Aula Prtica

Gregas/Semanas

Inicio (1 e 2)

Meio (3)

Final (4)

Gamma

BAIXO

MDIO

ALTO

Theta

ALTO

MDIO

BAIXO

Delta

BAIXO/MDIO

MDIO

ALTO

Supondo que o ativo esteja cotado a R$ 10,00.

Tipo/Semanas

Inicio (1 e 2)

Meio (3)

Final (4)

ITM

Acima de R$ 1,50

De R$ 1,50 a R$
1,00

De R$ 1,00 a R$
0,50

ATM

Acima de R$ 1,00

De R$ 1,00 a R$
0,50

De R$ 0,50 a R$
0,20

OTM

Acima de R$ 0,50

De R$ 0,50 a R$
0,20

De R$ 0,20 a R$
0,10

Tipo/
Semanas

Inicio (1 e 2)

Meio (3)

APOSTAS

Evitar opes a seco, d

preferncia as travas.

Iniciam-se as apostas de
opes a seco.

TRAVAS

Preferncia por travas

OTM.

OPES A
SECO

Somente ITM, com

menor theta e maior
delta possvel.

Final (4)

Melhores apostas esto em

opes a seco.
Perda de vantagem nas
Ainda existe vantagem em
travas, porm ainda existe
travas OTM.
eventuais oportunidades em
travas OTM.
As melhores apostas se
As melhores apostam se
encontram nas opes ATM, encontram entre as ATMs e
com um bom delta com
OTMs, gamma explosivo com
melhor gamma.
bom delta.

Operao/
Semanas

SWING

Inicio (1 e 2)

Meio (3)

Final (4)

Em um cenrio mais longo

ainda se mantem as apostas As opes a seco comeam a
travas vendidas no seu alvo. obter grande vantagem em
Preferncia para as Porm existem momentos em relao as travas. Existe
travas OTM, sempre
vantagens tanto nas ATM
que as opes a seco ATM
vendido na opo do
quanto nas OTM.
comeam a ter grande
seu alvo.
Para a escolha das OTM seu
vantagem.
alvo esteja um acima do
*Se for OTM escolher comprar a preo de exerccio escolhido.
opo no seu alvo.

As opes tem grande

vantagem. Melhores
Evitar operar opes. Comeam a haver vantagem
oportunidades esto nas
No existe vantagem. nas opes. Escolha sempre OTM com preo de exerccio
DAYTRADE
Melhor operar o ativo
as OTM com preo de
no seu alvo ou nas ATM.
vista.
exerccio no seu alvo.
*Usar a tcnica do bilhete no
Ultimo dia do exerccio.

1.
2.
3.

4.

Encontrar o valor do alvo no swing.

Encontrar travas que a ponta vendida no mximo
esteja no preo de exerccio do alvo.
Encontrar as relaes: retorno/investimento de cada
trava e dar preferncia para relaes de 5/1 at 10/1
e utilizar o stop no p.
Escolher a melhor proporo risco/ganho no qual o
objetivo seja cumprido com mais facilidade.
Exemplo: ativo est R$ 10,00; o nosso alvo R$ 15,00, encontramos as
relaes de trava:
13/15 em 7/1
12/13 em 5/1
O ativo chegar a R$ 13,00 mais fcil que chegar a R$ 15,00.

Obs.: se o papel correr na sua direo a realizao parcial bem-vinda

estiver dando um retorno mnimo de 100% em relao ao valor de
entrada.

1.

2.

Dar preferncia para final do exerccio.

Dependendo do seu alvo, as vantagens
encontram-se nas ATM e OTM.

Obs.: Evitar o incio do exerccio mas se o

fizer somente ITM com STOP, j no meio do
exerccio escolher as opes ATM.

Se eu for para o exerccio comprado a seco

(CALL).

Exemplo: vale a R$12 compramos a opo de R$12

(ATM) no dia ultimo dia antes do exerccio a R$0,15.
O ativo andou 5%, ou seja a vale foi para R$ 12,60.
Se comprado em 10.000 opes ou 10k, dando o direito
de comprar vale a R$12 e vender no mercado a R$12,60,
dando assim em um investimento de R$ 1.500 e retorno
de R$ 6.000, lucro de R$ 4.500 ou 300%.

Se eu for para o exerccio comprado a seco

(PUT).

Exemplo: vale a R$12 compramos a opo de R$12

(ATM) no dia ultimo dia antes do exerccio a R$0,15.
O ativo caiu 5%, ou seja a vale foi para R$ 11,40.
Se comprado em 10.000 opes ou 10k, dando o direito
de vender vale a R$12 e comprar no mercado a R$11,40,
dando assim em um investimento de R$ 1.500 e retorno
de R$ 6.000, lucro de R$ 4.500 ou 300%.

Se eu for para o exerccio com trava.

Exemplo: vale a R$ 12,00 e comprarmos uma trava de

strikes R$ 12,00 (comprada) e R$ 12,50 vendida, pagando
R$ 0,15 na comprada e recebendo R$ 0,07 na vendia,
teremos um curso de R$ 0,08 por quantidade da trava.
O ativo andou 5%, ou seja a vale foi para R$ 12,60.

Se comprado em 10.000 opes dessa ou 10k dessa

trava, dando o direito de comprar vale a R$12 e obrigao
de vender a R$12,50, dando assim em um investimento
de R$ 800 e retorno de R$ 5.000, lucro de R$ 4.200 ou
425%.

1.

2.

3.

4.

Optar pelo inicio do exerccio.

Se estiver no meio do exerccio, optar pelo
prximo vencimento.
Escolher opes ITM onde sua proteo seja
no mnimo 3 vezes, a sua taxa.
Escolher a melhor relao do item acima.

1.

Sempre fazer no inicio do exerccio.

2.

Se estiver no meio do exerccio, optar pelo

prximo vencimento.

3.

Evitar cenrios altistas, ideal cenrios

lateralizados ou de queda.

4.

Em cenrios altista determinar seu alvo e

vender a opo o mais prximo dele.

5.

Na dvida, no faa nada.