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Relatrio de Auditoria

e Demonstraes Financeiras
31 de Dezembro de 2013
expressas em USDlares
Auditors Report and Financial
Statement for the year ended
31st December 2013

Aos scios da
Sociedade Mineira de Catoca, Lda
Relatrio do Auditor Independente
Auditmos as demonstraes financeiras anexas da Sociedade Mineira de Catoca, Lda. que
compreendem o balano em 31 de Dezembro de 2013, que evidencia um total de 360.863 milhares de Dlares
dos Estados Unidos da Amrica (USD) e um total de capital prprio de 158.793 milhares de USD, o qual inclui
um resultado lquido do exerccio no montante de 100.004 milhares de USD, a demonstrao de resultados e a
demonstrao dos fluxos de caixa relativas ao exerccio findo naquela data, bem como um resumo das polticas
contabilsticas significativas e outra informao explicativa.
Responsabilidade da Gerncia pelas Demonstraes Financeiras
A Gerncia responsvel pela preparao e apresentao apropriadas destas demonstraes financeiras de acordo
com os princpios e prticas contabilsticas geralmente aceites em Angola e pelo controlo interno que determine
ser necessrio para possibilitar a preparao de demonstraes financeiras isentas de distoro material devido a
fraude ou a erro.
Responsabilidade do Auditor
A nossa responsabilidade consiste em expressar uma opinio sobre estas demonstraes financeiras, com base na
nossa auditoria, que foi conduzida de acordo com as Normas Internacionais de Auditoria. Estas Normas exigem
que cumpramos com requisitos ticos e que planeemos e executemos a auditoria para obter garantia razovel sobre
se as demonstraes financeiras esto isentas de distoro material.
Uma auditoria envolve executar procedimentos para obter prova de auditoria acerca das quantias e divulgaes
constantes das demonstraes financeiras. Os procedimentos seleccionados dependem do julgamento do auditor,
incluindo a avaliao dos riscos de distoro material das demonstraes financeiras devido a fraude ou a erro.
Ao efectuar essas avaliaes do risco, o auditor considera o controlo interno relevante para a preparao e
apresentao apropriada das demonstraes financeiras pela entidade a fim de conceber procedimentos de auditoria
que sejam apropriados nas circunstncias, mas nao com a finalidade de expressar uma opinio sobre a
eficcia do controlo interno da entidade. Uma auditoria inclui tambm a avaliao da adequao das polticas
contabilsticas usadas e a razoabilidade das estimativas contabilsticas efectuadas pelo Conselho de Gerncia,
bem como a avaliao da apresentao global das demonstraes financeiras.
Estamos convictos que a prova de auditoria que obtivemos suficiente e apropriada para proporcionar uma base
para a nossa opinio de auditoria.

PricewaterhouseCoopers (Angola), Limitada, Edificio Presidente


Largo 17 de Setembro n3, 1andar- Sala 137, Luanda- Republica de Angola
Phone: + 244 222 311166, www.pwc.com/ao

Sociedade Mineira de Catoca, Lda.

Opinio
Em nossa opinio, as referidas demonstraes financeiras apresentam de forma apropriada, em todos os aspectos
materiais, a posio financeira da Sociedade Mineira de Catoca, Lda. em 31 de Dezembro de 2013 e o seu desempenho
financeiro e os fluxos de caixa no exerccio findo naquela data de acordo com os princpios e prticas contabilsticas
geralmente aceites em Angola.
Por PricewaterhouseCoopers (Angola), Lda

Ricardo Santos
Partner
Luanda, 31 de Maro de 2014

Sociedade Mineira de Catoca, Lda.

Sociedade Mineira de Catoca, Lda.

Sociedade Mineira de Catoca Lda.


Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
Exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

Sociedade Mineira de Catoca Lda.


Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
Exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

As notas que se seguem respeitam a numerao sequncial definida no Plano Geral de Contabilidade.
As notas no mencionadas no so aplicveis Empresa ou a sua apresentao no relevante.

(i) Meios Fixos - So valorizados ao custo histrico de aquisio, que inclui o seguro e frete
at mina, acrescido das despesas alfandegrias. Os bens e equipamentos em curso so
reconhecidos como activos da companhia a partir do momento em que os riscos e a
propriedade desses bens so transferidos do fornecedor para a Empresa.

(ii) Custos pr-operacionais - Todos os custos incorridos durante as fases de instalao e


desenvolvimento foram registados nesta conta, os quais foram amortizados como activo
intangvel a partir do momento em que se iniciou a fase de produo.

(iii) Existncias - As existncias de materiais, peas e acessrios so valorizadas com base no


preo de custo da factura, o qual inclu o seguro, frete e despesas alfandegrias. As existncias
de diamantes em 31 de Dezembro de 2013 foram valorizadas com base no custo produo
mensal, especfico para cada lote.

1. Actividade
A Sociedade Mineira de Catoca Lda. teve como base o Contrato de Constituio de empresa mista,
celebrado em 26 de Outubro de 1992, tendo sido constituda por escritura pblica de 16 de Setembro de
1993, com o objecto social principal de prospeco, pesquisa, reconhecimento, explorao, tratamento e
comercializao de diamantes e outros minrios.
A empresa centraliza os seus servios administrativos na rea de explorao do Catoca, provncia da
Lunda Sul, financeiro e Logstica em Luanda e mantm escritrios de apoio em Luanda e Moscovo.
A empresa apresentou no decorrer do exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 um lucro lquido no
montante de USD 100,004 milhares (2012- USD 131,731 milhares) representando uma reduo de 24%,
apesar de uma recuperao verificada no preo internacional do diamante, ficando em mdia 4% acima
do verificado em 2012 e registando-se tambm uma queda de 2% das quantidades vendidas em relao
ao mesmo perodo, de diamantes oriundos de Catoca. Esses indicadores possibilitaram os investimentos
em meios fixos e infra-estruturas no montante de USD 77,608 milhares (2012- USD 108,816 milhares) e a
distribuio de recursos sociais sob a forma de salrios e outros beneficios laborais, como alimentao e
transporte no montante de USD 129,156 milhares (2012 - USD 120,132 milhares) e impostos e
contribuies pagas ao Estado no valor de USD 119,719 milhares (2012- USD167,538 milhares).
2. Base de apresentao das demonstraes financeiras
A empresa prepara em cada ano as suas demonstraes financeiras de acordo com a legislao vigente
em Angola, na moeda local, o Kwanza e em US Dlares.


(iv) Contas de Terceiros - Os registos das dvidas de e a terceiros so contabilizados pelo seu

valor histrico verificado na data das transaces, pagamentos e recebimentos. Os saldos das

contas de terceiros tituladas em moeda diferente da moeda de relato, so actualizados

mensalmente, ao cmbio oficial divulgado pelo Banco Nacional de Angola. Tais diferenas

so contabilizadas como perdas ou ganhos cambiais e so divulgadas na Nota 31. O cmbio

em vigor em 31 de Dezembro de 2013 correspondia a Kz 97,38 por USD 1 (31 de Dezembro

de 2012- Kz 95,59 por USD). Todos os investimentos nas novas areas de concesso incorridos

por conta e risco de Catoca so avaliados quanto sua imparidade no final de cada exerccio e,

se necessria, consttuida uma proviso para cobrir os riscos da no recuperabilidade desses

investimentos. Quando existirem indicadores que mostram de forma inequvoca a viabilidade

da Mina, a proviso para imparidade ser anulada e os investimentos sero recuperados da

nova entidade responsvel pela explorao da mina, antes que esta comece a distribuir
dividendos.



(v) Disponibilidades - As disponibilidades mantidas em moeda diferente da moeda de relato


esto valorizadas ao cmbio oficial divulgado pelo Banco Nacional de Angola na data do fim
do exerccio. Os aumentos e diminuies das disponibilidades so valorizados ao cmbio da
data das operaes.

(vi) Vendas - As vendas so reconhecidas no momento em que a transaco ocorre, ou seja,


quando a propriedade dos diamantes e transferida para o comprador. Por se tratar de um
produto especfico, cuja comercializao normalmente ocorre uma vez por ms, as vendas so
valorizadas com base no valor apresentado na factura de venda, que corresponde ao preo
negociado como comprador mediante as avaliaes efectuadas por peritos independentes
contratados tanto pelo vendedor como pelo comprador.

(a) A contabilidade efectuada e mantida paralelamente nas duas moedas, a moeda funcional
(US Dlar- USD) e a moeda local (Kwanza- Kz), tendo sido considerados os factores enumerados na
lAS 21, na determinao da moeda em que o negcio conduzido.

(vii) Amortizaes - A Empresa segue a prtica da indstria mineira em Angola, amortizando


os meios fixos com base nos critrios fiscais (lei 31/11 de 23 de Setembro), cujas taxas de
amortizao pretendem corresponder vida til estimada para cada bem. As amortizaes
registadas durante a fase de instalao na conta de custos pr-operacionais, foram
recuperveis nos exerccios seguintes, de acordo com a regra apresentada na alnea anterior.

(b) O princpio do custo histrico utilizado para a contabilidade efectuada em US Dlares, segundo o
qual os activos so registados pela quantia de dinheiro e seus equivalentes, paga ou a pagar para os
adquirir, no momento da sua aquisio. Os passivos so registados pela quantia dos produtos recebidos
em troca da obrigao ou, em algumas circunstncias, pelas quantias em dinheiro que se espera sejam
pagas para satisfazer o passivo no decurso normal do negcio.

(viii) lmposto sobre lucros - calculado razo de 25% dos Resultados antes de Impostos,
ajustado por Prejuzos acumulados dos ltimos 5 anos, se os houver, como preconizado pelo
regime de impostos sobre lucros regulado atravs da Lei 31/11, de 23 de Setembro e pela Lei
No. 5/99 de 6 de Agosto, que aprova as alteraes ao Cdigo do lmposto Industrial.

Estas demonstraes financeiras em US Dlares esto apresentadas em conformidade com os princpios


contabilsticos geralmente aceites em Angola. Estas demonstraes financeiras foram preparadas com
base nas normas e procedimentos apresentados na Nota 2.1.
2.1 Politicas contabilsticas e critrios de valorimetria
As Demonstraes Financeiras apresentadas foram elaboradas no pressuposto da continuidade das
operaes da empresa e com base no regime de acrscimo, segundo o qual os efeitos das operaes e
outros acontecimentos so reconhecidos quando ocorrem, independentemente do seu recebimento ou
pagamento, de forma a reflectir a sua situao patrimonial de acordo com os princpios contabilsticos
geralmente aceites em Angola. As principais normas e procedimentos contabilsticos seguidos pela
empresa, so os seguintes:

(c) Os critrios valorimtricos adoptados, foram os seguintes:

Sociedade Mineira de Catoca Lda.


Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
Exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

NOTAS AO BALANO
4. Imobilizado corpreo
4.1 Composio

4.2 Composio por critrios de valometria adoptados

4.3 Movimentos, ocorridos durante o exerccio, no valor bruto

Sociedade Mineira de Catoca Lda.


Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
Exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

(a) As principais aquisies na rubrica de equipamento bsico correspondem a camies


articulados e rgidos, tractores de esteiras, escavadeiras, retro escavadeiras, geradores
e outros equipamentos no valor de USD 45,101 milhares e capitalizao de grandes reparaes
no valor de USD 8,613 milhares.

(b) Os aumentos na rubrica de lmobilizaes em curso referem-se, principalmente, aos


seguintes projectos: implantao do Sistema lntegrado de Segurana CT1 e 2 (USD 4,174
milhares), construo da estao de tratamento de leo (USD 2,546 milhares), construo e
montagem do edifcio administrativo (USD 2,020 milhares), construo e montagem da
estao de tratamento de guas residuais (USD 1,951 milhares), modernizao do Sistema
de Transporte Combinado - fases I e Ill (USD 1,782 milhares), estudos da bacia de rejeitados
(USD 1,597 milhares), perfurao de poos nos horizontes profundos (USD 1,590 milhares),
montagem do terceiro moinho da CT2 (USD 1,530 milhares), construo da cozinha e refeitrio
(USD 1,519 milhares), obras de ampliao da oficina mecnica (USD 1,435 milhares),
construo e montagem do novo armazem central (USD 1,245 milhares), construo da central
de gerao de energia (USD 1,161 milhares), obras de pavimentao da Vila de Catoca (USD
1,057 milhares), estao de bombeamento de guas da mina (USD 959 milhares), construo do
edifcio da geologia (USD 932 milhares). Durante o ano de 2013 parte dessas incorporaes
foram transferidas para firme no momento da concluso (ver nota (d) mais abaixo). Assim, a 31
de Dezembro de 2013, os principais investimentos em curso eram os seguintes: perfurao de
poos nos horizontes profundos (USD 3,986 milhares), modernizao do Sistema de Transporte
Combinado- fases I e Ill (USD 3,299 milhares), construo e montagem do edifcio administrativo
(USD 2,705 milhares), estudos da bacia de rejeitados (USD 1,597 milhares), montagem do
terceiro moinho da CT2 (USD 1,131 milhares).

(c) Os abates realizados nas imobilizaes firmes em 2013, foram de camies, mquinas e
equipamentos, ferramentas, aparelhos e outros bens com vida til vencida e sem condies de
uso, no tendo nenhum destaque.

(d) As principais transferncias das imobilizaes em curso para firme no exerccio de 2013
foram as seguintes: grandes reparaes de escavadeiras Liebherr (USD 8,613 milhares),
construo de alojamento (USD 2,632 milhares), construo da estao de tratamento de
leo (USD 4,576 milhares), construo e montagem do novo armazem central (USD 2,576
milhares), construo e montagem da estao de tratamento de guas residuais (USD 1,951
milhares), construo da cozinha e refeitrio (USD 1,519 milhares), construo da central de
gerao de energia (USD 1,161 milhares), obras de pavimentao da Vila de Catoca (USD 1,057
milhares), estao de bombeamento de guas da mina (USD 959 milhares), construo do
edifcio da geologia (USD 932 milhares).

4.4 Movimentos, ocorridos durante o exerccio, nas amortizaes acumuladas

Sociedade Mineira de Catoca Lda.


Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
Exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

4.7 Compromissos assumidos para aquisio imobilizaes corpreas

Sociedade Mineira de Catoca Lda.


Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
Exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

6. Investimentos em subsidirias e associadas


6.1 Composio

(a) Valor destinado a capital, realizado com a abertura das contas bancrias para a constituio das
sociedades do Lapi e Luemba.
5. Imobilizado Incorpreo

8. Existncias

5.1 Composio

8.1 Composio

(a) As despesas de desenvolvimeto, referem-se fase pr-operacional da construo da segunda


Central de Tratamento.
5.2 Movimentos, ocorridos durante o exerccio, no valor bruto
(a) O valor das das existncias relativas Produo Acabada corresponde quantidade de 561,201
quilates de diamantes (2012 - 638,202 quilates), valorizados ao preo do custo de produo do ms de
Dezembro de 2013.
8.2 Movimentos ocorridos durante o exerccio na rubrica de provises
5.3 Movimentos, ocorridos durante o exerccio, nas amortizaes acumuladas

Sociedade Mineira de Catoca Lda.


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Exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

Sociedade Mineira de Catoca Lda.


Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
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9. Contas a receber

(b) A rubrica de outros devedores decompe-se da seguinte forma:

9.1 Composio

(a) Este o valor a receber relativo transferncia de imobilizado.


10. Disponibilidades
10.1 Composio

(a) Associao em Participao do Lapi, Luemba e novas concesses


No ms de Setembro de 2006, o Ministrio da Geologia e Minas aprovou atravs de Decreto Executivo
125/06, publicado no Dirio da Repblica I Srie - 113 do dia 19 de Setembro, a constituio da
Associao em Participao Lapi, composta por Endiama E.P. (41%), Jasiminas Explorao Mineira Lda.
(14%), Mombo Agro Pecuria e Comrcio Geral Lda. (13%) e Sociedade Mineira de Catoca Lda. (32%),
com a finalidade de prospeco, pesquisa e reconhecimento de jazigos secundrios de diamantes
situados numa rea com 240 km2 denominada Lapi.
No decorrer desse mesmo ms de Setembro de 2006, foi tambm aprovada a Associao em
Participao Luemba, composta por Endiama E.P. (41%), Ouse lnvestiments Limited (Sucursal Angola)
(17%), Nawa Nawa (5%), Agipa Lda. (5%) e Sociedade Mineira de Catoca Lda. (32%), com a finalidade
de prospeco, pesquisa e reconhecimento de jazigos secundrios de diamantes situados numa rea com
85,7 km2 denominada Luemba (Decreto Executivo 126/06, publicado no Dirio da Repblica I Srie
- 114 do dia 20 de Setembro).

Referem-se aos saldos de caixa e bancos, compostos por USD 7,699 milhares (2012 - USD 41,989 milhares)
e USD 2,939 milhares (2012 - USD 4,285 milhares) relativos a valores detidos em Kwanzas, Rands e em
outras moedas de menor relevncia.
11 Outros activos correntes
11.1 Composio

No ms de Novembro de 2006, as duas Associaes em Participao acima referidas, obtiveram


concesses nas mesmas reas, para a prospecco, pesquisa e reconhecimento de jazigos primrios de
diamantes, publicadas no Dirio da Repblica I Srie n 138 de 15 de Novembro, atravs do Decreto
93/06 para a rea denominada Lapi e do Decreto 92/06 para a rea denominada Luemba.
Durante a fase de prospeco, pesquisa e reconhecimento, o Catoca assume inteiramente os
investimentos por sua conta e risco. A elaborao do Pr-Estudo de Viabilidade Tcnico-Econmica,
coloca dvidas quanta a recuperabilidade dos investimentos incorridos at data, levando o Conselho
de Gerncia a tomar a deciso de reforar a proviso criada em 2008, por forma a perfazer o valor total
capitalizado at 31 de Dezembro de 2013, tal como definido no ponto (ii) da alnea c) da Nota 2.1.
Desde o inicio da fase de prospeco, pesquisa e reconhecimento, foram capitalizados os custos incorridos
no montante de USD 29,833 milhares (2012 - USD 21,965 milhares), sendo USD 20,909 milhares
(2012 - USD 13,806 milhares) para o Luemba, USD 8,924 milhares (2012 - USD 8,160 milhares) para o Lapi.

12. Capital
12.1 Composio e movimento no perodo

Adicionalmente, nas restantes novas concesses, foram capitalizados custos incorridos no montante de
USD 13,632 milhares (2012 - USD 1,909 milhares).

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12.2 Capital

15. Emprstimos correntes e no correntes


15.1 Composio

15.2 Movimentos ocorridos durante o exerccio


13. Reservas
13.1 Composio das Reservas

(a) O aumento do ano referente aos juros.


15.3 Condies de financiamento

(a) Esta reserva foi constituda ao abrigo do art 191 do Cdigo Comercial e s pode ser usada para
aumentar o capital ou cobrir prejuzos depois de todas as restantes reservas se terem esgotado
(b) Constituda pela Reserva para indemnizao por despedimento no total de USD 6.693 milhares,
com o objectivo de salvaguardar os direitos dos trabalhadores, previstos na Lei Geral do Trabalho e a
Reserva para Investimentos no total de USD 6.000 milhares.
14. Resultados transitados
14.1 Composio
Os emprstimos so representados por (i) juros calculados taxa LIBOR + 1% ao ano, capitalizados sobre
o Prmio de emisso de quotas pagos pelo scio LL International B.V. (ex. Daumonty Financing Company
B.V)., no montante de USD 3,223 milhares, (ii) a proporo de mdio e Iongo prazo dos emprstimos
contrados junto aos seguintes bancos: Banco Totta de Angola, Banco Sol e Banco lnternacional de
Crdito, no valor total de USD 68,007 milhares e, (iii) a proporo de curto prazo desses mesmos
emprstimos, no valor de USD 7,477 milhares, com taxas que variam entre 5,6% a 7,5% ao ano.
18. Provises para outros riscos e encargos
18.1 Movimentos ocorridos durante o exerccio
(a) Aplicao de Resultados

(a) Refere-se proviso para indemnizao por reforma (Art. 262 da LGT).

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19. Contas a Pagar

NOTAS DEMONSTRAO DE RESULTADOS

19.1 Composio

22. Vendas
22.1 Composio das vendas por mercados

22.2 Composio das vendas por actividades


(a) Esta rubrica tem a seguinte composio:

23. Prestao de Servios


24. Outros proveitos operacionais
24.1 Composio

21. Outros passivos correntes


25. Variaes nos produtos acabados e em vias de fabrico

21.1 Composio

26. Trabalhos para a prpria empresa

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Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
Exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

27. Custo das existncias vendidas e das matrias-primas e subsidirias consumidas

31. Resultados financeiros

28. Custo com o pessoal

29. Amortizaes
(a) Inclui USD 55 milhares referente aos juros do emprstimo da LL International Holding B.V.
respeitantes ao exerccio de 2013 (ver nota 15.2); e juros bancrios no valor de USD 3,378 milhares.
33. Resultados no operacionais

30.1 Outros custos e perdas operacionais

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Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
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35. Imposto sobre o rendimento

40. Transaces com entidades relacionadas:


As principais entidades relacionadas com a Empresa, so os accionistas:
- Endiama E.P. (ENDIAMA)
- Almazi Rossii Sakha SA (AIRS)
- Odebrecht Mining Services Inc. (OMSI)
- LL International Holding B.V. (LL)
as seguintes Empresas do grupo da OMSI:
- Construtora Norberto Odebrecht SA (CNO)
- Odebrecht Angola Projectos e Servios Lda (OAPS)

(a) proviso para Indemnizao por Reforma (Artigo 262 Lei Geral do Trabalho) e multas e
penalidades contratuais

a Sodiam Sociedade de Comercializao de Diamantes (SODIAM) e a Endiama China so do grupo da


Endiama as associaes em participao Lapi e Luemba (LAPI/LUEMBA)

(b) estes impostos decompem-se da seguinte forma:


Os saldos resultantes das transaces com estas entidades so:

36. Responsabilidade assumidas e no reflectidas no balano


36.1 Garantia

(a) As garantias encontram-se tituladas nos seguintes bancos:

(i) Garantias concedidas em equipamentos, adquiridos atravs de emprstimos bancrios, no valor total
de USD 40,729 milhares e plano habitacional para os trabalhadores, no valor total de USD 2,902 milhares.
(ii) Garantias concedidas em equipamentos, adquiridos atravs de emprstimos bancrios.

36.2 Carta de Crdito


No decorrer do exerccio de 2013, foi emitida pelo Banco Caixa Geral Totta de Angola, Carta de Crdito
para compra de equipamentos para as centrais de tratamento, no valor correspondente a USD 1,342
milhares.

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Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
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42. Outras Informaes


(i) Dividendos propostos
O Conselho de Gerncia ira propor a distribuio dos lucros aos scios, correspondente totalidade do
Lucro lquido do exerccio (USD 100.004 (2012 - USD 131,731) milhares).
(ii) Planos para os investimentos a realizar com a recuperao ambiental
Em 2010, a empresa obteve duma entidade especializada um Estudo de Impacto Ambiental com o
objectivo de constatar os impactos j existentes e identificar medidas necessrias sua mitigao.
entendimento da Gerncia que as medidas j implementadas (durante o exerccio de 2013 foram
gastos aproximadamente (USD 733 (2012- USD 553) milhares) em programas e aces relacionadas com a
recuperao ambiental) e as que se encontram definidas para implementao futura, nomeadamente o
desenvolvimento do departamento de Meio Ambiente e alteraes ao processo produtivo, sero
suficientes para dar resposta responsabilidade da Empresa no que respeita a recuperao ambiental,
e que o valor actual de tais gastos no materialmente relevante, razo pela qual no foi constituda
qualquer proviso para este efeito nem registado o correspondente activo para a referida obrigao.

NOTAS DEMONSTRACAO DE FLUXOS DE CAIXA


43. Politicas Adoptadas
O modelo adoptado para a realizao da demonstrao de fluxos de caixa foi o mtodo directo, tendo
sido divulgados os principais componentes dos recebimentos e dos pagamentos de caixa em termos
brutos.
Os fluxos de caixa provenientes de operaes em moeda diferente do dlar americano (USD), foram
registados em USD pela aplicao da taxa de cambio data dos respectivos recebimentos ou
pagamentos.
Os fluxos de caixa relacionados com rubricas extraordinrias e ou no operacionais, so divulgados no
mbito de cada uma das actividades
47. Caixa e Equivalentes de Caixa

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Auditors Report and Financial


Statement for the year ended
31st December 2013

To the Quotaholders of
Sociedade Mineira de Catoca, Lda
Independent auditors Report
We have audited the accompanying financial statements of Sociedade Mineira de Catoca, Lda at 31 December
2013. These financial statements comprise the balance sheet with a total assets of 360.863 million of United States
Dollars (USD) and a net equity of USD 158.793 million including a profit for the period of USD 100.004 million,
the profit and loss account and a statement of cash flows for the year then ended, and a summary of significant
accounting policies and other explanatory notes.
Directors responsibility for the financial statements
The directors are responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance
with accounting principles generally accepted in Angola and for such internal control, as the directors determine
necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatements, whether due
to fraud or error.
Auditors responsibility
Our responsibility is to express an opinion on the financial statements based on our audit.
We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we
comply with ethical requirements and plan and perform our audit to obtain reasonable assurance that the financial
statements are free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the
financial statements. The procedures selected depend on the auditors judgement, including the assessment of the
risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk
assessments, the auditor considers internal control relevant to the entitys preparation and fair presentation of the
financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the
purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entitys internal control. An audit also includes
evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made
by the directors, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

PricewaterhouseCoopers (Angola), Limitada, Edificio Presidente


Largo 17 de Setembro n3, 1andar- Sala 137, Luanda- Republica de Angola
Phone: + 244 222 311166, www.pwc.com/ao

Sociedade Mineira de Catoca, Lda.

Opinion
In our opinion the accompanying financial statements give a true and fair view of the state of the entitys financial affairs
at 31 December 2013 and of its profit and cash flows for the year then ended in accordance with accounting principles
generally accepted in Angola.
For PricewaterhouseCoopers (Angola), Lda

Ricardo Santos
Partner
Luanda,
31 March 2014

Sociedade Mineira de Catoca, Lda.

Sociedade Mineira de Catoca, Lda.

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Notes to Financial Statements
Year ended December 31, 2013 - In thousands of U.S. dollars (USD)

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Notes to Financial Statements
Year ended December 31, 2013 - In thousands of U.S. dollars (USD)

NOTES TO THE ACCOUNTS AS AT 31st DECEMBER 2013

(c) The valuation and measurement criteria used for assets and liabilities is as follows:

The notes to the financial statements are disclosed in a numerical sequence as established by the General
Charter of Accounts. The notes omitted, were either not applicable to the company, or not relevant for
disclosure. All amounts are in USD thousand.

(i) Fixed Assets - are recorded at their historical cost of acquisition in US Dollars, including any
applicable insurance and freight charges. Items are recognized as fixed assets when the related
risks and ownership are transferred from the supplier to the company

1. Introduction

(ii) Pre-operating expenses - all expenses incurred during the installation and development
stages of the company, or later expansion of the company are recorded in this account and are
amortized as intangible fixed assets from the time production begins.

(iii) Stocks - raw materials, parts, accessories and foodstuffs are recorded at invoice price which
includes insurance and freight charges. Diamond stocks at 31st December 2013 have been
valued at the monthly cost of production, specific to each batch.

(iv) Debtors and creditors - the movements in these accounts are converted at the exchange
rate on the date of the transaction and payments or receipts are recorded using the exchange
rate prevailing on the date of payment or receipt. The foreign currency balances in these
accounts are updated monthly using the official exchange rate. Any differences arising from the
use of these different exchange rates are accounted for as gains or losses and disclosed in Note 31.

Investments in new concessions are evaluated at the end of each accounting period to
determine whether any provision for impairment is required to cover the risks of non
recoverability of such investments. Once there is unequivocal evidence of economic and
technical feasibility, any impairment provision is reversed. The Companys investment is then
repaid by the Association responsible for the mine before it declares any dividends.

(v) Cash and cash equivalents - cash and cash equivalents in currency other than the functional
currency are translated using the official year-end exchange rate. Increases and decreases in
these funds are recorded using the exchange rate prevailing on the date of the transaction.

(vi) Sales - product sales are recognized when risk and reward are transferred to the customer.
Sales occur generally only once a month due to the nature of the product and are valued based
on the amounts presented on the invoice, which corresponds to the price negotiated with the
buyer by means of an independent evaluation carried out by an expert contracted by the seller
and the buyer.

(vii) Depreciation - the Company follows the industry practice of depreciating its fixed assets
according to fiscal criteria and the related rates of depreciation properly reflect the estimated
useful life of each asset. During the start-up stage, depreciation is charged to intangible assets
and is recoverable in future years.

(viii) Income tax- this is calculated at 25% of the profit before tax adjusted for any losses in
the past five ears in accordance with the law 31/11 of 23rd September and by the law 5/99
dated 6th August that regulates the changes on the Industrial Tax Act.

Sociedade Mineira de Catoca, Lda. (the Company), was founded as a mixed capital company in
accordance with an incorporation agreement dated 26th October 1992 and was incorporated by public
deed on 16th September 1993. Its main objective is the exploration, survey, development, mining,
treatment and sale of diamonds and other minerals.
The Company bases its administrative services on the mining site- Lunda Sul -, and its financial and
logistics functions in Luanda headquarters; there is also a representative office in Moscow.
Total net profit for the year ended 31st December 2013, is USD 100,004 thousand (2012- USD 131,731
thousand), which represents a decrease of 24%, notwithstanding the slightly increase on the price of the
diamond on the international market, (the average price in 2013 was 4% higher than 2012), the
quantities of diamonds sold in 2013 decreased 2% when compared to the previous year.
These conditions allowed the Company to invest USD 77,608 thousand in fixed assets and infrastructure
(2012 - USD 108,816 thousand) and to distribute USD 129,156 thousand of social welfare in the form of
salaries and other fringe benefits, such as food and transportation (2012 - USD 120,132 thousand) and to
pay income taxes and other contributions to the State in the amount of USD 119,719 thousand (2012 USD 167,538 thousand).
2. Presentation of financial statements
The Company prepares its annual statutory financial statements in accordance with the legal
requirements in the currency of Angola, the Kwanza and in the functional currency the US dollar.
These financial statements in US dollars are presented in conformity with accounting principles generally
accepted in Angola. These statements were prepared based on the principles and procedures disclosed in
Note 2.1.
2.1 Accounting policies and procedures
The financial statements have been prepared on the going concern, accruals basis in order to properly
reflect the Companys financial position and were drawn up in accordance with accounting principles
generally accepted in Angola. The principal accounting policies and procedures followed by the
Company are as follows:
a) The accounting records are kept in the functional currency, the US dollar, and then automatically
converted into the local currency, the Kwanza (Kz). taking into consideration IAS 21.
b) The historical cost principle is applied to the US dollar accounting records: where assets are recorded
at the date of acquisition for the amount of cash or cash equivalents paid or payable in order to acquire
them. Liabilities are recorded at the value of the proceeds received in exchange for the related
obligation or, under certain circumstances, at the amount of cash expected to be paid in order to meet
the liability in the normal course of business.

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4. Tangible fixed assets


4.1 Breakdown

4.2 Breakdown by valuation criteria

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(b) Increase in Fixed assets in progress relate primarily to the following projects:
implementation of an integrated security system for the Central Processing Plants 1 e 2 (USD
4,174 thousand), construction of an oil treatment facility (USD 2,546 thousand),
construction of the administrative headquarters on the mine (USD 2,020 thousand),
construction of the wastewater treatment plant (USD 1,951 thousand), modernization of
Conveyor Belts Transport System - phases I and Ill (USD 1,782 thousand), studies conducted
at the tailings ponds (USD 1,597 thousand), deep horizons drills (USD 1,590 thousand),
assembly of the structure for the third mill CT2 (USD 1,530 thousand), construction of kitchen
and cafeteria (USD 1,519 million), expansion works in the machine shop (USD 1,435
thousand), construction and installation of new central warehouse (USD 1,245 thousand).
construction of a central power plant (USD 1,161 thousand), the paving of the village Catoca
(USD 1,057 thousand), water pumping station for the mine (USD 959 thousand) construction
of the geology building (USD 932 thousand). During the year 2013 part of these work in
progress balances were transferred to Fixed assets as the corresponding projects were
completed and assets were put to service(see note (d) below). Major ongoing investment at
December 31, 2013 were: deep horizons drills (USD 3,986 million), modernization of Conveyor
Belts Transport System - Phases I and Ill (USD 3,299 thousand), construction of the
administrative headquarters (USD 2,705 thousand), studies conducted at tailings ponds
(USD 1,597 thousand), assembly of the third mill structure at CT2 (USD 1,131 thousand).

(c) The most significant disposals (in thousands of U.S. dollars) in 2013 were trucks, obsolete
machinery and equipment with no further use.

(d) Main transfers to fixed assets for the year 2013 were as follows: Overhaul services on
Liebherr excavators (USD 8,613 thousand), construction of new dorm facilities (USD 2,632
thousand), construction of an oil treatment station (USD 4,576 thousand), construction and
installation of new central warehouse (USD 2,576 thousand), construction and installation
of wastewater treatment (USD 1,951 thousand), construction of kitchen and cafeteria (USD
1,519 thousand), construction of central power plant (1,161 USD thousands), the paving of
village Catoca (USD 1,057 thousand), water pumping station mine (USD 959 million),
construction of the geology building (USD 932 thousand).

4.4 Accumulated depreciation - movements in the period

4.3 Gross value - Movements in the period

5. Intangible fixed assets


5.1 Breakdown

(a) The main acquisitions relate to articulated trucks, bulldozers, backhoes, excavators, power generators
and other heavy machinery (amounting to USD 45,101 thousand). Additionally, some major overhauls
were capitalized (totaling USD 8,613 thousand).

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5.2 Gross value - Movements in the period

8.2 Provisions - Movements in the period

5.3 Accumulated depreciation - movements in the period


9. Accounts receivable

6. Investments in subsidiaries and affiliates


6.1 Breakdown

8. Inventories

(a) Joint Venture Associations Lapi and Luemba and new concessions.

8.1 Breakdown

In September 2006, the Department of Geology and Mines, by Executive Decree 125/06 published in the
Official Gazette Series I - 113 on 19 September, approved the constitution of the Lapi Joint Venture
Association. The Associations members comprise Endiama E.P (41%), Jasiminas Mining Exploitation Lda
(14%), Mombo Agro Pecuaria e Comercio Geral Lda (13%) and Sociedade Mineira do Catoca (32%).
The Association was formed to prospect for and prove secondary diamond deposits in an area of 240 km2
denominated Lapi.

(a) Finished products comprise 561,201 carats of diamond valued at cost of production
(2012 - 638,202 carats), valued at the cost of production as at December 2013.

In September 2006, the Department of Geology and Mines, by Executive Decree 126/06 published in the
Official Gazette Series I - 114 on 20 September, also approved the Luemba Joint Venture Association. Its
members comprise Endiama E.P (41%), Ouse Investments Limited (Angola branch) (17%), Nawa Nawa
(5%) and Sociedade Mineira do Catoca (32%). The Association was formed to prospect for and prove
secondary diamond deposits in an area of 85.7km2 denominated Luemba.
In November 2006 both Joint Ventures were granted concessions to prospect for and prove primary
diamond deposits (Decree 93/06 for the area denominated Lapi and Decree 92/06 for the area
denominated Luemba, made public in Series I Republic Gazette - n 138 on the 15th of November).
During the exploration and evaluation phase the Company is the sole responsible for all the risks
associated with the investments. The pre-feasibility study, raised some uncertainty on the recoverability
of these investments, leading management to the decision of reinforcing the 2008 provision, so as to
amount the total value capitalized until 31st December 2013 as a precautionary measure as prescribed in
the number II, point c) of the note 2.1.

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During 2013, exploration and evaluation costs, amounting to USD 29,833 thousand (2012 - USD 21,965
thousand) were capitalized, USD 20,909 thousand (2012 - USD 13,806 thousand) in respect of Luemba and
USD 8,924 thousand (2012- USD 8,160 thousand) in respect of Lapi.

12. Quota holders equity


12.1 Breakdown and movements in the period

Similarly, the costs incurred with new concessions, amounting to USD 13,362 thousand (2012 - USD
1,909 thousand), were capitalized and fully provided for.
(B) Other debtors

12.2 Share capital

(a) This amount relates to transfer of assets.


10. Cash and bank

13. Reserves
Cash and bank includes USD 7,699 thousand (2012- USD 41,989 thousand), and USD 2,939 thousand
(2012- USD 4,285 thousand) in Kwanzas, Rands and other currencies.

13.1 Breakdown

11. Other current assets

(a) The legal reserve was created to comply with Article 191 of the Commercial Code and may only be
used to increase the share capital or cover losses after all other reserves have been used.
(b) Reserve for severance pay totaling USD 6,693 thousand, with the objective of safeguarding workers
rights as provided for in the General Labor Law and Investment Reserve for a total of USD 6,000
thousand.

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14. Retained earnings

15.3 Terms of loans

14.1 Breakdown

Loans represent: (i) interest capitalized on the premium subsequently converted to a loan amounting to
USD 3,223 thousand paid by LL International Holding BV (formerly Daumonty Financing Company B.V.)
a quotaholder, (ii) the medium and long term portions of loans amounting to USD 68,007 thousand
obtained from Banco Caixa Geral Totta de Angola, Banco de Negcios lnternacional and Banco Africano
de lnvestimentos (iii) and the short term parts for these loans, amounting to USD 7,477 thousand with
interest rates varying from 5,6% to 7,5% per annum.

a) Allocation of earnings

18. Provisions for other risks


18.1 Movements in these provisions during the period:

15. Loans
15.1 Breakdown
(a) Provision for employees retirement compensation (Art. 262 Labors Act).
19. Accounts payable
19.1 Breakdown

15.2 Movements during the period

(a) Increase relates to interest.

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(a) This item breaks down as follows:

NOTES TO THE PROFIT AND LOSS ACCOUNT (INCOME STATEMENT)


22. Sales
22.1 Breakdown of sales by market

22.2 Breakdown of sales by activities

21. Others current liabilities


21.1 Breakdown
24. Other operational income
24.1 Breakdown

25. Change in finished products and intermediate products

26. Production for own consumption

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27. Costs of subsidiary materials consumed

31. Financial income/(losses)

28. Payroll

(a) Reduction due to outsourcing (Logistics).


29. Depreciation

(a) Includes amount of USD 55 thousand related to the interest on the loan from LL International Holding
B.V. for the year 2013 (see note 15.2); and bank interest of USD 3,378 thousand.
33. Non-operational income

30. Other operational costs

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Notas explicativas s Demonstraes Financeiras
Exerccio findo em 31 de Dezembro de 2013 - valores expressos em milhares de dolares americanos (USD)

35. Income tax

40.Related parties transactions:


The main entities related to the Company are:
Quota holders:
- Endiama E.P. (ENDIAMA)
- Almaz Rossii Sakha SA (AIRS)
- Odebrecht Mining Services Inc. (OMSI)
- LL International Holding BV (LLI)

(a) Provision for employees retirement compensation (Art. 262 Angolan Labor Act)

Companies from OMSIs group:


- Constructora Norberto Odebrecht SA (CNO)
- Odebrecht Angola Projects and Services Ltd (OAPs)

(b) These taxes breakdown as follows:


The Sodiam Diamond Trading Society (SODIAM) group Endiama and the participating Associations Lapi
Luemba (LAPI / Luemba)
The balances resulting from transactions with these entities are:

36. Responsibilities accepted and not reflected in the balance sheet:

(a) The guarantees are given a title in the following banks:

(i) Bank Guarantees on equipment, acquired through bank loans in the amount of USD 40,729 thousand
and for employees housing plan, in the amount of USD 2,902 thousand.
(ii) Guarantees on equipment acquired, through bank loans.
(b) Letter of Credit
Banco Caixa Geral Totta de Angola, SA issued Letters of Credit for the acquisition of machiney for the
central processing plants, worth USD 1,342 thousands.

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42. Other information


(i) Dividends proposals
Management will propose the total amount of the net profit for the period (USD 100,004 (2012 - USD
131,731 thousand) to be distributed as dividends.
(ii) Plans for investment in environmental restoration
In 2010, the Company obtained an Environmental Impact study from a specialized company to assess the
impacts to the environment from its mining operations and determine what measures would be required
to mitigate them. Management believes that measures already taken by the Company (USD 733 thousand
were spent in programs and actions related to environmental restoration during 2013 ( 2012 - USD 553
thousand)) together with other measures already planned for future implementation, such the
development of the Environment department and changes to the production process, will be sufficient to
meet all requirements in terms of site restoration and that the present value of such future actions
are not material and has therefore not made any provisions for site restoration nor recorded the
corresponding asset.

NOTES TO THE STATEMENT OF CASH FLOWS


43. Policies and procedures
The Company opted for the direct method for presenting the cash flow statement, disclosing the main
components of inflows and outflows of cash and cash equivalents. The cash flows generated in
currencies other than the USD, are translated into USD using the exchange rate prevailing at the date of
the transaction.
The cash flows resulting from extraordinary activities and/or non operational ones, are presented based
on the nature of the activities that generated them.
47. Cash and equivalents of cash

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