UNIVERSIDAD CATOLICA ARGENTINA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

DEL ROSARIO

CATEDRA DE ESTADOS CONTABLES I

EJERCITACION AO 2013

CASO LAGOS DEL SUR (Valor Recuperable)

Objetivos:
Aplicar la RT 17 punto 4.4 comparacin con valores recuperables tanto para bienes de cambio
como para bienes de uso, teniendo en cuenta lo establecido en el punto 4.4.2 Frecuencia de
las comparaciones, 4.4.3. Niveles de comparacin y 4.4.4. Estimacin de los flujos de
fondos. Una vez practicado los clculos sealados anteriormente registrar, de corresponder,
la desvalorizacin siguiendo el punto 4.4.6. Imputacin de las prdidas por desvalorizacin
Lagos del Sur S.A. es una empresa dedicada: 1) a la fabricacin y venta de electrodomsticos,
-Actividad Generadora de Efectivo 1 (AGE 1)- que debido a la crisis ha sufrido resultados
negativos en los dos ltimos ejercicios; 2) explotacin de una actividad agropecuaria (AGE 2).
Entre los bienes de uso se encuentran tres mquinas que son utilizadas en la fabricacin de
acondicionadores de aire y formando parte de la AGE 1 se encuentran la marca y la llave de
negocio. Estas mquinas tienen un importante atraso tecnolgico respecto de la competencia
que, se estima obrar, como un factor de disminucin de las ventas futuras.
En los prximos cinco aos se estima que la AGE 1 generar los siguientes flujos netos de
efectivo sin descontar
2006
33.000,00

2007
31.460,00

2008
34.606,00

2009
35.138,40

2010
40.262,75

Los saldos contables de las cuentas relacionadas (antes de considerar cualquier desvalorizacin)
son los siguientes:
Acondicionadores de aire
(Bs. De cambio)
Modelo 1001
Modelo 1002
AGE 1
Mquina 1
Mquina 2
Mquina 3
Marca
Valor Llave
Total AGE 1

Costo de
Reproduccin

Precios
Gastos
de venta Directos
de venta
2.500
2.600
15%
2.800
3.000
15%

Valor
Residual
48.000
60.000
43.000
3.000
4.000
158.000

La fecha de cierre de su ejercicio es el 31/12/05.

La tasa de inters que se debe utilizar para el clculo del valor actual neto es el 10%

Se solicita:
a) Determinar si de acuerdo con la RT 17, corresponde registrar la desvalorizacin de los
bienes de cambio y de los bienes de uso
b) Preparar en su caso el asiento de ajuste correspondiente

CASO SPECTRUM SA (valor recuperable)

Objetivos:
Aplicar la RT 17 punto 4.4 comparacin con valores recuperables para bienes de uso. Calcular
el valor de uso estimando el flujo de fondos de acuerdo con el punto 4.4.4 y registrar, de
corresponder, el asiento de ajuste.
SPECTRUM S.A. debe confeccionar los estados contables al 31/12/2006 para lo cual tiene la
tarea de determinar el valor recuperable de la actividad generadora de efectivo dado que existen
ciertos indicios que los bienes podran requerir una desvalorizacin.
La informacin proyectada de los resultados correspondientes a los prximos 5 ejercicios que
generar la unidad de negocio mencionada es el siguiente.
Ventas
Costos de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos de Adm.
Gastos de Com.
Resultados
Financieros
Resultado
Operativo

Ao 1
40.000,00
-24.000,00
16.000,00
-4.500,00
-4.800,00
-1.000,00

Ao 2
35.000,00
-22.750,00
12.250,00
-4.500,00
-4.200,00
-1.000,00

Ao 3
32.000,00
-22.400,00
9.600,00
-3.500,00
-3.840,00
-1.000,00

Ao 4
28.000,00
-20.160,00
7.840,00
-2.500,00
-3.360,00
-1.000,00

Ao 5
24.000,00
-18.000,00
6.000,00
-1.500,00
-1.880,00
-1.000,00

5.700,00

2.550,00

1.260,00

980,00

1.620,00

Datos Adicionales:
1) El valor contable de la AGE es de:
a) Valor de origen 80.000;
b) Amortizaciones Acumuladas (40.000)
2) Valor llave de $10.000 que se amortiza en 10 aos de los cuales han transcurrido 5.
3) Las ventas, costos y gastos se consideran cobrados y pagados en el mismo ao de su
devengamiento e incluyen amortizaciones de activos fijos por 500 anuales (gastos de
administracin) y costos financieros pagados por 1.000 anuales.
Consigna:
1. Calcular el VAN de los flujos de efectivos considerando una tasa de descuento del 10%
anual vencida. (sin centavos)
2. Determinar, de acuerdo con lo dispuesto por la RT 17, si corresponde registrar una
desvalorizacin. En su caso, calcular el importe de la desvalorizacin.
3. Preparar, en su caso, el asiento de ajuste correspondiente.

CASO CEASA (valor recuperable)

Objetivos:
Aplicar la RT 17 punto 4.4 comparacin con valores recuperables para bienes de uso. Calcular
el valor de uso estimando el flujo de fondos de acuerdo con el punto 4.4.4 y registrar, de
corresponder, el asiento de ajuste. Adems analizar si corresponde realizar una reversin de
acuerdo con el punto 4.4.7. de la resolucin mencionada.
La Compaa Elaboradora de Amortiguadores SA (CEASA), ha sufrido prdidas en los ltimos
aos debido a cierto atraso tecnolgico que se supone se superar en el futuro. CEASA tiene dos
AGE, la de elaboracin de amortiguadores (A) afectada por la causa indicada y que le provoca
las prdidas y la que se dedica a la cra de chinchillas (B), que arroja ganancias, aunque menores
que las prdidas de la AGE A. Las proyecciones futuras indican una profundizacin de esta
tendencia.
Al 31/5/06, fecha de cierre del ejercicio, el cuadro de situacin era el siguiente:
Valor de libros de los bienes de uso (neto)
Llave de Negocio pagada por ambas AGE
Total de activos no corrientes
Flujos de Efectivo sin descontar:
Operaciones futuras
Disposicin de activos
Total de flujos de efectivo
Flujos de efectivo descontados (VAN)

AGE A
250.000

AGE B
125.000

Total
375.000
60.000
435.000

250.000
20.000
270.000
?

200.000
10.000
210.000
160.000

450.000
30.000
480.000

Consigna:
1. Calcular el VAN de los flujos de efectivos de la AGE A, suponiendo que los flujos netos
sin descontar de $ 270.000 se calcularon para un perodo de 5 aos, que cada uno de
esos aos aporta 1/5 de esos flujos o sean $ 54.000 y que la tasa de descuento utilizada
es el 10% anual vencida. (calcular sin centavos)
2. Determinar, de acuerdo con lo dispuesto por la RT 17, si corresponde registrar una
desvalorizacin. En su caso, calcular el importe de la desvalorizacin.
3. Preparar, en su caso, el asiento de ajuste correspondiente.
4. Suponga que al cierre del ejercicio siguiente 31/05/07 la estimacin del flujo de efectivo
descontado de la AGE A cambiara y el valor recuperable se incrementara en $5.000,Qu tratamiento contable dara a esta cuestin?

CASO GALIA SA (segregacin de componentes financieros)

Objetivo:
Aplicar las disposiciones de la RT 17, especficamente en los puntos 4.2.2. Bienes o servicios
adquiridos 4.2.7. Costos financieros 4.6. Componentes financieros implcitos, mostrando
su tratamiento en el estado patrimonial y en el estado de resultados.
De acuerdo con las disposiciones de la RT17 contabilice en GALIA SA las dos situaciones que
se plantean a continuacin (ambas son independientes entre s) y determine a la fecha de cierre
los saldos de las cuentas:
(segn lineamientos de exposicin), Mercaderas y Proveedores (en el caso de la compra) y
Deudores por ventas y las Cuentas de resultados que correspondan (en el caso de la venta):
1.- (1/9) - Comprado a XX S.A. (responsable inscripto) mercaderas en la suma de $
9.363,60 + IVA. Condiciones: 60 das neto factura. La factura contiene una tasa efectiva
del 2% mensual de intereses.
2.- (1/9) Vendido a MM S.A. (RI) mercaderas de acuerdo al siguiente detalle:
100 unidades art. TT 11.000
(-) Bonificacin
- 1.000
Neto
10.000
+ IVA
2.100
Total
12.100
Condicin: 60 das. Neto factura. La factura contiene un 3% mensual de intereses.
3.- (30/9) Fecha de cierre de ejercicio. Las mercaderas adquiridas se encuentran
totalmente en existencias
CASO RAYO SA (bienes incorporados por trueque)
Objetivo:
Aplicar las disposiciones del punto 4.2.4. Bienes adquiridos por trueques de la RT 17,
definiendo su medicin patrimonial y resultados por tenencia si correspondiera.
La empresa RAYO SRL firma un acuerdo de trueque con la empresa Tormenta SRL que
comprende mercaderas y rodados, por el cual se realizan las siguientes operaciones:
1- Rayo recibe 100 u. del artculo BB a $ 450 que representa su valor de reposicin y
entrega a cambio 100 u. del artculo AA valuados a esa fecha en $ 400, siendo su costo
de reposicin $ 420.
2- Rayo entrega una furgoneta Ford utilizada como bien de uso y contabilizada en $
15.000, siendo su valor de reposicin $ 19.000 y recibe a cambio una furgoneta Renault
por valor de reposicin de $18.000.
Para cada uno de estos casos, determine como se miden contablemente los activos recibidos por
RAYO SRL y, en su caso, los resultados que se generen.

CASO FB SA (activacin de costos financieros)

Objetivos:
Aplicar las disposiciones del punto 4.2.7.2 de la RT 17, tratamiento alternativo de activacin
de costos financieros
FB SA es una empresa industrial ubicada en el Gran Rosario. Al 31/12/03, fecha de cierre del
ejercicio, estaba desarrollando dos proyectos de produccin prolongada. Uno de ellos
corresponde a un bien de cambio y el otro a un bien de uso. Ambos cumplen con los requisitos
establecidos en el punto 4.2.7.2 de la RT 17. Los saldos y la composicin de esos rubros, son las
siguientes
Bienes de Cambio
-Produccin de duracin prolongada
-Resto
Bienes de Uso
-Produccin de duracin prolongada
-Resto

51.000
18.000
33.000
145.000
25.000
120.000

El bien de cambio empez a producirse el 1/07/03 y el bien de uso el 01/11/03. Los importes
imputados a las cuentas fueron uniformes durante los meses de produccin.
Por otra parte, FB SA obtuvo un prstamo de $16.000,- (incluido en prstamos corrientes) que
aplic directamente a la produccin del bien de uso de produccin prolongada. En el presente
ejercicio se devengaron $ 750,- en concepto de intereses.
El saldo de los rubros del pasivo son los siguientes:
Proveedores
Prstamos
- Prstamos corrientes
- Prstamos no corrientes
Total

75.000
160.000
4.000
239.000

Los resultados financieros son los siguientes.

Resultados Financieros
-Generados por activos
-Generados por pasivos

-24.900
100
-25.000

Se solicita:
Aplique el tratamiento alternativo de los costos financieros establecido por la RT 17 en su punto
4.2.7.2. (activacin de costos financieros)

Dorado SA (intangibles - depreciaciones no lineales)

Planteo
La empresa ha desarrollado y patentado un producto que en el presente ejercicio lanzar al
mercado. Se estima que se podrn vender 500.000 unidades del producto antes que este quede
tecnolgicamente obsoleto y/o superado por similares productos propios o de competidores. En
el ejercicio se produjeron 120.000 unidades, de las cuales se vendieron 100.000 (el resto estn
en stock).
El costo del intangible asciende a $ 1.000.000.
Cmo sera el asiento que refleja las amortizaciones, siendo que se ha adoptado el criterio de
contabilizarlas en funcin de la actividad operativa (y no linealmente)?

Merluza SA (intangibles - diferencia entre investigacin y desarrollo)

Planteo
La empresa inici un proceso de investigacin y desarrollo para la produccin de autos
propulsados con energa solar. Durante el ejercicio finalizado el 31/12/X0 el proyecto estaba en
la fase de investigacin con la finalidad de obtener nuevos conocimientos tecnolgicos para tal
fin. Durante el siguiente ejercicio (finalizado el 31/12/XI) se aplicaron los resultados de la
investigacin a un diseo en particular para la produccin de estos autos. Al cierre de ese
ejercicio, aun no haba comenzado su produccin. En esos aos el departamento estuvo abocado
en un 100% al proyecto desde el 1-1-X0 hasta el 30-6-X1.
El detalle de los costos incurridos fue:
Actividades
Materias primas y materiales directos consumidos en la
elaboracin del intangible
Sueldos y cargas sociales del departamento I&D consumidos en la
elaboracin del intangible
Amortizacin del mobiliario del departamento I&D (1)
Alquiler anual (proporcin atribuible al departamento I&D) (1)
Gastos legales para patentar el invento y registrar la marca
Sueldos de administracin
Costos de los cursos de capacitacin del personal afectado al
desarrollo

31/12/X0

31/12/X1

1.000,00

10.000,00

20.000,00
2.000,00
4.000,00

5.000,00
2.000,00
4.000,00
500,00
9.000,00

8.000,00

6.000,00

(1) Se devengaron en forma regular durante todo el ejercicio.

Consigna
Determine cules de las partidas precedentes deben reconocerse como activos intangibles y cul
es el costo de incorporacin al activo. Para la resolucin del caso no tenga en cuenta la
amortizacin del intangible ni el posible deterioro de su valor.

Besugo SA (reconocimiento de activos intangibles)

Planteo
Indique si los siguientes bienes intangibles son susceptibles de reconocimiento en el activo de
un ente:
1. Llave de negocio: Se trata de una llave que no proviene de una combinacin de negocios ni
de una compra de acciones que otorga el control, control conjunto ni influencia significativa,
sino que el ente la ha generado en forma interna por su trayectoria, clientela, nombre, etc.,
todo lo cual se estima generar utilidades mayores a la rentabilidad normal.
2. La empresa ha finalizado las actividades de desarrollo de un nuevo producto comercial.
Dichas actividades han demandado un costo de $1.000. Dicho costo puede determinarse
sobre bases confiables, en base a lo efectivamente erogado por este concepto durante el
perodo. La empresa ha decidido aun no explotar comercialmente el producto ya que
recientemente se produjo una modificacin en los aranceles de importacin que provoca que
el precio de mercado del producto est por debajo de su costo de produccin.
3. La empresa ha decidido cerrar una de sus lneas de produccin, en la que empleaba 100
obreros y empleados. Se estima que las indemnizaciones por ruptura de las relaciones
laborales ascienden a $500.000. La empresa toma la decisin por la rentabilidad negativa
que arrojaba esa lnea, y se estima que, como consecuencia de la decisin, el flujo de
beneficios futuros actualizados permitir absorber el costo de la indemnizacin mencionada.
4. La empresa adquiere una maquinaria de moderna tecnologa. Para que est en condiciones
de ser utilizada, se requiere la asistencia de un ingeniero especializado. A tal efecto, la
empresa entrena a uno de sus ingenieros de planta mediante cursos de capacitacin.
5. Se constituye una sociedad annima. Sus costos legales de constitucin incluyen honorarios
de profesionales, sellados, gastos de publicacin de edictos, etc. Adicionalmente la empresa
capacita a su personal para la atencin a sus clientes cumpliendo con estndares de calidad
impuestos por la casa matriz.
6. Al cierre de su primer ejercicio comercial la empresa haba efectuado gastos de desarrollo de
un producto por un importe de $100.000. A esa fecha no era previsible su recupero sobre la
base de presupuestos de ventas y costos de dicho producto. Con base en ello la empresa
carg a resultado del ejercicio el importe erogado en dicho desarrollo. En el segundo
ejercicio se mejora el producto mediante una inversin adicional en desarrollo de $200.000
y los flujos de fondos proyectados demuestran que el proyecto es rentable. Se decide activar
el costo del presente ejercicio. Qu actitud se debe asumir con respecto al costo del
ejercicio anterior? Es posible su activacin modificando los resultados de ejercicios
anteriores?

Langostino SA (intangibles - reconocimiento de costos pre-operativos)

Planteo
La empresa fabrica y vende artculos de perfumera para mujeres. En el ejercicio, decide
incorporar a su actividad la lnea masculina. Como consecuencia de esta decisin incurre en los
siguientes costos durante el perodo de 6 meses previos al inicio de la actividad.
1. Ampliacin del laboratorio de fragancias (inmuebles y equipos )
2. Capacitacin de un nuevo ingeniero qumico durante 3 meses previos y 3 posteriores al
inicio de la produccin.
3. Costo de la adaptacin de los circuitos administrativos-contables por la nueva actividad.
4. Horas extras del personal de planta destinadas al diseo de los envases de la nueva lnea.
5. Adicionalmente a las horas extras del tem anterior, los empleados de planta reportan que
han usado una hora diaria durante el perodo descripto que han distrado de sus actividades
habituales para dedicarle al proyecto.
Consigna
Cul/es de estos conceptos pueden considerarse activos intangibles?

10

CASO CDGSA (registro de impuestos diferidos)

Objetivo:
Identificar las diferencias que existen entre el resultado impositivo y el contable, clasificar
dichas diferencias como permanentes y temporarias y finalmente reconocer activos y pasivos
diferidos por stas ltimas. Registrar el asiento de devengamiento anual del Impuesto a las
Ganancias.
Informacin para efectuar el registro del Impuesto a las Ganancias de los aos x0 y x1 siguiendo
el mtodo del activo-pasivo establecido en la RT 17

Al 30/06/x0, la Compaa Distribuidora de Gas S.A. (CDGSA), presenta al cierre de

su primer ejercicio la siguiente situacin fiscal:
Utilidad contable antes de impuestos
Ajustes
Reembolsos fiscales por exportaciones (exentos)
Incobrables no deducibles fiscalmente en el
ejercicio
Gastos de organizacin por $5.000 que se
amortizan contablemente en 5 aos y fiscalmente
en el primer ao
Utilidad sujeta a Impuesto
Impuesto a las Ganancias (30%)

100.000
-10.000
20.000
-4.000
106.000
31.800

Al 30/06/x1 la determinacin impositiva fue la siguiente:

Utilidad contable antes de impuestos
Ajustes
Reembolsos fiscales por exportaciones (exentos)
Incobrables previsionados en el ejercicio anterior,
ahora deducibles
Incobrables no deducibles fiscalmente en el
ejercicio (nueva)
Gastos de organizacin segunda cuota
Quebranto trasladable
Impuesto a las Ganancias (35%)

11

12.000
-15.000
-20.000
14.000
1.000
-8.000
0

CASO LA COSECHERA SA (LACSA) (instrumentos financieros derivados)

Objetivos:
Verificar la eficacia de la cobertura, definir el tipo de riesgo que cubre el derivado y registrar
las transacciones de acuerdo con las NCP.
LACSA, productora de soja, en el mes de marzo firma un compromiso firme para venderle a
CASA 8000 toneladas de soja con entrega el 31 de mayo de 2003 al precio fijo de $ 450,- la
tonelada, totalizando la operacin la suma de $ 3.600.000.
Como LACSA teme que el valor de la soja aumente, decide cubrirse de la potencial prdida
realizando un contrato de compra a trmino de 8000 toneladas de soja con vencimiento el
31/5/2003 fijando el precio a esa fecha en $450,- El precio spot (disponible) de la soja a marzo
de 2003 es de $445,-. La tasa de inters considerada para el clculo del precio del contrato a
trmino es el 6% nominal anual (0,5% efectiva mensual)
El 30/4/2003 cierra ejercicio LACSA siendo $449 el precio del disponible y $ 451 el precio a
trmino (31/5/2003)
El 31/5/2003, fecha de cumplimiento los contratos, el valor de la tonelada de soja es de $452,Consigna:
1) Califique el tipo de riesgo que cubre el derivado de acuerdo con NCP
2) Registre la transaccin en LACSA al cierre del ejercicio: 30/4/03
3) Efecte los asientos a la conclusin de la operacin a saber: a) liquidacin del instrumento
derivado con su cobro o pago, segn corresponda; b) ajuste del contrato de venta a trmino
al su vencimiento; c) venta de la soja a CASA (no considere el asiento del costo de ventas)
CASO NOTTING HILL SA (instrumentos financieros derivados)
Objetivos:
Verificar la eficacia cobertura del derivado; identificar el tipo de riesgo que cubre el derivado y
registrar las transacciones de acuerdo con las NCP.
NH SA es una empresa que se dedica a la comercializacin de ropa nacional e importada. El
gerente financiero de la Firma al recibir el presupuesto de compras advierte que en el prximo
mes de septiembre se estima realizar una importacin de ropa desde Europa por U$S 150.000.
El gerente teme que el dlar suba ms all de lo que cotiza hoy (31/3) para el 30/9, fecha del
pago de la importacin de la mercadera, por lo tanto decide suscribir un contrato de compra
futura de u$s 150.000 en el ROFEX al precio de $ 3,20 por dlar que vencer el 30/09/03.
Las cotizaciones del dlar corriente y futuro (30/9), son las siguientes:
Corriente
Futuro
31/3
3,05
3,20
30/6
2,95
3,10
30/9
3,35
3,35
Por razones de simplicidad, no es necesario descontar precios futuros a valor presente.
Se solicita:
1) Defina el tipo de riesgo a cubrir
2) Realice los asientos que considere necesarios a la fecha del cierre del ejercicio (30/06/03)
3) Confeccione los asientos al finalizar el Futuro (30/09/03) que incluye el registro de la
compra en esa fecha de la cantidad de dlares necesaria para pagar las importaciones
12

CASO ECCSA (instrumentos financieros derivados)

Objetivos:
Verificar la eficacia cobertura del derivado; identificar el tipo de riesgo que cubre el derivado y
registrar las transacciones de acuerdo con las NCP.
El 31/3/01, Elaboradora de Conductores de Cobre SA (ECCSA) firma un compromiso firme
para adquirir el 30/6/01 100.000 lbs. de cobre para la produccin de cables conductores al
precio de u$s 0,79 por libra. Este compromiso no ha sido reconocido contablemente.
Con el propsito de cubrirse ante una baja de precios del cobre celebra un contrato a trmino
que cumple con los requisitos de cobertura eficaz, por el cual vende la misma cantidad de cobre
a entregar en la misma fecha y al mismo precio a Betting SA.
ECCSA cierra su ejercicio el 31/5/01 y a esa fecha el cobre cotizaba a u$s 0,85 la libra.
Al concluir la operacin, 30/6/01, el cobre al 30/6 cotizaba a u$s 0,82 la libra. Para simplificar
no calcule el valor actual y considere el tipo de cambio peso/dlar: uno a uno.
Consigna
1) Calificar el tipo de riesgo que cubre el derivado de acuerdo con las NCP
2) Analice la transaccin al 31/5/01 y efecte los registros pertinentes
3) Efecte los asientos a la conclusin de la operacin.

13

CASO GDV S.A. (instrumentos financieros derivados)

Objetivos:
Verificar la eficacia cobertura del derivado; identificar el tipo de riesgo que cubre el derivado y
registrar las transacciones de acuerdo con las NCP.
GDV SA (Gracias a Dios es Viernes S.A.) es una compaa holding que opera una cadena de
pubs en toda la Argentina. Con el propsito de transformar un prstamo bancario de $
1.000.000 obtenido el 31/1/01 a la tasa fija del 10% anual con pago de intereses
semestrales vencidos y cancelacin final del capital a los dos aos en una obligacin a
tasa variable, entra en un swap por el mismo monto nocional, recibiendo pagos fijos al
10% y pagando a la contraparte la tasa LIBOR vigente en las mismas fechas de
vencimiento de los intereses del prstamo.
GDV SA cierra su ejercicio el 31/7/01, que coincide con el primer vencimiento de intereses. Ese
da, la tasa LIBOR registra un descenso y se cotiza al 8%.
Prepare sobre la base de los siguientes flujos de fondos (egresos) el cuadro que permita valuar el
prstamo y el swap al cierre del ejercicio: 31/7/01. Registre todas las operaciones a que da
lugar el caso planteado slo hasta esa fecha de cierre del ejercicio, incluidos los intereses del
prstamo y las obligaciones del swap que vencen ese da y que fueron cancelados.
Prstamo al origen
Fechas de los Flujos
Egresos
31/7/01 ..................................................................50.000
31/1/02 ..................................................................50.000
31/7/02 ..................................................................50.000
31/1/02 ....................................................................1.050.000
Consignas
1) Prepare, sobre la base de los precedentes egresos de fondos, el cuadro que permita valuar el
prstamo y el swap al cierre del ejercicio: 31/7/01.
2) Registre todas las operaciones a que da lugar el caso planteado slo hasta esa fecha de cierre
del ejercicio, incluidos los intereses del prstamo y las obligaciones del swap que vencen ese
da y que fueron cancelados.

14

CASO ZOOM Y AKIRA (combinaciones de negocios)

Objetivos:
Calcular el costo de la empresa adquirida segn las NCP; determinar si corresponde el valor
llave y su monto que se reconocera como consecuencia de la negociacin en la adquirente y
preparar el balance de fusin de acuerdo con el mtodo de la adquisicin.
Dos sociedades, ZOOM SA y AKIRA SA entran en una combinacin de negocios. Por la fusin,
ZOOM SA emitir 54.000 acciones para entregar a los accionistas de AKIRA SA por el valor
de los activos netos que incorpora y que surgen de la combinacin de negocios. Las Acciones de
ZOOM SA cotizan en Bolsa siendo su valor de $ 4 por accin. Los honorarios profesionales que
se pagarn por la fusin ascienden a $ 4.000,-. El valor nominal de las acciones de ambas
sociedades es de $ 1.
Como resultado de las negociaciones, las partes deciden ajustar las mediciones contables como
sigue:
1) En los estados contables ZOOM SA:
Reconocer que las cuentas por cobrar estn sobrevaluadas pues existen deudores con una
antigedad superior a los dos aos por $ 6.000,- y una alta probabilidad de incobrabilidad.
Reconocer un mayor valor de un terreno por $ 50.000 en exceso de su costo
Reconocer intereses adeudados por $ 2.000 por pagos de deudas fiscales fuera de trmino
2) En los estados contables de AKIRA SA
Reconocer la totalidad del activo impositivo diferido previsionado proveniente de
quebrantos impositivos por $8.000,- dado que como consecuencia de la combinacin se
estima que podrn recuperar dichos quebrantos en los prximos dos ejercicios.
Reconocer la desvalorizacin de mercaderas que dejarn de venderse de acuerdo con la
estrategia comercial a seguir una vez que se haya concretado la combinacin por $12.000,-

15

Los estados de Situacin Patrimonial de ambas empresas a la fecha de la fusin son los
siguientes:
Situacin patrimonial al ZOOM ZOOM
30/6/03
Balance Acordado
Activo
Caja y bancos
18.000
Cuentas a cobrar
180.000
Bienes de cambio
Terrenos
Bienes de uso
amortizables
Amortizaciones
acumuladas
Total del activo
Pasivo
Deudas
Total del pasivo
Patrimonio neto
Capital
Reservas
Resultados no asignados
Total del patrimonio neto
Total

AKIRA
Balance

AKIRA
Acordado

ZOOM
Combinado

1.000
15.000

250.000
150.000

95.000
15.000

302.000

134.000

-160.000

-20.000

740.000

240.000

150.000
150.000

60.000
60.000

180.000

40.000

50.000
360.000
590.000
740.000

10.000
130.000
180.000
240.000

Consigna:
1) Determine el costo de la adquisicin y, en su caso, el valor llave que surgira de la compra.
2) Complete el cuadro anterior y determine el Balance Consolidado de Fusin.

16

CASO QUESO Y DULCE (combinaciones de negocios)

Objetivos:
Calcular la relacin de cambio de acciones necesaria para la IGJ. Preparar el balance
combinado y analizar el tratamiento que se debe dar a los ajustes posteriores relacionados
con el momento de la adquisicin.
QUESO SA y DULCE SA resolvieron combinar sus negocios adquiriendo la primera el control
de los activos, pasivos y actividades de DULCE SA. En la combinacin de negocios, QUESO
SA emitir acciones para entregar a los accionistas de DULCE SA por el valor de los activos
netos que se incorporan a QUESO SA, combinado. El valor nominal de las acciones de ambas
sociedades es de $ 1. Los ejercicios de ambas sociedades cierran el 30/6/03, que es la fecha de la
combinacin y de los balances utilizados en la combinacin.
De las negociaciones entre las partes, acuerdan en corregir los valores contables de sus activos y
pasivos, como sigue:
1) En los estados contables QUESO SA:
Reducir el monto de las cuentas por cobrar por $ 10.000 en concepto de incobrables
Aumentar el valor de los bienes de uso en $ 30.000
Reconocer activos impositivos diferidos por $ 14.000 que en virtud de la combinacin sern
deducibles fiscalmente en el futuro.
Reconocer una contingencia por un juicio no registrado por QUESO SA y detectado en el
due dilligence por $ 4.000.
Reconocer a QUESO SA un valor llave no registrado de $ 40.000
2) En los estados contables de DULCE SA:
Registrar una previsin para desvalorizacin de bienes de cambio de $ 12.000
Registrar un pasivo laboral de $ 5.000 por indemnizaciones a pagar al personal
El valor convenido de DULCE S.A., para establecer la relacin de cambio de acciones, es de
$ 315.000

17

Los estados de Situacin Patrimonial de ambas empresas a la fecha de la combinacin son los
siguientes:
Situacin patrimonial al QUESO QUESO
30/6/03
Balance Acordado
Activo
Caja y bancos
20.000
Cuentas a cobrar
200.000

DULCE
Balance

DULCE
Acordado

QUESO
Combinado

10.000
25.000

Bienes de cambio
Inversiones no corrientes
Bienes de uso
Intangibles

300.000
150.000
290.000
10.000

92.000
150.000
5.000

Total del activo

970.000

282.000

Pasivo
Deudas

200.000

80.000

Total del pasivo

Patrimonio neto
Capital

200.000

80.000

400.000

50.000

Reservas
Resultados no asignados
Total patrimonio neto
Total

20.000
350.000
770.000
970.000

10.000
142.000
202.000
282.000

Primer consigna:
1) Determine la Relacin de Cambio de acciones requerida por la Ley de Sociedades
Comerciales.
2) Complete el cuadro anterior para determinar el Balance Combinado de QUESO SA
Otros datos:
Tres meses despus de haberse efectuado la combinacin, QUESO SA, advierte que ha
imputado a gastos los honorarios pagados a abogados y auditores que participaron en el due
dilligence de la compra de DULCE SA, por un monto de $ 10.000.
Aproximadamente en la misma fecha QUESO SA recibe un reclamo de la Administracin
Provincial de Impuestos por intereses punitorios de incumplimientos pasados de DULCE SA
que no haban sido detectados en el due dilligence y que deber pagar en un futuro
inmediato por $ 4.000
Segunda consigna:
Si cree que estas cuestiones pueden afectar los asientos a que dio lugar la combinacin de
negocios ya registrada, prepare los asientos pertinentes.
18

CASO TOTAL SA (exposicin del ESP)

Indique en que rubro del Estado de Situacin Patrimonial deben ser incluidas las partidas
sealadas a continuacin, para cumplir con las NCP:
a) Anticipos ingresados a cuenta del Impuesto a las Ganancias por $ 118.000. La provisin por
ese impuesto se contabiliz por $ 105.000.
b) Previsin para crditos incobrables por $ 9.000, contabilizada para cubrir el riesgo de
incobrabilidad de una venta de mercaderas por $ 5.800 y de un prstamo otorgado a una exempleada de la Sociedad por $ 3.200.
c) El costo de adquisicin por $ 5.000 del software del sistema contable de la Sociedad que se
utilizar durante los prximos cinco aos.
d) El saldo a favor de la Sociedad por $ 234.827 con la DGI en concepto de IVA
e) El mayor precio por $ 50.000 sobre el valor de libros pagado por la Sociedad en concepto de
llave de negocio al adquirir el 70% del paquete accionario de una subsidiaria.
f) dem anterior, pero la llave resulta de la compra de los activos y pasivos (fondo de
comercio) de una sociedad en el marco de una combinacin de negocios.
g) El saldo de la previsin para desvalorizacin de productos elaborados por $ 5.800 y el saldo
de la previsin para obsolescencia de materiales y repuestos por $ 15.500.
h) El saldo por $ 2.400 de la provisin para servicios telefnicos devengados al cierre del
ejercicio que est pendiente de facturar por el proveedor.
i) El saldo por $ 16.450 de la provisin para intereses devengados por el prstamo bancario.
j) El valor residual por $ 45.000 de un camin desafectado para su venta. Antes de su
desafectacin el rodado era usado para la distribucin de las mercaderas vendidas.
k) Sea de $ 15.000 para la compra de un inmueble para la sede social de la empresa.
l) Cheques de clientes en cartera emitidos antes del cierre del ejercicio: a la vista: $ 60.000 y
de pago diferido dentro de los tres primeros meses del ejercicio: $ 120.000
m) Prima de seguro de incendio de la Planta Industrial por $ 58.000 que cubre el cuatrimestre
siguiente al cierre del ejercicio. El pago se registr en Seguros pagados por anticipado.
n) Previsin para juicios por $ 15.000. Esta previsin se contabiliz en el ejercicio anterior por
un juicio laboral. Al cierre de este ejercicio, dicho juicio cuenta con sentencia firme en
contra de la Sociedad por un monto total igual al previsionado.
o) AREA originado en el cambio de criterio en la valuacin de la produccin en proceso por $
156.000 (mayor valor del inventario al cierre del ejercicio anterior).
p) Sea de $ 5.300 entregada a un proveedor para la compra de materias primas que se
recibirn en el transcurso del prximo bimestre.
q) Depsito a plazo fijo por $ 3.000 con vencimiento posterior al cierre del ejercicio.
r) Sea recibida de un cliente por $ 7.700 como pago a cuenta de la venta de productos, que se
le entregarn en un plazo de seis meses.
s) Prima percibida por emisin y suscripcin de nuevas acciones de la Sociedad por $ 18.000
t) Combustibles, lubricantes, repuestos y accesorios en existencia por un total de $ 108.500,
destinados al mantenimiento de los vehculos de una empresa de transporte de pasajeros.
u) Intereses negativos a devengar por $ 458 correspondientes al documento a pagar financiero
de $ 8.800, con vencimiento a los 90 das del cierre del ejercicio.
v) Aporte irrevocable de los accionistas para la suscripcin futura de acciones por $ 2.000.000
que surge de un acuerdo formal de capitalizacin aprobado por el Directorio de la Sociedad.
w) Honorarios a pagar al Sndico votados por la asamblea de accionistas por $ 6.000.
x) Valor llave de $ 100.000 resultante de un avalo de la empresa que hiciera un perito
independiente contratado al efecto.
y) Activos impositivos diferidos por $ 80.000 y Pasivos impositivos diferidos por $ 70.000.

19

CASO GLOBAL SA (exposicin y clasificacin de rubros en corrientes y no corrientes)

Ud. debe clasificar en corrientes y no corrientes las siguientes partidas del estado de situacin
patrimonial, de manera de cumplir con las normas contables vigentes:
a) Inversin en el 90% del paquete accionario de DISTRIBUR S.A., sociedad que distribuye
los productos de la Compaa en el norte del pas.
b) Deuda con la DGI por $ 18.000 incluida en la moratoria previsional que suscribi la
Sociedad tres meses antes del cierre del ejercicio. Se pagar en 18 cuotas mensuales de $
1.000 cada una, encontrndose canceladas tres de ellas hasta el cierre del ejercicio.
c) Mercaderas cuya venta se llevar a cabo a los nueve meses del cierre del ejercicio y cuyo
plazo mnimo de cobranza se estima en 100 das.
d) Bienes de uso en general.
e) Mayor valor de un inmueble perteneciente a una sociedad controlada por la Compaa,
reconocido al momento de la compra del 80% de las acciones y votos de esa sociedad.
f)

Deuda con el Banco Francs por $ 120.000, netos de intereses a vencer, que se cancelar en
un slo pago a los 15 meses del cierre del perodo contable.

g) Valor residual de un rodado desvinculado de la actividad de la Sociedad que se acord

entregar en pago de una deuda dentro del prximo ejercicio.
h) Saldo de la carta de crdito por importacin de materias primas que deber cancelarse en
siete cuotas bimestrales de $ 5.000 cada una.
i)

Obligaciones negociables emitidas por U$S 1.800.000, que se amortizarn en nueve cuotas
trimestrales iguales y consecutivas a partir del inicio del mes anterior al cierre del ejercicio.
Los ttulos devengarn intereses del 12% anual, que se abonarn en oportunidad de cada
amortizacin de capital.

j)

Intereses devengados al cierre del ejercicio por $ 11.200 correspondientes a un prstamo de

$ 2.500.000 recibido tres meses antes de aquella fecha. La cancelacin de capital y servicios
de deuda acaecer a los 24 meses de contrado.

k) Previsin para juicios laborales por $ 150.000. Las demandas han sido iniciadas en este
ejercicio y el abogado de la Sociedad considera que las posibilidades de perder son
elevadas. Se estima que la sentencia tendr lugar en el ejercicio siguiente al prximo.
l)

Activos intangibles en general.

20

CASO EL SOL SA
Balance de comprobacin al 31 de marzo de 2006
Cuentas
Saldos
Debe
Haber
Caja y bancos
400
Edificios
2.500
Amortizaciones edificios acumuladas
200
Costo de mercaderas vendidas
8.100
Gastos de administracin
800
Cuentas por cobrar (Clientes) - corrientes
2.600
Obligaciones a cobrar corrientes
530
Intereses a vencer de obligaciones a cobrar
60
Gastos de comercializacin
1.200
Marcas y Patentes
300
Amortizaciones marcas y patentes acumuladas
100
Mercaderas (rotacin anual igual a cuatro veces)
3.700
Sueldos y cargas sociales por pagar
600
Capital
3.000
Ventas
13.440
Intereses ganados
150
Cuentas por pagar (proveedores) - corrientes
2.700
Reserva legal
250
Resultados no asignados (ejercicios anteriores)
180
Participaciones permanentes en otras sociedades
750
Intereses perdidos
200
Resultado por tenencia de bienes de cambio
150
Resultado por valuacin de bienes de cambio a VNR
350
Gastos de organizacin
100
Amortizaciones gastos de organizacin acumuladas
80
Impuestos por pagar - corrientes
270
Inversiones temporarias (corto plazo)
250
Otros egresos
220
Rodados
600
Previsiones para incobrables (clientes)
150
Prdidas extraordinarias
130
Previsiones para juicios no corrientes
170
Amortizaciones rodados acumuladas
300
Resultado participacin en otras sociedades
290
Prstamos bancarios (largo plazo)
1.000
Intereses a vencer de prstamos bancarios
100
Impuesto a las ganancias
600
Totales
23.260
23.260
Consigna:
1) Determinar los montos del activo y del pasivo, separndolo en corriente y no corriente
2) Exponer todas las cuentas del patrimonio neto. Exponer los resultados no asignados
separando los de ejercicios anteriores y los del presente ejercicio
3) Exponer completo el estado de resultados de acuerdo a las RT 8 y 9, teniendo en cuenta
que no hay operaciones discontinuadas.

21

CASO EQUITY SA (exposicin del EEPN)

Con la informacin que se detalla a continuacin, preparar el Estado de evolucin del
patrimonio neto de Equity S.A. por el ejercicio finalizado el 30 de noviembre de 2002.
a)

Composicin del patrimonio neto al 30 de noviembre de 2001:

* Capital Social
* Ajuste del Capital
* Reserva Legal
* Saldo por Revaluacin Bienes de Uso
* Reserva Facultativa
* Resultados no Asignados
* Aportes Irrevocables

3.000
12.200
400
15.900
1.400
15.400
10.000

b) Durante el ejercicio, al efectuar la Declaracin Jurada del Impuesto a las Ganancias del
ejercicio anterior, la Sociedad detect un error de $ 3.000 en exceso en la provisin
respectiva contabilizada al 30 de noviembre de 2001.
c)

La Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 17 de febrero de 2002 aprob el

siguiente proyecto de distribucin de utilidades del ejercicio cerrado el 30/11/2001:
* Reserva Legal
300
* Reserva Facultativa
1.000
* Dividendos en acciones
5.000
* Dividendos en efectivo
3.000
* Honorarios al Directorio y Sndico (*)
1.200
* Gratificaciones extraordinarias al personal (*)
1.400

(*) provisionados al 30/11/2001

d) El 18 de agosto de 2002, los accionistas reunidos en Asamblea General Extraordinaria
decidieron aumentar el capital en $ 6.000. El capital fue suscripto el 20 de setiembre de
2002 e integrado totalmente con fecha 28 de noviembre de 2002.
e)

La amortizacin del ejercicio que corresponde al mayor valor de los bienes de uso surgido
del revalo tcnico, ascendi a $ 1.200.

f)

El resultado del ejercicio, segn Estado de Resultados, ascendi a $ 3.400 (ganancia).

g) Todas las cifras estn expresadas en moneda homognea.

22

CASO GIULIA SA (exposicin del ER)

Se le solicita que clasifique las siguientes partidas del Estado de resultados segn lo prescripto
por las RT 8 y 9. Mencione el tipo de resultado; la seccin a la que corresponde y el rubro
respectivo.
a)

Amortizacin de la llave de negocio originada en la adquisicin del 75% de Subsidiaria SA

b) Diferencias de cambio originadas por la tenencia de moneda extranjera.

c)

Quebranto por despidos correspondiente a las indemnizaciones pagadas al 40% del personal
de diferentes secciones cesanteado por reestructuracin de los negocios de la Compaa. No
existe previsin constituida para esta contingencia.

d) Resultado por tenencia de bienes de cambio valuados a VNR por ser bienes fungibles, con
mercado transparente y pueden ser comercializados sin esfuerzos significativos.
e)

Impuesto sobre los ingresos brutos.

f)

Gastos de refrigerio del personal administrativo.

g) Papelera y tiles de oficina.

h) Consumo de combustibles y lubricantes para el mantenimiento de los mnibus destinados al
transporte de pasajeros (actividad de la empresa).
i)

Sueldo anual complementario y vacaciones del personal de conduccin.

j)

Amortizacin total de una maquinaria por haber quedado totalmente obsoleta a los dos aos
de su compra. La vida til haba sido estimada originalmente en cinco aos.

k) Resultado por exposicin a la inflacin generado por pasivos.

l)

Intereses generados por los crditos prendarios otorgados a los clientes.

m) Resultado de las inversiones en sociedades controladas.

n) Prdida por destruccin total de las materias primas de la Sociedad debido a un incendio en
el depsito (no se contaba con seguro contra este tipo de riesgo).
) Honorarios del agente colocador de las obligaciones negociables emitidas por la Sociedad.
o) Resultado por la venta de bienes de uso, de acuerdo con el plan de renovacin anual del
activo fijo.
p) Diferencias de cotizacin por la tenencia de acciones de COTIZANTE SA, sociedad que
hace oferta pblica de su capital. Estas acciones se tienen como inversiones temporarias.
q) Cargos contables por notas de crdito emitidas a los clientes en concepto de bonificaciones
por volumen.
r) Cargos contables por notas de crdito emitidas a los clientes en concepto de descuentos de
caja.
s) Depreciacin de activos intangibles.
t) Intereses ganados

23

CASO FABRIL SA (exposicin del ER)

1. Con el siguiente listado de cuentas de resultados y la informacin complementaria que se
suministra, confeccionar el Anexo de Gastos del Estado de Resultados de Fabril SA al 31/12/02
(todos los importes estn expresados en moneda homognea del cierre del ejercicio):
IMPORTE
EN $

CUENTAS
Sueldos y jornales
Combustibles y lubricantes
Impuesto inmobiliario
Cargas sociales
Intereses perdidos
Alquiler de Depsito Comercial
Sueldo Anual Complementario
Amortizaciones de Planta industrial
Seguros perdidos
Gastos de refrigerio al personal
Amortizaciones de muebles y tiles de Planta
Amortizaciones resto de muebles y tiles
Quebranto por crditos incobrables
Papelera y tiles de oficina
Energa elctrica
Amortizaciones de inmuebles
Servicio telefnico
Gastos y comisiones bancarios
Diferencias de cambio
Fletes de materias primas
Publicidad y propaganda
Amortizaciones de rodados
Comisiones sobre ventas
Reparaciones y mantenimiento de Planta
Movilidad y viticos
Retribucin de Directores
Total

548.500
95.200
108.400
192.900
43.200
15.800
46.700
205.300
89.100
16.700
10.300
10.000
5.400
5.900
16.700
8.500
8.000
9.700
2.440
34.800
52.330
8.700
15.700
24.500
8.500
100.000
1.683.270

Informacin complementaria:
El personal de la Sociedad est asignado: 70% al rea de produccin, 20% al rea de
comercializacin y el resto a la administracin.
De la superficie total de los inmuebles de propiedad de la Sociedad se destina el 35% al rea
de comercializacin y el 65% al rea administrativa.
La energa elctrica comprada a terceros se usa: 35 % en el rea comercial y 65 % para
administracin. Del mismo modo se distribuyen los muebles y tiles no pertenecientes a la
planta industrial
24

 La Planta industrial se encuentra radicada en una zona promocionada por el Gobierno

Provincial, que exime a la Sociedad del pago de impuestos de jurisdiccin provincial (vg.
impuesto inmobiliario). En la Planta que se desarrollan slo actividades productivas, cuenta
con un generador propio que cubre la totalidad de la energa elctrica consumida all. El
costo fabril de las comunicaciones telefnicas representa el 15% del total de gastos de la
Compaa por tal concepto.
Los rodados de propiedad de la Sociedad se utilizan en un 75 % para las actividades de
comercializacin y el resto se encuentra destinado al uso del personal en Planta.
La Compaa tiene como poltica reconocer gastos de movilidad y viticos slo al personal
del rea comercial.
La Sociedad ha asegurado contra incendio la Planta Industrial y los inmuebles alquilados que
utiliza el rea comercial. El costo del seguro se distribuye: 85 % y 15 %, respectivamente.
Las partidas que no puedan asignarse especficamente por su naturaleza o por la informacin
complementaria, debern cargarse en partes iguales a las reas comercial y administrativa.
2. Prepare el anexo relativo a la determinacin del costo de ventas, agregando a los datos dados
los siguientes:
a. Existencia inicial de bienes de cambio

$ 2.350.000

b. Existencia final de bienes de cambio

$ 2.490.000

c. Compras de materias primas

$ 1.850.000

3. Prepare el Estado de Resultados del ejercicio, agregando estos datos (cifras entre parntesis
significan gastos o prdidas)
a. Ventas

$ 4.200.000

b. Devoluciones y bonificaciones

$ ( 120.000)

c. Intereses ganados por plazos fijos

50.000

d. Resultado de inversiones en entes relacionados

($

75.000)

e. Beneficio obtenido del Estado por expropiacin

85.000

f. RECPAM generado por activos

( $ 455.000)

g. RECPAM generado por pasivos

$ 130.000

h. Impuesto a las ganancias

( $ 305.000)

25

Pasco SA (exposicin del impuesto a las ganancias)

Ud. es el contador de Pasco SA y ha revisado los saldos vinculados con el pasivo por impuesto
a las ganancias y la imputacin a resultados de la parte correspondiente al 31/1/06, fecha de
cierre del ejercicio.
Los saldos y conceptos que siguen se refieren al Impuesto a las Ganancias.
Consigna:
Prepare la exposicin de los saldos pertinentes en los estados contables para que queden
reflejados de acuerdo con las NCP y si se requiere alguna nota en la informacin
complementaria, redctela.
Cuenta o concepto (signo menos saldos acreedores)
Anticipos y retenciones de impuesto a las ganancias
Provisin de impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias (cuenta de prdida)
Diferencias temporarias deducibles
Diferencias temporarias imponibles
Activos impositivos diferidos
Pasivos impositivos diferidos
Diferencias permanentes negativas netas
Tasa de impuesto a las ganancias
Resultado contable antes del impuesto a las ganancias

31/1/06
815
- 836
839
23
149
8
- 52
109
35%
2.505

31/1/05
228
- 538
541
20
137
7
- 48
195
35%
1.741

Notas:
1) Existan diferencias temporarias deducibles al 31/1/04 por $ 20 y diferencias temporarias
imponibles a esa fecha por $ 128.
2) Las diferencias permanentes corresponden reembolsos fiscales por exportacin no
gravables

26

CASO OPTAR SA (exposicin en notas)

De acuerdo con las normas contables profesionales de exposicin, indicar el tratamiento en los
estados contables de Optar SA que deben tener las situaciones que se detallan a continuacin y,
en su caso, esboce la nota correspondiente:
a)

La Sociedad ha sido demandada por $ 200.000 en tres juicios laborales en concepto de

despido con justa causa segn la Compaa. Ese monto representa el 15 % del resultado del
ejercicio y el 10% de su activo, aproximadamente. Sus asesores legales consideran que es
posible que la Compaa salga perdidosa y sea condenada a pagar la indemnizacin
completa. (Se recuerda que el trmino posible calificativo de la contingencia, significa
ms que remota pero menos que probable).

b) Un mes despus del cierre del ejercicio pero antes de la emisin de los estados contables, se
produce un incendio que daa totalmente las existencias de materias primas y materiales
cuyo valor de libros es de $ 350.000. El seguro contra incendios que tiene la Compaa
cubrir aproximadamente el 50% de ese valor.
c)

La Sociedad, con el objeto de unificar su fecha de cierre de ejercicio con la de su compaa

controlante, ha decidido modificar su fecha de cierre trasladndola del 31 de octubre al 31
de diciembre. El ltimo ejercicio completo lo cerr el 31/10/02. Actualmente la Sociedad
est exponiendo el nuevo ejercicio irregular de dos meses del 31/12/02

d) En el ejercicio anterior, la empresa valuaba sus bienes de cambio a costo de reproduccin.

En el presente ejercicio, consider equivocado el criterio que segua pues sus productos
terminados no ofrecen dificultades de venta, tienen un mercado transparente y el esfuerzo
ms significativo del proceso de generacin de resultados es el de produccin. Por ello,
decidi cambiar el criterio procediendo a valuarlos al valor neto de realizacin
proporcionado en funcin del avance de la produccin (RT 17, punto 5.5.1). El defecto de
valuacin al inicio del perodo fue de $ 197.500.
e)

La Sociedad ha sido demandada por los deudos de un operario fallecido a causa de un

accidente de trabajo producido por negligencia comprobada de la Compaa en el
mantenimiento de sus catalizadores. El asegurador deslinda su responsabilidad debido al
incumplimiento de la empresa de las condiciones de la pliza. Los abogados estiman alta la
probabilidad de que la empresa sea condenada aunque no pueden estimar objetivamente el
monto de la contingencia que se considera significativo.

f)

Con posterioridad al cierre del ejercicio, pero antes de la emisin de los estados contables,
el Estado Nacional concreta la condonacin a la Sociedad de la mitad de una deuda por $
5.000.000 contabilizada al cierre del ejercicio. Las acciones legales hechas por la empresa
para lograr ese propsito se haban iniciado antes del cierre del ejercicio.

g) Se han endosado pagars recibidos de clientes solventes, a efectos de cancelar la deuda que
la Compaa mantiene con un proveedor de materias primas y materiales.
h) La Sociedad ha emitido obligaciones negociables a diez aos de plazo por $ 2.000.000 con
garanta hipotecaria sobre la totalidad de los inmuebles de su propiedad, cuyo valor residual
al cierre del ejercicio asciende a $ 3.000.000.

27

i)

La empresa ha decidido otorgar un aval a Tiempo S.A. (posee el 10% de los votos que
conforman la voluntad social de esta ltima) en garanta de un prstamo que le ha otorgado
el Banco Real por $ 3.200.000.

j)

La Sociedad, un sanatorio privado, ha sido demandada subsidiariamente por mala praxis de

uno de sus mdicos en una ciruga efectuada a un paciente. El abogado opina que las
posibilidades de perder son elevadas y que el monto a pagar sera de $ 80.000 (cifra similar
a la ganancia del ejercicio). El asegurador, una compaa solvente, asume el pago de estos
riesgos hasta $ 200.000 anuales. No ha habido ningn otro caso similar en el ao en curso.

k) Debido a las dificultades financieras de la Sociedad, el Hardbank le ha trabado embargo

sobre sus cobranzas hasta cubrir el total del prstamo vencido por U$S 1.500.000 otorgado
oportunamente.
l)

Las acciones de Celulosa Argentina SA que posee la Sociedad por valor de $ 75.000 han
sido afectadas a una operacin de caucin burstil a 180 das, dado que la Sociedad tom
fondos por $ 50.000 al 13% nominal anual.

m) Se ha constituido una prenda flotante sobre los productos terminados de la Compaa, cuyo
valor registrado es de $ 820.000, para garantizar la emisin de obligaciones negociables por
$ 500.000.
n) Tenencia de obligaciones negociables de la UBS registradas a $ 235.000 cuya cotizacin
asciende al cierre a $ 260.000. La medicin contable fue efectuada en los trminos del punto
5.7 de la RT 17 (tenencia hasta su vencimiento), por calificar especficamente en ellos.
o) Reversin de la suma de $ 45.000 correspondiente a una previsin para garantas constituida
al cierre del ejercicio anterior y que no fuera utilizada por referirse a productos vendidos
cuya garanta expir durante el presente ejercicio.
p) Paralizacin de la produccin de los caramelos Mimosos. La Compaa contina con la
fabricacin del resto de los artculos de la lnea Caramelos.

28

CASO LAS MARAS SA (efectos en el capital corriente y en el efectivo y equivalentes)

Indicar para las operaciones de Las Maras SA que a continuacin se detallan si representan
variaciones (origen o aplicacin) de capital corriente o de efectivo o equivalentes de efectivo
CAPITAL
CORRIENTE
Operaciones

Var.
S/No

O/A

1. Venta de ttulos pblicos por $ 56.000

(valuados a VNR). Resultado de la
operacin neutro.
2. Cobro de dividendos en efectivo por $
26.000 de una sociedad controlada
3. Pago en efectivo de una deuda a largo
plazo por $ 18.000
4. Mejora sobre una maquinaria a un
costo de $ 46.000, que se pagar 50 %
al contado y 50 % a 30 das.
5. Venta de mercaderas en cuenta
corriente por $ 4.000 (costo de la
mercadera vendida: $ 2.500)
6. Amortizacin de las instalaciones por $
6.800.
7. Devengamiento de intereses a pagar
por $ 2.300 originados en un pasivo a
corto plazo.
8. Venta de mercaderas en efectivo por $
12.000 (costo de la mercadera
vendida: $ 14.500)
9. Asignacin de resultados segn
resolucin de la Asamblea General
Ordinaria de la siguiente manera:
Dividendos en efectivo
$ 30.000
Dividendos en acciones
$ 45.000
Reserva legal
$ 20.000
Honorarios directores y sndico $ 22.000
(Los dividendos en efectivo y los
honorarios se ponen a disposicin a los 30
das de la Asamblea).
10. Mantenimiento de $ 10.000 en efectivo
en caja durante un perodo en el que
hubo una inflacin del 8 %.
10. Anticipo en efectivo a un proveedor
para la compra de mercaderas de
reventa por $ 5.400.
11. Transferencia de un plazo fijo a 60 das
por $ 23.000 para cancelar una deuda
corriente.
12. Pago en efectivo de una indemnizacin
por despido de $ 14.000 (se aplic una
provisin constituida para tal fin que
tena un saldo de $ 10.000).
13. Mantenimiento durante 9 meses de una
deuda de $ 16.000 expuesta a la
inflacin (durante ese perodo hubo una
inflacin del 50 %).
14. Pago de anticipo a un proveedor para la

29

Importe

EFECTIVO
Var.
S/No

O/A

Importe

compra de vehculos por $ 35.000.

30

CAPITAL
CORRIENTE
Operaciones

Var.
S/No

O/A

16. Compra de una patente por $ 40.000

pagndola de la siguiente manera: 40
% a 180 das, 30 % a 360 das y 30 %
a 420 das.
17. Percepcin de dividendos en acciones
de una sociedad controlada por $
23.000.
18. Crdito bancario en efectivo por $
36.000 que ser cancelado en 3 cuotas
semestrales iguales.
19. Cancelacin de una deuda corriente de
$ 90.000 de la siguiente manera: $
20.000 en efectivo y el resto con un
bien de uso cuyo valor residual es de $
45.000.
20. Constitucin de una previsin para
crditos de cobro dudoso por $ 21.000
(las ventas son normalmente a 60
das).
21. Mantenimiento de un crdito corriente
expuesto a la inflacin de $ 40.000
durante un perodo en el que hubo una
inflacin del 4 %.
22. Venta de acciones de una sociedad
controlada por $ 42.000 (valor de
libros $ 48.000). Se cobra: 20 % en
efectivo, 40 % a 30 das y por el resto
se reciben acciones con cotizacin de
otra sociedad (inversin corriente).
23. Cambio en el mtodo de
amortizaciones de una maquinaria que
aumenta su valor residual contable en
$ 123.000.
24. Compra de mercaderas por $ 25.000,
pagndose 20 % al contado y por el
resto se entregan acciones que se
mantenan como inversin permanente
(valor de libros de las acciones: $
16.000)
25. Resultado por tenencia positivo
generado por los bienes de cambio por
$ 25.000.
26. Diferencia de cambio negativa
generada por disponibilidades en
moneda extranjera de $ 2.300.
27. Devengamiento de intereses por $
2.100 que se cobrarn con el monto
una cuenta por cobrar no corriente.
28. Devengamiento de sueldos y cargas
sociales por $ 147.000
29. Percepcin de dividendos de acciones
con cotizacin: $ 18.000 en efectivo y
$ 25.000 en acciones.

31

Importe

EFECTIVO
Var.
S/No

O/A

Importe

30. Ganancia de $ 23.000 proveniente de

acciones de subsidiaria valuada a VPP

32

CAPITAL
CORRIENTE
Operaciones

Var.
S/No

O/A

31. Pago total en efectivo de una deuda de

$ 150.000 que deba ser cancelada en
15 cuotas mensuales iguales. Por el
pago anticipado al contado se recibe
un descuento del 30 %.
32. Resultado por tenencia negativo
generado por acciones corrientes con
cotizacin de $ 2.900.
33. Devengamiento de intereses por un
plazo fijo a 30 das por $ 33.000.
34. Mantenimiento de un crdito no
corriente de $ 17.000 durante un
perodo en el que hubo una inflacin
del 7 %.
35. Devengamiento de $ 12.000 de
alquileres por un inmueble clasificado
como inversin no corriente.
36. Cobro en efectivo de los alquileres
mencionados en el punto anterior.
37. Reparacin de un bien de uso por $
75.000, pagndose 50 % a 30 das y
50 % a 60 das.
38. Amortizacin extraordinaria por
obsolescencia de una maquinaria por $
38.000.
39. Pago de seguros por $ 90.000 para los
prximos 18 meses.
40. Amortizacin de marcas y patentes
por $ 3.500.
41. Quebranto por robo de un automvil.
Valor residual del rodado: $ 12.000
42. Venta de una patente en $ 40.000. Se
cobr con un cheque con fecha
diferida a 30 das.
43. Cobro de la Compaa de Seguros de
siniestro por $ 8.500 reclamado 5
meses atrs.
44. Cobro por adelantado de intereses por
$ 1.500 que se devengarn en los
prximos 15 meses.
45. Compra en efectivo de 2.000 dlares a
1 $/U$S
46. Cobro de un crdito no corriente de $
24.000 de la siguiente manera: $ 5.000
en efectivo y el resto con un bien de
uso.
47. Aplicacin de previsin para deudores
incobrables a un crdito de $ 13.000
corriente.
48. Pago adelantado de 5 meses de
alquiler por $ 2.000.

33

Importe

EFECTIVO
Var.
S/No

O/A

Importe

CASO DE LA LISA SA (preparacin del estado de flujo de efectivo)

A partir de los siguientes estados contables de De la Lisa SA al 30/11/20X1 y 30/11/20X2 y
los siguientes datos complementarios, se solicita que prepare el papel de trabajo del estado de
flujo de efectivo y exponga el estado por los mtodos directo e indirecto
Datos complementarios.
a) Inversiones transitorias.
Corresponden a depsitos a plazos fijos vencimientos dentro del mes. Los intereses ganados,
que incluyen los intereses devengados a vencer, se exponen en el estado de resultados
b) Crditos por ventas.
La previsin para incobrables constituida en el ejercicio fue de $ 1.100.
c) Inversiones permanentes.
Durante el ejercicio la empresa compr el 60% de capital de "Omega SA", pagando al
contado $ 14.950. A su vez, recibi de esa Compaa dividendos en acciones por $ 500 y en
efectivo por $ 650.
Al cierre del ejercicio, reconoci su participacin en la ganancia de Omega por $ 2.260.
d) Bienes de uso.
Movimientos:
Compras por $ 33.750,
Ventas por $ 2.000, de bienes cuyo valor residual era $ 1.550. La utilidad se
contabiliz en "Otros ingresos y egresos"
Amortizaciones por $ 7.670 imputadas a gastos de administracin.
Baja por un incendio de un bien de uso (valor residual $ 1.300), imputado a
resultados extraordinarios
e) Deudas bancarias.
Prstamo obtenido para la compra de Omega SRL 14.950, intereses devengados contenidos
en el saldo al cierre: $ 2.640.
f) Deudas sociales.
Devengamiento de sueldos y cargas sociales por el mes de noviembre, imputados a gastos de
administracin y abonados en diciembre de 20X3
g) Cargas fiscales (impuesto a las ganancias)
Al cierre del ejercicio se adeudaban $ 4.830 de impuesto a las ganancias
h) Patrimonio neto.
La asamblea de marzo de 20X2, asign los resultados, como sigue:
a Reserva legal $ 1.500
a Dividendos: $ 9.000 en acciones y $ 5.000 en efectivo.

34

De la Lisa SA - Cuadro con estados contables comparativos

Ejercicios
Activo
Caja y bancos
Inversiones (a)
Crditos por ventas (b)
Bienes de cambio
Inversiones permanentes (c)
Bienes de uso (d)
Total Activo
Pasivo
Cuentas. por pagar
Deudas. bancarias (e)
Cargas sociales (f)
Deudas fiscales (g)
Total Pasivo
Patrimonio Neto (h)
Capital social
Ganancias reservadas.
Resultados no asignados
Resultado del ejercicio
Total PN
Total Pasivo y PN

X1

X2

1.280
2.890
20.930
38.640
0
55.540
119.280

810
4.030
25.290
44.380
16.560
78.770
169.840

23.340
15.450
11.980
3.630
54.400

18.190
12.070
7.080
6.650
43.990

20.000
25.000
19.880

29.000
26.500
4.380
65.970
125.850
169.840

64.880
119.280

Resultados
Ventas
Costo de ventas
Gastos de Administracin
Gastos de comercializacin.
Resultados por tenencia de bienes de cambio
Resultados de inversiones permanentes
Intereses ganados
Intereses perdidos
Otros ingresos y egresos
Imp. a las ganancias
Resultad. extraordinarios
Resultado final

35

589.420
(420.460)
(41.600)
(68.420)
5.830
2.260
1.140
(7.240)
12.070
(4.830)
(2.200)
65.970

CASO MEDIEVAL SA (preparacin del estado de flujo de efectivo)

Medieval es una empresa comercial que cierra sus ejercicios el 31 de diciembre. En funcin de
sus estados contables al 31/12/x2 y 31/12/x3 adjuntos complete la hoja de trabajo agregada
calculando variaciones, eliminaciones y saldos finales tal que le permitan exponer el Estado de
flujo de efectivo, por el mtodo directo y expngalo.
Informacin adicional:
1. El rubro inversiones corrientes se integra con un depsito a plazo fijo que vence el 31/05/X4
e incluye intereses devengados por $ 48
2. El rubro crditos por ventas se presenta neto de una previsin para incobrables constituida
en el ejercicio por $ 130 con cargo a gastos operativos.
3. Las amortizaciones de bienes de uso por $ 500 fueron cargadas a gastos operativos. Durante
el ejercicio se vendi un bien de uso por $ 700 cuyo valor residual era de $ 450. El resultado
de la venta est expuesto en la cuenta otros ingresos.
4. Las inversiones permanentes se refieren a la participacin del 80% de Medieval en el capital
y votos de Moderna SA. Sobre fines del ejercicio Medieval registr el ajuste a VPP de su
inversin por $ 120 y el cobro de dividendos en efectivo por $ 70.
5. El prstamo clasificado en X2 como no corriente por el transcurso del plazo se reclasific
como corriente en el ao X3 y su saldo incluye $40,- por intereses devengados al cierre
6. La asamblea general ordinaria de abril de X3 que trat el destino de los resultados decidi la
siguiente distribucin de utilidades :

A Dividendos en efectivo ................$800,-

A Reserva legal................................$100,-

A Dividendos en acciones................$500,-

A nuevo ejercicio..............................$200,-

Total................................................$1600,-

7. Medieval SA ha adoptado la prctica de exhibir como actividades de inversin y

financiacin, los dividendos e intereses cobrados y pagados, segn corresponda.

36

MEDIEVAL SA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
31/12/20X2

31/12/20X3

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos
Inversiones
Crditos por ventas
Bienes de cambio
Total del Activo Corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Bienes de uso
Inversiones permanentes
Total del Activo No Corriente
Total del Activo
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales
Impuesto a las ganancias a pagar
Prstamos
Total del Pasivo Corriente
PASIVO NO CORRIENTE
Prstamos
Total del Pasivo No Corriente
Total del Pasivo
PATRIMONIO NETO
Capital
Reserva legal
Resultados no asignados
Resultado del Ejercicio
Total del Patrimonio Neto
Total
RESULTADOS
Ventas
Costo de ventas
Gastos operativos
Resultados por tenencia bienes de cambio
Otros ingresos
Resultado e inversiones permanentes
Intereses ganados
Intereses perdidos
Impuesto a las ganancias
Ganancia (Prdida) ordinaria

600
400
800
1.900
3.700

13.734
448
2.200
4.320
20.702

2.000
100
2.100
5.800

1.050
150
1.200
21.902

1.000

1.000

2.500
300
840
3.640

800
800
1.800

200
200
3.840

2.000
400
1.600

2.500
500
200
14.862
18.062
21.902

4.000
5.800

35.880
14.700
5.700
18
250
120
48
254
800
14.862

37

CASO HMEDA SA (efectos de las transacciones sobre la liquidez)

Al cierre de su ejercicio econmico, los cocientes de liquidez de Hmeda S.A. son los
siguientes:
Liquidez corriente

1,90

Liquidez seca (prueba cida)

0,60

Utilizando un criterio objetivo, analizar cada una de las situaciones que se detallan a
continuacin (ocurridas adicionalmente al cierre del ejercicio) y sealar, para cada ratio, si su
valor aumentar, disminuir o se mantendr constante.
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)

Se declar incobrable un deudor por ventas que no estaba previsionado.

Se recibi en efectivo un prstamo a corto plazo.
Se pagaron los gastos provisionados al cierre del ejercicio.
Se capitaliz el ajuste del capital.
Se compraron mercaderas al contado.
Se vendi al contado un activo fijo totalmente depreciado.
Se vendi mercadera al contado sin utilidad.
Se vendi mercadera con crdito a corto plazo generndose utilidad.
Se pag un seguro que cubre el riesgo por incendio del edificio por un ao a partir del cierre
del ejercicio.
j) Se devolvi una mercadera no pagada.
k) Se capitaliz un aporte irrevocable para futura suscripcin de acciones efectuado tiempo atrs
por los accionistas.
CASO BLONDA SA (cocientes patrimoniales)

Con los siguientes datos del balance de Blonda SA establecer la liquidez corriente e inmediata;
el endeudamiento; la solvencia y la inmovilizacin. Reflexionar sobre lo que esos cocientes
ponen de manifiesto.
ACTIVO
Disponibilidades
Crditos corrientes
Crditos no corrientes
Bienes de cambio
Bienes de uso
Total del activo

$ 500
$ 24.500
$ 10.000
$ 50.000
$ 20.000
$ 105.000

PASIVO
Deudas comerciales corrientes
Prstamos no corrientes
Total del pasivo

$ 25.000
$ 5.000
$ 30.000

PATRIMONIO NETO
TOTAL

$ 75.000
$ 105.000

38

CASO LASELU SA (anlisis de la posicin patrimonial y econmica)

ESTADOS CONTABLES COMPARATIVOS DE LASELU S.A.
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL
(en pesos)
30-06-03
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos
Inversiones
Crditos por ventas
Otros crditos
Bienes de cambio
Total del activo corriente

30-06-02

355
845
913
185
5.297
7.595

66
1
628
26
2.639
3.360

144
8.199
4.460
3
12.806
20.401
30-06-03

48
4.008
4.211
1
8.268
11.628
30-06-02

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar
Dividendos a pagar
Remuneraciones y cargas sociales
Deudas fiscales
Anticipos de clientes
Sociedades art. 33 (financieros)
Otras
Total del pasivo corriente

907
1
504
24
257
1.365
168
3.226

354
1
171
89
125
479
121
1.340

PASIVO NO CORRIENTE
Otras deudas
Previsiones
Total pasivo no corriente
Total pasivo

2
54
56
3.282

16
16
1.356

8.649
780
7.690
17.119
20.401

8.649
775
848
10.272
11.628

ACTIVO NO CORRIENTE
Otros crditos
Inversiones
Bienes de uso
Bienes intangibles
Total del activo no corriente
Total Activo

PATRIMONIO NETO
Capital social
Ganancias reservadas
Resultados no asignados
Total Patrimonio neto
Total

39

LASELU SA - ESTADO DE RESULTADOS

(en pesos)
30-06-03
Ventas de mercaderas
Costo de ventas
Ganancia bruta
Resultados por tenencia de activos no financieros
Subtotal - Ganancia
Gastos de administracin
Gastos de comercializacin
Otros gastos
Ganancia de explotacin
Resultados financieros de activos
Resultados financieros de pasivos
Ganancia inversiones en otras sociedades
Otros ingresos
Otros egresos
Ganancia final

30-06-02

16.923
(13.092)
3.831
334
4.165
(692)
(1.374)
(118)
1.981
230
(465)
5.210
84
(198)
6.842

7.545
(6.020)
1.525
219
1.744
(510)
(742)
(193)
299
104
(317)
123
(104)
105

Respecto de los estados contables comparativos expuestos anteriormente,

a) Calcular:
Liquidez corriente e inmediata; endeudamiento; inmovilizacin; ciclo de crditos; ciclo de
pagos a proveedores; ciclo de bienes de cambio; plazo medio de conversin en crditos;
conversin de bienes de cambio en efectivo; rentabilidad del activo; costo del pasivo; leverage y
rentabilidad de los propietarios.
b) Extraer conclusiones sobre la posicin patrimonial, financiera y econmica de LASELU

CASO BAMBULA SA (determinar ciclos)

Con la siguiente informacin perteneciente a BAMBULA SA:

$ 40.000
$ 100.000
$ 16.000
$ 18.000
$ 24.000
$ 30.000

Compras totales
Ventas totales
Existencia inicial de bienes de cambio
Existencia final de bienes de cambio
Promedio deudores por ventas
Promedio proveedores

Determinar:
a)
b)
c)
d)

Rotacin y ciclo de bienes de cambio

Ciclo de crditos
Ciclo de pagos
Discutir como inciden en la posicin financiera los cocientes determinados
40

CASO CAFLO SA
Con los siguientes datos, confeccione el estado de situacin patrimonial y el cuadro de
resultados de la empresa CAFLO S.A.:
a) El ciclo de crditos es de 120 das y el total de ventas a crdito es de $ 24.000.
b) El rendimiento bruto sobre ventas es del 25 %.
c) El rendimiento operativo del activo total es del 10 %.
d) El total de ventas es de $ 30.000.
e) El activo total es igual a $ 24.000, siendo el pasivo no corriente el doble del activo no
corriente.
f) La liquidez seca (acid test) alcanza al 88 % mientras que el pasivo corriente totaliza $ 10.000.
g) La rotacin del inventario demanda 180 das.
h) No existen inversiones ni activos intangibles.
i) Los gastos se engloban en Gastos operativos.
j) Todos los crditos son corrientesy provienen de ventas de mercaderas.
k) Para facilitar los clculos, considerar el ao de 360 das y no tenga en cuenta el IVA.
CASO MERCE SA (comparacin de rentabilidades)
La Sociedad Annima MERCE SA cotiza en Bolsa. Su capital es de $ 2.000.000 representado
por acciones de valor nominal $ 1.
Durante los ltimos ejercicios ha distribuido anualmente utilidades constantes por $ 240.000 y
se estima que mantendr esa tendencia en el futuro. Un inversor tiene dinero depositado a plazo
fijo en un banco por el que obtiene un inters del 8 % anual. Cul es el precio mximo que
pagara por esas acciones para mantener la renta que obtiene con su plazo fijo?
Si el valor de cotizacin de la accin de MERCE fuera $ 2,30 cul sera su capitalizacin
burstil?

41