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CLAVE DE COTIZACIN:
TRIMESTRE: 01
AEROMEX
REF S
AO:
2011
BALANCE GENERAL
AL 31 DE MARZO DE 2011 Y 2010
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
CONCEPTOS
TRIMESTRE AO ACTUAL
IMPORTE
s01
ACTIVO TOTAL
s02
s03
s04
ACTIVO CIRCULANTE
EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO)
TRIMESTRE AO ANTERIOR
IMPORTE
15,012,390
100
12,118,900
100
4,759,928
1,346,900
32
9
3,023,155
208,714
25
2
1,024,816
881,817
1,007,765
523,066
857,381
87,973
0
7
3
6
1
0
912,335
489,394
530,895
115,776
0
8
4
4
1
0
87,973
115,776
s05
s06
s07
s08
s09
s10
s11
s12
s13
s14
s15
s16
s17
OTRAS INVERSIONES
INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)
INMUEBLES
MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL
OTROS EQUIPOS
DEPRECIACIN ACUMULADA
CONSTRUCCIONES EN PROCESO
0
3,862,034
1,991,927
5,987,785
1,233,317
5,398,016
47,021
0
26
13
40
8
36
0
0
4,644,843
1,948,620
6,546,063
1,691,751
5,607,589
65,998
0
38
16
54
14
46
1
s18
1,284,156
824,934
s19
OTROS ACTIVOS
5,018,299
33
3,510,192
29
s20
PASIVO TOTAL
14,838,082
100
15,035,372
100
s21
s22
s23
s24
s103
s25
s26
s27
s28
s29
s30
s31
s32
PASIVO CIRCULANTE
PROVEEDORES
CRDITOS BANCARIOS
CRDITOS BURSTILES
OTROS CRDITOS CON COSTO
IMPUESTOS POR PAGAR
OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO
PASIVO A LARGO PLAZO
CRDITOS BANCARIOS
CRDITOS BURSTILES
OTROS CRDITOS CON COSTO
CRDITOS DIFERIDOS
OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO
10,386,913
4,821,631
941,949
0
0
1,051,056
3,572,277
1,481,285
1,481,285
0
0
15,866
2,954,018
70
32
6
0
0
7
24
10
10
0
0
0
20
10,691,597
6,203,032
1,288,631
0
0
1,209,607
1,990,327
1,810,949
1,810,949
0
0
19,737
2,513,089
71
41
9
0
0
8
13
12
12
0
0
0
s33
CAPITAL CONTABLE
174,308
100
-2,916,472
100
s34
132,464
76
81,446
-3
s35
41,844
24
-2,997,918
103
s36
s79
s39
s40
s41
s42
s44
s80
CAPITAL CONTRIBUIDO
CAPITAL SOCIAL PAGADO
PRIMA EN VENTA DE ACCIONES
APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL
CAPITAL GANADO (PERDIDO)
RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL
OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO
RECOMPRA DE ACCIONES
5,848,593
5,848,593
0
0
-5,806,749
-5,264,644
-542,105
0
3355
3355
0
0
-3331
-3020
-311
0
5,848,593
5,848,593
0
0
-8,846,511
-8,296,236
-550,275
0
-201
-201
0
0
303
284
19
0
17
AEROMEX
TRIMESTRE: 01
2011
BALANCE GENERAL
DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
TRIMESTRE AO ACTUAL
REF S
AO:
TRIMESTRE AO ANTERIOR
CONCEPTOS
IMPORTE
s03
s46
s47
s07
s81
s82
s83
s18
IMPORTE
1,346,900
100
208,714
100
227,214
1,119,686
17
83
94,693
114,021
45
55
857,381
0
0
857,381
100
0
0
100
530,895
0
0
530,895
100
0
0
100
1,284,156
100
824,934
100
1,092,182
0
191,974
85
0
15
824,934
0
0
100
0
0
s19
s85
s50
s104
s86
s87
5,018,299
0
2,068,790
0
0
2,949,509
100
0
41
0
0
59
3,510,192
0
813,539
0
0
2,696,653
100
0
23
0
0
77
10,386,913
3,897,863
6,489,050
100
38
62
10,691,597
3,590,778
7,100,819
100
34
66
3,572,277
0
0
0
0
3,572,277
0
100
0
0
0
0
100
0
1,990,327
0
0
0
0
1,990,327
0
100
0
0
0
0
100
0
1,481,285
644,476
836,809
100
44
56
1,810,949
566,484
1,244,465
100
31
69
15,866
0
15,866
100
0
100
19,737
0
19,737
100
0
100
2,954,018
138,615
1,721,704
0
1,093,699
100
5
58
0
37
2,513,089
263,380
1,448,787
0
800,922
100
10
58
0
32
5,848,593
5,848,593
0
100
100
0
5,848,593
5,848,593
0
100
100
0
OTROS ACTIVOS
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS
IMPUESTOS DIFERIDOS
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
OPERACIONES DISCONTINUADAS
OTROS
AEROMEX
TRIMESTRE: 01
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
TRIMESTRE AO ACTUAL
s42
s93
s43
s94
s95
s45
s44
s70
s71
s96
s98
TRIMESTRE AO ANTERIOR
CONCEPTOS
IMPORTE
s97
2011
BALANCE GENERAL
DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS
REF S
AO:
IMPORTE
-5,264,644
38,983
0
0
-5,769,060
465,433
100
0
0
0
110
-9
-8,296,236
38,983
0
0
-8,105,472
-229,747
100
0
0
0
98
3
-542,105
0
0
100
0
0
-550,275
0
0
100
0
0
-505,628
93
-537,712
98
0
-36,477
0
7
0
-12,563
0
2
s100 OTROS
AEROMEX
TRIMESTRE: 01
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
s72
s73
s74
s75
s76
s77
s78
s101
s102
2011
BALANCE GENERAL
DATOS INFORMATIVOS
REF S
AO:
Impresin Final
TRIMESTRE AO ACTUAL
TRIMESTRE AO ANTERIOR
IMPORTE
IMPORTE
CONCEPTOS
CAPITAL DE TRABAJO
FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGEDAD
NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)
NUMERO DE EMPLEADOS (*)
NUMERO DE OBREROS (*)
NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIN (*)
NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)
EFECTIVO RESTRINGIDO
DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS
-5,626,985
0
160
3,583
7,782
4,827,524,338
0
0
0
-7,668,442
0
146
2,556
5,616
4,827,524,338
0
0
0
TRIMESTRE: 01
AEROMEX
AO:
ESTADO DE RESULTADOS
CONSOLIDADO
Impresin Final
(MILES DE PESOS)
TRIMESTRE AO ACTUAL
REF R
2011
TRIMESTRE AO ANTERIOR
CONCEPTOS
IMPORTE
r01
r02
r03
r04
r05
r08
r06
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD (PRDIDA) BRUTA
GASTOS GENERALES
UTILIDAD ( PRDIDA) DE OPERACIN
OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
r12
r48
r09
r10
IMPORTE
7,924,268
0
7,924,268
7,344,902
579,366
139,072
-253,403
100
0
100
93
7
2
-3
5,656,278
0
5,656,278
5,674,805
-18,527
-36,035
-179,105
100
0
100
100
0
0
-3
2,904
13,891
PARTIDAS NO ORDINARIAS
UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
0
467,939
-44,977
0
6
0
0
-219,776
24,920
0
-4
0
r11
512,916
-244,696
-4
r14
r18
OPERACIONES DISCONTINUADAS
UTILIDAD (PRDIDA) NETA CONSOLIDADA
0
512,916
0
6
0
-244,696
0
-4
r19
47,483
-14,949
r20
465,433
-229,747
-4
TRIMESTRE: 01
AEROMEX
AO:
ESTADO DE RESULTADOS
CONSOLIDADO
Impresin Final
(MILES DE PESOS)
TRIMESTRE AO ACTUAL
REF R
2011
TRIMESTRE AO ANTERIOR
CONCEPTOS
IMPORTE
r01
r21
r22
r23
VENTAS NETAS
NACIONALES
EXTRANJERAS
CONVERSIN EN DLARES (***)
r08
r49
r34
r35
r06
r24
r42
r45
r26
r46
r25
r28
IMPORTE
7,924,268
4,362,245
3,562,023
299,581
100
55
45
4
5,656,278
3,282,294
2,373,984
192,070
100
58
42
3
139,072
214,072
75,000
0
100
154
54
0
-36,035
-36,035
0
0
100
100
0
0
-253,403
185,399
0
0
6,381
0
-74,385
0
100
-73
0
0
-3
0
29
0
-179,105
190,543
0
0
38
0
11,400
0
100
-106
0
0
0
0
-6
0
r10
r32
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
IMPUESTO CAUSADO
r33
IMPUESTO DIFERIDO
-44,977
72,906
-117,883
100
-162
262
24,920
9,945
14,975
100
40
60
(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA
AEROMEX
TRIMESTRE: 01
2011
ESTADO DE RESULTADOS
CONSOLIDADO
REF R
AO:
Impresin Final
TRIMESTRE AO ACTUAL
TRIMESTRE AO ANTERIOR
IMPORTE
IMPORTE
CONCEPTOS
r36
r37
r38
r39
VENTAS TOTALES
RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO
VENTAS NETAS (**)
RESULTADO DE OPERACIN (**)
r40
r41
r47
7,924,269
0
30,348,231
3,301,989
5,656,278
0
22,738,779
-612,125
3,029,028
-1,703,013
3,139,397
100,266
-1,744,127
118,738
TRIMESTRE: 01
AEROMEX
AO:
Impresin Final
(MILES DE PESOS)
REF
RT
rt01
rt02
rt03
rt04
rt05
rt08
rt06
TRIMESTRE AO ACTUAL
IMPORTE
VENTAS NETAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD (PRDIDA) BRUTA
GASTOS GENERALES
UTILIDAD ( PRDIDA) DE OPERACIN
OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
TRIMESTRE AO ANTERIOR
CONCEPTOS
rt11
2011
IMPORTE
7,924,268
0
7,924,268
7,344,902
579,366
139,072
-253,403
100
0
100
93
7
2
-3
5,656,278
0
5,656,278
5,674,805
-18,527
-36,035
-179,105
100
0
100
100
0
0
-3
2,904
13,891
0
467,939
-44,977
0
6
0
0
-219,776
24,920
0
-4
0
512,916
-244,696
-4
0
512,916
0
6
0
-244,696
0
-4
47,483
-14,949
465,433
-229,747
-4
TRIMESTRE: 01
AEROMEX
AO:
Impresin Final
(MILES DE PESOS)
TRIMESTRE AO ACTUAL
REF
RT
2011
TRIMESTRE AO ANTERIOR
CONCEPTOS
IMPORTE
IMPORTE
rt0
VENTAS NETAS
7,924,268
100
5,656,278
100
rt21
rt22
rt23
NACIONALES
EXTRANJERAS
CONVERSIN EN DLARES (***)
4,362,245
3,562,023
299,581
55
45
4
3,282,294
2,373,984
192,070
58
42
3
rt08
rt49
rt34
rt35
139,072
214,072
75,000
0
100
154
54
0
-36,035
-36,035
0
0
100
100
0
0
rt06
rt24
rt42
rt45
rt26
rt46
rt25
rt28
-253,403
185,399
0
0
6,381
0
-74,385
0
100
-73
0
0
-3
0
29
0
-179,105
190,543
0
0
38
0
11,400
0
100
-106
0
0
0
0
-6
0
rt10
rt32
rt33
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
IMPUESTO CAUSADO
IMPUESTO DIFERIDO
-44,977
72,906
-117,883
100
-162
262
24,920
9,945
14,975
100
40
60
(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA
TRIMESTRE: 01
AEROMEX
CONSOLIDADO
Impresin Final
(MILES DE PESOS)
rt47
2011
REF
RT
AO:
TRIMESTRE AO ACTUAL
TRIMESTRE AO ANTERIOR
IMPORTE
IMPORTE
CONCEPTOS
100,266
118,738
TRIMESTRE: 01
AEROMEX
(MILES DE PESOS)
e01
e02
e03
e04
e05
e06
e07
e08
e09
e10
e11
e12
e13
e14
CONCEPTOS
ACTIVIDADES DE OPERACIN
UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO
+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIN
+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD
FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIN
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE INVERSIN
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN
EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
INCREMENTO (DISMINUCIN) NETO DE EFECTIVO Y DEMS EQUIVALENTES DE
EFECTIVO
DIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO
2011
Impresin Final
PRINCIPALES CONCEPTOS
REF E
AO:
CONSOLIDADO
TRIMESTRE AO
ACTUAL
TRIMESTRE AO
ANTERIOR
IMPORTE
IMPORTE
467,939
157,980
324,212
56,584
1,006,715
-365,132
641,583
-219,776
164,596
230,223
70,584
245,627
48,995
294,622
-777,020
-224,245
-135,437
70,377
172,404
-78,973
36,967
-8,596
-15,096
1,325,029
1,346,900
-14,111
231,421
208,714
TRIMESTRE: 01
AEROMEX
(MILES DE PESOS)
CONCEPTOS
2011
Impresin Final
REF E
AO:
CONSOLIDADO
TRIMESTRE AO
ACTUAL
TRIMESTRE AO
ANTERIOR
IMPORTE
IMPORTE
e02
e15
e16
e17
157,980
0
157,980
0
164,596
0
164,596
0
e03
e18
e19
e20
e21
e22
e23
e24
324,212
254,601
4,630
0
0
0
0
64,981
230,223
174,612
1,770
0
0
0
0
53,841
e04
e25
e26
56,584
56,584
0
70,584
70,584
0
e06
e27
e28
-365,132
-225,587
-11,902
48,995
-267,074
100,556
-403,743
-227,110
e30
e31
e32
-112,128
442,683
-54,455
-59,572
557,560
-55,365
e08
e33
e34
e35
e36
e37
e38
e39
e40
e41
e42
e43
e44
-777,020
0
0
-416,745
15,521
0
0
0
0
0
0
0
-375,796
-224,245
0
0
-36,997
2,060
0
0
0
0
0
0
0
-189,308
e10
e45
e46
e47
e48
e49
e50
e51
e52
e53
e54
e55
e56
e57
172,404
32,799
0
319,882
-85,628
0
-38,065
0
0
0
0
-56,584
0
0
-78,973
119,474
0
0
-79,244
0
-48,619
0
0
0
0
-70,584
0
0
e29
* EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBER EXPLICAR EN NOTAS.
AEROMEX
TRIMESTRE: 01
AO:
2011
CONSOLIDADO
Impresin Final
REF D
TRIMESTRE AO ACTUAL
TRIMESTRE AO ANTERIOR
IMPORTE
IMPORTE
CONCEPTOS
d01
0.63
-0.35
d02
0.00
0.00
d03
0.00
0.00
d04
0.65
-0.36
d05
0.00
0.00
d08
0.01
-0.62
d09
0.00
0.00
d10
0.00 acciones
0.00 acciones
d11
0.00
veces
0.00
veces
d12
0.00
veces
0.00
veces
d13
0.00
veces
0.00
veces
AEROMEX
TRIMESTRE: 01
AO:
2011
CONSOLIDADO
Impresin Final
REF P
p01
CONCEPTOS
RENDIMIENTO
UTILIDAD (PRDIDA) NETA CONSOLIDADA A VENTAS NETAS
TRIMESTRE AO ACTUAL
TRIMESTRE AO ANTERIOR
6.47
-4.33
1,801.06
59.80
20.91
-14.39
p02
p03
p04
p05
0.00
-0.00
ACTIVIDAD
p06
2.02
veces
1.88
veces
p07
7.86
veces
4.90
veces
p08
p09
p10
ROTACIN DE INVENTARIOS(**)
DAS DE VENTAS POR COBRAR
INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**)
0.00
10
37.53
veces
dias
%
0.00
12
28.59
veces
98.84
85.13
30.61
veces
%
124.07
-5.16
27.65
%
veces
38.36
38.99
3.12
veces
-0.10
veces
2.05
veces
1.51
veces
p11
p12
p13
p14
p15
p16
APALACAMIENTO
PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL
PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE
PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTAL
PASIVO A LARGO PLAZO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO
(NETO)
UTILIDAD (PRDIDA) DESPUS DE GTOS. GRALES. A
INTERESES PAGADOS
p14
VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**)
dias
%
LIQUIDEZ
p17
0.46
veces
0.28
veces
p18
0.41
veces
0.24
veces
0.32
veces
0.20
veces
12.97
1.95
p19
p20
AEROMEX
TRIMESTRE:
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
ADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
01
AO:
PAGINA
2011
1/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
GRUPO AEROMXICO REGISTR UNA UTILIDAD NETA MAYORITARIA DE $465 MILLONES DE PESOS EN
EL PRIMER TRIMESTRE DE 2011, EL MEJOR RESULTADO PARA UN PRIMER TRIMESTRE DEL QUE SE
TENGA REGISTRO EN AL MENOS LOS LTIMOS 15 AOS. ESTE FAVORABLE RESULTADO ES RELEVANTE
PORQUE COMNMENTE LAS AEROLNEAS QUE OPERAN EN EL HEMISFERIO NORTE NO REPORTAN
UTILIDADES NETAS EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL AO. DE ESTA FORMA, LA UTILIDAD NETA DEL
PRIMER TRIMESTRE DE 2011 ES SUPERIOR EN CERCA DE 700 MILLONES DE PESOS AL COMPARARLA
CON LA PRDIDA NETA DE $230 MILLONES DE PESOS OBSERVADA EN EL MISMO PERIODO DE 2010.
LA UTILIDAD NETA DEL PRIMER TRIMESTRE COBRA AN MAYOR RELEVANCIA EN VIRTUD DE LOS
SIGUIENTES FACTORES: I) EL PERIODO VACACIONAL DE SEMANA SANTA INICI EN 2010 EN EL
PRIMER TRIMESTRE MIENTRAS QUE EN 2011 INICI EN EL SEGUNDO TRIMESTRE, POR LO QUE EL
IMPACTO FAVORABLE DE ESTE PERIODO VACACIONAL EN 2011 SE REFLEJAR NTEGRAMENTE EN LOS
NMEROS DEL SEGUNDO TRIMESTRE; Y II) EL IMPORTANTE AUMENTO EN LOS INGRESOS Y LA
CONTENCIN DE GASTOS DISTINTOS DE COMBUSTIBLE PERMITI OBTENER UTILIDADES A PESAR DE
QUE EL PRECIO DEL COMBUSTIBLE AUMENT CERCA DE 40% RESPECTO AL PRIMER TRIMESTRE DE
2010.
LA UAFIDAR SE UBIC EN $1,466 MILLONES DE PESOS, MONTO SUPERIOR EN $636 MILLONES DE
PESOS A LA REGISTRADA EN EL MISMO PERIODO DE 2010 Y ALCANZ SU MXIMO HISTRICO EN UN
PRIMER TRIMESTRE DEL QUE SE TENGA REGISTRO PARA LAS AEROLNEAS DEL GRUPO.
LOS INGRESOS TOTALES AUMENTARON 40% RESPECTO AL PRIMER TRIMESTRE DE 2010, IMPULSADOS
PRINCIPALMENTE POR UN INCREMENTO DE INGRESOS PASAJE DE 41% Y DE TRANSPORTACIN DE CARGA
DE 109%. EL MOTOR FUNDAMENTAL ENTRE LOS INGRESOS PASAJE FUERON LOS INTERNACIONALES QUE
CRECIERON 47.6% COMPARADO CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR, EN TANTO QUE LOS
INGRESOS DE PASAJE NACIONAL SE INCREMENTARON UN 36.3%.
EL COSTO POR UNIDAD (ASIENTO KILMETRO), EXCLUYENDO COMBUSTIBLE, CAY 5% EN EL PRIMER
TRIMESTRE DEL AO RESPECTO AL MISMO PERIODO DE 2010, HECHO QUE MUESTRA QUE EL ESFUERZO
DE RACIONALIZACIN DEL GASTO Y EFICIENCIA OPERATIVA CONTINA COMO PREMISA FINANCIERA EN
EL GRUPO.
LA DEUDA FINANCIERA NETA SE REDUJO EN $1,815 MILLONES DE PESOS, AL PASAR DE $2,891
MILLONES DE PESOS AL 31 DE MARZO DE 2010 A $1,076 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DE MARZO
DE 2011. ESTE ESFUERZO DE REDUCCIN DE DEUDA SE ACOMPAA DE UN PERFIL DE PASIVOS MUY
FAVORABLE PUESTO QUE CERCA DE DOS TERCERAS PARTES DE LOS MISMOS ESTN DOCUMENTADOS A
LARGO PLAZO.
EL 14 DE ABRIL DE 2011 GRUPO AEROMXICO REALIZ LA OPERACIN DE REGISTRO EN LA BOLSA
MEXICANA DE VALORES DE 125,513,903 ACCIONES. EL MONTO TOTAL DE LA OFERTA, MISMA QUE FUE
PRIMARIA EN SU TOTALIDAD, ASCENDI A $3,890.9 MILLONES DE PESOS INCLUYENDO LA OPCIN DE
SOBREASIGNACIN, LO CUAL MARCA EL REGRESO EXITOSO DE GRUPO AEROMXICO AL MERCADO DE
VALORES.
AEROMEX
TRIMESTRE:
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
ADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
01
AO:
PAGINA
2011
2/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
2011
2010
VAR %
5,298
3,935
74.4
5,656
1.341
1.067
1.071
0.774
27%
29%
1.1PP
40%
11%
10%
2%
-5%
830
14.7%
(19)
(0.3)%
(245)
(230)
(4.1)%
77%
3.8PP
+ +
7.6PP
+ +
+ +
10.0PP
MERCADO
DURANTE EL PERODO ENERO-MARZO DE 2011 GRUPO AEROMXICO OPER EN UN ENTORNO DE MERCADO
CARACTERIZADO POR LOS SIGUIENTES FACTORES:
I. RECUPERACIN ECONMICA. DIVERSOS INDICADORES SUGIEREN UNA RECUPERACIN DE LA
ECONOMA MEXICANA, MISMA QUE HA RESULTADO EN REVISIONES AL ALZA EN LAS PERSPECTIVAS DE
CRECIMIENTO ECONMICO PARA EL AO. POR EJEMPLO, EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI)
PREV, EN SU ESTIMACIN MS RECIENTE, UN CRECIMIENTO DE LA ECONOMA MEXICANA DE 4.6%
AEROMEX
TRIMESTRE:
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
ADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
01
AO:
PAGINA
2011
3/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
INGRESOS
DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DEL AO 2011, GRUPO AEROMXICO CONTINU CAPITALIZANDO LAS
OPORTUNIDADES DE MERCADO GENERADAS POR LA RECUPERACIN ECONMICA Y LA CONSOLIDACIN DE
LA INDUSTRIA.
AS, LOS INGRESOS TOTALES DE LA COMPAA SE INCREMENTARON EN 40%
TRIMESTRE DE 2011 RESPECTO AL MISMO PERIODO DE 2010, AL PASAR DE
$7,924 MILLONES DE PESOS. LO ANTERIOR NO OBSTANTE QUE EL PERIODO
SANTA EN 2010 INICI DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE DICHO AO EN
PERIODO CORRESPONDIENTE DE 2011, EL CUAL TRANSCURRIR DURANTE EL
PRESENTE AO.
DURANTE EL PRIMER
$5,656 MILLONES A
VACACIONAL DE SEMANA
CONTRASTE CON EL
SEGUNDO TRIMESTRE DEL
DURANTE LOS PRIMEROS TRES MESES DEL AO, LA OFERTA DE ASIENTOS KILMETRO (ASKS) DEL
GRUPO AUMENT EN 27%, UNO DE LOS MAYORES CRECIMIENTOS REGISTRADOS EN LOS LTIMOS AOS.
AEROMEX
TRIMESTRE:
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
ADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
01
AO:
PAGINA
2011
4/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
GASTOS
DURANTE EL PERIODO QUE SE INFORMA, GRUPO AEROMXICO CONTINU MEJORANDO SU EFICIENCIA
OPERATIVA, AL REGISTRAR UNA DISMINUCIN DE 5.0% EN TRMINOS NOMINALES Y DE 7.8% EN
TRMINOS REALES EN EL COSTO POR ASK (CASK) SIN COMBUSTIBLE, INDICADOR QUE MEJOR REFLEJA
LA CONTRIBUCIN DE LOS GASTOS CON UN MAYOR CONTROL POR PARTE DE LA EMPRESA. EL COSTO
POR ASK TOTAL, INCLUYENDO COMBUSTIBLE, REGISTR UN AUMENTO DE TAN SLO 1.6% EN EL
PERIODO, CIFRA INFERIOR A LA INFLACIN ANUAL ACUMULADA AL 31 DE MARZO DE 3.04%, A PESAR
DEL AUMENTO DE 40% REGISTRADO EN LOS PRECIOS DEL COMBUSTIBLE.
COMO PARTE DE LOS LINEAMIENTOS DE SU POLTICA PARA MITIGAR POSIBLES INCREMENTOS EN EL
PRECIO DEL COMBUSTIBLE, GRUPO AEROMXICO CUENTA CON POSICIONES DE COBERTURA A TRAVS DE
INSTRUMENTOS DE TIPO CALL Y CALL SPREAD MEDIANTE LOS CUALES TIENE CUBIERTO
APROXIMADAMENTE UN 52% DE SU CONSUMO ESTIMADO DE COMBUSTIBLE PARA 2011.
POR LO QUE SE REFIERE AL GASTO DE COMBUSTIBLE, STE CRECI EN EL PRIMER TRIMESTRE DE
2011 EN 51% RESPECTO AL MISMO PERIODO DE 2010, GENERADO POR EL INCREMENTO DE 27% EN LA
OFERTA DE ASIENTOS KILMETRO Y POR EL AUMENTO DE 40% EN LOS PRECIOS DEL COMBUSTIBLE. LA
COMPAA RECONOCI UNA RECUPERACIN NETA DE $48.4 MILLONES DE PESOS POR CONCEPTO DE
COBERTURAS DE COMBUSTIBLE EN EL MISMO PERIODO.
EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL AO, EL COSTO DE PERSONAL REGISTR UN INCREMENTO DE 20%, EL
CUAL SE EXPLICA PRINCIPALMENTE POR EL INCREMENTO TANTO EN EL NMERO DE OPERACIONES COMO
AEROMEX
TRIMESTRE:
01
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
ADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
AO:
PAGINA
2011
5/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
RESULTADO DE OPERACIN
GRUPO AEROMXICO REGISTR UNA UTILIDAD DE OPERACIN POR $579 MILLONES DE PESOS EN EL
AEROMEX
TRIMESTRE:
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
ADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
01
AO:
PAGINA
2011
6/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
PRIMER TRIMESTRE DE 2011, LO CUAL REPRESENT UNA MEJORA DE CASI $600 MILLONES DE PESOS
RESPECTO A LA PRDIDA DE OPERACIN OBTENIDA EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2010. EL MARGEN
DE OPERACIN SE UBIC EN 7.3%, TAMBIN EL MAYOR NIVEL PARA ESTE RUBRO EN UN PRIMER
TRIMESTRE DEL QUE SE TENGA REGISTRO DESDE HACE AL MENOS 15 AOS.
INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES
EL RUBRO DE OTROS GASTOS Y (PRODUCTOS) REPORTA INGRESOS NO OPERACIONALES POR UN MONTO
DE $217 MILLONES DE PESOS, ES DECIR UNA VARIACIN FAVORABLE DE $238 MILLONES DE PESOS
RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR, PRINCIPALMENTE COMO RESULTADO DEL
INCREMENTO DE LA PARTICIPACIN DE GROUPE AEROPLAN EN LA SUBSIDIARIA PREMIER LOYALTY
AND MARKETING DEL GRUPO AEROMXICO DE 18.76% A 28.85%, OPERACIN QUE REPRESENTA UN
BENEFICIO DE $208 MILLONES DE PESOS. ESTE INCREMENTO DE PARTICIPACIN ES DERIVADO DE
HABERSE CONCRETADO EL LANZAMIENTO DE LA TARJETA DE MARCA COMPARTIDA BANAMEX
AEROMXICO, MISMA QUE INICI EN MARZO PASADO EXITOSAMENTE.
DIFERENCIAS CAMBIARIAS
PARA EFECTOS DE CONVERSIN DE MONEDAS EXTRANJERAS, LA COMPAA UTILIZA LOS PESOS
MEXICANOS COMO MONEDA DE REGISTRO Y DE INFORME, Y DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE
NORTEAMRICA COMO MONEDA FUNCIONAL. LOS TIPOS DE CAMBIO DE CIERRE POR DLAR AL 31 DE
MARZO DE 2011 Y 2010 FUERON DE $11.89 Y $12.36, RESPECTIVAMENTE. LA APRECIACIN DEL
PESO FRENTE AL DLAR DURANTE EL PERIODO GENER UN EFECTO NEGATIVO POR CONVERSIN SOBRE
PARTIDAS NO MONETARIAS ASOCIADAS AL DLAR POR APROXIMADAMENTE $90 MILLONES DE PESOS, EL
CUAL FUE RECONOCIDO COMO PARTE DEL RESULTADO CAMBIARIO DEL PRIMER TRIMESTRE 2011.
RESULTADO NETO MAYORITARIO
GRUPO AEROMXICO OBTUVO DURANTE EL PERIODO ENERO MARZO 2011, UTILIDADES NETAS
MAYORITARIAS POR $465 MILLONES DE PESOS, LO CUAL REPRESENT UN AUMENTO EN LA UTILIDAD
POR $695 MILLONES DE PESOS RESPECTO A LA PRDIDA NETA REGISTRADA EN ESTE PERIODO DE
2010. EL MARGEN NETO DE 5.9% ES TAMBIN EL MS ALTO OBTENIDO EN UN PRIMER TRIMESTRE DEL
QUE SE TENGA REGISTRO DESDE HACE AL MENOS 15 AOS.
CABE DESTACAR QUE ESTOS RESULTADOS POSITIVOS SE OBTUVIERON, COMO SE HA MENCIONADO, NO
OBSTANTE QUE EL PRIMER TRIMESTRE DEL AO ES ESTACIONALMENTE DBIL PARA LAS AEROLNEAS
QUE, COMO GRUPO AEROMXICO, OPERAN EN EL HEMISFERIO NORTE, DEL INCREMENTO SIGNIFICATIVO
OBSERVADO EN LOS PRECIOS DE LOS COMBUSTIBLES Y DEL EFECTO ESTACIONAL DEL PERIODO DE
SEMANA SANTA ANTES MENCIONADO.
AEROMEX
TRIMESTRE:
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
ADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
01
AO:
PAGINA
2011
7/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
2011
2010
VAR
1,347
2,423
1,076
42
174
209
3,100
2,891
(2,998)
(2,917)
1,138
677
(1,815)
3,040
3,091
EVENTOS RELEVANTES
OFERTA PBLICA PRIMARIA
EL 14 DE ABRIL DE 2011 GRUPO AEROMXICO REALIZ LA OPERACIN DE REGISTRO EN LA BOLSA
MEXICANA DE VALORES DE 125,513,903 ACCIONES. EL MONTO TOTAL DE LA OFERTA, MISMA QUE FUE
PRIMARIA EN SU TOTALIDAD, ASCENDI A $3,383.4 MILLONES DE PESOS SIN INCLUIR LA OPCIN
DE SOBREASIGNACIN Y $3,890.9 MILLONES DE PESOS INCLUYENDO LA OPCIN DE
SOBREASIGNACIN.
CIFRAS PRO-FORMA DE BALANCE CONSOLIDADO DE GRUPO AEROMXICO (INCLUYENDO RECURSOS
PROVENIENTES DE LA OFERTA PBLICA SIN OPCIN DE SOBREASIGNACIN).
AL 31 DE MARZO DE (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS)
2011
PROFORMA
(12)
2011
4,603
2,423
(2,180)
3,315
3,447
1,347
2,423
1,076
42
174
VAR
3,256
(3,256)
3,273
3,273
AEROMEX
TRIMESTRE:
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
ADMINISTRACIN SOBRE LOS RESULTADOS DE
OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
01
AO:
PAGINA
2011
8/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
1 TRIM 2011
B777
B767
B737
4
5
34
4
6
38
AEROMEXICO
43
48
E190
ERJ-145
7
39
8
39
AM CONNECT
46
47
MD-83
AM TRAVEL
92
98
TOTAL
AEROMEX
TRIMESTRE:
01
COMENTARIOS Y ANALISIS DE LA
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OPERACIN Y SITUACIN FINANCIERA DE LA
COMPAA
AO:
PAGINA
2011
9/ 9
CONSOLIDADO
Impresin Final
ACTIVOS
INGRESOS RESULTADO IDENTIFICAB
DE OPERAC. (ESTIMADOS)
4,308,036 486,114
1,435,998
27,983
600,903 (146,652)
7,158,195
2,598,372
1,338,128
3,244,552
946,081
564,835
(18,944)
(74,389)
(35,736)
6,846,791
2,119,155
1,249,744
1,333,024
246,308
220,398
(8,476)
2,104,074
466,719
799,104
101,706
103,780
6,762
1,492,996
201,500
7,924,269
579,367
13,665,488
5,656,278
EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO
(18,527) 11,910,186
1,346,900
208,714
15,012,388
12,118,900
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
AO:
PAGINA
2011
1 / 10
CONSOLIDADO
Impresin Final
RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLTICAS CONTABLESLA PREPARACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS REQUIERE QUE LA ADMINISTRACIN
DE LA COMPAA EFECTE ESTIMACIONES Y SUPOSICIONES QUE AFECTAN LOS IMPORTES REGISTRADOS
DE ACTIVOS Y PASIVOS Y LA REVELACIN DE ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES A LA FECHA DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, AS COMO LOS IMPORTES REGISTRADOS DE INGRESOS Y
GASTOS CONSOLIDADOS DURANTE EL EJERCICIO. LOS RUBROS IMPORTANTES SUJETOS A ESTAS
ESTIMACIONES Y SUPOSICIONES INCLUYEN EL VALOR EN LIBROS DE LAS PROPIEDADES Y EQUIPO;
LAS ESTIMACIONES DE VALUACIN DE CUENTAS INCOBRABLES, INVENTARIOS OBSOLETOS, ACTIVOS
POR IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS, TRANSPORTACIN VENDIDA NO UTILIZADA, RESERVAS
PARA DEVOLUCIN DE AVIONES; LOS ACTIVOS Y PASIVOS RELATIVOS A BENEFICIOS A EMPLEADOS; Y
LA ESTIMACIN DE LA RESERVA PARA EL PROGRAMA DE PASAJERO FRECUENTE. LOS RESULTADOS
CONSOLIDADOS REALES PUEDEN DIFERIR DE ESTAS ESTIMACIONES Y SUPOSICIONES.
PARA PROPSITOS DE REVELACIN EN LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS,
CUANDO SE HACE REFERENCIA A PESOS O $, SE TRATA DE MILES DE PESOS MEXICANOS, Y CUANDO
SE HACE REFERENCIA A DLARES, SE TRATA DE DLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE
NORTEAMRICA.
LAS POLTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS APLICADAS EN LA PREPARACIN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS CONSOLIDADOS SON LAS QUE SE MENCIONAN A CONTINUACIN.
(A)RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACINLOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE SE ACOMPAAN FUERON PREPARADOS DE CONFORMIDAD
CON LAS NIF EN VIGOR A LA FECHA DEL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO, LOS CUALES INCLUYEN EL
RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS DE LA INFLACIN EN LA INFORMACIN FINANCIERA HASTA EL 31
DE DICIEMBRE DE 2007 CON BASE EN EL INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (INPC),
EMITIDO POR EL BANCO DE MXICO. EL PORCENTAJE DE INFLACIN ACUMULADO DE LOS TRES
EJERCICIOS ANUALES ANTERIORES Y LOS NDICES UTILIZADOS PARA RECONOCER LA INFLACIN
HASTA ESE AO, SE MUESTRAN A CONTINUACIN:
31 DE DICIEMBRE DE
2010
2009
2008
INPC
144.639
138.541
133.761
INFLACIN
DEL AO
ACUMULADA
4.40%
3.57%
6.52%
15.18%
14.48%
15.01%
(B)BASES DE CONSOLIDACINLOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INCLUYEN LOS DE GRUPO AEROMXICO Y LOS DE SUS
SUBSIDIARIAS EN LAS QUE POSEE MS DEL 50% DEL CAPITAL SOCIAL Y/O EJERCE CONTROL. LOS
SALDOS Y OPERACIONES IMPORTANTES ENTRE LAS COMPAAS DEL GRUPO SE HAN ELIMINADO EN LA
PREPARACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS. LA CONSOLIDACIN SE EFECTU CON
BASE EN LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS DE LAS COMPAAS EMISORAS AL 31 DE DICIEMBRE
DE 2010, 2009 Y 2008, LOS QUE SE PREPARARON DE ACUERDO CON LAS NIF.
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
AO:
PAGINA
2011
2 / 10
CONSOLIDADO
Impresin Final
I. AEROVAS DE MXICO,
S.A. DE C.V. Y SUBS.
(AEROMXICO):
2010
% TENENCIA
ACCIONARIA
2009
ACTIVIDAD
PRINCIPAL
2008
99.81
99.81
99.81
SERVICIO DE TRANSPORTE
AREO DE
PASAJEROS Y CARGA.
99.74
99.74
99.74
SERVICIO DE TRANSPORTE
AREO DE
PASAJEROS Y CARGA.
B. INMOBILIARIA AVENIDA
FUERZA AREA MEXICANA
416, S. A. DE C. V.
99.99
99.99
99.99
ARRENDAMIENTO DE
INMUEBLES
C. INMOBILIARIA PASEO DE
99.99
LA REFORMA 445,S.A.DE C.V.
99.99
99.99
ARRENDAMIENTO DE
INMUEBLES
D. INMOBILIARIA BOULEVARD
99.99
AEROPUERTO 161,S.A.DE C.V.
99.99
99.99
ARRENDAMIENTO DE
INMUEBLES
51.11
99.99
COMERCIALIZACIN DE
SISTEMAS DE FRANQUICIAS
F. SISTEMAS INTEGRADOS DE
SOPORTE TERRESTRE EN
MXICO, S. A. DE C. V.
99.99
99.99
99.99
PRESTACIN DE SERVICIOS
G. AEROSYS, S. A. DE C. V.
(COMPAA TENEDORA HASTA
FEBRERO 2010 DE SABRE
SOCIEDAD TECNOLGICA,
S.DE R. L. DE C. V.)
50.01
50.01
50.01
ADMINISTRACIN DE
INVERSIONES EN ACCIONES
H. FUNDACIN AEROMXICO,
A.C.
99.99
99.99
99.99
OBTENCIN Y PROPORCIN
DE APOYOS A DIVERSAS
CAUSAS ALTRUISTAS
I. CENTRO DE CAPACITACIN
99.99
ALAS DE AMRICA, S.A. DE
C.V.
50.00
50.00
SERVICIOS DE
CAPACITACION DE
PERSONAL
II. EMPRESA DE
MANTENIMIENTO AEREO
S. A. DE C. V.
99.99
99.99
99.99
99.99
SERVICIO DE
MANTENIMIENTO A
EQUIPO DE VUELO
ADMINISTRACIN DE
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
AO:
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2011
3 / 10
CONSOLIDADO
Impresin Final
INVERSIONES EN ACCIONES
99.99
99.99
PRESTACIN DE SERVICIOS
V. SERVICIO MEXICANO DE
VUELOS DE FLETAMENTO,
S. A. DE C. V.
99.99
99.99
99.99
SERVICIO DE TRANSPORTE
AEREO DE PASAJEROS EN
FLETAMENTO "CHARTERS"
99.81
99.81
ADMINISTRACIN DE
INVERSIONES EN ACCIONES
99.81
99.81
ADMINISTRACIN DE
INVERSIONES EN ACCIONES
VIII.CORPORACIN NADMIN,
S.A. DE C.V. (1)
99.81
99.81
ADMINISTRACIN DE
INVERSIONES EN ACCIONES
99.81
99.81
SERVICIO DE TRANSPORTE
DE CARGA
99.99
DISEO Y EXPLOTACIN DE
PROGRAMAS DE LEALTAD
(1) ESTAS EMPRESAS A SU VEZ TIENEN PARTICIPACIN DIRECTA EN OPERADORA, CON LO QUE
CONSTITUYEN A NIVEL CONSOLIDADO UNA TENENCIA TOTAL DEL 99.99% EN ESTA LTIMA.
(C) CONVERSIN DE ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EXTRANJERASA PARTIR DE 2008, LOS ESTADOS FINANCIEROS DE OPERACIONES EXTRANJERAS QUE SE CONSOLIDAN
SE CONVIERTEN A LA MONEDA DE INFORME, IDENTIFICANDO INICIALMENTE SI LA MONEDA FUNCIONAL
Y LA DE REGISTRO DE LA OPERACIN EXTRANJERA SON DIFERENTES Y POSTERIORMENTE SE REALIZA
LA CONVERSIN DE LA MONEDA FUNCIONAL A LA DE INFORME, UTILIZANDO PARA ELLO, EL TIPO DE
CAMBIO HISTRICO O EL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL EJERCICIO, DEPENDIENDO DE SI LA
INFORMACIN PROVIENE DE UN ENTORNO ECONMICO INFLACIONARIO.
(D) EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVOEL EFECTIVO Y LOS EQUIVALENTES DE EFECTIVO INCLUYEN DEPSITOS EN CUENTAS BANCARIAS,
MONEDAS EXTRANJERAS Y OTROS SIMILARES DE INMEDIATA REALIZACIN. A LA FECHA DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, LOS INTERESES GANADOS Y LAS UTILIDADES O PRDIDAS EN
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
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PAGINA
2011
4 / 10
CONSOLIDADO
Impresin Final
VALUACIN SE INCLUYEN EN LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO, COMO PARTE DEL RESULTADO
INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO CONSOLIDADO.
(E) INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS SOBRE EL PRECIO DE COMBUSTIBLE Y DIFERENCIAS
CAMBIARIASPARA GESTIONAR LOS RIESGOS DERIVADOS DE LAS FLUCTUACIONES EN LOS PRECIOS DEL
COMBUSTIBLE O TURBOSINA, LA COMPAA UTILIZA SELECTIVAMENTE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS TALES COMO OPCIONES ASITICAS Y COMBINACIONES DE OPCIONES DEL TIPO CALLSPREAD ASITICAS SOBRE EL PRECIO DEL COMBUSTLEO (HEATING OIL) Y DEL BARRIL DE PETRLEO
WTI (WEST TEXAS INTERMEDIATE) SEGN SU COTIZACIN EN EL MERCADO NYMEX. AL NO EXISTIR
UN MERCADO DE LARGO PLAZO DE DERIVADOS PARA TURBOSINA, EL COMBUSTLEO Y EL PETRLEO SON
LOS SUBYACENTES MS UTILIZADOS PARA APROXIMARSE A LAS VARIACIONES EN EL PRECIO DE LA
TURBOSINA, DADAS SUS ALTAS CORRELACIONES CON STA.
EL VALOR RAZONABLE DE LAS OPCIONES DEL TIPO ASITICAS SE OBTIENE MEDIANTE MODELOS DE
VALUACIN QUE DEPENDEN DEL PRECIO PROMEDIO DEL SUBYACENTE DE REFERENCIA DURANTE UN
PERODO OBSERVADO DE TIEMPO. AL INICIO DE LAS OPCIONES, STAS SE RECONOCEN EN EL
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO COMO ACTIVO O PASIVO, DEPENDIENDO DE LA NATURALEZA DE LA
POSICIN, LARGA (COMPRA DE LA OPCIN) O CORTA (VENTA DE LA OPCIN), RESPECTIVAMENTE.
DURANTE LA VIGENCIA DE LAS OPCIONES, STAS SE VALAN A SU VALOR RAZONABLE. CUANDO
VENCEN LAS OPCIONES Y STAS REPRESENTAN UNA GANANCIA, SU VALUACIN SE ACTUALIZA Y SE
RECIBE EL EFECTIVO; POR EL CONTRARIO, CUANDO LAS OPCIONES FINALIZAN FUERA-DEL-DINERO
(OUT-OF-THE-MONEY), NO SE GENERA FLUJO DE EFECTIVO ADICIONAL, HABIENDO SIDO YA
RECONOCIDO EL DESEMBOLSO NETO DEL INICIO Y LOS EFECTOS DE VALUACIN.
CONFORME A SUS POLTICAS, LA COMPAA PACTA ESTAS OPCIONES CON LA APROBACIN PREVIA DE
SU CONSEJO DE ADMINISTRACIN, EL CUAL DETERMINA LOS VOLMENES A MITIGAR, AS COMO EL
PRECIO DE REFERENCIA DE LAS MISMAS. ESTAS OPERACIONES TIENEN COMO OBJETIVO MITIGAR EL
RIESGO PROVENIENTE DE MOVIMIENTOS EN LOS PRECIOS DEL COMBUSTIBLE. DENTRO DEL VOLUMEN
DE COMBUSTLEO O BARRIL DE PETRLEO CONTRATADO, AEROMXICO A SU VEZ CONTRATA Y MITIGA
EL RIESGO PREVIO ASOCIADO A CONSUMOS ESPERADOS DE UNA DE SUS SUBSIDIARIAS. LO
ANTERIOR, GENERA DERECHOS Y OBLIGACIONES HACIA DICHA ENTIDAD.
CON LA FINALIDAD DE MITIGAR EL RIESGO CONJUNTO DE TIPO DE CAMBIO MXP/USD Y DE TASA DE
INTERS LIBOR, ASOCIADOS A UN PRSTAMO DENOMINADO EN USD, AEROMXICO TUVO CONTRATADO,
DESDE OCTUBRE DE 2007 HASTA ENERO DE 2010, UN INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO DEL TIPO
TARN CROSS CURRENCY SWAP. ESTE SWAP DEJ DE TENER VALIDEZ AL ALCANZAR UNA GANANCIA
ACUMULADA DE USD 3.4 MILLONES (TARN FEATURE).
LA COMPAA SE APEGA A LAS DISPOSICIONES DEL BOLETN C-10 INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS Y OPERACIONES DE COBERTURA, EL CUAL PRECISA LOS CRITERIOS DE REGISTRO,
VALUACIN Y REVELACIN APLICABLES A LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS, YA SEA QUE
SE LES DE TRATAMIENTO DE INSTRUMENTOS DE NEGOCIACIN O BIEN DE COBERTURA CONTABLE; PARA
ESTE LTIMO CASO, SE REQUIERE ADEMS DE UNA SERIE DE REQUISITOS, LA EVALUACIN Y
MEDICIN DE LA EFECTIVIDAD DE DICHAS COBERTURAS.
(F) INVENTARIOSLOS INVENTARIOS DE REFACCIONES, ACCESORIOS, MATERIALES Y SUMINISTROS SE PRESENTAN AL
COSTO ORIGINAL DETERMINADO POR EL MTODO DE PRECIOS PROMEDIO, O AL VALOR DE MERCADO, EL
MENOR, SIEMPRE Y CUANDO ESTE LTIMO NO SEA INFERIOR AL VALOR NETO DE REALIZACIN.
CONFORME SE CONSUMEN SE REGISTRAN EN LOS RESULTADOS DEL PERODO SOBRE LAS MISMAS BASES.
LA COMPAA REGISTRA LAS ESTIMACIONES NECESARIAS PARA RECONOCER DISMINUCIONES EN EL
VALOR DE SUS INVENTARIOS POR DETERIORO, OBSOLESCENCIA, LENTO MOVIMIENTO Y OTRAS CAUSAS
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
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2011
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CONSOLIDADO
Impresin Final
QUE INDIQUEN QUE EL APROVECHAMIENTO O REALIZACIN DE LOS ARTCULOS QUE FORMAN PARTE DEL
INVENTARIO RESULTAR INFERIOR AL VALOR REGISTRADO.
(G) INVERSIN EN ACCIONES DE COMPAAS ASOCIADAS Y FIDEICOMISOLA INVERSIN EN ACCIONES DE COMPAAS ASOCIADAS Y FIDEICOMISO, EN LAS QUE AEROMXICO
POSEE EL 50% DE SU CAPITAL, SE VALA POR EL MTODO DE PARTICIPACIN. ADICIONALMENTE,
LA INVERSIN EN ACCIONES DE OTRAS ASOCIADAS EN LAS QUE GRUPO AEROMXICO POSEE MENOS DEL
50% DE SU CAPITAL SOCIAL, SE REGISTRA AL COSTO Y HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, SE
ACTUALIZ MEDIANTE LA APLICACIN DE FACTORES DERIVADOS DEL INPC (VER NOTAS 8 Y 11).
LOS DERECHOS FIDEICOMITIDOS DEL FIDEICOMISO SEAT, REPRESENTAN EL VEHCULO PARA
SUMINISTRAR SERVICIOS DE APOYO EN TIERRA EN LA REPBLICA MEXICANA A LA COMPAA. LAS
SUBSIDIARIAS AEROMXICO Y AEROLITORAL, AS COMO LA ASOCIADA AEROMEXPRESS, SON LOS
FIDEICOMITENTES Y FIDEICOMISARIOS. EL FIDUCIARIO ES UNA INSTITUCIN DE BANCA MLTIPLE.
EL SERVICIO QUE PRESTA EL FIDEICOMISO SEAT ES CON PERSONAL DE SICOPSA Y DE SISTEM (VER
NOTA 2).
(H) PROPIEDADES Y EQUIPOEL EQUIPO DE VUELO (INCLUYENDO EL DERIVADO DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS O PUROS QUE
POR LAS CONDICIONES ESTABLECIDAS EN LOS CONTRATOS SON CONSIDERADOS COMO CAPITALIZABLES)
EST REGISTRADO A SU COSTO DE ADQUISICIN MS LAS INVERSIONES NECESARIAS PARA DEJARLO
EN CONDICIONES DE USO Y HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007, SE ACTUALIZ MEDIANTE LA
APLICACIN DEL MTODO DE INDIZACIN ESPECFICA, UTILIZANDO EN SU CASO LA INFLACIN DEL
PAS DE ORIGEN DE LA DIVISA EN LA QUE ESTN DENOMINADOS LOS CONTRATOS (DE ADQUISICIN O
ARRENDAMIENTO) DE CADA EQUIPO DE VUELO Y EL TIPO DE CAMBIO VIGENTE AL CIERRE DEL
EJERCICIO O A SU VALOR DE RECUPERACIN ESTIMADA, LO QUE RESULTE MENOR.
LAS PARTES Y REFACCIONES REPARABLES DE EQUIPO DE VUELO, HASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE
2007, SE ACTUALIZARON A TRAVS DEL MTODO DE INDIZACIN ESPECFICA ANTES DESCRITO, O A
SU VALOR DE RECUPERACIN ESTIMADA, LO QUE RESULTE MENOR. PARA EFECTOS DE ESTA
VALUACIN EL LMITE ES LA CONDICIN FSICA DE LA REFACCIN REPARADA OVERHAUL.
EL EQUIPO DE VUELO AS COMO SUS PARTES Y REFACCIONES REPARABLES PARA LOS CUALES SE
PREV SU SUSTITUCIN EN EL CORTO PLAZO, ESTN A VALORES SIMILARES A LOS EXISTENTES EN
EL MERCADO QUE TOMAN EN CONSIDERACIN LAS SITUACIONES PREVALECIENTES EN CADA AO Y SE
ESTIMA QUE SE PUEDEN RECUPERAR EN EL CURSO NORMAL DE LAS OPERACIONES. DICHA VALUACIN
GENER EN 2010, 2009 Y 2008 CARGOS AL RUBRO DE MANTENIMIENTO POR $104,868, $70,419 Y
$95,152, RESPECTIVAMENTE.
LAS PROPIEDADES Y EQUIPO DIFERENTES A LOS ACTIVOS FIJOS MENCIONADOS EN LOS PRRAFOS
ANTERIORES DE ESTE INCISO, IGUALMENTE SE REGISTRAN AL COSTO DE ADQUISICIN Y HASTA EL
31 DE DICIEMBRE DE 2007, SE ACTUALIZARON MEDIANTE LA APLICACIN DE FACTORES DERIVADOS
DEL INPC.
LA COMPAA DETERMINA Y CONSIDERA PARA EFECTOS DE LOS CLCULOS DE DEPRECIACIN EL VALOR
RESIDUAL DE SUS ACTIVOS DEPRECIABLES. LA DEPRECIACIN EST CALCULADA POR EL MTODO DE
LNEA RECTA, DE ACUERDO CON LA VIDA TIL ESTIMADA PARA CADA ACTIVO POR LA
ADMINISTRACIN DE LA COMPAA Y/O PERITOS INDEPENDIENTES, LA CUAL ES REVISADA
PERIDICAMENTE Y SE REGISTRA A PARTIR DE QUE ESTOS ACTIVOS ESTN DISPONIBLES PARA SER
USADOS.
LAS TASAS DE DEPRECIACIN Y LOS VALORES RESIDUALES DE LOS PRINCIPALES ACTIVOS SON LOS
QUE SE MUESTRAN A CONTINUACIN:
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
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CONSOLIDADO
Impresin Final
EQUIPO DE VUELO
PARTES Y REFACCIONES DE AVIN
CONSTRUCCIONES
EQUIPO DE PLATAFORMA Y MOTORIZADO
EQUIPO DE TRANSPORTE
MOBILIARIO
MAQUINARIA Y EQUIPO
EQUIPO DE CMPUTO
TASA DE
DEPRECIACIN
% RESIDUAL
DEL VALOR
3.3% Y 8%
5% AL 20%
5% AL 16.67%
10% AL 16%
25%
10%
10% AL 33%
30%
15
3
5
3
-
LOS ARRENDAMIENTOS PUROS QUE POR LAS CONDICIONES DE LOS CONTRATOS SON CONSIDERADOS COMO
ARRENDAMIENTOS CAPITALIZABLES, SE REGISTRAN COMO ACTIVO FIJO A UN VALOR IGUAL AL VALOR
PRESENTE DE LAS RENTAS PACTADAS EN DICHOS CONTRATOS Y SE CARGAN A RESULTADOS DURANTE LA
VIGENCIA DE LOS MISMOS.
LOS GASTOS DE MANTENIMIENTO Y REPARACIONES MENORES SE REGISTRAN EN LOS RESULTADOS
CUANDO SE INCURREN.
(I) OTROS ACTIVOSLOS GASTOS DE MANTENIMIENTO Y REPARACIN MAYOR DE LOS MOTORES DEL EQUIPO DE VUELO
(MANTENIMIENTO MAYOR) SON CAPITALIZADOS Y SE AMORTIZAN EN UN PLAZO PROMEDIO DE TRES
AOS, QUE REPRESENTA BSICAMENTE EL TIEMPO QUE TRANSCURRIR HASTA EL SIGUIENTE
MANTENIMIENTO MAYOR (VER NOTA 10). LAS REPARACIONES DE FUSELAJES Y PARTES ROTABLES SE
CARGAN A RESULTADOS CONFORME SE INCURREN.
LOS SALDOS DE GASTOS DE MANTENIMIENTO MAYOR POR AMORTIZAR DE LOS MOTORES QUE SALEN DE
OPERACIN, SON CARGADOS A RESULTADOS DEL EJERCICIO EN EL CUAL TERMINA SU VIDA DE USO.
LOS MANTENIMIENTOS ADICIONALES HECHOS CON POSTERIORIDAD A LA FECHA DE TERMINACIN DE
VIDA DE USO PARA MOTORES RENTADOS, SE CARGAN A LA RESERVA PARA DEVOLUCIN DE AVIONES
RENTADOS Y, EN CASO DE INSUFICIENCIA, STA SE CARGA A RESULTADOS.
LOS GASTOS RELACIONADOS CON LA CONFIGURACIN DEL EQUIPO DE VUELO QUE SE INCORPORA POR
PRIMERA OCASIN, AS COMO LOS GASTOS CORRESPONDIENTES POR EL ENTRENAMIENTO DE PILOTOS Y
CAPACITACIN DE TRIPULACIONES SON CAPITALIZADOS Y SE AMORTIZAN EN PLAZOS CONFORME A LOS
TRMINOS DE LOS ARRENDAMIENTOS, PARA LA CONFIGURACIN DE EQUIPO, Y DOCE MESES, EN EL
CASO DE ENTRENAMIENTO Y CAPACITACIN.
LOS COSTOS ASOCIADOS CON LA ADQUISICIN DE PROGRAMAS DE CMPUTO, SE REGISTRAN COMO
GASTO EN EL AO EN QUE SE ADQUIEREN; ALGUNOS PROYECTOS PARA DESARROLLOS DE PROGRAMAS DE
CMPUTO SE REGISTRAN COMO ACTIVO Y SE AMORTIZAN CON BASE EN LA MEJOR ESTIMACIN DE SU
VIDA TIL DETERMINADA DE ACUERDO CON LA EXPECTATIVA DE SUS BENEFICIOS FUTUROS, QUE VA
DE 2 A 4 AOS.
LOS ACTIVOS INTANGIBLES CON VIDA TIL DEFINIDA SE AMORTIZAN SISTEMTICAMENTE, CON BASE
EN LA MEJOR ESTIMACIN DE SU VIDA TIL DETERMINADA DE ACUERDO CON LA EXPECTATIVA DE SUS
BENEFICIOS ECONMICOS FUTUROS. ESTA POLTICA CONTABLE APLICA A PROGRAMAS DE CMPUTO, A
CONFIGURACIN DE EQUIPOS DE VUELO Y CAPACITACIN DE TRIPULACIONES.
(J) DEPSITOS EN GARANTAREPRESENTAN PRINCIPALMENTE DEPSITOS EN DLARES A FAVOR DE LOS ARRENDADORES DE EQUIPO
DE VUELO; SE PRESENTAN CON BASE EN LA FECHA ESTABLECIDA CONTRACTUALMENTE RELATIVA A SU
RECUPERACIN, COMO ACTIVO CIRCULANTE O NO CIRCULANTE; EN ALGUNOS CASOS GENERAN
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AEROMEX
01
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CONSOLIDADO
Impresin Final
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
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2011
8 / 10
CONSOLIDADO
Impresin Final
GRUPO AEROMXICO TIENE PLANES DE JUBILACIONES PARA PILOTOS Y PLANES DE RETIRO PARA
SOBRECARGOS Y PERSONAL DE TIERRA. ESTOS PLANES SE LIMITAN A LO ESTABLECIDO EN LOS
CONTRATOS COLECTIVOS DE TRABAJO CELEBRADOS CON EL PERSONAL SINDICALIZADO, EN LOS CUALES
ESTN PREVISTAS LAS CONDICIONES A LAS QUE ESTN SUJETOS (VER NOTA 16).
LAS REMUNERACIONES AL TRMINO DE LA RELACIN LABORAL POR REESTRUCTURACIN, POR SU
NATURALEZA CONTINGENTE SE CARGAN A LOS RESULTADOS DEL AO EN QUE SE PAGAN O EN EL QUE
SE RECONOCE LA EXISTENCIA DE LA OBLIGACIN, Y SUS EFECTOS EN LOS RESULTADOS SE
PRESENTAN COMO PARTE DE OTROS INGRESOS Y GASTOS.
LAS REMUNERACIONES AL TRMINO DE LA RELACIN LABORAL, POR CAUSAS DISTINTAS DE
REESTRUCTURACIN, SE PRESENTAN EN LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS EN LOS GASTOS DE
OPERACIN, EN EL RUBRO DE FUERZA DE TRABAJO.
LA GANANCIA O PRDIDA ACTUARIAL SE RECONOCE DIRECTAMENTE EN LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS
DEL PERODO CONFORME SE DEVENGA.
(P) IMPUESTOS A LA UTILIDAD (IMPUESTO SOBRE LA RENTA (ISR), IMPUESTO EMPRESARIAL A TASA
NICA (IETU)) Y PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD (PTU)EL ISR O IETU Y LA PTU CAUSADOS EN EL AO SE DETERMINAN CONFORME A LAS DISPOSICIONES
FISCALES VIGENTES.
EL ISR, IETU Y PTU DIFERIDOS, SE REGISTRAN DE ACUERDO CON EL MTODO DE ACTIVOS Y
PASIVOS, QUE COMPARA LOS VALORES CONTABLES Y FISCALES DE LOS MISMOS. SE RECONOCEN
IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (ACTIVOS Y PASIVOS) POR LAS CONSECUENCIAS FISCALES FUTURAS
ATRIBUIBLES A LAS DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE LOS VALORES REFLEJADOS EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS EXISTENTES Y SUS BASES FISCALES RELATIVAS, Y EN EL
CASO DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD, POR PRDIDAS FISCALES POR AMORTIZAR Y OTROS CRDITOS
POR RECUPERAR. LOS ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS SE CALCULAN
UTILIZANDO LAS TASAS ESTABLECIDAS EN LA LEY CORRESPONDIENTE, QUE SE APLICARN A LA
UTILIDAD GRAVABLE EN LOS AOS EN QUE SE ESTIMA SE REVERTIRN LAS DIFERENCIAS
TEMPORALES. EL EFECTO DE CAMBIOS EN LAS TASAS FISCALES SOBRE LOS IMPUESTOS Y PTU
DIFERIDOS SE RECONOCE EN LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL PERODO EN QUE SE APRUEBAN
DICHOS CAMBIOS.
(Q) ACTUALIZACIN DEL CAPITAL SOCIAL Y RESULTADOS ACUMULADOSHASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 SE DETERMIN MULTIPLICANDO LAS APORTACIONES Y LOS
RESULTADOS ACUMULADOS POR FACTORES DERIVADOS DEL INPC, QUE MIDEN LA INFLACIN ACUMULADA
DESDE LAS FECHAS EN QUE SE REALIZARON LAS APORTACIONES Y SE GENERARON LOS RESULTADOS
HASTA EL CIERRE DEL EJERCICIO DE 2007, FECHA EN QUE SE CAMBI A UN ENTORNO ECONMICO NO
INFLACIONARIO CONFORME A LA NIF B-10 EFECTOS DE LA INFLACIN. LOS IMPORTES AS
OBTENIDOS REPRESENTARON LOS VALORES CONSTANTES DE LA INVERSIN DE LOS ACCIONISTAS.
(R) EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIN-
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AEROMEX
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CONSOLIDADO
Impresin Final
TRIMESTRE:
AEROMEX
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CONSOLIDADO
Impresin Final
EL RIF INCLUYE LOS INTERESES, LAS DIFERENCIAS EN CAMBIOS Y EL EFECTO POR CONVERSIN.
TRIMESTRE
AEROMEX
01
AO
2011
NOMBRE DE LA EMPRESA
CONSOLIDADO
SUBSIDIARIAS
Impresin Final
ACTIVIDAD PRINCIPAL
NO. DE ACCIONES
TRANSPORTE AEREO DE
PASAJEROS
540
100.00
92,745,657
100.00
5,010,550,000
100.00
53,480
100.00
50,000
100.00
540
100.00
540
100.00
540
100.00
50,000
100.00
500,000
71.14
SERVICIOS ADMINISTRATIVOS
ADMON DE INVERSIONES EN
ACCIONES
SERVICIO DE MANTO. DE EQUIPO
DE VUELO
SERVICIO DE TRANSPORTE AEREO
D PASAJEROS
ADMON DE INVERSIONES EN
ACCIONES
ADMON DE INVERSIONES EN
ACCIONES
ADMON DE INVERSIONES EN
ACCIONES
SERVICIO DE TRANSPORTE DE
CARGA
DISEO Y EXPLOTACION DE PROGR
DE LEALTAD
% DE TEN
TRIMESTRE
AEROMEX
01
AO
2011
NOMBRE DE LA EMPRESA
CONSOLIDADO
ASOCIADAS
Impresin Final
ACTIVIDAD PRINCIPAL
SERVICIO DE TRANSPORTE DE
CARGA
NACIONAL FINANCIERA
SERVICIO DE APOYO TERRESTRE
FIDEICOMISO SEAT 0636
AEROEVENTOS MEXICANOS, S.A. DE ORGANIZACION DE EVENTOS
C.V.
AEREOS
OTROS
OTROS
OBSERVACIONES
% DE
TEN
NO. DE ACCIONES
MONTO TOTAL
COSTO
ADQUISICIN
VALOR
ACTUAL
54,000,500
50.00
64,958
50.00
22,891
10
10.00
10
10
100
100.00
114
10
87,973
0
87,973
TRIMESTRE
AEROMEX
01
AO
2011
CON
INSTITUCIN
EXTRANJERA
FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
FECHA DE
VENCIMIENTO
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
TASA DE
INTERS Y/O
SOBRETASA
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
BANCARIOS
COMERCIO EXTERIOR
BANAMEX
NA
06/09/2006
06/09/2018
8.4245%
22,569
7,523
30,092
30,092
30,092
105,321
BANAMEX
NA
19/10/2006
19/10/2018
8.45%
22,619
7,540
30,159
30,159
30,159
113,095
BANAMEX
NA
21/11/2006
21/11/2018
8.04%
21,667
7,222
28,889
28,889
28,889
108,336
BANAMEX
NA
05/12/2006
05/12/2018
8.05%
21,953
7,318
29,271
29,271
29,271
109,768
BNDES
SI
01/03/2011
25/02/2023
LIBOR + 2%
17,159
5,786
23,480
24,028
24,587
218,506
BNDES
SI
01/03/2011
25/02/2023
LIBOR + 2%
1,760
593
2,408
2,464
2,521
22,403
BANAMEX
NA
29/04/2009
29/04/2011
TIIE + 0.20
80,441
BANAMEX
NA
17/11/2009
17/11/2011
TIIE + 0.20
16,024
BANAMEX
NA
17/05/2010
17/05/2012
TIIE + 0.20
90,112
45,056
BANAMEX
NA
14/03/2011
17/04/2011
13.43%
183,900
DEUSTCHE BANK
NO
29/06/2007
29/06/2012
LIBOR + 3.65%
133,764
44,588
44,588
JP MORGAN
NO
07/11/2007
07/11/2012
11 %
103,538
36,428
115,406
CITIBANK
SI
23/12/2008
26/03/2010
LIBOR + 11.5%
57,072
24,969
99,876
24,968
FSBTI MEXICO
NO
01/09/2005
31/03/2015
9.5%
7,184
2,284
8,613
7,836
7,128
BOEING CAPITAL
NO
01/09/2009
10/10/2011
9.5%
10,880
ROLLS ROYCE
NO
11/05/2006
11/04/2014
LIBOR + 3.15%
5,292
1,764
7,336
7,646
682
336,649
116,412
301,707
66,942
34,918
240,909
CON GARANTA
BANCA COMERCIAL
OTROS
TOTAL BANCARIOS
459,285
29,603
163,467
118,411
118,411
436,520
TRIMESTRE
AEROMEX
01
AO
2011
CON
INSTITUCIN
EXTRANJERA
FECHA DE FIRMA /
CONTRATO
FECHA DE
VENCIMIENTO
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
Impresin Final
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
TASA DE
INTERS Y/O
SOBRETASA
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
BURSTILES
LISTADAS EN BOLSA (MXICO Y/O
EXTRANJERO)
QUIROGRAFARIOS
CON GARANTA
COLOCACIONES PRIVADAS
QUIROGRAFARIOS
CON GARANTA
TOTAL BURSTILES Y
COLOCACIONES PRIVADAS
TRIMESTRE
AEROMEX
01
AO
2011
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
CON
INSTITUCIN
EXTRANJERA
FECHA DE
CONCERTACIN
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
FECHA DE
VENCIMIENTO
AO ACTUAL
Impresin Final
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
HASTA 4 AOS
PROVEEDORES
SERVICIOS AEROPORTUARIOS
NA
259,650
COMBUSTIBLE
NA
567,778
REPARACION MOTORES
NA
454
SERVICIOS DE AERONAVEGACION
NA
42,659
NA
549
COMISARIATO
NA
108,262
TUAS
NA
556,891
COMISIONES AGENCIAS
NA
41,349
OTROS
NA
1,095,722
SERVICIOS AEROPORTUARIOS
NO
8,891
COMBUSTIBLE
NO
337,502
REPARACION MOTORES
NO
103,579
NO
57,787
COMISARIATO
NO
19,183
COMISIONES AGENCIAS
NO
9,707
OTROS
NO
1,611,668
2,148,317
1,296,485
TOTAL PROVEEDORES
2,673,314
2,275,792
NA
varios
TOTAL OTROS PASIVOS
CIRCULANTES SIN COSTO
TOTAL GENERAL
2,275,792
1,296,485
5,408,391
29,603
163,467
118,411
118,411
436,520
3,781,451
116,412
301,707
66,942
34,918
240,909
TRIMESTRE
AEROMEX
01
AO
2011
DESGLOSE DE CRDITOS
CONSOLIDADO
(MILES DE PESOS)
CON
INSTITUCIN
EXTRANJERA
FECHA DE
CONCERTACIN
INTERVALO DE TIEMPO
INTERVALO DE TIEMPO
FECHA DE
VENCIMIENTO
AO ACTUAL
Impresin Final
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
AO ACTUAL
HASTA 1 AO
HASTA 2 AOS
HASTA 3 AOS
HASTA 4 AOS
HASTA 5 AOS O
MS
CLAVE DE COTIZACIN:
AEROMEX
GRUPO AEROMXICO, S.A.B. DE C.V.
01
AO:
2011
Impresin Final
OTRAS MONEDAS
TOTAL MILES DE
PESOS
PESOS
DLARES
PESOS
ACTIVO MONETARIO
471,739
5,608,977
5,608,977
PASIVO
475,349
5,651,900
5,651,900
CORTO PLAZO
327,827
3,897,863
3,897,863
LARGO PLAZO
147,522
1,754,037
1,754,037
-3,610
-42,923
-42,923
SALDO NETO
OBSERVACIONES
MES
ENERO
FEBRERO
MARZO
ACTUALIZACIN
CAPITALIZACIN
EMP. EXTRANJERAS
OTROS
TOTAL
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
ACTIVOS
MONETARIOS
0
0
0
0
0
0
2011
CONSOLIDADO
Impresin Final
POSICIN
MONETARIA
(ACTIVA) PASIVA
PASIVOS
MONETARIOS
AO:
0
0
0
INFLACIN
MENSUAL
EFECTO MENSUAL
(ACTIVO) PASIVO
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
DATOS INFORMATIVOS
REPOMO CAPITALIZADO
OBSERVACIONES
NO APLICA
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
AO:
2011
PAGINA
1/ 2
CONSOLIDADO
Impresin Final
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
AO:
2011
PAGINA
2/ 2
CONSOLIDADO
Impresin Final
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
AO:
2011
CONSOLIDADO
Impresin Final
PLANTA O CENTRO
ACTIVIDAD ECONOMICA
OBSERVACIONES
NO APLICA
AEROMEX
TRIMESTRE
01
AO
2011
Impresin Final
MATERIAS PRIMAS
PRINCIPALES PROVEEDORES
ORIGEN
SUST.
NAL.
% COSTO
PRODUCCIN
TOTAL
0
OBSERVACIONES
NO APLICA
TRIMESTRE
AEROMEX
01
AO
2011
CONSOLIDADO
VENTAS TOTALES
Impresin Final
VENTAS
PRINCIPALES
VOLUMEN
IMPORTE
PRINCIPALES
% DE PART.
MDO.
MARCAS
NACIONALES
PASAJEROS
3,946,594
0.00
EXCESO DE EQUIPAJE
30,601
EXPRESS Y CARGA
9,283
VUELOS CHARTER
64,642
OTROS
311,125
PASAJEROS
3,006,587
EXCESO DE EQUIPAJE
22,690
EXPRESS Y CARGA
230,619
VUELOS CHARTER
85,721
OTROS
216,406
EXTRANJERAS
TOTAL
7,924,268
CLIENTES
TRIMESTRE
AEROMEX
01
AO
2011
CONSOLIDADO
VENTAS EXTRANJERAS
Impresin Final
VENTAS
PRINCIPALES
PRINCIPALES
DESTINO
VOLUMEN
IMPORTE
EXPORTACIN
PASAJEROS
3,006,587
EXCESO DE EQUIPAJE
22,690
EXPRESS Y CARGA
230,619
VUELOS CHARTER
85,721
OTROS
216,406
SUBSIDIARIAS EN EL EXTRANJERO
TOTAL
OBSERVACIONES
3,562,023
MARCAS
CLIENTES
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
AO:
PAGINA
2011
1/ 1
CONSOLIDADO
Impresin Final
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
AO:
PAGINA
2011
1/ 1
CONSOLIDADO
Impresin Final
TRIMESTRE
AEROMEX
01
AO
2011
CONSOLIDADO
Impresin Final
SERIES
VALOR NOMINAL($)
0.00000
TOTAL
CUPN
VIGENTE
0
NUMERO DE ACCIONES
PORCIN FIJA
PORCIN VARIABLE
CAPITAL SOCIAL
MEXICANOS
LIBRE SUSCRIPCIN
VARIABLE
50,000
4,827,474,338
50
5,848,543
50,000
4,827,474,338
50
5,848,543
TOTAL DE ACCIONES QUE REPRESENTAN EL CAPITAL SOCIAL PAGADO A LA FECHA DE ENVIO DE LA INFORMACIN:
OBSERVACIONES
FIJO
4,827,524,338
AEROMEX
TRIMESTRE:
01
AO:
2011
1/ 1
CONSOLIDADO
Impresin Final
PARA GESTIONAR LOS RIESGOS DERIVADOS DE LAS FLUCTUACIONES EN LOS PRECIOS DEL
COMBUSTIBLE O TURBOSINA, LA COMPAA UTILIZA SELECTIVAMENTE INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVADOS TALES COMO OPCIONES ASITICAS Y COMBINACIONES DE OPCIONES
DEL TIPO CALL Y CALL-SPREAD ASITICAS SOBRE EL PRECIO DEL COMBUSTLEO (HEATING
OIL) Y DEL BARRIL DE PETRLEO WTI (WEST TEXAS INTERMEDIATE) SEGN SU COTIZACIN EN
EL MERCADO NYMEX. AL NO EXISTIR UN MERCADO DE LARGO PLAZO DE DERIVADOS PARA
TURBOSINA, EL COMBUSTLEO Y EL PETRLEO SON LOS SUBYACENTES MS UTILIZADOS PARA
APROXIMARSE A LAS VARIACIONES EN EL PRECIO DE LA TURBOSINA, DADAS SUS ALTAS
CORRELACIONES CON STA.
EL VALOR RAZONABLE DE LAS OPCIONES DEL TIPO ASITICAS SE OBTIENE MEDIANTE MODELOS
DE VALUACIN QUE DEPENDEN DEL PRECIO PROMEDIO DEL SUBYACENTE DE REFERENCIA DURANTE
UN PERODO OBSERVADO DE TIEMPO. DURANTE LA VIGENCIA DE LAS OPCIONES, STAS SE
VALAN A SU VALOR RAZONABLE Y CUANDO VENCEN LAS OPCIONES Y STAS REPRESENTAN UNA
GANANCIA, SU VALUACIN SE ACTUALIZA Y SE RECIBE EL EFECTIVO; POR EL CONTRARIO,
CUANDO LAS OPCIONES FINALIZAN FUERA-DEL-DINERO (OUT-OF-THE-MONEY), NO SE GENERA
FLUJO DE EFECTIVO ADICIONAL, HABIENDO SIDO YA RECONOCIDO EL DESEMBOLSO NETO DEL
INICIO.
CONFORME A SUS POLTICAS, LA COMPAA PACTA ESTAS OPCIONES CON LA APROBACIN
PREVIA DE SU CONSEJO DE ADMINISTRACIN, EL CUAL DETERMINA LOS VOLMENES A MITIGAR,
AS COMO EL PRECIO DE REFERENCIA DE LAS MISMAS. ESTAS OPERACIONES TIENEN COMO
OBJETIVO MITIGAR EL RIESGO PROVENIENTE DE MOVIMIENTOS EN LOS PRECIOS DEL
COMBUSTIBLE.
AL CIERRE DEL MES DE MARZO DEL AO 2010, NO EXISTAN POSICIONES EN INSTRUMENTOS
DERIVADOS SOBRE OPCIONES ASITICAS SOBRE EL HEATING OIL (COMBUSTLEO), AS COMO
TAMPOCO OPCIONES ASITICAS SOBRE EL WTI. AL 31 DE MARZO DEL AO 2011, SE TENAN
LAS SIGUIENTES POSICIONES:
CALLS Y CALL-SPREAD ASITICOS SOBRE HEATING OIL
NOCIONAL
VENCIMIENTO
ULTIMO AL 31/12/2011
VENCIMIENTO
ULTIMO AL 31/12/2011
PRIMA TOTAL
TRIMESTRE:
AEROMEX
01
AO:
2011
CONSOLIDADO
Impresin Final
E18: EN 2011 ESTE RUBRO ESTA COMPUESTO POR: DEPRECIACION Y AMORTIZACION POR $100,266 Y
AMORTIZACION DE GASTOS DE MANTENIMIENTO POR $154,335, LA CUAL SE ENCUENTRA REGISTRADA EN
EL RUBRO DE GASTOS DE MANTENIMIENTO DENTRO DEL ESTADO DE RESULTADOS.
EN 2010 LA DEPRECIACION Y AMORTIZACION ES $118,738 Y EL RUBRO DE AMORTIZACION DE GASTOS DE
MANTENIMIENTO ES $55,874.
EN ESTE ANEXO SE INCLUYE LAS NOTAS CORRESPONDIENTES A LAS CIFRAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS BASICOS, ASI COMO SUS
DESGLOSES Y OTROS CONCEPTOS