UNIDAD II

GESTIN FINANCIERA

LA ECUACIN CONTABLE
Las propiedades pertenecientes a una empresa son
denominadas activos. Por otro lado, las obligaciones de la
empresa se pueden dividir en dos tipos: (1) las obligaciones
con los proveedores y (2) las obligaciones con los accionistas.
Las obligaciones con los proveedores representan deudas del
negocio y son denominadas pasivos. Las obligaciones con los
accionistas se reflejan en el patrimonio que es, a su vez, la
diferencia entre el activo y el pasivo.
La relacin entre los trminos anteriores se puede reflejar en
la forma de una ecuacin:
ACTIVO - PASIVO = PATRIMONIO NETO

PATRIMONIO NETO
El patrimonio neto representa los recursos invertidos en el
negocio por los accionistas.
Por ejemplo, la Empresa Fortaleza S.A.C. tiene activos por S/.
42,000 y pasivos por S/. 10,000; por lo tanto, el patrimonio
neto asciende a S/. 32,000. Si la empresa paga pasivos por
un importe de S/. 2,000, los activos decreceran a S/. 40,000 y
los pasivos decreceran a S/. 8,000; sin embargo, el
patrimonio neto se mantendra en S/. 32,000. En cambio si la
empresa incurre en un gasto o una prdida por S/. 3,000, el
patrimonio neto disminuira a S/. 29,000.

ESTADOS FINANCIEROS DE
PROPSITOS GENERALES
Para comunicar la informacin que se considera esencial para
satisfacer los propsitos generales de los inversionistas y del
pblico interesado, se requieren los cuatro estados financieros
considerados bsicos:

Balance General

Estado de Ganancias y Prdidas

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Estado de Flujos de Efectivo
Cabe mencionar que los estados financieros bsicos deben
ser ledos conjuntamente con las notas a los estados
financieros, que son parte integrante de los mismos.

EL ESTADO DE CAMBIOS
EN EL PATRIMONIO NETO

El propsito de este estado es relacionar el
Estado de Ganancias y Prdidas con el
Balance General mostrando cmo ha variado,
durante un perodo determinado, el capital
invertido por los accionistas.

Su empleo es universal.

EL BALANCE GENERAL

El propsito del Balance General es presentar la
situacin financiera de una empresa a una fecha
dada.

Presenta la estructura patrimonial de la empresa
con una descripcin resumida de los bienes que
posee (clasificados de acuerdo a su naturaleza y a
la posibilidad de convertirse en efectivo en el
transcurso normal de las operaciones), los derechos
de los acreedores y la inversin de los accionistas.

OBJETIVOS DEL BALANCE GENERAL

Brinda informacin acerca de la liquidez, generalmente en
relacin con el capital de trabajo, con que cuenta una empresa.

Brinda informacin acerca del nivel de endeudamiento.

Constituye una base para tener una visin de acontecimientos
futuros en el desarrollo de la empresa.

CIERTAS LIMITACIONES DEL BALANCE GENERAL

Al adoptarse el principio del costo histrico, las cifras de los rubros
del balance general no estn reflejadas necesariamente a su valor
de realizacin.

Se recurre a gran diversidad de estimaciones.

No se considera por ejemplo el valor de los recursos humanos de
una empresa, o la calidad de la gerencia.

ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

PASIVO
ACTIVO

PATRIMONIO
NETO
Cuentas de orden

CLASIFICACIN DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS

ACTIVO
CORRIENTE

PASIVO
CORRIENTE
PASIVO NO
CORRIENTE

ACTIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
NETO
Cuentas de orden

LOS ACTIVOS
Los activos son recursos econmicos de propiedad de
una empresa que se espera han de generar beneficios
futuros. Los activos incluyen partidas monetarias tales
como: Caja y cuentas por cobrar; as como partidas no
monetarias tales como: Inventarios, terrenos, edificios,
maquinaria y equipo. Los activos tambin incluyen
derechos no tangibles tales como concesiones, patentes,
marcas comerciales o franquicias, siempre que hayan
sido comprados o adquiridos por la propia empresa.

ACTIVO CORRIENTE

El activo corriente lo constituye el efectivo y otros activos que
se espera convertir en efectivo, vender o consumir ya sea en el
transcurso de un ao o durante el ciclo de operacin. En
general, se considera que el perodo corriente es un perodo
menor a un ao calendario.

Los rubros del activo corriente (tambin se le conoce como
activo circulante) se presentan segn su orden de liquidez.

ACTIVO NO CORRIENTE

El activo no corriente lo constituyen todos aquellos activos de
larga duracin (entindase mayor a un ao) y que se espera
que generen beneficios futuros. Por ejemplo: El activo fijo, las
inversiones en valores y los intangibles.

LOS PASIVOS
Los pasivos son deudas del negocio. Incluyen los montos
que se deben a prestamistas y a proveedores por bienes o
servicios adquiridos al crdito (denominado en trminos
generales cuentas por pagar comerciales) as como los
montos que se deben por concepto de sueldos y salarios a
los

trabajadores

los

impuestos

contribuciones

adeudadas a las autoridades gubernamentales.

PASIVO CORRIENTE

El pasivo corriente lo constituye aquellas obligaciones con
vencimiento menor a un ao o dentro del ciclo operativo de la
empresa. Por ejemplo: Tributos y remuneraciones por pagar,
cuentas por pagar comerciales, etc.

Generalmente, el pasivo corriente podra ser cancelado a travs
del uso de un activo corriente o la generacin de otro pasivo.

PASIVO NO CORRIENTE

El pasivo no corriente lo constituye aquellas obligaciones con
vencimiento mayor a un ao o mayor al ciclo operativo de la
empresa. Por ejemplo, deudas a largo plazo y ganancias diferidas,
otros pasivos a largo plazo.

DESCRIPCIN DE LOS RUBROS DEL ACTIVO

Caja y bancos

Cuentas por cobrar

Existencias

Gastos pagados por anticipado

Inversiones en valores

Activo fijo y depreciacin acumulada

Intangibles y amortizacin acumulada

DESCRIPCIN DE LOS RUBROS DEL PASIVO

Sobregiros y prstamos bancarios
Tributos y contribuciones por pagar
Remuneraciones y participaciones por pagar
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a empresas afiliadas
Cuentas por pagar diversas
Porcin corriente de la deuda a largo plazo
Deuda a largo plazo
Ganancias diferidas

DESCRIPCIN DE LOS RUBROS DEL

PATRIMONIO NETO
Capital social
Capital adicional
Reserva legal
Resultados acumulados

NATURALEZA DE CAJA Y BANCOS

El efectivo incluye monedas, billetes, cheques y efectivo en
poder de la compaa o depositado en instituciones
financieras y que no tiene restricciones para su disponibilidad.
Esta cuenta debe mostrarse como un slo rubro en el cuerpo
del balance general y se presenta como la primera partida del
activo corriente, por su disponibilidad y por ser uno de los
activos ms lquidos. Los sobregiros bancarios se presentan
como un pasivo.
El efectivo sobre el que exista alguna restriccin debe
mostrarse por separado, con una explicacin de los motivos
de la restriccin.

CAJA Y BANCOS
EXPOSICIN EN LOS ESTADOS FINANCIEROS
No debe incluirse dentro de rubro de Caja y Bancos:
El efectivo restringido se clasifica en la seccin de activo
corriente por separado; o en la de activo a largo plazo,
dependiendo de la fecha de disponibilidad o de desembolso.
Los sobregiros bancarios. Si los importes de sobregiro
bancario fuesen significativos, debern mostrarse como un
pasivo a corto plazo.
Cheques girados con fecha futura. Estos cheques deben
reclasificarse como cuentas por cobrar.
Entregas a rendir, cuenta otorgados al personal.

CUENTAS POR COBRAR

Representan los derechos exigibles (generalmente
efectivo) a otras personas, naturales y jurdicas.

en

Los derechos exigibles son originados generalmente por

ventas, servicios prestados, otorgamiento de prstamos a
terceros o de cualquier otro concepto anlogo.
En el transcurso normal de los negocios, las cuentas por
cobrar se pueden clasificar en dos grandes rubros:

Cuentas por cobrar comerciales

Otras cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar comerciales generalmente abarcan dos
modalidades de crdito: Facturas por cobrar y letras por cobrar.

FACTURAS POR COBRAR

La transaccin ms comn que genera una factura por
cobrar es la venta de mercaderas o la prestacin de
servicios a clientes. La factura por cobrar es registrada a
travs de un dbito a la cuenta Facturas por Cobrar y
un crdito a la cuenta Ventas.
Las facturas por cobrar generalmente deben ser
cobradas dentro del mes, perodo que puede variar
dependiendo del giro del negocio y de las polticas de
crdito de la compaa.
Las cuentas por cobrar comerciales son clasificadas en
el Balance General como un activo corriente.

LETRAS POR COBRAR

Una empresa puede otorgar crdito a sus clientes a
travs de un instrumento de crdito de mayor ejecucin
que una factura: La letra de cambio, un documento que
representa una promesa de pagar una suma de dinero a
una fecha dada y que, a falta de pago, puede ser
protestada por el girador para iniciar un proceso judicial
de cobranza. El giro de una letra de cambio es registrado
a travs de un dbito a la cuenta Letras por Cobrar y un
crdito a la cuenta Ventas.

EXISTENCIAS
DEFINICIN Y PRESENTACIN EN LOS EEFF
El inventario de existencias o mercaderas consiste en
los bienes que la empresa ha adquirido o producido para
venderlos en el curso normal de sus operaciones. Las
mercaderas se contabilizan al costo de adquisicin y, a
la fecha del Balance General, se presentan al costo o al
valor de mercado, el que sea menor.
En nota a los estados financieros, debe revelarse el
mtodo de valuacin de inventarios seguido y la
composicin del rubro.

EXISTENCIAS
Caractersticas
Deben encontrarse en buen estado.
Deben ser de propiedad de la empresa.
No es necesario que se encuentren fsicamente
en los almacenes de la empresa.
Deben

valorizarse

su

costo

adquisicin/produccin o mercado, el menor.

de

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

NATURALEZA DEL RUBRO
Los gastos pagados por anticipado son
desembolsos por servicios pendientes de recibir,
como por ejemplo: Seguros pagados por
adelantado, alquileres pagados por adelantado,
publicidad pagada por adelantado, etc.
Su clasificacin en el Balance General como activo
corriente o no corriente, depende de la duracin del
perodo de realizacin.

NATURALEZA DEL RUBRO DEL ACTIVO FIJO

Se denomina activo fijo a todos aquellos

activos que (1) tienen una vida til mayor a un
ao, (2) son adquiridos para ser usados en las
operaciones del negocio, y que (3) no se tiene
la intencin primaria de venderlos.

El activo fijo es un activo no monetario y se

presenta dentro del activo no corriente, neto
de la depreciacin acumulada.

COSTOS ACTIVABLES
EL COSTO DEL ACTIVO FIJO
DEBE INCLUIR:
Fletes y seguros
Instalacin
Mejoras y renovaciones de
importancia
Costos de prueba
Costo financiero de prstamos
relacionados con la
construccin del activo fijo
Costos incidentales y
necesarios de entidades
reguladoras

EL COSTO DEL ACTIVO FIJO

NO DEBE INCLUIR:
Mantenimiento y
reparaciones menores
Prdidas por vandalismo
Prdidas por robos parciales
Errores de instalacin y
prueba
Multas de entidades
reguladoras por trmites
incorrectos

NATURALEZA DE LA DEPRECIACIN
Como resultado de la prdida de capacidad de los
activos fijos a lo largo del tiempo, los costos de edificios,
construcciones, maquinaria, equipos, vehculos y
mobiliario, entre otros activos fijos, deben ser
transferidos a cuentas de gastos de una forma
sistemtica durante su vida til estimada. Esta
distribucin del costo de los activos fijos a cuentas de
gastos es denominada depreciacin.
Desde otro punto de vista, la depreciacin sera el
reconocimiento peridico del desgaste del activo fijo, a
lo largo de su vida til.

FACTORES QUE DETERMINAN EL GASTO

POR DEPRECIACIN
Costo del
activo fijo

Menos

Valor
residual

Tasa anual de
depreciacin

Igual

Costo
depreciable

Vida til estimada (5 aos)

20 %

20%

20%

20%

20%

20%

INVERSIONES EN VALORES
NATURALEZA DEL RUBRO
La cuenta inversiones en valores est conformada por
ttulos representativos de participacin en sociedades u
otras inversiones financieras, tales como: Acciones,
cdulas hipotecarias, bonos, etc. que normalmente
producen rendimientos en forma de dividendos o de
intereses.

NATURALEZA DE LOS INTANGIBLES

Son activos de una vida til mayor a un ao y que
carecen de sustancia fsica o atributos fsicos por s
mismos, y que tienen la particularidad de generar
ingresos a largo plazo.
Entre los ejemplos ms comunes de activos intangibles
se puede mencionar: Patentes, marcas, derechos de
autor, franquicias y crdito mercantil (tambin
denominado goodwill).
Un activo intangible se registra al costo de adquisicin
ms todos los gastos necesarios para que se concrete
su vigencia y utilizacin.

AMORTIZACIN DE INTANGIBLES
Los activos intangibles tienen, en trminos generales, una
vida til o tiempo de uso determinado durante el cual
generan ingresos a la empresa que los posee. La
distribucin del costo del intangible en los diferentes
perodos a lo largo de su vida til es denominada gasto
por amortizacin o simplemente amortizacin.
Los intangibles son amortizados generalmente bajo el
mtodo de lnea recta, a menos que se trate de un activo
intangible al cual corresponda aplicar otro mtodo
razonable de amortizacin que permita una mejor
correlacin de ingresos y gastos.

DEFINICIN DE PASIVOS
Los pasivos son obligaciones cuantificables en
trminos monetarios, a favor de terceros, en
contraprestacin por bienes, servicios o beneficios
recibidos por la empresa, que se pagarn en un
momento futuro razonablemente definido.

PASIVOS CORRIENTES
Sobregiros y prstamos bancarios
Tributos y contribuciones por pagar
Remuneraciones y participaciones por pagar
Proveedores
Cuentas por pagar a empresas afiliadas
Cuentas por pagar diversas
Porcin corriente de la deuda a largo plazo

PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda a largo plazo
Prstamos bancarios
Bonos
Prstamos de empresas vinculadas
Ganancias diferidas/Ingresos cobrados por
adelantado
Otros pasivos

PATRIMONIO NETO
DEFINICIN Y PRESENTACIN EN LOS EEFF
Estructura del patrimonio neto:

Capital social

Capital adicional

Reserva legal

Reserva facultativa

Reserva estatutaria

Resultados acumulados

CAPITAL SOCIAL
El capital social es la inversin de los accionistas o
propietarios,

representado

por

acciones

participaciones sociales emitidas por la sociedad.

Cada accin tiene un valor nominal dado.
Los aportes a la empresa pueden ser en efectivo o
en activos (ms usualmente activos fijos). El capital
social

tambin

puede

verse

incrementado

por

concepto de una capitalizacin de utilidades o deuda.

||||

EL ESTADO DE
GANANCIAS Y
PRDIDAS

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

Presenta un resumen de los ingresos y gastos de una
entidad por un perodo determinado, usualmente un
mes, un trimestre o un ao.
Ingresos: Miden el incremento en los activos producto
de la venta de bienes y la prestacin de servicios
durante un perodo determinado.
Gastos: Miden los diversos recursos consumidos en el
proceso de la generacin de los ingresos durante un
perodo determinado.

ESTADO DE GANANCIAS PRDIDAS

El estado de ganancias y prdidas contiene lo que es quizs
la informacin particular ms importante acerca de un
negocio: El resultado de sus operaciones, los ingresos menos
los gastos. Si los ingresos exceden a los gastos, el resultado
es utilidad; por el contrario si los gastos exceden a los
ingresos, el resultado es prdida.
El estado de ganancias y prdidas se fundamenta en el
principio del devengado: Registrar los ingresos cuando se
realizan y los gastos cuando se conocen; principio que se
considera el ms apropiado para la medicin del resultado de
la gestin de una empresa.

CONCEPTO DE PERODO
Bajo la premisa de empresa en marcha es necesario
medir el resultado de la gestin de tiempo en tiempo,
sea por razones administrativas, legales, fiscales o,
para cumplir con compromisos financieros. El lapso que
media entre una fecha de medicin y otra se llama
perodo.

CONCEPTO DE DEVENGADO
Los ingresos, costos y gastos se reconocen a medida
que se ganan o se incurre en ellos, independientemente
de si se han cobrado o pagado, respectivamente. De la
misma manera, los ingresos, costos y gastos, se deben
registrar en los estados financieros de los perodos a los
cuales corresponden. Este concepto es considerado
postulado contable, de acuerdo con las normas
internacionales de contabilidad.

CRITERIOS PARA EL RECONOCIMIENTO

DE INGRESOS
Los criterios que normalmente se siguen para reconocer el
ingreso de acuerdo al principio del devengado son los
siguientes:
1. El total o una parte importante de los bienes o
servicios que deben ser entregados o provistos a los
clientes, ya fue recibido por los clientes.
2. En pago de los bienes entregados o servicios
prestados, la empresa ha recibido de los clientes
efectivo, cuenta por cobrar u otro activo suceptible de
ser medido con razonable precisin.

RECONOCIMIENTO DE INGRESOS
EN EL CASO DE VENTA DE PRODUCTOS O MERCADERAS
Se reconocen y registran los ingresos en el estado de
ganancias y prdidas cuando se cumplen los siguientes
requisitos:

El vendedor de las mercaderas ha transferido al comprador

todo lo que es decisivo en materia de riesgos y recompensas
inherentes al derecho de propiedad.

No hay incertidumbre alguna sobre:

- El pago que se derivar de la venta de las mercaderas.
- La posibilidad de que las mercaderas puedan ser devueltas.

RECONOCIMIENTO DE INGRESOS
EN EL CASO DE PRESTACIN DE SERVICIOS
Se reconocen y registran cuando el resultado de la transaccin
comercial puede ser estimado con un nivel alto de confiabilidad.
El resultado de la transaccin puede ser estimado
confiablemente, cuando todas las siguientes condiciones, son
satisfechas:
a) El monto del ingreso puede ser medido en trminos
monetarios.
b) Es probable que los beneficios econmicos asociados
con la transaccin fluyan a la empresa.
c) El escenario de culminacin de la transaccin a la fecha
del balance general puede ser medido confiablemente.

ESTRUCTURA DE LOS INGRESOS

Los principales conceptos de ingresos que se consideran
en el estado de ganancias y prdidas son:

Ingresos por ventas y/o servicios

Ingresos diversos

Ingresos extraordinarios

Ingresos financieros

RECONOCIMIENTO DE GASTOS
Deber reconocerse cuando en los beneficios econmicos futuros
se produzca una disminucin en el activo o un aumento en el pasivo
y que pueda valuarse en forma confiable.
Ejemplo: Depreciacin del activo fijo, costo de las mercaderas
vendidas, gastos de sueldos y salarios, gastos financieros, gastos
de contratos de publicidad, gastos de mensajera, gastos notariales
y legales, etc. Los gastos pueden ser desembolsos o aplicaciones a
resultados de la disminucin de un activo.
Los gastos siempre van asociados a sus correspondientes ingresos
(principio de correlacin de ingresos y gastos).
Se reconoce un gasto en forma inmediata en el estado de ganancias
y prdidas cuando ste no produce beneficios econmicos futuros.

 QU ES EL COSTO DE VENTAS ?
Es el costo de las mercaderas compradas y que ya
fueron vendidas.
Tambin se entiende como costo de ventas al costo
de la materia prima y de la mano de obra, as como
los gastos de fabricacin en que se hubieran
incurrido para producir los bienes vendidos, o los
costos en que se hubiere incurrido para
proporcionar el servicio que genera el ingreso.

ESTRUCTURA DE LOS GASTOS

Los principales conceptos de gastos que se consideran
en el estado de ganancias y prdidas son:

Costo de ventas
Gastos de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Gastos diversos
Gastos excepcionales

PRINCIPALES INDICADORES
FINANCIEROS

Los
indicadores
financieros
ms
comunes
evalan
cuatro
aspectos:

Rentabilidad
Margen de utilidad
Rendimiento sobre
capital contable
Liquidez:
Razn circulante
Utilizacin de activos:
Rotacin de
cuentas por cobrar
Rotacin de
inventarios
Utilizacin de pasivo
Relacin de pasivo
total con activo total

RATIOS DE RENTABILIDAD
Rendimiento sobre los Activos (ROA) =

Rendimiento sobre el Patrimonio (ROE) =

Utilidad Neta
Total Activos
Utilidad Neta
Total Patrimonio

Margen Neto, Margen Operativo y Margen Bruto