Instituto Tecnolgico de

Iguala

Anlisis e interpretacin de
estados financieros

Carrera: Contador Pblico

Docente: C.P.C.Serafn Brito Ramrez
Alumnos:
Jess Omar Arzate Rodrguez
Jonatn Gudio Moreno
Luis Bruno Garca Adn
Jos Fernando Domnguez Jurez
Jos Emanuel Escobar Cabrera
Agosto - Diciembre 2016

2.1 Concepto de Anlisis Financiero

El anlisis financiero (cuantitativo y cualitativo) proporciona elementos de juicio para detectar
deficiencias de la empresa, para posteriormente plantear y evaluar alternativas de solucin y
tomar las decisiones correspondientes.
Efectuando una analoga con un mdico, ste, para poder obtener un diagnstico requiere que
al paciente se le realicen anlisis clnicos (anlisis cuantitativo), que le pueden ayudar a
identificar las posibles anomalas en su salud, las cuales pueden ser determinadas por algunos
indicadores preestablecidos por la medicina, por ejemplo, el nivel de glucosa, de triglicridos o
de colesterol, cuya informacin le es til para establecer la salud del paciente. Por otra parte,
se busca informacin adicional (anlisis cualitativo), como historial clnico del paciente, su edad,
ocupacin, hbitos, antecedentes hereditarios; lo cual puede ayudar a complementar el
panorama general de la persona, y por lo tanto, ayudar a establecer, en caso de encontrar
alguna enfermedad, la medicacin necesaria para aliviar los problemas del enfermo.
Las empresas, tambin muestran sntomas de su estado de salud financiera, y es importante
establecer mecanismos que ayuden a los administradores a determinar con tiempo su situacin
financiera. El anlisis financiero, es la aplicacin de diversas herramientas preestablecidas, que
ayudarn a quien dirige, travs de un diagnstico, en qu estado se encuentra la empresa, por
ejemplo, en relacin a su endeudamiento o liquidez. Est informacin ser til, para poder
establecer las estrategias necesarias para devolverle la salud financiera al negocio; es
importante resaltar, que deben anticiparse acciones que ayuden a prever alguna situacin, y no
esperar que estos anlisis se utilicen para corregir los errores administrativos.

2.2 Objetivos del Anlisis Financiero

Los objetivos del anlisis financiero son:
Identificar fortalezas y debilidades de una empresa.
Evaluar su viabilidad como empresa continua, relacin de rendimiento-riesgo.
Descubrir reas especficas con problemas.

Instrumentar cursos de accin con las metas de la organizacin.

Pronosticar eventos financieros.
La contabilidad financiera sintetiza e interpreta los hechos econmicos generados por la
actividad normal de la empresa, los traduce al lenguaje contable y los registra aplicando los
principios y normas emitidos por organismos pblicos y profesionales.
El objetivo del anlisis de estados financieros es dar respuesta a todas aquellas preguntas que
el usuario del mismo pueda formular entorno a la situacin patrimonial, financiera y econmica
de la empresa en el momento presente, as como a su evolucin a corto y medio plazo.
El objetivo del anlisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer
factible las comparaciones para facilitar su interpretacin.
Por interpretacin se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las
causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables relevadas por el anlisis de dichos
estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos
que sean positivos. Hay diversos mtodos de anlisis que permiten interpretar la solvencia, la
estabilidad y la productividad de una empresa.

2.3 concepto e interpretacin de estados financieros y su clasificacin

Concepto
Los estados financieros, tambin denominados estados contables, informes financieros o
cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situacin
econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado.
La interpretacin de los Estados financieros es la conclusin personal a la cual llega el
administrador financiero como consecuencia del anlisis y comparacin de los estados
financieros de una entidad econmica

Introduccin

Los estados financieros sirven de base para la toma de decisiones, ya que nos muestran la
situacin econmica de una empresa a una fecha pasada, presente o futura

Interpretacin de la informacin financiera para la toma de decisiones

La interpretacin de estados financieros es sumamente importante para cada una de las
actividades que se realizan dentro de la empresa por medio de esta los ejecutivos se valen para
la creacin de distintas polticas de financiamiento externo, as como tambin se pueden enfocar
en la solucin de problemas en especfico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas
por cobrar o cuentas por pagar puede adems ser un punto de enfoque cuando es utilizado
como herramienta para la rotacin de inventarios obsoletos por medio de la interpretacin de
los datos presentados en los estados financieros los administradores y proveedores de
financiamiento se pueden dar cuenta del desempeo que la compaa tiene en el mercado.
Por lo tanto, la interpretacin de estados financieros consiste en la determinacin y emisin de
un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras y dems informacin
presentada en los estados financieros de una empresa. Dichos criterios se logran formar por
medio del anlisis cuantitativo de diferentes parmetros de comparacin basados en tcnicas
o mtodos ya establecidos.

Objetivo general de la interpretacin financiera

El principal objetivo de la interpretacin financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una
empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos fueron los ms apropiados
y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organizacin
Objetivos especficos:
Para conocer la verdadera situacin financiera y econmica de la empresa.
Descubrir enfermedades en la empresa.
Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
Proporcionar informacin clara, sencilla y accesible en forma escrita

Clasificacin de los estados financieros

Los Estados Financieros se clasifican en: Estados Financieros de propsito general y Estados
Financieros de propsito especial.
ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO GENERAL
Estos Estados son aquellos que se preparan al cierre de un perodo para ser conocidos por
usuarios indeterminados, con el nimo principal de satisfacer el bien comn del pblico en
evaluar la capacidad de un ente econmico para generar flujos favorables de fondos. Se deben
caracterizar por su condicin, claridad neutralidad y fcil consulta. Son estados de propsito
general, los Estados Financieros Bsicos.

Estados Financieros Bsicos

Los estados financieros bsicos son el estado de Situacin financiera, el Estado de resultados
integral, Estado de flujos de efectivo estado de variacin en el capital.
Estado de Situacin financiera: En este estado deben relacionarse los activos, pasivos y el
patrimonio, con el propsito que al ser reconocidos se pueda determinar razonablemente la
situacin financiera del ente econmico a una fecha dada. }
El estado financiero se presenta en cualquiera de las dos formatos siguientes:
1. En forma de cuenta: es la presentacin ms utilizada. Se presenta de manera horizontal. En
este formato el activo es igual a la suma del pasivo y del capital contable.
2. En forma de reporte: este formato se presenta de manera vertical. Primero se presenta el
activo, despus se incluye el pasivo y al ltimo se presenta el capital contable. En este formato,
el capital contable es igual a la diferencia entre el activo menos el pasivo.

Estado de Resultados Integral: es un estado financiero bsico que deben formular las entidades
lucrativas este estado se regula mediante la norma de informacin financiera (NIF) B-3,
denominada "Estado de resultado integral", la cual deja sin efectos la anterior NIF B-3,
denominada "Estado de resultados". La utilidad contenida en el estado de resultado integral, en
conjunto con la de los otros estados financieros bsicos, es til al usuario general para contar
con elementos de juicio respecto al nivel de eficiencia operativa, rentabilidad, riesgo financiero,
grado de solvencia y liquidez de la entidad.
Estado de Flujos de Efectivo: est incluido en los estados financieros bsicos que deben
preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada
pas. Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como
respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado.
ayuda en la planeacin y en la generacin de presupuestos, sin dejar a un lado la medicin que
se puede hacer para cumplir los compromisos adquiridos.
Estados financieros consolidados
Estado de variacin en el capital: Tiene por objeto presentar informacin relevante sobre los
movimientos en la inversin de los accionistas de una sociedad de inversin durante un periodo
determinado.
Por consiguiente, dicho estado financiero mostrar el incremento o decremento en el patrimonio
de las sociedades de inversin, derivado de tres tipos de movimientos: inherentes a las
decisiones de los accionistas, inherentes a la operacin y por el reconocimiento de criterios
contables especficos.

ESTADOS FINANCIEROS DE PROPSITO ESPECIAL

Son Estados de Propsito Especial aquellos que se preparan para satisfacer necesidades
especficas de ciertos usuarios de la informacin contable. Se caracterizan por tener una
circulacin o uso limitado y por suministrar un mayor detalle de algunas partidas u operaciones.
Son Estados de Propsito Especial:
El Balance Inicial: Al comenzar sus actividades, todo ente econmico debe elaborar un Balance
General que permita conocer de manera clara y completa la situacin inicial de su patrimonio.
Los Estados Financieros de Perodos Intermedios: Son aquellos Estados Financieros Bsicos
que se preparan durante el transcurso de un perodo para satisfacer necesidades de los
administradores, de las autoridades que ejercen inspeccin vigilancia o control.
Los Estados de Costos: Son aquellos que se preparan para conocer en detalle las erogaciones
y cargos realizados para producir los bienes o prestar servicios de los cuales un ente econmico
ha derivado sus ingresos.
El Estado de Inventario: Es aquel que debe elaborarse mediante la comprobacin en detalle de
las existencias de cada una de las partidas que existen en el Balance General.
Los Estados Extraordinarios: Son los que se preparan durante el transcurso de un perodo como
base para realizar ciertas actividades. La fecha de los mismos no puede ser anterior a un mes
a la actividad o a la situacin por lo cual fue preparado.
Los Estados de Liquidacin: Son aquellos que debe presentar un ente econmico que ha
cesado sus operaciones, para informar el grado de avance del proceso de realizacin de sus
activos y cancelacin de sus pasivos.

2.4 Clasificacin de los mtodos de anlisis financieros

Anlisis vertical

Mtodo de reduccin a porcientos integrales

Mtodo de razones simples

Razones internas

Mtodo de razones estndar

Razones externas

Mtodo de aumentos y disminuciones

Mtodo de tendencias

Anlisis horizontal

Mtodo Grfico
Mtodo Dupont
Cuadro 2.1 Tipos de anlisis financiero

Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados
en varios ejercicios contables.
Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes trminos:
Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin.
Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los
siguientes mtodos de evaluacin:

2.4.1 Mtodo de anlisis horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o ms

periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las
cuentas, de un periodo a otro. Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante l se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por ser cambios
significativos en la marcha.
A diferencia del anlisis vertical que es esttico porque analiza y compara datos de un solo
periodo, este procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios financieros presentados

en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra tambin las variaciones en cifras

absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios
presentados para su estudio, interpretacin y toma de decisiones.
Ejemplo: Una empresa posee activos totales por $ 5.000,00 y su cartera asciende a $ 800,00
esto quiere decir que el 16 % de sus activos est representado en cartera, lo cual puede
significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede significar unas
equivocadas o deficientes polticas de cartera.
El objetivo del anlisis vertical es determinar qu porcentaje representa cada rubro y cada
cuenta respecto del total, para esto se debe dividir la cuenta o rubro que se quiere determinar,
por el total y luego se procede a multiplicar por 100.
Ejemplo: Si el total del activo es de $ 200,00 y el disponible es de $ 20,00 entonces tenemos
(20/200)*100 = 10 %, es decir que el disponible representa el 10 % del total de los activos.

Procedimiento de anlisis

Se toman dos Estados Financieros de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma
base de valuacin.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados.
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a
comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms reciente y en la segunda
columna, el periodo anterior.
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la diferencia
entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del ao ms reciente
los valores del ao anterior. En una columna adicional se registran los aumentos y
disminuciones e porcentaje.
En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. Al observar los datos
obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1, hubo disminucin y cuando es
superior, hubo aumento.

2.4.2 Mtodo de anlisis vertical

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de
Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el anlisis vertical hay dos
procedimientos:
1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composicin porcentual
de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y
el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas
netas.
Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100
Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de
mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%

Ejemplo: En el ao 1 una empresa posea un Activo de $ 100,00 y en el ao 2 el Activo ascendi

a la suma de $ 150,00 entonces tenemos $ 150,00 $ 100,00 = $ 50,00. Es decir que el activo
se increment o tuvo una variacin positiva de $ 50,00 en el perodo en cuestin.
Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un perodo respecto a otro, se debe
aplicar una regla de tres. Para esto se divide el perodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la frmula constituida
de la siguiente manera:
((P2/P1) -1) * 100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos ((150 / 100) - 1) * 100 = 50 %. Este resultado
quiere significar que el Activo obtuvo un crecimiento del 50 % respecto al perodo anterior.
El anlisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder crditos al
negocio; as mismo, determinar la eficiencia de la administracin de una empresa.
2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor
prctico, puesto que permite obtener un nmero ilimitado de razones e ndices que sirven para
determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad adems de la permanencia
de sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores

y otros factores que sirven para analizar ampliamente la situacin econmica y financiera de
una empresa.

Bibliografa

Tomado del libro ABC del anlisis financiero, del autor; Francisco Escobar R., de la editorial Ariel Divulgacin, captulo 6. Mtodos verticales, pg. 83
Tomado del libro ABC del anlisis financiero, del autor; Francisco Escobar R., de la editorial Ariel Divulgacin, captulo 7. Mtodos horizontales, pg.
133
1
Tomado del libro: Glosario de trminos financieros, del autor Leonel Vidales Rub, de la editorial Plaza y Valdez editores, pg. 292
1
Tomado del libro: Glosario de trminos financieros, del autor Leonel Vidales Rub, de la editorial Plaza y Valdez editores, pg. 393
1
Tomada del libro: Glosario de trminos financieros, del autor Leonel Vidales Rub, de la editorial Plaza y Valdez editores, pg. 367
1
Tomada del libro: Glosario de trminos financieros, del autor Leonel Vidales Rub, de la editorial Plaza y Valdez editores, pg. 44
1
Tomada del libro: Glosario de trminos financieros, del autor Leonel Vidales Rub, de la editorial Plaza y Valdez editores, pg. 346
1
Tomado del libro: Anlisis e interpretacin de Estados Financieros, del autor Abraham Perdomo Moreno, de la editorial ECASA, captulo 20
Procedimiento de razones simples, pg. 105 a 107
1
Tomado del libro: Anlisis e interpretacin de Estados Financieros, del autor Abraham Perdomo Moreno, de la editorial ECASA, captulo 22
Procedimiento de razones estndar, pg. 157 a 160
1
Tomado del libro: Administracin financiera, del autor Lawrence J. Gitman, de la editorial Prentice Hall, 8. Edicin, captulo 5, Anlisis de estados
financieros, pgs. 130-133
1
De la columna Coordenadas publicada en peridico Frontera, el 14 de noviembre del 2003. El autor es analista econmico y cuenta con una experiencia
de 10 aos.
1

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