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ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO

ESTUDIO PARA LA CREACIN DE UNA GUARDERIA


EN LA ZONA CENTRO DE LA CIUDAD DE MACHACHI,
CANTN MEJA
PAOLA ANDREA LPEZ MORALES
Tesis presentada como requisito previo a la obtencin del ttulo en
Ingeniera Comercial del Departamento de Ciencias Econmicas,
Administrativas y de Comercio.

Magster Francisco Carrasco


Director

Ing. Csar Tamayo Herrera


Codirector

Quito, marzo 2011


INGENIERA COMERCIAL

DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD

Paola Andrea Lpez Morales

DECLARO QUE:

El proyecto de grado denominado ESTUDIO PARA LA CREACIN DE UNA


GUARDERA EN LA ZONA CENTRO DE LA CIUDAD DE MACHACHI,
CANTON MEJA, ha sido desarrollado con base a una investigacinexhaustiva,
respetando derechos intelectuales de terceros, conforme el formato de Normas APA,
cuyas fuentes se incorporan en la bibliografa.

Consecuentemente este trabajo es de mi autora.

En virtud de esta declaracin, me responsabilizo del contenido, veracidad y alcance


cientfico del proyecto de grado en mencin.

Sangolqu, de marzo del 2011.

______________________________
Paola Andrea Lpez Morales

ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO

INGENIERA COMERCIAL

CERTIFICADO
Magster Francisco Carrasco
Ing. Csar Tamayo Herrera

CERTIFICAN:
Que la tesis de grado titulada ESTUDIO PARA LA CREACIN DE UNA
GUARDERA EN LA ZONA CENTRO DE LA CIUDAD DE MACHACHI,
CANTN MEJIA, realizado por Paola Andrea Lpez Morales, hasido guiado y
revisado peridicamente y cumple normas estatutarias establecidas por la ESPE, en el
Reglamento de Estudiantes de la Escuela Politcnica del Ejrcito.

Debido a que este trabajo cumple con los requisitos establecidos por la institucin,
recomendamos su aplicacin y publicacin en la biblioteca virtual de la ESPE.

El mencionado trabajo consta de un documento empastado y dos discos compactos, el


cual contiene los archivos en formato porttil de Acrobat (pdf). Autorizan a nombre de
Paola Andrea Lpez Morales, para que dichos documentos se entregue al Econ. Juan
Carlos Erazo, en su calidad de Director de la Carrera.

Sangolqu, de marzo del 2010

__________________________
Magster Francisco Carrasco
DIRECTOR

__________________________
Ing. Csar Tamayo Herrera
CODIRECTOR

ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO


INGENIERA COMERCIAL

AUTORIZACIN

Yo, Paola Andrea Lpez Morales


Autorizo a la Escuela Politcnica del Ejrcito la publicacin, en la biblioteca virtual de
La Institucin del trabajo ESTUDIO PARA CREACIN DE UNA GUARDERA
EN LA ZONA CENTRO DE LA CIUDAD DE MACHACHI, CANTN MEJA,
cuyo contenido, ideas y criterios son de mi exclusivaresponsabilidad y autora.

Sangolqu, de marzo del 2010

___________________________
Paola Andrea Lpez Morales

DEDICATORIA

Este proyecto lo dedico a Dios y a mi Virgen Mara, por darme la


oportunidad de haber recorrido todo este camino, por regalarme una
hermosa familia y cada momento de felicidad en mi vida.

A mis sobrinas Micaela, Juliana y a mi hermanito Carlitos Ren para


que mediante este logro puedan comprender que la vida est hecha de
sueos, que con perseverancia y sacrificio se los puede alcanzar.

A mi hermana Mariely, por haber sido mi ejemplo a seguir, por su


infinito cario, comprensin, apoyo incondicional, por ensearme a
luchar y salir adelante y sobre todo por haber sido la persona que estuvo
junto a m en los momentos ms difciles de mi vida.

A mis abuelitos Zoila y Arturo por su infinito cario, apoyo


incondicional y por ensearme a ser una mujer de bien.

Y por ltimo quiero dedicar este momento tan importante a m misma,


por no dejarme vencer y por haber llegado victoriosa hasta esta etapa de
mi vida.
Aqu tienen reflejado mi esfuerzo

Paola Andrea

AGRADECIMIENTO
Le agradezco a mi Dios por permitirme alcanzar esta meta, porque a
pesar de toda dificultad en mi vida nunca me ha abandonado y ha estado
presente en cada momento bendicindome y guindome por el camino
correcto,

A mis padres Jaime y Mercedes por su apoyo, cario y comprensin,


porque es por ellos que pude culminar esta etapa de mi vida y a pesar de
no tenerlos juntos siempre estn en mi mente y corazn. Gracias por
permitirme aprender que la vida es de valientes, y que cuando ms
adversidad y dolor existe hay que luchar por salir adelante.

Un agradecimiento con todo el corazn a mi hermana Mariely, por


haber estado presente en momentos de alegra, tristeza, triunfos y
fracasos, por siempre darme la fuerza y consejos necesarios para mi
vida diaria, por ser la primera persona a quien recurrir en cualquier
situacin y por regalarme a mis princesas Micaela y a Juliana que viene
en camino. Te quiero Kitty.

A mistos, tas, primos y primas, por su apoyo, cario y por creer en m.

A mis amigos del alma, Francisco, Anariela, Priscila, Nancy y Paola


por su amistad y momentos vividos.

A ti Carlos Andrs por tu incondicional apoyo, por todo este tiempo


juntos, compartiendo la vida y nuestros sueos, por tu fortaleza que hizo
que no decaiga en ningn momento, por todas tus virtudes que me han
ayudado a crecer y tomar las mejores decisiones y sobre todo por
brindarme tu amor cada da. Te amo con el corazn.

Un agradecimiento especial a usted Berthita por su apoyo y consejos


precisos en los momentos que ms necesit, gracias por todo.

A mi director de tesis, Econ. Francisco Carrasco por su esfuerzo y


dedicacin, sus conocimientos, sus orientaciones, su manera de trabajar,
su persistencia, su paciencia y su motivacin han sido fundamentales
para mi formacin como investigadora. A su manera, se ha ganado mi
admiracin, as como sentirme en deuda con l por todo lo recibido
durante el periodo de tiempo que ha durado esta Tesis.

Esto, es por y para ustedes

Paola Andrea

CONTENIDO
RESUMEN EJECUTIVO ................................................................................... 16
EXECUTIVE SUMMARY ................................................................................ 18
CAPTULO I ESTUDIO DE MERCADO
1.1.

Objetivos Del Estudio De Mercado ...................................................... 21

1.2.

Identificacin Del Servicio ................................................................... 23

1.2.1.

Clasificacin Por Su Uso ...................................................................... 24

1.2.2.

Clasificacin Por Su Efecto.......................................................................24

1.3.

Anlisis De La Demanda ...................................................................... 25

1.3.1.

Segmentacin De Mercado ................................................................... 25

1.3.2.

Factores Que Afectan La Demanda ...................................................... 27

1.3.2.1. Tamao Y Crecimiento De La Poblacin.................................................27


1.3.2.2. Hbitos De Consumo...................................................................................28
1.3.2.3. Gustos Y Preferencias.................................................................................30
1.3.2.4. Niveles De Ingreso.......................................................................................30
1.3.3.

Demanda Actual ................................................................................... 31

1.3.3.1. Metodologa De La Investigacin..............................................................32


1.3.3.2. Demanda Actual Del Servicio....................................................................34
1.4.

Anlisis De La Oferta ........................................................................... 36

1.4.1.

Clasificacin De La Oferta ................................................................... 36

1.4.2.

Factores Que Afectan La Oferta ........................................................... 37

1.4.2.1. Nmero Y Capacidad De Atencin De Los Competidores....................37

1.4.3.

Comportamiento Histrico De La Oferta ............................................. 38

1.4.4.

Oferta Actual......................................................................................... 40

1.4.5.

Proyecciones De La Oferta ................................................................... 40

1.5.

Determinacin De La Demanda Insatisfecha ....................................... 41

1.6.

Comercializacin .................................................................................. 42

1.6.1.

Estrategia De Precios ............................................................................ 42

1.6.2. Estrategias De Promocin ........................................................................ 42


1.6.3.

Estrategias De Servicio ......................................................................... 43

1.8.

Canales De Distribucin ....................................................................... 45

1.8.3.

Cadena De Distribucin ........................................................................ 45


CAPTULO II ESTUDIO TCNICO

2.1. Tamao Del Proyecto................................................................................. 48


2.1.1.1 Mercado...........................................................................................................48
2.1.1.2 Disponibilidad De Recursos Financieros....................................................48
2.1.1.3 Disponibilidad De Mano De Obra...............................................................49
2.1.1.4. Economas De Escala..................................................................................49
2.1.2. Optimizacin Del Tamao Del Proyecto ................................................. 50
2.1.3. Definicin De La Capacidad De Produccin ........................................... 52
2.2. Localizacin Del Proyecto ......................................................................... 52
2.2.1 Macro Localizacin.................................................................................... 52

10

2.2.2. Micro Localizacin ................................................................................... 53


2.2.2.1. Factores Locacionales..................................................................................53
2.2.2.2 Matriz Locacional..........................................................................................54
2.3.1 El Proceso De Produccin.......................................................................... 55
2.3.1.1 Diagrama De Flujo.........................................................................................55
2.3.1.2 Requerimiento De Mano De Obra...............................................................57
2.3.1.3 Requerimiento De Insumos Y Servicios.....................................................57
2.3.1.4 Estimacin De La Inversin..........................................................................58
2.3.1.5 Calendario De Ejecucin Del Proyecto.......................................................59
CAPTULO III LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIN
3.1.

La Empresa ............................................................................................... 62

3.1.1. Constitucin De La Empresa .................................................................... 62


3.1.2. Tipo De Empresa (Sector Y Actividad) .................................................... 63
3.1.3 Razn Social, Logotipo, Slogan................................................................. 64
3.2. Base Filosfica De La Empresa ................................................................. 65
3.2.1 Visin ......................................................................................................... 65
3.2.2 Misin ........................................................................................................ 66
3.2.3 Estrategia Empresarial .............................................................................. 67
3.2.4 Objetivos Estratgicos................................................................................ 68
3.2.5 Principios Y Valores .................................................................................. 69
3.3.

La Organizacin ........................................................................................ 70

11

3.3.1 Organigrama Estructural ............................................................................ 70


3.3.2 Organigrama Funcional.............................................................................. 71
CAPTUO IV ESTUDIO FINANCIERO
4.1.

Presupuestos .............................................................................................. 73

4.1.1 Presupuesto De Inversin........................................................................... 73


4.1.1.1 Activos Fijos...................................................................................................73
4.1.1.2 Activos Intangibles.........................................................................................76
4.1.1.3 Capital De Trabajo.........................................................................................76
4.1.2.Cronograma De Inversiones....................................................................... 78
4.1.3 Presupuestos De Operacin ...................................................................... 80
4.1.3.1 Presupuesto De Ingresos...............................................................................80
4.1.3.2 Presupuesto De Egresos................................................................................81
4.1.3.3. Amortizaciones.............................................................................................83
4.1.3.4. Depreciaciones...............................................................................................84
4.1.3.3 Estructura De Financiamiento......................................................................86
4.1.4 Punto De Equilibrio ................................................................................... 89
4.2.1 Estado De Resultados (Prdidas Y Ganancias).......................................... 90
4.2.2 Estado De Origen Y Aplicacin De Fondos .............................................. 92
4.2.3.FLUJO DE FONDOS ................................................................................ 93
4.2.3.1 Del Proyecto....................................................................................................93
4.2.3.2 Del Inversionista.............................................................................................94

12

4.3 Evaluacin Financiera ................................................................................... 95


4.3.1 Determinacin De Las Tasas De Descuento ............................................. 95
4.3.1.1 Del Proyecto............................................................................................ 95
4.3.1.2 Del Inversionista.............................................................................................96
4.3.2 Criterios De Evaluacin ............................................................................ 97
4.3.2.1 Valor Actual Neto..........................................................................................97
4.3.2.3 Perodo De Recuperacin De La Inversin..............................................101
4.3.2.4 Relacin Beneficio/Costo............................................................................103
4.3.3 Anlisis De Sensibilidad .......................................................................... 106
CAPTULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1. Conclusiones .............................................................................................. 110
5.2. Recomendaciones....................................................................................... 112
ANEXOS .......................................................................................................... 113
ANEXO 1 DATOS DE LA POBLACIN ...................................................... 114
ANEXO 2 - ENCUESTA ................................................................................. 115
ANEXO 3 - RESULTADOS DE LA ENCUESTA .......................................... 116
ANEXO 4 ANLISIS DE LOS FLUJOS DE FONDOS ................................ 120
ANEXO 5 FRMULAS FINANCIERAS PARA EL CLCULO DEL CAE
........................................................................................................................... 151
ANEXO 6 - CLCULO DEL CAE.................................................................. 152
BIBLIOGRAFIA .............................................................................................. 153

13

NDICE DE TABLAS

CAPTULO I

Tabla 1.1 Segmento del Mercado27


Tabla 1.2 En su hogar tiene hijos entre 3 meses y 5 aos de edad?..............................28
Tabla 1.3 Tiene con quien dejar a sus hijos mientras trabaja?......................................29
Tabla 1.4 Servicios Complementarios.30
Tabla 1.5 Qu valor estara dispuesto a pagar por el servicio de guardera?
Vs Cul es su ingreso familiar?......................................................................31
Tabla 1.6 Demanda Actual..34
Tabla 1.7 Demanda Actual distribuida por reas de aprendizaje35
Tabla 1.8 Proyeccin de la Demanda..35
Tabla 1.9 Nmero de ofertantes del servicio de guardera en la ciudad de Machachi....38
Tabla 1.10 Precios del servicio de guardera..38
Tabla 1.11 Capacidad Ofertada de las guarderas y ao de ingreso al mercado....38
Tabla 1.12 Capacidad Ofertada de las guarderas...38
Tabla 1.13 Proyeccin de la Oferta....41
Tabla 1.14 Demanda Insatisfecha actual y proyectada...41
Tabla 1.15 Medios de publicidad....43

CAPTULO II

Tabla 2.1. Mtodo del CAE para una demanda constante...51


Tabla 2.2. Matriz de Localizacin...54
Tabla 2.3. Mano de Obra Fija..57
Tabla 2.4 Requerimiento de Insumos y Servicios...57
Tabla 2.5 Inversin Inicial Estimada en Activos Fijos58

14

CAPTULO III

Tabla 3.1 Requisitos para constituir una guardera.....62


Tabla 3.2 Cclasificacin Internacional Industrial Uniforme...63
Tabla 3.3 Elementos claves Visin...65
Tabla 3.4 Elementos claves Misin.....66
Tabla 3.5 Principios y Valores...69

CAPTULO IV

Tabla 4.1 Presupuesto de Inversin Activos Fijos..73


Tabla 4.2 Presupuesto de Inversin Activos Intangibles.76
Tabla 4.3 Inversin Capital de Trabajo..77
Tabla 4.4 Cronograma de Inversiones.78
Tabla 4.5 Presupuesto de Ingresos..80
Tabla 4.6 Costos Variables Unitarios Alimentacin....81
Tabla 4.7 Costos Variables Totales81
Tabla 4.8 Costos Fijos....82
Tabla 4.9 Gastos Administrativos y de Ventas83
Tabla 4.10 Amortizacin Activos Intangibles.....83
Tabla 4.11 Depreciaciones Activos Fijos...84
Tabla 4.12 Resumen de Inversiones Iniciales.86
Tabla 4.13 Estructura de Financiamiento....86
Tabla 4.14 Condiciones del Crdito87
Tabla 4.15 Datos del Crdito...88
Tabla 4.16 Tabla de Amortizacin con Cuotas Fijas...88
Tabla 4.17 Punto de Equilibrio90
Tabla 4.18 Estado de Resultados del Proyecto Puro..91
Tabla 4.19 Estado de Resultados del Inversionista.91
Tabla 4.20 Estado de Origen y Aplicacin de Fondos...92
Tabla 4.21 Flujo de Fondos del Proyecto Puro...93
Tabla 4.22 Flujo de Fondos del Inversionista..94
Tabla 4.23 Tasa de descuento del Proyecto Puro...96

15

Tabla 4.24 Valor Actual Neto del Proyecto Puro....98


Tabla 4.25 Valor Actual Neto del Inversionista..98
Tabla 4.26 Tasa Interna de Retorno del Proyecto Puro100
Tabla 4.27 Tasa Interna de Retorno del inversionista..100
Tabla 4.28 Perodo de recuperacin de la inversin para el Proyecto Puro 102
Tabla 4.29 Periodo de Recuperacin de la Inversin del Inversionista103
Tabla 4.30 Valor Actual Neto de los ingresos y egresos del proyecto puro..105
Tabla 4.31 Valor Actual Neto de los ingresos y egresos del inversionista...106
Tabla 4.32 Anlisis de sensibilidad del proyecto puro.107
Tabla 4.33 Anlisis de sensibilidad del inversionista...107

16

RESUMEN EJECUTIVO

En la actualidad la sociedad exige cada vez ms que tanto el padre como la madre
trabajen para mantener sus hogares y ms an que la mujer se integre al mundo laboral
no solamente por el aspecto econmico sino tambin por su desarrollo personal y
profesional; esto incide en la necesidad de recurrir a instituciones especializadas en el
cuidado para sus infantes.
Las guarderas son los centros especializados para el cuidado de los infantes; los padres
buscan no solamente el cuidado de sus hijos sino tambin que estos establecimientos
trabajen en el desarrollo de sus destrezas psicomotrices.
La poblacin de Machachi ha crecido en los ltimos aos y las familias tienen que
trabajar fuera de la ciudad y en mucho de los casos no tienen un familiar o personas
cercanas a quien confiar el cuidado de sus hijos es por eso que buscan un lugar
especializado para ello.
Machachi es una ciudad que no ha tenido un crecimiento socio-econmico y cultural
notable lo que conlleva a que no exista un centro educativo infantil que brinde un
servicio de calidad en el cuidado de nios y mucho menos que cuente con tcnicas
innovadoras para contribuir al desarrollo de sus destrezas psicomotrices.
Los aspectos antes mencionados han permitido considerar como idea de negocio, la
creacin de una guardera en la zona centro de la ciudad de Machachi.
Una vez realizado el estudio de mercado se pudo determinar que el servicio que se va a
prestar el cuidado diario de nios con mtodos innovadores para su desarrollo
intelectual y psicomotriz como es la estimulacin temprana. Este servicio estar dirigido
a los 1659 hogares urbanos de la ciudad de Machachi, Cantn Meja, con nios de 3
meses a 5 aos de edad y con ingresos ubicados desde el tercer quintil. La demanda
actual del servicio es de 1659 nios de la ciudad de Machachi. La demanda futura para

17

el ao 2011 se aproxima a 1700 nios consecuentemente para el ao 2015 ser de 1900


nios. La guardera enfrenta un mercado oligoplico ya que en la ciudad de Machachi
se encuentran instaladas 3 guarderas que se convierten en una competencia directa, lo
que genera una demanda insatisfecha de 1500 nios para el ao 2011 y de 1700 nios
aproximadamente para el ao 2015.
En el estudio tcnico se analizaron 3 alternativas y mediante el mtodo del Costo Anual
Equivalente se lleg a la conclusin que el tamao 3 es el ptimo para el proyecto, para
el cual se requiere una inversin inicial de $ 77.379 de los cuales $23.215 corresponde
activos fijos, $3.600 activos intangibles y $50.564 capital de trabajo. El proyecto se
financiar en un 40% de recursos propios y el 60% mediante un crdito en la
Corporacin Financiera Nacional (CFN) a una tasa del 10.5% anual a 5 aos plazo. El
estudio tcnico tambin permiti determinar la localizacin del proyecto mediante una
matriz locacional la cual concluy que la mejor alternativa de ubicacin es en la zona
centro de la ciudad de Machachi Av. 11 de Noviembre y 10 de Agosto Cdla. Los
lamos.
La guardera se constituir como una empresa unipersonal, bajo la razn social de
Mundo Mgico con el slogan: Te cuidaremos como en casa
Mediante la evaluacin financiera en donde se obtuvo el VAN, TIR, y la B/C positivos
y ante un anlisis de sensibilidad en donde estos valores se encuentran dentro de los
rangos establecidos se pudo determinar que el proyecto es viable y rentable bajo las
condiciones establecidas desde el punto de vista del proyecto puro como del
inversionista.

18

EXECUTIVE SUMMARY

Nowadays, the society increasingly demands that both the father and mother work to
keep their homes and even more to women's integration into the working world not only
the economic aspect but also for their personal and professional development, that
affects

the

need

for

specialized

institutions

in

caring

for

their

infants.

Nurseries are specialized centers for the care of infants; parents are looking not only
childcare but also that these institutions work in the development of psychomotor skills.
Machachi population has grown in recent years and families have to work outside the
city and in many cases have no family or people close to entrust the care of their
children is why we are looking for a specialized it.
Machachi is a city that has not had a sustainable socio-economic and cultural
remarkable what leads to the absence of an infant school to provide quality service in
the care of children, much less that has innovative techniques to help develop of
psychomotor skills.
The above aspects are considered allowed business idea, creating a nursery in the
central city Machachi.
Once the market study it was determined that the service will provide daily care for
children with innovative approaches to their intellectual and psychomotor development
as early stimulation. This service is intended for 1659 urban households in the city of
Machachi, Cantn Meja, with children from 3 months to 5 years old and located from
the third income quintile. The current demand for service is from 1659 children in the
city of Machachi. Future demand for 2011 is close to 1700 children by 2015 result will
be 1900 children. The nursery already facing an oligopolistic market in the city are

19

installed Machachi 3 day to become a direct competition, creating an unmet demand of


1500 children by the year 2011 and approximately 1700 children by 2015.
The technical study is analyzed 3 alternatives and by the method of equivalent annual
cost is concluded that the size 3 is optimal for the project, which requires an initial
investment of $ 77,379 of which $ 23,215 is for fixed assets , $ 3,600 intangible assets
and $ 50,564 working capital. The project will be funded 40% equity and 60% through
a loan from the National Financial Corporation (CFN) at a rate of 10.5% annually to 5
years term. The technical study also to determine the location of the project through
locational matrix an concluded that the best alternative location is in the center of the
city of Machachi Av November 11 and August 10 Cdla. "Los Alamos".
The nursery will be constituted as a company "sole proprietorship" under the name of
"Magical

World"

with

the

slogan:

"You

take

care

of

at

home"

By financial assessment which yielded the NPV, IRR, and B / C positive, with a
sensitivity analysis in which these values are within the ranges established it was
determined that the project is viable and profitable under the conditions from the
standpoint of pure project as the investor.

20

CAPITULO I
ESTUDIO DE MERCADO

21

1.1.

Objetivos Del Estudio De Mercado


SegnSapag Chain(2005, pg.22) para el estudio de mercado se debe tener en
cuenta cinco aspectos importantes:

El consumidor y las demandas actuales y proyectadas del mercado; este


estudio se lo hace analizando las caractersticas, preferencias, hbitos de
consumo y motivaciones de los consumidores potenciales que tendr el
servicio todo esto para poder establecer una estrategia comercial en base a su
perfil.

El anlisis de la demanda para determinar el nmero posible

de

consumidores que podran adquirir el servicio.

La competencia ya que la estrategia comercial que se determine para el


proyecto tiene que ir relacionada con el comportamiento positivo y negativo
de la misma; de igual manera se debe analizar las ofertas actuales y
proyectadas del mercado.

La comercializacin del servicio para poder establecer una adecuada


estrategia comercial para el proyecto.

El anlisis de los proveedores y la disponibilidad y precio de los insumos


actuales y proyectados.

Con base a lo mencionado el objetivo general del estudio de mercado para el


presente proyecto es:

22

Medir la existencia de un nmero suficiente de hogares que dadas ciertas


condiciones de precio y calidad presentan una demanda que justifica la puesta en
marcha de una guardera en el Cantn Meja.

De igual manera los objetivos especficos del estudio de mercado sern:

Conocer los hbitos de consumo, gustos y preferencias de los posibles


demandantes del servicio de guardera mediante la aplicacin de encuestas
para poder satisfacer sus requisitos en el servicio.

Demostrar la existencia de hogares que estaran dispuestos a adquirir el


servicio de guardera acorde a su capacidad de pago mediante la
investigacin de campo, para poder conocer el nmero de hogares dispuestos
a pagar el costo del servicio.

Calcular la demanda actual y proyecta del servicio de guardera mediante la


aplicacin de tasas de crecimiento, nmero de nios promedio por hogar,
porcentajes de hogares con ingresos ubicados desde el tercer quintil, para
poder conocer el nmero de nios que demandaran el servicio de guardera
en el presente y futuro.

Conocer las condiciones en las que la competencia brinda el servicio de


guardera mediante la observacin directa, para poder establecer estrategias
de precios y servicio.

Prever una poltica adecuada de precios mediante la relacin con los de la


competencia y los costos que se incurrirn en los servicios innovadores que
se brindarn, para poder generar una adecuada rentabilidad.

23

Comercializar el servicio de guardera mediante la utilizacin de una


adecuada publicidad, para captar un mayor mercado.

1.2.

Identificacin Del Servicio


El servicio de guardera contar con:

Personal capacitado para el cuidado de los nios ( Licenciados en Educacin


Infantil)

reas de aprendizaje:

Lactantes: 3 meses a 10 meses

Maternales: 11 meses a 17 meses

Caminantes: 18 meses a 23 meses

Medianos: 24 meses a 47 meses

Pre-Knder: 48 meses a 60 meses

Instalaciones adecuadas para cada rea con los respectivos materiales


psicomotrices para las mismas.

Lugar de esparcimiento y recreacin.

Horarios de cuidado a elegir (Medio da o Da Completo)

Apertura desde las 7:00 am hasta las 18:00 pm de lunes a viernes.

Permisos Legales

Servicio de pediatra

Mtodos innovadores: Estimulacin Temprana, Terapias de Lenguaje y


Psicomotrices.

Enseanza del idioma Ingls.

Transporte puerta a puerta

24

Alimentacin

1.2.1. Clasificacin por su Uso

Los bienes por su uso se clasifican en:

Bienes de consumo final:Son aquellos que suplen una necesidad


inmediata para ser utilizados o disfrutarlos inmediatamente.

Bienes de consumo intermedio:Son aquellos bienes que sirven para


mantener, reparar, o producir nuevas cosas.

Bienes de Capital: Aquellos que no se destinan al consumo, sino a


seguir el proceso productivo, en forma de auxiliares o directamente
para incrementar el patrimonio material o financiero.

Por su uso se considera al servicio de guardera como de consumo final


ya que va dirigido directamente a los hogares del Cantn Meja.

1.2.2. Clasificacin por su Efecto

Los servicios por su efecto se clasifican en: iguales a los que existen en el
mercado, innovadores y sustitutos. Por su efecto el servicio de guardera
se considera igual al que existe en el mercado ya que cumple con las
mismas caractersticas y brindar el mismo servicio que guarderas ya
establecidas.

25

1.3.

Anlisis De La Demanda

En la actualidad la sociedad exige cada vez ms que tanto el padre como la


madre trabajen para mantener sus hogares y ms an que la mujer se integre al
mundo laboral no solamente por el aspecto econmico sino tambin por su
desarrollo personal y profesional; esto incide en la necesidad de recurrir a
instituciones especializadas en el cuidado para sus infantes. Las guarderas son
los centros especializados para el cuidado de los infantes; los padres buscan no
solamente el cuidado de sus hijos sino tambin que estos establecimientos
trabajen en el desarrollo de sus destrezas psicomotrices.

La poblacin de Machachi ha crecido en los ltimos aos y las familias tienen


que trabajar fuera de la ciudad y en mucho de los casos no tienen un familiar o
personas cercanas a quien confiar el cuidado de sus hijos, razn por la cual
buscan un lugar especializado para ello.

Machachi es una ciudad que no ha tenido un crecimiento socio-econmico y


cultural notable lo que conlleva a que no exista un centro educativo infantil que
brinde un servicio de calidad en el cuidado de nios y mucho menos que cuente
con tcnicas innovadoras para contribuir al desarrollo de sus destrezas
psicomotrices.

1.3.1. Segmentacin de Mercado


Segn la American Marketing Asociation (2010) La segmentacin de
mercado es el proceso de subdividir un mercado en subconjuntos
distintos de clientes que se comportan de la misma manera o que
presentan necesidades similares. Cada subconjunto se puede concebir

26

como un objetivo que se alcanzar con una estrategia distinta de


comercializacin. Las variables de segmentacin ms utilizadas son:

Variables geogrficas, requiere dividir el mercado en diferentes


unidades geogrficas. Como pases, estados, regiones, provincias,
comunes, poblaciones, etc.

Variables demogrficas, consiste en dividir el mercado en grupos, a


partir de variables como la edad, el sexo, el tamao de la familia, el
ciclo de vida de la familia, los ingresos, la ocupacin, el grado de
estudio, la religin, la raza, y la nacionalidad.

Variables socioeconmicas, consiste en agrupar a la poblacin de un


mercado de acuerdo a estratos sociales.

Variables sicogrficas, divide a los compradores en diferentes grupos


con base en las caractersticas de su clase social, estilo de vida y
personalidad.

Variables conductuales, divide a los compradores en grupos, con base


a su conocimiento en un producto, su actitud ante el mismo, el uso
que le dan o la forma en que responden a un producto. Entre los
grupos se destacan: beneficios esperados, ocasin de compra, tasa de
uso, grado de lealtad, grado de conocimiento, y actitud ante el
producto. Hernndez (1999)

27

Para determinar el segmento de mercado del proyecto se considerarn las


siguientes variables:
Tabla 1.1 Segmento del Mercado
Variables Geogrficas
Cantn

Meja

Parroquia

Machachi

Zona

Urbana

Variables Demogrficas
Ingresos

Hogares ubicados a partir


del

3er

quintil

de

$648

en

ingresos:
adelante
Hogares

Hogares con nios entre


3 meses y 5 aos de edad.

Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas y Censos- INEC


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Por tanto, el segmento de mercado lo constituyen los hogares urbanos de


la ciudad de Machachi con ingresos ubicados desde el tercer quintil que
tengan nios entre 3 meses y 5 aos de edad.

1.3.2. Factores que afectan la Demanda


1.3.2.1.

Tamao y Crecimiento de la Poblacin

La poblacin del Cantn Meja,

representa el 2,6% del total de la

Provincia de Pichincha; ha crecido a un ritmo del 2,7% promedio anual.


Segn las proyecciones realizadas por el INEC para el 2010 la poblacin

28

urbana del
d Cantn Meja es de
d 14.433 personas ffrente a lass 12.858
personas que era la poblacin
p
en
n el ao 20001.

1.3.2.2.

Hbiitos de Co
onsumo

Segn la investigacin de mercaado el 83% del total dee encuestado


os tienen
media de 1.56 nios
hijos entrre 3 meses y 5 aos de edad, obtenniendo una m
por hogarr. De los enccuestados el 78% de loos hogares eestaran disp
puestos a
dejar a suus hijos al cuuidado de personas
p
esppecializadass en una guaardera.

A continuuacin se muestran
m
los resultados mencionado
m
os anteriorm
mente:

Tabla 1.22 En su hoogar tiene hijos


h
entre 3 meses y 5 aos de edad?

Vlid
dos

Si
S
N
No
Total

Frecuencia

P
Porcentaje
e

Porcen
ntaje vlidoo

132
1
27
2
159
1

83,0
17,0
100,0

83,0
17,0
100,0
1

Fuente: Invvestigacin dee Campo


Elaborado: Paola Andreea Lpez Morales

Fig. 1.1 Dejara

a sus hijos all cuidado de


d personass especializzadas en
una guardera
SI

NO

22%

78%
%

Fuente: Invvestigacin dee Campo


Elaborado: Paola Andreea Lpez Morales

29

Por otro lado


l
el 55.33% de la poblacin del Cantn Meeja son parrejas que
se encuenntran trabajjando actuaalmente y tiienen hijos entre 3 meeses y 5
aos de edad. Un 47.7%
4
de este
e
grupo estn obligados a bu
uscar un
servicio de
d guardera ya que no disponeen de persoonas cercan
nas para
confiar ell cuidado dee sus hijos.

Los resulttados mencionados antteriormente se muestrann a continuaacin:

Fig. 1.2 Actualmen

nte se encuentra trabaajando?


SI

NO

45%
55%

Fuente: Invvestigacin dee Campo


Elaborado: Paola Andreea Lpez Morales

Tabla 1.33 Tiene coon quien deejar a sus hijos mientrras trabaja?

Vlidos

Si
No
Totall
Perdid
dos Sistemaa
Total

Frecu
uencia

Poorcentaje

69
6
63
6
13
32
27
2
15
59

43,4
39,6
83,0
17,0
100,0

Fuente: Invvestigacin dee Campo


Elaborado: Paola Andreea Lpez Morales

Porcen
ntaje
vlid
do
52,,3
47,,7
100
0,0

30

1.3.2.3.

Gustos y Preferencias

Segn la investigacin de campo realizada el 100 % de encuestados


consideran

a:

alimentacin,

pediatra,

terapias

de

aprendizaje,

estimulacin temprana, tareas dirigidas como servicios complementarios


para la guardera. El nico servicio que no es imperativo para los
demandantes en un 77.7% es el de transporte.

La siguiente tabla muestra los resultados mencionados anteriormente:

Tabla 1.4 Servicios Complementarios


Servicios
Complementarios

Respuestas

Porcentaje de casos

Porcentaje

Transporte

80

13,4%

77,7%

Alimentacin

103

17,3%

100,0%

Pediatra

103

17,3%

100,0%

Terapias

103

17,3%

100,0%

Estimulacin

103

17,3%

100,0%

Tareas

103

17,3%

100,0%

595

100,0%

577,7%

Total

Fuente: Investigacin de Campo


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

1.3.2.4.

Niveles de Ingreso

De acuerdo a la segmentacin por ingresos econmicos el porcentaje de


hogares con capacidad de pago

para demandar este servicio es del

80.6%. De este porcentaje el 59.3% estn dispuestos a pagar el valor del

31

servicio de guardera. Es decir, el 45.63%

hogares estn dispuestos a

pagar el costo del servicio de guardera.

En la siguiente tabla se muestra los datos mencionados anteriormente:

Tabla 1.5 Qu valor estara dispuesto a pagar por el servicio de


guardera?Vs Cul es su ingreso familiar?
Qu valor estara
dispuesto a pagar
por el servicio de
guardera?

$ 100 - $ 150
$ 151 - $ 200
$ 201 - $ 250
Total

Cul es su ingreso familiar?


$ 296 - $
476
0
1
0
1

$ 477 - $
648
10
16
3
29

$ 649 $ 870
8
35
16
59

Total

ms de
$ 870
1
5
8
14

19
57
27
103

Fuente: Investigacin de Campo


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

1.3.3. Demanda Actual


Se entiende por demanda la cantidad de bienes y servicios que el
mercado requiere o solicita para buscar la satisfaccin de una necesidad
especfica a un precio determinado Baca (2001, pg. 17).

Para determinar la demanda actual del servicio de la guardera se


procedi a tomar los datos obtenidos de la investigacin de campo
realizada a un determinado nmero de hogares de la ciudad de Machachi

32

1.3.3.1.

Metodologa de la Investigacin

Determinacin del Universo

La poblacin total del Cantn Meja es de 73.557 habitantes, de los


cuales la poblacin urbana total asciende a 14. 433 habitantes,
considerando que el nmero de integrantes por hogar es de 4.2 personas.
Entonces el universo constituye 3.436 hogares conforme se detalla en el
Anexo 1.

Determinacin del tamao de la muestra

Previo a la elaboracin de las encuestas se realiz una prueba piloto a 20


personas, con la finalidad de cuantificar la probabilidad de xito y
fracaso equivalente al 50% respectivamente. Posteriormente se aplic la
frmula para calcular la muestra con datos finitos:
2

n=

Zc * N * p * q
e 2 ( N 1) + Z c * p * q
2

Donde :

Datos :

N = Universo

N = 3.436

Z = Nivel de Confianza
Z c = Z crtico
p = Probabilidad de aceptacin
q = Probabildad de rechazo
e = error estadstico

n=

Z = 93%
Z c = 1,81
p = 0,50
q = 0,50
e = 7%

(1,81) 2 * 3.436 * 0,5 * 0,5


(0,07) 2 (3.436 1) + (1,81) 2 * 0,5 * 0,5

n = 159,43 159 encuestas

33

Como resultado se obtuvo que la muestra sea de 159 hogares.

Elaboracin de la Encuesta Definitiva

Se dise una encuesta basada en nueve preguntas relacionadas con el


producto, precio, plaza y promocin con la finalidad de obtener
resultados confiables para la investigacin. El modelo de la encuesta se
adjunta en el Anexo 2.

Validacin de los datos obtenidos

Las encuestas fueron revisadas previo al proceso a efecto de encontrar y


corregir los posibles errores que pudieran causar inconvenientes al
momento de tabular los datos.

Procesamiento de la informacin

Los datos obtenidos con la aplicacin de la encuesta fueron procesados


con el programa estadstico SPSS con el objetivo de analizar de las
diferentes variables que se requieren para el estudio del presente
proyecto.

Anlisis de Resultados

Despus de ingresar y tabular la informacin obtenida en las encuestas


con el programa estadstico SPSS se procedi al anlisis de los
resultados, los mismos que constituyen la base fundamental para realizar
el estudio de mercado. El Anexo 3 muestra lo antes indicado.

34

1.3.3.2.

Demanda Actual del Servicio

En la siguiente tabla se muestra el clculo de la demanda actual del


servicio:

Tabla 1.6 Demanda Actual


DEMANDA ACTUAL DEL SERVICIO

2010

Nmero Total de Hogares

3.436

% de hogares que tienen nios entre 3 meses y 5 aos

83%

Nmero de hogares con nios entre 3 meses y 5 aos

2.852

% de hogares dispuestos a dejar a sus hijos en guarderas

78%

Nmero de hogares potenciales demandantes del servicio de 2.224


guardera
% de hogares con ingresos ubicados a partir del quintil 3

80,6%

Nmero de hogares con capacidad de pago

1.793

% de hogares dispuestos a pagar el servicio de guardera

59,3%

Nmero de hogares con capacidad de pago y dispuestos a pagar 1.063


el servicio
Promedio de nios por hogar

1,56

Nmero de nios que demandaran el servicios de guardera

1.659

Fuente: Investigacin de Mercado


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

En la siguiente tabla se distribuye la demanda actual en funcin de las


reas de aprendizaje:

35

Tabla 1.7 Demanda Actual distribuida por reas de aprendizaje


reas

Nmero de Nios

Porcentaje

Lactantes

40.9%

678

Maternales

8.5%

142

Caminantes

3.7%

61

Medianos

28.7%

475

Pre knder

18.3%

303

TOTAL

100%

1659

Fuente: Investigacin de Mercado


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

1.3.4. Proyeccin de la Demanda

Para proyectar la demanda se tom en cuenta el valor de la Tasa de


Crecimiento del Cantn Meja que es igual al 2.7% anual, el porcentaje
de hogares que tienen nios entre 3 meses y 5 aos de edad, porcentaje
de hogares con ingresos ubicados desde el tercer quintil y el promedio de
nios por hogar.

En la siguiente tabla se detalla de la proyeccin de la demanda:

Tabla 1.8 Proyeccin de la Demanda

AOS
CONCEPTO

2.011

2.012

2.013

2.014

2.015

Nmero Total de Hogares

3.529

3.624

3.722

3.822

3.926

83%

83%

83%

83%

83%

2.929

3.008

3.089

3.173

3.258

% de hogares que tienen nios


entre 3 meses y 5 aos
Nmero de hogares con nios
entre 3 meses y 5 aos

36

% de hogares dispuestos a

78%

78%

78%

78%

78%

2.285

2.346

2.410

2.475

2.541

81%

81%

81%

81%

81%

1.841

1.891

1.942

1.995

2.048

dejar a sus hijos en guarderas


Nmero

de

hogares

potenciales demandantes del


servicio de guardera
% de hogares con ingresos
ubicados a partir del quintil 3
Nmero

de

hogares

con

capacidad de pago
% de hogares dispuestos a

59,3% 59,3% 59,3% 59,3% 59,3%

pagar el servicio de guardera


Nmero
capacidad

de

hogares
de

con

pago

1.092

1.121

1.152

1.183

1.215

1,56

1,56

1,56

1,56

1,56

1.703

1.749

1.797

1.845

1.895

dispuestos a pagar el servicio


Promedio de nios por hogar
Nmero de nios que pueden
ser atendidos en la guardera
Fuente: Investigacin de Mercado
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales.

1.4.

Anlisis de la Oferta
Oferta es la cantidad de bienes o servicios que un cierto nmero de oferentes
(productores) est dispuesto a poner a disposicin del mercado a un precio
determinado. Baca (2001, pg. 48)

1.4.1. Clasificacin de la Oferta


La oferta se clasifica de la siguiente manera:

37

Oferta Competitiva o de Mercado Libre: Se encuentra en libre


competencia ya que son artculos iguales y el mercado est en
funcin del precio, calidad y servicio.

Oferta Oligoplica: Se caracteriza por que el mercado se encuentra


dominado por solo unos cuantos productores y ellos determinan el
precio y la oferta.

Oferta Monoplica: Existe un solo productor de bienes o servicios y


por tal motivo domina el mercado imponiendo calidad, precio y
cantidad. Gonzlez (2006, pg. 72).

La guardera operar en un mercado oligoplico, pues en la ciudad de


Machachi ya existen instituciones que ofrecen el servicio de guardera y
se diferencian entre s por los atributos que tienen su servicio y el precio
del mismo.

1.4.2. Factores que afectan la Oferta

1.4.2.1.

Nmero y capacidad de atencin de los

competidores

En la ciudad de Machachi existen 3 guarderas las cuales se asemejan en


el servicio que brindan, considerando que ninguna de ellas ofrece el
servicio de Estimulacin Temprana y enseanza del idioma Ingls.

A continuacin se precisan las caractersticas de las guarderas existentes:

38

Tabla 1.9 Nmero de ofertantes del servicio de guardera en laciudad


deMachachi

Guarderas

Servicios

Cuidado personalizado,
Alianza
tareas dirigidas, terapias
Social
de lenguaje.
Cuidado personalizado
Santiago de de nios, tareas dirigidas.
Machachi
Cuidado personalizado,
dirigidas,
Genios del tareas
actividades artsticas y
Futuro
recreativas.

Fecha de
Creacin

Capacidad
de
Atencin

2004

42 nios

2008

38 nios

25 nios
2004

Fuente: Administradores de las guarderas


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Los precios del servicio de guardera se muestran a continuacin:

Tabla 1.10 Precios del servicio de guardera


Guarderas

Precios del servicio


Medio Tiempo
Tiempo Completo

Alianza Social

$ 80.00

$ 110.00

Santiago de Machachi

$ 55.00

$ 90.00

Genios del Futuro

$ 40.00

$ 75.00

Fuente: Administradores de las guarderas


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

1.4.3. Comportamiento Histrico de la Oferta

Para determinar el comportamiento histrico de la oferta se estim la


capacidad de atencin de las guarderas existentes desde sus respectivos
aos de inicios de operacin.

39

En la siguiente tabla se muestra la capacidad de atencin de las


guarderas desde su fecha de creacin:

Tabla 1.11 Capacidad Ofertada de las guarderas y ao de ingresos


al mercado

Guardera

Capacidad Ofertada Ingreso al mercado

Alianza Social

42 nios

2004

Genios del Futuro

25 nios

2004

Santiago de Machachi

38 nios

2008

Fuente: Administradores de las guarderas


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

En la siguiente tabla se muestra la oferta histrica:

Tabla 1.12 Capacidad Ofertada de las guarderas


Capacidad
Ao

Ofrecida
(nios/ao)

2004

67

2005

67

2006

67

2007

67

2008

105

2009

105

2010

105

Fuente: Administradores de las guarderas


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

40

1.4.4. Oferta Actual


Para determinar la oferta actual se consider la capacidad ofertada de las
3 guarderas existentes en la ciudad de Machachi desde su ao de ingreso
al mercado como muestra la Tabla 1.12. La oferta para el ao 2010 es de
105 nios

1.4.5. Proyecciones de la Oferta

Para poder proyectar la oferta se procedi a obtener una tasa de


crecimiento de la capacidad ofertada de las guarderas desde el ao de
ingreso al mercado de la primera guardera que corresponde al ao 2004
hasta el presente ao y se obtuvo la siguiente informacin:

Cap. 2010 = Cap.2004 (1 + i) n

105 = 67 (1 + i) 6
105
= (1 + i) 6
67
1.567 = (1 + i)
1.07 = 1 + i
i = 0.07
i = 7%

Para proyectar la oferta, se utiliz una tasa de crecimiento anual del 7%,
obteniendo los siguientes resultados:

41

Tabla 1.13 Proyeccin de la Oferta

Aos

Proyeccin de la Oferta
Nios por ao

2011

112

2012

120

2013

128

2014

134

2015

143

Fuente: Administradores de las guarderas


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

1.5.

Determinacin de la Demanda Insatisfecha

Para determinar la demanda insatisfecha actual y futura, se procedi a restar de


la demanda cuantificada, su respectiva oferta, los resultados se muestran a
continuacin:

Tabla 1.14 Demanda Insatisfecha actual y proyectada


Demanda
Aos

Demanda

Oferta

Insatisfecha
(nios por ao)

2010

1.659

105

1554

2011

1.703

112

1591

2012

1.749

120

1629

2013

1.797

128

1669

2014

1.845

134

1711

2015

1.895

143

1752

Fuente: Administradores de las guarderas


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

42

1.6.

Comercializacin

La comercializacin es la actividad que permite al productor hacer llegar un


bien o servicio al consumidor con los beneficios de tiempo y lugar. Baca(2001,
pg. 57)

1.6.1. Estrategia de Precios


La estrategia de precios es un conjunto de principios, rutas, directrices y lmites
fundamentales para la fijacin de precios inicial y a lo largo del ciclo de vida del
producto, con lo cual, se pretende lograr los objetivos que se persiguen con el
precio, al mismo tiempo que se mantiene como parte de la estrategia de
posicionamiento general. Lamb,Hair. & Mcdaniel (2002, pg. 607-610)

La estrategia de precios que se implementar ser la diferenciacin que consiste


en crearle al servicio algo que sea percibido en todo el mercado como nico, es
por eso que el precio del servicio de guardera ser superior al de la competencia
justificada en los servicios innovadores que se brindar.

1.6.2. Estrategias de Promocin


Para establecer la estrategia de promocin y poder dar a conocer los servicios y
beneficios que brindar la guardera

se tom como referencia los datos

obtenidos en la investigacin de campo donde el 65% hogares les gustara


informarse a travs de la prensa, un 15.5% por el internet, el 13.6% a travs de
la radio y por ltimo el 5.8% mediante la televisin.

Los resultados se muestran a continuacin:

43

Tabla 1.15 Medios de publicidad

Frecuencia

Porcentaje
vlido

Vlidos

Radio

14

13,6

Prensa

67

65,0

Televisin

5,8

Internet

16

15,5

Total

103

100,0

Perdidos Sistema

56

Total

159

Fuente: Administradores de las guarderas


Elaborado: Paola Andrs Lpez Morales

Estos resultados permiten definir la siguiente estrategia de promocin:

Utilizar la prensa escrita mediante la publicacin de los servicios que


ofrecer la guardera mediante la revista mensual que publica el Municipio
del Cantn Meja.

Se disear una pgina Web en la que se detallarn los datos relevantes de la


guardera al igual que los servicios que prestar.

La publicidad se realizar mediante cuas publicitarias, en la emisora del


Cantn Meja.

1.6.3. Estrategias de Servicio


La investigacin de campo

demostr que el 100% de hogares les gustara

recibir los servicios de alimentacin, pediatra, terapias de lenguaje, tareas

44

dirigidas y estimulacin temprana.La estrategia se desarrollar mediante la


diferenciacin del servicio, en donde:

La guardera ofrecer mtodos innovadores de enseanza como es la


estimulacin temprana, enseanza del idioma ingls, adems de servicios de
pediatra, servicios que carecen las dems guarderas en la ciudad de
Machachi.

La guardera contar con personal profesional especializado en el cuidado de


nios.

La guardera ofrecer el servicio de transporte puerta a puerta para los


hogares que lo prefieran.

1.7.

Anlisis De Precios

Es la cantidad monetaria a la que los productores estn dispuestos a vender y


los consumidores a comprar un bien o servicio, cuando la oferta y la demanda
estn en equilibrio. Baca (2001, pg. 53)

Las formas ms relevantes de fijar los precios son:

Precio fijado por la oferta monoplica

Precio existente en el mercado

Precio fijado en funcin de los costos de produccin.

La guardera para fijar el precio del servicio que brindar tomar como
referencia los precios existentes en el mercado y en funcin de los costos de

45

produccin que se tiene al ofrecer servicios que las dems guarderas carecen se
definir el precio final.

1.8.

Canales de Distribucin
Un canal de distribucin es la ruta que toma un producto para pasar del
productor a los consumidores finales, detenindose en varios puntos de esa
trayectoriaBaca (2001, pg. 59)

1.8.3. Cadena de Distribucin


Los canales de distribucin se clasifican de la siguiente manera:

Productores - consumidores: Este canal es la va ms corta, simple y rpida.


Se utiliza cuando el consumidor acude directamente a la fbrica a comprar
los productos.

Productores minoristas - consumidores: Es un canal muy comn y la fuerza


se adquiere al entrar en contacto con ms minoristas que exhiban y vendan
los productos.

Productores mayorista minoristas consumidores: El mayorista entra


como auxiliar al comercializar productos ms especializados.

Productores agentes mayoristas minoristas consumidores: Aunque es


el canal ms indirecto, es el ms utilizado por empresas que venden sus
productos a cientos de kilmetros de su sitio de origen. Baca (2001, pg. 59)

46

El can
nal de distriibucin quee utilizar laa guardera es Producctor Consu
umidor,
ya qu
ue el serviccio lo entreegar de fo
orma directta al consuumidor finaal sin la
particcipacin de intermediarrios

Prrestador del
d Serviccio

Consum
midor Final

47

CAPTULO II
ESTUDIO TCNICO

48

2.1. Tamao Del Proyecto


La importancia de definir el tamao que tendr el proyecto se manifiesta
principalmente en su incidencia sobre el nivel de las inversiones y costos que se
calculen y, por tanto, sobre la estimacin de la rentabilidad que podra generar su
implementacin..., la decisin que se tome respecto del tamao determinar el
nivel de operacin que posteriormente explicar la estimacin de los ingresos
por venta. Sapag Chain (2001, pg.171)

2.1.1. Factores Determinantes del Tamao


2.1.1.1 Mercado
Para este proyecto se considera al mercado como un factor propulsor ya
que la demanda existente es alta y con un ndice de crecimiento del 2.7%
anual.Para la creacin del presente proyecto se debe considerar una
capacidad de atencin constante para cada periododebido a la
infraestructura y capacidad de instalacin con la que cuenta el inmueble
donde se ubicar la guardera.Actualmente el inmueble cuenta con 6
espacios que sern adecuados para cada una de las reas con las que
contar la guardera, estimando una demanda anual de 50 nios para el
ao 2011.

2.1.1.2 Disponibilidad de Recursos Financieros


La disponibilidad de recursos financieros es un factor restrictivo para el
proyecto puesto que al momento no se cuenta con el capital para la
implementacin de una guardera de mayor capacidad.

49

Los recursos para poder financiar este proyecto pueden provenir de dos
fuentes que son:

Recursos Propios: a travs del capital social, suscrito y pagado del


propietario de la guardera correspondiente al 40%.

Recursos Ajenos: mediante un crdito otorgado por una institucin


financiera que corresponder al 70%.

2.1.1.3 Disponibilidad de Mano de Obra

La disponibilidad de mano de obra no es un factor restrictivo ya que para


brindar el servicio de guardera se cuenta con personal especializada en el
cuidado de nios:

Parvularias

Pediatras

Enfermeras

Terapeutas

2.1.1.4. Economas de Escala


Las economas de escala se refiere al poder que tiene una empresa
cuando alcanza un nivel ptimo de produccin para ir produciendo ms a
menor costo, es decir, a medida que la produccin en una empresa crece
sus costos por unidad producida se reducen. Cuanto ms produce, menos
le cuesta producir cada unidad.

50

2.1.2. Optimizacin del Tamao del Proyecto


Al contar con una capacidad de atencin constante en cada ao, para
determinar el mejor tamao del proyecto se utiliz el Mtodo del Costo
Anual Equivalente, ya que ste permite conocer los valores reales trados
a presente o enviados al futuro mediante la aplicacin de factores
financieros que evalan el costo de oportunidad del dinero.Para
determinar el tamao ptimo del proyecto se procedi de la siguiente
manera:

Determinacin de tres tamaos

Anlisis de cada tamao determinado, estudiando sus respectivos


flujos de caja. Ver Anexo 4

Aplicacin de frmulas financieras. Ver anexo 5


Factor del Fondo de Amortizacin
Factor de Recuperacin del Capital
Factor de Capitalizacin
Factor de Descuento

Clculo del Mtodo del Costo Anual Equivalente. Ver Anexo 6

Seleccin del valor del CAE ms alto

A continuacin se muestran los tres tamaos del proyecto que se


determinaron:

51

Tamao 1

50 nios

Tamao 2

70 nios

Tamao 3

80 nios

Luego de analizar cada tamao, se prosigui a aplicar el Mtodo del


Costo Anual Equivalente para cada uno de ellos, y se obtuvo la siguiente
informacin:

Tabla 2.1. Mtodo del CAE para una demandaconstante


Concepto

Ingresos
(-) Costos variables
(-) Costos fijos
(-) Gastos administrativos y venta
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
(-) 15% participacin trabajadores
Utilidad antes de Impuestos
(-) 25% Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
Venta de activos
Depreciacin
Amortizacin
(-) Inversin Inicial
(-) Inversin de reemplazo
(-) Inversin Cap. Trabajo
Recuperacin Cap. Trabajo
Valor de desecho
Flujo de Caja
Fuente: Estudio Tcnico
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Aos
2.011-2015
128.000
(33.600)
(39.712)
(15.168)
(3.333)
(720)
35.467
(5.320)
30.147
(7.537)
22.610
69
3.333
720
(6.890)
(686)
(12.993)
8.449
456
15.067

52

Para determinar el mejor tamao del presente proyecto se debe elegir el


valor de CAE ms alto ya que en su clculo estn inmersos tanto ingresos
como egresos.Teniendo como resultado que el mejor tamaoes el de
tener una capacidad de atencin para 80 nios anualmente.

CAE TOTAL TAMAO 3

$ 15.067

2.1.3. Definicin de la Capacidad de Produccin

La capacidad mxima de produccin para la guardera se mide en el


nmero de nios que pueden ser atendidos anualmente. La capacidad de
atencin anual es de 80 nios.

2.2. Localizacin Del Proyecto


2.2.1 Macro Localizacin

La guardera estar ubicada en la Cantn Meja, en la zona urbana de la


Ciudad de Machachi.

53

Ilustracin 2.1. Macrolocalizacin

Fuente: www.google.com

2.2.2. Micro Localizacin

2.2.2.1. Factores Locacionales

Facilidad de Acceso: Existencia de vas alternas para el acceso a la


guardera tanto para el personal de la empresa como para los padres
de familia.

Costo de Arrendamiento: Este valor al ser un costo fijo no tiene que


ser tan elevado y debe estar acorde a la extensin del inmueble.

Seguridad: La guardera deber estar ubicada en un lugar seguro que


brinde confianza a los padres de familia de familia al momento de
dejar a sus hijos en el establecimiento.

54

Disponibilidad de servicios bsicos: Es indispensable contar con


servicios bsicos como es: agua potable, luz, telfono, alcantarillado
entre otros.

Disponibilidad de Infraestructura: Se debe contar con instalaciones


amplias para cada rea de la guardera, con el fin de brindar
comodidad y un buen ambiente a los nios.

2.2.2.2 Matriz Locacional

Se utilizar el mtodo cualitativo por puntos para realizar la ponderacin


de los factores mencionados en el anterior punto y poder seleccionar la
mejor alternativa de localizacin para la guardera. El mtodo consiste en
asignar un peso relativo a cada factor locacional (la suma de estos pesos
debe dar 1), asignar escalas comunes para cada alternativa que debe ir de
1 a 100 puntos, calificar a cada alternativa segn la escala y luego
obtener resultados parciales de criterio multiplicando este valor por el
peso, por ltimo sumar los resultados parciales de cada alternativa y
escoger la que tenga mayor puntaje, ese ser el sector ptimo para
localizar la guardera.

Las alternativas de localizacin son las siguientes:

ZONA A (Av. Amazonas y Luis Cordero Esquina)

ZONA B (Av. 10 de Agosto y 11 de Noviembre. Cdla. Los


lamos)

ZONA C ( Av. Amazonas y 11 de Noviembre Esquina

55

Tabla 2.2. Matriz de Localizacin


ALTERNATIVAS DE LOCALIZACIN
PESO
ZONA A
ZONA B
ZONA C
FACTORES
LOCACIONALES (%) CALIF POND, CALIF POND CALIF POND
Facilidad de Acceso 0,20
70
14
90
18
70
14
Costo de
Arrendamiento
0,10
70
7
70
7
70
7
Seguridad
0,20
80
16
90
18
90
18
Disponibilidad de
servicios bsicos
0,20
90
18
90
18
90
18
Disponibilidad de
infraestructura
0,30
70
21
80
24
60
18
TOTAL
1
76
85
75

F
uente:Estudio Tcnico
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Luego de realizar la matriz locacional se puede observar que la ubicacin


ptima para la guardera es en la Zona B que corresponde a la Av. 10 de
Agosto y 11 de Noviembre. Cdla. Los lamos con una puntacin de
85.

2.3. Ingeniera Del Proyecto

2.3.1 El Proceso de Produccin

2.3.1.1 Diagrama de Flujo


A continuacin se muestra el proceso de generacin del servicio del
presente proyecto:

56

Elaborado por: Paola Andrea Lpez Morales

57

2.3.1.2 Requerimiento de Mano de Obra


La mano de obra necesaria para brindar el servicio de guardera se detalla
en la siguiente tabla:

Tabla 2.3. Mano de Obra Fija


Unidad De
Concepto

Costo Fijo

Costo Fijo

Unitario

Anual

Medida

Cantidad

Parvularias

hombre/mes

48

350

16.800

Profesor de Ingles

hombre/mes

350

350

Terapeuta

hombre/mes

0,5

400

200

Pediatra/Enfermera

hombre/mes

10

400

4.000

Chofer

hombre/mes

10

264

2.640

Cocinera

hombre/mes

10

264

2.640

Total

26.630

Fuente: Estudio Tcnico


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

2.3.1.3 Requerimiento de Insumos y Servicios


En la siguiente tabla se detallan los insumos y servicios que se requieren
para la produccin del servicio:

Tabla 2.4 Requerimiento de Insumos y Servicios


Unidad De

Costo Fijo

Costo Fijo

Unitario

Anual

Concepto

Medida

Cantidad

Combustible

unidad

10

120

1200

Mandiles

unidad

16

32

Medicamentos

monto global

300

Suministros de

monto global

200

monto global

200

Papelera
Suministros de

58

Limpieza
Publicidad

monto global

150

Internet

monto global

300

Agua, Luz

monto global

500

Telfono

monto global

300

Total

3082

Fuente: Estudio Tcnico


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

2.3.1.4 Estimacin de la Inversin

En la siguiente tabla se presenta la estimacin de la inversin para el


proceso del servicio de guardera:

Tabla 2.5 Inversin Inicial Estimada en Activos Fijos

Concepto

Muebles Y Enseres
rea Pedaggica
Material
Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora

Unidad De
Medida

Cantidad

Precio
Unitario

monto global

Inversin
Total

800

unidad
unidad
unidad
unidad
unidad

20
40
15
40
10

5
3
15
40
30

100
120
225
1.600
300

unidad
unidad
unidad
unidad

1
1
1
1

200
35
50
70

200
35
50
70

unidad
unidad
unidad

1
1
1

150
200
190

150
200
190

Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos
de
limpieza
Equipos De Oficina
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Implementos
de
enfermera

unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
monto global
monto global
monto global

Subtotal

5.010

1
1
1
20
10

unidad
unidad
unidad

1
2
2

140
300
80

140
600
160

unidad

800

800

Subtotal

1.700

Equipos De Computacin
rea Mdica
Computadora
de unidad
escritorio
Subtotal
Vehculos
rea de Apoyo
Furgoneta
unidad
Edificio
Adecuacin
Instalaciones

100
300
50
3
15

59

100
300
50
60
150
80
200
30

800

800
800

12.000
Subtotal

de monto global

12.000
12.000
1000

Subtotal
Total
Fuente: Estudio Tcnico
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

2.3.1.5 Calendario de Ejecucin del Proyecto

El calendario de ejecucin del proyecto se presenta a continuacin:

1000
23.215

60

Calendario de Ejecucin del Proyecto

Elaborado por: Paola Andrea Lpez Morales

61

CAPITULO III
LA EMPRESA Y SU ORGANIZACION

62

3.1. La Empresa

3.1.1. Constitucin De La Empresa

Las guarderas se encuentran reguladas por el Ministerio de Inclusin


Econmica Social mediante el Instituto Nacional de la Niez y la
Familia.

Se considera a la guardera como una empresa unipersonal conociendo


que estas son aquellas conformadas por una sola persona (gerente
propietario) con capacidad legal para realizar actos de comercio y no
puede tener bajo ningn concepto copropietarios. El capital lo constituye
el monto que el gerente propietario destine a la empresa, esta cantidad no
puede ser inferior al producto de multiplicar la remuneracin mnima
unificada (que actualmente es de 264 USD).

Tabla 3.1 Requisitos para constituir una guardera


A

Llenar el formato magntico dado por el INNFA

Datos de Identificacin de servicio


Datos de Identificacin del propietario
Datos de la capacidad de atencin de la guardera
Representante Legal de la guardera
C

Elaborar un plan de proyecto

Antecedentes
Justificacin
Objetivos
Horario de Asistencia
Estructura y Organizacin

63

Servicios que ofrecer la guardera


Men de Alimentacin
Evaluacin de desempeo
Manual de procedimientos interno
Plan de Riesgos y Emergencias
Nmina del personal
Curriculum del personal
Presupuesto de la guardera
Inventario
Ficha Tcnica del personal
D

Documentos

Record Policial del representante


Copias de Cdula a color
Permiso de Salud
Permiso de Funcionamiento - Bomberos
Patente otorgada por el Municipio del Cantn
Fuente: MIES-INNFA
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

3.1.2. Tipo de Empresa (Sector y Actividad)

Conforme al CIIU (Clasificacin Internacional Industrial Uniforme); este


proyecto se ubica en:

Tabla 3.2 Cclasificacin Internacional Industrial Uniforme

M
Enseanza

Cdigo Actividad
853
Actividades
de
Servicios Sociales
8532
Servicios Sociales sin
alojamiento:
actividades
de
guarderas
(casas

64

cuna), incluso las


actividades
de
atencin diurna
a
nios
discapacitados
Fuente: CIIU (Clasificacin Internacional Industrial Uniforme)
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

3.1.3 Razn Social, Logotipo, Slogan


Mundo Mgico es una guardera que se dedicar a ofrecer el servicio
de cuidado de nios y de mtodos innovadores de aprendizaje.

Te cuidaremos como en casa

65

3.2. Base filosfica de la empresa

3.2.1 Visin
Futuro relativamente remoto donde la empresa se desarrolla en las
mejores condiciones posibles de acuerdo a los sueos y esperanzas del
propietario o director ejecutivo. Andrade (2001, pg. 26)

Los elementos utilizados para elaborar la visin son:

Tabla 3.3 Elementos claves - Visin


Posicin en el
mercado
Tiempo
mbito del mercado

Productos o Servicios
Valores
Principio
Organizacional

Ser el lder
5 aos
Hogares con nios entre 3 meses y 5 aos
de la zona urbana del Cantn Meja.
Servicio
de
guardera
y
tcnicas
innovadoras para el desarrollo intelectual y
psicomotriz de los nios
Eficacia, compromiso, responsabilidad,
respeto.
Servicio competitivo de excelencia,
mejoramiento continuo

Fuente:SALAZAR. F. (2007). Gestin Estratgica de Negocios.


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

VISIN 2015

Ser el lder en la prestacin del servicio de guardera y tcnicas


innovadoras en el desarrollo intelectual y psicomotriz de los nios
entre 3 meses y 5 aos de edad de la zona urbana del Cantn
Meja, diferencindonos de la competencia mediante el respeto,
compromiso y responsabilidad con cada uno de nuestros clientes.

66

3.2.2 Misin

La misin es una expresin del propsito de la organizacin, lo que


desea lograr en el entorno ms amplio. Acta como una mano invisible
que gua al personal de la organizacin. Kotler (2003, pg. 45)

La formulacin de la misin responde a los siguientes elementos:

Tabla 3.4 Elementos claves - Misin


Naturaleza del Negocio

Servicio de guardera para nios entre 3


meses y 5 aos de edad.

Razn para existir

Proporcionar el cuidado de nios.

Mercado al que sirve

Hogares con nios entre 0 y 5 aos de edad


de la zona urbana del Cantn Meja

Caractersticas generales del Tcnicas innovadoras para el desarrollo


servicio

intelectual y psicomotriz de los nios.

Principios y Valores

Eficacia,

compromiso,

responsabilidad,

respeto, servicio competitivo de excelencia,


mejoramiento continuo
Fuente:Salazar Francis (2007). Gestin Estratgica de Negocios.
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

MISIN

Somos un centro de educacin infantil que brinda el servicio de


guardera a los hogares de la zona urbana del Cantn Meja que
tienen nios entre meses y 5 aos de edad, proporcionando
tcnicas innovadoras para el desarrollo intelectual y psicomotriz
de los nios a travs de valores y principios como el respeto,
compromiso, responsabilidad y mejoramiento continuo.

67

3.2.3 Estrategia Empresarial


La estrategia de una empresa descansa en el hecho de llevar a cabo la
planificacin estratgica mediante un proceso para adaptar a largo plazo
sus recursos y objetivos a las oportunidades que el mercado presenta. La
estrategia es una sumatoria de experiencias y expectativas, que definirn
el futuro organizacional. SALAZAR F. (2007, pg. 184)

Segn SALAZAR F. (2007) la estrategia empresarial se la debe


segmentar mediante tres perspectivas que son:

Estrategias de desarrollo: La estrategia que se aplicar ser la de


diferenciacin la que consiste en dotar a los servicios de la empresa
de determinadas caractersticas innovadoras. La guardera contar
adicionalmente

con terapias de aprendizaje para el desarrollo

intelectual y psicomotriz de los nios como es la Estimulacin


temprana.

Estrategias de crecimiento: La estrategia que se aplicar ser la de


crecimiento intensivo la que consiste en aumentar la cuota de
mercado. La guardera deber aumentar la cuota del mercado
mediante el mejoramiento continuo de su servicio. Otra estrategia de
crecimiento que la guardera pudiera aplicar es la de aumentar las
ventas del servicio en el mercado actual.

Estrategias de Competitividad: La estrategia de diferenciacin va a


permitir que la guardera concentre todos sus esfuerzos en brindar un

68

servicio que las guarderas existentes carecen, de esta manera se


ofrecer un valor agregado al servicio nico de cuidado de nios.

ESTRATEGIA EMPRESARIAL

Conseguir una diferenciacin en el servicio de guardera, brindando


tcnicas de aprendizaje innovadoras para el desarrollo intelectual y
psicomotriz de los nios, logrando aumentar el nivel de ventas del
servicio en el mercado actual.

3.2.4 Objetivos Estratgicos

Profesionalizar al talento humano de la guardera en aspectos


tcnicos, psicolgicos y pedaggicos, mediante capacitaciones
continuas para lograr un adecuado ambiente laboral brindando un
servicio de calidad.

Satisfacer oportunamente los requerimientos de los clientes, mediante


el compromiso de brindar un servicio competitivo de excelencia, para
lograr un fidelizacin y una mayor cuota en el mercado.

Contar con una infraestructura adecuada, mediante la eleccin


correcta del sitio en donde estar ubicada la guardera, para poder
cumplir con todas las expectativas del servicio que tienen los clientes.

Logar diferenciarnos de la competencia, a travs de la utilizacin de


tcnicas innovadoras en el aprendizaje de los nios, para aumentar la
cuota en el mercado y llegar a ser lderes en el mismo.

69

3.2.5 Principios y Valores


Los principios reflejan las ideas y comportamientos que sirven de
orientacin para la condicin de las actividades de las empresas y los
valores proporcionan la toma de decisiones y el desempeo de todos los
que conforman la empresa.

La guardera contar con los siguientes principios y valores:

Tabla 3.5 Principios y Valores


Principios

Valores

Aplicacin

Hacer la diferencia entre


un ambiente favorable y
Eficiencia

uno realmente ptimo

Trabajo con

Disciplina

que haga posible obtener

calidad

Responsabilidad

simultneamente,
satisfaccin personal y
una excelente calidad en
los

servicios

que

se

ofrecen.

Aceptar un nuevo reto


Creatividad

cada da.

Mejoramiento Perseverancia

Incorporar

todas

las

continuo

Eficiencia

actividades

que

se

Responsabilidad

realicen en la empresa a

Honestidad

todos los niveles.

70

Compromiso

Colaborar

para

el

Trabajo

Compaerismo

cumplimiento

de

los

en equipo

Tolerancia

objetivos planteados para

Equidad

la guardera.

Respeto
Fuente:Salazar Francis (2007). Gestin Estratgica de Negocios.
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

3.3. La Organizacin

3.3.1 Organigrama Estructural


El organigrama estructural muestra jerrquicamente cada una de las reas con
las que cuenta la guardera, detallndose a continuacin:

Grfico 3.1. Organigrama Estructural

ADMINISTRACIN

ASISTENCIA
ADMINISTRATIVA

RE PEDAGGICA

REA MDICA

Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

REA DE APOYO

71

3.3.2 Organigrama Funcional


El organigrama funcional representa grficamente las funciones
principales de cada unidad detallndose a continuacin:

Grfico 3.2. Organigrama Funcional

ADMINISTRACIN
Planificar las actividades de la guardera.
Coordinar el trabajo de cada rea.
Vigilar el desarrollo de cada nio

ASISTENCIA ADMINISTRATIVA
Elaborar y organizar documentos.
Realizar fichas e informes de los nios.
Llevar la contabilidad de la guardera.

REA PEDAGGICA

REA MDICA

REA APOYO
Realizar el transporte

Promover el desarrollo

Realizar fichas mdicas

intelectual, psicomotriz y

de acuerdo al

afectivo de los nios.

crecimiento,

Realizar actividades del

desenvolvimiento y

plan curricular.

nutricin de los nios.


Proporcionar la dieta de
cada uno de los nios.

Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

de los nios.
Realizar la comida
diaria de los nios.
Realizar la limpieza
de cada rea de la
guardera.

72

CAPITULO IV
ESTUDIO FINANCIERO

73

4.1. Presupuestos
4.1.1 Presupuesto De Inversin
4.1.1.1 Activos Fijos
En el siguiente cuadro se detallan los activos fijos que se requieren para
el funcionamiento de la guardera:

Tabla 4.1 Presupuesto de Inversin Activos Fijos

Unidad De
Concepto

Precio

Inversin

Medida

Cantidad

Unitario

Total

Estacin de trabajo en U

unidad

200

200

Silla giratoria

unidad

35

35

Archivador areo

unidad

50

50

Archivador

unidad

35

35

Mueble Biblioteca

unidad

80

80

Juego de Sala Pequeo

unidad

150

150

Estacin de trabajo en U

unidad

200

200

Silla giratoria

unidad

35

35

Archivador areo

unidad

50

50

Muebles y Enseres
Administracin

Asistencia
Administrativa

rea Pedaggica
Material

monto global

800

Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas

unidad

20

100

Sillas Plsticas

unidad

40

120

Colchonetas

unidad

15

15

74

225

Cunas

unidad

40

40

1.600

Alfombras

unidad

10

30

300

Estacin de trabajo en U

unidad

200

200

Silla giratoria

unidad

35

35

Archivador areo

unidad

50

50

Camilla

unidad

70

70

Cocina Industrial

unidad

150

150

Extractor de olores

unidad

200

200

Refrigeradora

unidad

190

190

Microondas

unidad

100

100

Nevera grande

unidad

300

300

Mesa comedor grande

unidad

50

50

Sillas Plsticas

unidad

20

60

Mesas para bebs

unidad

10

15

150

rea Mdica

rea de Apoyo

Vajilla

monto global

80

Implementos de Cocina

monto global

200

Implementos

monto global

30

de

limpieza
Subtotal

5.845

Equipos de Oficina
Administracin
Telfono/fax

unidad

70

70

unidad

30

30

Asistencia
Administrativa
Telfono
rea Pedaggica

Radio

unidad

140

140

Televisin

unidad

300

600

DVD

unidad

80

160

75

rea Mdica
Implementos

de

unidad

800

800

enfermera
Subtotal

1.800

Equipos de Computacin
Administracin
Computador

de

unidad

800

800

Impresora todo en uno

unidad

120

120

unidad

800

800

unidad

50

50

unidad

800

800

escritorio

Asistencia
Administrativa
Computador

de

escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora

de

escritorio
Subtotal

2.570

12.000

12.000

Subtotal

12.000

Vehculos
rea de Apoyo
Furgoneta

unidad

Edificio
Adecuacin

de

monto global

1.000

Instalaciones

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Subtotal

1.000

TOTAL

23.215

76

4.1.1.2 Activos Intangibles


A continuacin se detallan los activos intangibles necesarios para el
funcionamiento de la guardera:

Tabla 4.2 Presupuesto de Inversin Activos Intangibles


Concepto

Inversin Total

Gastos de Constitucin

1.500

Publicidad

800

Capacitacin

1.000

Patentes y Permisos

300
Total

3.600

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

4.1.1.3 Capital de Trabajo


El capital de trabajo considera aquellos recursos que requiere el proyecto
para atender las operaciones de produccin y comercializacin de bienes
o servicios y, contempla el monto de dinero que se precisa para dar inicio
al ciclo productivo del proyecto en su fase de funcionamiento. En otras
palabras es el capital adicional con el que se debe contar para que
comience a funcionar el proyecto, esto es financiar la produccin antes
de percibir ingresos. Mi Tecnolgico.Com. (2001)

Para determinar el capital de trabajo se utiliz el mtodo del periodo de


desfase o ciclo productivo. Segn Sapag Chain. (2007) este mtodo
permite calcular la cuanta de la inversin en capital de trabajo que debe

77

financiarse desde el instante en que se adquieren los insumos hasta el


momento en que se recupera el capital invertido mediante la venta del
producto o servicio, el monto recuperado se destinar a financiar el
siguiente ciclo productivo.

A continuacin se presenta el clculo del capital de trabajo:

Tabla 4.3 Inversin Capital de Trabajo


Detalle

Costo Anual

Costos Variables

33.600

Costos Fijos

39.612

Costos Administrativos y de Ventas

19.068

Costo Total de Produccin

92.280

Nmero de das del ciclo Productivo


Ciclos a Financiar

40
5

Fuente: Estudio Tcnico- Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Costo Total Anual


* (Ciclo Pr oductivo)
365
92.280
* ( 40)
Capital de Trabajo =
365
Capital de Trabajo =

Capital de Trabajo = 10.113

Capital de Trabajo Total = Capital de Trabajo * Ciclo a financiar


Capital de Trabajo Total = 10.113 * 5

Captial de Trabajo Total = $50.564

78

4.1.2. Cronograma de Inversiones


En la siguiente tabla se muestran las inversiones que la guardera
necesitar realizar durante la vida til del proyecto:

Tabla 4.4 Cronograma de Inversiones


Aos
Concepto

Muebles y Enseres
Administracin
Estacin de trabajo en U

200

Silla giratoria

35

Archivador areo

50

Archivador

35

Mueble Biblioteca

80

Juego de Sala Pequeo

150

Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U

200

Silla giratoria

35

Archivador areo

50

rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros

800

Mesas Plsticas

100

Sillas Plsticas

120

Colchonetas

225

Cunas
Alfombras

1.600
300

rea Mdica
Estacin de trabajo en U

200

Silla giratoria

35

Archivador areo

50

79

Camilla

70

rea de Apoyo
Cocina Industrial

150

Extractor de olores

200

Refrigeradora

190

Microondas

100

Nevera grande

300

Mesa comedor grande

50

Sillas Plsticas

60

Mesas para bebs

150

Vajilla

80

Implementos de Cocina

200

Implementos de limpieza

30
Subtotal

5.845

Equipos de Oficina
Administracin
Telfono/fax

70

70

30

30

Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio

140

Televisin

600

DVD

160

rea Mdica
Implementos de enfermera
Subtotal

800
1.800

100

Computador de escritorio

800

800

Impresora todo en uno

120

120

800

800

Equipos de Computacin
Administracin

Asistencia Administrativa
Computador de escritorio

80

Impresora

50

50

800

800

2.570

2.570

rea Mdica
Computadora de escritorio
Subtotal
Vehculos
rea de Apoyo
Furgoneta

12.000
Subtotal

12.000

Edificio
Adecuacin de Instalaciones

1.000

Subtotal

1.000

TOTAL

23.215

2.670

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

4.1.3 Presupuestos de Operacin


4.1.3.1 Presupuesto de Ingresos
El presupuesto de ingresos para la vida til de la guardera se presenta a
continuacin:

Tabla 4.5 Presupuesto de Ingresos


Ingresos Anuales
Concepto

Aos
1

Nmero de nios

80

80

80

80

80

100

100

100

100

100

1.500

1.500

1.500

1.500

1.500

Total 128.000

128.000

128.000

128.000

128.000

Matricula (una vez al ao)


Precio Unitario del Servicio

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

81

4.1.3.2 Presupuesto de Egresos

En la siguiente tabla se detalla el presupuesto de egresos para la vida til


de la guardera:

Tabla 4.6 Costos Variables Unitarios

Concepto

Lactantes
Maternales
Caminantes
Medianos
Pre Kinder

Unidad
De
Medida
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad

Cantidad

Costo
Unitario Da

1
1
1
1
1

Costo
Total

1
2
2,5
2,5
2,5

1
2
2,5
2,5
2,5

Total

10,5

Fuente: Estudio Tcnico Tamao


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Costo Variable Unitario por nio

$ 2,10diarios

Tabla 4.7 Costos Variables Totales


CONCEPTO
Nmero de nios
Costo Variable Unitario
TOTAL

AOS
1

80

80

80

80

80

420

420

420

420

420

33.600 33.600 33.600 33.600 33.600

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

82

Para determinar el costo variable unitario se procedi a multiplicar el


costo variable unitario diario por los 20 das que asisten los nios a la
guardera y por los 10 meses que dura el ao de servicio y se obtuvo el
costo de $420.

Tabla 4.8 Costos Fijos

Concepto
Sueldos
rea Pedaggica
Parvularias
Profesor de Ingles
Terapeuta
rea Mdica
Pediatra/Enfermera
rea de Apoyo
Chofer
Cocinera
Arrendamiento
Combustible
Mandiles
Medicamentos
Mantenimiento de
Instalaciones
Suministros de
Oficina
Suministros de
Papelera
Suministros de
Limpieza
Publicidad
Internet
Agua, Luz
Telfono
FTotal

Unidad de
Medida

Cantidad

Costo Fijo
Unitario

Costo Fijo
Anual

hombre/mes
hombre/mes
hombre/mes

48
1
1

350
350
400

16.800
350
200

hombre/mes

10

400

4.000

hombre/mes
hombre/mes
Unidad
Unidad
Unidad
monto global

10
10
12
10
16

264
264
800
120
2

2.640
2.640
9.600
1.200
32
300

monto global

300

monto global

100

monto global

200

monto global
monto global
monto global
monto global
monto global

200
150
240
360
300
39.612

u
ente: Estudio Tcnico Tamao 3
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

20
30
25

83

Los gastos administrativos y de ventas en los cuales incurre la agencia


para dar el servicio, se detalla a continuacin:

Tabla 4.9 Gastos Administrativos y de Ventas


Unidad de
Medida

Cantidad

hombre/mes

12

600

7.200

hombre/mes
hombre/mes

12
12

400
264

4.800
3.168

monto global
monto global
monto global

20
30
25

240
360
300

monto global
monto global
monto global

50
100
100
Total

600
1.200
1.200
19.068

Concepto
Sueldos
Administrador
Secretaria/Contador
a
Auxiliar de servicio
Servicios
Internet
Agua, Luz
Telfono
Suministros
Oficina
Papelera
Limpieza

Costo
Mensual

Costo
Total

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

4.1.3.3. Amortizaciones

Los activos intangibles de la agencia turstica se amortizan a 5 aos,


detallndose a continuacin:

Tabla 4.10 Amortizacin Activos Intangibles

Concepto
Gastos de Constitucin
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos

Valor de
Adquisicin
1500
500
1000
300

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Vida til
(aos)
Aos (1-5)
5
300
5
100
5
200
5
60
Total
660

84

4.1.3.4. Depreciaciones
Las depreciaciones de los activos fijos se determinaron por el mtodo de
lnea recta.

Depreciacin Anual =

Valor Adquisicin Valor Re sidual


Aos Vida Util

Tabla 4.11 Depreciaciones Activos Fijos

Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia
Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material
Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla

Valor de
Adquisicin

Valor
Vida til Residual
(aos)
(%)

Aos
(1-5)

200
35
50
35
80
150

10
10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%
5%

19
3
5
3
8
14

200
35
50

10
10
10

5%
5%
5%

19
3
5

800
5
4
350
140
150

10
10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%
5%

76
0,5
0,4
33
13
14

200
35
50
70

10
10
10
10

5%
5%
5%
5%

19
3
5
7

85

rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia
Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS
DE
COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia
Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

150
200
190
100
300
50
3
15
60
200
30

10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%

14
19
18
10
29
5
0,3
1,4
6
19
3

70

10%

21

30
0
140
300
80

10%

5
5
5

10%
10%
10%

25
54
14

800

10%

144

800
120

3
3

10%
10%

240
36

800
50

3
3

10%
10%

240
15

800

10%

240

12000

20%
Total

1920
3333

86

4.1.3.3 Estructura de Financiamiento


La inversin inicial para la ejecucin del proyecto es de:

Tabla 4.12 Resumen de Inversiones Iniciales


Concepto

Inversin Total

23.215

Activos Fijos
Activos Intangibles

3.600

Capital de Trabajo

50.564

Total

77.379

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

La inversin inicial es de $ 77.379 los cuales se financiarn de la


siguiente manera:

Tabla 4.13 Estructura de Financiamiento


Concepto

Porcentaje

Valor

Capital Propio

40%

30.952

Crdito

60%

46.428

100%

77.379

Inversin Total

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

El crdito ser financiado por la Corporacin Financiera Nacional a 5


aos con una tasa de inters del 10,5 % anual pagadero mensualmente,
bajo las siguientes condiciones:

87

Tabla 4.14 Condiciones del Crdito


MONTO

Desde US. 100.000 en Matriz y Sucursal Mayor; y, desde US.


50.000 en Sucursales*.
Valor a financiar (en porcentajes de la inversin total)
Hasta el 70%; para proyectos nuevos.
Hasta el 100%; para proyectos de ampliacin.
Hasta el 60%; para proyectos de construccin para la venta.
PLAZO
CRDITO Activo Fijo: hasta 10 aos.

Capital de Trabajo: hasta 3 aos.


DIRECTO

PERODO DE GRACIA

Se fijar de acuerdo a las caractersticas del proyecto y su flujo


de caja proyectado.
TASAS DE INTERS
PYME: monto hasta USD 200.000. Desde 9,75% - hasta 11%
SECTOR EMPRESARIAL: monto hasta USD 1 milln.

Desde 9,0% - hasta 9,50%


SECTOR CORPORATIVO: monto mayor a USD 1 milln.

Desde 8,50% - hasta 9,25%


GARANTA

Negociada entre la CFN y el cliente; de conformidad con lo


dispuesto en la Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero a satisfaccin de la Corporacin Financiera
Nacional.
La CFN se reserva el derecho de aceptar las garantas de
conformidad con los informes tcnicos pertinentes.
Fuente: Corporacin Financiera Nacional
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

88

Se detalla a continuacin la tabla de amortizacin del crdito:

Tabla 4.15 Datos del crdito


Datos
Valor del Prstamo

6.428

Tasa de Inters

10,50%

Pago Mensual

360
5

Plazo

$ 12.404,33

Cuota Fija

n*m
i
i
1 +
m
m
Dividendo Fijo = VPA *
n*m

i
1 + 1
m

Donde :
VPA = Valor del Crtito
i = Inters
n = Nmero de aos
m = Nmero de capitalizaciones

Tabla 4.16 Tabla de Amortizacin con Cuotas Fijas


Perodo

E
l

Saldo Inicial

Cuota

Inters

Capital

Saldo

360

45.211

12.079

4.747

7.332

37.879

720

37.879

12.079

3.977

8.102

29.777

1.080

29.777

12.079

3.127

8.953

20.824

1.440

20.824

12.079

2.187

9.893

10.932

1.800

10.932

12.079

1.148

10.932

89

aborado por: Paola Andrea Lpez Morales

4.1.4 Punto de Equilibrio

El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite


|determinar el momento en el cual las ventas cubrirn exactamente los
costos, expresndose en valores, porcentaje y/o unidades, adems
muestra la magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa cuando las
ventas excedan o caen por debajo de este punto, de tal forma que este
viene e ser un punto de referencia a partir del cual un incremento en los
volmenes de venta generar utilidades, pero tambin un decremento
ocasionar perdidas, por tal razn se debern analizar algunos aspectos
importantes como son los costos fijos, costos variables y las ventas
generadas.Ortiz(2001)

Matemticamente:
IT = CT
P * Q = CFT + CVT
P * Q = CFT + (CVU * Q)
P * Q - CVU * Q = CFT
Q (P - CVU ) = CFT
Q=

CFT
(P - CVU )

El punto de equilibrio para el presente proyecto es:

90

Tabla 4.17 Punto de Equilibrio


Concepto
Costo Fijo Total
Gastos Administrativos y de Ventas
Precio
Costo Variable Unitario
Punto de Equilibrio
Capacidad Instalada

Valor (Usd)
39.612
19.068
1500 anual
420 anual
54 nios
80 nios
54 / 80

Porcentaje
68%
Elaborado por: Paola Andrea Lpez Morales

Esto quiere decir que si se atienden a 54 nios, el servicio generar


utilidades, caso contrario causar prdidas. El PE calculado demuestra
que la guardera operando el 68% de la capacidad de atencin no
generar prdidas ni ganancias, lo que indica que si existe un riesgo de
fracaso ya que la inversin que se realizar se justifica en tener una
capacidad de atencin para 80 nios por ao para lo cual se debe crear
estrategias para mantener niveles altos de ventadel servicio.

Los estados financieros se requieren principalmente para realizar


evaluaciones y tomar decisiones de carcter econmico. De ah que la
informacin consignada en los estados financieros deba ser muy
confiable.Meneses. (2002, pg. 132)

4.2.1 Estado de Resultados (Prdidas y Ganancias)

91

La finalidad del estado de resultados es calcular la utilidad neta y los


flujos netos de efectivo del proyecto, que son, en forma general, el
beneficio real de la operacin de la empresa, y que se obtienen restando a
los ingresos todos los costos en que incurra la empresa y los impuestos
que deba pagar. Baca. (2001, pg. 128)

Los estados de resultados del proyecto y del inversionista para los aos
de vida til de ste se presentan a continuacin:

Tabla 4.18 Estado de Resultados del Proyecto Puro


Detalle

Aos
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
128.000 128.000 128.000 128.000 128.000
33.600 33.600 33.600 33.600 33.600
39.612 39.612 39.612 39.612 39.612

Ingresos
(-) Costos variables
(-) Costos fijos
(-) Gastos administrativos y
venta
19.068 19.068 19.068 19.068 19.068
(-) Depreciacin
3.333
3.333
3.333
3.333
3.333
(-) Amortizacin
720
720
720
720
720
Utilidad Bruta
31.667 31.667 31.667 31.667 31.667
(-) 15% participacin
trabajadores
4.750
4.750
4.750
4.750
4.750
Utilidad antes de Impuestos
26.917 26.917 26.917 26.917 26.917
(-) 25% Impuesto a la Renta
6.729
6.729
6.729
6.729
6.729
Utilidad Neta 20.188 20.188 20.188 20.188 20.188
Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Tabla 4.19Estado de Resultados del Inversionista

Detalle

Ingresos
(-) Costos variables
(-) Costos fijos
(-) Gastos administrativos y
venta
(-) Inters prstamo

Aos
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
128.000 128.000 128.000 128.000 128.000
33.600 33.600 33.600 33.600 33.600
39.612 39.612 39.612 39.612 39.612

19.068
4.875

19.068
4.084

19.068
3.211

19.068
2.245

19.068
1.179

92

(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
(-) 15% participacin
trabajadores
Utilidad antes de Impuestos
(-) 25% Impuesto a la Renta
Utilidad Neta

3.333
720
26.792

3.333
720
27.583

3.333
720
28.457

3.333
720
29.422

3.333
720
30.489

4.019
4.137
4.269
4.413
4.573
22.774 23.446 24.188 25.009 25.915
5.693
5.861
6.047
6.252
6.479
17.080 17.584 18.141 18.757 19.437

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

4.2.2 Estado de Origen y Aplicacin de Fondos


Segn Gmez(2000) el Estado de Origen y Aplicacin de Fondos se
utiliza para pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la
empresa, su objetivo principal es evaluar la procedencia y utilizacin de
fondos en el largo plazo, este conocimiento permite que el administrador
financiero plane mejor los requerimientos de fondos futuros a mediano
y largo plazo.

A continuacin se detalla cmo se va a financiar el proyecto:

Tabla 4. 20 Estado de Origen y Aplicacin de Fondos

Inversiones
Activos Fijos
Muebles y Enseres
Equipo de Oficina
Equipo de Computacin
Vehculos
Edificio (Adecuacin Instalaciones)
Activos Intangibles
Gastos de Constitucin
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos

Monto
Total

Recursos
Propios

5.845
1.800
2.570
12.000
1.000
1.500
800
1.000
300

Crdito
(CFN)

5.845
1.800
2.570
12.000
1.000
1.500
800
1.000
300

93

50.564
Total 77.379

Capital De Trabajo

27.352
30.952

23.213
46.428

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

4.2.3. FLUJO DE FONDOS


El flujo de fondos sistematiza la informacin de las inversiones previas a
la puesta en marcha, las inversiones durante la operacin, los egresos e
ingresos de operacin, el valor de salvamento del proyecto y la
recuperacin del capital de trabajo. Por lo tanto permite medir la
rentabilidad de toda la inversin. Sapag Chain (2007)

4.2.3.1 Del Proyecto


En el siguiente cuadro se presenta el flujo de fondos del proyecto:

Tabla 4.21 Flujo de Fondos del Proyecto Puro


Detalle

Ingresos
(-) Costos variables
(-) Costos fijos
(-) Gastos
administrativos y
venta
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
(-) 15% participacin
trabajadores
Utilidad antes de
Impuestos
(-) 25% Impuesto a la
Renta
Utilidad Neta
Venta de activos
Depreciacin

Aos
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
128.000 128.000 128.000 128.000 128.000
33.600 33.600 33.600 33.600 33.600
39.612 39.612 39.612 39.612 39.612

19.068
3.333
720
31.667

19.068
3.333
720
31.667

19.068
3.333
720
31.667

19.068
3.333
720
31.667

19.068
3.333
720
31.667

4.750

4.750

4.750

4.750

4.750

26.917

26.917

26.917

26.917

26.917

6.729
20.188

6.729
20.188

6.729
20.188

6.729
20.188

3.333

3.333

6.729
20.188
267
3.333

3.333

3.333

94

Amortizacin
(-) Inversin Inicial
(-) Inversin de
reemplazo
(-) Inversin Cap.
Trabajo
Recuperacin Cap.
Trabajo
Valor de desecho
Flujo de Caja

720

720

720

720

720

-26.815
-2.670
-50.564

-77.379

24.241

24.241

21.571

50.564
2.729
24.241 77.534

Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

4.2.3.2 Del Inversionista


Se realiza el Flujo de Fondos del inversionista con la finalidad de medir
la rentabilidad de los recursos propios, para cual deber agregarse el
efecto del financiamiento que incluye el monto del prstamo, los
intereses que se generan y el pago del capital, y as poder incorporar el
impacto del apalancamiento de la deuda.

En el siguiente cuadro se presenta el flujo de fondos del inversionista:

Tabla 4.22 Flujo de Fondos del Inversionista


Detalle

Ingresos
(-) Costos variables
(-) Costos fijos
(-) Gastos
administrativos y
venta
(-) Inters prstamo
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
(-) 15% participacin
trabajadores
Utilidad antes de

Aos
2.011
2.012
2.013
2.014
2.015
128.000 128.000 128.000 128.000 128.000
33.600 33.600 33.600 33.600 33.600
39.612 39.612 39.612 39.612 39.612

19.068
4.875
3.333
720
26.792

19.068
4.084
3.333
720
27.583

19.068
3.211
3.333
720
28.457

19.068
2.245
3.333
720
29.422

19.068
1.179
3.333
720
30.489

4.019
22.774

4.137
23.446

4.269
24.188

4.413
25.009

4.573
25.915

95

Impuestos
(-) 25% Impuesto a la
Renta
5.693
5.861
6.047
6.252
6.479
Utilidad Neta
17.080 17.584 18.141 18.757 19.437
Venta de activos
267
Depreciacin
3.333
3.333
3.333
3.333
3.333
Amortizacin
720
720
720
720
720
(-) Inversin Inicial
-26.815
(-) Inversin de
reemplazo
-2.670
(-) Inversin Cap.
Trabajo
-50.564
(+) Prstamo
46.428
(-) Pago de Capital
7.529
8.320
9.194 10.159 11.226
Recuperacin Cap.
Trabajo
50.564
Valor de desecho
2.729
Flujo de Caja
-30.952 13.603 13.317 10.330 12.650 65.557
Fuente: Estudio Tcnico Tamao 3
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

4.3

Evaluacin Financiera

4.3.1 Determinacin De Las Tasas De Descuento

4.3.1.1 Del Proyecto


La tasa de descuento aplicable al Flujo del Proyecto est relacionada con
el costo de oportunidad ya que son los recursos propios del
inversionista.La tasa de descuento del proyecto se compone de:

Costo de Oportunidad: costo de sacrificar en algo mis recursos


propios

Prima por riesgo: Es la probabilidad de que el flujo de efectivo se


cumpla y no sea un proyecto riesgoso.

96

Para medir la rentabilidad la opcin ms adecuada es la inversin que se


hacen en bonos del Estado.

Tabla 4.23 Tasa de descuento del Proyecto Puro


Detalle

Porcentaje

Costo

de

6.5%

Oportunidad
Inflacin

0%

Prima por riesgo

2.5%

Total

9%

Elaborado por: Paola Andrea Lpez Morales

4.3.1.2 Del Inversionista


La tasa de descuento aplicable al Flujo de Fondos del Inversionista se
basa en el Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC), que se obtiene
mediante la siguiente frmula:

CPPC = ( r1 * p1 ) + ( r2 * p2 ) * (1 t )

Donde :
r1 = cos to de oportunidad del inversionista
r2 = tasa de inters de la entidad financiera
p1 = % recuros propios
p2 = % deuda
t = carga tributaria

t = 15 % + (1 15) * 25 % = 36 .25 %

CPPC = ( 9% * 40 %) + (10,5% * 60 %) * (1 36 .25 %)


CPPC = ( 3.6%) + ( 6.3% * 63 .75 %)
CPPC = 7.62 %

97

4.3.2 Criterios de Evaluacin


4.3.2.1 Valor Actual Neto
El Valor Actual Neto es una medida del beneficio que rinde un proyecto
de inversin a travs de toda su vida til. Es un monto de dinero
equivalente a la suma de los flujos de ingresos netos que generar el
proyecto en el futuro. La frmula para calcular el Valor Actual Neto es:

VAN = I 0 +

FF1
FF21
FF3
FFn
+
+
+
...
+
(1 + i )1 (1 + i ) 2 (1 + i )3
(1 + i ) n

Donde :
FF = Flujo de caja en cada perodo
I 0 = Inversin Inicial
n = Nmero de perodos considerad os
t = Tasa de descuento

Segn el resultado obtenido se pueden sacar las conclusiones pertinentes


tomando en cuenta que:

Si VAN es positivo

invierto.

Si VAN es negativo

no invierto

Si VAN es igual a 0

me es indiferente.

Valor Actual Neto del Proyecto Puro

98

Con una inversin inicial de $ 77.379 y una tasa de descuento del 9% el


VAN del proyecto ser:

Tabla 4.24 Valor Actual Neto del Proyecto Puro


Aos
0
1
2
3
4
5

Flujo De Fondos
-77.379
24.241
24.241
21.571
24.241
77.534

VAN

49.483

Fuente: Flujo de Fondos del proyecto


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

El VAN del presente proyecto es positivo, y generar un beneficio de


$49.483 luego de recuperar la inversin inicial, por lo que se
aconsejainvertir.

Valor Actual Neto Del Inversionista

Considerando una inversin inicial de $30.952, y una tasa de


descuentode 7,62%, a continuacin se presenta el VAN del inversionista:

Tabla 4.25 Valor Actual Neto del Inversionista


Aos
0
1
2
3
4
5

Flujo De Fondos
-30.952
13.603
13.317
10.330
12.650
65.557

VAN

$ 56.314

Fuente: Flujo de Fondos del inversionista


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

99

El VAN del inversionista es positivo y generar un beneficio de $56.314,


indicando que el proyecto es viable.

4.3.2.2 Tasa Interna de Retorno

La TIR evala el proyecto en funcin de una nica tasa de


rendimientopor perodo con la cual la totalidad de los beneficios
actualizados sonexactamente iguales a los desembolsos expresados en
moneda actual(tasa que hace que el VAN=0). La TIR representa la tasa
de inters msalta que un inversionista podra pagar sin perder dinero, si
todos losfondos para el financiamiento de la inversin se tomaran
prestados y elprstamo se pagara con las entradas en efectivo de la
inversin amedida que se fuesen produciendo. Sapag Chain (2007)

La

tasa

interna

de

retorno

puede

calcularse

aplicando

la

siguienteecuacin:

TIR = 0 = I 0 +

FF3
FFn
FF1
FF21
+
+
+ ... +
1
2
3
(1 + i )
(1 + i )
(1 + i )
(1 + i ) n

Segn el resultado obtenido se pueden sacar las conclusiones pertinentes


tomando en cuenta que:

Si la TIR > Tasa de descuento

se acepta.

Si la TIR < Tasa de descuento

se rechaza.

Si la TIR = Tasa de descuento

es indiferente

100

Tasa Interna de Retorno del Proyecto Puro

La tasa interna de retorno para el proyecto puro se muestra a


continuacin:

Tasa 4.26 Tasa Interna de Retorno del Proyecto Puro


Aos
0
1
2
3
4
5

Flujo De Fondos
-77.379
24.241
24.241
21.571
24.241
77.534

TIR

27%

Fuente: Flujo de Fondos del proyecto


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

La tasa interna de retorno del proyecto es de 27% siendo mayor a la tasa


de descuento, en donde el VAN es 0 el proyecto se acepta y es viable.

Tasa Interna de Retorno del Inversionista

En el siguiente cuadro se presenta la tasa interna de retorno


delinversionista:

Tabla 4.27 Tasa Interna de Retorno del inversionista


Aos Flujo De Fondos
0
-30.952
1
13.603
2
13.317
3
10.330
4
12.650
5
65.557
TIR

47%

101

Fuente: Flujo de Fondos del inversionista


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

La TIR del inversionista que lo realiza con financiamiento es del 47%,


con este porcentaje el VAN es cero, adems es mayor que la tasa de
descuento, por lo que podemos concluir que el proyecto es viable.

4.3.2.3 Perodo de Recuperacin de la Inversin


El perodo de recuperacin de la inversin determina el nmero de
perodos necesarios para recuperar la inversin inicial, resultado que se
compara con el nmero de perodos aceptable por la empresa.Sapag
Chain. (2007, pg.309)

Para calcular la recuperacin de la inversin se debe calcular el valor


actual de un monto futuro, mediante la siguiente ecuacin:

VAN =

VF
(1 + I )n

Donde :
i = Tasa de descuento
n = Nmero de aos

Perodo de recuperacin de la inversin para el Proyecto Puro

La siguiente tabla muestra el perodo de recuperacin de la inversin del


proyecto puro, con una tasa de descuento del 9%:

102

Tabla 4.28 Perodo de recuperacin de la inversin para el


ProyectoPuro
Aos Flujo Neto

Flujo Actual

Flujo Acumulado

-77.379

-77.379

24.241

22.239

22.239

24.241

20.403

42.642

21.571

16.656

59.298

24.241

17.173

76.471

77.534

50.392

126.863

Fuente: Flujo de Fondo del Proyecto


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

77.379 76.471 = 908


908 / 50.392 = 0,02
PRI = 4,02 perodos

El tiempo exacto para la recuperacin de la inversin es:

Meses

12*0,02=

0,24

Das

30*0,24=

7,2

Como podemos apreciar el perodo de recuperacin de la inversin es de


4 aos 7 das.

Perodo de recuperacin de la inversin del inversionista

La siguiente tabla detalla el periodo de recuperacin de la inversinpara


el inversionista, con una tasa de descuento de 7,62%:

103

Tabla 4.29Periodo de Recuperacin de la Inversin del Inversionista

Aos

Flujo Neto

Flujo
Actual

Flujo
Acumulado

-30.952

-30.952

13.603

12.640

12.640

13.317

11.498

24.138

10.330

8.288

32.426

12.650

9.430

41.856

65.557

45.410

87.266

Fuente: Flujo de Fondo del Proyecto


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

30.952 24.138 = 6.814


6.814 / 8.288 = 0,82
PRI = 2,82 perodos

Meses

12*0,82=

9,84

Das

30*9,84=

295,2

El inversionista recuperar la inversin en 2 aos 9 meses, en un perodo


corto de tiempo, siendo un proyecto viable.

4.3.2.4 Relacin Beneficio/Costo

Es un ndice de rendimiento, que determina cules son los beneficios por


cada dlar que se invierte en el proyecto.

104

La frmula de la relacin Beneficio / Costo es:


n

B /C =

Ii

(1 + i )
i =1
n

Ii

(1 + i )
i =i

Donde :
RB / C = Re lacin Beneficio Costo
I i = Ingresos (i = o, 1, 2, 3,4, n)
E i = Egresos (i = o, 1, 2, 3,4, n)
i = Tasa de descuento
n = Nmero de perodos
Con el resultado obtenido se tomar las decisiones en base a:

Si la B/C > 1

acepto

Si la B/C < 1

rechazo

Si la B/C = 1

indiferente

Relacin Beneficio / Costo para el Proyecto Puro

Para el clculo de la relacin beneficio costo del proyecto se toma en


cuenta los ingresos, egresos del flujo de fondos y la tasa de descuento,
como se detalla en el siguiente cuadro:

Se procedi a determinar el Valor Actual Neto de los ingresos y egresos


generados en el proyecto puro.

105

Tabla 4.30Valor Actual Neto de los ingresos y egresos del proyecto


puro
Aos
Ingresos
Egresos

-104.194

128.000

103.759

128.000

103.759

128.267

106.429

128.000

103.759

181.293

103.759

VAN

532.718

301.455

Fuente: Flujo de Fondos del Proyecto Puro


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Para determinar

la relacin beneficio / costo del proyecto puro se

procedi a realizar la divisin entre el valor actual neto de los ingresos y


el valor actual neto de los egresos, obteniendo el siguiente resultado.

B/ C = 1,77

Por cada dlar que se invierta en el proyecto se obtendr una rentabilidad


de $ 0,77; siendo viable y factible su implementacin.

Relacin Beneficio / Costo para el inversionista

La B/C se calcul con base al valor actual neto de los ingresos y egresos
de los flujos de fondos incurridos por el inversionista, como se especifica
a continuacin:

106

Tabla 4.31Valor Actual Neto de los ingresos y egresos de


inversionista
Ao

Ingresos

Egresos

-30.952

128.000

114.397

128.000

114.683

128.267

117.670

128.000

115.350

181.293

115.736

VAN

553.356

434.924

Fuente: Flujo de Fondos del inversionista


Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

B/C = 1,27

Por cada dlar que el inversionista invierta en el proyecto, tendr una


rentabilidad de $0,27.

4.3.3 Anlisis de Sensibilidad


El anlisis de sensibilidad revela el efecto que tienen las variaciones
sobre la rentabilidad en los pronsticos de las variables relevantes. La
evaluacin del proyecto ser sensible a las variaciones de uno o ms
parmetros s, al incluir estas variaciones en el criterio de evaluacin
empleado, la decisin inicial cambia. La importancia de este anlisis se
manifiesta en el hecho de que los valores de las variables que se han
utilizado para llevar a cabo la evaluacin del proyecto pueden tener
desviaciones con efectos de consideracin en la medicin de sus
resultados.Sapag Chain (2007)

107

A continuacin se presenta un cuadro resumen con el anlisis de


sensibilidad del proyecto puro e inversionista:

Tabla 4.32 Anlisis de sensibilidad del proyecto puro

Variables

Disminuye precio 5%
Disminuye cantidad 5%
Aumenta costos fijos 5%
Aumenta costos adm. 5%
Disminuye ingresos 5% y
Aumenta costos v. u 5%

VAN ($)

TIR (%)

R B/C

49.483

27%

1,77

34.605
38.102
44.191
46.937
33.613
44.995

22%
23%
25%
26%
21%
25%

1,74
1,74
1,75
1,76
1,74
1,75

Resultado

Poco Sensible
Poco Sensible
Poco Sensible
Poco Sensible
Sensible
Poco Sensible

Fuente: Tamao 3
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Tabla 4.33 Anlisis de sensibilidad del inversionista

Variables

Disminuye precio 5%
Disminuye cantidad 5%
Aumenta costos fijos 5%
Aumenta costos adm. 5%
Disminuye ingresos 5%
Aumenta costos 5%

VAN ($)

TIR (%)

R B/C

56.314

47%

1,27

40.888
44.448
50.904
53.711
39.859
51.726

36%
39%
42%
45%
35%
43%

1,24
1,25
1,26
1,27
1,24
1,26

Resultado

Muy sensible
Sensible
Poco sensible
Poco sensible
Muy sensible
Poco sensible

Fuente: Tamao 3
Elaborado: Paola Andrea Lpez Morales

Una vez analizados los 5 escenarios, llegamos a la conclusin de que el


proyecto puro es poco sensible a la variacin de cantidad, precio, costos
fijos y gastos administrativos, ya que tanto el VAN, la TIR y la B/C
semantienen dentro del rango de aceptabilidad y son positivos, pero se
observa tambin que es sensible a una disminucin de los ingresos; para
esto de debern plantear estrategias de servicio y precio para que la
guardera mantenga ingresos equilibrados con los costos.

108

Por otro lado se observa que el proyecto para el inversionista es muy


sensible a la variacin de cantidad y precios por ende a la disminucin de
sus ingresos; para esta situacin se debern plantear estrategias para
poder captar un mayor mercado alinendonos al punto de equilibrio, de
igual manera se deber tener en cuenta que no se podr hacer una
disminucin en el precio del servicio de guardera ya que estos
ocasionaran una baja en los ingresos y no se compensaran por los costos
de produccin

109

CAPTULO V
CONCLUSIONES Y
RECOMENDACIONES

110

5.1. Conclusiones

Mediante el estudio de mercado se pudo determinar que el servicio que se va


a prestar el cuidado diario de nios con mtodos innovadores para su
desarrollo intelectual y psicomotriz como es la estimulacin temprana. Este
servicio estar dirigido a los 1659 hogares urbanos de la ciudad de
Machachi, Cantn Meja, con nios de 3 meses a 5 aos de edad y con
ingresos ubicados desde el tercer quintil.

Luego de haber realizado la investigacin de campo mediante la aplicacin


de la encuesta se determin que la demanda actual del servicio es de 1659
nios de la ciudad de Machachi. La demanda futura para el ao 2011 se
aproxima a 1700 nios consecuentemente para el ao 2015 ser de 1900
nios. La guardera enfrenta un mercado oligoplico ya que en la ciudad de
Machachi se encuentran instaladas 3 guarderas que se convierten en una
competencia directa, lo que genera una demanda insatisfecha de 1500 nios
para el ao 2011 y de 1700 nios aproximadamente para el ao 2015.

Para determinar el mejor tamao del proyecto se analizaron 3 alternativas y


mediante el mtodo del Costo Anual Equivalente se lleg a la conclusin
que la capacidad de atencinser de 80 nios por ao durante los 5 aos de
vida til.

Despus de haber realizado la matriz locacional para determinar la


localizacin del proyecto ser concluy que la mejor alternativa de ubicacin

111

es en la zona centro de la ciudad de Machachi Av. 11 de Noviembre y 10 de


Agosto Cdla. Los lamos.

La empresa estar conformada por una sola persona, constituyndose una


empresa unipersonal bajo el nombre de MUNDO MGICO, la cual es una
guardera que se dedicar a ofrecer el servicio de cuidado diario de nios a
ms de mtodos innovadores de aprendizaje.

Para la implementacin del proyecto se requiere una inversin inicial de $


77.379 de los cuales $23.215 corresponde activos fijos, $3.600 activos
intangibles y $50.564 capital de trabajo. El proyecto se financiar en un 40%
de recursos propios y el 60% mediante un crdito en la Corporacin
Financiera Nacional (CFN) a una tasa del 10.5% anual a 5 aos plazo.

Los criterios de evaluacin aplicados a los flujos de fondos demuestran que


el proyecto es viable ya que se obtuvo desde el punto de vista del proyecto
puro un VAN de $ 49.483, una TIR del 27%, el periodo de recuperacin de
la inversin es de 4 aos, 7 das, la RB/C es de $ 1,77. Y desde el punto de
vista del inversionista se obtuvo un VAN de $ 56.314, una TIR del 47%, el
periodo de recuperacin de la inversin es de 2 aos, 9 meses y la RB/C es
de 1,27

Se someti al proyecto a 5 escenarios, y se lleg a la conclusin que el


proyecto puro es poco sensible a la variacin de cantidad, precio, costos
fijos y gastos administrativos, ya que tanto el VAN, la TIR y la RB/C se
mantienen dentro del rango de aceptabilidad y son positivos, pero se observa
tambin que es sensible a una disminucin de los ingresos; para esto se
debern plantear estrategias de servicio y precio para que la guardera

112

mantenga ingresos equilibrados con los costos. Por otro lado se lleg a la
conclusin que el proyecto desde el punto de vista del inversionista es muy
sensiblea la variacin de cantidad y precios por ende a la disminucin de sus
ingresos; para esta situacin se debern plantear estrategias para poder captar
un mayor mercado alinendonos al punto de equilibrio, de igual manera se
deber tener en cuenta que no se podr hacer una disminucin en el precio
del servicio de guardera ya que estos ocasionaran una baja en los ingresos
que no compensaran costos de produccin.

En suma se puede decir que luego del estudio de mercado, tcnico,


organizacional y financiero; el proyecto es viable.

5.2. Recomendaciones

Asignar los recursos necesarios para la implementacin del proyecto, debido


a su vialidad demostrada.

Implementar la presente propuesta de inversin, destinando los recursos


necesarios como ha sido diseado.de acuerdo al cronograma de inversin
propuesto.

Establecer estrategias de publicidad y promocin para captar un mayor


mercado y llegar a tener la capacidad de atencin determinada.

Establecer estrategias de precios, ofreciendo descuentos a los hogares que


tuvieren ms de 2 nios asistiendo a la guardera.

113

ANEXOS

114

ANEXO 1DATOS DE LA POBLACIN

Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas y Censos - INEC

115

ANEXO 2 - ENCUESTA

ENCUESTAPARAEVALUARLACREACINDEUNAGUARDERAENLACIUDADDEMACHACHI

OBJETIVO:ConocerlademandaatravsdelacreacindeunaguarderaenlaciudaddeMachachi
1.

Ensuhogartienehijosentre3mesesy5aosdeedad?

2.

No
SisurespuestaalaanteriorpreguntafueNo,Graciasporsucolaboracin.
Cuntoshijostieneyculessonsusedades?

3.

Actualmenteseencuentratrabajando?

4.

5.

6.

7.

8.

9.

No
Tieneconquiendejarasushijosmientrastrabaja?

No

Dejaraasushijosalcuidadodepersonasespecializadasenunaguardera?

No
SisurespuestaalaanteriorpreguntafueNo,Graciasporsucolaboracin.
Quservicioscomplementarioslegustaraquetengalaguardera?

Transporte
Alimentacin
ServiciodePediatra
Terapiasdeaprendizaje
Estimulacintemprana
TareasDirigidas

Otro

Quvalorestaradispuestoapagarporelserviciodeguardera?

$100$150
$151$200
$201$250
Msde$250

Indiqueporculesmedioslegustaraenterarsedelaguardera?

Radio
Prensa
Televisin
Internet

Culessuingresofamiliar?
$296$476
$477$648
$649$870
Msde$870

116

ANEXO 3 - RESULTADOS DE LA ENCUESTA

En su hogar tiene hijos entre 3 meses y 5 aos de edad?

Vlidos

Si

Porcentaje Porcentaje
vlido
acumulado
83,0
83,0

Frecuencia
132

Porcentaje
83,0

27

17,0

17,0

159

100,0

100,0

No
Total

100,0

Cuntos hijos tiene y cules son sus edades?

Vlidos

Porcentaje Porcentaje
vlido
acumulado
17,0
17,0

Frecuencia
27

Porcentaje
17,0

100

62,9

62,9

79,9

29

18,2

18,2

98,1

1,9

1,9

100,0

159

100,0

100,0

1
2
3
Total

Lactantes

Vlidos
Perdidos
Total

3 meses
meses
Sistema

10

Frecuencia

Porcentaje

67

42,1

92
159

57,9
100,0

Porcentaje
vlido
100,0

Porcentaje
acumulado
100,0

Maternales

Vlidos
Perdidos
Total

11 meses
meses
Sistema

17

Frecuencia

Porcentaje

14

8,8

145
159

91,2
100,0

Porcentaje
vlido
100,0

Porcentaje
acumulado
100,0

117

Caminantes

Vlidos
Perdidos
Total

18 meses
meses
Sistema

Frecuencia

Porcentaje

Porcentaje
vlido

Porcentaje
acumulado

3,8

100,0

100,0

153
159

96,2
100,0

23

Medianos

Vlidos
Perdidos
Total

24 meses
meses
Sistema

Frecuencia

Porcentaje

Porcentaje
vlido

Porcentaje
acumulado

47

29,6

100,0

100,0

112
159

70,4
100,0

47

Pre Knder

Vlidos
Perdidos
Total

48 meses
meses
Sistema

Frecuencia

Porcentaje

Porcentaje
vlido

Porcentaje
acumulado

30

18,9

100,0

100,0

129
159

81,1
100,0

60

Actualmente se encuentra trabajando?

Vlidos

Si
No

Perdidos
Total

Total
Sistema

Porcentaje Porcentaje
vlido
acumulado
55,3
55,3

Frecuencia
73

Porcentaje
45,9

59

37,1

44,7

132

83,0

100,0

27
159

17,0
100,0

100,0

118

Tiene con quien dejar a sus hijos mientras trabaja?

Vlidos

Si

Porcentaje
43,4

63

39,6

47,7

132

83,0

100,0

27
159

17,0
100,0

No

Perdidos
Total

Porcentaje Porcentaje
vlido
acumulado
52,3
52,3

Frecuencia
69

Total
Sistema

100,0

Dejara a sus hijos al cuidado de personas especializadas en una guardera?

Vlidos

Si

Porcentaje
64,8

29

18,2

22,0

132

83,0

100,0

27
159

17,0
100,0

No

Perdidos
Total

Porcentaje Porcentaje
vlido
acumulado
78,0
78,0

Frecuencia
103

Total
Sistema

100,0

Servicios Complementarios
Qu valor estara dispuesto a pagar por el servicio de guardera?

Vlidos

$ 100 - $ 150
$ 151 - $ 200
$ 201 - $ 250

Perdido
s
Total

Total
Sistema

Porcentaje Porcentaje
vlido
acumulado
40,8
40,8

Frecuencia
42

Porcentaje
26,4

56

35,2

54,4

95,1

3,1

4,9

100,0

103

64,8

100,0

56

35,2

159

100,0

119

Indique porque medios le gustara enterarse de la guardera?

Vlidos

Radio

Porcentaje
8,8

67

42,1

65,0

78,6

3,8

5,8

84,5

16

10,1

15,5

100,0

103

64,8

100,0

56
159

35,2
100,0

Prensa
Televisin
Internet

Perdidos
Total

Porcentaje
Porcentaje vlido acumulado
13,6
13,6

Frecuencia
14

Total
Sistema

Cul es su ingreso familiar?

Vlidos

$ 296 - $ 476
$ 477 - $ 648
$ 649 - $ 870
ms de $ 870

Perdido
s
Total

Total
Sistema

Porcentaje Porcentaje
vlido
acumulado
1,0
1,0

Frecuencia
1

Porcentaje
,6

19

11,9

18,4

19,4

69

43,4

67,0

86,4

14

8,8

13,6

100,0

103

64,8

100,0

56

35,2

159

100,0

120

ANEXO 4 ANLISIS DE LOS FLUJOS DE FONDOS

TAMAO 1
FLUJO DE FONDOS

DETALLE

2011
80000
21000
35608
15168
3333
660
4231
635
3597
899
2698

Ingresos
(-) Costos variables
(-) Costos fijos
(-) Gastos administrativos y venta
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
(-) 15% participacin trabajadores
Utilidad antes de Impuestos
(-) 25% Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
Venta de activos
Depreciacin
3333
Amortizacin
660
(-) Inversin Inicial
-24750
(-) Inversin de reemplazo
(-) Inversin Cap. Trabajo
-39329
Recuperacin Cap. Trabajo
Valor de desecho
Flujo de Caja
-64079 6690

AOS
2012 2013
80000 80000
21000 21000
35608 35608
15168 15168
3333 3333
660
660
4231 4231
635
635
3597 3597
899
899
2698 2698
267
3333 3333
660
660

2014
80000
21000
35608
15168
3333
660
4231
635
3597
899
2698

2015
80000
21000
35608
15168
3333
660
4231
635
3597
899
2698

3333
660

3333
660

-2670

6690

4020

39329
2729
6690 48748

INGRESOS ANUALES
Concepto
Aos
1
2
3
4
5
Nmero de nios
50
50
50
50
50
Matricula (una vez al ao)
100
100
100
100
100
Precio Unitario del Servicio 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500
Total 80.000 80.000 80.000 80.000 80.000

121

COSTOS VARIABLES UNITARIOS


Alimentacin
Concepto
Lactantes
Maternales
Caminantes
Medianos
Pre Kinder

Costo Variable Unitario por nio

Unidad de
Medida
unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad

Cantidad Costo Unitario


Da
1
1
1
2
1
2,5
1
2,5
1
2,5
Total

Costo
Total
1
2
2,5
2,5
2,5
10,5

2,1

COSTOS VARIABLES TOTALES


AOS
CONCEPTO
2
1
3
50
50
50
Nmero de nios
420
420
420
Costo Variable Unitario
Total
21.000 21.000
21.000

50
420
21.000

50
420
21.000

COSTOS FIJOS

Concepto
Sueldos
rea Pedaggica
Parvularias
Profesor de Ingles
Terapeuta
rea Mdica
Pediatra/Enfermera
rea de Apoyo
Chofer
Cocinera
Arrendamiento
Combustible
Mandiles

Unidad de
Medida

Cantidad

Costo
Unitario

Costo Fijo
Anual

hombre/mes
hombre/mes
hombre/mes

36
1
1

350
350
400

hombre/mes

10

400

hombre/mes
hombre/mes
unidad
unidad
unidad

10
10
12
10
14

264
264
800
120
2

12.600
350
200
0
4.000
0
2.640
2.640
9.600
1.200
28

122

Medicamentos
Mantenimiento de instalaciones
Suministros de Oficina
Suministros de Papelera
Suministros de Limpieza
Publicidad
Internet
Agua, Luz
Telfono

monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global

300
300
100
200
200
150
300
500
300
35.608

TOTAL COSTOS FIJOS

GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS


Concepto

Unidad de Medida

Sueldos
Administracin
Administrador
Asistencia Administrativa
Secretaria/Contadora
rea de Apoyo
Auxiliar de servicio
Subtotal Personal

Cantidad

Costo Mensual Costo Total

hombre/mes

12

600

7200

hombre/mes

12

400

4800

hombre/mes

12

264
1264

3168
15168

1264

15168

Total

DEPRECIACIONES
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca

Valor de
Adquisicin

Vida til
(aos)

Valor Residual
(%)

Aos (15)

200
35
50
35
80

10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%

19
3
5
3
8

Juego de Sala Pequeo


Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS
DE
COMPUTACIN

150

10

5%

123

14

200
35
50

10
10
10

5%
5%
5%

19
3
5

800
5
4
350
140
150

10
10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%
5%

76
0,5
0,4
33
13
14

200
35
50
70

10
10
10
10

5%
5%
5%
5%

19
3
5
7

150
200
190
100
300
50
3
15
60
200
30

10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%

14
19
18
10
29
5
0,3
1,4
6
19
3

70

10%

21

30
0
140
300
80

10%

5
5
5

10%
10%
10%

25
54
14

800

10%

144

124

Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL

800
120

3
3

10%
10%

240
36

800
50

3
3

10%
10%

240
15

800

10%

240

12000
19927

20%

1920
3333

AMORTIZACIONES
Concepto
Valor de Adquisicin Vida til (aos) Aos (1-5)
Gastos de Constitucin
1500
5
300
Publicidad
500
5
100
Capacitacin
1000
5
200
Patentes y Permisos
300
5
60
TOTAL
660

INVERSION ACTIVOS FIJOS


Concepto

Unidad de Medida Cantidad Precio Unitario Inversin Total

ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria

unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad

1
1
1
1
1
1

200
35
50
35
80
150

200
35
50
35
80
150

unidad
Unidad

1
1

200
35

200
35

125

Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza

Unidad

EQUIPOS DE COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno

50

monto global
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad

10
20
10
30
5

5
3
15
40
30

800
50
60
150
1200
150

unidad
Unidad
Unidad
Unidad

1
1
1
1

200
35
50
70

200
35
50
70

Unidad
Unidad
Unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
monto global
monto global
monto global

1
1
1
1
1
1
10
10

150
200
190
100
300
50
3
15

2291

150
200
190
100
300
50
30
150
60
200
30
5060

Subtotal
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Implementos de enfermera

50

unidad

70

70

unidad

30

unidad
unidad
unidad

1
1
1

140
300
80

30
0
140
300
80

800
1420

800
1420

800
120

800
120

unidad

unidad
unidad

1
Subtotal

1
1

126

Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio

unidad
unidad

VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
EDIFICIO
Adecuacin de Instalaciones

1
1

800
50

800
50

unidad

1
Subtotal

800
2570

800
2570

unidad

1
Subtotal

12000
12000

12000
12000

6281

400
400
21450

monto global
Subtotal

TOTAL INVERSIN ACTIVOS FIJOS


ACTIVOS INTANGIBLES
Gastos de Constitucin
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
TOTAL INVERSIN ACTIVOS INTANGILES
TOTAL ACTIVOS

1500
500
1000
300
3300
24750

VENTA DE ACTIVOS
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas

Aos
0 1 2 3 4

10,0
1,8
2,5
1,8
4,0
7,5
10,0
1,8
2,5
40,0
0,3

127

Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesas comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS DE COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio
VEHICULOS
rea de Apoyo

0,2
17,5
7,0
7,5
10,0
1,8
2,5
3,5
7,5
10,0
9,5
5,0
15,0
2,5
0,2
0,8
3,0
10,0
1,5

7
3
14,0
30,0
8,0
80,0

80
12
80
5
80

128

Furgoneta
TOTAL 267

2400,0
2729

INVERSIN DE REEMPLAZO
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesas comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla

0 1 2

Aos
3 4

129

Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
-70
Asistencia Administrativa
Telfono
-30
rea Pedaggica
Radio
|Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS DE COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
-800
Impresora todo en uno
-120
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
-800
Impresora
-50
rea Mdica
Computadora de escritorio
-800
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL -2.670

CAPITAL DE TRABAJO
Detalle
Costos Variables
Costos Fijos
Costos Administrativos y de Ventas
Costo Total de Produccin
Nmero de das del ciclo Productivo
Capital de trabajo
Ciclo a Financiar
CAPITAL DE TRABAJO TOTAL

Costo
Anual
21.000
35.608
15.168
71.776
197
40
7.866
5
39.329

130

TAMAO 2
FLUJO DE FONDOS

DETALLE

AOS
2.012
2.013
112.000 112.000
29.400 29.400
39.812 39.812
15.168 15.168
3.333
3.333
660
660
23.627 23.627
3.544
3.544
20.083 20.083
5.021
5.021
15.062 15.062
267
3.333
3.333
660
660

0
2.011
Ingresos
112.000
(-) Costos variables
29.400
(-) Costos fijos
39.812
(-) Gastos administrativos y venta
15.168
(-) Depreciacin
3.333
(-) Amortizacin
660
Utilidad Bruta
23.627
(-) 15% participacin trabajadores
3.544
Utilidad antes de Impuestos
20.083
(-) 25% Impuesto a la Renta
5.021
Utilidad Neta
15.062
Venta de activos
Depreciacin
3.333
Amortizacin
660
(-) Inversin Inicial
-25.590
(-) Inversin de reemplazo
(-) Inversin Cap. Trabajo
-46.236
Recuperacin Cap. Trabajo
Valor de desecho
Flujo de Caja
-71.826 19.055 19.055

2.014
112.000
29.400
39.812
15.168
3.333
660
23.627
3.544
20.083
5.021
15.062

2.015
112.000
29.400
39.812
15.168
3.333
660
23.627
3.544
20.083
5.021
15.062

3.333
660

3.333
660

19.055

46.236
2.729
68.020

-2.670

16.385

INGRESOS ANUALES
Aos
1
2
3
4
5
Nmero de nios
70
70
70
70
70
Matricula (una vez al ao)
100
100
100
100
100
Precio Unitario del Servicio 1.500
1.500
1.500
1.500
1.500
Total 112.000 112.000 112.000 112.000 112.000
Concepto

131

COSTOS VARIABLES UNITARIOS


Alimentacin
Unidad
Costo
Concepto
de
Cantidad Unitario
Costo
Medida
Da
Total
Lactantes
unidad
1
1
1
Maternales
unidad
1
2
2
Caminantes
unidad
1
2,5
2,5
Medianos
unidad
1
2,5
2,5
Pre Kinder
unidad
1
2,5
2,5
Total 10,5
Costo Variable Unitario por nio

2,1

COSTOS VARIABLES TOTALES


AOS
CONCEPTO
2
1
3
70
70
70
Nmero de nios
420
420
420
Costo Variable Unitario
Total
29.400 29.400
29.400

70
420
29.400

70
420
29.400

132

COSTOS FIJOS

Concepto
Unidad de Medida Cantidad Costo Unitario Costo Fijo Anual
Sueldos
rea Pedaggica
Parvularias
hombre/mes
48
350
16.800
Profesor de Ingles
hombre/mes
1
350
350
Terapeuta
hombre/mes
1
400
200
0
rea Mdica
Pediatra/Enfermera
hombre/mes
10
400
4.000
0
rea de Apoyo
Chofer
hombre/mes
10
264
2.640
Cocinera
hombre/mes
10
264
2.640
unidad
12
800
9.600
Arrendamiento
unidad
10
120
1.200
Combustible
unidad
16
2
32
Mandiles
monto global
300
Medicamentos
monto global
300
Mantenimiento de instalaciones
monto global
100
Suministros de Oficina
monto global
200
Suministros de Papelera
monto global
200
Suministros de Limpieza
monto global
150
Publicidad
monto global
300
Internet
monto global
500
Agua, Luz
monto global
300
Telfono
39.812
TOTAL COSTOS FIJOS

GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS


Concepto
Sueldos
Administracin
Administrador
Asistencia Administrativa

Unidad de Medida

hombre/mes

Cantidad

12

Costo Mensual Costo Total

600

7200

Secretaria/Contadora
rea de Apoyo
Auxiliar de servicio
Subtotal Personal

hombre/mes

12

400

133

4800

hombre/mes

12

264
1264

3168
15168

1264

15168

Total

DEPRECIACIONES
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande

Valor de
Adquisicin

Vida til
(aos)

Valor Residual
(%)

Aos (15)

200
35
50
35
80
150

10
10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%
5%

19
3
5
3
8
14

200
35
50

10
10
10

5%
5%
5%

19
3
5

800
5
4
350
140
150

10
10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%
5%

76
0,5
0,4
33
13
14

200
35
50
70

10
10
10
10

5%
5%
5%
5%

19
3
5
7

150
200
190
100
300
50

10
10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%
5%

14
19
18
10
29
5

134

Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS
DE
COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL

3
15
60
200
30

10
10
10
10
10

5%
5%
5%
5%
5%

0,3
1,4
6
19
3

70

10%

21

30
0
140
300
80

10%

5
5
5

10%
10%
10%

25
54
14

800

10%

144

800
120

3
3

10%
10%

240
36

800
50

3
3

10%
10%

240
15

800

10%

240

12000
19927

20%

1920
3333

AMORTIZACIONES
Concepto
Gastos de Constitucin
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos

Valor de Adquisicin
1500
500
1000
300

Vida til
(aos)
5
5
5
5
TOTAL

Aos (1-5)
300
100
200
60
660

135

INVERSION ACTIVOS FIJOS


Concepto

Unidad de
Medida

Cantida
d

Precio
Unitario

Inversin
Total

unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad

1
1
1
1
1
1

200
35
50
35
80
150

200
35
50
35
80
150

unidad
unidad
unidad

1
1
1

200
35
50

200
35
50

monto global
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad

15
30
15
35
8

5
3
15
40
30

800
75
90
225
1400
240

unidad
unidad
unidad
unidad

1
1
1
1

200
35
50
70

200
35
50
70

unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
monto global
monto global

1
1
1
1
1
1
20
10

150
200
190
100
300
50
3
15

150
200
190
100
300
50
60
150
70
200

ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Implementos de Cocina

136

Implementos de limpieza

monto global

EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Implementos de enfermera
EQUIPOS
COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio

Subtotal

2291

30
5520

unidad

70

70

unidad

30

unidad
unidad
unidad

1
2
2

140
300
80

30
0
140
600
160

unidad

1
Subtotal

800
1420

800
1800

unidad
unidad

1
1

800
120

800
120

unidad
unidad

1
1

800
50

800
50

unidad

1
Subtotal

800
2570

800
2570

unidad

1
Subtotal

12000
12000

12000
12000

6281

400
400
22290

DE

VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
EDIFICIO
Adecuacin de Instalaciones

monto global
Subtotal

TOTAL INVERSIN ACTIVOS FIJOS


ACTIVOS INTANGIBLES
Gastos de Constitucin
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
TOTAL INVERSIN ACTIVOS INTANGILES
TOTAL ACTIVOS

1500
500
1000
300
3300
25590

137

VENTA DE ACTIVOS
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesas comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin

Aos
0 1 2 3 4

10,0
1,8
2,5
1,8
4,0
7,5
10,0
1,8
2,5
40,0
0,3
0,2
17,5
7,0
7,5
10,0
1,8
2,5
3,5
7,5
10,0
9,5
5,0
15,0
2,5
0,2
0,8
3,0
10,0
1,5

138

Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS DE COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL

7
3
14,0
30,0
8,0
80,0

80
12
80
5
80

267

2400,0
2729

INVERSIN DE REEMPLAZO
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas

Aos
0 1 2
3 4

139

Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesas comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS DE COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio
VEHICULOS
rea de Apoyo

-70
-30

-800
-120
-800
-50
-800

140

Furgoneta
TOTAL -2.670
CAPITAL DE TRABAJO
Detalle
Costos Variables
Costos Fijos
Costos Administrativos y de Ventas
Costo Total de Produccin
Nmero de das del ciclo Productivo
Capital de trabajo
Ciclo a Financiar
CAPITAL DE TRABAJO TOTAL

Costo
Anual
29.400
39.812
15.168
84.380
231
40
9.247
5
46.236

141

TAMAO 3
FLUJO DE FONDOS

DETALLE

2.011
128.000
33.600
39.612
19.068
3.333
720
31.667
4.750
26.917
6.729
20.188

Ingresos
(-) Costos variables
(-) Costos fijos
(-) Gastos administrativos y venta
(-) Depreciacin
(-) Amortizacin
Utilidad Bruta
(-) 15% participacin trabajadores
Utilidad antes de Impuestos
(-) 25% Impuesto a la Renta
Utilidad Neta
Venta de activos
Depreciacin
3.333
Amortizacin
720
(-) Inversin Inicial
-26.815
(-) Inversin de reemplazo
(-) Inversin Cap. Trabajo
-50.564
Recuperacin Cap. Trabajo
Valor de desecho
Flujo de Caja
-77.379 24.241

Concepto
Nmero de nios
Matricula (una vez al ao)
Precio Unitario del Servicio
Total

1
80
100
1.500
128.000

AOS
2.012
2.013
128.000 128.000
33.600 33.600
39.612 39.612
19.068 19.068
3.333
3.333
720
720
31.667 31.667
4.750
4.750
26.917 26.917
6.729
6.729
20.188 20.188
267
3.333
3.333
720
720

2.014
128.000
33.600
39.612
19.068
3.333
720
31.667
4.750
26.917
6.729
20.188

2.015
128.000
33.600
39.612
19.068
3.333
720
31.667
4.750
26.917
6.729
20.188

3.333
720

3.333
720

24.241

50.564
2.729
77.534

-2.670

24.241

21.571

INGRESOS ANUALES
Aos
2
3
4
80
80
80
100
100
100
1.500
1.500
1.500
128.000
128.000
128.000

5
80
100
1.500
128.000

142

COSTOS VARIABLES UNITARIOS


Alimentacin
Unidad
Costo
Concepto
de
Cantidad Unitario
Costo
Medida
Da
Total
Lactantes
unidad
1
1
1
Maternales
unidad
1
2
2
Caminantes
unidad
1
2,5
2,5
Medianos
unidad
1
2,5
2,5
Pre Kinder
unidad
1
2,5
2,5
Total 10,5
Costo Variable Unitario por nio

2,1

COSTOS VARIABLES TOTALES


CONCEPTO
AOS
2
1
3
80
80
80
Nmero de nios
420
420
420
Costo Variable Unitario (Anual)
Total 33.600 33.600 33.600

4
80
420
33.600

5
80
420
33.600

COSTOS FIJOS

Concepto
Sueldos
rea Pedaggica
Parvularias
Profesor de Ingles
Terapeuta
rea Mdica
Pediatra/Enfermera
rea de Apoyo
Chofer
Cocinera
Arrendamiento
Combustible
Mandiles

Unidad de
Medida

Cantid
ad

Costo Fijo
Unitario

Costo Fijo
Anual

hombre/mes
hombre/mes
hombre/mes

48
1
1

350
350
400

16.800
350
200

hombre/mes

10

400

4.000

hombre/mes
hombre/mes
unidad
unidad
unidad

10
10
12
10
16

264
264
800
120
2

2.640
2.640
9.600
1.200
32

143

Medicamentos
Mantenimiento
de
Instalaciones
Suministros de Oficina
Suministros de Papelera
Suministros de Limpieza
Publicidad
Internet
Agua, Luz
Telfono

monto global

300

monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global
monto global

300
100
200
200
150
240
360
300
39.612

20
30
25
TOTAL COSTOS FIJOS

GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS


Concepto
Sueldos
Administrador
Secretaria/Contadora
Auxiliar de servicio
Servicios
Internet
Agua, Luz
Telfono
Suministros
Oficina
Papelera
Limpieza
Total

Unidad de Medida
hombre/mes
hombre/mes
hombre/mes

Cantidad

Costo Mensual Costo Total

12
12
12

600
400
264

7.200
4.800
3.168

monto global
monto global
monto global

20
30
25

240
360
300

monto global
monto global
monto global

50
100
100

600
1.200
1.200
19.068

DEPRECIACIONES
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo

Valorde
Adquisicin

Vidatil
(aos)

200
35
50
35
80
150

10
10
10
10
10
10

ValorResidual
(%)

5%
5%
5%
5%
5%
5%

Aos(1
5)

19
3
5
3
8
14

144

Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS
DE
COMPUTACIN
Administracin

200
35
50

10
10
10

800
5
4
350
140
150

10
10
10
10
10
10

200
35
50
70

10
10
10
10

150
200
190
100
300
50
3
15
60
200
30

10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

70

30
0
140
300
80

800

5
5
5

5%
5%
5%

5%
5%
5%
5%
5%
5%

5%
5%
5%
5%

5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%

10%

10%

10%
10%
10%

10%

19
3
5

76
0,5
0,4
33
13
14

19
3
5
7

14
19
18
10
29
5
0,3
1,4
6
19
3

21

25
54
14

144

Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta
TOTAL

800
120

3
3

800
50

3
3

800

10%
10%

10%
10%

10%

12000
19927

20%

145

240
36

240
15

240

1920
3333

AMORTIZACIONES
Concepto
Gastos de Constitucin
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos

Valor de Adquisicin
1500
800
1000
300

Vida til (aos)


5
5
5
5
TOTAL

Aos (1-5)
300
160
200
60
720

INVERSION ACTIVOS FIJOS


Concepto

Unidad de
Medida

Cantida
d

Precio
Unitario

Inversin
Total

unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad

1
1
1
1
1
1

200
35
50
35
80
150

200
35
50
35
80
150

unidad
unidad
unidad

1
1
1

200
35
50

200
35
50

800
100

ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas

monto global
unidad

20

146

Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesa comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas para bebs
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Implementos de enfermera
EQUIPOS DE
COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora

unidad
unidad
unidad
unidad

40
15
40
10

3
15
40
30

120
225
1.600
300

unidad
unidad
unidad
unidad

1
1
1
1

200
35
50
70

200
35
50
70

unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
unidad
monto global
monto global
monto global

1
1
1
1
1
1
20
10

150
200
190
100
300
50
3
15

Subtotal

2.291

150
200
190
100
300
50
60
150
80
200
30
5.845

unidad

70

70

unidad

30

unidad
unidad
unidad

1
2
2

140
300
80

30
0
140
600
160

unidad

1
Subtotal

800
1.420

800
1.800

unidad
unidad

1
1

800
120

800
120

unidad
unidad

1
1

800
50

800
50

147

rea Mdica
Computadora de escritorio

unidad

1
Subtotal

800
2.570

800
2.570

VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta

unidad

1
Subtotal

12.000
12.000

12.000
12.000

18.281

1.000
1.000
23.215

EDIFICIO
Adecuacin de Instalaciones

monto global
Subtotal

TOTAL INVERSIN ACTIVOS FIJOS


ACTIVOS INTANGIBLES
Gastos de Constitucin
Publicidad
Capacitacin
Patentes y Permisos
TOTAL INVERSIN ACTIVOS INTANGILES
TOTAL ACTIVOS

1.500
800
1.000
300
3.600
26.815

VENTADEACTIVOS
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas

Aos
3 4



10,0
1,8
2,5
1,8
4,0
7,5

10,0
1,8
2,5

40,0
0,3
0,2
17,5
7,0

148

Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesas comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa
Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS DE COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta





















TOTAL

80
12

80
5

80

267

7,5

10,0
1,8
2,5
3,5

7,5
10,0
9,5
5,0
15,0
2,5
0,2
0,8
3,0
10,0
1,5

14,0
30,0

8,0

80,0

2400,0
2729

149

INVEERSINDEREEMPLAZO
Concepto
MUEBLES Y ENSERES
Administracin
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Archivador
Mueble Biblioteca
Juego de Sala Pequeo
Asistencia Administrativa
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
rea Pedaggica
Material Psicomotriz/Libros
Mesas Plsticas
Sillas Plsticas
Colchonetas
Cunas
Alfombras
rea Mdica
Estacin de trabajo en U
Silla giratoria
Archivador areo
Camilla
rea de Apoyo
Cocina Industrial
Extractor de olores
Refrigeradora
Microondas
Nevera grande
Mesas comedor grande
Sillas Plsticas
Mesas Plsticas
Vajilla
Implementos de Cocina
Implementos de limpieza
EQUIPOS DE OFICINA
Administracin
Telfono/fax
Asistencia Administrativa

Aos
3

70

150

Telfono
rea Pedaggica
Radio
Televisin
DVD
rea Mdica
Equipos de enfermera
EQUIPOS DE COMPUTACIN
Administracin
Computador de escritorio
Impresora todo en uno
Asistencia Administrativa
Computador de escritorio
Impresora
rea Mdica
Computadora de escritorio
VEHICULOS
rea de Apoyo
Furgoneta


30






TOTAL

800
120

800
50

800

2.670

CAPITAL DE TRABAJO
Detalle
Costos Variables
Costos Fijos
Costos Administrativos y de Ventas
Costo Total de Produccin
Nmero de das del ciclo Productivo
Capital de trabajo
Ciclo a Financiar
CAPITAL DE TRABAJO TOTAL

Costo
Anual
33.600
39.612
19.068
92.280
253
40
10.113
5
50.564

151

ANEXO 5 FRMULAS FINANCIERAS PARA EL CLCULO DEL


CAE

n
Factor de Capitalizacin = (1 + i)

1,54

1
(1 + i) n

0,65

Factor de Fondo de
Amortizacin
(FFA)=

i * (1 + i ) n
(1 + i ) n 1

0,257

Factor de
Recuperacin de
Capital (FRC) =

i
(1 + i ) n 1

0.167

Factor de Descuento =

152

ANEXO 6 - CLCULO DEL CAE

Detalle

Tamao 1 Tamao 2 Tamao 3

Ingresos

80.000

112.000

128.000

(-) Costos variables

21.000

29.400

33.600

(-) Costos fijos

35.608

39.812

39.712

(-) Gastos administrativos y venta

15.168

15.168

15.168

(-) Depreciacin

3.333

3.333

3.333

(-) Amortizacin

660

660

660

4.231

23.627

35.527

635

3.544

5.329

Utilidad antes de Impuestos

3.597

20.083

30.198

(-) 25% Impuesto a la Renta

899

5.021

7.550

2.698

15.062

22.649

69

69

69

Depreciacin

3.333

3.333

3.333

Amortizacin

660

660

660

-6.360

-6.576

-6.890

(-) CAE Inversin de reemplazo

-686

-686

-686

(-) CAE Inversin Cap. Trabajo

-10.106

-11.881

-12.472

6.572

7.726

8.111

456

456

456

-3.365

8.163

15.227

Utilidad Bruta
(-) 15% participacin trabajadores

Utilidad Neta
Venta de activos

(-) CAE Inversin Inicial

CAE Recuperacin Cap. Trabajo


CAE Valor de desecho

CAE TOTAL

153

BIBLIOGRAFIA

ANDRADE. S. (2001) Planificacin Estratgica. Lima.

ALVARES, Meneses, Edilberto. Preparacin y Evaluacin de Proyectos.

BACA,

Urbina,

Gabriel.

(2006).

Evaluacin

de

Proyectos.

Mxico.

GONZLEZ, Muiz, Rafael. (2006). Marketing en el Siglo. Tercera edicin.

KOTLER, Philip. (2003) Fundamentos de Marketing. Mxico. Editorial


Prentice

LAMB. Charles, Hair. Joseph y McDaniel Carl. (2002) Marketing International.


Thomson Editors, Sexta Edicin.

NASSIR, Sapag, Chain. (2006). Evaluacin de proyectos de inversin en la

empresa, Editorial Prentice Hall, 4ta edicin.

NASSIR, Sapag, Chain. (2007. Evaluacin de proyectos de inversin en la

empresa, Editorial Prentice Hall, 5ta edicin.

SALAZAR PICO Francis (2007). Gestin Estratgica de Negocios.

WEBGRAFA:

http://www.mitecnologico.com/Main/CapitalDeTrabajo

http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/30/epe.htm

http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no%204/origenyaplicac
ion.htm

http://www.promonegocios.net/mercadotecnia/segmentacion-del-mercado.htm

http://www.monografias.com/trabajos6/seme/seme.shtml