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INTEGRANTE:
ARRIBASPLATA SANGAY, KAREN LIZETH
Introduccin
Responsabilidad ma.
I.
PODER FCTICO
COMPORTAMIENTO LIBERAL DEL CAPITAL FINANCIERO
La peor crisis de la historia estall el 15 de septiembre del 2008, cuando el banco de inversin
Lehman Brothers se declar en bancarrota. A partir de ese momento, Estados Unidos colaps y
luego le sigui el resto de economas desarrolladas.
Todo comenz en el 2002, cuando el presidente de EE.UU, George W. Bush, dijo que parte de
cumplir el sueo americano era tener una casa propia. As, pidi ayuda al sector privado, con miras
a que el mercado de capitales facilite el financiamiento hipotecario a personas de ingresos ms
bajos. Alegra (2013). Tras el anuncio de Bush, la Reserva Federal administrada por Alan
Greenspan- redujo rpidamente las tasas de inters: de 6% a solo 1% en unos cuantos meses. Pues
8,000 bancos y agentes hipotecarios iniciaron una agresiva expansin del crdito hipotecario.
Esto tuvo un efecto posterior. El valor de las viviendas era el respaldo de las hipotecas, incluyendo
las subprime. Conforme aumentaban los precios, aumentaba el nmero de hipotecas. En el 2003,
la FED inici una subida de tasas de inters: de 1% en ese ao, a 3% en el 2005 y hasta 5.5% en el
2006. Sin embargo, esta iniciativa sera en vano. La burbuja hipotecaria estall y, con ella, los
precios de los activos se desplomaron. Al ver esto, las familias que estaban endeudadas optaron por
devolver la casa al banco, pues les era mucho ms barato hacer eso que seguir pagando un prstamo
de US$ 300,000, por una casa que ahora vala US$ 50,000.
A raz de todo este proceso, el lunes 15 de septiembre del 2008 fue que Lehman Brothers se declar
en quiebra, fuertemente golpeado por las prdidas de los activos txicos. El pnico fue generado por
el colapso de una entidad considerada demasiado grande para caer.
El trabajo confidencial de Inside Jobs publicado por Irene (2012) dice: en Wall Street, calle en
donde est el ms importante centro de economa y finanzas del mundo, localizado en Nueva
York en el bajo Manhattan comenzaron nuevas inversiones, negocios y prstamos desenfrenados,
donde empresarios buscan un corredor de bolsa y contactar a este con un hogar, luego este buscaba
un prestamista el cual le daba la hipoteca a los interesados en comprar casa, pero no fue suficiente
con esto, sino que los prestamistas al ver que ms ganancias obtenan si vendan sus hipotecas a
los grandes bancos. Los bancos al ver que las hipotecas tenan un alto riesgo, es decir eran no
seguros no accedan a comprarlas. Esto no fue impedimento para los prestamistas y por ello
comenzaron a pagar dinero a las calificadoras para que les diera una buena calificacin a sus
hipotecas donde la mejor era AAA. Los bancos firmaban y las compraban pues no vean riesgo
alguno en ellas; al ver que lo bancos entraban en quiebra algunos pases nacionalizaron los bancos
por ejemplo Islandia, el cual tena un PBI de 13.000 millones de dlares y los bancos llegaron a
alcanzar unas prdidas de 100.000 millones de dlares, por lo cual el gobierno islands privatiz
los 3 principales bancos del pas. En 5 aos, estas instituciones financieras que nunca haban
operado fuera de Islandia alcanzaron un nivel de endeudamiento 10 veces superior al PIB del pas,
siendo los bancos que colapsaron los siguientes: Landsbanki, Kaupthing, Glitnir.
II.
TABLA N 1
ADVENRTENCIA DE LA CRISI FINANCIERA INTERNACIONAL
Jess Huerta de Soto
Catedrtico de Economa Poltica
de la Universidad Rey Juan
Carlos de Madrid. Doctor en
Ciencias Econmicas y Doctor en
Derecho por la Universidad
Complutense de Madrid.
Peter Schiff
Comentarista
econmico
estadounidense,
escritor
y
corredor de bolsa. actualmente
trabaja como presidente y dueo
de Euro Pacific Capital
Nouriel Roubini.
Profesor de la Universidad de
Nueva York
Robert Shiller
poskeynesiano.
Bill Gross,
Fue mximo responsable de la
mayor gestora de fondos del
mundo (PIMCO)
George Soros
Es presidente del Soros Fund
Management y fundador de
Quantum Fund.
Jim Rogers,
Anticip que la burbuja de liquidez hundira a Wall Street y que se producira una
crisis alimentaria derivada del alza del precio de las materias primas, lo que se
ocurri meses despus.
Warren Buffet,
Adems de predecir la crisis actual, tambin dio en la clave a la hora de sealar el
Es considerado uno de los ms estallido de la crisis de las empresas de internet (las puntocom). Para l no fue difcil,
grandes inversores en el mundo,
ya que ambas tienen el mismo origen: la manipulacin monetaria.
inversor estadounidense as
como un comentarista financiero.
Interpretacin
AUTORES
Jorge Guilln.
Germn Alarco
Carlos
Trece
Manifest que la crisis est provocando una desaceleracin de las economas, incluyendo las
emergentes, sealando que dicha crisis, que an no ha tocado fondo, est originando
volatilidad en los mercados, cada de los precios de los activos financieros, correccin en los
precios de los commodities, afectacin en los trminos de intercambio, entre otras secuelas.
Guilln refiri que el Per no es ajeno a los efectos de la crisis, y que si bien el pas cuenta
con una slida posicin fiscal, as como con activos externos y reservas, esto permitir hacer
frente a la crisis por un tiempo limitado, que podra ser insuficiente en relacin con la
persistencia de la crisis. Indic que como producto de la crisis, la bolsa de valores peruana
tuvo un desarrollo adverso el ao pasado, cayendo con ella la rentabilidad de las inversiones
de las AFP.
Seala que la crisis va ms all del mal manejo de los crditos hipotecarios subprime, siendo
una crisis de gran magnitud y expansin, desconocindose si la crisis ya ha tocado fondo.
Manifest que si bien el gobierno estadounidense se ha encargado de adoptar una serie de
medidas fiscales y monetarias para hacer frente a la crisis, dichas medidas no garantizan la
recuperacin. Acot que ningn pas se encuentra blindado para enfrentar y eliminar
completamente los efectos de la crisis. Seal que el Per se encuentra en esta situacin, por
lo que resulta importante que a nivel de gobierno se adopten medidas institucionales que
preparen al pas para afrontar escenarios de crisis. Indic que entre las medidas que deben
adoptarse se encuentra reforzar las funciones de las instituciones participantes en la poltica
econmica, buscar que la inflacin se lleve al mnimo posible, minimizar los efectos de la
transmisin del tipo de cambio en los precios internos, promover una economa ms
competitiva, promover el empleo, disear polticas de prevencin de ndole monetario y
fiscal para hacer frente a futuras crisis.
Parodi El Per frente a la crisis mundial. La BVL (Bolsa de Valores de Lima) cay dramticamente
como cay en todos los pases. Nuestro ministro de Economa, Lus Valdivieso, informaba
que no hay que preocuparnos por esta crisis pues contamos con reservas para cualquier
acontecimiento. Pero, el sector exportador no puede decir lo mismo, ya que al bajar el dlar
hasta un mnimo de 2.78 las prdidas por exportacin se empiezan a notar.
Interpretacin
Todos estos autores consideran que la crisis financiera que sufri Estados Unidos y los
pases europeos trajo consigo repercusiones negativas a los pases emergentes y el Per no
es ajeno a esta crisis. Pues la bolsa de valores de nuestro pas ha cado.
Fuente:Procapitalistas:http://www.procapitales.org/web/imagenes/eventos/pdf/f_983_notas.pdf
IV.
Las grandes firmas del sector financiero fueron sancionadas tras la crisis con decenas de miles de
millones de dlares por la manera en la que estructuraron y ofrecieron a los inversores los activos
de deuda hipotecaria que tenan en balance, que resultaron ser insolventes.
TABLA N3
MULTAS A BANCOS MAYORES A MIL MILLONES DE DLARES
Monto
(mill.
U$S)
25.000
Bancos condenados
Motivo
Ao
Segn Wharton (2009) La crisis financiera global ha estado marcada por una escasa supervisin,
una inexistente diligencia debida, una falta de fortaleza moral y una grave carencia de sentido
comn. Aproximadamente dos aos despus de la explosin de la burbuja inmobiliaria y el colapso
de los mercados burstiles, posiblemente lo nico que quede por hacer es sealar con el dedo a los
culpables.
Todos los intentos para determinar quin o qu caus la crisis econmica global suelen incluir una
larga lista de sospechosos: pues se culpa a la Reserva Federal, a los reguladores gubernamentales, a
las agencias de calificacin crediticia, a la SEC (Securities and Exchange Commission), las
entidades que concedieron crditos subprime y tambin los que los pidieron. Incluso las escuelas de
empresa se han visto detrs del dedo acusador.
Tras esta crisis financiera que explot en el ao 2008 y que tuvo grandes repercusiones a nivel
mundial solo Bernard Madoff, quien fue el presidente de una firma de inversin que lleva su
nombre, que l fund en 1960 y que fue una de las ms importantes en Wall Street. En diciembre
del 2008 el banquero fue detenido por el FBI (Federal Bureau of Investigation) y acusado de fraude
que alcanz los 52.000 millones de dlares, lo que lo convirti en el mayor fraude llevado a cabo
por una sola persona. El 29 de junio de 2009 fue sentenciado a 150 aos de prisin.
CONCLUSIONES
Existieron grandes advertencias sobre la crisis que se avecinaba en todo el mundo, sin
embargo la ambicin de muchos con poder hicieron caso omiso por detener esta burbuja.
La crisis hipotecaria no solo tuvo repercusiones en los pases desarrollados, sino tambin en
los pases emergentes siendo el Per uno de los afectados.
Fueron muchos los bancos sancionados por el mal manejo financiero que hicieron, pero
solo Bernard Madoff est pagando condena por los fraudes.
REFERENCIAS
Parodi, C (2013). Crisis econmica mundial e impacto sobre el Per. Recuperado en julio 13, 2016
de http://www.losandes.com.pe/Economia/20130825/74217.html
Rodrguez, R; Guilln, Alarco, y Farber(2009). Impacto de la crisis econmica mundial en el Per
y
perspectivas.
Recuperado
en
julio
13,
2016
de
http://www.procapitales.org/web/imagenes/eventos/pdf/f_983_notas.pdf
Ramrez , L (2015). Los gurs econmicos que predijeron la crisis financiera global. Recuperado
en julio 13, 2016 de http://okdiario.com/economia/2015/10/24/gurus-economicos-que-predijeroncrisis-financiera-global-13207
Alegra, L (2016). Cmo se origin la peor crisis de la historia? Recuperado en julio 13, 2016 de
http://gestion.pe/economia/como-se-origino-peor-crisis-financiera-historia-2076165
Glez-Garilleti, J (2012). Anlisis del documental sobre la crisis financiera: Inside Job.
Recuperado en julio 13, 2016 de http://www.gurusblog.com/archives/analisis-documental-insidejob/03/09/2012/
wharton (2009). Quines son los responsables de la crisis financiera? Recuperado en julio 13, 2016 de
http://www.knowledgeatwharton.com.es/article/quienes-son-los-responsables-de-la-crisisfinanciera/