Microfinance Final

La Microfinance : Levier du Dveloppement conomique et Social
Pr. Lotfi Boulahrir
Introduction
Introduc
tion
Depuis presque 20 ans, la Microfinance est sortie du cercle des initis

pour faire des apparitions dans les grands mdias. De plus en plus de gens
ont entendu parler du micro crdit, ou de la MF, ou de la Grameen Bank,
cette banque des pauvres cre par un conomiste Bangladeshi, le Pr
Muhamad Yunus, et rcompens pour cela par le prix Nobel de la paix en
2006, avec le microcrdit, la pauvret devait tre relgue dans une
section du muse de lHomme.
La mthode sera ensuite exporte en Guine et au Burkina Faso, puis
transpose en France et en Europe par Maria Nowak, fondatrice de lAdie.
Le succs de ce nouveau modle conomique, qui propose aux personnes
situes en "bas de la pyramide sociale" de crer leur propre emploi, ne
sest pas dmenti depuis.
A partir des annes 90, le concept a eu un vritable succs et sest
dvelopp dans de nombreux pays en dveloppement en Asie, puis en
Amrique latine et en Afrique. Aujourdhui, il existe plus de 3000
institutions de microcrdit, et avec la crise on voit ces officines se
dvelopper aussi dans les pays dvelopps.

Pr. Lotfi Boulahrir
Partie 1 : Les fondements thoriques de la

Microfinance
Chapitre 1 : Les origines de la Microfinance et ses
thoriciens
Section 1 : Les origines de la Microfinance
Paragraphe 1 : Dfinitions
La microfinance a bnfici au niveau international dune trs grande p
opularit depuis sa
cration dans les annes 70 par Muhammad Yunus
mais reste encore incomprise pour certains.
A- Quest ce que la microfinance ?
Elle dsigne les dispositifs permettant doffrir des crdits de faible
montant ( microcrdits ) des familles pauvres pour les aider conduire
des activits productives ou gnratrices de revenus leur permettant ainsi
de dvelopper leurs trs petites entreprises.
La Microfinance ne se limite plus aujourdhui loctroi de microcrdit
aux pauvres mais bien la fourniture dun ensemble de produits financiers
tous ceux qui sont exclus du systme financier classique ou formel
notamment travers la micro-pargne et la micro-assurance.
Aujourdhui encore, pour beaucoup de personnes et pour le grand
public en particulier, la microfinance se confond avec le microcrdit.
B- Quentend-on prcisment par "micro-crdit"?
Le microcrdit est un crdit de faible montant, avec intrt, accord
des micro-entrepreneurs qui nont pas accs aux services financiers
traditionnels. Ce type de crdit permet aux populations exclues du
systme bancaire classique de crer ou dvelopper une activit
gnratrice de revenus.
La diffrence principale, par rapport au crdit classique, est quil est
orient sur une cible nouvelle : les pauvres et les exclus. Il reconnat leurs

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talents, leurs besoins et leur capacit rembourser les prts. Au lieu de

les liminer, par avance, de la clientle du crdit parce que les mthodes,
les critres et les garanties ne sont pas adapts leur situation, il invente
des mthodes et des garanties qui leur conviennent
Microcrdit comme microfinance sadressent cette cible nouvelle.
Mais lun et lautre ne proposent pas les mmes services.
C- Quest ce quun micro-entrepreneur ?

Un micro-entrepreneur est un individu qui possde ou travaille dans un
de ces petits commerces ou activit qui tissent ce secteur informel de
lconomie. Ces commerces se retrouvent dans tous les secteurs et
industries, de lagriculture, llevage ou la pche, au transport, en passant
par les talages sur les marchs, lartisanat ou la production daliments.
En terme de structures on retrouve des activits gres par une seule
personne, une famille ou parfois un collectif. Certaines personnes ont
choisi dtre auto-entrepreneurs, mais la plupart le sont devenus par
ncessit, cause des trs faibles opportunits de trouver un emploi dans
le secteur formel. Les niveaux de pauvret peuvent aussi tre assez
diffrents, allant dun niveau considr comme non-pauvre mais
vulnrable jusqu lextrme pauvret.
D- Quest ce que la micro-pargne ?
Pour les exclus du service bancaire, conserver de largent chez soi est
difficile. Il y a bien sur le risque de vol mais aussi de dpenses du simple
fait de la dtention de largent.
La gestion de lpargne sentend dans 3 sens :
1- Jour aprs jour les petites sommes pargnes peuvent tre
pargnes pour un jour pouvoir acqurir un quipement
professionnel.
2- Lpargne accumule peut aussi servir de rserve pour faire face
des pics prvus ou imprvus dans les dpenses du mnage :
naissance, frais de scolarit, rparations du logement, clbrations
dvnements lis au cycle de vie, ou bien maladie, veuvage (par
mort, divorce, ou abandon).
3- Lpargne permet de mettre labri des recettes importantes
comme la vente dun zbu ou dun quipement et de ne retirer
chaque jour, chaque semaine que la fraction souhaite pour les
achats quotidiens de nourriture.

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En tant que ressource stocke, lpargne se rvle utile pour un large

ventail dutilisations. Pour lorganisme de micro crdit, lintrt de grer
lpargne est galement norme puisque cela permet de disposer dune
ressource qui pourra tre prt dans le cadre du micro crdit.
E- Quest ce que la micro-assurance ?
La micro assurance permet de protger des populations faible revenu
contre des risques spcifiques, en change du versement rgulier de
primes, dont le montant est proportionnel la probabilit et au cot du
risque concern
La micro assurance recouvre en ralit des types de services
extrmement varis : assurance dcs couvrant le prt en cours,
assurance vie, sant, invalidit, levage, assurance sur les rcoltes,
assurance mobilire et immobilire
Paragraphe 2 : Brve histoire de la Microfinance

La microfinance a exist sous diffrentes formes depuis bien
longtemps. On estime mme que des mcanismes informels de prt et
demprunt ont exist en Asie depuis plusieurs millnaires.
En 1849, F.W. Raiffeisen cr en Suisse la premire socit cooprative
dpargne et crdit. En France, les frres Pereire sont lorigine des
premires expriences de mutualisme bancaire crant les Socits de
Crdit Mutuel. Plus tard dans les annes 1960 et 1970 dautres tentatives
de banques publiques de crdit voient le jour dans les pays en voie de
dveloppement.
Cependant, on considre gnralement que la microfinance moderne
est apparue au milieu des annes 1970 en Asie et en Amrique latine.
On retient en priorit lexemple du Bangladesh et de la Grameen Bank
fonde en 1978 par le Dr Muhammad Yunus, professeur dconomie
luniversit de Chittagong. Le Dr Yunus cherchait une rponse concrte
la crise famine que traversait alors son pays.
j
Dtermin exprimenter des solutions pratiques, le professeur Yunus
commena visiter des villages bangladais. Lors dune de ces visites
Jorba, il trouva un groupe de 42 femmes qui fabriquaient des tabourets en
bambou. Parce quelles navaient pas de fonds propres pour acheter la
matire premire, elles avaient conclu un march avec des commerants
locaux qui leur prtaient de quoi acheter la matire premire en change

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de quoi elles devaient leur vendre les tabourets un prix dtermin,

peine suprieur au prix de cette matire premire. Le professeur Yunus fut
surpris de dcouvrir que le montant total des besoins de ces 42 femmes
pour dvelopper leur activit de manire indpendante tait de 27 $. Il
leur prta largent de sa propre poche, sans intrt, permettant ainsi au
groupe de vendre leurs tabourets de meilleurs prix et sortir de ce cycle
dendettement
qui
les
liait
aux
marchands
locaux.
Cest ainsi que la Grameen Bank (la banque de village ) est ne et
popularise le crdit solidaire, un crdit allou un groupe dont chacun de
ses membre est solidaire des autres, pour le mettre profit et le
rembourser. Dsormais des bureaux de la Grameen Bank sont prsents
dans plus de 80 000 villages, et compte plus de 6 millions demprunteurs.
En 2006, le professeur Yunus a reu le prix Nobel de la Paix.
Inspires par les succs de la Grameen Bank, de nombreuses
institutions de microfinance (IMF) sont apparues dans les annes 1970 et
1980. La plupart dentre elles ont dmarr leurs activits en tant quONG
et ont t finances par des subventions provenant de fonds publics et
privs, elles sont devenues rentables et ont augment rapidement le
nombre de leurs clients.
Plus tard, dans les annes 1990, on sest rendu compte que lindustrie
de la microfinance ne pouvait pas compter que sur le financement par
subventions. En consquence, certaines institutions se sont restructures
afin dattirer des investissements commerciaux publics ou privs. Des
structures spcialises dans le financement des IMF apparaissent. Elles
proposent des prts aux IMF qui prtent ensuite leurs clients.
hhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh
En 1997, cest le premier sommet du microcrdit Washington cest un
vritable tournant dans lhistoire du microcrdit.
Et cest dans ce contexte quen 1998, lONG PlaNet Finance est cre
par Jacques Attali et Arnaud Ventura. Lun de ses objectifs initiaux tait
dutiliser Internet et les nouvelles technologies de communication afin de
renforcer la capacit daction des institutions de microfinance dans
plusieurs secteurs.
Fin 2008, presque 15 milliards de dollars avaient t investis dans la
microfinance travers les institutions de microfinance, la majorit
provenant dorganisations en faveur du dveloppement telles que la
banque mondiale, mais avec une part non ngligeable provenant dune
varit de sources prives et but commercial. Egalement, dautres
services financiers tels que la micro-pargne et micro-assurance
sont venus enrichir loffre de services de la microfinance.

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Les plus grandes IMF se trouvent en Asie, au Bangladesh et en Inde en

particulier ; en revanche, en Chine la microfinance ne fait que commencer.
En Amrique latine, historiquement trs forte en Bolivie (ACCION est lun
des premiers rseaux de microfinance du monde), elle sest rcemment
beaucoup dveloppe au Prou et au Mexique et peine a contrario au
Brsil cause du plafonnement des taux dintrts. Elle se dveloppe de
faon trs dynamique en Afrique dans tous les pays politiquement stables
(Bnin, Sngal, mali, Kenya). Elle a remport un trs vif succs au Maroc
et progresse rapidement au Moyen Orient (Palestine, Egypte et Jordanie).
Paragraphe 3 : Le fonctionnement de la Microfinance

Le microcrdit nest pas un acte de charit, mais un outil sens
produire de la valeur ajoute. Il renvoie la mme philosophie que celle
du commerce quitable dont le slogan est Trade, not Aid ! ( Le
commerce, pas la charit ! ).
Lobjectif est de permettre lemprunteur de dgager un capital
minimum pour vivre, sinsrer dans la vie active et bnficier des fruits de
son labeur. Le fonctionnement du microcrdit sy prte parfaitement : cest
un emprunt dun petit montant, variable selon les Etats (de dix dollars
plusieurs milliers), consenti pour une courte dure (quelques mois), dont le
remboursement est chelonn selon lactivit du client mais bref
intervalles de temps (souvent hebdomadaires). Rien de trs original
jusqu prsent. Le microcrdit se distingue pourtant des autres
instruments du systme bancaire classique plus dun titre.
La caution et la garantie normalement rclames sont gnralement
remplaces par la constitution dun groupe solidaire dont les membres,
frquemment cinq, sengagent sentraider pour effectuer le
remboursement. Dans cette optique, lutilisation du prt est rgulirement
suivie par les cranciers et peut mme saccompagner dune aide la
gestion pour les bnficiaires.
Lindividu ne sefface donc pas devant la logique financire, mme sil
doit supporter un taux dintrt effectif de 28,2%1 par an en moyenne.
Pourquoi un taux si lev ?
En premier lieu, du fait de limportance des charges fixes que
reprsente la gestion dune multitude demprunts, surtout dans les zones
rurales et recules. En effet, le microcrdit implique de rencontrer chaque
client domicile ou sur son lieu de travail, dabord pour valuer sa
solvabilit, puis, si le prt est accord, pour lassister dans ses dmarches.

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En labsence de rseaux de transports et de tlcommunications

performants, cela requiert des moyens matriels et humains
considrables, et quantit de temps. La fourniture de prestations
financires des personnes pauvres et loignes revient cher : entre 30
50% des sommes dlivres environ.
En outre, il faut tenir compte de la modestie des montants verss.
Comme les ressources utilises sont identiques que lemprunt se monte
50 ou 5000 dollars, plus les crdits sont faibles, plus les cots sont
proportionnellement levs. Telle est lune des raisons du refus des
banques commerciales doctroyer des microprts.
Enfin, la majoration du taux dintrt sexplique par la ncessit pour
les institutions de microfinance (IMF) demprunter une part de leur capital
dautres banques et des fonds publics ou privs, des taux variant
entre 8 et 20%, et parfois en devises trangres (ce qui induit des taux
frais de change). Elles ne peuvent donc pas allouer largent reu sans se
soucier de leur quilibre conomique, cest--dire sans faire un minimum
de bnfices. Ces derniers doivent dailleurs permettre de compenser le
risque de dfaut de paiement dune clientle dont les revenus sont
modestes et irrguliers. Telle est lune des autres craintes des
tablissements financiers classiques. Malgr cela, les IMF restent la source
de crdits la plus viable pour les personnes dmunies car, dune part le
secteur bancaire formel refuse de les approvisionner, et dautre part le
recours aux prteurs sur gages est nettement plus pnalisant avec des
taux oscillant entre 100 et 300% par an. En comparaison, le cot du
microcrdit est 5 10 fois moindre. Les revenus gnrs par lactivit
entreprise grce au prt devraient permettre son absorption.
Paragraphe 4 : Les acteurs de la Microfinane

Si la majorit des institutions de microfinance (IMF) sont nes de
projets mens par des organisations non gouvernementales (ONG), la
ralit du secteur se nourrit de plusieurs initiatives, publiques et prives,
aux formes diverses. Le dveloppement du secteur de la microfinance
offre dsormais un panel dexpriences russies et documentes. Il est
possible de dcliner trois grandes familles dacteurs, selon quils sont
formels, semi-formels ou informels.
A- Le secteur formel

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Il regroupe des banques, des caisses dpargne et des IMF :

Les banques de dveloppement sont pour la plupart de gros
tablissements publics centraliss ayant pour objectif le financement cibl
de secteurs stratgiques (agriculture, industrie). Elles mettent davantage
laccent sur loctroi de crdits des conditions subventionnes et moins
sur la qualit des services proposs.
Les caisses dpargne sont dtenues par lEtat, les collectivits, des
entrepreneurs privs ou encore la population locale. Fortement
dcentralises, elles mettent laccent sur la collecte de lpargne et
servent en majorit les petits entrepreneurs.
Les institutions de microfinance reconnues ou institutions
financires spcialises (IFS) sont issues du secteur intermdiaire. Une
rglementation spciale, moins contraignante que celle applique aux
banques, leur permet dexercer leurs activits sous la surveillance des
autorits montaires. Leur force vient de leur bonne connaissance des
populations et de leurs besoins, une offre de services souples et varis et
de leur professionnalisme, comparable celui dtablissements bancaires
classiques. Les banques commerciales, qui offrent gnralement leurs
services des entreprises tablies, compltent ce panorama du secteur
formel.
B- Le secteur semi-formel ou intermdiaire
Il se compose des coopratives dpargne et de crdit, des mutuelles
et des ONG.
Les mutuelles et coopratives sont trs rpandues dans le monde et
ciblent principalement les populations dmunies. Elles sont dtenues par
leurs membres qui sont les principaux bnficiaires de leurs services. Elles
utilisent en gnral lpargne collecte pour octroyer des crdits et ne
dpendent pas de refinancements extrieurs.
Les ONG sont les acteurs les plus courants dans la microfinance
aujourdhui. Elles sont galement lorigine des innovations majeures qua
connu le secteur, autour du concept du crdit solidaire, qui remplace la
garantie relle par la garantie sociale. Le terme ONG ne dsigne pas un
modle unique. Les caisses villageoises dpargne et de crdit autogres
(CVECA) du pays Dogon au Mali, circonscrites gographiquement et
reposant sur une forte appropriation du systme par les villageois,
diffrent sensiblement de lexprience de la Grameen Bank au
Bangladesh, gre comme une banque, qui offre aux femmes en situation

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dextrme pauvret un accs au tout petit crdit, ceci parmi dautres

services de type social et ducatif. Entre ces deux systmes, il existe une
panoplie trs large dexpriences. Ceci pos toutes les ONG se composent
dindividus soucieux doffrir leur soutien aux plus dmunis par le
financement de leurs activits conomiques. Elles connaissent
gnralement bien leur groupe cible et avec le temps les plus grosses
dentre elles cherchent sinstitutionnaliser en adoptant le statut
dinstitution de microfinance. Toutefois la plupart des ONG restent de taille
modeste, manquent de capacits techniques et de stratgie et ne
disposent pas de fonds propres.
C- Le secteur informel
Ce secteur regroupe une mosaque dintervenants. Il constitue le
secteur qui offre le plus de services aux populations pauvres dans le
monde. Il existe des prteurs privs, des banquiers ambulants qui
moyennant une rmunration leve peuvent rapidement ragir une
demande de crdit. Des groupes dentraide, communment appels
tontines, existent depuis des millnaires au sein de communauts
villageoises, ethniques ou encore corporatistes. Tous ces acteurs
chappent toute rglementation.
Section II : Les thoriciens sur la Microfinance

Jackes Attali, Muhammad Yunus et Maria Nowak sont connus dans le
monde entier comme les pionniers du concept de la microfinance, des
principales personnes impliques dans le micro-crdit et comme les
principals dfenseurs pour le dveloppement de micro-crdit en France et
au niveau europen.
Paragraphe 1: Apports de Jacques Attali

Avant de mettre en vidence les apports du grand professeur Jaques
Attali, commenant par une brve biographie:
Jaques Attali est n le 1er Novembre 1943 Alger.

Professeur, crivain, conseiller dEtat honoraire, conseiller spcial auprs du Prsident
de la Rpublique de 1981 1991.
Fondateur et premier prsident de la Banque Europenne pour la Reconstruction et le
Dveloppement Londres de 1991 1993.

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Jacques Attali est maintenant prsident de A&A, socit internationale de conseils en

stratgie, base Paris, et prsident de PlaNet Finance, Organisation de Solidarit
Internationale spcialise dans le dveloppement de la microfinance.
PlaNet Finance est la plus importante institution mondiale de soutien la
microfinance. Elle conseille et finance le dveloppement de la microfinance dans 80
pays et est linitiative du LH Forum, mouvement pour lconomie positive.
Jacques Attali est galement chroniqueur LExpress. Il est lauteur de quarante livres,
traduits dans plus de vingt langues et diffuss plus de six millions dexemplaires
travers le monde, comprenant des essais (sur des sujets allant de lconomie
mathmatique la musique), des biographies, des romans, des contes pour enfants, des
biographies et des pices de thtre.
A- La microfinance ne fait pas de crdit mais du coaching:
Jacques Attali, Prsident de PlaNet Finance, accorde une grande
importance la microfinance, en disant: Aux cts des 3 piliers du
dveloppement que sont la dmocratie, lducation et les infrastructures,
la microfinance est de plus en plus considre comme un instrument cl
pour la mise en place de stratgies efficaces de lutte durable contre la
pauvret." Il revient sur le rle de la microfinance dans le dveloppement
des pays pauvres et la croissance conomique, et ajoute: Elle sappelle
microfinance mais elle peut avoir de grands effets. Cest en tout cas ce
dont est convaincu, Jacques Attali, qui depuis 1998 agit dans prs de 80
pays pour promouvoir la croissance et lutter contre la pauvret en
permettant aux populations daccder aux services financiers.
La micro-finance est considere comme tant un levier de
dveloppement dans les pays pauvres. Pour lui, lcart entre riches et
pauvres est absolument tragique, cest a qui peut faire exploser la
plante. Deux outils vont ensemble pour aider la croissance et lutter
contre la pauvret: la dmocratie et la micro-finance. Lun soutient lautre.
La rvolution tunisienne a t dclenche par un entrepreneur qui
navait pas trouv de crdit. Dans tous les pays qui tentent de passer la
dmocratie, si elle napporte pas trs vite une solution au problme du
chmage, elle rebascule dans la dictature. Alors on peut dire que la microfinance est un outil qui marche condition que ce soit de la vrai microfinance et non pas des prts la consommation avec des taux usuraires.
Comme toutes les activits humaines, il faut que cela soit contrl.
Jaques Attali cherche dvelopper plusieurs activits au sein de son
groupe PlaNet Finance. Ce dernier est trs vaste. MicroWorld est une
dimension trs importante du groupe car cela permet aux gens de faire
des prts en direct sans intermdiaire. Cest une activit toute nouvelle,
trs importante, qui va valoriser leurs activits et crer une prise de

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conscience: les gens vont se rendre compte quils peuvent prter vingt
euros en trois clics, quils sont garantis dtre rembourss, et quils
peuvent suivre le projet. Quils peuvent faire quelque chose dutile. ils
dveloppent dautres activits, par exemple le tlphone mobile va tre
un acteur trs important de dveloppement. Un milliard de personnes ont
un compte bancaire mais cinq milliards ont un mobile. Dautre part, ils ont
de nouveaux programmes dans les banlieues franaises.
Depuis deux ans, ils ont cherch des gamins dans les quartiers pour les
aider crer leur entreprise. ils leur apportent gratuitement le coaching,
ltude de march, le business plan, ils les accompagnent auprs des
banques pour trouver largent et si lentreprise russit un ou deux ans plus
tard, ils peuvent prendre une participation au capital pour laider se
dvelopper.
B- La micro-finance, un facteur de relance mondiale:

Le prsident de PlaNet Fiance, Jaques Attali, estime quen ces temps de
crise, la micro-finance, doit plus que jamais servir gnraliser lconomie
de march.
Il pense quil faut voir la micro-finance comme un facteur de relance
mondial norme , car le march des plus pauvres et un formidable
facteur de dveloppement pour toute la plante, dot de puissants effets
de levier.
Selon lui, il y a actuellement 150 160 millions de bnficiaires de la
micro-finance dans le monde; il pourrait y en avoir 500 millions. A une
condition toutefois: Ne pas faire comme dans les subprimes, o on a
laiss la classe moyenne amricaine emprunter sans lui donner les
moyens de rembourser.
Parmi les possibilits de dveloppement dans les rgions du monde les
plus dfavorises, et notamment lAfrique, Jacques Attali voit un avenir
des plus prometteurs au systme dit de mobile banking qui permet
dobtenir un crdit directement via son tlphone portable.
Aujourdhui, alors que les banques sont massivement renfloues par
largent public, Jacques Attali estime que les Etats prteurs devraient
leur demander en contrepartie de souvrir aux marchs du Sud

Pr. Lotfi Boulahrir
En France, comme dans tous les pays dvelopps, pour les plus
pauvres, il ny a pas de problme daccs aux banques mais daccs au
credit. Tout simplement parce que les banquiers ne veulent pas passer
du temps tudier des dossiers qui rapporteront peu . PlaNet Finance et
dautres organismes installs en banlieue tentent de convaincre des
jeunes de monter leur bote et les banques dtudier leurs dossiers.
Jacques Attali remarque que le cot de la cration dune entreprise, avec
un premier emploi la cl, est de moins de 2000 euros par an pour la
collectivit, quand le cot dun chmeur est de 8 9000 euros par an .
Conclusion du patron de PlaNet Finance: a cote beaucoup moins
cher daider quelquun crer son entreprise que de lindemniser comme
chmeur.
Paragraphe 2: Apports de Muhammad Yunus

Brve biographie de lconomiste Muhammad Yunus:
Muhamad Yunus, n le 28 juin 1940 Chittagong au Bangladesh, est un conomiste et

entrepreneur bangladais connu pour avoir fond la premire institution de microcrdit,
la Grameen Bank, ce qui lui valut le prix Nobel de la paix en 2006. Il est surnomm le
banquier des pauvres .
21 ans, il se fait entrepreneur, en mettant sur pied la premire usine high-tech
d'emballage et d'impression du Pakistan oriental. L'affaire est une russite mais il
abandonne la gestion ses deux frres et part prparer un doctorat aux Etats-Unis.
Avec des tudiants, il cre un groupe de "recherche-action", dont les premiers travaux
porteront sur des questions agronomiques. Le jeune professeur d'conomie comprend
qu'une grande partie des problmes rencontrs par les paysans pauvres sont lies
leurs difficults d'accs des capitaux. C'est ainsi que Yunus en vient proposer un
premier "micro-prt" (entre 30 et 50 dollars) quelques dizaines d'habitants du village,
en utilisant son propre argent.
L'effet de ces prts s'avre rapidement trs positif sur la situation matrielle des
bnficiaires et ces derniers remboursent sans difficult leur bailleur de fonds.
Muhammad Yunus dcide alors de crer son propre programme. Celui-ci est
officiellement mis en place en 1977, sous le nom de Grameen ("grameen" signifie
village). C'est un succs immdiat, au Bangladesh tout d'abord, o la Grameen
obtient le statut d'tablissement bancaire en 1983, puis dans d'autres pays o le
modle s'exporte partir de 1989.
A- Le crdit est un droit humain:

Pr. Lotfi Boulahrir
Mohammad Yunus considre le crdit comme tant un droit humain, et

tout le monde devrait pouvoir y avoir accs. Selon lui, tandis que nous
avons une liste de droits de l'homme, droit l'alimentation, droit au
logement, droit la sant, droit l'ducation, beaucoup de ces articles qui
sont considrs et accepts comme dclaration des droits. Ils doivent tre
assurs la population. Alors toutes les nations, toutes les socits
essaient de le faire. Et qui va apporter de la nourriture une personne qui
a faim? Qui va apporter l'abri une personne sans-abri? On dit, le
gouvernement devrait faire. Et mme si le gouvernement fait de son
mieux, combien vont-ils atteindre?
Donc, il se proposait de mettre un droit au crdit. C'est aussi un droit
de l'homme, afin que les gens peuvent crer leur auto-emploi avec cet
argent. Si ils peuvent crer des revenus pour eux-mmes, ils peuvent
prendre soin de droit l'alimentation, droit un logement beaucoup plus
facilement que le gouvernement ne pourra jamais le faire.
Autrement dit, le crdit est trs important pour le dveloppement
humain. Si on regarde bien le monde d'aujourd'hui, probablement les deux
tiers de la population mondiale n'a pas accs aux services financiers. Mais
c'est la premire chose que nous devons en prendre soin. L'argent
engendre l'argent. Si vous n'avez pas cela, vous allez attendre tre
embauch par quelqu'un la merci des autres. Si vous avez l'argent dans
votre main, vous essayez dsesprment de faire le meilleur usage de
celui-ci et aller de l'avant, et de gnrer des revenus pour vous-mme .
B-
Un dollar de charit na quune seule vie. Un dollar du

social-business est ternel:
Mohammad Yunus a commenc un programme exclusivement pour les

mendiants. Parce que beaucoup de gens affirment que les personnes les
plus pauvres n'ont pas la capacit de se lancer en affaires et gagner de
l'argent. Alors quil a toujours soutenu le contraire. Il dit: Tous les tres
humains naissent entrepreneurs. Certains obtiennent une chance de
librer cette capacit. Certains n'ont jamais obtenu la chance, n'ont jamais
su qu'ils ou elles ont cette capacit."
Donc, il est arriv avec cette ide: Pourquoi ne pas nous concentrer
sur les mendiants? Donc, nous allons vers les mendiants et leurs
expliquer: Comment vous allez de maison en maison, voulez-vous

Pr. Lotfi Boulahrir
prendre quelques marchandises avec vous, des biscuits, des bonbons, des
jouets?" Et puis vous donnez aux gens l'option [de] s'ils vous donnent
quelque chose comme de la charit ou ils vont acheter quelque chose de
vous? C'est eux de decider.
A travers ce programme. Ils ont 100 000 mendiants. Prt typique pour
les mendiants se trouve dans le quartier de 12 15 dollars. En quatre ans,
le prt quil leurs ont donn, plus de la moiti de cet argent a dj t
rembours. Il s'agit d'un prt ne portant pas intrt. Il ne se dveloppera
pas. Alors prenez votre temps, la seule chose est, si vous nous
remboursez entirement vous obtenez plus d'argent.
Mohammad Yunus dit: Le point ici est, je leur aurait donn 12 ou 15
dollars comme un cadeau, comme un organisme de bienfaisance.
Auraient-ils rembourss? Auraient-ils cr ce? Plus de 10 000 d'entre eux
de 100 000 ont cess de mendier compltement. Ils sont maintenant des
vendeurs porte--porte. Les 90 pour cent restant, je peux probablement
dire qu'ils sont des mendiants temps partiel, dans le processus de type
de fermeture de leur division mendicit et se concentrer sur leur division
de leur travail de vente. Beaucoup ont pris dj le deuxime prt et le
troisime prt. Donc, c'est la diffrence entre ce que j'aurais donn par la
charit. J'aurais pu donn chacun 15 $. Ils auraient mieux mang ou
achet certaines des choses dont ils ont besoin et l'a utilis et
probablement revenir et dire: Pouvez-vous nous donner un peu plus
parce que tout cela est parti?" Je ne dis pas la charit c'est une mauvaise
chose, non, la charit est trs important. Mais la charit a une heure et le
lieu o il peut tre. Chaque situation doit tre adresse par la charit. Et la
charit doit toujours tre un phnomne temporaire, pas une solution
permanente.
Paragraphe 3: Apports de Maria Nowak

Maria Nowak est un conomiste qui estime que l'avenir de notre
conomie rside dans la libert d'entreprise, qui elle se bat pour rendre
accessible tous. Voici sa biographie:
Maria Nowak, ne en 1935, est une conomiste, spcialiste du
microcrdit, prsidente-fondatrice de lAssociation pour le droit
linitiative conomique.
En 1985, Maria Nowak rencontre un conomiste bangladais, le Pr.
Yunus, fondateur de la Grameen Bank et future prix Nobel de la paix

Pr. Lotfi Boulahrir
(2006). Elle dcide de transposer en France ce modle de microcrdit pour

donner une chance aux exclus . En 1989, elle fonde, avec le soutien
moral de Muhammad Yunus, l'Associassion pour le droit linitiative
conomique (Adie) dont elle devient prsident.
En 1991, elle est dtache la Banque mondiale Washington pour
participer au dveloppement des programmes de microcrdit en Europe
centrale. Elle devient galement cofondatrice du Centre de la microfinance
de l'Europe centrale et orientale.
Entre 2000 et 2002, elle est conseillre spciale de Laurent Fabius,
ministre socialiste de l'conomie, des finances et de l'industrie.
En 2003, elle constitue le Rseau europen de la microfinance (REM)
dont elle occupe la prsidence jusqu'en 2008.
En mars 2011, elle quitte la prsidence de l'Adie, dont le bureau lit
Catherine Barbaroux pour lui succder. Elle conserve le titre de prsidentefondatrice, et continue exercer des fonctions au sein du Conseil
d'Administration.
Le micro-crdit peut tre appliqu partout:

Le microcrdit a fait son apparition dans les annes 70 au Bangladesh
avec la cration de la Grameen Bank par le professeur Muhammad Yunus,
qui souhaitait permettre aux femmes pauvres de son pays de dvelopper
de petites activits conomiques.
La mthode sera ensuite exporte en Guine et au Burkina Faso, puis
transpose en France et en Europe par Maria Nowak, fondatrice de lAdie.
Le succs de ce nouveau modle conomique, qui propose aux personnes
situes en "bas de la pyramide sociale" de crer leur propre emploi.
Selon Mario Nowak, le micro-crdit peut tre appliqu partout, dans les
pays dvelopps ainsi que dans les pays en voie de dveloppement, parce
que le travail et le capital sont ncessaires pour crer de la richesse
partout, et nulle part que tout le monde a accs au capital. En France et en
Europe, il ya beaucoup de gens qui ne peuvent obtenir des prts auprs
des banques. En Europe, aujourd'hui encore prs de 92% des entreprises
sont des micro-entreprises. C'est un grand nombre. Personne ne parle
d'eux, parce que les gens se sentent toujours qu'il est plus intressant de
parler de grandes entreprises. Mais ces micro-entreprises continueront
se dvelopper, en particulier dans les pays comme la France o la part de
l'industrie dans l'conomie a diminu. Pour compenser, le secteur tertiaire

Pr. Lotfi Boulahrir
ne cesse de saccrotre. Dans nos socits post-industrialises, le nombre

de micro-entrepreneurs est continu augmenter.
Chapitre II : Le rle de la Microfinance dans la croissance

conomique et son impact sur les bnficiaires
Section I : Le rle de la Microfinance dans la croissance
conomique
La microfinance est largement perue comme un moyen damliorer la
qualit de vie, de rduire la vulnrabilit et de dvelopper la capacit
d'autonomie des individus sur le plan social et conomique. Avoir accs
lpargne, au crdit ou laide financire rduit le risque de pauvret et de
ce fait, tous les groupes qui sont dans une situation dexclusion pourraient
tirer profit dune manire ou dune autre de la microfinance.
Paragraphe 1: La pertinence de la microfinance dans la lutte

contre lexclusion sociale
Le risque dexclusion sociale est plus lev pour les individus qui
cumulent les difficults. Le chmage est cependant le facteur principal
dexclusion sociale, puisque le travail et la scurit de lemploi constituent
la promesse dun revenu permettant tout la fois de satisfaire les besoins
fondamentaux et dassurer une identit et une integration sociales.
Mme si le chmage est un des facteurs principaux, si on analyse la
situation des individus en situation dexclusion sociale en fonction du sexe,
de lge, de lemplacement gographique, de lappartenance ethnique et
de la situation au regard de limmigration, dautres lments cls peuvent
apparatre. Lexclusion sociale est troitement lie la pauvret, mais ces
deux concepts doivent cependant tre defines sparment. tre pauvre ne
signifie pas ncessairement tre exclu socialement, mais augmente les
risques de le devenir.
On pourrait citer comme exemple, lEnqute 2010 Overview of the
Microcredit Sector in the European Union 2008-2009 qui montre que 62%
des organisations europennes de microfinance se concentrent sur la
rduction de lexclusion sociale et de la pauvret. Selon ltude de lEMN :
Microfinance in Europe and its outreach to target groups publie en 2011,
les principales groupes bnficiaires de la microfinance sont: les
personnes exclues des services financiers classiques (47% des

Pr. Lotfi Boulahrir
organisations se concentrent sur ce groupe cible), les femmes (45%), les

immigrants et minorits ethniques (42%) et les personnes au chmage
(32%). (29%) ont pour cible les jeunes et 21% les personnes handicapes.
Les clients non bancables reprsentent 65,5% de tous les clients de la
microfinance.
Paragraphe 2: la microfinance est un outil cl de rduction

du chmage de lutte contre la pauvret et de combat contre
lexclusion sociale et financire
Lexclusion sociale est un phnomne complexe, dynamique,

multidimensionnel et touchant diffrents aspects de la vie dont les
individus sont exclus. Il nexiste aucune dfinition de lexclusion qui fasse
lunanimit, probablement par manque de consensus sur la dfinition de
cette situation idale que constitue linclusion.
Lexclusion financire et lexclusion sociale sont prsentes dans tous
les pays europens; la microfinance permet de lutter contre les deux
phnomnes. La cration dun environnement favorable la microfinance
permettra de nombreux individus de revenir une situation dinclusion
sociale et financire ; le niveau de richesse gnral de la Communaut
Europenne sen trouvera ainsi lev. La prsente tude dmontre que les
points suivants sont des elements cls de la politique mettre en oeuvre:
Le soutien l'amlioration des performances par la matrise, le dveloppement et

l'utilisation dindicateurs. Ces indicateurs peuvent tre mis en place au plan national
ou transnational mais ils doivent tre utiliss pour valuer les progrs des IMF.
L'tablissement d'un cadre juridique et rglementaire destin favoriser l'mergence
de modles institutionnels pour les IMF (ONG financires, coopratives, banques de
microfinance...). L'utilisation de la eScorecard (matrice d'valuation lectronique)
pour mesurer lvolution des politiques adoptees.
La mise en place de mesures visant inciter le secteur priv investir dans la
microfinance. Par exemple, un allgement de la fiscalit tel que le Community
Investment Tax Relief au Royaume-Uni.
La reconnaissance de la micro-entreprise comme une priorit pour l'accs l'inclusion
sociale. Celle-ci doit passer par des mesures adaptes telles que l'accs au
financement, l'aide la cration d'entreprises cibles et la suppression des barrires

Pr. Lotfi Boulahrir
juridiques et rglementaires qui entravent la naissance et la croissance des entreprises.
Section II : Limpact de la Microfinance sur les

bnficiaires
Aux exclus du systme financier formel, la microfinance fournit des
services diversifis : des microcrdits pour financer des fonds de
roulement de court terme et de petits crdits d'investissements (Labie
2004), mais aussi des services d'pargne et d'assurance. On trouve
aujourd'hui des institutions de microfinance (IMF) en Afrique, en Amrique
latine, en Asie, comme en Europe et aux tats-Unis. On estime que la
microfinance compte plus de 90 millions de clients et distribue 4,5
milliards de $ de crdits, ce qui reste faible par rapport au systme
financier formel. Cependant son caractre innovant comme son
dveloppement trs rapide pousse l'conomiste s'interroger sur ses
impacts conomiques et sociaux, au moment o elle atteint une sorte
d'ge de raison.
Paragraphe 1 : Les bnficiaires de la microfinance

A- Les pauvres et les femmes :
Le bnficiaire type des services de microfinance est une personne
faible revenu qui na pas accs aux institutions financires formelles
faute de pouvoir remplir les conditions exiges par ces institutions
(documents
didentification,
garanties,
dpt
minimum,
etc.)
(CGAP,2008).
hhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhhh
Les femmes sont traditionnellement les premires avoir bnfici
de
services
financiers
adapts.
jjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbb
En effet, elles reprsentent 81,7% des clients les plus pauvres
(MCSC, 2010). De plus, les tudes montrent que les projets mens par des
femmes sont des investissements fiables et durables, car leurs taux de
remboursement sont sensiblement suprieurs ceux des hommes
B- Les micro-entrepreneurs :
Les micro-entrepreneurs sont des entrepreneurs issus de populations
isoles conomiquement, gographiquement ou socialement. Ils voluent
le plus souvent dans le secteur informel : petits commerants, vendeurs
ambulants, artisans, agriculteurs ou transformateurs. Ils se trouvent en
situation de prcarit. Ils ont gnralement un niveau dducation et de

Pr. Lotfi Boulahrir
formation assez faible. Chacun dentre eux possde cependant un savoirfaire, et demandent un microcrdit afin de dvelopper une petite activit
et gnrer ainsi des revenus de faon rgulire
C- Les rgions-cibles :
Les bnficiaires se trouvent majoritairement en Asie et en Afrique
mais aussi en Amrique latine. Plus rcemment, on retrouve des
bnficiaires dans les pays dvelopps comme la France, le pays le plus
avanc en Europe en la matire.
Paragraphe 2 : Limpact de la microfinance :

La microfinance adresse aux pauvres s'avre tre un instrument
puissant de rduction de la pauvret. Les services financiers adapts
permettent de crer des biens, d'augmenter les revenus et de rduire la
vulnrabilit aux chocs conomiques des bnficiaires
Une douzaine dtudes ont montr que le microcrdit et la
microfinance ont un impact financier et social sur les bnficiaires
Cependant, il est particulirement difficile dvaluer limpact rel de
la microfinance car beaucoup de facteurs entrent en jeu. Pour effectuer
une tude dimpact rigoureuse, sur le microcrdit par exemple, il faudrait
disposer de ce que lon appelle un groupe contrle qui est un groupe
en tous points identique celui des bnficiaires sauf que ces personnes
nauraient pas bnfici dun prt. Il est difficile et relativement onreux
de trouver un tel groupe Pour pouvoir nanmoins valuer les effets de la
microfinance, les scientifiques utilisent depuis trois ans une technique
appele Randomized Controlled Trials qui permet de tester limpact de
la microfinance en slectionnant un grand groupe qui est divis en deux
de manire alatoire : le premier reoit un prt, le second ne reoit pas de
prt. Si lun des groupes augmente ses revenus, il est raisonnable de
penser que cest grce au prt reu, car cest la seule diffrence qui existe
entre les deux groupes.
Paragraphe
3:
Comment
mesurer
l'impact
de
la
microfinance sur ses bnficiaires ?
Laugmentation et la stabilisation des revenus des bnficiaires ainsi
que l'amlioration de leurs conditions de vie sont des critres permettant
de mesurer l'impact de la microfinance.

Pr. Lotfi Boulahrir
Des agences de notations spcialiss (M-CRIL, MicroFinanza Rating

ou encore Planet Rating) enqutent auprs des clients pour
dterminer leur volution conomique et sociale. Elles s'appuient sur deux
outils principaux: l'outil d'valuation de la pauvret d'IRIS et l'indice du
passage de seuil de pauvret (PPI). Ces outils permettent d'tablir les
changements conomiques et sociaux chez les bnficiaires.
Les rsultats des Institutions de microfinance (IMF) en matire de
performances sociales sont tudies sur plusieurs critres ou indicateurs:
Intention: mission sociale et objectifs clairement dfinis

Action: suivi de la ralisation des objectifs, traitement thique du
personnel et des clients
Rsultats: population cible atteinte, changements positifs dans le
bien tre social et conomique des bnficiaires.
Types d'impacts :
A- Impacts sociaux
Amlioration des conditions de vie
Amlioration de lducation
Amlioration de la sant, de lhygine
Emancipation des populations et en particulier des femmes
B- Impacts conomiques :
Augmentation des revenus
Stabilisation des revenus
Rduction de la vulnrabilit face aux chocs extrieurs
Passage de lconomie informelle lconomie formelle
Partie II : La Microfinance au Maroc

Chapitre I : Cadre juridique et institutionnel de la
microfinance au Maroc
Section I : Larsenal juridique rgissant la micro finance au
Maroc
Au Maroc, la loi 18-971 relative au microcrdit a vu le jour en 1999.
En vertu de cette loi, il est considr comme microcrdit tout crdit dont
1 Bulletin officiel : N 4678-14 Hija 1419 (1er avril 1999)

Pr. Lotfi Boulahrir
lobjet est de permettre des personnes conomiquement faibles de crer

ou de dvelopper leur propre activit de production ou de service en vue
dassurer leur insertion conomique. Toutefois, on note que le montant du
microcrdit ne peut pas excder 50 000 DH.
En 2004, la loi 58-032 tait promulgue pour modifier et complter la
loi 18-97 en ajoutant au champ dapplication du microcrdit au Maroc les
lments ci-aprs :
lacquisition, la construction ou lamlioration du logement des

personnes conomiquement faibles ;
Permettre ces dits personnes de se doter dinstallations lectriques
ainsi que dassurer lalimentation de leurs foyers en eau potable.
En outre, un code dontologique t mis en place par la Fdration

Nationale des Associations de micro-crdit et qui oblige les AMC 3 de
contribuer lamlioration des conditions de vie des personnes prcaires
en vue de raliser leurs insertions dans le circuit conomique du pays,
lamlioration de leurs conditions de vie, limplantation des rseaux des
AMC dans les milieux ruraux du royaume, ainsi que ltablissement des
rgles de concurrence entre les AMC.
Aussi le projet de loi 34-13 qui a t prpar par le ministre des
finances et adopt par le gouvernement marocain le 30 juin 2013 vise
modifier radicalement la loi 18-97 relative au micro-crdit telle quelle a
t cite dans les paragraphes passs.
En effet, ce projet de loi vise largir le champ du contrle et
dintervention de Bank Al Maghrib surtout avec la crise qua connu le
secteur en 2008 et 2009, et cela travers : la dlivrance et le retrait des
agrments des AMC la place du ministre des finances actuellement,
veiller lapplication des principes et rgles comptable selon le plan
comptable des associations de micro-crdit et sanctionner toute AMC qui
ne respecte pas la rglementation en vigueur. On note que cette loi fait
encore lobjet de dbat dans le parlement marocain.
Ainsi pour des raisons dordre conomique et social, notamment
lencouragement de lexpansion du secteur du micro-crdit au Maroc, ainsi
que daider les personnes les plus dmunies lallgement du cot de la
prestation du micro-crdit, le lgislateur marocain en matire de fiscalit a
2 Bulletin officiel : N 5210-16 Rabii I1425 (6 mai 2004)

3 Associations de micro-crdit

Pr. Lotfi Boulahrir
autoris un ensemble davantages que nous citerons brivement cidessous.
Les entreprises soumises limpt sur les socits ou limpt sur le

revenu peuvent dduire de leur base imposable les dons en argent
ou en nature octroys aux associations de microcrdit (article 10-B2- alina 18) ;
Les associations de micro-crdit bnficient jusquau 31 dcembre
2016 dune exonration sans droit dduction sur les oprations de
crdit effectues par les dites associations (article 91- V-3-VII).
Les associations de micro-crdit bnficient galement dune
exonration de la Taxe sur la Valeur Ajoute suite limportation des
quipements et matriels destins exclusivement leurs
fonctionnement et cela jusquau 31 dcembre 2016 (article 12334).
Aprs avoir vu un bref claircissement sur le cadre lgal de la microfinance au Maroc, la section suivante sera consacr la prsentation des
institutions uvrant dans le cadre de la microfinance au Maroc.
Section II : les acteurs institutionnels de la microfinance

au Maroc
Paragraphe 1 : la fdration nationale des associations de
micro-finance au Maroc
La fdration nationale des associations de microfinance est une
organisation but non lucratif constitue entre les adhrents de
lassociation, le cas chant ; les associations de micro-crdit. Lobjet
social de la FNAM est la ralisation des attributions cites ci-aprs :
Ltablissement des rgles de dontologie relatives lactivit de

micro-crdit et les soumettre lapprobation du ministre charg des
finances ;
Veiller lapplication par ses membres des dispositions de loi sur le
micro-crdit, ainsi que des rgles de dontologie, et saisir le ministre
charg des finances de toute violation y affrente ;
Proposer au ministre charg des finances toute action de nature
favoriser le dveloppement du micro-crdit.
Paragraphe 2 : Le centre MOHAMED VI de soutien la micro

finance solidaire

Pr. Lotfi Boulahrir
Le centre MOHAMED VI de soutien la micro finance solidaire qui a

vu le jour en 1999, est une association but non lucratif et qui pour
missions : la formation des agents des associations de microcrdit, la mise
en place dun systme dinformation et de documentation et lappui la
commercialisation des produits des bnficiaires du microcrdit. Le
chapitre ci-dessous illustrera dune manire exhaustive les missions cites
ci-avant.
A- Formation oprationnelle des agents des associations de

microcrdit
La Formation vise particulirement dvelopper et conceptualiser
les pratiques du microcrdit et transfrer le savoir-faire acquis par
lexprience des acteurs du microcrdit sur le terrain.
Elle se donne comme objectifs de :
Participer au dveloppement des comptences oprationnelles et

managriales du personnel du secteur du microcrdit au Maroc ;
Organiser des ateliers de formation, des sminaires et des

confrences ayant trait aux diffrents aspects du mtier de la microfinance ;
Former des formateurs qualifis qui prendront en charge la

formation au niveau rgional et local ;
Favoriser le transfert des connaissances et le savoir faire entre les

associations de microcrdit nationales mais aussi avec les institutions
internationales ;
Mener des tudes pour dterminer et valuer les besoins en

formation du secteur ;
Constituer une base de donnes ressources rpertoriant

comptences et expertises nationales dans le domaine ;
Mettre la disposition des associations de microcrdit

linfrastructure du centre pour organiser leurs propres actions de
formation.
B- Mise en place dun observatoire de la microfinance au
Maroc
La cration de ce systme dinformation pour objet ce qui suit :
les

Pr. Lotfi Boulahrir
Mettre la disposition des utilisateurs du centre, un fonds

documentaire compos douvrages de rfrence, de revues spcialises,
de publications dinstitutions internationales, de documents officiels ;
Mettre la disposition des utilisateurs une salle multimdia pour

consulter les documents audiovisuels et les sites internet ddis au
secteur ;
Mettre en place une cellule de veille pour suivre lvolution du

mtier tant au niveau national quinternational ;
Elaborer des catalogues et bibliographies sur les thmes de la

microfinance ;
Nouer des relations de coopration et dchange avec les centres de

recherches et dexpertise travers le monde ;
Editer une revue spcialise dans le domaine de la microfinance au

Maroc ;
Traduire les ouvrages de rfrence dans le domaine ;

Organiser des manifestations pour promouvoir le systme du
microcrdit.
C- Soutien la commercialisation
Lappui la commercialisation des produits fabriqus par les
bnficiaires du micro-crdit pour objet :
Permettre aux micro-entrepreneurs de dvelopper les capacits

ncessaires une meilleure commercialisation de leurs produits ;
Doter les bnficiaires des moyens logistiques leur permettant de

faire connatre leurs produits ;
Etre linterface des bnficiaires avec les rseaux du commerce

solidaire ;
Elaborer un espace virtuel pour lexposition des produits des

bnficiaires ;
Organiser des foires itinrantes dexposition et de commercialisation

dans les diffrentes rgions du Maroc.
Paragraphe 3 : Les associations de la microfinance au Maroc

Pr. Lotfi Boulahrir
Autant que leader de la rgion MENA en matire de micro-finance, le

Maroc compte treize AMF dispatchs sur lensemble du territoire nationale.
Le tableau suivant permettra den prendre compte.
Association
Adresse
Fondation Banque Populaire

pour le Micro-Crdit
3, rue docteur Veyre, Rsidence

Pation, Casablanca
Tl : 05 22 43 49 49
Fax : 05 22 26 90 18
Al Amana
28, rue Oum Errabia Agdal, Rabat

Tl : 05 37 77 01 41
Fax: 05 37 77 22 31 / 36
AMSSF
1, rue Abi Dar El Ghourafi, Quartier

Prince Hritier,1er tage, Fs
Tl : 05 35 73 00 24
Fax : 05 35 73 34 31
Zakoura
6, rue Najib Mahfoud, quartier

Gauthier, Casablanca
Tl : 05 22 22 64 21
Fax : 05 22 22 65 05
Fondation Al Karama de
Micro Crdit
Villa 11, rue Larrey, boite postale

404 bis, Oujda
Tl : 05 56 70 02 39
Fax : 05 56 68 03 36
Oued Srou (AMOS)
Rue oued sbou, Hay Ettakadoum El

Kbab, Khnifra
Tl : 05 35 39 49 39
fax : 05 35 39 43 07
e-mail : aosmck@menara.ma
Ismalia
115, Boulevard Lahboul, BP 2070 .

Mekns
Tl / fax : 05 55 55 74 04
FONDEP
17, rue Cadi Sanhaji, Pinde,

Souissi, Rabat
Tl : 05 37 75 62 81 / 05 37 75 48
09
Fax : 05 37 75 63 18
INMAA
Immeuble n 9, rue Kser Essok,

appt.n6
me
3
tage, quartier Hassan, Rabat
Tl :
05 37 75 93 52
Fax : 05 37 75 00 98
ATIL MICRO CREDIT
Av. Al Wahda, n 20, 1er tage,

Pr. Lotfi Boulahrir
Ttouan
Tl : 05 39 71 28 00
Fax : 05 39 71 28 01
Fondation ARDI
137, avenue Allal Ben Abdellah,

Rabat
Tl : 05 37 26 72 38
Fax : 05 37 26 72 08
Fondation Micro-crdit du
Nord
30, Boulevard Beethoven,

Rsidence Hayat I, Tanger
Tl : 05 39 94 59 66.
Fax : 05 39 94 59 66
Association TAWADA pour le

Micro-Crdit
119, Avenue de la Rsistance,

appartement n27, Rabat
Tableau 1: Listes des AMC agrs par le ministre des finances
Chapitre II : Crise de la Microfinance au Maroc : Cause et

Rponse
Section I : Les Causes de la Crise de la Microfinance au
Maroc
Paragraphe 1 : Lessor de la Microfinance au Maroc
La russite du secteur de la microfinance jusquen 2007 naurait pas
t possible sans lappui du gouvernement marocain. La Loi sur la
microfinance de 1999 a fourni un cadre clair pour le dveloppement du

Pr. Lotfi Boulahrir
secteur. Un soutien financier a t apport par le biais dun fonds public, le

Fonds Hassan II. Le secteur a galement bnfici de lappui de la
communaut internationale des bailleurs de fonds. Enfin, une grande
spcificit du secteur marocain du microcrdit rside dans lengagement
des banques locales : les banques commerciales ont cr deux des
principales IMF et finanaient 85 % des actifs du secteur en 2008.
Paragraphe 2 : La croissance non matrise a entran une

grave crise dimpays
Dans une note du CGAP4 rcemment publie, Xavier Reille analyse les
origines de la crise dimpays qui a affect le secteur de la microfinance
au Maroc et cherche savoir si les enseignements tirs de cette crise
peuvent sappliquer au-del des frontires marocaines.
Peu de pays sont dots dun secteur de la microfinance aussi fort et
dynamique que celui du Maroc. Reconnu comme un champion du
microcrdit, servant 40 % des clients dans le monde arabe, il compte
certaines des institutions de microfinance les plus performantes au plan
international. Cependant, depuis 2007, le secteur marocain du microcrdit
est confront une crise : croissance exponentielle au dtriment de la
qualit des actifs, abandons de crances en cascade et rendements en
chute. Les quatre plus grandes IMF5 marocaines Zakoura, Al-Amana,
Fondation Banques Populaires et Fondep servent 90% des clients dans
un secteur fortement concentr. Quelle est la cause de cette croissance
incontrle ?
Paragraphe 3 : Les signes de la crise

En dcembre 2007, la crise des impays avait dj dbut, mais son
ampleur tait encore dissimule par la croissance exceptionnelle du
portefeuille de prts. Les impays taient dj importants pour les prts
accords au dbut de lanne 2007, mais lessentiel du portefeuille, datant
des six derniers mois, ntait pas encore expos aux arrirs.
Les portefeuilles risque (PAR) ont commenc augmenter de
manire significative entre 2003 et 2007, de 0,42 % 1,9 %. En dcembre
4 Creating Pathways for the Poorest
5 Institutions de microfinance

Pr. Lotfi Boulahrir
2008, le PAR6 > 30 tait de 5 %, et il atteignait le niveau alarmant de 10 %

en juin 2009. Les abandons de crances ont eux aussi considrablement
augment avec un impact ngatif sur la rentabilit et la solvabilit des IMF.
En mai 2009, Zakoura, lune des IMF marocaines leaders, annonait un
PAR > 30 de plus de 30 % et dcidait de fusionner avec une autre
institution, la Fondation des Banques Populaires, une grande IMF soutenue
par une banque dtat solide. Les causes de la crise sont bien connues et
peuvent se rsumer en trois mots : croissance non matrise.
La crise du secteur de la microfinance ne peut pas tre mise sur le
compte de la crise financire mondiale. Dans le cas du Maroc, les
capacits institutionnelles des IMF ont t dpasses par une croissance
sans prcdent. Celle-ci sest traduite par des politiques de crdit laxistes,
des systmes dinformation et de gestion obsoltes, des lacunes au niveau
du contrle interne et une gouvernance trop faible.
Section I : Les Rponses la Crise de la Microfinance au

Maroc
Paragraphe
microfinance
1:
La
rponse
de
la
communaut
de
la
Le secteur marocain de la microfinance a promptement ragi. Pour

restaurer la confiance et viter tout effet de contagion au niveau des
impays, le gouvernement a organis la fusion de Zakoura et de la
Fondation des Banques Populaires. Les banques commerciales locales ont
maintenu leurs lignes de crdit et les institutions financires de
dveloppement nont pas exig le remboursement de leurs prts.
Dans le mme temps, les IMF ont considrablement frein leur
croissance et ont rduit la taille de leur bilan. Elles ont galement mis en
place des plans de redressement denvergure, consistant renforcer leurs
mthodologies de crdit, constituer des quipes ddies exclusivement
au recouvrement des prts et engager des poursuites judiciaires contre
les
emprunteurs
prsentant
des
arrirs.
Enfin,
elles
changentrgulirement des informations sur les impays de leur clientle
afin de contrler le crdit crois.
Ces mesures font merger un nouveau secteur, plus mature, dot dun
systme de centralisation des risques performant et de systmes
6 Portefeuilles risque

Pr. Lotfi Boulahrir
amliors de gestion des risques. La part des clients ayant contract des
prts multiples est ainsi passe de 39 % en octobre 2008 29 % en
septembre 2009.
Paragraphe 2 : La rponse du gouvernement marocain

Le gouvernement a galement mis en place, en collaboration avec la
Bank Al-Maghrib
et la Fdration nationale des associations de
microcrdit, un plan de consolidation du secteur. Les quatre priorits de ce
plan sont : renforcer les IMF, contrler le crdit crois et prvenir le
surendettement, scuriser la liquidit du secteur pour les besoins futurs,
et amliorer le cadre rglementaire. Ces mesures contribuent dj
restaurer la confiance dans le secteur de la microfinance.

Pr. Lotfi Boulahrir
Chapitre III : Enqute

Section I : Prsentation du questionnaire
Ce questionnaire droul sur un chantillon de trente personnes pour
objectifs :
1. Avoir une ide sur le nombre de bnficiaires du micro-crdit ;
2. Avoir une ide sur le sexe, la tranche dge et la catgorie
socioprofessionnelle des demandeurs du micro-crdit ;
3. Avoir une ide sur lobjet des micro-crdits ;
4. Mesurer le degr de satisfaction et la capacit de remboursement
des emprunteurs.
Questionnaire :
Nous sommes des tudiants en 4 me anne de l'ENCG Marrakech.
Dans le cadre de notre tude portant limpact du micro-crdit sur les
bnficiaires marocains, nous sommes amens pralablement effectuer
une tude afin de comprendre votre attitude vis vis de ce service. Pour
ce faire, vos rponses nous seront utiles pour juger les caractristiques du
micro-crdit. Nous vous remercions pour votre comprhension et au temps
que vous nous avez allou.
1.
o
o
2.
o
o
o
o
Avez-vous dj bnfici dun microcrdit ?

Oui
Non
Quelle tait lobjet de votre microcrdit ?
Cration dune micro entreprise
Epargne ou remboursement dautres prts
Amlioration maison (lectrification, eau, etc)
Divers

Pr. Lotfi Boulahrir
3. tes-vous
o
o
o
4.
o
o
5.
6.
o
o
7.
o
o
o
o
8.
satisfaits
des
microcrdits
dont
vous
avez
bnfici ?
Satisfait
Peu satisfait
Non satisfait
Trouvez-vous des difficults dans la constitution de votre
traite mensuelle ?
Oui
Non
Comment trouvez-vous les taux pratiqus ?
o Trs levs
o Relativement levs
o Raisonnables
Vous tes :
Homme
Femme
Situez votre ge par rapport aux tranches suivantes :
Entre 20 et 30 ans
Entre 30 et 40 ans
Entre 40 et 50 ans
Au-del de 50 ans
Quelle tait votre profession avant de contracter votre
micro-crdit ?
o Sans
o Vendeur ambulant
o Autres

Pr. Lotfi Boulahrir
Section II : Analyse des rsultats du questionnaire

Sur lchantillon interrog nous avons pu dduire ce qui suit :
Rpartition selon les personnes ayant dj bnfici d'un micro-crdit
17%
Oui, j'ai dj bnfici

Non, jamais
83%
Figure 1: Rpartition selon les personnes ayant dj bnfici d'un micro-crdit
25 mnages ont confirm avoir dj bnfici dun micro-crdit, soit

83 % de lchantillon tudi ;

Pr. Lotfi Boulahrir
Sexe des bnficiares d'un micro-crdit
Homme
Femme
40%
60%
40% des bnficiaires du micro-crdit sont des femmes. Ceci montre

limplication de la femme dans la vie conomique en renforant son
autonomie.
Rpartition de l'ge des bnficiaires d'un micro-crdit
12%
Entre 20 et 30 ans
40%
Entre 30 et 40 ans
Au del de 40 ans
48%
88 % des bnficiaires dun micro-crdit sont ges entre 20 et 40

ans. Ceci sexplique par un recours massif des jeunes au microcrdit pour crer leurs propres entreprises et par consquent assurer
leurs auto-emplois.

Pr. Lotfi Boulahrir
Destinantion des prts

8%
Micro-entreprise
Epargne ou
remboursement d'autres
prts
Amlioration maison
Divers
12%
8%
72%
Figure 2: graphique sur la destination des microcrdits
72 % des bnficiaires dun micro-crdit ont confirms que les prts

quils ont contracts taient destins la cration de leurs propres
entreprises. Ceci tmoigne de lenvergure du micro-crdit dans
linsertion conomique des populations prcaires.
Catgorie sociale des bnficiaires du micro-crdit
16%
20%
Sans
Vendeur ambulant
Autres
64%
Figure 3: graphique sur la catgorie sociale des bnficiaires du micro-crdit
64 % de la population tudie taient des vendeurs ambulants qui
oprent dans le secteur informel. Aussi 20 % taient en chmage

Pr. Lotfi Boulahrir
avant de contracter un micro-crdit. De ce fait, on pourra dduire

que le micro-crdit est un levier dentreprenariat et un outil de lutte
contre le chmage.
Rpartition des clients selon leur degr de satisfaction du micro-crdit
16%
4%
Satisfaits
Peu satisfaits
Non satisfaits
80%
Figure 4: Graphique sur le degr de satisfaction des populations ayant bnfici d'un
micro-crdit
20 personnes sestiment satisfaits des micro-crdits quils ont

obtenus, ce qui donne un taux de satisfaction de 80 %.
Constitution de la trate mensuelle
4%
15%
Difficults
Peu de difficults
Pas de difficults
81%

Pr. Lotfi Boulahrir
81 % de la population tudie confirment quils ne trouvent pas de

difficults dans la constitution de leurs traites mensuelles. Ceci
signifie que cette bonne partie de micro-entrepreneurs gnrent un
revenu leurs permettant de survivre, de dvelopper leurs entreprises
et de rembourser leurs prts.
Taux d'intrt
8%
Trs lev
Peu lev
28%
Raisonable
64%
92 % de la population tudie jugent le taux de remboursement de

leurs prts dimportant par rapport leurs situations conomiques.
Ceci sexplique par la chert du micro-crdit au Maroc.
Conclusion
Conclus
ion
En guise de conclusion, nous affirmons que labsence de lthique dans
la finance gnrer un capitalisme sauvage avec des grandes disparits
entre les classes sociales. A cet gard, la microfinance a vu le jour en vue
de raliser linsertion conomique des gens les plus dmunis en leurs
garantissant une vie saine et digne.
Au Maroc et travers des benchmarks internationaux, on pourra
saccorder que notre pays occupe la place du leader dans la zone MENA en

Pr. Lotfi Boulahrir
la matire, mais toutefois le secteur de la microfinance se trouve heurter

des problmatiques majeures.
Le statut dassociation dont jouit les prteurs du micro-crdit au Maroc
et qui leurs entravent laccs aux marchs financiers, et par consquent
facturer leurs clients des taux dintrts levs par rapport aux crdits
classiques demeure un handicape au dveloppement du secteur.
Laffirmation de Sa Majest le Roi Mohamed VI le 21/02/2011 lors de la
crmonie dinstallation du conseil conomique et social dans laquelle il a
prcis la lettre que ; ...Notre but ultime est dassurer les conditions
dune vie saine tous les marocains, surtout aux plus dmunis, et de
raliser un dveloppement global permettant de crer des
emplois
productifs, notamment au profit de la jeunesse que nous plaons au cur
de notre politique de dveloppement , ainsi que linstauration dun
dpartement ministriel charg des petites entreprises et de lintgration
du secteur informel dans le nouveau gouvernement marocain va sans
doute pousser les autorits de tutelles trouver un nouveau cadre pour
lessor de la microfinance seul refuge dun dveloppement conomique et
social.
Dans cet lan, les questions lgitimes qui se posent et qui donneront
lobjet dautres travaux de recherches sont les suivantes : Est-ce que les
associations de micro-crdit se verront transformer en des socits
anonymes? Si oui, est ce quelles permettront de jouer leurs rles dans
linsertion conomique des gens prcaires?
Bibliographie :
Le guide de la microfinance : Microcrdit et pargne pour le
dveloppement
2e
dition
de
Sbastien
Hajdenberg, Christine Poursat et David Munnich.

La Microfinance de Sylvain Allemand.
Boy,
Jrmy

Pr. Lotfi Boulahrir
Voyage au coeur d'une rvolution : La microfinance contre la

pauvret de Jacques Attali, Yann Arthus-Bertrand, Pascal de Lima
et Collectif.
Bulletin officiel : N 4678-14 Hija 1419 (1er avril 1999).
Bulletin officiel : N 5210-16 Rabii I1425 (6 mai 2004).
Weboghraphie :
http://www.fnam.ma/
http://www.cm6-microfinance.ma/fr/index.aspx
http://www.finances.gov.ma/
http://www.bkam.ma
http://www.europeanmicrofinance.org/data/file/section_accueil/news/1er-barometre-
de-la-microfinance-0.pdf
https://www.lamicrofinance.org/content/article/detail/15729/
http://www.microworld.org/fr/about-microworld/propos-du-microcr
%C3%A9dit
https://www.lamicrofinance.org/files/15510_190.pdf
http://www.attali.com/biographie/biographie-de-jacques-attali
http://www.20minutes.fr/planete/829964-jacques-attali-lamicrofinance-fait-credit-coaching
http://www.rue89.com/2008/12/11/jacques-attali-la-micro-financeun-facteur-de-relance-mondiale
http://www.zonebourse.com/barons-bourse/Muhammad-Yunus227/biographie/
http://www.pbs.org/now/enterprisingideas/Muhammad-Yunus.html
http://www.danonecommunities.com/node/1212
Table des Matires :

Introduction1

Pr. Lotfi Boulahrir
Partie I : Les fondements thoriques de la Microfinance. 2

Chapitre I : Les origines de la Microfinance et ses thoriciens
.....................................................................................................................2
Section I : Les origines de la Microfinance........................................2
Paragraphe 1 : Dfinitions................................................................................ 2
Paragraphe 2 : Brve histoire de la Microfinance.............................................4
Paragraphe 3 : Le fonctionnement de la Microfinance.....................................5
Paragraphe 4 : Les acteurs de la Microfinane...................................................6
Section II : Les thoriciens sur la Microfinance................................8

Paragraphe 1: Apports de Jacques Attali..........................................................8
Paragraphe 2: Apports de Muhammad Yunus.................................................10
Paragraphe 3: Apports de Maria Nowak.........................................................12
Chapitre II : Le rle de la Microfinance dans la croissance

conomique et son impact sur les bnficiaires........................14
Section I : Le rle de la Microfinance dans la croissance
conomique..........................................................................................14
Paragraphe 1: La pertinence de la microfinance dans la lutte contre
lexclusion sociale.......................................................................................... 14
Paragraphe 2: la microfinance est un outil cl de rduction du chmage de
lutte contre la pauvret et de combat contre lexclusion sociale et financire
....................................................................................................................... 15
Section II : Limpact de la Microfinance sur les bnifichiaires ....15

Paragraphe 1 : Les bnficiaires de la microfinance......................................16
Paragraphe 2 : Limpact de la microfinance :.................................................16
Paragraphe 3 : Comment mesurer l'impact de la microfinance sur ses
bnficiaires ?................................................................................................ 17
Partie II : La Microfinance au Maroc...............................18

Chapitre I : Cadre juridique et institutionnel de la
microfinance au Maroc.......................................................................18
Section I : Larsenal juridique rgissant la micro finance au Maroc
................................................................................................................18

Pr. Lotfi Boulahrir
Section II : les acteurs institutionnels de la microfinance au

Maroc.....................................................................................................19
Paragraphe 1 : la fdration nationale des associations de micro-finance au
Maroc............................................................................................................. 19
Paragraphe 2 : Le centre MOHAMED VI de soutien la micro finance solidaire
....................................................................................................................... 19
Paragraphe 3 : Les associations de la microfinance au Maroc.......................21
Chapitre II : Crise de la Microfinance au Maroc : Cause et

Rponse..................................................................................................23
Section I : Les Causes de la Crise de la Microfinance au Maroc. .23
Paragraphe 1 : Lessor de la Microfinance au Maroc......................................23
Paragraphe 2 : La croissance non matrise a entran une grave crise
dimpays...................................................................................................... 23
Paragraphe 3 : Les signes de la crise.............................................................23
Section I : Les Rponses la Crise de la Microfinance au Maroc24

Paragraphe 1 : La rponse de la communaut de la microfinance.................24
Paragraphe 2 : La rponse du gouvernement marocain.................................24
Chapitre III : Enqute..........................................................................26

Section I : Prsentation du questionnaire......................................26
Section II : Analyse des rsultats du questionnaire......................28
Conclusion............................................................................................32
Bibliographie ......................................................................................33
Weboghraphie ...................................................................................33

Microfinance Final

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La Microfinance : Levier du Dveloppement conomique et Social

Pr. Lotfi Boulahrir

Depuis presque 20 ans, la Microfinance est sortie du cercle des initis

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C- Quest ce quun micro-entrepreneur ?

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En tant que ressource stocke, lpargne se rvle utile pour un large

Paragraphe 2 : Brve histoire de la Microfinance

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de quoi elles devaient leur vendre les tabourets un prix dtermin,

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Les plus grandes IMF se trouvent en Asie, au Bangladesh et en Inde en

Paragraphe 3 : Le fonctionnement de la Microfinance

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En labsence de rseaux de transports et de tlcommunications

Paragraphe 4 : Les acteurs de la Microfinane

La Microfinance : Levier du Dveloppement conomique et Social

Il regroupe des banques, des caisses dpargne et des IMF :

La Microfinance : Levier du Dveloppement conomique et Social

dextrme pauvret un accs au tout petit crdit, ceci parmi dautres

Section II : Les thoriciens sur la Microfinance

Paragraphe 1: Apports de Jacques Attali

Jaques Attali est n le 1er Novembre 1943 Alger.

La Microfinance : Levier du Dveloppement conomique et Social

Jacques Attali est maintenant prsident de A&A, socit internationale de conseils en

La Microfinance : Levier du Dveloppement conomique et Social

B- La micro-finance, un facteur de relance mondiale:

La Microfinance : Levier du Dveloppement conomique et Social

Paragraphe 2: Apports de Muhammad Yunus

Muhamad Yunus, n le 28 juin 1940 Chittagong au Bangladesh, est un conomiste et

A- Le crdit est un droit humain:

La Microfinance : Levier du Dveloppement conomique et Social

Mohammad Yunus considre le crdit comme tant un droit humain, et

Un dollar de charit na quune seule vie. Un dollar du

Mohammad Yunus a commenc un programme exclusivement pour les

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Paragraphe 3: Apports de Maria Nowak

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(2006). Elle dcide de transposer en France ce modle de microcrdit pour

Le micro-crdit peut tre appliqu partout:

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ne cesse de saccrotre. Dans nos socits post-industrialises, le nombre

Chapitre II : Le rle de la Microfinance dans la croissance

Paragraphe 1: La pertinence de la microfinance dans la lutte

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organisations se concentrent sur ce groupe cible), les femmes (45%), les

Paragraphe 2: la microfinance est un outil cl de rduction

Lexclusion sociale est un phnomne complexe, dynamique,

Le soutien l'amlioration des performances par la matrise, le dveloppement et

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juridiques et rglementaires qui entravent la naissance et la croissance des entreprises.

Section II : Limpact de la Microfinance sur les

Paragraphe 1 : Les bnficiaires de la microfinance

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Paragraphe 2 : Limpact de la microfinance :

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Des agences de notations spcialiss (M-CRIL, MicroFinanza Rating

Intention: mission sociale et objectifs clairement dfinis

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lobjet est de permettre des personnes conomiquement faibles de crer