estado), o asociando la periodicidad con el papel regulador de la tasa de ganancia7.
Mandel cuestion acertadamente esta extrapolacin
de caractersticas del ciclo a la onda. Objet la omisin
de las diferencias, que separan a los procesos regidos por
la lgica espontnea de la acumulacin de los movimientos guiados por circunstancias poltico-sociales. En la
lnea analtica de Trotsky resalt que la dinmica revalorizacin-desvalorizacin del capital, no se desenvuelve
en el largo plazo con la regularidad previsible del ciclo.
La principal consecuencia negativa de identificar el
ciclo con la onda es la tentacin del pronstico repetitivo. En lugar de investigar las posibilidades de ocurrencia del fenmeno se tiende a presagiar su reaparicin, en
un margen predefinido de tiempo.
Pero un error inverso es el rechazo frontal de la teora
de las ondas largas, argumentando que las fluctuaciones
del capitalismo contemporneo han perdido determinacin propia y estn regidas por la poltica econmica de
los gobiernos. Ciertos autores marxistas presentan este
curso, como un ejemplo de neutralizacin del ciclo como
resultado de la crisis estructural del sistema8.
El problema de este enfoque de tinte keynesiano es su
omisin de las races objetivas del ciclo. Estas fluctuaciones necesariamente perduran en un sistema sometido a
los desequilibrios peridicos que genera la ley del valor.
Al contraponer las ondas con los ciclos, Mandel resal-
taba la persistencia y temporalidad relativamente calculable de estos ltimos vaivenes. Atribua los lapsos de
estos movimientos a los cambiantes perodos de renovacin del capital fijo.
Inicialmente consider que esa duracin se haba
reducido de 8-10 aos (siglo XIX) a 4-5 aos (posguerra).
Explic esta disminucin por la aceleracin de la innovacin, la intensificacin de la carrera armamentista y el
acortamiento del lapso que separa a los descubrimientos
de la aplicacin de las nuevas tecnologas. Pero posteriormente se alej de esta lnea de reflexin y se limit a
resaltar el carcter cclico de la produccin bajo el capitalismo, sin detallar su temporalidad. Pareci compartir
aqu la indefinicin general que predomina en este
campo de la economa9.
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133
CONFRONTACIN CLASISTA
La atencin de Mandel a la lucha de clases como determinante del giro hacia una onda larga ascendente contrasta con otras interpretaciones, que asignan mayor gravitacin a los cambios institucionales.
Estos enfoques atribuyen el signo de cada onda a la
consolidacin y decadencia de las estructuras sociales
de acumulacin. Estiman que las variables sociales
explican esas modificaciones, en mayor medida que cualquier otro condicionante. Atribuyen, por ejemplo, el
boom de posguerra a los acuerdos alcanzados entre el
Boccara Paul, 1993, Rasselet Gilles, 1993, Fontvielle Louis, 1991, Fontvielle Louis, 1993
Mattick Paul, 1980-b, Izquierdo Prez, Manuel, 1979.
65/107
Mandel Ernest, 1969-b, Mandel Ernest, 1968, (cap 5), Mandel Ernest,
1985, (P II. 1 a 5), Mandel Ernest, 1998-b, Sherman Howard, 1991.
capital y el trabajo, la consolidacin del constitucionalismo y el afianzamiento de formas empresarias corporativas. Evalan que la crisis iniciada en los 70 obedeci a la
erosin de esos pilares.
Esta visin presenta puntos de contacto con el razonamiento de Mandel, pero es ms afn a la mirada de los
economistas radicales, que jerarquizan la incidencia de la
estructura distributiva sobre los procesos econmicos.
Tambin mantiene cierto parentesco con la teora de la
regulacin, aunque las ondas largas siempre fue un tema
controvertido dentro de esa escuela10.
La divergencia metodolgica de estos enfoques con
Mandel radica en la sustitucin de la teora del valor por
categoras intermedias (como las estructuras sociales de
acumulacin), que enfatizan la gravitacin del marco
institucional en desmedro de la lgica del capital.
El economista belga estim que la visin institucionalista no permite registrar el papel de la tasa de plusvala o
la composicin orgnica en la dinmica de las ondas largas. Consideraba que esas variables eran esenciales para
explicar el signo de estos movimientos y para incorporar
otros indicadores (demanda efectiva, flujos migratorios
internacionales o tendencias del consumo), analizados
por los nuevos estudiosos del problema11.
Mandel pensaba que ese enfoque tenda a presentar
las distintas estructuras sociales de acumulacin,
como procesos continuados y endgenos (en la lnea de
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15 Bensaid Daniel, 1995, (cap 3), Husson, Michel, 1995 Husson, Michel,
1996-b, (cap 1).
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REVOLUCIONES TECNOLGICAS
La teora de Mandel incluye una concepcin de las revoluciones tecnolgicas diferente del planteo schumpeteriano. Esta ltima visin atribuye los perodos de ascenso
de las ondas largas a la aparicin de innovaciones radicales y las etapas descendentes a una absorcin de estos
avances. La sucesin regular de los ciclos Kondratieff es
asociada con el perodo de amortizacin, que exige cada
bandada innovadora. A travs de numerosas investigaciones empricas se ha han buscado demostrar esa coincidencia temporal17.
Mandel acept la correlacin en debate, pero explic
las oleadas de prosperidad por el comportamiento de la
tasa de ganancia de largo plazo y no por el cambio tecno-
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21 Este aspecto destaca Coombs Rod, 1984. Para las discusiones interschumpeterianas ver: Freeman Christopher; Clark John, Soete Luc,
1985, (captulos 2, 3 y 4), Mensch Gerhard, Coutinho Charles, Kaasch
Klaus, 1983, Duijn Jacob Van, 1983 Rojas Mauricio, 1991.
22 Richta Radovan, 1971 Kedrov M.B, Spirkin A, 1969.
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CRTICAS AL ESTANCACIONISMO
Con su teora de las ondas largas Mandel se apart de la
tradicin dogmtica de repetir conceptos, como si fueran sentencias bblicas. Replante en forma crtica la
tesis leninista de la declinacin histrica del capitalismo
y el diagnstico de un estancamiento de las fuerzas productivas, que formul Trotsky.
El pensador belga aceptaba que la etapa progresiva
del capitalismo concluy en 1914, pero slo en el sentido
de una creciente preeminencia de los aspectos ms negativos del sistema. No identific este giro con un estancamiento econmico (o descomposicin social) semejante
al registrado, por ejemplo, durante el ocaso del modo de
produccin esclavista. Destac que la guerra, los genocidios y la explotacin se multiplicaron en el siglo XX
socavando los pilares de la civilizacin. Pero consider
que esas tendencias no eliminaban el sustento objetivo
del capitalismo en el crecimiento, la competencia y la
innovacin. Record que una peculiaridad del rgimen
predominante es la imposibilidad de detener o regular el
crecimiento y atemperar por esa va las crisis de sobreproduccin.
Mandel constat que una nueva onda larga haba
irrumpido en el mismo siglo de la proclamada fase final
y agnica del capitalismo. Frente a este hecho reformul la definicin de la etapa declinante, como un estadio de creciente auxilio extra-econmico a los procesos
de acumulacin, para compensar la prdida de fuerzas
espontneas del capitalismo. Por eso asign tanta importancia al shock exgeno en el inicio de una onda expansiva. La incomprensin de esta caracterizacin conduce
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La concepcin de Mandel adscribe al determinismo histrico-social que postula el materialismo histrico. Esta
metodologa se verifica en el criterio endgeno-exgeno
que propuso para esquematizar las ondas largas, adoptando elementos de la teora convencional del ciclo y de
los estudios historiogrficos sobre shocks sistmicos25.
Con este bagaje formul su modelo de leyes del capital, operando en combinacin con variables parcialmente autnomas. Concibi as la reproduccin capitalista como una sntesis de tendencias, que determinan
cierta direccin y velocidad del proceso de acumulacin,
en funcin de impactos polticos-sociales cruciales. Consider que este contradictorio proceso es socavado por
desequilibrios intrnsecos del capitalismo, sujetos a crecientes disonancias temporales.
Este abordaje es diametralmente opuesto al determinismo naturalista de la ortodoxia neoclsica, que frecuentemente descalifica la teora de las ondas largas.
Algunos exponentes de esa vertiente definieron despectivamente a esa concepcin como una elucubracin de
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DETERMINISMO HISTRICO-SOCIAL
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variables autnomas se ubic en las antpodas de cualquier fatalismo. Situ su teora en el marco analtico de
leyes rectoras del capital que condicionan procesos, cuyo
desenvolvimiento no es puramente contingente, azaroso
o imprevisible.
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UN TERICO MILITANTE
La teora de las ondas largas forma parte de la excepcional produccin terica que desenvolvi el economista
belga. En esa concepcin estn presentes todos los elementos del marxismo tradicional y abierto que propici
ese pensador. Su obra constituye una peculiar fusin del
corpus clsico del marxismo con distintos elementos de
las ciencias sociales contemporneas. Este abordaje mul-
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tidimensional ajeno al dogmatismo y a la simplificacin convirti sus trabajos en una referencia obligada
de la economa crtica.
Mandel fue un terico del marxismo militante, que
ensambl la teora con la prctica poltica socialista.
Escribi con la mirada siempre puesta en la batalla por
construir una sociedad emancipada de la explotacin.
Sus admiradores y crticos coinciden en describir el
impulso optimista que gui su obra. Este empuje no le
quit realismo a sus caracterizaciones, dentro del obligado margen de error que impone la intervencin activa
en la lucha poltica29.
El optimismo de Mandel expres su confianza en el
socialismo. Esta expectativa constituye un componente
esencial de batalla por gestar una sociedad emancipada
de la explotacin. Mantener ese espritu es indispensable
para continuar su obra.
Captulo 6
FINANZAS Y MONEDA
DESREGULACIN
La liberalizacin financiera de las ltimas dos dcadas
redujo la segmentacin de actividades entre los bancos,
aument la emisin directa de obligaciones por parte de
las empresas y generaliz la difusin de nuevos instrumentos crediticios. Estas modificaciones intensificaron la
competencia entre entidades por captar ahorros y colocar prstamos.
La desregulacin introdujo, adems, el uso de papeles
de corto plazo y alto rendimiento (hedge funds), el manejo
de ttulos de dudoso cobro (bonos basura) y la negociacin
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6. FINANZAS Y MONEDA
parasos fiscales y el frenes burstil ampliaron exponencialmente la circulacin internacional de los capitales.
La desregulacin indujo a canalizar el ahorro hacia fondos de inversin en desmedro de los bancos tradicionales.
Estas entidades continuaron liderando la financiacin de la
inversin corriente, pero sus concurrentes ms exentos
de controles atrajeron flujos crecientes de dinero.
Esta situacin aliment significativamente la inestabilidad. Mientras que los prstamos se difundieron a un
vasto nmero de nuevas instituciones, los controles se
mantuvieron acotados a la vieja estructura bancaria. Este
divorcio torn ms difcil distinguir entre los problemas
coyunturales de liquidez y las dificultades estructurales
de solvencia2.
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GLOBALIZACIN
Durante este perodo se consum tambin un salto cualitativo en la integracin financiera de los mercados locales a los flujos internacionales. Con la globalizacin se
multiplicaron las fuentes de emisin y se deterior la
incidencia de las polticas monetarias nacionales.
Esta prdida de eficacia de los mecanismos de regulacin de cada pas coincidi tambin con la erosin de los
sistemas de tipo de cambio fijo y la consolidacin de la
hegemona del dlar. En esta divisa est nominado el
60% del comercio, el 80% de las operaciones de cambio
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GESTIN BURSTIL
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6. FINANZAS Y MONEDA
INTERPRETACIN MARXISTA
La interpretacin marxista subraya que la prioridad de
las modificaciones financieras recientes ha sido apuntalar la ofensiva del capital contra el trabajo. La desregulacin acentu la presin patronal por reducir costos laborales y la globalizacin intensific la concurrencia entre
los trabajadores de distintos pases.
Se ha buscado recomponer la tasa de ganancia favoreciendo una depuracin de capitales, a travs de quiebras y fusiones. El capital financiero facilit este proceso
y absorbi al mismo tiempo una porcin significativa del
beneficio recompuesto. Pero estas transformaciones
acentuaron todas las turbulencias financieras, sin alumbrar un rgimen monetario y cambiario estable.
Durante los aos 90 el capital financiero impuso la
creciente gravitacin de los acreedores, la primaca de
polticas antiinflacionarias, la generalizada restriccin
presupuestaria y el control de la expansin monetaria.
Pero este ascenso de los financistas no consagr su
hegemona definitiva dentro de las clases dominantes.
Coexisti tambin con un avance de los managers, preocupados por la productividad y competitividad de las
firmas. La disciplina monetaria y la nueva ingeniera
financiera no han sido los nicos temas de la agenda del
capital.
Algunos analistas incluso evalan que un desarrollo
ulterior de la reestructuracin capitalista, exigira relegar
al sector financiero de la gestin macroeconmica5. Esta
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Chesnais Francois, 1999-b, Chesnais Francois, 1996-b, Chesnais Francois, 1996-a, Chesnais Francois, 2001, Chesnais Francois, 1998, Serfati
Claude 1997.
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EL CAPITAL FINANCIERO
Algunos tericos del capital rentista presentan su enfoque como una continuacin del anlisis que expuso Hilferding a principios del siglo XX. Destacan que la fusin
del capital bancario e industrial ha recobrado fuerza con
el avance de la globalizacin, la supremaca de los financistas en los directorios de las corporaciones y el avance
de un nuevo capital especulativo parasitario9.
Esta caracterizacin asocia correctamente el rol protagnico de los banqueros con el aumento de la especulacin. Pero no hay que olvidar que los procesos de
depuracin financiera y desvalorizacin de ttulos, acciones o divisas tambin limitan esa preeminencia del capital especulativo sobre el productivo.
Las crisis contemporneas han sido potenciadas por
la gravitacin de las finanzas, pero no obedecen a principalmente a esa influencia. En ciertas circunstancias la
rbita financiera ha contribuido, incluso a canalizar el
excedente de capital y a morigerar los desequilibrios.
Las crisis capitalistas derivan de contradicciones gestadas en el proceso de produccin y realizacin de la
plusvala. Los desequilibrios financieros anticipan, expresan o potencian estas conmociones y por eso la sobre9
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6. FINANZAS Y MONEDA
Existen fuertes indicios que la constitucin de sociedades annimas bajo el dominio de las finanzas que
describi Hilferding fue un proceso especfico del capital alemn. Esa hegemona volvi a repetirse en otras
coyunturas y pases, pero sin convertirse nunca en el
rasgo dominante de la acumulacin.
Adems, el modelo alemn de integracin bancaria e
industrial fue diferente al tipo de relaciones entre ambos
sectores que predomin en Estados Unidos, Francia o
Inglaterra. Incluso varios tericos del capital rentista han
reconocido, que durante el boom de la posguerra las corporaciones industriales alcanzaron un alto grado de autofinanciamiento y tomaron la delantera frente a la banca10.
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CAPITAL-FICTICIO
Otro fundamento de la teora del capital rentista es la
creciente gravitacin del capital ficticio. Esta modalidad
es habitualmente identificada con el dinero que se valoriza artificialmente en el mercado, sin contar con una
contrapartida equivalente en el plano productivo. Los
ttulos pblicos, las acciones y las obligaciones negociables constituyen los ejemplos clsicos de esta forma de
capital.
Algunos autores estiman que la influencia de esta
modalidad super en las ltimas dos dcadas todos los
precedentes del pasado. Presentan ejemplos de divorcio
entre las cotizaciones de los bonos pblicos y la capaci10 Ver: Brunhoff Suzanne, 1975, (cap 2), Andreff Wladimir, Pastr Olivier, 1981.
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dad de pago del estado. Tambin subrayan la desconexin entre los precios de las acciones y la rentabilidad de
las empresas. Destacan que cada segmento del capital
ficticio representa un monto de dinero para su poseedor,
pero que no es realizable a escala general. Son sumas
brutalmente infladas y carentes de apoyatura real11.
Pero la propia categora de capital-ficticio presenta
gran complejidad. Marx introdujo el concepto para estudiar el papel del crdito en la formacin de la ganancia
media y para esclarecer el rol de la Bolsa en esa equiparacin. Indag cmo la constitucin de las sociedades por
acciones expande el crdito y favorece simultneamente
la redistribucin del beneficio12.
Brunhoff destaca que las acciones se negocian anticipadamente en funcin de un lucro futuro y que su precio
tiene una doble determinacin: la expectativa de ganancia y la tasa de inters. Cundo ambas cotizaciones se
separan, el nivel de las acciones parece divorciado de la
rentabilidad de la empresa y por eso se habla de un capital ficticio. Marx busc desenmascarar la ilusin fetichista creada por esta separacin, recordando que la
valorizacin de un ttulo no deriva del movimiento burstil. En ltima instancia, cada accin es comprada y
vendida por la promesa de plusvala que despierta la
firma emisora.
La misma autora remarca esta conclusin, al contraponer la concepcin de Marx con la visin ortodoxa.
Para los neoclsicos un capital es ficticio cundo su emi-
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11 Chesnais, Francois 1996-c, Chesnais Francois 1996-b, Chesnais Francois 2001, Carcanholo Reinaldo, 2000.
12 Marx Carlos, 1973-b, (tomo III, seccin 3).
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14 Ver: Abalo Carlos 1998, Astarita Rolando 1999, Husson Michel 1997
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medida de valor, al brindar un patrn objetivo de verificacin del tiempo de trabajo utilizado en la produccin
de las mercancas. Este proceso de intermediacin
monetaria resulta indispensable para el funcionamiento
del capitalismo, ya que constituye el nico enlace entre
productores asociados a travs del mercado16.
Los empresarios fabrican tanteando la demanda y
desconociendo el grado de aceptabilidad de sus mercancas, hasta el momento que logran convertirlas en
dinero. Slo all pueden evaluar si han producido por
debajo o por encima del tiempo socialmente necesario y
recin en ese momento pueden calcular efectivamente
sus beneficios. El dinero opera como el nico medio que
dispone la sociedad capitalista para validar el trabajo
social y viabilizar la reproduccin del capital. Todas las
operaciones financieras ulteriores se concretan a partir
de este principio.
La moneda cumple una segunda funcin como medio
de circulacin, al actuar en la intermediacin de todas las
transacciones. La ley del valor regula la actividad econmica definiendo el nivel de los precios, en funcin del
tiempo de trabajo y no de acuerdo al total de la moneda
disponible. Ese volumen incide ulteriormente sobre los
precios, pero no es su determinante bsico. La contraccin y expansin de la moneda puede incentivar la inflacin o la deflacin, pero no define la formacin de los precios que se configuran de acuerdo al patrn del tiempo de
trabajo. Este mismo principio condiciona las transacciones financieras que se realizan en diversas circunstancias.
La teora del valor tambin explica una tercera funcin del dinero en el atesoramiento, es decir en la absorcin y abastecimiento de la liquidez, requerida por el
ciclo industrial y la demanda especulativa. En los
momentos de crisis la moneda opera como refugio de
capitales emigrados de la rbita productiva.
La concepcin de Marx permite interpretar la cuarta
funcin del dinero, como medio de pago entre deudores
y acreedores. El dinero facilita en este caso la expansin
de la reproduccin, al prolongar mediante el crdito el
tiempo de cumplimiento de los contratos.
Los bancos fueron histricamente los protagonistas
de esta intermediacin, ya que actuaron como garantes o
compensadores de los ttulos suscriptos por los deudores
y acreedores. Posteriormente centralizaron la redistribucin del capital peridicamente sobrante en algunos
sectores industriales y demandado por otros en el curso
de ciclos desiguales de produccin. Esta transferencia de
fondos disponibles entre empresas excedidas o carentes
de liquidez, evita la interrupcin de la reproduccin y
acelera la rotacin del capital.
Pero en esta actividad los bancos comenzaron a
actuar tambin como creadores de dinero, hasta desarrollar una funcin emisora clave en las finanzas contemporneas. El monto del dinero-crdito que generan se
ajusta tambin a la ley del valor, en la medida que los
medios de pago lanzados al mercado estn en ltima instancia asociados, con las necesidades del ciclo industrial.
Esta forma de dinero no constituye una simple prolongacin de la moneda, ni tampoco una variable divorciada
de ese pilar. Representa otra forma complementaria del
dinero y est regida por los mismos principios de valida-
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19 Ver: Brunhoff Suzanne, 1981, (cap 2), Evans Trevor, 1992, Arriola
Joaqun, 2000, Netter Maurice, 2001
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tente entre la financiarizacin y las crisis recientes. Tambin han probado que las polticas neoliberales favorecen
la especulacin.
Sin embargo estos cuestionamientos slo describen el
desborde especulativo sin explicarlo. A veces sugieren que
la desregulacin es la causa de ese descontrol, aunque en
otras ocasiones destacan que las prcticas riesgosas son
intrnsecas a la economa contempornea. Pero ninguna
de estas dos versiones esclarece a qu atribuye la heterodoxia el dominio financiero en el capitalismo actual.
Su argumento ms corriente presenta la autonoma
de las finanzas como una consecuencia de la declinacin
de la industria. Contraponen dos modelos de capitalismo, como si especular y producir fueran actividades
opcionales y no constitutivas de este sistema. Omiten
que las dos acciones siempre han coexistido, en un modo
de produccin basado en la extraccin, realizacin y distribucin de la plusvala. Tambin desconocen que la
actividad financiera facilita la obtencin de ganancias
surgidas de la explotacin. Los ttulos, acreencias o
acciones constituyen promesas de la plusvala futura y las
tasas de inters se cobran a cuenta de ese beneficio.
Al ignorar este basamento comn de la actividad
industrial y financiera, los heterodoxos se limitan a reflexionar sobre los conflictos entre ambos sectores, omitiendo la comunidad de intereses que vincula a los
empresarios con los banqueros. De este desconocimiento surge la idealizacin de un capitalismo sin especulacin, que jams existi y cuya concrecin es tan utpica como la ilusin ortodoxa del mercado perfecto.
Ciertamente la poltica neoliberal ha favorecido en
las ltimas dcadas al sector financiero, pero con el pro-
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LA CRTICA HETERODOXA
La visin heterodoxa cuestiona el descontrol que la desregulacin ha provocado en las operaciones financieras
de corto plazo, seala que la globalizacin acenta los
riesgos de crisis sistmicas y estima que el accionariado
potencia la volatilidad de los mercados. Considera, adems, que la autonomizacin financiera incrementa la
inestabilidad e incentiva conductas especulativas21.
Estas objeciones han contribuido a refutar las tesis
ortodoxas, clarifican el impacto desestabilizador de la
liberalizacin bancaria y demuestran la conexin exis21 Brossard Olivier, 2001, Giraud Pierre Noel, 2001, Clairmont Federic,
2000.
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poralidad y la consiguiente influencia de la incertidumbre en la demanda de dinero. Subraya que las expectativas constituyen el componente decisivo del curso de la
moneda26.
Pero esta caracterizacin omite que el contexto
incierto no es un dato inexorable de toda la sociedad,
sino un rasgo de la economa capitalista, basada en la
competencia y guiada por el beneficio. Constatar que los
agentes buscan protegerse de la incertidumbre optando
por la liquidez, no alcanza para explicar la carencia de
certezas y la fragilidad de previsiones que caracteriza al
sistema actual.
El horizonte potencial de crisis est siempre presente
bajo el capitalismo, puesto que en este rgimen la produccin se desenvuelve bajo el acicate de la concurrencia
y no en funcin de los requerimientos de la poblacin.
En ltima instancia la incertidumbre deriva de la anarqua del mercado.
Siguiendo a Keynes la heterodoxia indaga la conducta
de los especuladores. Pero olvida vincular la existencia
de fondos sobrantes y faltantes con los requerimientos
de la acumulacin, en las fases de expansin o crisis. Se
concentra en el anlisis de la preferencia por la liquidez y
omite el estudio del drenaje y la absorcin objetiva de
capitales en funcin del ciclo industrial.
Este nfasis en los comportamientos especulativos
contrasta con el acertado rechazo de la teora cuantitativa, el carcter exgeno de la moneda y la neutralidad de
los bancos. La heterodoxia destaca la importante funcin
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MONEDA CONVENCIONAL
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EPLOGO
30 Ver: Fine Ben, Lapavitsas Costas, 2000, Neary Michael, Taylor Graham, 1998.
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Hemos expuesto nuestra visin en: Katz Claudio, 2008-a, Katz Claudio, 2009-a, Katz Claudio, 2009-b.
sacude al planeta. Los neoliberales archivaron sus doctrinas y reclaman el socorro del estado para los bancos,
argumentando que estas entidades bombean el dinero
requerido por la sociedad. Pero si el corazn del sistema
necesita semejante sostn pblico, carecen de sentido
todas las alabanzas al riesgo y a la competencia. La consistencia de esos fudamentos se verifica en los momentos
crticos y no en los ciclos de prosperidad.
Todos los mensajes de la ortodoxia apuntan a justificar la socializacin de prdidas que solventan las mayoras populares. Los neoclsicos reconocen que el mercado no puede valuar ttulos sofisticados, pero ignoran
que tampoco puede orientar la asignacin social ptima
de los recursos. Ante la falta de explicaciones culpan de
la crisis a la codicia, olvidando que la ambicin desenfrenada es una norma del capitalismo. En su desazn, han
convertido a la confianza en un trmino mgico que
solucionar todos los problemas, ignorando que el
derrumbe de los beneficios no se revertir con exhortaciones.
Los keynesianos responsabilizan a sus adversarios
por el desastre actual. Pero olvidan que durante el debut
del neoliberalismo, las grandes figuras de la heteroxia
presidan el Banco Mundial, especulaban contra las
monedas europeas e implementaban el ajuste en las economas perifricas. En su mayora acompaaron las prioridades de la elite bancaria y slo expusieron sus objeciones en los ltimos aos.
Los tericos keynesianos explican la crisis por un
desborde de especulacin, omitiendo que el capitalismo
siempre se ha sostenido en la descontrolada expansin
del crdito. Tambin cuestionan la falta de regulaciones,
EPLOGO
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NDICE ANALTICO
Beneficio 13
Bourdieu 5
Braverman 10, 26, 27, 41
Capital ficticio 76, 77
Centro y periferia 54, 55
Ciclos 53, 60, 61
Ciencias sociales y naturales 8
Concepciones neoclsicas 16,
18
Consentimiento 33
Control patronal 27, 30
Criterios de calificacin 35
Descalificacin absoluta y relativa 36, 37
Desempleo 39
Desregulacin 71, 72
Dinero 79, 71, 83, 85 ,87
Dumenil 23
Economa clsica 43
Economista profesional 3, 5
Economistas crticos 3, 10
Economistas marxistas 3, 10,
11, 88
Especulacin 71, 73
Estancacionismo 66, 67
Etapas del capitalismo 59, 60
Explotacin 13, 73, 74
Flexibilizacin laboral 29
Globalizacin financiera 72
Grossman 10
Hegemona militar 63
Hegemona financiera 75, 76
Heterodoxia 9, 11, 83, 84,86, 88
Hilferding 10, 11
Ideologa 7
Imperialismo 60
Informacin, informtica 30
Institucionalismo 8
Keynes 8
Keynesianismo 43, 61
Kondratieff 57, 59, 63, 77, 83
Lenin 11, 60
Leyes del capital 11, 13
Lucha de clases 63, 64
Luxemburg 11
Mandel 10, 14, 15, 24, 54, 57,
58, 60, 62, 64, 66, 68
Marx 8, 10, 11, 12, 13, 43, 44,
46, 48, 51,52, 79
Monopolio 19
Naturalismo 6
Necesidades sociales 15, 17
Neoclsicos 56, 57, 68, 80, 81,
82
Neoliberalismo 4, 82
Neoricardianos 20, 21
Ortodoxia 3, 4, 7, 88
Pauperizacin 37
Plusvala 13, 45, 48, 49, 77, 79
Posfordismo 32
Proceso de Trabajo 26
Proceso de valorizacin 15, 35
Revoluciones tecnolgicas 64,
65
Rosdolsky 10, 14, 15
Rubin 10, 13, 15
104/107
212
Salarios 47, 52
Schumpeter 8, 43, 57, 60, 64, 65
Shaik 25
Socialismo 41
Socialistas ricardianos 10, 12
Socialistas utpicos 10
Sraffa 8
Sweezy 10, 22
Tasa de ganancia 43, 46, 49, 51,
52, 53, 59, 60
Taylorismo 26, 27, 28, 31
NDICE
IntroduccIn
2. Valor y prEcIo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
3. procEso dE trabajo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
4. tasa dE ganancIa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
105/107
211
ndIcE analtIco
189
bIblIograFa
185
Eplogo
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107/107