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Curso de introduccin a la

inversin burstil
Estrategia de trading basada en la figura tcnica de
bandera
Dr. Fernando Garca, fergarga@esp.upv.es
Dr. Francisco Guijarro, fraguima@esp.upv.es
Dr. Javier Oliver, jaolmun@ade.upv.es

Facultad de Administracin y Direccin de Empresas

Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera

Algunas estrategias de inversin estn diseadas para el corto plazo, y pueden


ser desarrolladas y programadas para que acten de forma automtica

Se estima que el 75% de las operaciones diarias son llevadas a cabo por
programas informticos (robots)

Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera

Vamos a presentar los resultados(1) de programar


una estrategia basada en la figura chartista
conocida como flag (bandera)

Veamos los pasos seguidos para evaluar la


rentabilidad y riesgo de dicha estrategia

(1) Cervell, R., Guijarro, F., & Michniuk, K. (2014). Stock market
investment strategy and chart pattern reconnaissance: An intraday Dow
Jones Index data application. Cuadernos de Administracin, 27(48),
119-152.

Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera


1. Identificacin del patrn (ejemplo de bandera alcista)

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Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera


2. Una vez identificada correctamente la figura, se inicia la operacin, marcando los
correspondientes niveles de stop loss y take profit

Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera


+48 puntos
(1xRango)

Nivel de TP

9297

9249
Rango = 48 puntos

-12 puntos
(0.25xRango)

Nivel de SL

9237

Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera


3. Evaluacin de la estrategia sobre diferentes activos y timeframes
Activos: ndices burstiles (DJIA, DAX, FTSE, IBEX) y pares de
divisas (EURUSD, USDJPY, USDCAD, USDAUD)
Timeframes: 15 minutos, 1 hora, 4 horas, diario

Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera

Es importante considerar un nmero de observaciones (velas) lo


suficientemente amplio como para que los resultados puedan
considerarse robustos, y no debidos al azar. El ejemplo con el
que se ilustra la estrategia est basado en el DJIA: 91,300 velas
de 15 minutos (May 22nd 2000 - November 29th 2013)

Con el objetivo de asegurar mayor robustez, es recomendable


reportar los resultados para diferentes niveles de stop loss y
take profit

Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera

0.4
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Total return

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Pattern threshold: 50 ; Stop loss (R times): 0.2 ; Take profit (R times): 1.4

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Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0

Total return

Pattern threshold: 40 ; Stop loss (R times): 0.2 ; Take profit (R times): 1.4

02/00

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Date

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Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera

1.0
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Total return

1.5

Pattern threshold: 20 ; Stop loss (R times): 0.2 ; Take profit (R times): 2

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Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera

1.0
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Total return

1.5

Pattern threshold: 20 ; Stop loss (R times): 0.2 ; Take profit (R times): 2

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Date

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Estrategia de trading basada en la figura tcnica de bandera

Matriz de correlaciones entre parmetros y variables

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Pattern threshold: 20 ; Stop loss (R times): 0.2 ; Take profit (R times): 2

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Total return

1.5

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0

Total return

Pattern threshold: 40 ; Stop loss (R times): 0.2 ; Take profit (R times): 1.4

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Curso de introduccin a la
inversin burstil
Estrategia de trading basada en la figura tcnica de
bandera
Dr. Fernando Garca, fergarga@esp.upv.es
Dr. Francisco Guijarro, fraguima@esp.upv.es
Dr. Javier Oliver, jaolmun@ade.upv.es

Facultad de Administracin y Direccin de Empresas