2015

COSTO DEL CREDITO

MARLA MUCHA
UNCP- FACULTAD DE CONTABILIDAD
3-11-2015

COSTO DEL CREDITO

3-11-2015

INDICE

INDICE ............................................................................................................................................ 1
RESUMEN ...................................................................................................................................... 3
INTRODUCION ............................................................................................................................... 4
1.

CREDITO................................................................................................................................. 5

2.

TIPOS DE CREDITO ................................................................................................................. 6

2.1.

CREDITO DE CONSUMO ................................................................................................ 6

3.

EL MERCADO PERUANO DE CRDITO .................................................................................... 6

4.

EL MERCADO DE CRDITOS PERUANO................................................................................... 8

4.1.

COSTO EFECTIVO DEL CRDITO .................................................................................... 8

5.

EL INTERES ........................................................................................................................... 11

6.

EL DINERO............................................................................................................................ 12

7.

OPERACIONES PASIVAS........................................................................................................ 13
7.1.
a.

Clasificacin de los depsitos bancarios segn la duracin de la relacin crediticia: 13

Depsitos a la vista .......................................................................................................... 13

b. Depsito a plazo .................................................................................................................. 14

c. Depsito de ahorro ............................................................................................................. 14
7.2. Otros tipos de compromisos pasivos .............................................................................. 15
a. Certificado bancario en moneda extranjera ....................................................................... 15
b. Pagar bancario................................................................................................................... 15
c. Depsito en moneda extranjera .......................................................................................... 15
d. El redescuento..................................................................................................................... 15
8.

OPERACIONES ACTIVAS ....................................................................................................... 16

8.1. Operaciones o riesgos por caja ....................................................................................... 17
a. El crdito en cuenta corriente ............................................................................................ 17
b. El sobregiro ......................................................................................................................... 17
c. El anticipo o adelanto ......................................................................................................... 17
d. El descuento bancario ........................................................................................................ 18
e. La tarjeta de crdito ........................................................................................................... 18
f. El leasing .............................................................................................................................. 18
g. Financiamiento de las exportaciones ................................................................................ 18

9.

TIPOS DE COSTO DE CREDITO .............................................................................................. 19

9.1.

La tasa de inters ........................................................................................................ 19

9.2.

Gastos.......................................................................................................................... 19

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9.3.

Comisiones .................................................................................................................. 19

9.4.

El costo efectivo del crdito ....................................................................................... 19

10.

COSTO EFECTIVO DE DIFERENTES PRODUCTOS .............................................................. 20

10.1.

OBLIGACION DE INFORMAR ................................................................................... 21

CASO PRCTICO N1 .................................................................................................................... 21

CASO PRACTICO N2 .................................................................................................................... 24
CONCLUSIONES ........................................................................................................................... 28
BIBLIOGRAFA .............................................................................................................................. 29
ANEXO ......................................................................................................................................... 30
El verdadero costo de un crdito ................................................................................... 30
Por qu calcular el tiempo? .......................................................................................... 33

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RESUMEN

La disparidad de las tasas de inters activas entre segmentos y los niveles de estas tasas
con relacin a las tasas de inters de los depsitos, son dos caractersticas del mercado
de crditos peruano que mayor discusin generan. Para explicar las razones
subyacentes, este estudio analiza las tasas de inters activas en el perodo 2010 2014,
a travs de la evolucin de sus componentes: costo financiero de los recursos, costos de
operacin y riesgo de crdito.

Se concluye que los costos operativos y el riesgo de crdito son los principales factores
que explican el nivel y la disparidad de las tasas, ya que mayor riesgo acarrea mayores
costos para las instituciones financieras, por la mayor reserva necesaria para absorber
la prdida por los impagos, y por los mayores costos operativos que genera su
administracin.
La competencia ha jugado un rol importante en la evolucin de las tasas de inters, en
especial en los segmentos de pequeas y micro empresas, y de consumo, en los que el
crdito es mayoritariamente en moneda nacional. La competencia ha implicado tambin
que las entidades financieras sean operativamente ms eficientes, lo que ha
amortiguado el incremento de costos por mayor riesgo de crdito. En los segmentos de
empresas mayoristas, se aprecia una menor competencia, acompaada de un mayor
grado de concentracin de mercado.
Las tasas de inters de los crditos en soles son mucho mayores que las de los crditos
otorgados en dlares, no obstante el mayor costo del fondeo en dlares debido al mayor
requerimiento de encaje, Esta diferencia obedece a que los crditos en dlares estn
concentrados en los deudores de menor riesgo de cada segmento.
Reducciones futuras en el costo del crdito requerirn de mayor competencia en los
mercados financieros y de mejoras sustanciales en el gobierno corporativo de las
empresas, as como mayor disciplina y una cultura financiera ms responsable en los
segmentos minoristas.

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INTRODUCION
El objetivo general del presente trabajo es realizar un estudio de la tasa de inters
comercial en nuestro pas.
Una de las caractersticas del mercado de crditos peruano que mayor discusin genera
es la disparidad de las tasas de inters activas entre los segmentos que componen el
mercado y los niveles de estas tasas con relacin a las tasas de inters pasivas pagadas
a los depositantes.
Para el anlisis, en primer lugar, sealamos que el mercado de crditos est segmentado
entre empresas mayoristas: corporativos, grandes y medianas empresas; empresas
minoristas: pequeas y micro empresas; y hogares: consumo e hipotecario. En segundo
lugar, utilizamos los datos de los estados financieros para estimar la tasa de inters
activa efectiva o implcita y el valor de cada uno de sus componentes; y en tercer lugar,
desarrollamos una metodologa para distribuir los costos operativos entre los diferentes
segmentos, teniendo en consideracin la prima al riesgo de crdito asociada a cada
segmento.

Dado que este estudio se basa en las estimaciones de la tasa de inters activa efectiva y
de sus componentes directamente de la informacin financiera reportada por las
entidades financieras, evala el resultado de las decisiones crediticias tomadas por las
entidades financieras con datos realizados o ejecutados, es decir, de manera ex post2.

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1. CREDITO
Los crditos son todo tipo de prstamos que hacemos a un banco, as como las compras
de productos en cuotas o plan de pago y las deudas en la tarjeta de crdito. Tambin
puede ser un prstamo a familiares o amigos, que despus de un cierto tiempo,
tendremos que devolver con intereses.
El acceder al crdito nos permite invertir, capitalizar, aprovechar oportunidades, hacer
negocios internacionales, dar crdito a nuestros clientes y poder vender y producir ms
y muchas otras actividades generadoras de valor sostenible.
El crdito es una de las principales herramientas para el xito si es bien manejado pero
tambin es una de los principales motivos para el fracaso acelerado si es mal manejado.
Una de las formas ms rpidas de quebrar una compaa en nuestro pas es
endeudndola por encima de sus posibilidades reales de pago. Otra de las formas es
vendiendo al crdito a clientes no confiables (cartera morosa).
Por esta razn saber pedir y otorgar crdito responde a una conjunto de factores
objetivos, tcnicos que intentan medir la capacidad de pago y a otros factores
subjetivos, personales que intentan medir la voluntad de pago.
Existen diversas razones por las cuales los individuos, y en general las empresas, solicitan
un prstamo, definido este como el intercambio entre una cantidad de dinero de hoy
contra la promesa de ms dinero en el futuro.
Los bancos al igual que las cajas desempean un papel crucial en la determinacin de
los niveles de vida de las economas actuales; ellos tienen la capacidad para estimular,
recolectar el ahorro de una sociedad y distribuirlo entre las empresas y los sectores que
necesitan capital como insumo para sus actividades econmicas. Los bancos al otorgar
prstamos, afrontan lo que se conoce como riesgo crediticio (el riesgo que no se
recupere el crdito otorgado), riesgo de liquidez (vinculado a las diferencias de
vencimientos entre los pasivos y los activos), riesgo de tasas de inters y otros riesgos
que surgen del mercado (por ejemplo, los riesgos relacionados con la fluctuacin de
precios fundamentales como el tipo de cambio) (Banco Interamericano de Desarrollo
2004).
Un elemento clave en la determinacin del crdito es la demanda del dinero porque no
es una funcin estable a unas cuantas variables, por lo tanto es un elemento

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subordinado y no estratgico tanto en la explicacin como en el control de la actividad

econmica; estos autores establecen una gran distincin entre la demanda de dinero
por parte de los individuos y por parte de las empresas, en el cual estn determinados
por el tipo de inters, volumen de actividad de las empresas, sus expectativas de
ingresos, pagos y su forma de financiamiento; es decir la funcin de demanda de dinero
del sector empresarial aparece influida por una amplia gama de factores, algunos de
difcil cuantificacin o medicin. Pero la teora considera como variables explicativas la
renta permanente, y los tipos de inters que tiene una influencia mucho menor en la
determinacin de dicha demanda.

2. TIPOS DE CREDITO

2.1. CREDITO DE CONSUMO

Los crditos de consumo, es decir todos los prstamos de los cuales el dinero que
gastamos es para el consumo o la compra de alguna cosa que pierde valor en el
transcurso del tiempo, como los equipos electrnicos (computadora, televisin),
artculos para el hogar, coches, etc.
Hacer un crdito para el consumo es una mala decisin, ya que a menudo causan
consecuencias financieras desastrosas. En otras palabras, son simplemente
desventajosas.

3. EL MERCADO PERUANO DE CRDITO

El mercado peruano de crditos no es homogneo, sino segmentado. La teora de
organizacin industrial sostiene que cada segmento de mercado tiene sus propias reglas
de juego.
La heterogeneidad de las operaciones de crdito significa que es posible definir distintas
particiones de mercado segn las propiedades y caractersticas que se busque enfatizar.
Algunas de las principales propiedades utilizadas al definir segmentos de mercado son:
tamao del cliente, estrato socioeconmico, monto y plazo de la operacin, tipo de
garanta o aval, utilizacin o destino del crdito, entre otras. Dentro del mercado
peruano se puede establecer cinco segmentos,
ENDEUDAMIENTO
MINORISTAS

MICROEMPRESA

No mayor a S/. 20,000

(O su equivalente en
moneda

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NIVEL DE VENTAS

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extranjera).

PEQUEA
EMPRESA

MEDIANA

NO MINORISTA

EMPRESA

GRAN EMPRESA

Es superior a S/.
20,000 pero
no mayor a S/.
300,000.
(O su equivalente en
moneda
extranjera).
Es mayor a S/.
300,000 (O su
equivalente en
moneda
extranjera) en los
ltimos 6
meses.

No es mayor a S/.20
millones de
nuevos soles en dos
aos
consecutivos.

Empresa que
mantiene
vigente emisiones de
instrumentos
representativos
de deuda en el
mercado de
capitales en el ltimo

Ventas anuales
mayores a S/.20
millones de nuevos
soles en los
ltimos aos pero
no mayores a
S/.200 millones de
nuevos soles en
los dos ltimos
aos, de acuerdo a
los estados
financieros ms
recientes
de
la

ao.

empresa.

CORPORATIVOS

Crditos que se
otorgan a
empresas
comprendidas en
los literales A y B del
artculo
16 de la ley general
26702 y
sus similares del
exterior que
orienten o
especialicen en
microfinanzas,
especialmente
entidades
no

Son aquellos
crditos otorgados a
personas jurdicas
que han
registrado un nivel
de ventas
anuales mayor a
S/.200 millones
de nuevos soles en
los dos ltimos
aos de acuerdo a
estados
financieros anuales
auditados ms
recientes
de
la

bancarias.

empresa.

En el mercado existen por lo menos dos versiones completamente opuestas sobre el

costo del crdito.
Por un lado, muchos aseveran casi de manera sistemtica que el costo del crdito,
usualmente confundido con la tasa de inters, es elevado.

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Por otro lado, se afirma que este costo es competitivo e incluso comparable con sus
similares en los mercados internacionales.
Lo cierto es que cada una de dichas posturas tiene cierto sustento, pues, el mercado de
crdito peruano es complejo y heterogneo.
Una de las principales razones que permite la existencia de posiciones tan encontradas
es la extensa dispersin en las tasas de inters, la cual tiende a multiplicarse cuando se
considera en el clculo del costo del crdito, adems de los intereses, el cobro de
comisiones y primas de seguros. Estos cobros adicionales suelen alterar la percepcin
de las personas sobre el costo del crdito, principalmente en los demandantes de
crdito de consumo y a la microempresa, quienes pagan las tasas ms altas del mercado.

4. EL MERCADO DE CRDITOS PERUANO

En el Per los crditos tienen un abanico de tasas de inters que dependen no slo del
plazo a las que se otorgan los recursos sino que responden a una marcada segmentacin
del mercado de acuerdo a las caractersticas del sujeto de crdito. Otro aspecto propio
del mercado de crditos peruano es su alta dolarizacin, por lo que es importante
analizar el comportamiento del costo de crdito desagregado en moneda nacional y en
extranjera.

4.1. COSTO EFECTIVO DEL CRDITO

POR SEGMENTOS
El estudio El Costo del Crdito en el Per: Revisin de la Evolucin Recientedetermin
la existencia de por lo menos seis segmentos en el mercado de crdito peruano:
corporativo, mediana empresa, pequea empresa, microfinanzas, consumo (de altos
ingresos) e hipotecario.
En este estudio se estima el promedio del costo del crdito y de sus componentes costo
de fondos, riesgo de crdito, costos operativos y utilidad para cada segmento.
As por ejemplo, el costo del crdito en el segmento de microfinanzas es el ms elevado,
en donde el costo operativo para administrar el riesgo de crdito destaca como el factor
ms significativo. Cabe mencionar que el costo del crdito en microfinanzas es relevante
en soles, ya que los prstamos son otorgados principalmente en esa moneda. Por otro
lado, el costo del crdito corporativo es el menor, destacando el costo de fondeo como
el factor ms representativo.

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En cada segmento, a su vez, existe dispersin en el costo del crdito, debido

esencialmente a las caractersticas especficas de cada operacin (destino del prstamo,
riesgo del proyecto y del deudor, garantas, plazos, montos, etc.).
Los valores mostrados se aplican nicamente para deudores conocidos del sistema
bancario, es decir, aquellos que ya cuentan con historia crediticia. Los nuevos
prestatarios aquellos sin historia crediticia enfrentarn probablemente un costo
efectivo mayor (como las tasas mostradas al inicio), ya que para dichos prestatarios, los
factores riesgo de crditoy costos operativos tienden a ser superiores debido al
desconocimiento del cliente y a los gastos incurridos en la evaluacin del riesgo de
crdito.
El costo del crdito disminuy sostenidamente en casi todos los segmentos,
especialmente en moneda nacional, durante el perodo enero 2002-junio 2004 (imagen
izquierda del grfico 4). No obstante, la utilidad creci en la mayora de segmentos
durante dicho perodo (imagen derecha del grfico 4).
La aparente contradiccin entre la disminucin del costo efectivo y el incremento de la
utilidad responde bsicamente a la reduccin de costos operativos, primas por riesgo de
crdito y costos de fondos.
Los cambios ms significativos se dieron en microfinanzas, segmento que registra el
mayor costo del crdito.Durante enero de 2002 y junio de 2004, el costo efectivo en
dicho segmento disminuy en ms de 8 puntos porcentuales; mientras que durante
junio de 2004 y diciembre de 2005 lo hizo en ms de 6 puntos porcentuales. (Grfico 5)
La drstica reduccin del costo del crdito en dicho segmento respondi, adems de las
mejoras en la gestin crediticia efectuadas por las entidades financieras, a la creciente
rivalidad proveniente de las entidades financieras especializadas CMAC,CRAC,Edpymes
y algunos bancos as como de la banca considerada tradicional (aquellas que
tradicionalmente enfocaron su negocio a otros segmentos, especialmente al corporativo
y al empresarial).
Se puede reducir an ms el costo del crdito? S, principalmente en los segmentos de
mayor costo del crdito, como en microfinanzas, en donde an queda espacio para
promover una mayor competencia, pese a la disminucin del costo del crdito y de las
utilidades en los ltimos aos. Algunas medidas que podran facilitar esta reduccin son:

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Mejora de la transparencia de informacin tanto para prestamistas como para

prestatarios. Para el prestamista, un incremento en la cantidad y calidad de informacin
almacenada en las centrales de riesgos le permitira mejorar la evaluacin del riesgo de
crdito y, con ello, reducir los costos operativos asociados no slo con la evaluacin, sino
tambin con el monitoreo del prstamo.
Esta medida podra concretarse, por ejemplo, creando un sistema centralizado de
informacin que rena la informacin relevante que produce el sector pblico y,
mediante convenios, el sector privado. Asimismo, cuando el prestamista no cuente con
informacin sobre su potencial prestatario, ste podra, por iniciativa propia, presentar
su historia de cumplimiento de pagos recibos de servicios pblicos, alquileres,
impuestos, etc , o en su defecto presentarla a las centrales de
GRFICO 5 Costo del Crdito en Microfinanzas
riesgos para que stas la incorporen en sus bases de datos.
De esa manera, la informacin positiva permitir al prestatario acceder al crdito bajo
condiciones menos desfavorables.
Para el prestatario, la mejora en la transparencia de informacin le permitira mejorar
su capacidad de negociacin y le ayudara a tomar mejores decisiones financieras.
En ese sentido, sera deseable que la SBS contine con la supervisin in-situ del
cumplimiento de las normas sobre transparencia de informacin aprobadas
recientemente10.No obstante, estas normas de transparencia no inciden en la
estandarizacin de la informacin a ser difundida entre las entidades financieras,
ausencia que podra dificultar el grado de comprensin de la informacin.
Mejora en la educacin financiera de los prestatarios, ya que sin este complemento y
con la carencia de estandarizacin, la transparencia de informacin tendra un efecto
limitado. El objetivo de la educacin financiera es permitir que las personas,
especialmente aquellas pertenecientes a los estratos socioeconmicos de menores
ingresos,mejoren su capacidad de negociacin frente a las entidades financieras y, en
consecuencia, accedan a mejores condiciones crediticias.
Sin embargo, este tipo de medidas est orientado a lograr resultados en el mediano y
largo plazo y exige la realizacin de reformas en la educacin secundaria y superior

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tendientes a lograr que los cursos de matemticas tambin tengan una orientacin
prctica hacia el mercado.
La educacin financiera tambin ayudara a disciplinar al mercado, en el sentido de que
las entidades financieras, frente a usuarios mejor educados financieramente, estaran
obligadas a competir va la mejora en la provisin de servicios financieros menos
complejos y de fcil entendimiento, en donde el cobro de comisiones sera,
probablemente, menos usual.
En definitiva, esta situacin impulsara la competencia en el mercado.
Mejoras en la infraestructura financiera, tales como el establecimiento de reglas y
mecanismos adecuados para la ejecucin de contratos y resolucin de controversias, el
fortalecimiento de los derechos de propiedad, as como el balance adecuado entre los
deberes y derechos de las partes involucradas (deudores y acreedores) en un contrato.
Cabe mencionar que en los ltimos aos, hemos sido testigos de un gran nmero de
propuestas legislativas tendientes a limitar el cobro de intereses y comisiones a travs
de la imposicin de topes a las tasas de inters.
Estas propuestas, antes de promover la reduccin del costo del crdito va mecanismos
de mercado que fomenten la competencia y el acceso al crdito, podran generar una
desintermediacin crediticia al excluir a los usuarios de mayor riesgo del mercado
formal. Para estos ltimos, la nica alternativa viable sera acceder al prstamo informal,
cuyo costo se ubica en niveles exorbitantes y adems son otorgados generalmente en
dlares.
A manera de ejemplo, un tope de 30 por ciento excluira del mercado formal a gran parte
de los prestatarios de consumo y microempresa, quienes acudiran al endeudamiento
informal a tasas no menores de 250 por ciento en dlares.

5. EL INTERES
Las personas tienen la predisposicin de consumir la mayor parte de lo que consiguen
de sus ingresos; sin embargo, prefieren no consumir parte de ese ingreso para
consumirlo en el futuro, esto no es otra cosa que consumo intertemporal. El hecho de
dejar de consumir parte de su ingreso para el consumo en un futuro, y poner dicho
monto a disposicin de alguna entidad financiera, permite al ahorrista exigir un monto
mayor al ahorrado, siendo ese diferencial lo que se conoce como inters.

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Por otro lado, hay empresas que necesitan que se invierta en sus negocios para seguir
funcionando en su respectivo mercado, por eso hay entidades que pueden ofrecer lo
necesario; pero se exige un pago por el costo de oportunidad de no usar ese dinero en
otras cosas.
Las tasas de inters tiene mucho que ver con el costo de oportunidad de usar parte del
ingreso en otros. Los beneficios entonces de las distintas alternativas son comparados
con las tasas de inters.
Estas situaciones originan por lo tanto la presencia de un mercado de crdito, el cual
determina las tasas de inters (dependiendo de diversos factores). Siendo estas tasas la
compensacin que se busca por dejar parte del ingreso sin consumir o la inversin en
un determinado negocio.
Dependiendo del negocio en que uno se encuentre, situacin econmica, quin es el
prestamista o el mercado dnde se pida el prstamo, hay distintas formas prcticas de
inters entre las cuales tenemos:
Dividendos
Inters Comercial
Agio
Intereses Bancarios

Pasivo

Activo (son dos caras de la misma moneda)

Inters compensatorio

Inters moratorio

6. EL DINERO
El dinero, uno de los instrumentos para el funcionamiento de la economa moderna, ha
variado mucho a travs del tiempo, esto lo hace difcil de definir.
El dinero est formado por todo medio de pago que tenga estas caractersticas:

Ser generalmente aceptado

Servir para almacenar riqueza

Servir como unidad de cuenta

En la realidad econmica existen muchos activos financieros billetes, cheques,

ahorros, depsitos, etc.- o activos reales, que podran cumplir con estas caractersticas

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mencionadas. Pero lo que los diferencia es el grado de liquidez; es decir, que tan fcil
pueden ser convertidos en lquido de forma inmediata, sin que tenga prdidas el dueo
de dicho activo. La liquidez muestra que tan rpido el activo puede ser transado para
obtener cualquier bien o servicio que se necesite.
De all, las diferentes formas de cmo llamamos al dinero dependern de su grado de
liquidez, por lo cual existen distintos puntos de vista. Puede tratarse del ms lquido: las
monedas; hasta el menos, por ejemplo: un ttulo-valor o un inmueble.
La cantidad de dinero se denomina normalmente M (del ingls money) y tiene
diferentes acepciones. En el Per, se utilizan las siguientes definiciones:
M1 = Billetes en poder del pblico + depsitos a la vista.
M2 = M1 + ahorros + depsitos a plazo (incluye certificados de depsito).
M3 = M2 + fondos de pensiones + otros. Ser generalmente aceptado. Servir para
almacenar riqueza. Servir como unidad de cuenta.

7.

OPERACIONES PASIVAS
Las instituciones financieras se desempean como intermediarias dentro de tres
campos: el crdito, los pagos y la inversin de capitales.
Comparndolas con una empresa que ofrece bienes, y que para producir stos necesita
de insumos; de igual manera, los bancos para ofrecer prstamos a determinadas tasas
de inters, necesita de capital, que son los depsitos de las personas. Las operaciones
pasivas son todas aquellas que realizan los bancos para conseguir recursos necesarios y
permitir su funcionamiento diario.
Existen varios criterios en cuanto a qu considerar operaciones pasivas: algunos
entienden que slo se deben referir a las operaciones con el pblico; otros las amplan
para incluir todas aquellas con terceros; y, finalmente, otros incluyen todas las cuentas
del pasivo.

7.1. Clasificacin de los depsitos bancarios segn la duracin de la

relacin crediticia:
a. Depsitos a la vista
Llamados tambin cuenta corriente bancaria. Entindase por sta como el contrato o
convenio suscrito entre el cliente (depositante) y el banco (depositario), por el cual se

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faculta al primero para efectuar entregas y retiros de dinero mediante rdenes de pago,
ms conocidas como cheques.
Esto le permite al cliente disponibilidad de efectivo, la cual es de manera inmediata y las
puede usar tambin en operaciones de transferencia, giro, sueldos, pagos de recibos y
siempre contra la cuenta, con el aviso del titular de la cuenta.
Para tener una cuenta corriente, el banco exige un monto mnimo en ella y claro est,
los datos personales del titular. De todas las operaciones pasivas, sta es una donde se
pide mucha informacin del posible cliente: aparte de su informacin personal, se piden
sus ingresos mensuales y se mide la solvencia moral y econmica del futuro cliente. Una
de las razones de esto es que los depsitos a la vista son la imagen del banco ante los
dems miembros de la economa nacional.

b. Depsito a plazo
Tambin se llama depsito a trmino, porque como dice su nombre son depsitos
realizados a un tiempo fijo y el depositante no puede disponer de ellos mientras no
venza el plazo pactado con el banco: generalmente suelen ser depsitos de 90 das, 180
das, 270 das y 360 das. Precisamente por este motivo, las instituciones bancarias dan
una mayor rentabilidad a estos depsitos con tasas de inters ms altas que otros tipos
de depsitos. Cumplindose adems con el principio que a un mayor plazo, mayor es la
tasa que se le ofrece al cliente.
Estos depsitos son un medio para captar el ahorro, tanto de las personas jurdicas como
naturales. Son nominativos y no negociables o transferibles.
Aqu tambin hay que tomar en cuenta los Certificados bancarios que son idnticos a los
depsitos a plazos, pero se diferencian en que pueden ser transmitidos o pasar de mano
en mano, lo que les da liquidez y movimiento y son usados como instrumentos de cobro
y pago.

c. Depsito de ahorro
Es una modalidad de captacin de fondos que tradicionalmente estaba destinada a las
personas naturales, y por eso las normas que emita el Estado eran normalmente de
carcter tutelar. Actualmente se ha ampliado su empleo a las personas jurdicas.
Su empleo se implementa por medio del uso de tarjetas o libretas donde se registran
todas las operaciones realizadas por el titular. Estos depsitos no pueden moverse

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usando cheques y no pueden tener saldo deudor con la entidad bancaria a diferencia de
los depsitos a la vista, aunque perciben mayores tasas de inters que stos.

7.2. Otros tipos de compromisos pasivos

a. Certificado bancario en moneda extranjera
Son emitidos por los bancos con la autorizacin dada en la Ley General de Bancos N
26702.
Son como los depsitos a plazo, con los mismos plazos (hasta 360 das) pero en moneda
extranjera y a un monto mayor de 1000 dlares americanos. Tienen la caracterstica de
ser transables por lo cual pueden ser negociables.
El pago del depsito y los intereses ganados por ste se harn en la misma moneda en
la que ha sido pactado el certificado bancario.

b. Pagar bancario
Los bancos, tambin pueden conseguir fondos mediante la emisin de pagars y estn
permitidos por la Ley General de Bancos.
El banco debe pagar al cliente un monto determinado a un cierto perodo de tiempo por
el pagar otorgado al cliente. Tienen la caracterstica de ser endosables, son a la orden
(donde el titular del pagar puede designar a un tercero como beneficiario del mismo),
y son nominales (no hay pagars al portador).

c. Depsito en moneda extranjera

Slo las entidades bancarias, empresas financieras y otras empresas pertenecientes a
nuestro sistema financiero, estn permitidas para tener depsitos en otra moneda que
no sea la nacional, a favor tanto de peruanos como de extranjeros bajo las modalidades
de operaciones pasivas anteriormente mencionadas.
Los pagos o retiros de efectivo hechos a estos depsitos sern realizados por las
entidades de nuestro Sistema Financiero en la moneda extranjera con la que se realiz
el depsito.
De la misma manera las personas o las entidades privadas pueden mantener depsitos
en el extranjero porque no hay restricciones al libre movimiento de capitales en nuestro
pas.

d. El redescuento
Es la operacin mediante el cual un banco descuenta documentos de su cartera, letras
de clientes o pagars emitidos a su favor, en el Banco Central de Reserva del Per,

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generando con ello mayor disponibilidad de recursos lquidos. Esta operacin la pueden
realizar, bien para obtener recursos en un momento de iliquidez o para generar mayores
negocios, ya que normalmente la tasa de redescuento es menor que la cobrada por los
bancos a sus clientes.
El BCRP exige ciertos requisitos para corroborar que los ttulos brinden suficientes
garantas de liquidez y seguridad, por lo cual slo permite el redescuento de ttulosvalores de contenido crediticio con plazos de vencimiento cortos, generalmente no ms
de 180 das, y busca que los ttulos tengan garantas suficientes.

8.

OPERACIONES ACTIVAS
Las operaciones activas son aquellos procesos donde se colocan los fondos de las
entidades financieras donde falte el dinero o sea necesario hacer una inversin de
capital.
Se definirn algunas de la operaciones activas usadas que les permitan una rentabilidad
al colocar los fondos, pero asumiendo los riesgos existentes en el proceso, como por
ejemplo el riesgo que no sea devuelto el prstamo o el riesgo de insolvencia del cliente.
Las operaciones activas se realizan mediante un contrato (despus de haberse dado
todo un proceso para otorgarlo), luego del cual se hace efectiva la entrega del dinero al
cliente. Esta transferencia de dinero, hace que las operaciones activas se dividan en
operaciones por caja y operaciones no por caja.
Las operaciones por caja son aquellas donde la transferencia de dinero se hace del banco
al sujeto de crdito o prestatario; mientras que en las operaciones no por caja, el banco
est comprometido por su cliente ante algn tercero, si es que el cliente no cumple con
alguna obligacin que tena con el tercero y no la hace efectiva.
Adems hay que tomar en cuenta que las operaciones por caja, en el balance aparecen
en el lado del activo, en cambio las operaciones no por caja aparecen en el pasivo como
contingentes.
Las que nos interesan nombrar son las operaciones por caja mientras que las
operaciones no por caja slo las mencionaremos: el crdito documentario, la fianza
bancaria, el aval, entre otros.

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8.1. Operaciones o riesgos por caja

a. El crdito en cuenta corriente
El banco establece un contrato de cuenta corriente con el cliente, esta es usada por el
cliente mediante cheques u rdenes de pago. La ley peruana establece que las cuentas
corrientes pueden ser: al descubierto, cuando no hay la provisin de fondos necesarias
por el cliente; y con provisin de fondos, donde el cliente si ha realizado la provisin.
En el caso de cuenta corriente al descubierto, el banco pagar los cheques girados por
el cliente si es que existe un previo acuerdo sobre este caso en el contrato de crdito.

Por el contrato de crdito en cuenta corriente, el banco pagar los cheques girados por
el cliente contra la cuenta del mismo, aunque ste no tenga fondos. Esto slo ser por
un perodo de tiempo determinado en el contrato de crdito y hasta el monto de crdito
de cuenta corriente al descubierto. Durante el tiempo del contrato de crdito, el crdito
ser devuelto mediante los abonos que haga en su cuenta el cliente para seguir usando
el crdito en cuenta corriente.
Los bancos toman mucha informacin para otorgar estos crditos, como la solvencia
econmica del cliente, pero miran tambin la capacidad de ste de cumplir con el
compromiso adquirido y abonar el dinero en su cuenta. Esto est dentro del anlisis que
hace el banco de la solvencia moral del cliente. Adems que esta es una de las principales
condiciones que le exige el banco al cliente.

b. El sobregiro
Es muy parecido al crdito en cuenta corriente, pero lo que los diferencia es que no hay
un acuerdo previo al hacerse el contrato y el cliente puede girar cheques an sin tener
fondos en su cuenta y el banco es el que decide si los paga o no.
Aunque eso depende mucho de la informacin econmica y moral que tiene el banco
del cliente, generalmente el banco paga los giros hechos por el cliente cuando hay una
buena relacin entre ambos.

c. El anticipo o adelanto
Es un contrato de crdito por el cual el banco pone a disposicin del cliente parte del
valor de la garanta prendaria que le otorg ste al banco.
Puede ser cualquier bien inmueble que pueda ser prendado, por ejemplo ttulo-valores,
mercancas, etc. El cliente debe entregar el bien inmueble al banco. Generalmente, los

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bienes inmuebles usados son documentos por cobrar, ttulos-valores, porque con bienes
como mercaderas u otros podemos usar warrants que es otro tipo de operacin de
crdito.
El banco aparte de analizar al cliente sobre su situacin econmica y su solvencia moral
tambin hace un anlisis de la prenda que va a recibir.

d. El descuento bancario
El banco otorga un crdito y cobra los intereses por adelantado contra el giro o endoso
a su favor de un ttulo-valor. Los ms usados son los pagars, las letras y el warrant.
Estas modalidades de operacin son generalmente usadas por clientes que buscan
capital de trabajo para sus empresas.

e. La tarjeta de crdito
La tarjeta de crdito facilita mucho las operaciones diarias que pueda realizar el cliente,
puede ste usarla en los cajeros automticos y en tiendas donde se pueda pagar con la
tarjeta. En este caso la tarjeta sera un medio de pago.
Una tarjeta de crdito tiene como principal ventaja evitar el manejo en efectivo, y en
esto es superior al cheque porque ste normalmente no es aceptado en las casas
comerciales debido a que el riesgo est representado por el girador. En cambio, en el
caso de la tarjeta, quien asume la obligacin de pago es el banco o entidad emisora.
El banco cobra mensualmente por las operaciones que haya realizado el cliente con su
tarjeta. El cliente al usar su tarjeta, hace que el banco pague esa deuda que el adquiere
pero que despus se la cobra de su cuenta bancaria.

f. El leasing
Llamado tambin arrendamiento financiero y es el contrato por el cual el banco compra
determinados bienes muebles o inmuebles por pedido expreso de un tercero, para luego
alquilarlos a ste por un perodo de tiempo y al final de este perodo el cliente tenga la
opcin de comprar ese bien a un precio convenido con el banco.

g. Financiamiento de las exportaciones

Las exportaciones pueden ser financiadas por cualquiera de las operaciones activas del
banco, pero para mejor facilidad del exportador existen operaciones especiales; como
por ejemplo, el crdito documentario, que es una operacin activa no por caja.

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Lo que generalmente preocupa al exportador es evitar el riesgo cambiario, por lo que

prefiere trabajar con la moneda extranjera con la que trabaja. Los prstamos en moneda
extranjera tienen la misma modalidad que los prstamos en moneda nacional, slo
cambian por las regulaciones cambiarias existentes.
Las fuentes de financiamiento pueden ser:
Recursos propios del banco
Son los captados en el mercado nacional mediante cualquiera de las modalidades
pasivas mencionadas anteriormente, o la moneda extranjera que conforma la posicin
de cambio del banco; es decir, las divisas compradas con nuevos soles.
Advance account del exterior
Son adelantos en cuenta corriente efectuados por los bancos del exterior; estos fondos
son garantizados por un banco del pas que normalmente cobra una comisin de aval.

9. TIPOS DE COSTO DE CREDITO

9.1. La tasa de inters

La tasa de inters no es el nico costo que debemos conocer cuando solicitamos un
crdito. Tambin debemos saber cunto nos cobrarn por gastos y comisiones, los que
pueden variar segn el tipo de crdito.

9.2.Gastos
Gastos son costos para cumplir con requisitos ligados al prstamo, por ejemplo, primas
por seguros, gastos notariales, registrales, de tasacin, entre otros.

9.3.Comisiones
Comisiones son cobros por la prestacin de un servicio, por ejemplo, mantenimiento de
cuenta, portes, transferencia de fondos, entre otros.

9.4. El costo efectivo del crdito

El costo efectivo del crdito refleja el costo total del prstamo y resulta de agregar a la
tasa de inters, los cobros adicionales por gastos y comisiones.
Por ello y antes de decidir con qu entidad tomaremos un crdito, debemos comparar
el costo efectivo del mismo con cada alternativa de financiamiento.
Por ejemplo, queremos comprar un auto que cuesta US$12 000 y el banco nos puede
financiar el 80% de ese valor a 2 aos de plazo.

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El Banco A nos cobrara una tasa de inters anual de 9,5% mientras que el Banco B,
9,99%.
Con esta informacin deberamos escoger al Banco A?
Si consideramos los costos adicionales, como gastos y comisiones tenemos los siguientes
resultados:
El costo efectivo del Banco A, que pareca ser ms barato, es mayor que el costo efectivo
del Banco B, luego de incluir los gastos y comisiones en nuestro anlisis.

Cuadros Resumen de Costo Efectivo, actualizado al 4 de noviembre del 2015

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

10. COSTO EFECTIVO DE DIFERENTES PRODUCTOS

Hay que tomar en cuenta que los gastos y comisiones no solo varan entre bancos, sino
tambin entre tipos de prstamo otorgados por un mismo banco

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Cuadros Resumen de Costo Efectivo, actualizado al 4 de noviembre del 2015

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

10.1. OBLIGACION DE INFORMAR

La Ley Complementaria a la Ley de Proteccin al Consumidor en Materia de Servicios
Financieros obliga a las empresas del sistema financiero a:
brindar toda la informacin que los usuarios demanden antes de la celebracin del
contrato de los servicios que brindan.
informar las tasas de inters, comisiones y gastos asociados a los productos y servicios
que ofrezcan, de manera clara, explcita y comprensible para evitar que su texto pueda
generar confusiones o interpretaciones incorrectas.

CASO PRCTICO N1

Debemos recordar que los bancos ofrecen distintas tasas de inters para un
determinado prstamo y cantidad, y la que ofrece una tasa de inters ms baja no es
necesariamente la que debemos escoger, pues puede estar cobrando distintos costos
adicionales, como mantenimiento de cuenta, seguros, portes, comisiones, entre otros,
que son cantidades comnmente fijas y pueden elevar el pago mensual efectuado. Las
tasas de inters pueden ser simples o efectivas. Estas ltimas son las que las entidades
financieras cobran por el crdito, y no incluyen los costos asociados al crdito otorgado.
Hay costos adicionales por los que debemos indagar.

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Cuadro 2: Cronograma de pagos

Jos Enrique Matos es un prspero microempresario que tiene un negocio de conchas
de abanico, y para completar su produccin necesita un financiamiento de S/. 1 000,
monto que l est dispuesto a pagar en doce meses. Tras una evaluacin de siete
entidades financieras, Jos Enrique quiere evaluar las dos entidades que ms baja tasa
de inters ofrecen. El banco A le ofrece una tasa efectiva anual del 20 por ciento,
mientras que el banco B le ofrece una tasa efectiva anual del 25 por ciento. En primera
instancia, vemos que el banco A ofrece la tasa ms baja del mercado, y su opcin ms
cercana evidentemente es esa. Lo que Jos Enrique debe tener en cuenta es que la tasa
de inters no necesariamente decide si el crdito que va a tomar es ms barato, como
vamos a ver en el siguiente ejemplo:
Banco A
Capital: S/. 1 000
Tasa efectiva mensual (TEM): 1,53% (Tasa efectiva anual: 20%)
Perodo: 12 meses

Periodo: meses

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Amortizacin: fraccin del prstamo incluido en la cuota. La sumatoria nos da el

monto
Inters: costo del prstamo. Necesitamos la tasa para calcularlo
Cuota (A+I): amortizacin + Inters
Gastos: diversos, ej. gastos de mantenimiento
Portes: gasto, moto fijo
Seguro Desgravamen.: seguro en caso de muerte o incapacidad total del deudor
Cuota total: Cantidad total pagada al banco mensualmente durante el plazo
establecido
Banco B
Capital: US$ 1 000
Tasa efectiva mensual (TEM): 1,88% (Tasa efectiva anual: 25%)
Perodo: 12 meses

Dependiendo del monto a financiarse, la tasa de inters y el perodo, usualmente los

bancos efectan este tipo de ejercicio, denominado corrida, y solo le dirn a Jos
Enrique la cuota mensual a pagar y l podr comparar las opciones.
En el banco A, la cuota que va a pagar es de US$ 100,55 mensuales, mientras que en el
banco B pagar US$ 97,35 mensuales. Eso se debe a que, si bien el banco A ofrece la

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tasa ms baja del mercado, los gastos administrativos y el seguro de desgravamen que
cobra son ms caros que en el banco B.
Cabe destacar que los cobros adicionales bancarios tambin pueden incluir la comisin
de desembolso, mantenimiento de cuenta, inters moratorio, inters compensatorio,
gastos por atraso o morosidad, entre otros.

CASO PRACTICO N2
Las condiciones de los crditos
A la seora Ramrez, duea de un saln de belleza, le ofrecen en su banco dos alternativas de
financiamiento: una con fondos de Fomento, para apoyar a empresas como la suya, y la otra
con un crdito bancario normal. El gerente del banco, insiste que la seora tome el crdito del
banco porque, segn dice, la tasa de inters es menor. Le indica que el crdito de Fomento le
costar la tasa del TIIE ms 6 puntos, en tanto que el banco le ofrece cobrarle la tasa del TIIE
ms 5 puntos. La seora Ramrez pregunta qu cosa es la TIIE, y el gerente le explica que es
la tasa de inters que, refleja en promedio el costo del dinero para el banco; obviamente, para
que los bancos hagan negocio debern colocar sus prstamos a tasas superiores a su costo de
captacin.
Por ello, los bancos usualmente prestan a TIIE ms un determinado nmero de puntos
porcentuales, para cubrir sus gastos administrativos y obtener una utilidad.
La seora Ramrez pregunta si todas las dems condiciones son iguales. El gerente responde
que las nicas diferencias son que, para el crdito bancario, deber pagar una comisin por
apertura de crdito del 1% sobre el monto del solicitado; adems, le dice que otra diferencia
"insignificante" es que, en el crdito bancario normal, los intereses le sern cobrados por
adelantado. Pero que an con estas condiciones a la seora Ramrez le conviene el crdito
bancario normal, ya que ofrece menor tasa de inters.
La seora Ramrez se lleva a casa las dos propuestas y desea analizarlas. Supongamos que la
tasa TIIE est al 13%. La seora Ramrez est consciente de que esta tasa puede variar, pero
para comparar las dos opciones supondr que se mantiene constante. El monto requerido es
de 20 mil pesos y el plazo es de un ao; vamos a suponer que, para el crdito de Fomento,
tanto los 20 mil del crdito como los intereses se pagan al vencimiento. Para obtener las tasas
de inters de cada caso, basta con sumar a la tasa TIIE los puntos indicados en cada
alternativa; es decir 13% + 6% = 19% para un caso y 13% + 5% = 18% para el otro.
Para obtener el costo de cada opcin, debemos ver cules serian los flujos de efectivo en cada
caso: crdito de fomento
Monto por recibir al inicio
Intereses pagaderos al final:

$20,000
$20,000 x 0.19 = 3,800

Entonces al final habra que pagar los 20 mil pesos que nos prestaron, ms los intereses:
Monto del crdito
20,000
Intereses
+ 3,800
Monto a pagar al final
23,800

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Con esos elementos podemos obtener el costo de este crdito; para ello, basta con dividir el
monto pagado al final entre lo que nos prestaron, y a ese resultado restarle uno:

23,800 - 1=0.19
20,000
Para convertir el resultado a porcentaje, lo multiplicamos por cien:
0.19 x 100 = 19 por ciento
No debe sorprendemos que el costo obtenido sea igual a la tasa que nos estn cobrando, ya
que este crdito no tiene condiciones adicionales que encarezcan el crdito.
Ahora, calculemos el costo del crdito bancario; para ello, sigamos el mismo procedimiento,
pero incluyendo las condiciones adicionales que impone el banco:
Crdito bancario:
Monto del crdito
Intereses pagaderos al principio 20,000 x 0.18
Comisin por apertura 20,000 x 0.01
Cantidad disponible al principio

20,000
3,600
- 200
16,200

Aqu, cabe resaltar que la seora Ramrez no recibe los 20 mil pesos, ya que el banco le cobra
los intereses por adelantado y la comisin por apertura. Obviamente, al vencimiento, ya no
deber pagar ms que los 20 mil pesos, por haber cubierto anticipadamente los intereses.
Entonces, para obtener el costo real del crdito, comparamos la cantidad por pagar al final
entre lo que recibira al principio:
20,000 - 1

= 0.2346

16,200

Si deseara recibir 20 mil pesos necesitara pedir ms de 20 mil pesos restados, (24,691.36 en
este caso)
Para expresar el resultado en porcentaje, lo multiplicamos por cien:
0.2346 x 100 = 23.46
Entonces, vemos claramente que las condiciones desfavorables del crdito bancario aumentan
5.43 puntos porcentuales la tasa efectiva.
Observamos, pues que, adems del plazo y tasa, que son las condiciones ms importantes de
un crdito, tambin puede haber otras como: Comisiones, Intereses pagados por adelantado.
Reciprocidades (una reciprocidad es el dinero que el banco exige que se mantenga en la
cuenta de cheques o invertido en el banco a cambio del otorgamiento del prstamo a una tasa

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menor a la que nos prestan). Sin embargo, el hecho de dejar de usar esos fondos encarece
tambin el costo del crdito. En el caso de los saldos compensatorios en cuenta de cheques,
equivale a pedir prestado a la tasa del banco para dejrselo en la chequera sin intereses.
Esas son las condiciones ms usuales a que se sujeta el otorgamiento de los crditos
bancarios normales.

El costo del financiamiento y los impuestos

La seora Ramrez ya se dio cuenta de que le conviene el crdito de Fomento. No obstante, la
valoracin del costo del crdito que acabamos de hacer est incompleta, ya que debemos
recordar que falta considerar el ahorro de impuestos y de reparto de utilidades generados por
el prstamo.
Para considerar este ahorro, debemos considerar esta cantidad como algo que se resta a la
cantidad final que tenemos que pagarle al banco.
Sigamos con el ejemplo de la seora Ramrez, para ver la forma de calcular dichos ahorros.
Para ello, nos falta conocer la inflacin esperada; supongamos que los pronsticos del
gobierno son de un 10% de inflacin para los prximos doce meses.
Intereses por pagar
Porcin inflacionaria del crdito
Intereses por pagar
Porcin inflacionaria del crdito
Excedente deducible de impuestos

3,800
20,000 x 0.10 = 2,000
3,800
- 2.000
1,800

Multiplicamos este resultado por la tasa del impuesto sobre la renta, para obtener el ahorro de
impuestos:
Excedente deducible de impuestos
x La tasa del ISR
Ahorro de impuestos
Intereses por pagar
La tasa de la participacin de utilidades
Ahorro en participacin de utilidades
Ahorro de impuestos
Ahorro total por la deuda contrada

1,800
x 0.35
630
3,800
x 0.10
380
+ 630
1,010

Pudimos haber obtenido tambin ese resultado con la frmula:

Ahorro de ISR Y PTU =
(Intereses x 0.45) - (prstamo x tasa de inflacin x 0.35) = (3,800 x 0.45) - (20,000 x 0.10 x
0.35) = 1,010
Esta cantidad la restamos del monto por pagar al final, que era de 23,800:
23,800
- 1.010
22,790
Y dividimos esto entre los 20 mil, pesos restando uno al resultado:
22,790
- 1 = 0.1395, o sea, 13.95 por ciento
20,000

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Fjate cmo disminuy del 19% al 13.95% el costo de este crdito por el efecto que tiene el
ahorro de impuestos y de participacin de utilidades.
La seora Ramrez pudo conocer as el costo real de su prstamo. Esa tasa le es til, ya que
deber compararla con otras alternativas de financiamiento, eligiendo la que tenga el menor
costo de financiamiento. Adems, calculando el costo de financiamiento de las dems fuentes
a las que pueda recurrir la empresa, se podr obtener un promedio de sus costos de
financiamiento; adems, podr compararla con la tasa de rendimiento de las inversiones que
haga la empresa. Obviamente, deber ser mayor la tasa de rendimiento de los proyectos que la
del costo de financiamiento.

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CONCLUSIONES
los costos operativos y el riesgo de crdito son los principales factores que explican el
nivel y la disparidad de las tasas, ya que un mayor riesgo acarrea mayores costos para
las instituciones financieras tanto por la constitucin de la reserva para absorber la
prdida por los impagos (provisiones por malos crditos), como por los mayores
costos operativos que genera su administracin, todo lo cual se traslada a la tasa de
inters activa. Por lo tanto, los segmentos de mayor riesgo, y dentro de ellos los clientes
ms riesgosos, enfrentan tasas de inters ms altas.
Otra conclusin relevante es que la competencia ha jugado un rol importante en la
evolucin de las tasas de inters, en especial en el segmento de pequeas y micro
empresas y en el de consumo, sectores en los que las entidades financieras han visto la
necesidad de aumentar su eficiencia reduciendo costos, antes que incrementar las tasas
de inters para mantener su margen de ganancia. Esto se deriva del anlisis del grado
de competencia existente en el mercado a partir del estudio de la concentracin del
mercado, del markup y de la evolucin del margen de ganancia.

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BIBLIOGRAFA
Banco Central de Reserva del Per. Costo del Crdito en el Per. 2002.
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Documentos-de-Trabajo/2006/Costodel- credito-en-Peru-2002.pdf

Banco Central de Reserva del Per. Costo del Crdito en el Per, Revisin de la
Evolucin Reciente. 2006. http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Documentosde-Trabajo/2006/Documento-Trabajo-04-2006.pdf)

Koffie Nassar, Edder Martinez, Anabel Pineda (2014). Determinants of Banks Net
Interest Margin in Honduras. IMF. Working Paper WP/14/163

Saunders, Anthony y Marcia Millon Cornett (2003). Financial Institutions Management,

a risk management approach. McGraw Hill.

Tirole, Jean (1989) The Theroy of Industrial Organization, MIT Press.

Van Hoose, David (2010). The Industrial Organization of Banking, bank behavior,
market structure and regulation. Springer.

~ 29 ~

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ANEXO
Costo de los crditos
Hacer prstamos para comprar un carro, bicicleta, tv, computadora
Ahora puedes comprar a crdito casi todo. El fcil acceso al dinero
bancario es una bendicin o maldicin?
Ms y ms personas construyen sus estilos de vida a base de crdito, muchas
veces sin darse cuenta de que tienen que pagar un precio muy alto. El precio
en forma de prdida de tiempo libre. En este post, mediante el uso de un
ejemplo especfico, te mostrar lo que debes buscar al momento de decidir
hacer un prstamo. Al final, te adjunto una sencilla calculadora en Excel que te
ayudar a calcular lo que es realmente el costo de crdito, no slo conocer la
cantidad de dinero, sino tambin la cantidad de tiempo que t tendrs que
gastar para ganar ese dinero.
Antes de introducirnos a cmo calcular el costo de crdito, te explico
brevemente lo que quiero decir con hacer un crdito, porque en la actualidad
hay muchas formas de crditos. En primer lugar, los crditos son todo tipo de
prstamos que hacemos a un banco, as como las compras de productos en
cuotas o plan de pago y las deudas en la tarjeta de crdito. Tambin puede ser
un prstamo a familiares o amigos, que despus de un cierto tiempo,
tendremos que devolver con intereses.

El verdadero costo de un crdito

S que en las finanzas lo que convence mejor son los nmeros especficos, por
lo tanto voy a mostrarte el costo de crdito de consumo en el siguiente ejemplo.
Supongamos que quieres comprar un televisor nuevo. Entras a la tienda de
electrodomsticos y ves el ltimo modelo al precio de $ 3.000. A pesar de que
no tienes suficiente dinero, decides que quieres comprarlo. Vas al banco a
pedir un prstamo y despus de unos minutos firmas un contrato con el banco:
El contrato es por 2 aos y con un inters anual del 10%, ms una comisin del
3% del monto del prstamo. T comienzas a pagar el prstamo a partir del
prximo mes. Eso significa que recibes $ 3000 y para estos dos aos tendrs
que pagar $ 142,6 por mes, haciendo un total de 3,422 dlares.

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Qu te parece? Tal vez no se ve tan mal. T sabes cunto es el pago

mensual del prstamo y sabes que puedes darte el lujo de hacer dicho crdito.
Lo ms importante es que no es necesario recaudar el dinero y esperar unos
meses para adquirir la TV. T puedes comprar la televisin aqu y ahora, y
ahorras tu tiempo La pregunta es si realmente ahorras tiempo.
T necesitas saber que el costo del dinero, no siempre es una buena ilustracin
de lo que es el verdadero prstamo.
Por ejemplo, t tienes que pagar $ 3.422, y en el trabajo ganas $ 10 por
hora. Qu significa? El precio del crdito es de 342 horas de tu tiempo
libre, y a lo largo de los prximos dos aos tienes que trabajar 342 horas x $
10 para pagar tu deuda. Por supuesto, asumiendo que empezars a pagar el
prstamo a partir del prximo mes.
Si t pagas todo el prstamo con intereses en un pago despus de dos aos, el
costo del prstamo de este tipo sera mucho mayor. Y yo no tomo en cuenta el
nmero de horas que pasas viendo la televisin en la nueva TV. A veces
pienso que tambin debemos considerar ese tiempo como el costo de la
compra del nuevo televisor

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Te mostr este ejemplo de la compra de un televisor, porque quiero que te llame la

atencin sobre este tema muy importante. Todo lo que t compras no tiene un solo
costo, sino dos:
1.
2.

El costo actual del dinero

El tiempo libre se convirti en el tiempo de trabajo, que es el nmero de horas que necesitas
para ganar el dinero que necesitas.

Para la siguiente vez, antes de que decidas comprar un producto financiado con un
prstamo en efectivo o tarjeta de crdito calcula el costo real de esta decisin.
Cunto tiempo libre te costar el prstamo? Para hacer esta tarea ms fcil para ti, al
final de este artculo adjunto un archivo de Excel con una calculadora lista para
calcular tu crdito. Slo tienes que rellenar los campos con tus propios datos.
Cunto dinero se necesita, por cunto tiempo, cunto es la tasa anual de los
intereses del prstamo y cunto gana por hora? Si hay una comisin para la concesin
de un prstamo, tambin lo incluyes.

Despus de completar todos Los Campos Amarillos t recibirs el pago

mensual, el pago total y el nmero de horas que tienes que trabajar para pagar
el prstamo.

~ 32 ~

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Por qu calcular el tiempo?

Te estars preguntando por qu tanta atencin gira al nmero de horas que trabajas
para medir el costo. Despus de todo, los precios de los productos o el costo al
realizar un prstamo siempre se expresan en el valor actual del dinero. Entonces por
qu el tiempo? Hay varias razones por las que creo que el tiempo es la mejor manera
de medir el costo real del crdito, y no solamente del crdito.
Creo que todos sabemos que, el costo expresado en la cantidad de dinero es un costo
relativo. Para una persona 3.000 dlares es mucho dinero y para otra persona ser
una semana, un da, a veces una hora de trabajo. As que cuando alguien dice tengo
que pagar $ 3,000 realmente no sabemos si es mucho o poco para esa persona. Pero
cuando decimos que tenemos que trabajar 300 horas con el fin de pagar el prstamo,
se ve completamente diferente.

No importa si uno es pobre o rico, el da para todos es de 24 horas. Todo el

mundo consume tiempo, yo lo uso, t lo usas y tu jefe lo usa tambin. Todos tenemos
24 horas y nadie puede hacer nada para tener ms o menos. Se podra decir que el
tiempo es una medida universal y puede ser comparado. Cada uno de nosotros
sabe lo que significa 1 hora de tiempo libre. Por eso creo que la cantidad de tiempo
libre que necesitamos para gastar trabajando, nos refleja mejor el costo del prstamo
que su valor monetario.
Una vez ms algunas personas podran pensar: bueno, hay una diferencia entre los
pobres y los ricos. La gente rica no pide crditos, porque tienen dinero, por lo que no
necesitan ningn prstamo. Y eso es cierto, pero a veces la razn por la que tienen
dinero, es porque no compran nada a crdito de consumo. No pasan su tiempo
trabajando para pagar el prstamo.

Qu debes tener en cuenta?

Debemos recordar que la deuda es nuestro peor enemigo en el camino hacia la
seguridad y la libertad financiera. Los crditos, pero en particular los crditos de
consumo, efectivamente nos privan de nuestro dinero duramente ganado. En otras
palabras, las deudas nos roban nuestro tiempo libre y la libertad para decidir
cmo queremos usarlo.
La prxima vez, antes de que tomes la decisin de hacer un crdito y comprar algo,
t puedes descargar esta calculadora y calcular el costo del prstamo. Mira dos veces
si ests seguro de cul es el costo de la misma. Deseo que tomes las decisiones
correctas y que tengas el menor nmero posible de deudas.

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