1

INFORME FINAL1
Proyecto FNDR 2001

Cdigo BIP: 20184871-0

Nombre del estudio: Anlisis Tributacin Sector Minero, II Regin Perodo 1990-2000.

Responsable del proyecto:

Unidad ejecutora: Departamento de Economa de la Universidad Catlica del Norte
COORDINADOR: JAN CADEMARTORI.
DEPARTAMENTO DE ECONOMIA
UNIVERSIDAD CATOLICA DEL NORTE
jcademar@ucn.cl
f: 355746/355786.

Esta versin del documento fue reimpresa el 13 de Noviembre de 2006 a peticin de la consejera regional,
Sra. Sonia Leyton. Se aprovech de corregir algunos errores de impresin. En la versin original este mismo
documento figura con el nombre de Pre-informe final, resultado de su trmino anticipado, lo cual proviene de
una compleja negociacin con la comisin de funcionarios que represent a la entidad contratante, cuyos
detalles sera largo explicar en esta nota. Estos funcionarios demandaron entonces que este informe fuera
considerado como inconcluso y no tuviera difusin pblica. En esos momentos, se recordar que en el
Parlamento se discuta el establecimiento de un royalty a las grandes empresas mineras. Para desbloquear la
privacidad del trabajo, en el invierno de 2004, aprovechando su visita a Antofagasta, el coordinador intent
sin xito presentar los resultados en la sesin del CORE. Sin prejuicio de lo anterior, el Coordinador del
Proyecto considera cumplida los objetivos centrales acordados en los trminos del contrato y ha titulado este
informe como Informe Final para evitar que los usuarios inicien una bsqueda infructuosa del Informe
Final. Se agradece a la consejera regional, Sra. Sonia Leyton, por su inters en que este trabajo tenga
difusin a pesar de los aos transcurridos desde su finalizacin. A juicio de este coordinador los problemas
expuestos en este informe continan vigentes por lo cual considera necesaria su difusin.

ANTOFAGASTA
Marzo 2003 (reimpreso en Noviembre del 2006)

INDICE
1. INTRODUCCIN

PRIMERA PARTE: Marco Terico

2. MAPA DE LOS IMPUESTOS A LA MINERA
2.1. Empresas pequeas y artesanales
2.2 Empresas de mayor importancia

8
9
9

3. OTROS TRIBUTOS.
3.1 Patentes Mineras
3.2 Patentes Municipales
3.3 Impuesto Territorial L 17.235
3.4 Impuestos a los Combustibles.
3.5 Permisos de Circulacin
3.6 Impuesto de 2 Categora
3.7 Efectos Tributarios Indirectos
3.8 Impuesto al Trmino de Giro
3.9 Aranceles

13
13
13
15
15
15
15
15
16
16

4. PARTIDAS TRIBUTARIAS SENSIBLES

4.1 Partidas acusadas de ser susceptibles de evasin
4.2 Partidas acusadas de ser susceptibles de elusin
4.3 Partidas que reducen el pago de impuestos
RECUADRO 1: Sera mejor aplicar a todas las empresas renta presunta?
RECUADRO 2: Las diferentes visiones sobre la Tributacin Minera.
RECUADRO 3:Es mejor tributar como residente extranjero que en Chile?
RECUADRO 4: El mecanismo de la depreciacin acelerada.
RECUADRO 5: Las reformas tributarias. 27

17
17
19
20
22
23
25
26

5. IDENTIFICACIN DEL UNIVERSO DE EMPRESAS.

30

6. INFORMACIN.

30

7. RESUMEN PRIMERA PARTE.

32

SEGUNDA PARTE: LOS RESULTADOS

8. TRIBUTACIN MINERA INTERNACIONAL
8.1 La empresa modelo de base.
8.2 Supuestos especficos para Argentina
8.3. La legislacin de Brasil
8.4. Supuestos especficos para Canad
8.5. Supuestos especficos de Estados Unidos (Arizona).
8.6.- Supuestos especficos Per

34
34
42
42
43
44
45
2

8.7.- Resultados de la comparacin internacional

45

9.- EL IMPACTO DE LA REFORMA SOBRE LA EVASIN TRIBUTARIA.

9.1 Depreciacin acelerada.
9.2 Deuda relacionada.
9.3 Renta presunta.
9.4 Crdito tributario por bienes races.
9.5 Traspaso de facultades
9.6 Conclusin del capitulo.

49
49
53
56
57
57
57

10. .- EL TRATADO MINERO DE CHILE CON ARGENTINA

10.1. El Tratado.
10.2. El debate sobre el Tratado.
10.3. Efecto cuantitativo del Tratado.

59
59
61
63

11.- LA TRIBUTACIN EFECTIVA DE LAS EMPRESAS DEL COBRE.

66

11.1. Resultados parciales del Anlisis de la renta lquida imponible.

11.2. Resultados parciales del anlisis del Fondo de Utilidades Tributables.
11.3. Resultados parciales del anlisis de la Renta Lquida Imponible.
11.4 La tributacin minera a nivel nacional.
11.5 La recaudacin minera a nivel local.
11.6. Conclusiones del captulo.

68
77
81
84
86
87

12. Conclusiones y Recomendaciones Finales del Estudio

BIBLIOGRAFA

90
98

AGRADECIMIENTOS:
Para elaborar este Informe se ha contado con el apoyo del Gobierno de la Regin de Antofagasta.
Y el Consejo Regional de Antofagasta (CORE) sin los cuales esta investigacin no habra sido
posible. En la parte profesional se ha contado con el apoyo de tres asistentes de investigacin:
Ingenieros Comerciales Christian Aguirre, Cindy Picon y Franco Barrera. Han sido importantes
las explicaciones de los profesores del rea de Contabilidad y Tributaria Manuel Herrera, Angel
Gmez, Wilson Ziga, todos ellos de la UCN y de Dante Rastano. Tambin se agradece la
colaboracin de los economistas Julin Alcayaga, quien aport su documentacin personal y sus
conocimientos y a Hctor Vega, al aporte bibliogrfico del Prof. Gustavo Lagos y el material
documental proporcionado por la memoria del ingeniero Renato Hervas. Tambin fueron valiosas
las colaboraciones de la firma Langton Clarck, de la Gerencia Comercial de ENAMI Antofagasta,
de ProChile, del Gobierno de Ghana, de las Municipalidades de Calama y Ollague y de la pgina
web del Servicio de Impuestos Internos. Una mencin especial merece el apoyo administrativo de
la Sra. Mlida Barrios.

1. INTRODUCCIN.
En el presente informe de avance se funden los resultados comprometidos al 31 de Marzo
de 2002 (Captulos II y II) y los resultados avanzados despus de esa fecha (captulos
siguientes).
En los captulos iniciales se ha complementado el Primer Informe
incorporando nuevos cuadros explicativos y antecedentes adicionales que no estaban
contenidos en el Primer Informe de Avance. En particular, se han ilustrado con ejemplos la
mecnica de la depreciacin acelerada y la del impuesto diferido y se ha explicitado como
ciertos impuestos dependen de otros impuestos. Estos antecedentes en nada cambian las
conclusiones del primer Informe sino ms bien las refuerzan o explican en forma ms clara.
El objetivo bsico del primer informe fue identificar con mayor precisin cual es el marco
tributario que afecta a la minera regional antes de solicitar la informacin relevante a los
organismos competentes. El tema tributario es complejo, entre otras cosas, porque durante
la dcada han cambiado las normas, las que se presentan en un Cuadro Cronolgico. Para
juzgar sobre la importancia relativa de los componentes que inciden en la mayor o menor
tributacin a la renta se acudi al debate que ha generado el tema entre los especialistas,
los cuales tienden a polarizarse en corrientes de opinin como se mostr en los Captulos
iniciales. En ese informe se proporcion adems los antecedentes sobre tributacin minera
que pueden ser solicitados a diversos organismos En el primer informe tambin se
propuso considerar como universo de este estudio a la minera del cobre de mayor
importancia de la II Regin para efectos de lograr una comparacin homognea.
El objetivo bsico del segundo informe (Pre-informe final) era determinar si la tributacin
minera es razonable. Para este efecto se entendi como tributacin "razonable" aquella que
es coherente con el resto de las actividades econmicas en el pas y con la minera de otros
pases. La respuesta a esa pregunta an permanece pendiente pues tambin est pendiente la
recepcin de la informacin vital que le fuera solicitada al Servicio de Impuestos Internos
(SII) sobre la tributacin efectiva de las empresas mineras en la dcada del noventa. Este
Servicio, despus de examinar jurdicamente la peticin de informacin, acept entregar
informacin agregada para el sub-perodo 1995-2000 y con la condicin que impidiese
individualizar la tributacin de cada empresa. Sin embargo, al 31 de Agosto el SII, no ha
proporcionado la informacin solicitada hace tres meses porque aduce razones de exceso
de carga de trabajo.
Entretanto, el tema ha ido ocupando un espacio cada vez ms importante en el debate
nacional. En la H. Cmara de Diputados se present un proyecto de ley para aumentar los
tributos a la Minera y el Supremo Gobierno present otro proyecto de ley relativo al
tributo en el momento de la venta..
Con el objetivo de avanzar en aquella parte de la investigacin que puede prescindir
parcialmente de la informacin solicitada al SII, los investigadores del Proyecto han
construido una empresa simulada para cuantificar algunos impactos. Sin perjuicio de lo
anterior, es claro que el mtodo de simulacin no puede entregar resultados concluyentes.
En efecto, el mtodo de la empresa modelo est basado en un supuesto fuerte, a saber, que
la empresa tpica descrita a travs del modelo adopte un comportamiento tributario
5

"razonable". Por comportamiento tributario razonable se entiende que las empresas no

ocupan todos los subterfugios posibles para minimizar el pago de impuestos; al menos no
todos al mismo tiempo o combinndolos en el tiempo mediante un cambio en sus polticas
financieras y estrategias productivas durante el desarrollo del proyecto de inversin. Por
ejemplo, una empresa minera podra adelantar el reemplazo de sus bienes de capital en el
momento que no tenga bienes por depreciar a travs del mtodo de la depreciacin
acelerada, an cuando sus equipos no hayan llegado al trmino de su vida til econmica.
Sin embargo, adoptar este supuesto implica justamente adelantar la conclusin del estudio,
lo cual, slo puede establecerse conociendo la tributacin efectiva durante un perodo
razonable. En efecto, siendo la materia tributaria de gran complejidad y campo de
especializacin de equipos altamente calificados, ningn modelo de simulacin, por
detallado que sea, puede develar la conducta efectiva tributaria.
Por otro parte, es importante advertir que la tributacin efectiva tampoco se puede
desprender de los informes financieros provenientes de las mismas empresas, mucho menos
de informacin de sus organismos gremiales. Esto se debe a varias razones.
En primer lugar las empresas privadas no publican sus Estados Financieros pues no estn
obligadas a hacerlo gracias a que se constituyen jurdicamente como Sociedades de
Personas. En segundo lugar, en las excepciones que se han publicado, los informes abarcan
ciertos aos puntuales o perodos estrechos (un par de aos) los cuales son insuficientes
para conseguir conclusiones verosmiles sobre estas mismas empresas habida cuenta de las
diferencias temporales que la misma legislacin promueve para facilitar la recuperacin del
capital en los primeros aos del Proyecto. Adems debe advertirse que las publicaciones de
las empresas se guan por criterios contables de acuerdo a los cuales los impuestos
registrados en sus Estados de Prdidas y Ganancias se refieren al impuesto devengado en
un ao y no al impuesto pagado en el ao. Para reconstituir la situacin real teniendo en
cuenta la diferencia entre el impuesto devengado y el impuesto pagado se requieren series
de varios perodos.
La empresa modelo que se ha construido en el marco de este proyecto se ha empleado para
comparar la tributacin adicional que podra generar la Ley sobre la Reforma Tributaria
bajo el supuesto que la empresa tpica se comportara de manera "razonable" en el sentido
antes descrito.
A travs del mtodo de la empresa modelo no se puede afirmar gran cosa respecto a
tributacin efectiva pero al menos se pueden descartar algunas hiptesis. En otras palabras
el mtodo de la empresa modelo es til para identificar cuando los cambios en el escenario
legal no tendrn gran impacto a favor del Fisco pero es probable que sea demasiado
optimista cuando predice aumentos tributarios.
Sin perjuicio de lo anterior la empresa modelo que se ha construido no es una "empresa
ingenua". Se entiende por empresa modelo aquella que buscando minimizar el pago de
impuestos, aprovecha aquellas oportunidades que la ley tributaria le ofrece de manera
explcita, a sabiendas que las va aprovechar. En cambio, la empresa ingenua, planifica su

estrategia financiera con absoluta independencia de las consideraciones tributarias y

teniendo en cuenta slo las oportunidades comerciales y productivas.
La empresa modelo que se ha construido utiliza deuda relacionada para remesar utilidades a
travs de los intereses que devenga la deuda con su casa matriz, los cuales, desde luego,
tributan a una tasa muy inferior a la que estn afectas las remesas de utilidades. Adems la
empresa modelo capitaliza utilidades en los perodos previos a la compra de equipos con el
objeto de evitar la salida de remesas de utilidades (sujetas a tributacin) y el posterior
ingreso de capitales propios desde el exterior para financiar la compra de equipos.
Asimismo la empresa modelo se ha empleado para comparar la recaudacin tributaria y la
rentabilidad privada de un proyecto minero bajo diferentes regmenes internacionales. Este
mtodo permite prescindir de las diferencias de costos de produccin del mineral en un pas
respecto a otro ya que se postula una misma empresa que tiene idnticos ingresos y costos
operacionales en todos los pases. El mtodo de la empresa modelo es el que han ocupado
los pocos estudios que existen en la materia pues no existen estadsticas pblicas de
tributacin efectiva en los diferentes pases.
Porque razn se ha construido un modelo propio en vez de reproducir algn otro estudio?.
En primer lugar, porque en los aos que han transcurrido desde el ltimo estudio disponible
ha habido cambios importantes en la legislacin de los pases de Amrica Latina. Estos
cambios han tendido a aumentar la rentabilidad privada bajando los impuestos. En segundo
lugar porque se ha ocupado informacin adicional que otros estudios no tuvieron para
Amrica latina. Sin perjuicio de los anterior, hay que reconocer que el trabajo de Otto et al.
(2000) fue utilizado para llenar responder algunas interrogantes y es muy importante para
comprender el sistema tributario de Estados Unidos y Canad. .

2. MAPA DE LOS IMPUESTOS A LA MINERA

En este Captulo se intenta efectuar un resumen comentado de la tributacin que afecta a las
empresas mineras que operan en Chile. Para este efecto se han ocupado fuentes primarias
diversas que se encuentran listadas en la Bibliografa. Al final del captulo se encuentran
los Recuadros sobre temas relacionados.
El Esquema siguiente resume este Captulo:
ESQUEMA 1: TRIBUTACIN MINERA.
EMPRESAS. PEQUEAS Y ARTESANALES: (Sobre Renta Presunta)
Artesanal: Impuesto de 1% Ventas, sustitutivo de cualquier otro impuesto
Pequeos mineros de mediana importancia: Impuesto de dos niveles (15% y
global) sobre Renta presunta, salvo que voluntariamente deseen tributar sobre
renta efectiva
IMPUESTO A LA RENTA DE LAS EMPRESAS PRIVADAS DE MAYOR
IMPORTANCIA ( Sobre Renta segn Contabilidad Completa)
Constitucin Jurdica
Situacin legal de los dueos:
S. A.
Soc. Ltda./Contractual
EMPRESAS NACIONALES
Impuesto 1
Impuesto 1 Categora
Categora
Impuesto Global
Impuesto Global
Complementario sobre
Complementario
Retiros de los socios de
sobre Retiros de
estas empresas.
los socios de estas A partir del 2002 se
empresas.
considera retiro de
utilidad la diferencia entre
la depreciacin financiera
y la tributaria
EMPRESAS EXTRANJERAS
Impuesto 1
Impuesto 1 Categora
Categora
Tasa Adicional a
Tasa Adicional a
Retiros
Retiros sobre
A partir del 2002 se considera
Utilidad
retiro de utilidad la diferencia
Financiera
entre la depreciacin
financiera y la tributaria

OTROS TRIBUTOS A LA MINERA DE MAYOR IMPORTANCIA:

PATENTES MINERAS
PATENTES MUNICIPALES.
IMPUESTO TERRITORIAL L 17235.
IMPUESTO A LOS COMBUSTIBLES DE LOS VEHCULOS.
PERMISO DE CIRCULACIN DE AUTOMVILES.
IMPUESTO DE SEGUNDA CATEGORA.
EFECTOS TRIBUTARIOS INDIRECTOS:
8

2.1. EMPRESAS PEQUEAS Y ARTESANALES: (Sobre Renta Presunta)

2.1.1 Artesanal: Impuesto de 1% Ventas, sustitutivo de cualquier otro impuesto.
Se considera minero artesanal aquel que trabaja con su familia o con menos de cinco
trabajadores o que es cooperativa de mineros artesanales.
2.1.2 Pequeos mineros de mediana importancia: Impuesto de dos niveles (1
categora y Global) sobre Renta presunta, salvo que voluntariamente deseen
tributar sobre renta efectiva (M.C.T.:112). La renta presunta se calcula mediante
un porcentaje variable que parte del 4% de las ventas (si el precio no excede por
libra de cobre los 168,41 cts. de dlar) y llega al 20% de las ventas para un
precio del cobre muy alto, casi imposible, de 229,67 (M.C. T.: 114) para la tabla
anual de 1993. Se considera en esta categora quien no es artesanal, no es S.A. o
comandita por acciones, o trata ms de un 50 % mineral de terceros. Despus de
1984 y con seguridad hasta 1990 no haba restriccin por arriba (Herrera,
2002)2. Despus de 1990, la Ley 18 985 (Julio 1990) impuso la condicin para
declarar sobre renta presunta que el minero metlico no ferroso: no fuese S.A. o
comandita, y que su volumen de actividad no fuese superior a 6000 U.T.A. o no
tenga ventas anuales mayores a 36 000 ton al ao. Para hacer este clculo debe
sumarse las ventas en las diferentes sociedades en las que participa el socio.
Despus del 2001 este tope baj de 6000 U.T.A. 2000 U.T.A. Tampoco pueden
declarar sobre renta presunta aquellos que no estn formados por personas
naturales, que traten en ms de 50% minerales de terceros o que tributen rentas
efectivas de otra parte.
2.2 EMPRESAS DE MAYOR IMPORTANCIA.
o

Existe un Impuesto de dos niveles: a) De 1 Categora, 15% sobre las utilidades

devengadas de las empresas b) Impuesto personal, que para los socios residentes
en Chile es el Global Complementario (tasa depende de la renta de los socios)
mientras que para las extranjeras corresponde la Tasa Adicional. El denominado
impuesto de dos niveles puede tambin ser desmentido porque el primero es un
crdito para el segundo, con lo cual el Fisco termina devolviendo a los socios los
tributos pagados por sus empresas (Rastano, 1993). El impuesto de Primera
Categora afecta a las utilidades devengadas o percibidas, sea o no retiradas,
mientras que el Global Complementario y la Tasa Adicional afectan slo a las
utilidades retiradas por los socios, lo cual rige desde el ao 1984 mediante la Ley
18.293.

Es importante destacar que slo las empresas que emiten bonos al pblico estn
obligadas en Chile a publicar sus Estados Financieros, sistema que ha sido
criticado por impedir el conocimiento de las utilidades declaradas y los impuestos
pagados por las empresas extranjeras, las cuales, segn algunos autores, pagan
impuestos muy bajos en relacin a sus utilidades efectivas o no pagan impuestos
2

Antes de 1990 tendra que haber un abuso gigantesco si efectivamente no haba otro lmite, especialmente en los perodos de precios
normales

10

empleando los mecanismos legales existentes (Alcayaga, 1999, Lavandero 1998).

G. Arriagada (1997a, 1997b, 1997c) afirma que es absurdo que exista la
posibilidad de que grandes empresas mineras extranjeras no deban publicar sus
estados financieros. Adems los socios o cualquier persona natural que paga
impuesto personal tiene derecho a la privacidad tributaria, lo cual fue adoptado a
partir de la reforma tributaria de 1995. Esta transparencia tributaria, que an existe
en muchos pases, y que prim durante la mayor parte del gobierno militar, desde
1985, fue suprimida el 4 de agosto de 1995, con la promulgacin de la ley 19.398
(Alcayaga, 2001).

Si una sociedad es organizada jurdicamente como sociedad contractual

(equivalente a la sociedad de personas) los retiros gravados en el Impuesto Global
Complementario tributaban sobre las utilidades tributarias retiradas por los socios,
las cuales difieren de las utilidades financieras; existen mecanismos distintos de
deduccin y agregados para calcular una u otra. En el ao 2001 hubo una reforma
tendiente a subsanar la diferencia de tratamiento entre S.A. y Sociedad Contractual
respecto a la depreciacin acelerada, pero no respecto al resto de las partidas que
hace diferir la utilidad tributaria de los flujos de efectivo retirables, como es el
caso de las normas especiales que permiten amortizar los Gastos de Organizacin
y puesta en marcha (Ver Cuadro 2). La depreciacin acelerada permita retirar
utilidades sin necesidad de pagar impuestos personales a los socios de las
Sociedades Contractuales (extranjeras la mayora y nacionales la minora) en la
etapa inicial de ejecucin de los proyectos. Segn Alcayaga (1999) 3 esto pudo
haber sido evitado mucho antes sin necesidad de reforma alguna, bastando la
voluntad poltica para aplicar normas vigentes que obligan a conformar S.A. en la
minera de mayor importancia. Sin embargo, otros autores afirman que es
conveniente facilitar retiros exentos de impuestos en las etapas iniciales de la
ejecucin del proyecto porque juzgan la actividad minera como "especialmente
riesgosa" (Williamson, 1998; Buchi, 1998) an cuando no citan pruebas
estadsticas para fundamentar este juicio. En cualquier caso, Etcheverry (1997), a
la sazn, Director del S.I.I. atribuye a la depreciacin acelerada, la explicacin
principal de porqu las empresas extranjeras no aparecen pagando impuestos en la
minera, aun cuando sostiene, que se trata de una situacin que en el tiempo tiende
a compensarse (si no se toma en consideracin el valor tiempo del dinero).
Echeverry admite que el uso de la depreciacin acelerada es de antigua data pero
afirma que antes de 1984, cuando los socios tributaban sobre renta devengada ese
problema no era tan importante. Diferentes autores han subrayado que si bien, la
minera no goza en forma exclusiva del beneficio de la depreciacin acelerada, al
ser intensiva en capital, es capaz de hacer un mejor uso de ella. Lagos, Hervas y
Andia (1999) despus de evaluar un modelo de simulacin, concluyen que la
modalidad de depreciacin tiene un fuerte impacto sobre la tributacin. Otros
3

Condicin para no ser S.A.: segn Alcayaga (pp 95) existe un DL 1349 de 1976 que obliga desde aquella
fecha a todas las empresas mineras que producen ms de 75 000 ton. de cobre al ao, a constituirse como
S.A. pero, segn este autor, los gobierno no se atrevieron a aplicar esta norma ni siquiera en el caso EL
Abra.

10

11

autores en cambio son ms pesimistas (Alcayaga, Lavandero). En el Apndice 2

se muestran las diversas visiones acerca del problema minero.
2.2.1 TRIBUTOS A LA RENTA DE LAS EMPRESAS NACIONALES DE
MAYOR IMPORTANCIA:

Impuesto de dos niveles: Impuestos a la Renta de 1 categora con tasa del

15%, que a partir del 1 de Enero del 2002 se increment a un 16% hasta
llegar a un 17% en el 2004 y Global Complementario, que afecta a una
tasa porcentual progresiva que depende de la renta retirada por los socios.
En cambio, la tasa de impuestos sobre los retiros de los socios de las
empresas extranjeras es un porcentaje fijo que no depende del monto de los
retiros, lo cual provoca diferencias entre empresas nacionales y extranjeras.
Es interesante notar que si desea comparar la tributacin que afecta a los
dueos de las empresas mineras nacionales respecto a los dueos de las
mineras extranjeras, para evaluar si los segundos gozan de mayores ventajas,
debera contarse con informacin acerca del tramo al cual estn afectos los
socios nacionales propietarios de las primeras, lo cual, depende del conjunto
de ingresos (mineros y no mineros) que perciben estos socios. Esta
informacin dej de ser pblica a partir del ao 1995. Sin embargo, podra
ser solicitada en trminos consolidados sin identificacin de cada
contribuyente. Alternativamente, bastara con simular que los dueos de
empresas nacionales tienen una tasa de retiros similar a la de los extranjeros
para evaluar cual situacin es ms favorable, bajo el supuesto que los
nacionales no tienen otros ingresos.

2.2.2. TRIBUTOS A LA RENTA DE LAS EMPRESAS EXTRANJERAS.

Se les reconoce expresamente discriminacin positiva al estar beneficiados por un

"Contrato Ley" que no puede ser modificado unilateralmente por la Ley (Gutirrez et
alt, 2000). Como se explica ms adelante, el rgimen de invariabilidad tributaria les da
un derecho tambin especial. Adems las empresas extranjeras pueden repatriar
utilidades desde el primer Momento y repatriar el Capital a partir del primer ao.

Todas estas empresas deben tributar sobre la base de renta efectiva por ser agencias o
sucursales de empresas extranjeras (MCT, pp. 141).

Si las empresas extranjeras se acogen al sistema variable los retiros de los socios
tendran que pagar una tasa "adicional" bruta de un 35 % a nivel accionista, que en
trminos efectivos, es de aproximadamente de un 20%4 despus de usar el crdito por
el impuesto de 1 categora del 15% (reformada a 16%, 16,5% y 17% para los aos
2002,2003 y 2004 respectivamente). Este impuesto adicional se aplica a las rentas de
fuente chilena, retiradas, remitidas al exterior o distribuidas por sociedades o empresas
4

En realidad la tasa efectiva que pagar una empresa extranjera no es de 20% como se asume los modelos
tericos de los economistas porque el clculo de la base imponible y de sus crditos es algo ms complejo que
la forma simplificada que emplean estos modelos.

11

12

extranjeras con operaciones en Chile, por ejemplo a travs de subsidiarias. Segn G.

Arriagada ( Hervas, 1999) esta tasa es baja si se compara con la tasa marginal
mxima del Global Complementario que es 45% ( sta disminuy a partir del 1 de
Enero del 2002). Sin perjuicio de aquello, se debe recordar que en la reforma tributaria
recin aprobada se redujo levemente la tasa marginal del global complementario y se
aument la del impuesto de 1 categora, aunque para efectos distintos.

Si las empresas extranjeras se acogen al sistema de invariabilidad tributaria que

ofrece el DL600 para la IED, pagaran un impuesto nico de un 42%. Este 42% se
compone del 15% de 1 categora que se obtiene de la misma forma que en el
rgimen general, ms un 27% adicional, que se calcula con las mismas normas del
sistema general5. Esto es aplicable por 10 o incluso 20 aos si son proyectos
industriales o extractivos, con montos invertidos superior a 50 millones de dlares 6.
Segn la literatura casi no hay empresas en esta condicin porque no les conviene.

Al igual que en el caso de las empresas nacionales constituidas legalmente como

mineras contractuales o de responsabilidad limitada, la empresa que no es SA por
acciones o en comandita por acciones, quedan liberadas de impuesto personal sobre
las utilidades financieras que exceden a la utilidad tributaria. Esta liberacin es
vlida tanto para el socio de la empresa nacional que tributa Global
Complementario o para el socio de aquella empresa extranjera que pagan tasa
adicional, an cuando, como se afirm antes, ya no rige para la diferencia originada
por la depreciacin acelerada.
. Las empresas extranjeras pueden pagar impuestos con una tasa de 4% sobre
intereses de prstamos otorgados por empresas relacionadas o por Bancos cuando
las operaciones de crdito y el Banco o institucin financiera intermediaria son
aprobados por el Banco Central. Esta tasa viene a ser sustitutiva del impuesto
adicional a los ingresos. En 1997, el Comit para las Inversiones Extranjeras (CIE)
decidi reducir desde un 70% a un 50 % el tope mximo de crdito permitido en
inversiones (Hervas, 1999) con lo cual la IED ya no podr financiarse con un 30%
de capital propio. Por otra parte para limitar esta ventaja, la Reforma Tributaria del
2001 estableci que si al momento de contraer la deuda con empresas relacionadas
extranjeras, la razn deuda/patrimonio era superior a tres, la tasa de impuesto que
pagarn las remesas de intereses ser 35% en vez de 4%. Respecto a esta
modificacin, Herrera7 afirm que la mayor parte de las empresas extranjeras estn
sujetas a deudas con Bancos en vez de empresas relacionadas, por lo cual esta
norma no modificar demasiado la captacin tributaria.
5

La ley N 19207 (D.O. 31.3.93) introdujo una serie de modificaciones al DL 600/74, entre ellas derogando
el art 7 bis y estableciendo un rgimen de invariabilidad tributaria con tasa efectiva total de un 42%.
6 Un argumento para establecer una justificacin al alza tributaria a las empresas extranjeras acogidas al DL
600, sistema tributario variable, sera que aquellas que no entraron al sistema de invariabilidad tributaria
saban que estaban expuestas a una nueva alza, y que la magnitud de esa laza poda ser llevarlas a este
promedio despus del alza.
7
Juan Eduardo Herrera es Gerente de Administracin y Finanzas de Codelco y la fuente es el peridico La
Nacin, 5-3-2002.

12

13

Segn la legislacin chilena el capital no tributa, por tanto, al igual que en el caso
nacional, estn eximidas de tributos, con ciertas limitaciones, las ventas de
acciones o derechos pertenecientes a la inversin efectuada, y la venta de empresas
formadas con dicha inversin. Tambin estn eximidas de tributar sobre ingresos
que no se consideran rentas, el capital repatriado bajo las provisiones del estatuto
de IED (despus del primer ao), distribucin de acciones de nuevas sociedades
resultantes de la divisin de una S.A., de retiros efectuados para invertir en otras
sociedades, siempre que estas cantidades no sean retiradas a su vez desde la nueva
compaa, remesa por pago de intereses que ya han sido sujetas a gravmenes. De
acuerdo a la Ley de la Renta es obligatorio antes de retirar capital, agotar el retiro de
las utilidades. Por otra parte, el estatuto del IED permite retirar capital al segundo
ao de la inversin.

En resumen, las empresas extranjeras pagan remesas de utilidades dependiendo de la forma

que asume la remesa. Las remesas declaradas como utilidades pagan una tasa del 35%, los
royalties pagan una tasa del 30%, las asesoras tcnicas pagan una tasa del 20% y los
intereses aprobados por el Banco Central para empresas del DL 600 pueden pagar un 4%
(Rojas, 2001).
2.2.3 IMPUESTO A LA RENTA DE CODELCO.
Esta empresa estatal debe pagar un nivel de impuestos mucho ms alto que las empresas
privadas:

10% de las ventas (Ley 13.196) destinado a las FF. AA.

Tasa del 15% de Primera Categora e Impuesto del art. 2 del DL 2.398 de un 40%
dado el carcter de empresa estatal, lo cual suma un 55%.
Excedente de Beneficio fiscal, que es traspaso de utilidades estipulado en el art. 18
del DL N1350 de 1976.
3. OTROS TRIBUTOS

3.1. PATENTES MINERAS:

Su objetivo es cautelar que el dueo de la concesin desarrolle efectivamente la actividad
para cautelar el inters pblico. El 70% de la Patente Minera va al FNDR y el 30% restante
a la Municipalidad donde est ubicada la concesin minera, segn la Nueva Ley del 27/5
92 ( Bravo y Reyes, 1993: 54).
Hasta 1993 deba pagarse un dcimo (1/10) de UTM por hectrea si es de explotacin y un
quincuagsimo (1/15) de UTM por hectrea completa si es de exploracin, segn el
Cdigo Minera, Art 142 que da cumplimiento al Art. 19/24 de Constitucin. (M. C. T.
1993, pp12).

13

14

Las patentes de exploracin, de los cinco aos previos se consideran como gastos de
organizacin para efectos de calcular la utilidad tributable en 1 Categora de empresas que
llevan renta efectiva. (Idem). Su cobro es resorte del Servicio de Tesoreras, quedando
afuera el SII, pero siendo importante SERNAGEOMIN.
El monto pagado por Patentes Mineras constituye para la empresa minera un Pago
Provisional Mensual, que se aplica como rebaja al PPM que debe ingresar en forma
obligatoria8. Ejemplo:
CUADRO 1: PATENTES MINERAS.
CONCEPTO:
Monto Venta abril de 2000:
Monto abril

US $

Patente minera pagada

Imputacin a PPM
Saldo Patente Minera

1.000.000
1% s/1.000.000=
10.000
50.000
(10.000)
40.000

Esto significa que la Patente Minera representa un mayor aporte tributario slo por el
exceso no reembolsable a travs del PPM.
Por otra parte, en trminos de aporte financiero, las Patentes Mineras representaban en el
ao 2000 cerca de un 3% del total de impuestos que las empresas pertenecientes al Consejo
Minero declaran pagar en sus informes a la opinin pblica. (Ver Consejo Minero 2000)
3.2 PATENTES MUNICIPALES.
El valor es pagado por cada establecimiento, faena u oficina. Es un 2,5 a 5 por mil del
capital propio tributario declarado segn el balance al 31 de diciembre. Mnimo es una
unidad tributaria mensual y mximo es 8000 U. T. mensuales 9. Fuentes del Dep. de Rentas
Municipales afirmaron a la prensa que declararon prdidas Lomas Bayas, pagando el
mnimo de $21.854, Zaldvar (13.925 por su yacimiento y 21.854 por su oficina comercial)
que desde el " semestre del 98 presenta prdidas. Escondida pag $108 millones por sus
oficinas y yacimiento, en tanto que RayRock, 6 millones, MB $67 millones. Esto se paga
en cuotas semestrales.
Los impuestos a beneficio municipal, pueden ser recuperados en parte al producirse la
determinacin del Impuesto Renta, a travs de la rebaja del monto impuesto pagado durante
el ao comercial, como Gasto necesario para producir la renta, en la determinacin de la
base imponible afectada por el Impuesto Renta

8
9

Asistencia Tcnica del Profesor Manuel Herrera, consultor del Proyecto.

El Mercurio de Antofagasta, 12-08-2001.

14

Comentario [JC1]: semestrales los

balances?

15

3.3. IMPUESTO TERRITORIAL L 17235.

Tambin conocido como contribuciones de bienes races, grava todos los bienes races de
la Empresa con tasa anual del 1,425% sobre el avalo fiscal vigente en el caso de Codelco
(Hervas, 1999, pp. 20).
Este Impuesto territorial, a diferencia de los restantes, no es deducible como gasto
necesario para determinar la Renta (Astorga, 1997, pp4) pero era considerado crdito
tributario hasta antes de la reforma del 2001, a partir de ahora ser slo un gasto deducible.
Respecto al Impuesto Adicional que deben pagar los retiros al exterior que efecten los
socios de empresas extranjeras, el Impuesto Territorial constituye un minuendo de la base
imponible del Impuesto Adicional (Contreras y Gonzlez, 2000:654). Esto significa que se
logra reducir el Impuesto Adicional en un monto igual al 35% de los Impuestos
Territoriales pagados.
3.4 IMPUESTO A LOS COMBUSTIBLES DE LOS VEHCULOS.
Segn Astorga, resulta significativo para la minera la tasa especfica para gasolina y
petrleo diesel (Ley 18502/86), que afecta al productor o importador. Se expresa en
Unidades Tributarias Mensuales por metro cbico. Para gasolina es de 3.6186 UTM/m3
(US$ 200/m3). Para petrleo diesel es de 1.5UTM/m3 (US$ 83/m3). Este impuesto exime a
los combustibles que se usan en las mquinas y vehculos del proceso productivo para lo
cual SII exige un libro especial.
3.5 PERMISO DE CIRCULACIN DE VEHCULOS.
Ningn autor lo menciona pero lo asumimos como dado. Este impuesto, al ser de carcter
municipal, tambin forma parte de los gastos deducibles de la renta imponible del
Impuesto de 1a Categora.
3.6 IMPUESTO DE SEGUNDA CATEGORA.
Adems los trabajadores de las mineras y los trabajadores de sus proveedores pagan
impuesto de Segunda Categora por los salarios que perciben.
3.7 EFECTOS TRIBUTARIOS INDIRECTOS:
Las empresas mineras ocupan y subcontratan trabajadores que perciben salarios que
consumen, al comprar bienes de consumo pagan IVA. Aqu la pregunta clave es el IVA
adicional que estos trabajadores consumen respecto al IVA que habran pagado al trabajar
en otras actividades. Lo mismo puede afirmarse de los impuestos pagados por intermedio
de las empresas que proveen a la minera y de sus trabajadores. La minera genera actividad
econmica que tributa.

15

16

3.8 IMPUESTO AL TERMINO DE GIRO

Este impuesto aplica una tasa del 35% sobre las utilidades no distribuidas o remesadas por
los socios de acuerdo al FUT para aquellas empresas nacionales o extranjeras con domicilio
o residencia en Chile que ponen trmino de giro a su actividad comercial.
3.9 ARANCELES.
En Chile, los derechos arancelarios eran de 11% ad valorem y estn disminuyendo. En el
ao 2002 alcanzan un valor de 7%; se prevee llegar a un 6% en el 2003. Hace 12 aos el
Gobierno de Patricio Aylwin, los redujo desde un 15% a un 11%. No obstante lo anterior
de acuerdo a economistas el arancel promedio llega a 5,3% como consecuencia de los
diversos acuerdos comerciales que Chile ha suscrito ( La Tercera, 1/1/2002).
Los derechos ad- valorem se aplican sobre el valor aduanero de la mercanca. El sistema de
pago diferido de los derechos de aduana (Ley 18634/87) favorece la internacin de bienes
de capital para actividades mineras y otros sectores, cuya capacidad de produccin se
extienda a lo menos por tres aos, y sea tendiente al desarrollo industrial del pas y sus
exportaciones. Los bienes de capital deben estar incluidos en Listas suscritas por los
ministerios de Hacienda y Economa respectivamente. Los tributos diferidos pueden
pagarse en siete aos. La ley permite que los exportadores de productos obtenidos con
bienes acogidos al sistema de pagos diferidos, el castigo de las cuotas de derechos de
aduana dependiendo de los montos exportados (Astorga, 1997)
Debe notarse que el impuesto arancel forma parte del costo de ventas de los insumos de la
minera. Esto implica que este impuesto representa un gasto tributario que disminuye la
renta imponible sujeto del impuesto a la renta. Esto implica que si una mquina que vale
$100 sin arancel, debe pagar un 5% de arancel, su compra permitir reducir el impuesto a la
Renta.

16

17

4. PARTIDAS TRIBUTARIAS SENSIBLES.

En este captulo se identifican aquellas partidas que podramos llamar sensibles para efectos
del impuesto a la renta, y cuya identificacin forman parte de la Primera Etapa de este
Proyecto. En el primer grupo tenemos aquellas partidas que han sido objeto de
cuestionamiento pblico porque en la Bibliografa sobre el tema existe sospecha que
habran sido empleadas para evadir el pago de impuestos. La evasin, concepto distinto a la
de la elusin, es de carcter ilegal. El segundo grupo de partidas sensibles habra
supuestamente sido empleada para elusin, es decir para aprovechar los mecanismos que la
ley ofrece para pagar menos impuestos alterando el espritu de la ley de la renta, en el
sentido que para llegar a determinar la renta deben deducirse a los ingresos slo los gastos
necesarios para generarla. Escapa a los lmites de este proyecto discutir con ms precisin
que se entiende por elusin, por tanto utilizaremos esta acepcin simple, la cual no est
exenta de debate. El tercer grupo de partidas son aquellas que no han sido objeto de
cuestionamiento pblico, pero que, en el caso de la minera, pueden tener incidencia en el
menor pago de impuesto a la renta y podran ayudar a explicar una menor tributacin que
en otros sectores econmicos.
4.1 PARTIDAS ACUSADAS DE SER SUSCEPTIBLES DE EVASIN 10
Los precios de transferencia.- De acuerdo a Alcayaga, para evitar tener utilidades en
Chile, las empresas mineras venden la mayor parte de su produccin a empresas filiales de la
casa matriz, o a empresas que dependen de las fundiciones y refinera que participaron en el
financiamiento a largo plazo, del yacimiento en Chile. Algunas empresas venderan el cobre
chileno a estas filiales comerciales, a valores que son de 20 a 30 % inferiores a los precio del
mercado. Adems, por lo general estas empresas que compran el cobre a las filiales chilenas,
se encuentran en parasos fiscales, para eludir el pago de impuestos por las utilidades que
obtienen con la compraventa de cobre chileno. Esta sera el principal mtodo empleado por las
mineras extranjeras para reducir significativamente el monto de sus utilidades, mtodo que
empleaban las mineras desde siempre hasta la nacionalizacin de 1971. Para enfrentar las
crticas a los Precios de Transferencia, se dict en 1997 la ley 19.506, que le dio facultades al
S.I.I., para fiscalizar los Precios de Transferencia, y que se basa en que las transacciones entre
partes relacionadas, deben efectuarse como si entre comprador y vendedor no existieran
vnculos de ninguna especie. Pero ya desde 1974, el DL 824 o Ley de la Renta, establece en su
art. 36 que: "Sin perjuicio de otras normas de esta ley, para determinar la renta efectiva de los
contribuyentes que efecten importaciones o exportaciones, o ambas operaciones, la
Direccin Regional podr, respecto de dichas operaciones, impugnar los precios o valores en
que efecten sus transacciones o contabilicen su movimiento, cuando ellos difieran de los que
se obtienen de ordinario en el mercado interno o externo. Para estos efectos, la Direccin
Regional podr solicitar informe al Servicio Nacional de Aduanas."
a)

10

En esta parte se ha transcrito los trabajos del Sr. Julian Alcayaga, por tanto los juicios que estn contenidos
en este acpite no representan necesariamente la opinin de los ejecutores de este proyecto.

17

18

b) El pago de tasas de intereses sobrevaloradas para efectos tributarios.Siguiendo a Alcayaga, para aumentar los gastos en Chile, alrededor de los dos tercios de la
inversin para la instalacin y explotacin de los yacimientos mineros, se efecta con crditos
de filiales financieras de las mismas casas matrices, las que, en algunos casos, estn
domiciliadas en islas del Caribe con paraso fiscal, para eludir de tributar tanto en Chile como
en el extranjero por estas utilidades financieras. Con el fin de aumentar an mas los gastos
financieros de las filiales mineras chilenas, las tasas de inters de estos crditos, seran muy
superiores a los que existen en el mercado financiero internacional, y estn sobre evaluadas
para efectos tributarios.
Es el Comit de Inversiones Extranjeras, el que autoriza que las inversiones en la minera se
realicen principalmente con crditos, pero la legislacin chilena castiga los excesos de
intereses pagados sobre los corrientes en el mercado. En efecto el art. 33 de la Ley de la Renta
establece: " Para la determinacin de la renta lquida imponible se aplicarn la siguientes
normas. 1 Se agregarn a la renta lquida las partidas que se indican a continuacin y
siempre que hayan disminuido la renta lquida declarada". Entre las partidas que se agregan a
la renta imponible, la letra f de este N 1 del art. 33, dice: "Exceso de intereses pagados,
arriendos pagados o percibidos que se consideren desproporcionados".
Se ha criticado que nada se hizo para frenar esta evidente evasin tributaria, puesto que era
pblicamente conocido que La Disputada de Las Condes llega a pagar el 20 % de sus ventas,
en intereses financieros a su propia casa matriz, lo cual le permitira no tener que pagar
impuestos.
A travs de las Memorias de Codelco, se ha podido saber que el yacimiento El Abra situado
en la Segunda Regin, paga en intereses financieros alrededor del 18 % de sus ingresos por
ventas, mientras Doa Ins de Collahuasi SCM, en su balance 2000, que ha hecho pblico,
declara el pago de intereses financieros igual al 15,1 % de sus ingresos por ventas.
c) Prdidas en los mercados de futuro del cobre.De acuerdo a Alcayaga, si a pesar de la utilizacin de los mtodos anteriores, alguna empresa
de todas maneras obtiene utilidades, para no pagar impuesto, puede perder cuantiosas sumas
en los mercados de futuro del cobre, vendiendo una cierta cantidad a un precio determinado, y
comprarlo despus a precios superiores de 20 o ms por ciento, prdida para la empresa
chilena, que se transforma en utilidad para una empresa domiciliada en el extranjero, pero que
seguramente, es filial de su propia casa matriz. Este mtodo lo utiliz en su tiempo Juan Pablo
Dvila para perder cerca de 200 millones de dlares de Codelco.
Segn Alcayaga, en la Segunda Regin, la Empresa Minera Mantos Blancos S.A., declara en
sus balances prdidas en los mercados de futuro del cobre, por ejemplo, de 19 millones de
dlares en 1994, y de 49 millones de dlares en 1995, lo que representaba el 24 % de sus
ingresos por ventas. Este tipo de prdidas, tambin son penadas por nuestra legislacin
tributaria pero al parecer nada se ha hecho al respecto.
d) Otros mecanismos para subvaluar el ingreso. La denominada evasin no tradicional
cuenta la subvaluacin de las cantidades exportadas, de los contenidos de mineral y de los
precios de mercado vendidos a otras empresas no relacionadas (Rojas, 2001).
18

19

2. PARTIDAS ACUSADAS DE SER SUSCEPTIBLES DE ELUSIN.

a) Asesoras: En 1993 la ley 19.270, modific el art. 59 de la Ley de la Renta, para dejar
exento del pago del impuesto adicional las asesoras pagadas en el extranjero para producir
bienes exportables, por concepto de:
(Artculo 58, 3 ) ( ver Gonzlez, 2002: 72)
Publicidad. y Promocin
Anlisis de mercado
Investigacin Cientfica y Tecnolgica.
Asesora y Defensas legales ante autoridades administrativas jurisdiccionales o
arbtrales del pas respectivo.
Fletes, gastos de embarque y desembarque, por almacenaje, por pesaje, muestreo, y
anlisis de los productos, por seguros y por operaciones de reaseguros, por
telecomunicaciones, o por someter productos chilenos a fundicin, refinacin o a
otros procesos especiales.
Por otro lado estn sujetas a una tasa de impuestos del 20% ( en vez de la tasa normal
del 35%) las remesas de fondos que se efecten para remunerar servicios prestados en
Chile o en el exterior por concepto de trabajos de ingeniera o asesoras tcnicas en
general, sin especificarse exactamente que se entiende por estos trabajos y como se
diferencian de la investigacin cientfica y tecnolgica exenta de todo impuesto.
Se cuestiona que una empresa minera extranjera necesitara hacer publicidad, estudios de
mercado, o necesitara asesora legal en el extranjero, para venderle el cobre a otra filial
comercial de su casa matriz o a una fundicin con la cual tiene un contrato de largo plazo
estipulado en el inicio del proyecto, y el cual le permiti conseguir financiamiento. Las
nicas asesoras pagadas en el extranjero sujetas al impuesto de 20% son los trabajos de
ingeniera y asesoras tcnicas, pero al final estos son PPM, imputable al pago de impuestos.
b) Endeudamiento: Se ha planteado que a travs del endeudamiento, especialmente a travs
de crditos con empresas relacionadas del mismo dueo, las empresas extranjeras pueden
reducir considerablemente el pago de los impuestos sin salirse del marco legal.. Las
empresas extranjeras pueden pagar impuestos con una tasa de 4% sobre intereses de
prstamos otorgados por empresas relacionadas o por Bancos cuando las operaciones de
crdito y el Banco o institucin financiera intermediaria son aprobados por el Banco Central.
Esta tasa viene a ser sustitutiva del impuesto adicional a los ingresos. Posteriormente han
existido reformas que han limitado el endeudamiento hasta el 50% del proyecto (ao 1997) y
que imposibilitan pagar el 4% cuando la relacin deuda capital con empresas relacionadas es
superior a tres (ao 2001).
c) Depreciacin acelerada de sociedades limitadas ( Ver Recuadro 4) : Hasta antes del
ao 2002 exista el privilegio para las empresas que no eran Sociedades Annimas (la
mayora de las empresas extranjeras) de aprovechar la depreciacin acelerada para posponer
impuestos no slo a nivel del Impuesto de 1 Categora, sino tambin, a nivel del impuesto
personal de los socios. Esto ha sido denunciado como discriminatorio a favor de las

19

20

empresas de la minera extranjera, las cuales, para este efecto pudieron haberse constituido
como Sociedades de Responsabilidades Limitada para pagar un menor impuesto. En el
Cuadro adjunto se desarrolla un ejemplo en donde se muestra como hipotticamente una
empresa minera puede retirar utilidades sin pagar impuestos en los tres primeros aos gracias
al mecanismo de la depreciacin acelerada.
4.3. PARTIDAS QUE REDUCEN EL PAGO DE IMPUESTOS.
a. Costos de pre produccin y desarrollo del yacimiento:
La jurisprudencia administrativa referida a mineros de mayor importancia considera el
tratamiento tributario de las sumas que las empresas invierten en labores de preparacin
(Ver pp. 182 y siguientes, M.C.T , 1993). Se consideran en el oficio 346 de 1980, parte del
costo directo la parte proporcional de las sumas en "labores de preparacin", "labores de
desarrollo", las inversiones de un "Plan de expansin" y en el rubro " Yacimientos en actual
Produccin". Todos ellos forman parte del costo del mineral en los resultados a medida que
el mineral se vaya extrayendo.
En cambio, en el oficio 3080 de 1987, se consideran parte del activo inmovilizado las
labores de desarrollo, tales como labores de acceso al interior de los piques, ventilacin,
tendido de lneas, todas las cuales se desarrollan generalmente con bastante antelacin a la
explotacin misma de los sectores de la mina a los cuales servirn de infraestructura y se
ocupan durante largos perodos de operacin y se deprecian de acuerdo a la vida til fijada
por el SII. Las "labores de preparacin", en cambio, son aquellas identificables con una
unidad de explotacin y son de carcter transitorio, por lo cual forman parte del costo
directo de las unidades producidas. En este oficio de 1987 se considera a las labores de
reconocimiento (estudios geofsicos, construccin de caminos de acceso que no sern parte
de la infraestructura definitiva),que son parte de los Gastos de Organizacin y por tanto, se
amortizan hasta en un lapso de seis aos, o hasta que la empresa comience a generar la
produccin. Por otra parte los Gastos que no estn asociados directamente a la produccin,
pero que no son imputables a un solo perodo, se deben amortizar en cinco aos
consecutivos a partir de la fecha del desembolso. Por ejemplo, se cita como ejemplo:
Gastos para reorganizar y fusionar empresas en marcha, estudios encargados, gastos legales
de constitucin, gastos de propaganda previos a la produccin y venta, impresin de ttulos
para acciones, todos los cuales deben ser tratados de acuerdo a las normas contenidas en el
N9 del Art 31 de la ley de la Renta (referida a los Gastos de Organizacin y puesta en
marcha). Adems, para efectos tributarios, se pueden amortizar hasta un mximo de seis
ejercicios consecutivos, los desembolsos incurridos en las actividades mineras previas a la
explotacin, produccin y comercializacin de los minerales ( M.C.T, 1993), de acuerdo al
Oficio 1739 del 29.5.1986. Sin embargo aquellos desembolsos que posteriormente pasen a
formar parte de la infraestructura misma del yacimiento, como por ejemplo, los caminos de
acceso, constituyen inversin del activo inmovilizado. Y se rigen por las normas del art. 31
N5 de la ley del ramo (M.C.T, 1993).
b. Costos de compra del yacimiento.
La Ley impide cargar los costos de agotamiento del mineral. Sin embargo en 1991 se
introdujo una disposicin legal que permite cargar los costos de adquisicin de la propiedad
20

21

minera como costos de operacin. Forma parte del costo directo la proporcin dada por la
relacin entre el tonelaje anual de produccin y las reservas de minerales totales
tcnicamente contenidas en el grupo de las pertenencias activas. (Astorga, 1997, pp. 4) La
reforma tributaria de 1990 establece que para el clculo de la renta efectiva se considerar
parte del valor del costo directo la proporcin correspondiente del valor de adquisicin del
mineral (M.C.T, 1993, pp. 174)). El decreto de Minera de Enero de 1991 lo llama "costo de
pertenencia".
c. Costo de arriendo del yacimiento.
Una empresa minera puede arrendar a otra empresa, la explotacin del yacimiento. Es el
caso de Minera Escondida Ltda. que paga un royalty a Sociedad Contractual Minera
Escondida, ambas son propiedad del mismo dueo. Sin embargo este arriendo representa un
ingreso tributable.
d. Otros crditos tributarios.
Debe recordarse que la actividad minera, al igual que el resto de las actividades puede
imputar como gasto necesario para generar la renta las siguientes partidas (Astorga, 1997):
Las prdidas de ejercicios anteriores que superan a aquellas que ya han sido
imputadas a las utilidades acumuladas no retiradas o distribuidas.
Otros gastos de organizacin y puesta en marcha.
Los impuestos de 1 Categora se rebajan en el impuesto personal de los socios.
Parte cercana al 50% de las donaciones con fines culturales (Ley 18681),
donaciones para fines educacionales hasta ciertos lmites.
Gastos de capacitacin, de acuerdo a una Tabla.
Diferencias de cambios pagados por crditos empleados en el negocio minero.

21

22

RECUADRO 1: SERA MEJOR APLICAR A TODAS LAS EMPRESAS RENTA

PRESUNTA? .
Si, a juicio de algunos autores la tributacin minera de las grandes empresas es
anormalmente baja, entonces Habra sido mejor tratar a las grandes y medianas mineras
tratar como pequeas o incluso artesanales para captar ms impuestos?. Un anlisis
aproximado y muy parcial brinda una respuesta aparentemente negativa. Sin embargo,
veremos en los captulos finales que la tributacin efectiva de las empresas no ha sido
demasiado distinta de las artesanales. En este recuadro slo usaremos los estados financieros
y no conocemos la tributacin efectiva .Se incluye una muestra despreciable de empresas
:Escondida y Mantos Blancos. La renta presunta que permite alcanzar los impuestos que
actualmente pagan las empresas del Cuadro, tendra que ser del orden del 17% de las ventas y
no del 4%. Si se aplicase (al igual que en la minera artesanal)) impuesto directo sobre las
ventas, tendra que ser del orden del 3% (en vez del 1% artesanal). Esto dejando afuera el
tema del global complementario. Este anlisis no rechaza la idea de aplicar impuestos sobre
las ventas pero con tasas diferentes a las que rigen a los pequeos mineros.
CUADRO R1: IMPUESTOS SOBRE RENTA PRESUNTA PARA ALGUNAS MINERAS.
Fte: Elab propia.

ESCONDIDA 1999
ESCONDIDA 2000
EMMB 1999
EMMB 2000
CODELCO 1999
CODELCO 2000

(1) Ventas (MM (2) Utilidad Utilidad/Ventas Impuestos 1Categ/

US$)
Tributable
(%)
Ventas (%)
1174
207
0,18
3,0%
1305
481
0,37
5,7%
220
18
0,08
1,2%
271
45
0,17
2,6%
2944
572
0,19
14,6%
3610
753
0,21
15,2%

22

23

RECUADRO 2: LAS DIFERENTES VISIONES SOBRE LA TRIBUTACIN MINERA.

GRUPO 1: EXISTE BAJA TRIBUTACIN MINERA.
1.1. Problema en la voluntad para fiscalizar usando la legislacin existente.
HIPTESIS ALCAYAGA-LAVANDERO: La elusin tributaria, existe, pero es de menor
importancia que el problema de la evasin por parte de las empresas extranjeras. Las empresas
extranjeras eluden pagar impuestos a travs de reconocer menores utilidades o de declarar
perdidas. Por ejemplo Mantos Blancos habra pagado por impuestos 5 millones de dlares en el
perodo de la Concertacin, declarando prdidas mediante operaciones de mercado de futuro,
mientras que El Salvador habra generado utilidades por 300 millones de dlares con la mitad de
la produccin. Habra evasin va precios de transferencia (subfacturacin estimada del orden del
20%), tasas de interese financieros sobredimensionadas artificialmente, operaciones simuladas de
mercados a futuro, consultoras al extranjero que disfrazan utilidades. Los organismos encargadas
de fiscalizarlas no lo hacen teniendo atribuciones de sobra (Alcayaga- Lavandero, El Mercurio,
Febrero 1998). Por ejemplo cautelar la paridad de las tasas de inters con el extranjero es materia
del Banco Central y del SII. Los precios de transferencia elusivos deberan ser controlados por
Cochilco. Por este motivo, estos autores son partidarios de un impuesto sobre las ventas (royaltys)
siguiendo el modelo de otros pases. Alcayaga, (pp. 94) concluye despus de examinar cifras, que
las S.A. mineras pagan ms impuesto por tonelada producida que las sociedades contractuales,
tomando slo el impuesto a la renta, lo cual no contradice la hiptesis de elusin va la sociedad
contractual, pero le baja su nivel de importancia. El autor explic que este efecto posiblemente se
debe principalmente a la presencia en su muestra de Escondida, que relativamente, paga ms
impuestos que otras empresas extranjeras y est organizada como Soc. Contractual. En todo
Alcayaga cree firmemente que sin otras acciones, el problema no se resuelve con el tema de la
organizacin jurdica.
2.2 Problemas en la legislacin
HIPTESIS GENARO ARRAIGADA- JUAN VILLAZU: Para Arraigada es un problema de elusin
por problemas en la legislacin. Existe un bajo aporte tributario de la minera privada porque a)
las tasas son bajas, pero sobre tasa b) La utilizacin del mecanismo ficcin de Sociedad
Contractual b) la falta de transparencia y de control c) La imposibilidad del capital nacional para
entrar a estas sociedades. Para Villaz las tasas de impuestos que se pagan en Chile, en general
son bajas a nivel mundial, y cualquier esfuerzo de superacin de la pobreza, requiere aumentarlas.
HIPTESIS EUGENIO FIGUEROA (Director Centro de Economa de los RRNN de la U. De
Chile, editor de Figueroa (2001): es un problema de bajas tasas de impuestos. En Chile debera
cobrarse por las "utilidades extranormales" que provienen de la renta del recurso, y que, pueden
rescatadas mediante un impuesto, las cuales no tienen nada que ver con las utilidades normales de
las compaas extractivas. Consultado acerca de cuanto es el valor in situ que el pas debera
rescatar cada vez que vende cobre, Figueroa menciona que existen estimaciones que indican que
esta renta del recurso equivaldra alrededor del 15 al 25% de su precio. El problema es que " es
difcil conocer el monto de esta renta porque la informacin tributaria se mantiene en silencio en el
pas". (EM, 10-06-2000).
GRUPO 2: EXISTE UNA ADECUADA TRIBUTACIN MINERA.
HIPTESIS JORGE BANDE: Las reservas son un concepto econmico por lo cual no es un
recurso no sustentable. Su disponibilidad depende de los gastos en exploracin, de los precios de

23

24

los minerales y de los cambios tecnolgicos. Al aumentar los impuestos disminuyen las reservas
explotables econmicamente.
HIPTESIS BUCHI- WILLIAMS-FLORES.
La minera es un negocio especialmente riesgoso por lo cual es lgico que el inversionista desee
retirar el capital lo antes posible. Para justificar esta afirmacin Williams y Flores se afirman en
los altos niveles de inversin requeridos y otros autores, en los vaivenes de los precios. El sistema
tributario debe permitir un retiro exento de impuestos del capital en los primeros aos para
proteger al inversionista de los riesgos del negocio. Esto se hace al permitir que se tribute sobre
resultados tributarios, los cuales son generalmente negativos al comienzo, sin perjuicio que los
flujos de caja positivos permiten el retiro de los primeros aos. Para Buchi esto es equivalente a
retirar capital y no utilidades, las cuales no existen Adems los pases en desarrollo deben imitar
a los desarrollados quienes tenan bajas tasas tributarias al comienzo de la formacin de capital.
HIPTESIS GUSTAVO LAGOS ( Centro de Minera Universidad Catlica): Existen empresas
que utilizan todos los mecanismos que ofrece la ley para postergar el pago de impuestos o
reducirlos, mientras que otras no lo hacen, de modos que hay una variable de voluntad
empresarial. Minera Escondida, al no usar depreciacin acelerada estara en este segundo grupo..
Su modelo de simulacin, basado en la memoria de titulacin de Hervas, muestra importantes
diferencias cuantitativas segn cada mecanismo. Respecto a una reforma tributaria, es posible que
afecte la inversin futura en forma negativa, por lo cual las regiones del Norte podran ser las
principales perjudicadas. No analiza el tema de la evasin.

24

25

RECUADRO 3: ES MEJOR TRIBUTAR COMO RESIDENTE EXTRANJERO QUE

TRIBUTAR COMO RESIDENTE EN CHILE?
de su natura
En el Impuesto a la Renta que afecta a una Empresa Minera, existe como impuesto base el
Impuesto de Primera Categora. En forma complementaria, a los dueos de la empresa le afecta el
Impuesto Global Complementario (si tiene domicilio o residencia en Chile) o el Impuesto Adicional
(si no tiene domicilio ni residencia en Chile.
El Impuesto de Primera Categora constituye Crdito en la aplicacin de los Impuestos
Personales de los dueos de la empresa (sea Global Complementario o Adicional), por tanto,
el impuesto a la renta que en definitiva paga una empresa minera, es el Impuesto Global
Complementario o Adicional, trasformndose en la prctica el Impuesto Primera Categora
pagado por la Empresa en transitorio mientras los dueos no retiren su utilidad. Se entiende
por Retiros, las distribuciones de utilidades, pago de dividendos o remesas al extranjero.
Para determinar el Impuesto Global Complementario o Adicional, se utiliza la misma base
imponible del Impuesto Primera Categora, sea del ao comercial o sus montos acumulados en
periodos anteriores y no distribuidos.
Para determinar el Impuesto Global Complementario se aplica a la Base Imponible la escala
de tasas progresivas definida en Art. 52 de la Ley de la Renta. En cambio para determinar el
Impuesto Adicional se aplica la tasa general del 35 % sobre la base imponible.
Hasta el ao comercial 2001 para llegar a una tasa media en el Global Complementario de
35% la renta imponible anual debe ascender a 326 UTA. Considerando un valor UTA de $
300.000 es igual a $ 97.800.000 por persona, que llevados a dlar con precio $ 700,
corresponde US $ 139.71411
Esto implica que a un chileno le conviene figurar como residente extranjero si la renta anual
personal que va a obtener del reparto de utilidades de su empresa minera supera algo as
como los 100 millones de pesos al ao. A partir de esa cifra el residente en Chile va a quedar
afecto a un impuesto con tasa porcentual progresiva (a mayor renta mayor porcentaje de
impuesto sobre la renta). En cambio la tasa para los extranjeros es un porcentaje fijo que no
depende del nivel de renta. Eso s, el chileno residente en el exterior tendra que residir en
alguno de los parasos fiscales que cobran bajos impuestos a las personas.
De acuerdo a los niveles de reparticin de utilidad de nuestra empresa modelo (ver captulos
siguientes) el promedio anual de reparto de utilidades de una empresa de la mediana minera
asciende a 10 millones de dlares anuales, unos 7.000 millones de pesos al ao, suponiendo que
no tiene rentas provenientes de otras empresas. En ese caso la propiedad tendra que ser
compartida por 70 socios a igual porcentaje cada uno con 1,4% de la propiedad) para no tener
que pagar ms impuestos como residente nacional que como residente extranjero. Sin embargo
esto le llevara a perder el control efectivo de la sociedad.

11

Asesora del Profesor Manuel Herrera.

25

26

RECUADRO 4: EL MECANISMO DE LA DEPRECIACIN ACELERADA.

En el siguiente ejemplo se asume que la empresa tiene activos fijos depreciables por valor de 80, los
cuales se deben depreciar financieramente en 8 aos. Sin embargo el beneficio tributario de la
depreciacin acelerada permite hacerlo en tres aos. Este beneficio permite a la empresa posponer
el pago de impuestos, lo cual es una fuente de rentabilidad para el proyecto toda vez que un peso hoy
vale ms que un peso maana. En los tres primeros aos la empresa pague impuestos tan slo por
3,73 cada ao (16% sobre 23,3). Este ejemplo muestra que si el socio de la empresa conformada
como Sociedad Contractual minera remite al extranjero los tres primeros aos el 100% de la
utilidad financiera ( $40) debe pagar la tasa adicional del 20% sobre una utilidad tributaria de 23,3,
con lo cual la tasa efectiva sobre el retiro se reduce en los tres primeros aos a 11.7%..
Este ejemplo tambin muestra que el impuesto a pagar registrado en el Balance general es el
verdadero monto pagado por la empresa cada ao, y no, el impuesto mostrado en el Estado de
Resultados, cuya base es de carcter financiera y no tributaria. El impuesto diferido acumulado en el
pasivo registra los impuestos que debera pagar a cuenta de las utilidades pasadas que an no han
tributado.
CUADRO R 4: FLUJO DE IMPUESTOS USANDO LA DEPRECIACIN ACELERADA.
Fte: Elaboracin propia a partir de los textos de Contabilidad.

CONCEPTO

AOS
TOTALES
1
2
3
4
5
6
7
8
UTILIDAD ANTES DEPREC
50
50
50
50
50
50
50
50
400
DEPRECIACION FINANCIERA
10
10
10
10
10
10
10
10
80
UTILIDAD FINANCIERA
40
40
40
40
40
40
40
40
320
DEPRECIACION TRIBUTARIA
26,7 26,7 26,7
0
0
0
0
0
80
RENTA IMPONIBLE
23,3 23,3 23,3 50,0 50,0 50,0 50,0 50,0
320
IMP POR PAGAR
3,73 3,73 3,73 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00
51,2
GASTO TRIBUTARIO
6,4
6,4
6,4
6,4
6,4
6,4
6,4
6,4
51,2
IMP DIFERIDO del ao
-2,67 -2,67 -2,67 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60
0,00
TASA ADICIONAL 20%
4,667 4,667 4,667
10
10
10
10
10
64
% EFECTIVO TASA ADICIONAL 11,7% 11,7% 11,7% 25,0% 25,0% 25,0% 25,0% 25,0%
20,0%

26

27

RECUADRO 5: LAS REFORMAS TRIBUTARIAS.

INSTRUMEN CONTENIDO
TO
Ley 18293 de Se crea el sistema de dos niveles en donde se pagan
1984.
impuestos personales sobre utilidades retiradas e
impuestos empresariales sobre utilidades generadas que
se pueden acreditar para los impuestos personales.
1990.
Aumento impuesto de 1 Categora desde una tasa del 10
al 15% pero sin variar su condicin de crdito para el
Global Complementario. Se aumentaron las tasas del
Global Complementario y el IVA.

EFECTO

Se reduce la recaudacin
basada en las personas y
aumenta la tributacin de las
empresas.
Aumento
tributacin
nacional pero no para las
empresas.
Aument
la
tributacin nacional respecto
a la extranjera.
Ley 18985 de Impuso la condicin para declarar sobre renta presunta Aumenta tributacin minera.
Julio 1990.
que el minero metlico no ferroso: no fuese S.A. o
comandita, y que su volumen de actividad no fuese
superior a 6000 U.T.A. o no tenga ventas anuales
mayores a 36 000 ton al ao.
1991 (Astorga, Se introdujo una disposicin legal que permite cargar Disminuye
tributacin
1997)
los costos de adquisicin de la propiedad minera como minera.
costos de operacin.
1993 ley
Deja exento del pago de los 20 % de impuesto Disminuye
tributacin
19.270, que
adicional, por asesoras, publicidad, estudios de minera
modific el
mercado pagadas en el extranjero por bienes
art. 59 de la
exportables, o por asesoras legales en estos contratos.
Ley de la
Renta
(Alcayaga,200
2)
Ley 19398 de Entre 1980 y 1995, exista una cierta transparencia de la Gracias a este inciso tercero
1995
informacin tributaria, gracias al inciso 4 del art. 35 del del art.35 del C.T., hace unos
Eliminacin
Cdigo Tributario (C.T.), que deca lo siguiente: "No 3 aos atrs, el SII acogi una
transparencia obstante lo dispuesto en los incisos anteriores, en cada peticin del Senador Jorge
tributaria
una de las Unidades del Servicio que determine el Lavandero
Illanes,
de
(Alcayaga,
Director se mantendr a disposicin del pblico una lista entregarle la tributacin de
2002).
en que aparezcan, por orden alfabtico, los nombres de todo el sector minero.
todos los contribuyentes afectos a impuestos de acuerdo Mediante este informe del
con las declaraciones anuales que deben presentar. En SII, el senador declar que la
estas listas se indicar, adems, la renta imponible de casi totalidad de las empresas
los impuestos de categora, global complementario y mineras extranjeras no pagan
adicional, como asimismo, el impuesto anual que por los impuesto a la renta en
referidos tributos le ha correspondido a cada Chile12.
contribuyente. Podr indicarse tambin en estas listas el
monto de las rentas exentas del Impuesto global
complementario: pero, si as no se hiciere, la informacin
respectiva se proporcionar a cualquiera persona que lo
12

Como esta informacin estadstica est legalmente autorizada, se le ha solicitado en reiteradas ocasiones a Cochilco, que
publique la tributacin global del sector minero, pero Cochilco sin tener razones legales que alegar, se ha negado a publicar
dicha informacin, para que as la opinin pblica chilena no se entere "oficialmente" (puesto que oficiosamente dicha
informacin es conocida), que las empresas mineras extranjeras no pagan impuestos a la renta en Chile, gracias a la evasin
tributaria en la que estas empresas son expertas, y en la elusin que con estos secretos se les autoriza (Alcayaga,2002).

27

28

1997

1998

Ley 19506 de
junio de 1997
(Alvaro
Monckelenbur
g, El Mercurio
16 Marzo de
1998)

REFORMA
TRIBUTARIA
:
(DECRETO
LEY 19.738
del 18 de Junio
del 2001)

solicite".
Esta disposicin sobre transparencia tributaria que prim
durante la mayor parte del gobierno militar, desde 1985,
fue suprimida el 4 de agosto de 1995, con la
promulgacin de ley 19.398.
El Comit para las Inversiones extranjeras (CIE)
decidi reducir desde un 70% a un 50 % el tope
mximo de crdito permitido en inversiones (Hervas,
1999).
Se elimin el crdito al impuesto de primera categora de
los impuestos territoriales a los bienes races a las
empresas que no son sociedades annimas en la minera,
industria, servicios y comercio. No prosper la propuesta
de obligar a tributar sobre los retiros que excedan a los
resultados tributarios. Esta propuesta fue aprobada con
una vigencia de cuatro aos a partir de 1998.
La Ley 19506 confiri al SII facultades para
impugnar los precios de transferencia en que se
transen bienes o servicios pagados o adeudados ,
entre una casa matriz en el exterior y sus respectivas
agencias o empresas relacionadas en la medida que
los precios cobrados no guarden relacin con los
precios normales de mercado. Segn Moncklenburg.
sin perjuicio de lo anterior, al artculo 30 de la Ley de
la renta 15564 de 1964 es el antecedente directo del
actual artculo 36 de la Ley de Renta vigente que
permite impugnar los precios de transferencia
Tambin se facult al SII para impugnar como
gasto necesario para producir la renta de una
empresa, toda suma considerada excesiva por
concepto de tasa de intereses, comisiones o cualquier
otro pago que provenga de operaciones financieras
celebradas por una agencia en Chile con su respectiva
casa matriz en Chile con su respectiva casa matriz en
el exterior o con empresas relacionadas
(Moncklenburg).
No se reconocer depreciacin acelerada en el
global complementario, se mantendr en el
impuesto a la renta. Antiguamente la diferencia
entre ambas depreciaciones no slo serva para
pagar menos impuesto de 1 Categora sino
tambin para pagar menos impuesto por el
retiro de los socios de las empresas que no eran
S.A.
Si al momento de contraer la deuda con
empresas relacionadas extranjeras, la razn
deuda/patrimonio es superior a tres, la tasa de
impuesto que pagarn las remesas de intereses
ser 35% en vez de 4%..

Aumenta tributacin minera

salvo que limite el
financiamiento de nuevos
proyectos
Comentario [JC2]: Probablemente.
1998

Aumenta tributacin
provisoriamente

Aumento tributacin

El objetivo es aumentar la
recaudacin. Sin embargo
Sobre esta Reforma, el
Presidente del Consejo
Minero afirm que las
mineras operan con
rentabilidades del 18 al 20%
y "puede bajar al 14% si se
aplica la reforma (El
Mercurio, 6/9/2000). Segn
Hernndez, al tomar un
proyecto tipo, la empresa
disminuye el VP del
presente un 28% y aumenta
28

29

Limitar el aprovechamiento de prdidas a travs en un 45% el valor presente

de los impuestos.
de fusiones.
Se reduce el monto tope para declarar renta
presunta desde 6000 a 2000 UTA (Informe
Preliminar Anlisis DL 19738)

29

30

5. IDENTIFICACIN DEL UNIVERSO DE EMPRESAS.

Para los efectos de este proyecto se ha identificado y caracterizado tributariamente las
empresas mineras que forman parte de la Regin. De las empresas privadas consideradas en
la muestra slo dos de ellas, Escondida y Mantos Blancos publican sus informes
financieros, y esta ltima, slo lo hace hasta el ao pasado. En el trabajo inicial tambin se
estableci quienes son los propietarios de las empresas del universo, lo cual no aparece en
este informe.
6. INFORMACIN.
La informacin ptima para elaborar modelos de proyeccin de impacto tributario est
conformada por la situacin financiera y tributaria de cada una de las empresas por
separado ya que la voluntad de pago de impuestos difiere entre una empresa y otra. Sin
embargo, de acuerdo a la reforma tributaria referente al secreto estadstico aludida en este
informe, slo se puede exigir la informacin agregada, es decir, sin identificacin del
contribuyente antes de 1995. Por el peso que tiene Minera Escondida en trminos de
tamao de sus operaciones, esta informacin resulta poco representativa en trminos de
promedios por empresa. Sin embargo, dado que esta empresa publica sus Estados
Financieros, por diferencia se puede intentar obtener un promedio ms representativo
acerca del resto de las empresas, aun cuando la informacin contenida en los formularios
del SII no es igual a la contenida en los Estados Financieros. Por otra parte, existen
empresas privadas que tienen polticas de transparencia segn la cual proporcionan la
informacin financiera
SERVICIO DE IMPUESTOS INTERNOS:
Suma de las lneas de cada una de las partidas consideradas en los Formularios que
deben llenar las empresas para el SII, entre ellos, el Formulario 50 relativo a las
remesas al exterior (vigente a partir de Agosto), el Formulario 29 (IVA- FUT) y el
Formulario 22( Impuesto anual a la Renta).

MUNICIPALIDADES:

Recaudacin de impuestos que se pagan en las Municipalidades.

TESORERIA GENERAL DE LA REPUBLICA:

Recaudacin de Patentes Mineras.

CONSEJO MINERO.

Esta entidad privada se encuentra en proceso de elaboracin una nueva versin del
Informe Consolidado en el cual se informa sobre la tributacin conjunta de sus
empresas afiliadas.

30

31

COMIT DE INVERSIONES EXTRANJERAS.

Este Comit tiene toda la informacin respecto de las inversiones de cada empresa minera
por Regin, los intereses y amortizaciones de la deuda, y tambin y las remesas de
utilidades al extranjero. Estas remesas de utilidades no corresponden a las utilidades
tributarias, puesto que pueden ser simplemente utilidades financieras, producidas por efecto
de la aplicacin de la depreciacin acelerada, diferencia que deber desaparecer en el
futuro, puesto que la ley 19.738, contra la elusin tributaria, hace imponible para al global
complementario o adicional, los retiros financieros con cargo a la depreciacin acelerada.
La persona encargada de la informacin sobre estas materias en el Comit de Inversiones
Extranjeras es la Sra. Daisy Kohan G.

COCHILCO.

Se puede llegar por lo menos a determinar con una cierta aproximacin la utilidad o parte
de la importancia tributaria de las empresas mineras, dividiendo el valor de las
exportaciones de cobre, por la cantidad fsica exportada, dato este ltimo que es conocido,
porque es publicado por Cochilco en su Anuario Estadstico. Sin embargo, los montos en
valor de las exportaciones no son publicados por Cochilco, a pesar que la ley 18.840 del 10
de octubre de 1989 estableci la responsabilidad de Cochilco en cuanto a informar al Banco
Central acerca del valor que corresponde a las exportaciones e importaciones de cobre. Por
Resolucin de Cochilco, todos los exportadores mineros deben poner a hbiles siguientes a
su celebracin, para efectos de su correspondiente registro y revisin. Por lo tanto Cochilco
puede y dispone de la informacin sobre el valor de las exportaciones de cobre de las
empresas mineras de la regin de Antofagasta. Ya que cuenta con una copia del o los
contratos de venta de cobre y de sus subproductos y sus anexos, dentro de los 30 das
BANCO CENTRAL.
El monto en valor de las exportaciones de las empresas mineras de la Segunda Regin, se
puede tambin solicitar al Banco Central, puesto que Cochilco tiene la obligacin de
enviarle dichos antecedentes.
PROCHILE.
ProChile tiene tambin la informacin de las exportaciones de cada empresa chilena,
incluso desglosada por pas de destino. Esta informacin se puede solicitar a
info@prochile.cl.
SERNAGEOMIN.
Antecedentes sobre produccin fsica y nmero de trabajadores.

31

32

7. RESUMEN PRIMERA PARTE:

1) El anlisis tributario puede ser realizado comparando la tributacin de las mineras entre
ellas segn la constitucin jurdica, la residencia de los socios, la escala de operaciones y lo
que podramos llamar voluntad tributaria.
2) Este ltimo aspecto es importante para esta investigacin porque dos empresas de iguales
derechos y resultados financieros pueden tener conductas distintas para cautelar su imagen
pblica, y esta conducta puede facilitar la entrega de informacin voluntaria.
3) Resulta importante homogenizar el perodo en el que se compara. La legislacin tributaria
que afecta a la minera ha sufrido importantes cambios, los cuales se resumen en el Cuadro
anterior. En una primera etapa, las reformas tendieron a reducir la tributacin, en una
segunda etapa las reformas tendieron a incrementar la tributacin.
4) Las empresas medianas y grandes deben tributar sobre base de Contabilidad efectiva. Todas
ellas, nacionales y extranjeras pagan un impuesto sobre las rentas retiradas de la empresa
que perciben los socios, en cuyo momento se les devuelve el impuesto del 15% pagado a
nivel de empresa. Las empresas acogidas al contrato de inversionistas extranjeros tributan
una tasa del 35%, la cual puede ser cambiada por una tasa invariable nica del 42%. Las
empresas nacionales tributan un porcentaje variable que depende del tramo de la suma de
ingresos que reciben de diferente fuente, incluyendo la renta minera. La empresa extranjera
se puede ver favorecida respecto a la nacional al gozar de una tasa plana, lo cual
depender de los restantes ingresos percibidos por el inversionista.
5) Los inversionistas extranjeros, pueden reducir la tributacin a travs del un conjunto de
mecanismos legales que se describieron en este informe: consultoras, endeudamiento en el
exterior con una sociedad relacionada, royaltys y otros. Ellos pueden posponer el pago de
impuestos a travs de la depreciacin acelerada. Las empresas extranjeras pagan remesas de
utilidades dependiendo de la forma que asume la remesa. Las remesas declaradas como
utilidades pagan una tasa del 35%, los royalties pagan una tasa del 30%, las asesoras
tcnicas pagan una tasa del 20% y los intereses aprobados por el Banco Central para
empresas del DL 600 pueden pagar un 4% .
6) Estos dos ltimos aspectos han sido limitados parcialmente a travs de la reciente tributaria.
Al igual que los nacionales, los inversionistas extranjeros pueden reducirlos a travs de
los gastos de organizacin y puesta en marcha de la explotacin de un mineral y trasladar
las prdidas del pasado al futuro.
7) Las empresas exportadoras han sido objetadas por algunos autores que denuncian evasin
mediante la subfacturacin va precios de transferencia, tasas de inters artificialmente
altas
y elusin va
combinacin con consultoras con empresas relacionadas,
sobreendeudamiento y depreciacin acelerada. Estas acciones se combinaran para eludir el
pago de impuestos y estaran amparadas mediante el secreto tributario que fue reforzado a
partir del ao 1993.

32

33

8) Como parte de este proyecto se ha comenzado un Catastro con datos acerca de la

tributacin que afecta a las mineras de la Segunda Regin. Para efectos del anlisis
construccin de un modelo el anlisis se ha restringido a las empresas del cobre me mayor
importancia. Los resultados parciales se entregan en el Anexo 1.
9) Existen modelos elaborados por autores que han intentado cuantificar el impacto sobre la

recaudacin de cambios en los impuestos a la Minera chilena. El primer modelo emplea

una empresa terica y el segundo parte de empresas reales pero sin explicar como se llega a
los resultados. Ambos modelos suponen que no existe la evasin.

33

34

SEGUNDA PARTE: LOS RESULTADOS

8. TRIBUTACIN MINERA INTERNACIONAL.
En este captulo se presenta la comparacin de la tributacin minera chilena con la
prevaleciente en algunos pases de Amrica Latina, en Estados Unidos y Canad. Se han
considerado los tributos a las utilidades de las empresas y a las ventas, sean estos de tipo
nacional, estatal o provincial. La fuente de informacin proviene de diferentes fuentes que
se citan en cada caso. Los pases se eligieron en funcin de la disponibilidad de
informacin y de la existencia de minera del cobre.
Los resultados que se entregan a continuacin resultan de exponer a la misma empresa
modelo del caso chileno, a la tributacin que habra enfrentado en cada pas. Se supone que
esta empresa es una empresa extranjera que se localiza en diferentes partes; en todas ellas
enfrenta los mismos ingresos y costos de produccin. Esta es una simplificacin evidente
ya que una misma tasa de impuestos podra dejar una utilidad privada muy distinta
dependiendo de los costos relativos entre un pas y otro. En particular, las empresas
extranjeras que extraen mineral desde Chile tienen ventajas que resultan de la calidad de los
minerales, de la cercana de los yacimientos respecto a los puertos de desembarque, la
infraestructura y las economas de la produccin a gran escala. Estas ventajas no se
presentan en otros pases de Amrica Latina. Sin embargo este mtodo es el nico posible
si se desea medir exclusivamente el efecto de los diferentes sistemas tributarios, sin
considerar otras variables tales como precios de venta y costos de produccin.
El mtodo consiste en comparar la rentabilidad privada del mismo proyecto sometido a
diferentes legislaciones nacionales. A mayor rentabilidad privada, el resto de las cosas
constante, menor tributacin. Como medida de la rentabilidad privada se utiliz el VAN,
Valor Actual Neto descontado al 10% y el TIR (Tasa interna de retorno). A mayor
tributacin, menor VAN y mayor TIR. El TIR tiene la ventaja que no supone una tasa de
costo de capital para descontar los flujos futuros. El perodo de evaluacin del proyecto de
cobre es siempre de 21 aos, en los cuales se emplean los dos primeros para construir la
planta.
Al final del captulo se muestran los resultados ocupando nuestra empresa modelo y
aquellos que obtuvo uno de los trabajos ms completos y recientes sobre el tema . En las
siguientes secciones se detallan los impuestos y los supuestos que se ocuparon en cada
pas.
8.1 LA EMPRESA MODELO DE BASE.
En los captulos 8, 9 y 10, se emplear una empresa modelo para efectos de hacer
simulaciones de impacto y comparaciones internacionales. Una empresa modelo es aquella
que se entiende que es representativa de la media de las empresas del sector productor
cobre. En esta investigacin se ha seleccionado una empresa terica, que corresponde a la
mediana minera del cobre de Chile. Esta empresa no existe en la realidad sino que es
resultado de informaciones parciales que se obtienen a travs de otros modelos que se han
desarrollado, los cuales han ocupado datos de ingresos y costos reales para guiarse.
34

35

Debe advertirse que empresa modelo no implica que la empresa sea modelo de
comportamiento tributario para el Fisco de Chile. En realidad, mientras no exista acceso a
informacin tributaria fidedigna representativa del sector, nada puede afirmarse al respecto.
El supuesto que se adopta provisoriamente en esta investigacin es que la empresa paga
sus impuestos aprovechando las ventajas tributarias que la misma ley le brinda para
incentivar la inversin (mecanismo de depreciacin acelerada)
y el acceso al
financiamiento crediticio (tasa de impuestos especial para las remesas de intereses con
deuda relacionada y no relacionada). No se consideran otros instrumentos que las empresas
pueden aplicar de mutuo propio para pagar menos impuestos. Algunos de estos
instrumentos estn contenidos en la Primera Parte del Informe en donde se describen las
partidas sensibles y las partidas que reducen el pago de impuestos.
En esta investigacin se ha ocupado principalmente la estructura de costos de Hervias
(1999) quien describe la Inversin realizada por la Compaa Minera Cerro Colorado Ltda.
Esta fuente ha sido considerada confiable pues el modelo fue desarrollado con la gua de
memoria del Centro de Estudios de la Minera de la Universidad Catlica. El modelo de
Hervias ha sido contrastado con otros dos modelos: el de Otto (2000) y aquel de Flores y
Williamson (1998) sin que se detecten diferencias significativas que puedan alterar
totalmente las conclusiones.
De estos otros modelos y de los Balances Contables de las empresas CODELCO, Mantos
Blancos y Escondida, se han obtenido otros antecedentes parciales que enriquecieron el
modelo de Hervias. Para efectos tributarios tambin se han aadido otros tems de ingresos,
costos e impuestos que permiten ampliar otros modelos ms simples.
El modelo de base aplicado a Chile est basado en una Inversin destinada a producir
100.000 ton. de Cobre fino al ao (tamao equivalente a Empresa Mantos Blancos). A
continuacin se muestra un Cuadro de Inversiones de diferentes fuentes.
La simulacin de la empresa modelo fue construida sobre los siguientes supuestos:

Las cifras se encuentran en miles de dlares del ao 2000 ( MUS$). Por ejemplo
100 significa 100 mil dlares, 1 milln de dlares es MUS$ 1000.
El proyecto comienza en el ao cero, pero la produccin comienza en el ao 2 y
termina en el ao 20.
La inversin total se descompuso de la siguiente manera:

35

36

CUADRO 8.1.1: INVERSIN PROYECTO MODELO.

Fte: Elaboracin propia en base a Hervias (1999)

CONCEPTO
Apertura mina
Equipos y maquinaria
Edificios y construcciones
Instalaciones
Gastos de puesta en marcha
Capital de Trabajo13

MUS$
43.628
163.605
163.605
27.268
27.268
32.090

Total
TOTAL CON RENOVACIN
EQUIPO

457.463

Vida til
(aos)
18
8
30
10
1

Depreciacin
Acelerada
(aos)
6
3
10
3
1

784.673

CUADRO 8.1.2: INVERSIN Y PRODUCCIN EN PROYECTOS MINEROS.

Fte Hervias (1999)
Empresa
Ca. Minera Quebrada
Blanca S.A.
Divisin Mantoverde
Empresa Minera Mantos
Blancos S.A.
Sociedad Contractual Minera
El Abra
Divisin Radomiro Tomic de
Codelco Chile

Inversin Inicial
US$ 360 Millones

Produccin
75.000 Toneladas

Inversin por tonelada

4.800 Ton / US$

US$ 180 Millones

38.400 Toneladas

4.687 Ton / US$

US$ 998 Millones

225.000 Toneladas

4.435 Ton / US$

US$ 588 Millones

150.000 Toneladas

3.920 Ton / US$

En el Cuadro siguiente se muestra la estructura de Financiamiento de la Inversin

Inicial:
CUADRO 8.1.3: FINANCIAMIENTO PROYECTO MODELO
Inversin Inicial
Capital (30%)
Deuda relacionada (35%)
Deuda Bancaria (35%)
Total deuda
Total deuda + capital
Tasa Inters D Relacionada
Tasa Inters D Bancaria

457.463
137.239
160.112
160.112
320.224
457.463
0,08
0,08

13

El Capital de Trabajo no estaba considerado en el modelo de Hervias pero es necesario explicitarlo. El

costo de Capital fue calculado como promedio de los costos indicados bajo el mismo concepto para las
siguientes empresas Otto (16%), Mantos Blancos (34,33%) y Codelco (35,015%) y se obtuvo la tasa de
28,485% que ser usada en el estudio.

36

37

Cualquier deuda es contrada en el periodo cero de la siguiente manera: una

primera mitad al inicio del periodo 0 y la otra mitad restante al final del mismo
periodo 0. La deuda es contrada a un periodo de 10 aos. Por lo tanto, la
amortizacin es tratada en este mismo periodo. Existe un plazo de gracia inicial de
dos aos que incluye a los intereses. En el cuadro siguiente se muestra el calendario
de Financiamiento.
CUADRO 8.1.4: CALENDARIO DE FINANCIAMIENTO.
0

10

11 12

Deuda relacionada Saldo Inicio Perodo (35%) 80.056 166.517 179.838 161.854 143.870 125.886 107.903 89.919 71.935 53.951 35.968 17.984 0
Amortizacin Deuda Relacionada(10 Aos)
Inters Deuda Relacionada(8%)

0 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 0

6.404 13.321 14.387 12.948 11.510 10.071

Inters Pagado Deuda relacionada

0 14.387 12.948 11.510 10.071

8.632 7.194 5.755 4.316 2.877 1.439 0

8.632 7.194 5.755 4.316 2.877 1.439 0

Deuda relacionada Saldo Fin Perodo

86.461 179.838 161.854 143.870 125.886 107.903 89.919 71.935 53.951 35.968 17.984

Deuda Bancaria Saldo Inicio Perodo (35%)

80.056 166.517 179.838 161.854 143.870 125.886 107.903 89.919 71.935 53.951 35.968 17.984 0

Amortizacin Deuda Bancaria(10 Aos)

Inters Deuda Bancaria (8%)

0 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 17.984 0

6.404 13.321 14.387 12.948 11.510 10.071

Inters Pagado Deuda Bancaria

Deuda Bancaria Saldo Fin Perodo

0 0

0 14.387 12.948 11.510 10.071

8.632 7.194 5.755 4.316 2.877 1.439 0

8.632 7.194 5.755 4.316 2.877 1.439 0

86.461 179.838 161.854 143.870 125.886 107.903 89.919 71.935 53.951 35.968 17.984

0 0

El precio del cobre se determin como un promedio de la dcada del noventa (US$
1,043 por libra), perodo en el cual hubo una etapa alcista y una etapa depresiva, es
decir, se present un ciclo completo. Desde luego que los modelos construidos en
las planillas financieras son flexibles ante cualquier cambio en el precio.
CUADRO 8.1.5: PRECIO ANUAL DEL COBRE (en centavos de dlares del 2000).
fte: www.cochilco.cl

Ao
Precio

1991 1992
120,4 117

1993
96,5

1994
115,2

1995
141,3

1996
107,8

1997
107,1

1998
79,8

1999
75,3

2000 PROM
82,3 104,3

A continuacin se muestra como se obtuvo el promedio de los costos de operacin

de la produccin del proyecto.

37

38

CUADRO 8.1.6: COSTOS DE PRODUCCIN DE EMPRESAS MINERAS.

Fte: Hervias (1999), Otto (2000), Memoria Empresa Minera Mantos Blancos (2000),
www.codelco.cl, www.sonami.cl.
Mineras

Hervias
(1999)

Costo de
operacin

0.5

Otto (2000)14 Mantos

Blancos
(2000)
0.62
0.56

Codelco
(1999)

Disputada
(2001)

Promedio

0.405

0.47

0.511

El impuesto a las remesas de utilidades no es directamente el 20% del monto de las

remesas, segn la Gua Prctica del Impuesto a la Renta (Contreras y Gonzlez
(2000) el clculo requiere un pequeo grado de dificultad adicional.

Ejemplo:
Resultado final
Incremento crdito 15%
Suma

68003,65
12000,64
800004.29

Impuesto total (35%)

Crdito 15%
Diferencia

28001,5
12000.64
16000.86

Esta diferencia es lo que efectivamente se paga al remesar las utilidades al extranjero. Es

aproximadamente un 23.53% del resultado final y no el 20%. Para efectos prcticos, en la
planilla de clculo se calcula el 23.53% del Resultado final, an cuando la lnea indique
"Impuesto a la Remesa de Utilidades (20%)".
Aparte de los supuestos mencionados en cada Lnea del Flujo de Caja se consideraron los
aspectos indicados en el Cuadro siguiente.

14

Otto supone que los costos de operacin van en ascenso. Para calcular el costo de Otto se ha usado un
promedio de sus costos anuales.

38

39

CUADRO 8.1.7: SUPUESTOS ESPECFICOS:

Produccin (ton por ao)
La empresa minera en estudio comenzar su produccin en el tercer periodo (ao 2) para efectos de
permitir la construccin del proyecto. se supone una produccin de 100.000 toneladas promedio de
Cu fino para cada ao.
Precio de venta (1,0426 US$ * Lb).
Ver supuestos generales. El precio del cobre se determin como un promedio de la dcada del
noventa.
Costos de Operacin Unitario (US$*Lbs).
Este costo de operacin incluye costo de mina, planta, gastos generales y de administracin y los
gastos de realizacin (cargo de tratamiento y refinacin de concentrado, fletes y seguros); las
empresas mineras dejan fuera de este costo la depreciacin, gastos financieros netos y gastos
indirectos. Ver Supuestos Generales.
Ingresos Operacionales.
Produccin anual por precio promedio. No se consideran subproductos.
Gastos Operacionales.
Costo promedio por produccin promedio.
Ganancia operacional.
Diferencia entre ingresos y costos.
Depreciacin y Amortizacin tributaria.
Para efectos tributarios se usar la depreciacin acelerada (tres aos). Incluye la amortizacin de los
gastos de organizacin y puesta en marcha en el primer ao.
Intereses Devengados Deuda Relacionada.
La empresa chilena minimizadora de impuestos descompone la deuda en una mitad, deuda
relacionada y otra mitad en deuda con instituciones financieras. Este supuesto est basado en la
necesidad de pagar menos impuestos aprovechando que las remesas de intereses (que en la realidad
ocultan remesas de utilidad) estn sujetas a un impuestos del 4% mientras que las remesas de
utilidades a la tasa adicional del 20%.
Intereses devengados Deuda Bancaria.
Se supone una tasa de inters para la deuda relacionada como para la bancaria de un 8%, aunque
Flores y Williamson (1998) asumen una tasa de inters de la duda relacionada de 7,5% y una tasa
de inters deuda bancaria de un 8%. Sin embargo esta tasa no parece lo ms conveniente debido a
que se pagara ms intereses por la deuda y a la vez un mayor impuesto.
Derechos de Importacin.
No se considera la posibilidad de pagarlos en forma diferida porque ello slo altera el calendario. Se
usa un coeficiente de importacin / VBP de la Matriz IP de la Segunda Regin.
Utilidad por Venta de Equipos y Maquinaria.
Se produce al final del proyecto cuando se vende al Valor Libro Neto Financiero maquinaria que se
ha depreciado aceleradamente.
Otros Impuestos.
Incluye la suma de los impuestos que no dependen de la produccin. Se empleo un coeficiente
obtenido del consejo minero (2000) en proporcin a la produccin.
Renta Imponible de Primera Categora sin Prdida Acumulada.
Sirve para estimar las remesas de utilidad.
Perdidas Acumuladas.
Se requiere para calcular la base tributable.
Renta imponible 1 categora.
Resulta de las filas anteriores.
Impuesto de primera Categora.
Es 15%

39

40

Renta Despus Impuesto 1 categora

Repatriacin de Utilidades Antes de Impuesto y Provisin Equipo.
se supone que se remite el 100% de la utilidad salvo que se provisione la renovacin de equipo.
Menos Remesa Retenidas por Compra Equipo.
Los equipos son renovados totalmente cada vez que se cumpla su vida til (8 aos)
Impuesto a la Remesa de Utilidades.
Se supone que cada empresa se acoge al rgimen tributario general y no al DL 600 para la IED: El
impuesto a las remesas de utilidades no es directamente el 20% del monto de las remesas como
suponen otros autores. ver supuestos generales.
Impuesto a la Remesa de Intereses.
Es de un 4% sin importar si se trata de deuda relacionada.
Remesas de Utilidades netas de Impuesto.
Impuestos 1 Categora y Remesas de Utilidad.
Flujo de Caja al Inversionista.
En miles de dlares (MUS$). Se calcula a continuacin como suma de todas las partidas siguientes.
Resultado Final sin Perdidas Acumuladas Despus de Impuesto 1 Categora.
Base para determinar las remesas de utilidad.
Ms Depreciacin y amortizacin Tributaria.
No es flujo de caja pero se encuentra en el resultado.
Menos Utilidad por venta de Equipo.
No es flujo de caja pero se encuentra en el resultado.
Ms Intereses Devengados Deuda Total.
No es flujo de caja pero se encuentra en el resultado.
Menos Intereses Pagado Deuda Bancaria.
Se trata de flujo de caja que reemplaza la lnea anterior.
Ms Venta equipo al Final del Proyecto.
Se vende al valor libro neto al final del proyecto.
Menos Impuesto a la Remesa de Utilidad.
Menos Impuesto a la Remesa de Intereses
Se asume que el bajo poder negociador del acreedor le obliga a asumir impuesto para que el inters
neto sea 8%. Esto no lo consideran otros modelos.
Menos Remesas Retenidas compra equipo.
Conviene remitir menos antes que invertir la misma suma desde la casa matriz con el objeto de
pagar menos impuestos.
Ms Recuperacin Capital de Trabajo.
Al final del proyecto.
Menos Amortizacin de la Deuda Bancaria.
Menos Aporte de Capital sin Deuda Relacionada.
Menos Aporte de Capital Va Deuda Relacionada.
VAN TRIBUTARIO: Corresponde a la suma actualizada de los Flujos tributarios.
VAN TRIBUTARIO/VAN TOTAL: Representa la carga tributaria del Proyecto.

Finalmente, en el cuadro 8.1.8 se muestra el Flujo de Caja del proyecto minero en la

situacin base. (Nota: para imprimir se recomienda configurar la pgina en forma
horizontal). En las lneas que siguen se indican las alteraciones del modelo de base que se
acaba de presentar, todas se refieren a la estructura tributaria de cada pas distinto a Chile.
En el caso de Chile la estructura tributaria se expuso en el Captulo 1.

40

41

Imprimir en hoja horizontal despus de alargar la imagen

CUADRO 1.8.8: FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA MODELO EN CHILE.
CHILE FLUJO EMPRESA MINERA MINIMIZADORA IMPUESTOS
en miles US$ del 2000 medidos al final de cada ao

AOS

DATOS BASICOS

TOTAL

Produccin (ton por ao) (7)

1,900,000

100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

Produccin (Miles Lbs por ao) (8)

4,188,740

220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460 220,460

Precio de Venta (1,0426 US$ * Lb) (9)

1.0426

Costo de Operacin Unitario (US$ *Lbs) (10)

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

1.0426

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

0.51

Ingresos Operacionales

4,367,180

229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852 229,852

Gastos Operacionales

2,140,446

112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655 112,655

Ganancia Operacional

2,226,734

117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197 117,197

Depreciacin y Amortiz Tributaria

114,524

87,256

87,256

23,632

23,632

23,632

16,361

16,361

70,896

70,896

54,535

54,535

54,535

Intereses devengados deuda relacionada (11)

98,854

6,404

13,321

14,387

12,948

11,510

10,071

8,632

7,194

5,755

4,316

2,877

1,439

Intereses devengados deuda bancaria (11)

98,854

6,404

13,321

14,387

12,948

11,510

10,071

8,632

7,194

5,755

4,316

2,877

1,439

Derechos de importacin

39,305

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

2,069

Utilidad por venta de Equipo y Maquinaria

Otros Impuestos

752,583

102,253

4,420

221

221

221

221

221

221

221

221

221

221

Renta Imponible 1 categora sin prdida acumulada 1,374,275 -12,809 -26,864 -26,322

3,823

6,700

73,202

76,079

78,957

89,105

91,983

40,325

43,203

Prdidas Acumuladas
Renta Imponible 1 categora
Impuesto primera categora (15%)
Renta despues Impuesto 1Cat

221

40,305

-12,809

-39,673 -65,995 -62,172 -55,471

17,730

1,138,156

-12,809

-39,673 -65,995 -62,172 -55,471

206,141

1,112,663

-12,809

221

221
62,441

221

221

221

62,441 116,976 116,976 116,976 116,976 116,976

62,441

102,253
221

221

62,441 164,694

17,730

76,079

78,957

89,105

91,983

40,325

43,203

2,660

11,412

11,844

13,366

13,797

6,049

6,480

9,366

17,546

17,546

17,546

17,546

17,546

9,366

-26,864 -26,322

3,823

6,700

15,071

64,667

67,113

75,740

78,185

34,276

36,722

53,074

99,429

99,429

99,429

99,429

99,429

53,074

53,074 139,990

0.0%

0.0%

0.0%

1.2%

5.0%

5.2%

5.8%

6.0%

3,823

6,700

15,071

64,667

67,113

75,740

78,185

34,276

36,722

53,074

99,429

99,429

99,429

99,429

99,429

53,074

53,074 139,990

221

Impuesto 1 categora/ Ing Explotacion

Repatriacin de utilidades antes impuesto y provisin

equipo (12) 0
1,178,657

221

62,441 116,976 116,976 116,976 116,976 116,976

54,535

62,441 164,694
9,366

24,704

Menos Remesas Retenidas Compra Equipo

-327,210

Base Tributable Imp remesa utilidades

851,447

3,823

6,700

15,071

64,667

57,433

34,276

36,722

53,074

99,429

99,429

99,429

35,253

53,074

53,074 139,990

Impuesto a la remesa de utilidades ( (13) (14)

200,346

900

1,577

3,546

15,216

13,514

8,065

8,641

12,488

23,396

23,396

23,396

8,295

12,488

12,488

32,940

6,330

1,151

1,036

921

806

691

575

460

345

230

115

651,102

2,923

5,124

11,525

49,451

43,919

26,211

28,081

40,586

76,034

76,034

76,034

26,958

40,586

40,586 107,050

Impuesto a la remesa de intereses (18)

Remesas de Utilidad Netas de Impuestos
IMPUESTOS 1CAT Y REMESAS DEUTILIDAD

-9,680 -75,740 -78,185

-64,176 -99,429

406,487

900

1,577

6,206

26,628

25,358

13,366

13,797

14,114

15,121

21,854

40,942

40,942

40,942

25,841

17,546

21,854

21,854

1,168,134

-12,809

-26,864 -26,322

3,823

6,700

70,542

64,667

67,113

75,740

78,185

34,276

36,722

53,074

99,429

99,429

99,429

99,429

99,429

53,074

53,074 139,990

57,644

Mas Depreciacin y Amortiz Tributaria ( no es FC)

752,583

0 114,524

87,256

87,256

23,632

23,632

23,632

16,361

16,361

70,896

70,896

54,535

54,535

54,535

Menos Utilidad Venta Equipo (No es FC)

-102,253

0 -102,253

Ms Intereses devengados deuda total (no es FC)

26,643

28,774

25,897

23,019

FLUJO DE CAJA AL INVERSIONISTA: (MUS$)

Resultado Final sin P. Ac. despues Imp 1Cat

54,535

197,709

12,809

20,142

17,264

14,387

11,510

8,632

5,755

2,877

Menos Int pagado Deuda Bancaria

-79,129

0 -14,387 -12,948 -11,510 -10,071

-8,632

-7,194

-5,755

-4,316

-2,877

-1,439

Mas Venta Equipo al final del proyecto

102,253

0 102,253

Menos Impuesto a las remesas de utilidad

-200,346

-8,065

-8,641 -12,488 -23,396 -23,396 -23,396

-8,295

Menos Impuesto a la remesa de Intereses

-6,330

-460

-345

-230

-115

-327,210

-9,680 -75,740 -78,185

0 -64,176 -99,429

Menos Remesas Retenidas Compra Equipo

Ms Recuperacin Capital de Trabajo

Menos Aporte de Capital sin Deuda Relac

-137,239

-68,619

-68,619

-160,112

-80,056

-80,056

1,060,313 -148,675 -148,896

Flujo al Estado

-900

-1,577

-1,151

-1,036

-921

-806

-691

-3,546 -15,216 -13,514

-575

0 -12,488 -12,488

84,108

84,985

81,909

63,041

56,185

3,671

2,348

81,770

82,317

95,121

76,034

76,034

76,034

26,958

95,121

10

11

12

13

14

15

16

17

18

1,060,313 -148,675 -148,896

-32,940

32,090

0 -17,984 -17,984 -17,984 -17,984 -17,984 -17,984 -17,984 -17,984 -17,984 -17,984
0

83,454

95,121 193,675
19

20

83,454

84,108

84,985

81,909

63,041

56,185

3,671

2,348

81,770

82,317

95,121

76,034

76,034

76,034

26,958

95,121

95,121 193,675

221

3,441

4,225

4,787

9,301

29,608

28,223

16,116

16,432

16,634

17,526

24,144

43,232

43,232

43,232

28,131

19,836

24,144

24,144

1,516,854 -148,675 -148,675

86,894

88,333

89,772

91,210

92,649

84,408

19,787

18,780

98,404

99,843 119,265 119,265 119,265 119,265

55,089

19,836 119,265 119,265 253,608

456,542

Flujo Inversionista+ Flujo Estado

TOTAL
Flujo al Inversionista

-179,838

TOTAL FLUJO INVERSIONISTA

32,090

Menos amortizacin de la deuda bancaria

Menos Aporte Capital Va Deuda Relacionada

59,933

INVERSIONISTA PRIVADO: VAN, TIR

VAN (10%)

$220,370
TIR

20.9%

GOBIERNO
VAN TRIBUTARIO
VAN TRIBUTARIO/VAN TOTAL

Imp 1Categ/Ing Explot

$129,725
37.1%

41

42

8.2 SUPUESTOS ESPECIFICOS DEL FLUJO DE ARGENTINA

En el caso argentino existe un impuesto muy particular. Dependiendo de la provincia
donde se ubique, la empresa minera debe pagar un royalty que no puede ser superior al
3% del valor boca mina del producto. La ley 25.161 considera mineral boca mina al
mineral extrado, transportado y/o acumulado previo a cualquier proceso de transformacin.
Es el valor obtenido en la primera etapa de su comercializacin, menos los costos directos
u operativos necesarios para llevar el mineral de boca de mina a dicha etapa, con excepcin
de los costos inherentes al proceso de extraccin. Adems la ley especifica que, si el valor
tomado como base del clculo del valor de boca de mina, fuese inferior al valor de dicho
producto en el mercado nacional e internacional, se aplicar este ltimo como base de
clculo. Este impuesto se calcul con la colaboracin de datos de ENAMI de Antofagasta.
Las estadsticas de compras de ENAMI para los ltimos 11 aos (1990-2001) indican que
el valor boca mina del mineral de cobre lixiviacin u oxidado con una ley 2,8% en cobre
soluble fue de $ 7.937 por tonelada mtrica seca. Por regla de tres se obtuvo que para
producir 10.000 toneladas de cobre refinado se requieren US$ 607.420 de mineral a boca
mina.
Las prdidas tributarias que puedan resultar en algn perodo, estn disponibles cinco aos
para rebajar el monto imponible (Cochilco, 1996). En cambio en el caso chileno, no hay
lmite de tiempo.
El impuesto a la renta a las ganancias en Argentina, es de un 35% (Subsecretaria minera,
2000).
Las remesas de utilidades, estn exentas de impuestos (CEPAL, 1999).
La inversin inicial contemple equipos y maquinarias que deben ser renovados cada 8 aos.
A diferencia del modelo de base, en el caso argentino, no tiene sentido efectuar una reserva
para compra de equipos cada 8 aos, pues el impuesto a las remesas de utilidades es nulo.
El aporte de capital cubre un 65% del monto de la inversin inicial pues no se justifica la
deuda relacionada.
La legislacin argentina garantiza una estabilidad tributaria de 30 aos para las empresas
mineras.
8.3. LA LEGISLACIN DE BRASIL
Este caso no fue incluido por falta de estudios alternativos con los cuales comparar nuestros
resultados. Sin embargo para el lector es posible que sea relevante conocer la legislacin
minera de este gran pas que no es productor importante de cobre. Brasil tiene, a diferencia
de Chile, un esquema impositivo muy variado.
Los primeros dos impuestos que se cobran son la Contribucin para el Programa de
Integracin Social (PIS) y la Contribucin para el Financiamiento de la Seguridad Social
(COFIN), ambos deducibles del impuesto de primera categora. Adems de esto, existe una
42

43

contribucin social no deducible (tasa del 8%) y un impuesto de primera categora (tasa del
25%); ambos suman una tasa efectiva a las utilidades de 33%.
El sistema de depreciacin tiene una ventaja tributaria similar a la chilena, sin embargo no
se pudo aclarar si la ventaja para la maquinaria era ampliable a todos los otros tems de
inversin. La legislacin brasilea, permite depreciar las maquinarias en un 20% por ao.
Sin embargo la ley permite aumentarla en un 50% cuando la empresa funciona con dos
turnos, y en un 100% (Cochilco,1996) cuando funciona con tres turnos. Para este trabajo,
se supuso que se opera con tres turnos, como es habitual en Chile. Para el resto de las
partidas a depreciar se supone el mismo sistema que en el caso chileno, debido a falta de
informacin.
El PIS, parte con una tasa especfica de 0,65% mensual del ingreso bruto operacional de las
empresas. Este impuesto es deducible del impuesto a la renta, (Company Formation in
Brazil, 2001).
El COFIN, es un impuesto a las ventas de las empresas. Este impuesto es deducible del
impuesto a la renta, (Company Formation in Brazil, 2001).
Las prdidas tributarias, pueden ser acumuladas al perodo siguiente indefinidamente,
pudiendo rebajar hasta un 30% de la utilidad tributaria de cada ao (Cochilco, 1996).
El impuesto Contribucin Social aplica un 8% sobre el ingreso imponible antes del
impuesto a la renta. Este impuesto no es deducible, (Company Formation in Brazil, 2001).
La tasa de impuesto a la renta es de un 15%, sin embargo cuando el monto imponible
supera los 240.000 reales (US$ 76.628 al da de la realizacin del estudio), la tasa aumenta
a 25%.
Debido a que no existen impuestos a las remesas de utilidades al exterior, en la aplicacin
de nuestro modelo no se debera presupuestar reservas para comprar las maquinarias,
(Company Formation in Brazil, 2001).
Desde 1996, no existe impuesto a las remesas de utilidades, (Company Formation in
Brazil, 2001).
La tasa de impuesto a las remesas de intereses fue calculada a una tasa de 19,7%
considerando pases con tratados y sin tratados.
8.4 SUPUESTOS ESPECIFICOS PARA CANADA.
Canad tiene un sistema federal. En este caso se consider el estado de Notario sobre el
cual haba informacin. .
La depreciacin acelerada es de un 25% anual en maquinarias y equipos, (Otto et al, 2000.
PWC, 2001)

43

44

Existe un impuesto que se llama cargo por uso de recursos naturales. Reemplaza en este
modelo a la depreciacin de apertura mina, edificios y construcciones e instalaciones. El
valor del impuesto es el 25% de la diferencia entre la ganancia operacional y la
depreciacin de equipos y maquinarias, (Otto et al, 2000).
La inversin total se financia en un 65% de capital propio y 35% deuda bancaria. No se
justifica la deuda relacionada, ya que los intereses tienen una alta tributacin.
Se aplica un impuesto federal de un 29,12% a las utilidades de las empresas (Otto et al,
2000. PWC, 2001).
En Ontario, el impuesto estatal a las utilidades antes de impuesto, es 13,5%, (Otto et al,
2000; PWC, 2001).
El impuesto a las remesas de utilidades netas es del 25%, (Otto et al, 2000; WC, 2001).
El impuesto a las remesas de intereses es de un 25%, (Otto et al, 2000;WC, 2001).
El impuesto estatal a la mina, es de un 20% despus del tercer ao de produccin como
resultado de: ganancias operacionales menos depreciacin y amortizacin tributaria y
menos cargo por uso de recursos, (Otto et al, 2000).
8.5 SUPUESTOS ESPECIFICOS DE ESTADOS UNIDOS (ARIZONA).
En Estados Unidos la legislacin tributaria depende de cada Estado. En este caso se
consider el Estado de Arizona por la disponibilidad de informacin.
La depreciacin acelerada de los activos fijos es de 7 aos (Otto et al, 2000).
El estado de Arizona, exige un impuesto por la explotacin de los recursos naturales. En el
caso del cobre el impuesto es del 1,337% sobre el valor de los recursos extrados menos los
gastos operacionales, la depreciacin y la amortizacin tributaria (Otto et al, 2000).
Se exige un impuesto por el agotamiento de los recursos no renovables sobre las utilidades
antes de impuesto. La tasa se aplica sobre el valor de los concentrados de cobre. No puede
superar un 50% y despus disminuye hasta el 25% al sobrepasar un lmite de US$ 30
millones. Para nuestro flujo se replic la metodologa implcita de Otto et al. (Otto et al,
2000).
El estado de Arizona, cobra un impuesto sobre las ganancias antes de impuesto del 7%,
aumentando a un 8% a las empresas que se instalen despus del ao 2000 (Otto et al, 2000).
El impuesto a las utilidades de las empresas es de un 35% (Otto et al, 2000).
Se aplica un impuesto a las remesas de utilidades de 30% no deducible (Otto et al, 2000).
El impuesto a las remesas de intereses es de 30% no deducible (Otto et al, 2000).
44

45

8.6.- SUPUESTOS ESPECIFICOS PERU.

Las empresas mineras en Per, pueden firmar acuerdos de estabilidad tributaria por 10 y 15
aos.
Para la inversin de apertura de minas, equipos y maquinarias, edificios y construcciones la
legislacin del Per, otorga un contrato de estabilidad tributaria por 15 aos que permite
depreciar hasta un lmite de 20% anual sus activos fijos, (Legislacin Tributaria del Per,
2002).
La inversin total se financia en un 65% con capital propio y un 35% con deuda bancaria
ya que existe un impuesto a las remesas de intereses con empresas relacionadas del 30%,
(Otto et al, 2000).
Se aplica un impuesto sobre las utilidades netas de un 30% porque la actividad minera est
clasificada en tercera categora, (Otto et al, 2000; CEPAL, 1999; COCHILCO,1996;
Nichtawitz,1997).
Existe un impuesto a los activos fijos netos de depreciacin acumulada de un 0,2%, (Otto et
al, 2000; CEPAL, 1999; COCHILCO,1996).
No estn gravados los dividendos como tampoco cualquier otro reparto de utilidad a favor
de los socios incluyendo las utilidades remitidas al exterior, (Otto et al, 2000; CEPAL,
1999; COCHILCO,1996; Nichtawitz,1997).
El impuesto a las remesas de intereses por crditos externos es del 1%, (Otto et al, 2000;
Nichtawitz,1997).
La tasa de impuesto a la importacin de equipos es del 12%, (Otto et al, 2000).
8.7.- RESULTADOS DE LA COMPARACIN INTERNACIONAL
Al aplicar la tributacin de cada pas a la empresa modelo, se obtuvieron los resultados que
se muestran en el cuadro 8.7.1 (Proyecto) y en el Grfico 8.7.1. De acuerdo a nuestras
estimaciones Chile presenta el VAN y el TIR mayor en la Lista, lo que equivale a decir,
que tiene la tributacin menor. El VAN de Chile ms que duplica al promedio del Cuadro.
El VAN de cada pas que es un indicador de la rentabilidad privada; a mayor VAN, menor
tributacin. Tambin se presenta en la segunda columna la tasa de retorno TIR que implica
tambin a mayor tasa TIR, mayor es la tributacin. En trminos muy aproximados, un TIR
del 20% significa que la rentabilidad promedio del capital invertido en el proyecto de Chile,
es de un 20% por ao, despus de pagar los impuestos. Si esto es cierto ,el proyecto es de
21 aos, en 5 aos se recupera la inversin de capital.
En nuestro resultado las diferencias mayores son entre dos grupos: los pases
latinoamericanos en un lado, con tasas tributarias no demasiado diferentes y los pases de
Amrica del Norte por otro, con regmenes tributarios mucho ms duros. Chile aparece con

45

46

algo ms de tributacin que sus vecinos, pero no demasiado. A pesar que la carga tributaria
entre Chile y sus vecinos es parecida, los tipos de impuesto y las tasas son distintas. Sin
embargo existe otro estudio con el cual comparar.
Las columnas de los extremos del Cuadro 8.7.1 y en los mismos grficos se presentan los
resultados del estudio de Otto et alt., de la Universidad de Minas de Colorado, USA. Ese
estudio tiene la desventaja que emplea antecedentes ms antiguos que los nuestros, que
incluyen los cambios que varios pases de Amrica Latina han adoptado en el ltimo
tiempo. Sin embargo, el estudio de Otto presenta la ventaja que abarca un nmero grande
de pases que se presentan en el ltimo grfico de esta seccin (Grfico 8.7.2). Por el
momento consideremos aquellos pases que estn contenidos en ambos trabajos. El cuadro
de Otto de la derecha (Otto 220 MM) es la amplificacin nuestra del Cuadro de la
izquierda simplemente para adaptarlo al mismo nivel de produccin de cobre que nuestra
empresa modelo. De todas maneras perdura una de las diferencias entre ambos modelos: En
Otto et al. Se descontaron los flujos a una tasa del 12% mientras que en nuestro al 10%.
El estudio de Otto tambin muestra a Chile en el nivel ms bajo de tributacin del Cuadro,
a mayor distancia de Per y Argentina que en nuestro caso. El resultado de Otto es ms
concluyente a pesar que no considera el uso de la deuda relacionada como instrumento
para rebajar impuestos en Chile.
Otra conclusin importante es la mayor tributacin que existe en EE.UU. (Arizona) y
Canad que en Chile, pases de donde provienen muchos inversionistas extranjeros. De los
Estados Unidos tambin provienen muchas recomendaciones para que los pases reduzcan
impuestos y liberalicen sus economas. Ambos estudios coinciden con respecto a Estados
Unidos porque para ese pas la informacin nuestra se bas casi completamente en el
trabajo de Otto. Resulta curioso que en el estudio de la Universidad Colorado de EE.UU.
(Otto et al.), el VAN de EE.UU. arroje un valor de apenas M US$10.677 antes de
estandarizar. Canad arroja un VAN negativo pues los flujos se descontaron a una tasa del
12% mayor que su TIR.

En el Cuadro 8.7.2 se compara la estimacin nuestra con la de Otto et al.. Los resultados se
han estandarizado restando a cada uno su propio promedio y dividiendo la resta por la
desviacin estndar de cada promedio. Este mtodo hace que necesariamente el promedio
de cada variable sea igual a cero. Un valor para Chile de +79% significa que la tributacin
de Chile est un 79% debajo de la media de acuerdo al VAN ( El VAN de Chile esta un
79% por arriba de la media)

46

47

CUADRO 8.7.1:TRIBUTACIN INTERNACIONAL .

Fuentes: Elaboracin propia salvo Otto 130MM, en Otto et al.(2000)

Pas
Argentina
Per
Canad
Chile
EEUU
PROMEDIO
DESV EST

Otto 130MM LB
VAN (12%)
TIR
35,932
13.9%
6,367
12.3%
-3,903
10.7%
52,996
15.0%
10,677
12.6%
20,414
13%
23376
2%

Proyecto 220 MMLB

VAN (10%)
TIR
196,653
20.0%
211,318
20.6%
-117,987
3.6%
220,532
20.9%
-35,740
8.1%
94,955
15%
159748
8%

Otto 220MM LB
VAN (12%)
TIR
60,808
13.9%
10,775
12.3%
-6,605
10.7%
89,686
15.0%
18,069
12.6%
34,546
13%
39560
1.6%

GRAFICO 8.7.1: COMPARACIONES INTERNACIONALES EN BASE AL TIR (%).

Nota: A mayor TIR, menos impuesto.
TIR Otto
TIR Proyecto

20.0%

20.6%

15.0%

13.9%

12.6%

20.9%

12.3%

10.7%

8.1%
3.6%

Canad

EEUU

Argentina

Per

Chile

47

48

CUADRO 8.7.2 : COMPARACIN INTERNACIONAL CON DATOS ESTANDARIZADOS.

Fte: Elab. Propia a partir del Cuadro anterior.
Otto
Van
66%
-60%
-104%
139%
-42%
0%

Pas
Argentina
Per
Canad
Chile
EEUU
PROMEDIO

Tir
61%
-37%
-135%
128%
-18%
0%

Proyecto
Van
Tir
64%
65%
73%
73%
-133%
-135%
79%
76%
-82%
-80%
0%
0%

GRAFICO 8.7.2: TASA % PROMEDIO DE IMPUESTOS A LAS EMPRESAS DE COBRE

Fte: Otto, Batarseh, Cordes (2000)

PERU

BOLIVIA

BURKINA
FASO

CHINA

63.8

CANADA
(ONTARIO)

42.8

62

UZBEKISTAN

41.7

49.9

USA
(ARIZONA)

40

49.9

MEXICO

39.8

ARGENTINA

CHILE

36.6

43.1

ZIMBABWE

83.9

48

49

9. EL IMPACTO DE LAS REFORMA SOBRE LA EVASIN TRIBUTARIA.

En la reforma contra la evasin tributaria (Decreto Ley 19.738 del 18 de Junio del 2001)
se efectuaron un conjunto de modificaciones tendientes a fortalecer las facultades de
administracin del SII y a una recaudacin ms justa de los impuestos. En lo que atae a la
minera las siguientes reformas la afectan: cambios en el uso de la depreciacin, lmites a
los intereses de la deuda relacionada, en el tope de la renta presunta, en el tratamiento a los
bienes races y traspaso de facultades de supervisin. De estas reformas, las dos primeras
tienen alguna incidencia como se ver a continuacin.
9.1 DEPRECIACIN ACELERADA.
Como se ha explicado antes, las empresas de todos los sectores econmicos pueden rebajar
la depreciacin estimada de sus bienes de capital para efectos de determinar el impuesto
que deben pagar (Ver Recuadro 4). Esta estimacin se puede hacer de dos maneras.
Mediante el primer mtodo, la depreciacin se estima generalmente con base en la vida til
de los equipos. A sta se le llama depreciacin normal. Mediante el segundo mtodo se
puede adelantar a un tercio la vida til estimada con el mtodo anterior, con el mero
objetivo de pagar un menor impuesto en el primer tercio del perodo. A sta se le llama
depreciacin acelerada y es un beneficio tributario que permite posponer el pago de
impuestos en la medida que la mayor depreciacin significa un mayor gasto que se resta a
los ingresos. En realidad esa mayor depreciacin es una ficcin tributaria que en nada
afecta la vida til y el desgaste real de los equipos.
La legislacin previa a la Ley 19.738 permita hacer uso del beneficio de la depreciacin
acelerada no slo para el impuesto a la renta de 1 categora (Ver Recuadro 4), sino que
tambin, para el impuesto a las remesas de utilidad remitidas al exterior por las empresas
mineras de la gran y mediana minera que estuviesen constituidas como Sociedades de
personas (Sociedad Contractual Minera).
En cambio, con la reforma, la diferencia entre la depreciacin normal y la acelerada slo
ser considerada gasto para efectos del impuesto de 1 Categora que deben pagar las
empresas pero no lo ser para el impuesto que deben pagar las personas socias de estas
empresas cuando retiran a cuenta de sus utilidades. Esta reforma pretende amortiguar el que
los socios de sociedades de personas remitan divisas al exterior libre de impuestos porque
la utilidad tributaria apareca como cero o negativa an cuando exista utilidad contable
financiera. Pero sobre todo la norma busca que las sociedades de personas se igualen a este
respecto con las sociedades annimas.
Para los efectos de Global Complementario y Adicional, con la reforma deber tributarse
por el margen de diferencia producido entre la depreciacin acelerada y la depreciacin
normal, en la medida que esta diferencia se retire de la empresa 15. El cambio resulta porque
15

El artculo 14 al que se hace referencia es el que establece que los empresarios individuales y socios de
sociedades de personas tributarn en el Global Complementario o Adicional por los retiros o remesas, hasta
completar el Fondo de Utilidades Tributables (FUT); y que cuando los retiros o remesas excedan del FUT,
su tributacin quedar pendiente hasta el primer ejercicio en que se produzcan utilidades tributables.

49

50

antes, la tributacin a las remesas de utilidad se efectuaba considerando la depreciacin

acelerada, mientras que en el segundo caso, despus de la reforma, sta debe efectuarse
sobre la base de la depreciacin normal.
No obstante lo anterior debe recordarse que la Ley no ha modificado la facultad que tiene
la Direccin Regional, en cada caso particular, a peticin del contribuyente o del Comit de
Inversiones Extranjeras, de modificar el rgimen de depreciacin de los bienes cuando los
antecedentes as lo hagan aconsejable.
La vigencia de esta reforma comienza el ao tributario 2002, respecto de los bienes que se
acojan al rgimen de depreciacin acelerada desde dicho ao (Artculo transitorio primero,
Nmero 5.).
En el largo plazo, en la medida que los equipos se deprecien totalmente, primero por la
depreciacin tributaria, despus por la depreciacin financiera, la suma de ambas
depreciaciones ser la misma. Por el momento vamos a considerar slo el mediano plazo,
en el cual existe diferencia entre ambas depreciaciones, la financiera y la tributaria 16. Pues
bien, en tal caso, la diferencia de Flujo para el inversionista se puede estimar como la
multiplicacin de la tasa tributaria efectiva 17 que recae sobre las remesas de utilidad por la
diferencia entre las dos depreciaciones.
La recaudacin tributaria aumenta en un 8 % respecto a la situacin previa a la
modificacin tributaria bajo el supuesto que no se elimina del todo la diferencia entre la
depreciacin acelerada y la depreciacin financiera18. La mayor tributacin corresponde a
la multiplicacin de la tasa efectiva tributaria del impuesto adicional por la diferencia entre
la depreciacin normal y la acelerada. Para estos efectos se ha incluido dentro del Activo
Fijo a depreciar las partidas que se indican en el Cuadro 9.1.2.

16

Por otra parte, a ms de algn lector le sorprender que despus de 20 aos exista diferencia entre la suma
de la depreciacin acelerada y la suma depreciacin financiera; ocurre que en la empresa modelo se asume
con bastante realismo que al trmino de los 20 aos aun existe equipo sin depreciar porque la maquinaria se
esta renovando constantemente.
17
Si bien es cierto la tasa nominal es 20%, la tasa efectiva es algo mayor debido al procedimiento tributario
para determinar la base imponible del impuesto adicional.
18
Esto ocurrira en el caso que la reparticin de utilidades del ltimo ao se hace antes que se vendan todos
los equipos en el ltimo ao del proyecto. En caso contrario, si suponemos que se venden los equipos que
quedan para cerrar el proyecto, a su valor libro neto de depreciacin financiera , la empresa tendra que
reconocer una ganancia tributaria por la diferencia entre el valor neto financiero y el tributario. En ese
momento perdera lo ganado por tributar los retiros sobre la base de la depreciacin acelerada.

50

51

CUADRO 9.1.2: AOS DE DEPRECIACIN.

Fte: Empresa modelo.

V til
V. til
Financiera Tributaria
Inversiones (2)
MUS$ 2000 (aos)
(aos)
Apertura mina
43,628
18
6
Equipos y maquinaria (3)
163,605
8
3
Edificios y construcciones
163,605
30
10
Instalaciones
27,268
10
3

En efecto:
Diferencia Recaudacin = 162.242 x 0,2353 = 38176.
Recaudacin Anterior = $ 456.542
Recaudacin posterior = $494717

Se puede analizar el efecto de la misma reforma sobre bases distintas. El dinero tiene valor
en el tiempo. An cuando la diferencia entre las depreciaciones se elimine en el largo
plazo, el hecho de omitir la depreciacin acelerada para el impuesto sobre las remesas, para
las empresas implica adelantar el pago de impuestos. En efecto, como la depreciacin ya
no se acelera, las empresas deben pagar ms impuestos al comienzo que si no hubiese
habido reforma. Claro, adelantar el pago significa disminuir los impuestos de ms adelante,
en el largo plazo las diferencias se cancelan. Pero el adelanto tiene un efecto econmico.
Para el Estado es mejor recibir dinero hoy que maana pues con el dinero de hoy se pueden
efectuar inversiones, que reportan un rdito.
En el Grfico siguiente se puede observar la diferencia de flujos que se reciben en la
empresa modelo gracias a la Reforma . Los perodos en que las curvas se cruzan son
cuando la depreciacin acelerada se ubica por encima de la depreciacin financiera, pues
se deja sentir el efecto de la reciente renovacin de activos fijos. El VAN tributario, valor
actual neto de la Tributacin con Reforma ser de US$ 154982. Antes del cambio de
norma el VAN tributario era de $129725. El valor econmico de la reforma es la diferencia
entre ambos VAN, lo cual representa un aumento de 19% en el VAN tributario despus de
21 aos. Si este aumento de $ 25.257 lo distribuimos en los 21 aos del proyecto como si
fuese una suma constante, en trminos muy gruesos19, la tributacin aumentara en 1203
dlares por ao por cada inversin de casi 500 mil dlares en un proyecto minero. Sin
reforma la tributacin media anual era de $ 456.542/21 = 21740, luego el aumento de la
recaudacin media anual sera de un 5.5%.

19

Un mtodo ms exacto es consiste estimar el valor de la cuota de una anualidad cuyo valor presente es la
diferencia de VAN tributario. El resultado se debe comparar con el valor de la cuota de una anualidad cuyo
valor presente es el VAN tributario inicial. De esta manera se tendra un incremento porcentual.
Desgraciadamente ese mtodo exige elegir una tasa de descuento y probablemente no sea bien entendido.

51

52

GRAFICO 9.1: EFECTO DE LA NORMA SOBRE DEPRECIACIN SOBRE LA

RECAUDACIN TRIBUTARIA.

80,000
Mayor/Menor
Recaudacin
Recaudacin Antes

70,000
60,000
50,000

Recaudacin Despus

40,000
30,000
20,000
10,000
0
-10,000
-20,000

Mayor/Menor Recaudacin

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

Recaudacin Antes

221 3,44 4,22 4,78 9,30 29,6 28,2 16,1 16,4 16,6 17,5 24,1 43,2 43,2 43,2 28,1 19,8 24,1 24,1 59,9

Recaudacin Despus

221 16,6 17,4 18,0 7,55 27,8 26,4 12,6 12,9 26,0 26,9 30,3 36,5 36,5 36,5 21,4 13,1 30,3 30,3 66,6

13,2 13,2 13,2 -1,74 -1,74 -1,74 -3,45 -3,45 9,37 9,37 6,16 -6,66 -6,66 -6,66 -6,66 -6,66 6,16 6,16 6,73

Por otra parte, si pasamos del modelo a las empresas reales que existen en la
minera, el aumento de la tributacin efectiva ser mayor o menor al rango 8%-5% como
lo seala el modelo terico, dependiendo de los siguientes elementos adicionales:

En la medida que existan registros de compras de equipos existir una mayor

diferencia entre la depreciacin acelerada y la depreciacin normal. La
existencia de registros de compra depende tanto de la presencia de nuevos
proyectos y de minas recientes como de la velocidad del reemplazo de
equipos antiguos. A mayor compra de equipos se recaudarn ms impuestos
va reforma tributaria.
En la medida que sea mayor la tasa de retiros sobre la utilidad del ejercicio
existir una mayor tributacin por remesas y por tanto tambin se har ms
patente el efecto de la Reforma.
En la medida que los retiros se efecten va remesas de intereses de deuda
relacionada, bajaran los retiros bajo la forma de remesas de utilidades y la
reforma tendr menores efectos.

En el Captulo 11 se ver que a parte de los elementos sealados existen otros

mecanismos que se pueden combinar para disminuir el pago de impuestos. En
este sentido, la estimacin de ms arriba arriesga ser optimista a la luz de los
antecedentes de la tributacin efectiva.

52

53

9.1 DEUDA RELACIONADA.

El exceso de endeudamiento con empresas del mismo dueo o relacionadas permita
pagar impuestos sobre las remesas de utilidad a una tasa del 4% en la medida que estas
se presentasen bajo la forma de remesas de intereses Desde luego que la tasa del 4% es
bastante menor que la tasa del 20% a la cual estn sujetas las remesas de utilidades. Con
la reforma se deber pagar una tasa de impuestos de un 35% a las remesas de intereses
correspondiente a intereses generados por "exceso de endeudamiento".
Si al momento de contraer la deuda con empresas relacionadas extranjeras, la razn
deuda relacionada / patrimonio fuese superior a tres, la tasa de impuesto que pagaran
la porcin de las remesas de intereses generados por la el exceso de endeudamiento
sera de 35% en vez de 4%.
Esta norma se aplicar a partir del 1 de enero del ao 2003, respecto de los intereses que
se paguen a partir de esa fecha por las deudas contradas hasta el 30 de abril del ao
2001. Regir respecto de las rentas que se paguen, abonen en cuenta, se contabilicen
como gasto, se remesen o se pongan a disposicin del interesado a contar de la fecha de
publicacin de esta ley. (Artculo transitorio primero, Nmero 3.-). Textualmente : "La
tasa sealada en este nmero ser de 35% sobre el exceso de endeudamiento, cuando se
trate del pago o abono en cuenta, de intereses a entidades o personas relacionadas
devengados en crditos otorgados en un ejercicio en que existan tales excesos,
originados en operaciones de las sealadas en las letras b), c) y d). Ser condicin para
que exista dicho exceso, que el endeudamiento total por los conceptos sealados sea
superior a tres veces el patrimonio del contribuyente en el ejercicio sealado".
Por endeudamiento total anual, se considerar el valor promedio mensual de la suma de
los crditos y pasivos financieros con entidades relacionadas, sealados en las letras b),
c) y d) del artculo 59, que la empresa registre al cierre del ejercicio en que se contrajo
la deuda. En ningn caso se considerarn los pasivos no relacionados, ni los crditos
relacionados que generen intereses afectos al 35%. Por intereses relacionados se
considerar no slo el crdito pactado como tal sino que tambin las comisiones y
cualquier otro recargo, que no sea de carcter legal, que incremente el costo del
endeudamiento.
A pesar de lo anterior, la diferencia de impuesto que resulte entre la tasa de 35% y la
de 4% que se haya pagado en el ejercicio por los intereses que resulten del exceso de
endeudamiento, podr deducirse como gasto, de acuerdo con las normas del artculo
31, aplicndose para su declaracin y pago las mismas normas del impuesto
establecido en el nmero 1) del artculo 58.
A continuacin se presenta un ejemplo. Suponga que una empresa financia la inversin
total de $100 acudiendo a un financiamiento con Deuda relacionada que representa el
80% de la Inversin mientras que el 20% restante es financiado con capital propio. En
este caso la tasa de inters de la Deuda relacionada se asume en 8%, la tasa de
impuesto sobre los intereses del exceso de deuda relacionada es de 35% y la tasa de

53

54

impuesto sobre la parte de los intereses que no es excesiva, es de 4%. Los impuestos
que debe pagar sobre las remesas de intereses al exterior sern20:
Exceso de Deuda relacionada = 80 - 20 x 3 veces el capital..
Impuesto a las remesas de intereses = ( 0,04 x Inters sin exceso) + (0,35 x Inters en
exceso)
Impuesto a las remesas de intereses = 0,04 x 60 x 0,08
+ 0.35 x 20 x 0,08 = 0,752

El impacto de la reforma al endeudamiento relacionado resulta marginal: el lmite de

tres a uno es alto. Al respecto SII (2001) seala: "Debe tenerse presente, que este tipo
de reglas conocidas como reglas de subcapitalizacin estn presentes en la
legislacin de todos los pases de la OCDE. As por ejemplo, Alemania, Australia,
Canad y Espaa utilizan la regla 1/3, es decir, se considera endeudamiento excesivo
cuanto la deuda relacionada supera el equivalente a tres veces el patrimonio; Portugal
usa una relacin 1/2; Holanda y Suiza ocupan la relacin 1/6; y Argentina 1/2,5.
Inglaterra no tiene una regla establecida pero en las cortes se ha considerado aceptable
la relacin 1/1".
Bastar que las empresas con deuda relacionada no superen el lmite establecido por el
legislador para que no sean afectados. Esto se puede lograr prepagando con crditos no
relacionados los excesos sobre el tope de crdito relacionado, lo cual no resulta difcil
dada la magnitud del tope.
En los cuadros siguientes se mide el impacto de la reforma a travs de la empresa
modelo. La primera y la tercera columna de ambos cuadros, 9.2.1 (antes reforma) y
9.2.2 (despus reforma), son idnticas, debido a que la deuda relacionada no supera tres
veces el capital, por tanto no acta la reforma tributaria. Para que acte la reforma es
menester que la relacin deuda relacionada /capital sea mayor al 75% de la inversin
total para un aporte de capital inferior al 25% de la inversin total, suponiendo que no
existe deuda bancaria. La relacin 75/25 es de tres a uno.
Al aplicar la Reforma tributaria, la recaudacin tributaria de una empresa con deuda
relacionada del 100% de la inversin (caso terico extremo) aumentara desde M$
442.315 a M$ 496. 542 ( un aumento de un 12 % respecto a la misma empresa antes
de la Reforma).
Sin embargo esta situacin es muy poco realista porque la relacin deuda relacionada /
capital con cero capital es igual a infinito. Basta tener un 10% de aporte de capital para
que la relacin deuda relacionada capital disminuya desde infinito a 9. Asimismo, con
un 20% de capital la misma relacin disminuye desde 9 a 4. En otras palabras, el efecto
de una pequea disminucin en la deuda relacionada tiene un impacto muy elevado en
20

Existe otra alternativa a la desarrollada en el ejemplo que no se considerar. En la alternativa se paga

impuesto del 4% sobre todos los intereses (incluyendo el exceso) y al resultado se le aade un impuesto del
35% sobre la parte en exceso. El resultado sera 0,816. Esta alternativa parece menos razonable toda vez que
en ella se tributa dos veces sobre la parte en exceso lo cual contraviene el principio de evitar la doble
tributacin.

54

55

la relacin deuda capital. En esas condiciones resulta altamente inconveniente tal

elevado nivel de Deuda relacionada
Una comparacin algo ms realista, aunque improbable, en relacin a un
endeudamiento con 100% deuda relacionada, corresponde a una empresa con un 80%
de deuda relacionada (comparar Cuadros 3.2.2 y 3.2.1 ltimas columnas con 80%
DR). En este caso la aplicacin de la reforma, despus de 20 aos aumenta la captacin
tributaria desde M$ 462.464 a M$ 470.646. Este aumento representa un incremento de
apenas un 1,7% .
CUADRO 9.2.1: RESULTADOS TRIBUTARIOS CON DIFERENTE ESTRUCTURA DE
FINANCIAMIENTO PARA LA EMPRESA REPRESENTATIVA (ANTES DL 19. 738)
Fte: Elaboracin propia.

FLUJO DE CAJA AL INVERSIONISTA: (MUS$)

Resultado Final sin P. Ac. despues Imp 1Cat
Mas Depreciacin y Amortiz Tributaria ( no es FC)
Menos Utilidad Venta Equipo (No es FC)
Ms Intereses devengados deuda total (no es FC)
Menos Int pagado Deuda Bancaria
Mas Venta Equipo al final del proyecto
Menos Impuesto a las remesas de utilidad
Menos Impuesto a la remesa de Intereses
Menos Remesas Retenidas Compra Equipo
Ms Recuperacin Capital de Trabajo
Menos amortizacin de la deuda bancaria
Menos Aporte de Capital sin Deuda Relac
Menos Aporte Capital Va Deuda Relacionada
TOTAL FLUJO INVERSIONISTA
Flujo al Inversionista
Flujo al Estado
Flujo Inversionista+ Flujo Estado
INVERSIONISTA PRIVADO: VAN, TIR
VAN (10%)
TIR
GOBIERNO:

VAN TRIBUTARIO
VAN TRIBUTARIO/VAN TOTAL

35% DR
100%DR
70% DR
80% DR
35% DB
30%CAP
20%CAP
30% CAP
1.168.134 1.096.112 1.168.134 1.144.127
752.583
752.583
752.583
752.583
-102.253
-102.253
-102.253
-102.253
197.709
282.441
197.709
225.953
-79.129
0
0
0
102.253
102.253
102.253
102.253
-200.346
-196.116
-200.346
-209.600
-6.330
-9.043
-6.330
-7.235
-327.210
-327.210
-327.210
-327.210
32.090
32.090
32.090
32.090
-179.838
0
0
0
-137.239
0
-137.239
-91.493
-160.112
-457.463
-320.224
-365.970
1.060.313 1.173.394 1.159.167 1.153.245
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
1.060.313 1.173.394 1.159.167 1.153.245
456.542
442.315
456.542
462.464
1.516.854 1.615.709 1.615.709 1.615.709
$220.370
$224.603
$218.595
$214.872
20,9%
18,132%
17,9%
17,8%%

$129.725 $123.285 $129.725 $133.304

37,1% 35,4% 37,2% 38,3%

55

56

CUADRO 9.2.2: RESULTADOS TRIBUTARIOS CON DIFERENTE ESTRUCTURA DE

FINANCIAMIENTO PARA LA EMPRESA REPRESENTATIVA (DESPUS DL 19. 738)
Fte: Elaboracin propia.
FLUJO DE CAJA AL INVERSIONISTA: (MUS$)
Resultado Final sin P. Ac. Despus Imp 1Cat
Mas Depreciacin y Amortiz Tributaria ( no es FC)
Menos Utilidad Venta Equipo (No es FC)
Ms Intereses devengados deuda total (no es FC)
Menos Int pagado Deuda Bancaria
Mas Venta Equipo al final del proyecto
Menos Impuesto a las remesas de utilidad
Menos Impuesto a la remesa de Intereses
Menos Remesas Retenidas Compra Equipo
Ms Recuperacin Capital de Trabajo
Menos amortizacin de la deuda bancaria
Menos Aporte de Capital sin Deuda Relac
Menos Aporte Capital Va Deuda Relacionada
TOTAL FLUJO INVERSIONISTA
Flujo al Inversionista
Flujo al Estado
Flujo Inversionista+ Flujo Estado
INVERSIONISTA PRIVADO: VAN, TIR
VAN (10%)
TIR

GOBIERNO:
VAN TRIBUTARIO
VAN TRIBUTARIO/VAN TOTAL

35% DR
80% DR
35% DB
100% DR
70% DR
20% CAP
30% CAP
30% CAP
1.168.134 1.028.852 1.168.134 1.132.212
752.583
752.583
752.583
752.583
-102.253
-102.253
-102.253
-102.253
197.709
282.441
197.709
225.953
-79.129
0
0
0
102.253
102.253
102.253
102.253
-200.346
-192.049
-200.346
-205.868
-6.330
-79.129
-6.330
-21.252
-327.210
-327.210
-327.210
-327.210
32.090
32.090
32.090
32.090
-179.838
0
0
0
-137.239
0
-137.239
-91.493
-160.112
-457.463
-320.224
-365.970
1.060.313 1.040.116 1.159.167 1.131.046
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
1.060.313 1.040.116 1.159.167 1.131.046
456.542
496.465
456.542
470.646
1.516.854 1.536.580 1.615.709 1.601.692
$220.370
$144.832
$218.595
$201.502
20,9%
14,950%
17,9%
17,234%

$129.725 $156.710 $129.725 $138.464

37,1% 52,0% 37,2% 40,7%

En conclusin la reforma del tope de deuda relacionada tiene un impacto marginal en la

recaudacin tributaria, si es que tiene alguno, ya que la empresa tipo no ser tan
ingenua para endeudarse con Deuda relacionada en un monto superior al tope de 3
veces su capital, lo cual, es en s misma una alta razn de endeudamiento.
9.2 RENTA PRESUNTA.
Esta reforma pretende evitar el pago de impuestos sobre la base de renta presunta,
incentivando el uso de Renta efectiva (determinada por Contabilidad). Como se explic
en la primera parte (Ver Cap 2.1 Primera Parte y Recuadro 1) la Renta Presunta no
refleja la utilidad de la empresa. El tope mximo para declarar por renta presunta se
rebaj. En efecto, el Artculo 34, N2 inciso primero se reemplaz 6000 UTA ($1900
millones) por 2000 UTA ($ 633 millones) y en los incisos 3 y 4 se suprime las
excepciones " excluyendo las Sociedades Annimas Abiertas".
Sin embargo, el impacto de esta norma es muy reducido ya que en el ao 1999 estaban
acogidas a renta presunta 426 empresas mineras, de las cuales slo cuatro empresas
superaban el lmite de 2.000 UTA que establece la nueva modificacin de la ley
(SII,2001).

56

57

La vigencia de esta norma comienza en el ao tributario 2002 (Artculo transitorio

primero)
9.3 CRDITO TRIBUTARIO POR BIENES RACES.
En realidad se transform en norma permanente la norma transitoria que elimin el crdito
por contribuciones de bienes races en contra del Impuesto de Primera Categora (Artculo
2, letra d), Nmero 2). En la actualidad, se encuentra en operacin lo dispuesto en el
artculo 3 transitorio de la Ley N 19.578 rige hasta el 31 de diciembre del 2001-- que
impide la utilizacin del Impuesto Territorial de bienes races no agrcolas como crdito
contra el impuesto de Primera Categora. Dicha medida ha buscado reconocer que las
contribuciones son mas bien un pago por servicios municipales que no sera el caso
considerar como impuesto.
La presente norma da un carcter de permanente a la actual medida transitoria por lo cual
esta norma no tendr impacto en la recaudacin futura.
9.4 TRASPASO DE FACULTADES DESDE EL M. DE HACIENDA AL SII.
En el texto vigente hasta antes de la Reforma los pagos que se efecten al exterior por
concepto de regalas y asesoras, pagan una tasa del 35% salvo las excepciones indicadas en
este informe tales como asesoras cientficas, estudios de mercado y otros (ver partidas
susceptibles de evasin).
Estos gastos adems son aceptados como tales para efectos del clculo de la base imponible
del impuesto a la Renta. Para este efecto se acepta como deducible hasta un mximo de
4% de los ingresos por ventas o servicios, del giro, en el respectivo ejercicio (1 del art
59).Este lmite no se aplica cuando, en el ejercicio respectivo, entre el contribuyente y el
beneficiario del pago no exista o no haya existido relacin directa o indirecta en el capital,
control o administracin de uno u otro. 21 Tampoco se aplica el lmite establecido en el
inciso primero de este nmero, si en el pas de domicilio del beneficiario de la renta, sta se
grava con tasa igual o superior a 30%.
Mediante la Reforma no hubo mayor cambio respecto a este asunto polmico, salvo que el
Ministerio de Hacienda traspasar al SII la facultad de establecer la lista de los pases que
se encuentran en esta situacin. Esta norma comienza a regir desde el ao tributario 2002
(Artculo transitorio primero).
9.6 CONCLUSIN DEL CAPITULO.
En este captulo se analiz la Reforma denominada contra la Evasin Tributaria. En lo que
atae a la minera, esta Reforma implic dos cambios principales.
21

. Para que sea aplicable lo dispuesto, dentro de los dos meses siguientes al del trmino del ejercicio
respectivo, el contribuyente o su representante legal, deber formular una declaracin jurada en la que seale
que en dicho ejercicio no ha existido la relacin indicada. Esta declaracin deber conservarse con los
antecedentes de la respectiva declaracin anual de impuesto a la renta, para ser presentada al Servicio cuando
ste lo requiera

57

58

En primer lugar, la legislacin previa permita hacer uso del beneficio de la depreciacin
acelerada no slo para el impuesto a la renta de 1 categora sino que tambin, para el
impuesto a las remesas de utilidad remitidas al exterior por las empresas mineras
extranjeras, que para estos efectos se conforman como sociedad de personas. Segn nuestra
estimacin esta reforma podra incrementar la recaudacin en un monto cercano al 8%- 5%
segn el mtodo que se utilice y siempre bajo el supuesto que se remesen el 100% de las
utilidades.
En segundo lugar, se aument la tasa de impuesto a las remesas de intereses proveniente
de deudas con empresas relacionadas. Para esto es necesario que la deuda relacionada
supere al patrimonio en ms de tres veces. Como este tope es demasiado alto, el efecto
fiscal de esta reforma es casi nulo; basta que la deuda relacionada no supere el 75% de la
inversin total para que la empresa siga pagando un 4% de impuestos sobre los intereses
remesados (en vez del 20% de la tasa adicional sobre las remesas).
Para efectuar las proyecciones se emple una empresa tipo denominado empresa modelo.
En el captulo siguiente se analizan los impuestos efectivamente pagados por una muestra
de empresas de la Regin de Antofagasta. Habran cambiado las conclusiones de este
captulo utilizando la nueva informacin?. Respecto a la depreciacin, habra que corregir
la proyeccin hacia arriba pues la brecha entre la depreciacin financiera y la depreciacin
acelerada es mayor en la realidad que en el presupuesto de la empresa modelo. Siendo la
diferencia entre las depreciaciones de la empresa modelo de un 26% de la depreciacin
financiera 22 y considerando que puede alcanzar hasta un 58%23, la recaudacin podra
aumentar hasta en un 7.5%24 respecto a la situacin sin reforma, contra un 5.3% proyectado
en la empresa modelo. Respecto a la deuda relacionada es an ms difcil cuantificar
porque no existen datos de deuda relacionada pero es poco probable que haya un cambio
significativo. El endeudamiento medio de la muestra de empresas analizadas era de un 83%
de la inversin y los intereses efectivos totales (relacionados y no relacionados) no eran
superiores a los proyectados.

22

La depreciacin financiera de la empresa modelo fue de 490.815 mientras que la depreciacin tributaria fue
de 388.562. Esto representa una brecha de un 26% respecto a la depreciacin financiera.
23
La depreciacin financiera de las empresas de la II Regin era un 26% de los ingresos de explotacin
mientras que la depreciacin tributaria poda alcanzar hasta un 41% de los mismos si se considera que el total
los ingresos no renta se explica por la diferencia de depreciaciones. La diferencia entre 41 y 26 representa un
incremento porcentual de un 58%
24
Este valor resulta al multiplicar la mayor diferencia de depreciaciones por la tasa efectiva de impuesto
adicional, es decir, ( 58%-26%)*0.2353.

58

59

10. TRATADO SOBRE INTEGRACIN Y COMPLEMENTACIN MINERA

Si en el captulo anterior se analiz el impacto de las reformas tributarias sobre la
recaudacin. En este captulo se analizar el efecto tributario del Tratado de Integracin
que vienen de firmar Chile y Argentina. En la primera parte se describir en que consiste el
acuerdo; en la segunda parte, se expondrn los argumentos del debate que ha generado el
Tratado y finalmente en la tercera parte, se medirn los impactos cuantitativos.
10.1 EL TRATADO25.
El acuerdo fue firmado despus de un proceso de acercamiento mutuo entre ambos pases,
los hitos ms importantes fueron los siguientes:

En 1984, se firm el Tratado de Paz y Amistad, resultado de una Mediacin Papal.

En 1991, se suscribi el Acuerdo de Complementacin Econmica que bsicamente
establece la liberalizacin del intercambio comercial bilateral. A partir de ese
marco, se han concluido otros Protocolos para proyectos especficos, los cuales han
permitido evaluar los requerimientos y las posibilidades reales de cooperacin e
integracin en esta materia. Estos protocolos se refieren respectivamente a los
proyectos Pascua Lama (Nos 20 y 23) y Pachn (Nos 19 y 22) que se adoptan a
partir de 1997.
En 1996, Chile firm un Acuerdo de Asociacin con Mercosur, que tiene como
objetivo establecer una zona de libre comercio a ms tardar el ao 2006.
El 29 de diciembre 1997, se firm el Tratado entre la Repblica de Chile y la
Repblica Argentina sobre Integracin y Complementacin Minera.
El 20 de Agosto de 1999, se firm un Protocolo Complementario de este Tratado
Minero, a fin de enfatizar sus alcances en aspectos importantes para la minera
chilena.
El 24 de noviembre de 1999, el Senado argentino aprob el Tratado.
El 18 de enero del 2000, la Cmara de Diputados de Chile aprob el Tratado.
El 23 de marzo del 2000, se aprob el Tratado en la Cmara de Diputados de
Argentina.

El Tratado Minero constituye un instrumento destinado a asegurar el aprovechamiento

conjunto de recursos mineros que se encuentran en las zonas fronterizas de los territorios de
ambas partes, propiciando la constitucin de empresas entre nacionales y sociedades de
ambos pases, y la facilitacin del trnsito de los equipamientos, servicios mineros y
personal adecuado a travs de la frontera comn. Se adopta el concepto de rea de
Operaciones a una zona delimitada en virtud de un Protocolo Adicional Especfico para
cada proyecto , y donde se desarrolla el negocio minero respectivo.
En consecuencia, se eliminan las prohibiciones y restricciones vigentes en las legislaciones
nacionales, referidas a la adquisicin de la propiedad, el ejercicio de la posesin o la mera
tenencia o la constitucin de derechos reales sobre bienes races, o derechos mineros,
25

Basado en Alvear (2000)

59

60

establecidas en razn de la calidad de extranjero y de nacional chileno o argentino. Este

aspecto es fundamental, ya que, por tales prohibiciones o restricciones, un nacional chileno
no podra participar en un proyecto en el rea vecina, mientras que un inversionista de un
tercer pas s poda hacerlo sin limitaciones.
Por ejemplo, se abrira la posibilidad de explotar el yacimiento de oro Pascua , IV Regin
de Chile, distante a slo 4km. de la frontera con Argentina; la veta seguira al lado
argentino. Con la legislacin actual sera difcil explotarlo. El otro proyecto mencionado es
El Pachn, de la multinacional canadiense Cambior, pero se diferencia del anterior porque
la totalidad del yacimiento se ubica en territorio argentino; sin embargo resulta
completamente imposible explotarlo por ese lado puesto que se encuentra a una altitud de
3700 metros, esto es frente se localiza frente al yacimiento Los Pelambres, por lo que el
proyecto contempla utilizar ese camino de acceso.
Es importante destacar que el Tratado preserva el ordenamiento econmico. En particular,
el Tratado reafirma la territorialidad de la ley tributaria para quienes se dediquen a la
actividad minera o accesoria a sta. Dichas personas respetarn la legislacin interna de la
parte donde realicen dichas actividades, a los acuerdos especficos de doble tributacin
vigentes y a las propias normas del Tratado.
Por consiguiente, el Tratado consagra el principio general segn el cual, el pas de cuyo
territorio se extrae el mineral el pas fuente de la riqueza es el que tiene el derecho a
gravar la renta producida por la venta o exportacin de las sustancias minerales.
As, en virtud del Tratado para efectos aduaneros y tributarios, no constituir importacin,
exportacin, ni admisin o salida temporal, el movimiento de bienes provenientes de fuera
del rea de Operaciones y que se realice dentro de dicha rea. Los bienes circularn
libremente dentro de sta, sujetos a las medidas de facilitacin y coordinacin que
determinen los Servicios competentes. Asimismo, se aplicarn las normas generales de
importacin o exportacin cuando un bien salga del rea de Operaciones y entre al
territorio de un pas diferente de aquel por el cual entr originalmente a dicha rea.
Por otro lado se aplicar el sistema o rgimen ambiental vigente en el pas en cuyo territorio
se efecte la actividad minera. En Chile, es el Sistema de Impacto Ambiental, y en
Argentina, la Declaracin de Impacto Ambiental. Asimismo el tratado establece que se
aplica la legislacin laboral del pas donde el trabajador cumple sus tareas, presta sus
servicios, o desarrolla efectivamente sus actividades. Si las tareas se desarrollan
indistintamente en ambos lados de la frontera, se aplicar la ley del lugar de la celebracin
del contrato de trabajo. De la misma forma, cada pas aplicar su legislacin en materia de
salud de las personas, materias sanitarias relativas a alimentos, productos farmacuticos,
salud ambiental, manejo de productos qumicos, entre otros. En caso de existir diferencias,
se debern adoptar las normas de mayor nivel de exigencia.
Finalmente debe advertirse que el Tratado Minero es un tratado marco, es decir, slo
mediante Protocolos Adicionales Especficos se establecern las facilitaciones fronterizas
pertinentes. La administracin y evaluacin del Tratado estar a cargo de una Comisin
Administradora, integrada por las Cancilleras y las respectivas carteras de Minera de
60

61

ambos pases. Estos Protocolos estarn ligados a proyectos mineros determinados, y se

celebrarn caso a caso. Su suscripcin debe ser recomendada por la Comisin
Administradora, siendo resorte de los Gobiernos la decisin final acerca de su adopcin.
La Comisin tendr un rol esencial en la creacin de mecanismos para la implementacin
del Tratado y para la solucin de controversias.
10.2. EL DEBATE SOBRE EL TRATADO.
A pesar que en principio el Tratado aparece como un simple mecanismo de integracin
econmica entre dos pases que pretenden aprovechar su riqueza minera, en Chile se
levant una polmica. Es importante considerar los aspectos que han entrado en este debate
porque ello permite comprender los diferentes efectos que puede tener el Tratado. Los
principales argumentos que se han dado se resumen a continuacin:
10.2.1. Efectos positivos del Tratado:

Generar desarrollo econmico y social favoreciendo a los habitantes de las regiones

involucradas, por la va de la generacin de mayores oportunidades laborales.

El Tratado puede agregar competitividad a la economa chilena en la medida en que

determinados proyectos pueden trabajar con economas de escala de mayor dimensin
(minas, puertos, caminos).

Permite tener acceso a recursos naturales del pas vecino, por ejemplo recursos hdricos,
que de otra manera requeriran de negociaciones especiales.

Otorgar mayor seguridad jurdica a inversionistas chilenos en Argentina, especialmente a

nivel provincial.

Debera constituirse en un medio activo para incentivar la coordinacin con Argentina en

los foros econmicos internacionales, en los cuales se traten materias mineras, tales como la
promocin de los usos del cobre a nivel internacional y la defensa frente a restricciones
indebidas a su uso en los mercados internacionales.

Posibilidad de tener mayor carga para los puertos chilenos.

Posibilidad de aportar explosivos, tecnologa de punta, transporte, energa elctrica. En

particular, la mayor experiencia minera puede ser aprovechada por Codelco en servicios de
asesora tcnica, mantencin, transferencia de tecnologa y know-how que pueden constituir
una excelente oportunidad para CODELCO. Por ejemplo, Talleres Rancagua y su
subsidiaria CMS estn en condiciones de ofrecer maquinaria, partes y piezas, que van desde
el convertidor Teniente, hasta cargadores frontales. (Villarz,2000).

El Tratado obligar a crear donde no existen, controles integrados sanitarios, de aduana y

polica en cada uno de los pasos fronterizos donde hay proyectos ( Merc, d1,1997).

Eventualidad de negociar Protocolos que permitan usar el vasto territorio argentino para
relaves que cumplan las normas ambientales ( Mora).

61

62

Eventualidad de cobrar a los argentinos derechos o royalties por el uso del transporte
chileno o por el slo hecho de aumento del valor de las minas.

Aumento de contratacin de mano de obra chilena. Por ejemplo el diputado Carlos Vilches
estim una contratacin adicional de 15000 personas ( Estrategia,5-7-99)

Posibilidad de exigir en Protocolos el refino del cobre argentino en Chile.

1.2.1. Efectos negativos del Tratado:

Imposibilidad de cambiar una tributacin minera demasiado permisiva. El Art. 23 agrega

que si una de las partes renuncia al Tratado, se debe esperar 30 aos para que entre en
vigor el finiquito, y despus de ello se debe esperar otros tres aos ms, en total 33 aos.
Esto podra beneficiar a algunas minas tales como Zaldvar, Escondida y Disputada que se
encuentran en la zona crtica (C. Tomic, Abril 2000).

Aumento de la sobreproduccin mundial de cobre generada desde Chile y por tanto de la

cada en su precio (Vega, Del Fabricio).

No mejora la competitividad de la pequea y mediana minera; para sta no existe

posibilidad de aprovechar el Tratado.(Mulet, Cmara de Diputados, Enero 2000). La
pequea minera no tiene recursos econmicos para negociar protocolos ad - hoc con las
autoridades provinciales argentinas lo cual implica que el tratado es ineficaz para ellas (Del
Favero,1999). Adems, la PYME minera se ver afectada por los menores precios del
cobre al aumentar la sobre produccin (Mulet).

Potenciar a Argentina, un posible competidor, que puede aprender a manejar el

conocimiento del negocio minero. En 1993 una nueva ley argentina otorg facilidades para
el IED, tales como: invariabilidad tributaria por 30 aos, descontar los gastos de
preproduccin, devolver aranceles a los bienes de capital. Ejemplo: la mina la Alumbrera
en Catamarca, que en el 2000 se convertir en la cuarta mina de cobre del mundo y produce
tambin oro. Para Argentina, a travs del Pacfico se abre el mercado Asia Pacfico, que es
el ms importante consumidor futuro.

No existen estudios que muestren que la ingeniera chilena va a aprovechar de aumentar sus
servicios (Mullet, Enero 2000). Carencia de estudios costo-beneficio del tratado minero
para el pas (Del Favero, 1999)

Riesgo de ambigedad respecto a la responsabilidad de normas ambientales en botaderos y

relaves, y en responsabilidad en cierre de faenas cuando existan faenas y relaves a ambos
lados (Sernageomin). Cambior , que explotara el yacimiento El Pachn, fue la Empresa
responsable de una catstrofe mundial al reventar los relaves de Cianuro en la Guyana de
1975, dao por el cual jams respondi (Confederacin Minera).

Podran haber problemas futuros para determinar exactamente donde est el deslinde
fronterizo y el origen de cada piedra.

Desgaste de caminos y pavimentos chilenos con mineral argentino.

62

63

Podran atenderse los yacimientos chilenos con mano de obra instalada en Argentina,
donde, al igual que en Chile existe la prohibicin de contratara ms del 15% de trabajadores
extranjeros (Mullet,2000).

Cambios en el derecho de aguas (Lavandero, 2000).

Provincias Argentinas mantienen autonoma respecto a los recursos naturales involucrados

en la actividad minera as como en materias tributarias provinciales (Del Favero, 1999).

Las normas medioambientales y de recursos hdricos se mantienen las legislaciones

nacionales. Esto puede provocar incoherencias y exigencias ambientales de terceros sobre
cualquiera de los dos pases. La importacin de agua debera someterse a Estudios de
Impacto ambiental en ambos pases.

10.3. EFECTO CUANTITATIVO DEL TRATADO .

En el punto anterior se indic que la tributacin minera no se vera afectada por el Tratado.
Luego en esta parte, para proyectar la recaudacin que podra generarse con una inversin
determinada, se acudir nuevamente a la empresa modelo. Hasta el momento no se sabe
con claridad cuales proyectos, entre los mencionados antes, sern implementados, en esto
ha influido la cada en el precio del cobre. En el Cuadro 10.3.1. se presenta un conjunto de
estimaciones de recaudaciones tributarias por cada US$ 457 millones de un proyecto tipo
de la minera del cobre que se instala en la zona del Tratado Minero. La recaudacin
tributaria corresponde a los impuestos de primera categora, tasa adicional y en menor
medida, aranceles26. Los precios del cobre contemplados en la proyeccin corresponden a
los precios efectivos de los siguientes perodos: 1997-2000, 1995-2000, 1990-2000 y un
precio terico de 1.2 que es cercano al promedio del Siglo.
En el Grfico 10.3.1 se presenta la oportunidad en que se recaudaran en el tiempo los
recursos fiscales, para un precio del cobre de 1.04. En este grfico se observa que en los
primeros aos la recaudacin sera inferior que en los ltimos aos pues al comienzo se
depreciara la mayor parte del equipo de capital; adems se pagara la deuda del proyecto
en los primeros diez aos. Los puntos de salto de la tendencia corresponden a perodos en
los cuales se renueva el equipo de capital. La lnea recta es una lnea de tendencia.
Naturalmente con precios del cobre diferentes se obtendra un mapa de lneas casi
paralelas. La forma definitiva del mapa depender del calendario de inicio de los diferentes
proyectos y de su magnitud relativa.
Una pregunta central es: Hasta que punto los resultados tericos del Cuadro se ajustaran a
la realidad?. Para responder a esta pregunta vale la pena efectuar las siguientes
consideraciones:
a) La tributacin efectiva de la muestra de empresas de la Segunda Regin que se
incluye en este proyecto ha resultado inferior a lo proyectado por la empresa
modelo para similares niveles de precio del cobre. En el captulo final se explica la
causas de estas diferencias. Para el perodo 1997-2000 la recaudacin efectiva ha
26

La importancia relativa de cada tipo de impuesto se puede encontrar en el Cuadro 9.1.2.

63

64

sido de un 0.8% de las ventas del perodo en vez del 1,2% que era de esperar en los
primeros diez aos (se consideran los primeros aos diez aos porque los proyectos
reales de la II Regin son jvenes). Si esta discrepancia se proyectara al futuro, la
empresa modelo estara sobre estimando la tributacin en un 50% ((1.2-0.8)/0.8).
b) Como se seala en las crticas al Tratado, es posible que una inversin de cierta
importancia en la minera del cobre podra agravar la tendencia, iniciada desde
Chile en los aos noventa, a la sobre produccin de cobre en relacin a la demanda
mundial de cobre, lo cual, llevara a una cada mayor en el precio, proporcional a la
magnitud de las nuevas inversiones mineras. Esto implica que los nuevos tributos
que se puedan conseguir con las inversiones en el Tratado no slo iran decreciendo
por cada nuevo proyecto que se instale en la zona del Tratado, sino que la cada en
el precio tambin lesionar la tributacin de las empresas antiguas, en particular la
empresa CODELCO que aporta el grueso de sus utilidades al Fisco. Una
proyeccin ms afinada requerira contar con nueva informacin: demanda
mundial, proyectos en carpeta en la minera mundial del cobre, modelos
economtricos de previsin del precio del cobre, etc.
c) En el sentido opuesto, es decir afectando positivamente la previsin de recaudacin
del Cuadro 10. 3, vale la pena mencionar los siguientes aspectos: aumentos de
patentes mineras, mayor recaudacin por impuestos de actividades encadenadas a la
minera y algn efecto marginal proveniente de la reforma contra la evasin
tributaria (Ver Captulo anterior). Por el lado de la Reforma, en el captulo anterior
se proyect un 5,3% de aumento de tributacin por el cambio de normas de
depreciacin para efectos de reconocer la base tributable de los retiros de sociedades
de personas. Adems se estim un incremento tributario del 1.7% por la rebaja en
el tope de endeudamiento a los intereses pagados a las empresas relacionadas.

64

65

CUADRO 10.3.1 : RECAUDACIN TRIBUTARIA PARA NUEVOS PROYECTOS DE COBRE.

(cifras en miles de dlares)
Fte: Elaboracin propia.

P DEL COBRE
INVERSIN

0.81
457,463

RECAUDACIN TOTAL
PRIMEROS 10 AOS
SEGUNDOS 11 AOS
TRIB / VENTAS PRIMEROS 10 AOS
TRIB / VENTAS SEGUNDOS 11 AOS
TRIBUTACION/VENTAS
VALOR PRESENTE PRIVADO (10%)

152,755
17,494
135,262
1.2%
6.9%
4.5%
-55,695

Precio del cobre

0.93
1.04
457,463
457,463
311,399
63,501
247,898
3.9%
11.0%
8.0%
92451

456,542
112,354
344,188
6.1%
13.6%
10.5%
220370

1.2
457,463
692,732
211,510
481,222
10.0%
16.5%
13.8%
382,874

GRAFICO 10.3.1: CALENDARIO DE RECAUDACIN PARA UN PROYECTO MODELO

CON UN PRECIO DEL COBRE DE 1.04.
(Miles de US$)

Tributacin
Lineal (Tributacin)
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0

10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Tributacin 0 221 3,44 4,22 4,78 9,30 29,6 28,2 16,1 16,4 16,6 17,5 24,1 43,2 43,2 43,2 28,1 19,8 24,1 24,1 59,9

65

66

CAPITULO 11 : LA TRIBUTACION EFECTIVA DE LAS EMPRESAS DEL COBRE.

En este captulo se entregan los resultados del anlisis y sntesis de la tributacin informada
por el Servicio de Impuestos Internos (SII). En las primeras secciones se analizar la base
de datos de los impuestos a la renta de las mineras del cobre que tienen yacimientos en la
Regin de Antofagasta. En la seccin 11.5 en cambio se considera a toda la minera
nacional, cobre y no cobre. En la seccin 11.6 se informa sobre las patentes mineras por
comuna. Las conclusiones del captulo se presentan en la ltima seccin. Esta investigacin
refiere a la mediana y gran minera privada del cobre, excluye por tanto a CODELCO.
Desgraciadamente la informacin no incluye a la empresa Minera Escondida, que posee el
yacimiento privado ms grande de la Regin. El SII justific la dificultad de su inclusin
debido a que esta empresa lleva su contabilidad en dlares.
Debe advertirse al lector que la bese de datos adolece de otras limitaciones. Las variables
informadas por el SII provienen de la suma de los montos declarados por las empresas en
su declaracin anual del Impuesto a la Renta (Formulario 22). Esta informacin fue
proporcionada a este Proyecto sin individualizar la lista de empresas. Esta suma no
siempre incluye a las mismas empresas entre un ao y otro, lo cual se debe en parte a
problemas y errores estadsticos, en parte a la desaparicin de empresas y la formacin de
otras. Esto explica que existen problemas de cuadratura interna en los Cuadros en algunos
perodos. Tampoco se incluye a las mismas empresas dentro de un ao en las diferentes
variables informadas, sea por errores estadsticos, o porque a algunas empresas no les
corresponda contestar ciertas celdas. Un ejemplo del ltimo caso : slo dos empresas estn
consideradas en la base imponible del impuesto de primera categora de un total de siete
porque las restantes cinco empresas declararon prdidas y por tanto no deban completar la
lnea de ganancias. Para que el lector pueda contar efectuar su propia evaluacin de la
exactitud y confiabilidad de los datos, se ha incluido el nmero de empresas consideradas
en cada Cuadro.
No obstante la observacin anterior, el anlisis que sigue revela ciertas grandes
tendencias. Estas tendencias se pueden deducir del anlisis y posterior sntesis de la
informacin. La validez de estas tendencias se desprende de la compatibilidad global entre
los Cuadros que se irn presentando en este captulo. La representatividad de los valores
absolutos de la muestra respecto a la poblacin, se puede examinar en el Grfico 11.0. En
este grfico se compara las ventas de cobre de la muestra (ingresos de explotacin SII)
contra las ventas de la poblacin (Vtas totales) 27. Se puede observar en el Grfico 11.0, que
a pesar de la significativa diferencia de nivel que existe entre ambas variables, las lneas
tienen un cierto paralelismo, lo cual indica que las tendencias son similares en el tiempo.
Adems, las ventas de la muestra incluyen casi a todas las empresas, la brecha para llegar a
la poblacin es explicada por una sola gran empresa.
27

Las ventas de la poblacin se han estimado transformando a valores en pesos los embarques fsicos de las
principales empresas privadas de cobre de la Regin de Antofagasta. En las ventas totales se incluyeron los
embarques fisicos de exportacin informados por COCHILCO para las empresas Mantos Blancos, Michilla,
El Abra, Zaldvar y El Tesoro valoradas a precios de cobre fino de la BML, y las ventas de Escondida,
valoradas a precios de la BML con un descuento de $0.15 por libra de cobre fino por concepto de costo de
refinacin y tratamiento, que se obtuvo de las Memorias de Escondida. La estimacin tuvo un error de un
4% y un 3% respecto a los ingresos de explotacin 2000 y 2001 informados en la Memoria de esta empresa.

66

67

El trabajo de anlisis se expone en los tres sub-captulos siguientes, cada uno de ellos
corresponde a uno de los recuadros del Formulario de Declaracin de Impuesto a la Renta.
En el primer sub-captulo se muestran los ingresos y costos declarados por las empresas,
cuya diferencia permite llegar a la utilidad que tributa impuestos (Cuadro 11.1). En el
segundo sub-capitulo, se analiza el Cuadro 11.2, del Fondo de Utilidades Tributables, lo
cual permite precisar y ratificar algunas conclusiones. En el tercer subcaptulo se presentan
los impuestos pagadas por las empresas (Cuadro 11.3). El trabajo de sntesis consisti en
resumir las principales conclusiones del anlisis de los Cuadros para obtener una
conclusin al final de este captulo.
Para interpretar los resultados de este captulo se han comparado las cifras tributarias con la
empresa modelo que se construy en el captulo previos. Como se recordar, esta empresa
se model a travs de informacin de costos proveniente de los proyectos mineros
desarrollados en Chile, bajo el postulado que stos aprovechan todas las ventajas que la
legislacin tributaria les brinda para minimizar el pago de impuestos. En consecuencia, si
los tributos efectivos resultan an menores que los tributos proyectados a travs de la
empresa modelo, las empresas podran estar ocupando medios que burlan el espritu de la
ley para pagar artificialmente menores impuestos. Esa situacin debera ser investigada.
GRAFICO 11.0 : INGRESOS INFORMADOS POR SII VERSUS ESTIMACION VENTAS TOTALES
SECTOR PRIVADO (MMM$ corrientes).
Fte : Elab. propia a partir de datos de COCHILCO.

1400
1200
1000
Ingresos Exp SII

800

Vtas Totales
Vtas Escondida

600

Diferencia VT-IE

400
200
0

1997

1998

1999

2000

Ingresos Exp SII

666

481

594

901

2001
749

Vtas Totales

1223

934

1073

1274

1237

Vtas Escondida

760

528

606

734

628

Diferencia VT-IE

557

453

479

373

488

67

68

CUADRO 11.1:RENTA LIQUIDA IMPONIBLE PARA LAS EMPRESAS DE LA GRAN Y

MEDIANA MINERIA PRIVADA DE COBRE DE LA REGION DE ANTOFAGASTA. (Cifras
en MMM$ chilenos de 2001 actualizados con IPC promedio anual).
Fte : Elab. Propia a partir de S.I.I.
1997

1998

1999

2000

2001

TOTAL TOTAL

NE MMM$ NE MMM$ NE MMM$ NE MMM$ NE MMM$ MMM$

1 Ingresos del Giro Percibidos

o Devengados
2 Intereses Percibidos o
Devengados
3 Otros Ingresos Percibidos o
Devengados
4 Costo Directo de los
Bienes y Servicios
5 Remuneraciones

777

533

636

933

10

749

3629 100,0%

14

35

1,1%

10

22

25

18

50

23

139

3,8%

481

331

402

594

10

497

2304

63,4%

21

32

30

37

10

57

177

5,0%

6 Depreciacin

89

110

108

109

117

532

15,3%

7 Intereses Pagados o
Adeudados
8 Otros Gastos Deducidos de
los Ingresos B.
9

81

81

36

83

83

364

10,2%

95

91

59

55

41

340

10,0%

10

103

-40

10

29

114

10

-19

187

4,0%

0,0%

Renta Liquida original

10 C Monetaria Saldo Deudor
(Art. 32)
11 C Monetaria Saldo Acreedor
(Art. 32)
12 Gastos Rechazados (Art. 33
N1)
13 Prdida de Ej. Anteriores
(Art. 31 N3)
14 Ing. No Renta ( Art. 17) y
Otras Partidas
15 Rentas Exentas Impto. 1
C(Art. 33 N2)
16 Dividendos y/o Utilidades
Soc. (Art. 33 N2)
17 R. L. I. (o Prdida.)
28
terica

44

25

70

2,0%

49

85

45

94

119

393

11,1%

249

418

683

819

825

214

205

174

92

190

874

25,7%

0%

-310

11.1. RESULTADOS PARCIALES

IMPONIBLE.

-578

-739

-678

-914

DEL ANALISIS DE LA RENTA LIQUIDA

En el Cuadro 11.1 de ms arriba se muestran los ingresos y gastos declarados por la

industria minera al momento de pagar los impuestos. La lgica del Cuadro 11.1 es la
siguiente. En la tercera columna del Cuadro 11.1 se indica con un signo (+) o (-) si una
lnea se suma o se resta a los ingresos del giro para determinar la Renta Lquida Imponible
(R.L.I.) , sobre la cual se aplica la tasa de impuesto de primera categora. Los ingresos y
28

Se ha denominado Renta Lquida Imponible terica a la suma-resta de las partidas anteriores, la cual,
siguiendo las instrucciones del Formulario 22 debi cuadrar con la Renta Lquida Imponible originalmente
entregada por el SII. Como esto no ocurri, despus de analizar las diferencias de cuadratura en cada ao, se
consider ms confiable la RLI obtenida por suma y resta que la RLI sin ajustar. Esta ltima contiene errores
estadsticos.

68

69

costos determinan el resultado del ao ( Lnea 9) 29. Al sumar o restar a la Lnea 9 las
lneas siguientes se obtiene la Lnea 17 30, que es la que determina si una empresa paga
impuestos. Una empresa paga impuestos a condicin que la Lnea 17 sea positiva. Del
Cuadro 11.1 se desprenden las siguientes conclusiones :
11.1.1. Resulta sorprendente que una de las industrias tradicionalmente mas rentables del
pas, la cual, en otras pocas ha sido llamada el sueldo de Chile , aparezca con un
saldo contable tan negativo. En efecto, la prdida acumulada de ejercicios
anteriores (Cuadro 11.1, Lnea 13) supera en cada ao a la Renta Lquida del ao
(Cuadro 11.1, Lnea 9). En la legislacin chilena la prdida de arrastre se compara
con la utilidad positiva que pudiese existir ; si las ganancias de un ao son menores
que la prdida acumulada, la empresa no paga impuestos. Esto implica que si se
considerara a las empresas grandes y medianas del sector como una sola, la
empresa nica resultante no pagara impuestos a la renta.
11.1.2 Adems, la prdida acumulada, lejos de ir disminuyendo con el tiempo, tiende a
aumentar con el transcurso de los aos (Cuadro 11.1, Lnea 17). Para el Fisco esto
implica que se aleja la posibilidad de obtener mayores tributos con el paso de los
aos. Por ejemplo, en el ano 2001 se registra una RLI negativa de MMM$ 914
(Cuadro 11.1, Lnea 17) mientras que en el ao 1997 la misma fue de MMM$310
negativa. En el resultado negativo indicado en el prrafo anterior, parecen incider
dos cuentas : en primer lugar el bajo margen de ingresos sobre costos que se refleja
en la vulnerabilidad de la Renta Lquida (Cuadro 11.1, Lnea 9) ; en segundo lugar,
en el efecto de los ingresos no renta (Cuadro 11.1, Lnea 14). A continuacin se
analizaran estos elementos.
11.1.3 Tal vez, la baja utilidad tributaria sealada en el punto anterior, podra ser
atribuible al bajo registro de las ventas y/o al alto registro del costo de producir
bienes y servicios en relacin a las ventas si lo comparamos con la empresa modelo.
El costo directo de bienes y servicios mas el costo de Remuneraciones representaron
un 68,4% de las ventas (63,4% + 5,0%). Esta ltima cifra es bastante ms elevada
que el 49.0% proyectado para la empresa modelo 31. Sin embargo las ventas
podran haber sido afectadas por menores precios del cobre. El precio del cobre de
la empresa modelo, corresponde al precio medio de 1991-2000, precio superior al
que prevaleci entre 1997 y 2001 (Ver Grfico 11.1). El precio proyectado para la
empresa modelo fu de US$1,04 mientras que el precio medio entre 1997 2000
fue de US$0.807. En el Cuadro 1C, para una empresa modelo que enfrenta un
precio del cobre de 0.807, el gasto operacional representa un 63,3 % de las ventas
29

Si en cada lnea se hubiese mantenido el mismo nmero de empresas la Lnea 9 sera el resultado de las
sumas y restas de las Lneas anteriores, en este caso existen diferencias respecto a la Lnea 9 original, que es
la que entreg el SII sin cuadrar con las Lineas anteriores. Sin embargo la Linea 9 es preferible a la suma y
resta de las anteriores porque comprende un mayor nmero de empresas y se evita el sesgo de considerar
ingresos sin costos o costos sin ingresos.
30
En este caso se oper al revs que en la nota anterior, es decir se obtuvieron los valores mediante la suma
resta de las filas anteriores. Los resultados as obtenidos son coherentes con el Cuadro del FUT. Por otro lado
las diferencias con la Lnea 17 original son mnimos y se concentran en un slo ao.
31
En la empresa modelo el costo directo incluye a las remuneraciones.

69

70

(comparable al 65,8% del Cuadro 1). Sin embargo esto es aparente. El alto
porcentaje del costo directo de bienes y servicios no puede explicarse por el bajo
precio del cobre por dos razones.
11.1.4 En primer lugar, es cierto que en el perodo 1997-2000 se registra una cada en el
precio del cobre en dlares, lo cual, el resto de las cosas constante, reduce el
retorno del exportador por libra de cobre exportada. Sin embargo, para enfrentar
esta situacin desfavorable, las empresas redujeron los costos directos y las
remuneraciones, teniendo como justificacin frente a sus trabajadores y proveedores
la publicitada cada en el precio del cobre. La lectura de la prensa local ensea que
las reducciones de costos se han efectuando aumentando la subcontratacin a costa
del empleo estable y de los salarios indirectos, reduciendo precios de servicios
contratados, fusionando reas, recortando las horas extras, demorando el pago de
facturas a proveedores etc. Estas economas de costo en realidad no hicieron otra
cosa que compensar el mayor costo de los insumos importados debido al alza en el
precio del dlar. En el Grfico 11. 2 se puede observar que los costos directos en
pesos, como porcentaje de las ventas en pesos, se mantuvieron relativamente
constantes entre 1997 (antes de la crisis) y 2001, especialmente hasta el ao 2000.
En resumen los costos en pesos no sufrieron alzas importantes como consecuencia
del menor precio del cobre.
11.1.5 En segundo lugar, los ingresos en pesos tampoco se redujeron dramticamente con
el menor precio del cobre. Las empresas pueden vender dlares caros que obtienen
gracias a sus exportaciones para pagar costos de insumos, remuneraciones e
impuestos. En efecto, las empresas vieron parcialmente compensada la cada en el
precio del cobre con el alza en el precio de mercado del dlar en Chile. En el
Grfico 11.1 se puede observar que si bien el precio del cobre medido en dlares
disminuye, el precio del cobre medido en pesos (precio del cobre en dlares
multiplicado por el valor del dlar observado) se recupera de tal forma que, en el
ao 2000, su valor era mayor que en 1996, ao previo a la crisis ( 444 contra 428).
En definitiva, tanto por el lado de los costos como por el lado de los ingresos, la
baja utilidad contable mostrada por las empresas en las declaraciones de impuestos
sera perfectamente explicable por el menor precio del cobre slo si las empresas no
hubiesen adoptado, como efectivamente lo hicieron, polticas de reduccin de costos
de servicios y mano de obra para afrontar la crisis, o si el alza del dlar no hubiese
favorecido el retorno de las exportaciones.
11.1.6 Por otro lado, en el Cuadro 11.1 existe evidencia adicional que los resultados
negativos no pueden ser explicados simplemente por la disminucin del precio del
cobre : en 1997 antes de la crisis de 1998, la Renta Lquida Imponible negativa
acumulada ya alcanzaba los $310 mil millones (Cuadro 1, Lnea 17).
11.1.7 A la dbil diferencia que queda al restar a los ingresos los costos directos, se aade
el peso de la depreciacin. En el Recuadro 4 de la primera parte se analiz la rebaja
de impuestos va depreciacin. La depreciacin tributaria est compuesta por la
depreciacin financiera (15,3 % de las ventas en la Lnea 6, Cuadro 11.1) ms el
adicional de depreciacin que permite a las empresas posponer el pago de
70

71

impuestos mediante el mecanismo de depreciacin acelerada. Esta ltima se incluye

en los Ingresos no Renta (Cuadro 11.1, Lnea 14) que representaron un 25,7% de las
Ventas de 1997-2001. La suma del 15, 3% y el 25,7% nos arroja un total de 41,0%
de las ventas. Estas cifras pueden ser comparadas con la empresa modelo
corrigiendo el precio del cobre y considerando sus primeros 10 aos porque el
promedio de los proyectos de la Regin es joven, lo cual aumenta la importancia de
la depreciacin acelerada. Como se desprende del Cuadro 11.2b para un precio del
cobre de 0,807, entre los aos 0 y 9 la empresa modelo proyect una depreciacin
tributaria del 25,7% de las ventas32. Con esto concluimos que la depreciacin
registrada en las declaraciones tributarias parece bastante ms elevada que los
pronsticos. Para explicar la diferencia entre la teora y las declaraciones tributarias
se requiere informacin adicional, en particular, aislar en los ingresos no renta
(Lnea 14) la diferencia entre la depreciacin financiera y la depreciacin tributaria.
Si esta ltima magnitud conforma ms que un 10, 4 % de las ventas (25,7% 15,3%) los niveles de depreciacin acelerada parecen sobrepasar una carga
razonable, entendiendo por sta un porcentaje de depreciacin en acuerdo con la
tecnologa de la industria, la juventud de los proyectos regionales y el menor precio
del cobre. Por otro lado, si en vez de emplear la depreciacin tributaria (25,7%) se
considera la depreciacin financiera de los activos fijos de la empresa modelo (no
aparece en los Cuadros), nuevamente en los primeros nueve aos de la vida til del
proyecto modelo y con un precio del cobre de 0,807, la depreciacin financiera
modelo representa un 19,3% de las ventas, cifra incluso mayor al 15,3%
proporcionado por las declaraciones tributarias, sugiriendo que la depreciacin
financiera de la empresa modelo no se encuentra subestimada respecto a la realidad.
Adems la depreciacin financiera de Escondida en el ao 2000 fue un 13,6 % de
las ventas (Cuadro 11.1F), similar al conjunto de las declaraciones tributarias del
perodo 97-2001 cuyo precio medio del cobre coincide con el del ao 2000. Estas
comparaciones evidencian que la discrepancia entre lo esperado y lo tributado no se
encuentra a nivel de la depreciacin financiera sino a nivel de la depreciacin
tributaria. Las empresas utlilizan mecanismos para bajar impuestos que la teora de
la minimizacin de impuestos no incorpora.
11.1.8 Los datos del Cuadro 11.1 confirman y refuerzan la tesis presentada en el Captulo
1, a saber, los intereses son una variable significativa para pagar el mnimo de
impuestos. Los intereses pueden ser un mecanismo importante para rebajar el pago
de impuestos por cuanto no slo se reconocen como gasto para determinar la renta
que tributa, sino porque las remesas de intereses tributan a una tasa del 5% en vez
del 20% a la cual estn afectas las remesas de utilidades. Los intereses informados
a travs de las declaraciones de impuesto alcanzan al 10,2% de las ventas (Cuadro
11.1, Lnea 7); este rango tambin se presenta en el caso de Escondida (Cuadro
11.1F). El porcentaje de intereses sobre ventas no debe sorprender si se considera el
13,2 % proyectado como suma de los intereses relacionados (6.6%) y no
relacionados (6.6%) para la empresa modelo (Cuadro 11.2b). Sin embargo, debe
recordarse que se asumi que la empresa modelo financiaba con deuda el 75% del
32

Este porcentaje se obtiene restando al 27,6% del Cuadro 11.2b la amortizacin de los gastos de
organizacin que representan un 1,9% de las ventas.

71

72

valor del proyecto, lo cual poda parecer exagerado. Al contrario, se desprende de

las declaraciones tributarias que el endeudamiento efectivo es an mayor que el
modelado. Los elevados intereses se explican por el peso de la deuda. En efecto, el
Cuadro 11.1D nos muestra la participacin efectiva de la deuda de una serie de
empresas cuprferas. As, entre 1974 y 2000, el total de proyectos de inversin fue
de US$ 4726 mientras, los cuales se financiaron con US$ 3937 millones de deuda y
US$ 789 de aportes de capital. En el promedio, la deuda represent el 83% del total
de la inversin; los valores extremos oscilan entre 65% y 91%. En conclusin, los
impuestos pagados por las empresas se reducen sustancialmente dado el elevado
nivel de endeudamiento del sector. Los antecedentes proporcionados por las
agencias pblicas no informan sobre el peso de la deuda relacionada dentro de la
deuda total. Luego, no se puede validar o negar la tesis que las empresas de
endeudan con sus propias filiales para disfrazar las remesas de utilidad como
remesas de intereses. En cualquier caso, los intereses explican buena parte de la baja
tributacin minera.
Como conclusin parcial se puede afirmar que existe una fuerte tendencia de la industria a
mostrar prdidas para efectos tributarios, incluso antes de intereses y depreciacin. Esta
conclusin aparentemente no es aplicable a Escondida en el ao 2000 cuyo margen
operacional se encuentra en niveles elevados a pesar del bajo precio mundial del cobre de
0.82 (Ver Cuadro 11.1F). Los antecedentes complementarios desmienten que las prdidas
resulten de un perodo depresivo en el precio del cobre. Esta es una materia que debiera
ser investigada por las autoridades. Por otra parte, la depreciacin y los intereses explican
otra parte importante de las prdidas. Los intereses son significativos dado el elevado nivel
de deuda (83%) con el cual se financiaron los proyectos, reduciendo el margen de utilidad.
Una cuestin clave que los datos no muestran es el porcentaje de deuda con empresas
relacionadas con el mismo dueo, expediente usado por algunas empresas para disfrazar las
remesas de utilidades. Finalmente la depreciacin tributaria tambin es mayor que la
proyectada por los modelos. Ambos, la depreciacin y los intereses, juegan un papel
relevante para explicar los impuestos de la industria minera, tal como se haba pronosticado
en el marco terico que dio lugar a la empresa modelo.

72

73

CUADRO11. 1B : RESUMEN DE LA EMPRESA MODELO, ESCENARIO BASE CON

PRECIO COBRE = 1.04 Ctvos US$ la libra Cu fino (cifras en MUS$ del 2000)
Fte. : Elaboracin propia.
AOS 021
DATOS BASICOS
%
Ingresos Operacionales
100.0%
49.0%
Gastos Operacionales
Ganancia Operacional
51.0%
17.2%
Depreciacin y amortiz. Tributaria
Intereses devengados deuda relacionada 2.3%
2.3%
Intereses devengados deuda bancaria
Derechos de importacin
0.9%
Utilidad por venta de Equipo y Maquinaria
2.3%
Otros Impuestos
0.1%
Renta Imponible 1 categora sin prdida
acum.
31.5%
Prdidas Acumuladas
0.9%
Renta Imponible 1 categora
26.1%
Impuesto primera categora (15%)
4.7%
Renta despus Impuesto 1Cat
25.5%

AOS
0-9
%
100.0%
49.0%
51.0%
21.4%
5.1%
5.1%
0.9%
0.0%
0.1%

AOS
10-20
%
100.0%
49.0%
51.0%
14.2%
0.2%
0.2%
0.9%
4.0%
0.1%

19.2%
-11.9%
6.4%
2.9%
13.3%

40.4%
0.0%
40.4%
6.1%
34.3%

CUADRO 11. 1C: RESUMEN DE LA EMPRESA MODELO, ESCENARIOS ALTERNATIVOS PARA

DIFERENTES PRECIOS DEL COBRE.
(cifras en MUS$ del 2000)
Fte: Elaboracin propia.
PRECIO DEL COBRE

Ingresos Operacionales

REAL 1994-2001
0.807 CONSTANTE
(media 0.932)
TOTAL AOS 0-9 AOS 10-20
AOS 0-9
%
%
%
%
100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

Gastos Operacionales

63.3%

63.3%

63.3%

54.8%

Ganancia Operacional

36.7%

36.7%

36.7%

45.2%

Depreciacin y Amortiz. Tributaria

22.3%

27.6%

18.4%

23.9%

Intereses devengados deuda relacionada

2.9%

6.6%

0.2%

5.8%

Intereses devengados deuda bancaria

2.9%

6.6%

0.2%

5.8%

Derechos de importacin

0.9%

0.9%

0.9%

0.9%

Utilidad por venta de Equipo y Maquinaria

3.0%

0.0%

5.2%

0.0%

Otros Impuestos

0.1%

0.1%

0.1%

0.1%

Renta Imponible 1 categora sin prdida acum. 11.5%

-4.3%

22.9%

9.6%

1.2%

-84.7%

-8.9%

-7.0%

Prdidas Acumuladas
Renta Imponible 1 categora

-31.1%

-84.7%

7.9%

2.5%

Impuesto primera categora (15%)

1.7%

0.0%

3.0%

1.4%

Renta despus Impuesto 1Cat

9.5%

-4.3%

19.6%

4.3%

73

74

GRAFICO 11. 1: PRECIO DEL COBRE EN PESOS Y EN DOLARES. Fte. : Elab. propia a partir de datos
del Banco Central de Chile.

700
600
500
400
300
200
100
0
Pcu (ctvos por libra)

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

133

104

103

75

71

82

72

Dlar Obs. (por Ch$)

412

420

460

509

540

635

Pcu (pesos por libra)

428

433

345

363

444

455

GRAFICO 11.2 : INGRESOS VERSUS COSTOS EN LA MINERIA DEL COBRE II REGION.

(MMM$ constantes del 2001)
Fte : Cuadro 1.

1000

100%

900

90%

800

80%

700

70%

600

60%

500

50%

400

40%

300

30%

200

20%

100

10%

0
Ing expl (pesos ctes)

1997

1998

1999

2000

2001

777

533

636

933

749

Costo directo (pesos ctes)

481

331

402

594

497

Costo directo /Ing explot

62%

62%

63%

64%

66%

Costo dir + rem/ Ing expl

65%

68%

68%

68%

74%

0%

74

75

CUADRO 11.1D : FLUJO DE DIVISAS GENERADO POR LAS EMPRESAS DE COBRE DE LA

SEGUNDA REGION 1974-2000 (millones de dlares de cada ao).
Fte. : Elaboracin propia a partir de C.I.E.
EMMB

MEL

ZALDIVAR

RAYROCK

EL ABRA

LOMAS
BAYAS

TOTAL

APORTES DE CAPITAL

36

172

144

38

330

69

789

APORTES DE
CREDITOS

68

1.734

852

29

1.000

254

3.937

REMESAS
UTILIDADES
AMORTIZACIONES
CREDITOS

27

2.600

S/I

S/I

S/I

S/I

2.643

21

682

301

17

266

30

1.300

REMESAS INTERESES

357

141

10

236

31

779

INVERSION TOTAL

104

1.906

996

67

1.330

323

4.726

DEUDA/CAPITAL

65%

91%

86%

43%

75%

79%

83%

CUADRO 11.1E: FLUJO DE REMESAS DE MINERA ESCONDIDA LIMITADA 33.

(millones de dlares corrientes)
Fte. : Comit de Inversiones Extranjeras Chile.
1974-89
APORTES DE
CAPITAL
APORTES DE
CREDITOS
REMESAS
UTILIDADES
AMORTIZACIONES
CREDITOS
REMESAS DE
INTERESES

1990-94

1995

1996

1997

1998

1999

2000

TOTAL

135

36

172

298

414

160

285

569

1.734

399

139

435

614

278

369

366

2.600

391

58

65

63

64

42

682

12

173

21

24

46

52

30

357

33

Incluye a los socios : BHP Escondida Inc., Internacional Finance Crporation, JECO Corporation y Rio
Tinto Escondida.

75

76

CUADRO 11.1F : COMPARACION ENTRE LAS EMPRESAS Y ESCONDIDA.

Fte : SII, Escondida.

Precio del cobre medio

TOTAL
empresas
1997-2001

Escondida
34
2000

0,81

0,82

%
Ingresos del Giro Percibidos o
Devengados
Intereses Percibidos o Devengados

%
100,0%

100,0%

1,1%

0,6%

3,8%

0,1%

Otros Ingresos Percibidos o

Devengados
Costo Directo de los Bienes y
Servicios
Remuneraciones

63,4%

C Directo mas Remuneraciones :

68.4%

36.1%

Depreciacin

15,3%

13,6%

Intereses Pagados o Adeudados

10,2%

8,6%

Otros Gastos Deducidos de los Ingresos

B.

10,0%

5,0%

4,0%

35

5,4%

36.9%

Renta Liquida original

C Monetaria Saldo Deudor (Art. 32)
C Monetaria Saldo Acreedor (Art. 32)
Gastos Rechazados (Art. 33 N1)

0,0%
2,0%
11,1%

Prdida de Ej. Anteriores (Art. 31 N3)

Ing. No Renta ( Art. 17) y Otras
Partidas
Rentas Exentas Impto. 1 C(Art. 33 N2)
Dividendos y/o Utilidades Soc. (Art. 33
N2)
36
R. L. I. (o Prdida.) terica

25,7%

0%

34

Datos estimados a partir de los Estados Financieros de Minera Escondida Ltda.

Se asume que los Gastos de Administracin y Venta se incluyen en esta partida.
36
Se ha denominado Renta Lquida Imponible terica a la suma-resta de las partidas anteriores, la cual,
siguiendo las instrucciones del Formulario 22 debi cuadrar con la Renta Lquida Imponible originalmente
entregada por el SII. Como esto no ocurri, despus de analizar las diferencias de cuadratura en cada ao, se
consider ms confiable la RLI obtenida por suma y resta que la RLI sin ajustar. Esta ltima contiene errores
estadsticos.
35

76

77

11.2. RESULTADOS PARCIALES DEL ANLISIS DEL FONDO DE UTILIDADES

TRIBUTABLES.
Despus de analizar los ingresos y los costos de la industria, se pasar al
estudio de la informacin contenida en los Cuadros 11.2.1 y 11.2.2. que se derivan del
Fondo de Utilidades Tributables (FUT) . En el Cuadro 11.2.1 se muestran las partidas
principales que conforman el FUT mientras que en Cuadro 11.2.2 se indica el nmero de
empresas del universo.
11.2.1 Las empresas que registran ganancias contestan una lnea distinta del Formulario
que aquellas que registraron prdidas durante el ao. Esto permite saber cuantas
empresas obtuvieron ganancias. Se constata que la gran mayora de las empresas
registran prdida tributaria en cada ao (Lnea 4, Cuadro 11.2.2). Estas prdidas
superan las ganancias registradas por unas pocas empresas (Lnea 3 Cuadro 11.2.1).
En efecto, en la lnea 3 R.L.I. de 1 Categora , se anotaron slo dos o tres
empresas, mientras que la lnea siguiente, Perdida tributaria 1C del ejercicio ,
figuran entre siete y ocho empresas cada ao.
11.2.2 En trminos de valores monetarios, la Prdida tributaria declarada es enorme.
Entre 1997-2001 sum $3 427 mil millones, que constrasta con una ganancia de
apenas $247 mil millones. No se puede saber si las empresas se mantuvieron sin
cambiarse de grupo. Supongamos que esto fue as. En tal caso, podemos considerar
al grupo mayoritario como una sola empresa. La legislacin establece que la suma
de la prdida acumulada por $3427 mil millones , permitir evitar el pago de
impuestos hasta que las futuras ganancias futuras absorban totalmente estas
prdidas. Como devel el Cuadro 11.1, nuevamente se constata que las prdidas
anuales para las empresas que registran prdidas, lejos de disminuir en el tiempo,
tienden a aumentar (lnea 4 Cuadro 11.2.1). La exactitud de los datos para estas
conclusiones esta corroborada por la coincidencia casi exacta37 entre la Renta
Liquida Imponible del Cuadro 11.1 (Lnea 17) y la diferencia de las lneas 4 y 3 del
Cuadro 11.2.1
11.2.3 No obstante la importancia de las prdidas tributarias, los retiros a cuenta de
utilidades son significativos (Lnea 10, Cuadro 11.2.1); adems tienden a aumentar,
pasando desde $27.000 millones en 1999, a $76.000 y $89.000 en los aos
siguientes. La suma total de los retiros de los dueos de las empresas, entre 1997 y
2001, es equivalente en magnitud a la suma de las utilidades de las empresas con
resultado positivo en el mismo periodo (247 de utilidades contra 237 de retiros). Lo
anterior no implica que las empresas que registraron prdidas tributarias no hayan
efectuado retiros ya que el FUT no mide la disponibilidad de dinero lquido de las
empresas; a su vez los dueos de sociedades de personas pueden legalmente retirar
utilidades aun cuando su empresa tenga prdida tributaria. Los retiros totales del
perodo representan una suma bastante mayor que el total de Remuneraciones
pagadas por el sector (237 contra 177) y alcanzan un 6.5% de las ventas en el
mismo perodo. Por otro lado, a estos retiros deben sumarse el pago de intereses por
37

Las diferencias se explican fcilmente por la actualizacin de la moneda.

77

78

prstamos de empresas relacionadas con los mismos propietarios, cifra que no se

conoce. El total de los intereses pagados o adeudados en el perodo alcanz la suma
de $364.000 millones (Cuadro 11.1, Lnea 7) de modo que si el 50% de la deuda se
hubiese contrado con empresas del mismo dueo, los retiros efectivos efectuados
habran sumado un total de $ 419.000 millones ( 182 + 237) lo cual equivale al
11.5% de las ventas del mismo perodo.
Otra manera de medir la importancia de los retiros consiste en usar la informacin
proporcionada por el Comit de Inversiones Extranjeras para este Proyecto. La
informacin mas completa es la de Minera Escondida Limitada (MEL), empresa que no
se encuentra en la informacin del SII. Como se observa en el Cuadro 11.1.E el monto
total de remesas de utilidad al extranjero hasta el ao 2000 alcanz un total de 2603
millones de dlares, mientras que el aporte de capital y los crditos conseguidos para
financiar el proyecto fueron de 1905 millones de dlares en el mismo perodo. Esto
implica que en el 2000 la empresa ya haba recuperado el total de la inversin
acumulada a la fecha, cuyo financiamiento corresponda principalmente a prstamos
externos.
11.2.4 En las declaraciones tributarias de las empresas mineras del cobre resulta
sorprendente la elevada magnitud de las Partidas que se agregan (Cuadro 11.2.1,
Lnea 8). Estas comprenden dividendos y utilidades devengadas en otras sociedades.
La informacin disponible no permite establecer la causa de la importancia de la
Lnea 8, pero la elevada magnitud de esta partida podra estar siendo influda por el
deseo de socios de empresas chilenas que aparecen formalmente como extranjeras,
de eludir las tasas progresivas del Global complementario tributando mediante la
tasa pareja a que estn sometidas las empresas extranjeras. La tasa que tributan los
socios de empresas extranjeras es de un 20% mientras que las tasas del Global
Complementario llegan a niveles cercanos al 50%. Naturalmente este es un tema
que debera ser investigado por las autoridades.
En conclusin el anlisis del FUT corrobora la informacin entregada en los primeros
Cuadros, a saber, que la industria como un todo informa prdidas que superan con creces a
sus ganancias. La suma de las prdidas declaradas en tan slo cinco ejercicios alcanza la
enorme cifra de 3427 millones de pesos del 2001 contra ganancias que no representan el
10% de esta cifra. Estas prdidas se van sumando para no pagar impuestos en los perodos
posteriores. Adems, la mayora abrumadora (dos o tres entre siete y ocho) de la industria
informa prdidas, En otras palabras las ganancias declaradas estn muy concentradas en
pocas empresas, las prdidas declaradas estn distribuidas entre muchas empresas. Al
mismo tiempo, sin considerar los retiros bajo la forma de intereses relacionados, los retiros
declarados por las empresas corresponden aproximadamente a casi el 100 % de las
ganancias del sector, al 6,5% de sus ventas y al 134% del total de Remuneraciones. Esta
informacin ratifica el modelo terico de la empresa modelo en orden a que las empresas
retiran un monto cercano al 100% de sus utilidades reales desde los primeros aos lo cual
implica que la reinversin de utilidades en Chile es bastante dbil.
A continuacin se analizar la informacin contenida en los Cuadro 11.3.1 y 11.3.2 sobre
los montos de impuesto a la renta que en definitiva pagaron las empresas.
78

79

CUADRO 11.2.1: FUT DE PARA LAS EMPRESAS DE LA GRAN Y MEDIANA MINERA PRIVADA
DE COBRE DE LA REGIN DE ANTOFAGASTA. (cifras en MMM$ chilenos de 2001)
Fte : Elab. Propia a partir de SII.

1997 1998 1999 2000 2001 TOTAL MEDIA

1

Remanente FUT Ej. anteriores

142

143

109

125

130

650

223

S neg. Ej. anterior

249

419

684

821

837

3010

1032

R.L.I. 1 Categora del Ej.

47

27

52

78

44

247

85

Prdida tributaria 1C del Ej.

279

635

796

758

959

3427

1175

Gastos Rechazados afectos A21

14

Gastos Rechazados no gravados

17

37

13

Inversiones recibidas

Partidas que se agregan

111

417

686

819

613

2645

907

Partidas que se deducen

10

Retiros o distribuciones del Ej.

33

13

27

76

89

237

81

0
11

12

Remanente para el Ej. siguiente

c/cr.
Remanente para el Ej. siguiente s/cr

68

101

118

117

24

427

147

11

49

62

21

13

Saldo negativo para el Ej. SIG.

410

639

785

761

961

3556

1219

CUADRO 11.2.2 : NUMERO DE EMPRESAS CONSIDERADA EN LA INFORMACION DEL CUADRO

2.1 ANTERIOR.
Fte :SII.
1997 1998 1999 2000 2001
1

Remanente FUT Ej. anterior

S neg. Ej. anterior

1+2

Total

10

10

10

11

R.L.I. 1C del Ej.

Perdida tributaria 1C del Ej.

G. Rechazados

G.R. no gravados

Inversiones recibidas

Partidas que se agregan

Partidas que se deducen

10

Retiros o distribuciones del Ej. -

11

Rem. para el Ej. siguiente c/cr.

12

Rem. para el Ej. siguiente s/cr

13

Saldo neg. para el Ej. siguiente.

11+13

Total

10

10

10

10

79

80

CUADRO 11.3.1 : IMPUESTOS PAGADOS POR LAS EMPRESAS DE LA GRAN Y

MEDIANA MINERIA PRIVADA DE COBRE DE LA REGION DE ANTOFAGASTA.
(cifras en MM$ chilenos del 2001) Fte : Elab. Propia a partir de SII.
1995 1996
1 Ingreso de
Explotacin
+ Impuesto 1Categ
Determinado
- Crdito G
Capacitacin
- P Provisional
Exportadores
- P Provisional Imp1C
Ut Abs
2 Recaudacin imp. 1
Categ.
3 % Ing. Explotacin

9150 7839

1998

1999

2000

2001

Total 95-2001

Total 97-2001
3.628.952

6769

3848

7779

11539

6567

53492

36502

245

224

256

224

271

308

1718

1283

1447 1456

1284

706

667

415

329

6304

3401

341

1943

2694

2284

4.945 10.853

5.930

42.775

29.534

191

380

30

7.132 6.108

4 Recaudacin imp.
Adicional
5 % ing. Explotacin

11

11

6 Recaudacin Imp.
nico
7 % ing. Explotacin

195

82

8 Recaudacin Total

1997

777.482 532.887 636.282 933.302 749.000

7.338 6.202

9 % Recaudacin Total

5.261

2.545

0.68%

0.48%

0.78%

1.16%

0.79%

13

34

41

55

70

0.00%

0.01%

0.01%

0.01%

0.01%

92

123

78

69

127

0.01%

0.02%

0.01%

0.01%

0.02%

5.367

2.702

5.063 10.977

6.127

0.69%

0.51%

0.80%

1.18%

0.81%
235

0.213
0.00%

766

0.490

43.776

30.236

0.01%

0.82%

0.83%
media= 91.5

10

Precio Cobre

133.1 103.9

103.2

75

71.4

82.3

media= 80.7

71.6

CUADRO 11.3.2:N DE EMPRESAS CONSIDERADO EN EL CUADRO 3.1 ANTERIOR.

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Base imp. 1 Categ. RE

Rebajas

Impuesto 1Categ Determinado

Base imp. Unico Inc. 3 Art. 21

Rebajas

Imp. Unico Determinado

Base Imp. Adicional Ley de Renta

Imp. Adicional Determinado

Pagos provisionales

Crdito G Capacitacin

P Provisional Exportadores

P Provisional Imp. 1C Ut. Abs.

1 s/i

Remanente Lnea 32

10

11

11

3
s/i

3
s/i

3
s/i

s/i

Rebajas

Resultado Liquidacin IR

1 s/i
11

11

80

81

11.3. Resultados parciales del anlisis de la determinacin de la Renta Lquida Imponible.

En esta parte se medir y evaluar la magnitud de los tributos a la renta captados por el
Fisco, en particular el impuesto de primera categora que las empresas pagan como
porcentaje de sus utilidades. Como se explic antes, las utilidades son afectadas por los
costos directos, los intereses y la depreciacin. Sin embargo tambin la ley permite rebajar
impuestos a travs de crditos tributarios, que son en el fondo subsidios a las empresas ;
uno de los los ms conocidos es la capacitacin, sin embargo existen otros. Ninguno de
estos crditos son considerados por los modelos tericos, tampoco por la empresa modelo
de esta investigacin por la dificultad que implicaba estimar sus montos .
Existen varios mtodos para definir el impuesto de primera categora pagado en un ao.
Para esta investigacin se ha optado por aplicar el mismo mtodo que usa el S.I.I. Esta
alternativa consiste en restar al impuesto de primera categora determinado, el crdito por
gasto de capacitacin, el pago provisional de exportadores y el pago provisional impuesto
de primera categora por utilidades absorbidas. El resultado es el Impuesto de Primera
Categora pagado por las empresas (Cuadro 11.3.1, Lnea 2). A este resultado se le puede
agregar los otros impuestos que deben pagar las empresas por remesas al extranjero:
Impuesto Adicional (Cuadro 3.1, Lnea 4) e Impuesto nico (Cuadro 11.3.1, Lnea 6).
Estas magnitudes han sido comparadas con los Ingresos de Explotacin (Cuadro 11.3.1,
Lneas 3, 5,7 y 9)
A continuacin las conclusiones parciales:
11.3.1 La recaudacin total del periodo 1997-2001 por concepto de impuesto de primera
categora (sub-periodo en el cual existe informacin sobre ventas) represent
apenas un 0, 83 % de las Ventas del mismo perodo, es decir, no alcanzo al 1% de
los ingresos de explotacin de las firmas consideradas en la muestra. Esta cifra es
alarmantemente baja : puede compararse con la tributacin por renta presunta del
1% de las ventas a que estn acogidas los contribuyentes de las empresas mineras
artesanales. Tambin este porcentaje puede compararse con el IVA cancelado por
los consumidores de menores ingresos cuando compran pan (18% de las compras).
11.3.2 Nuevamente vale la pena preguntarse en que medida este magro resultado tributario
en relacin a las ventas se puede explicar fcilmente por el sesgo del perodo. Una
mirada al Grfico 11.3 muestra que cuando el precio del cobre era bajo entonces la
recaudacin tributaria tambin. El precio del cobre efectivo en el perodo 1997-2001
fue de US$ 0.807 por libra mientras que los modelos consideran como precio
normal un precio cercano a un dlar por libra. Sin embargo, si bien, los datos
corroboran que la tributacin disminuy con el precio del cobre , el nivel medio de
tributacin del perodo no puede explicarse simplemente por el precio. Para
mostrarlo se han ocupado dos mtodos:
a)

El resultado real puede compararse con las cifras proyectadas por la empresa
modelo (Cuadro 11.1B). Esta comparacin es en cierto modo injusta para la
empresa modelo porque, como se explic en el captulo 11.1, las empresas
reales se beneficiaron de un alza en el precio del dlar y de la posibilidad de
81

82

recortar los costos unitarios cuando hay crisis. Pues bien, sin considerar estos
elementos, veamos que nos dice la comparacin de la tributacin efectiva
(0.83%) con la empresa modelo. Primero, cuando se postul un precio del cobre
similar al de 1991-2000 de US$ 1.04, al cabo de los 21 aos de la vida til del
proyecto, se proyect una recaudacin por impuesto de 1 Categora del 4.7% de
las ventas de la empresa modelo (Cuadro 11.1B anterior). Sin embargo, los
proyectos de la Regin en general no tienen 20 aos y al comienzo la
recaudacin es ms baja. Podemos mantener el precio y restringirnos a los
primeros nueve aos, en cuyo caso la recaudacin se proyect en un 2.9% de las
ventas (Cuadro 11.1 B), cifra aun tres veces mayor a la tributacin efectiva.
Tercero, podemos mantener a la empresa modelo en los nueve primeros aos
del proyecto, al mismo tiempo que se puede suponer un precio del cobre de
0.93238 para el perodo 0-9, igual al comportamiento real del perodo 19942001. Bajo este tercer escenario (Cuadro 11.1.C) se obtiene una recaudacin
por Impuesto de Primera Categora de un 1.4% de los ingresos de explotacin, la
cual an supera el 0.83% efectivo. La nica forma de hacer compatible a la
empresa modelo con la tributacin efectiva consiste en suponer que estamos al
final de los nueve primeros aos, que el precio del cobre fue en cada uno de esos
aos de 0.81, que no hubo alza del dlar y que los costos unitarios de
produccin se mantuvieron en todo el perodo al mismo nivel que cuando se
esperaba un precio del cobre de 1.0 (Cuadro 11.1.C). Ninguno de estos
supuestos es cierto (para precios del cobre ver el Cuadro 11.3.1).
b)

Aun reconociendo que se registr diferencias de tributacin entre 1995-1997

(precio del cobre bajo) y 1998-2001 (precio del cobre mayor) , si se compara la
tributacin media anual del perodo 1995-1997 con la tributacin media anual
del perodo 1998-2001 ambas se mantienen dentro de niveles similares ( 6.2
contra 6.1, que se pueden calcular del Cuadro 11.3.1). En otras palabras, la
tributacin del perodo 1997-2001 tuvo un nivel bajo a pesar de los diferentes
niveles de tributacin y de precio del cobre.

11.3.3 El Cuadro 11.3.2 ratifica que la tributacin minera se presenta nuevamente en un

nmero minoritario de empresas que registr utilidades tributarias positivas (lnea 1
Cuadro 11.3.2) ; este nmero vara tpicamente entre 2 y 3 empresas, para un
universo total de entre 9 y 11 empresas consideradas en la informacin (Lnea 15
Cuadro 11.3.2).
11.3.4 En la recaudacin tributaria total, el aporte del impuesto sobre las remesas de retiros
a socios de empresas extranjeras y otros rentas remitidas al exterior (Cuadro 11.3.1,
Lneas 4 y 6 ) es sorprendemente bajo, aun cuando la tasa de impuesto sobre
retiros es cercana al 20% (contra la tasa del 15 % del impuesto de primera
categora). Esta situacin no es consistente con la informacin sobre retiros de
utilidades y dividendos del Cuadro 11.2.1 (Lnea 10) que muestra que los retiros de
38

En los primeros aos de la empresa modelo no hay produccin, luego los precios del perodo 1994-2001
corresponde a los precios del perodo 1992-2001 de los nueve primeros aos.

82

83

utilidades fueron significativos. En efecto, si se aplica la tasa del 20% 39 sobre las
remesas de utilidades de empresas extranjeras a los datos de retiros y dividendos por
237.000 millones de pesos del citado Cuadro 11.2.1, durante 1997-2001, se debi
haber recaudado 47.000 millones de pesos en moneda del 2001, cifra que representa
un 1.3% de las ventas del mismo perodo. En cambio, la recaudacin informada por
impuesto adicional e impuesto nico suma 1001 millones de pesos, la cual no
alcanza al 0,01% de los ingresos de explotacin de las firmas. La discrepancia
entre las cifras de impuestos sobre retiros esperadas y las informadas puede deberse
a que las dos empresas que, de acuerdo al Cuadro 11.2.2 retiran, no registran
utilidades tributarias cuando retiran, o a errores en la entrega de la informacin.
11.3.5 Resulta interesante comparar la base de datos del SII con la informacin
proporcionada a la opinin pblica por la empresa ms importante de la Segunda
Regin : Minera Escondida. Los impuestos informados por esta empresa para
1995-2001 aparecen en las dos primeras filas del Cuadro 11.3.5 siguiente. La suma
total de impuestos de primera Categora suman 538 millones de dlares, los cuales
equivalen a 243 mil millones de pesos del ao 2001. En cambio, nuestra base de
datos registra un total de 43 mil millones de pesos para las empresas del cobre de la
II regin sin considerar Escondida (Cuadro 11.3.1). Esto implica que Escondida,
con una produccin cercana al 60% del sector, regin pagara el 85% de los
impuestos del sector. Para que sea as, la informacin de la Memoria de Escondida
debera ser verdica y consistente con nuestra operacionalizacin de impuesto de
primera categora.
CUADRO 11.3.5 : IMPUESTOS
PUBLICADOS
POR MINERA ESCONDIDA, SOCIEDAD
CONTRACTUAL MINERA ESCONDIDA Y SUS PROPIETARIOS.
Fuentes :
Impuestos en dlares, Estados Financieros publicados por MEL, pag. 76
Impuestos en pesos : elaboracin propia a partir de los datos de MEL.

Impuesto 1 Categoria (US$ millones)

Impuesto Adicional(US$ millones)

1995

1996

1997

1998

1999

2000

111

112

143

32

50

68

2001 TOTAL
23

44

141

188

87

115

114

66

539
755

Impuesto 1 Categoria ($MM 2001)

57777 56968 69837 16356 27366 37856

266159

Impuesto Adicional ($ MM 2001)

13934 47055 67906 36018 54438 59713

279063

39

Esta estimacin no considera el impuesto del 35% por concepto de impuesto unico a otras remesas al
exterior.

83

84

GRAFICO 11. 3 : PRECIO DEL COBRE Y RECAUDACION DE PRIMERA CATEGORIA.

12

140

10

120
100

80
6
60
4

40

20

Recaudacion Imp
1 categ (del Inf
final)
Pcu (ref BML)
(ctvos por libra)

0
1995

1996

1997

1998

1999

2000

11.4 LA TRIBUTACIN MINERA A NIVEL NACIONAL.

Si la tributacin de las empresas de cobre de la Segunda Regin result menor a lo
proyectado, entonces, se trata de un problema regional ?. El Cuadro 11.4.1 muestra que
la tributacin de la minera es baja a nivel nacional, y esto incluye a todas las actividades
mineras. En la primera columna se presenta la participacin de cada sector productivo en el
PIB nacional. . En la segunda columna (PIB ajustado) hemos recalculado la participacin
de los sectores en el PIB excluyendo a Codelco y Escondida, dos empresas que no estn
consideradas en la informacin tributaria 40. En la tercera columna se proporciona la
tributacin de primera categora de las empresas mineras sin considerar a Escondida y a
CODELCO. En esta columna se puede observar que la Minera aport tan slo un 1.9% de
la tributacin entre 1995 y 2000 a pesar que representaba cerca de un 5.3% del PIB
ajustado. La cuarta columna incluye a Minera Escondida y sus filiales en Chile, pero su
validez requiera confiar provisoriamente en los datos de tributacin que esta empresa ha
divulgado en su Memoria. Normalmente las cifras que divulga el sector privado no coincide
con los datos que entrega el S.I.I. Si las series coincidieran, entonces el resultado cambia
abruptamente y la minera pasara a aportar una carga ms consistente con su importancia
econmica.

40

Para estimar la participacin en el PIB de Codelco y Econdida en el valor agregado minero se ha postulado
que su participacin en la produccin fsica 1992-2001 fue proporcional a su participacin en el valor
agregado del sector cobre ( 41% y 21% respectivamente) y se ha asumido que este ltimo representa un 80%
del valor agregado minero.

84

85

CUADRO 11.4.1: IMPORTANCIA DE LA TRIBUTACIN MINERA A NIVEL NACIONAL ENTRE

1995-2000.

Fte : Elaboracin propia a partir de datos del S.I.I. y de la Memoria 2001 de Minera Escondida.
% PIB
% IMP con
% PIB ajustado % IMP
ESC
9.0% 3.7%
Agricultura, caza, silvicultura y pesca
8.6%
3.5%
5.3% 1.9%
Minas, petrleo y canteras
10.0%
7.3%
Industrias Manufactureras
16.9% 17.8% 17.9%
16.9%
2.8% 8.3%
Electricidad, gas y agua
2.6%
7.8%
5.9% 4.6%
Construccin
5.6%
4.3%
Comercio Rest y Hoteles
19.0% 20.0% 18.8%
17.7%
9.9% 5.7%
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
9.4%
5.4%
Finanzas, seguros, bienes inmuebles y servicios tcnicos, profesionales y otros 15.1% 15.9% 32.0%
30.2%
9.5% 5.8%
Servicios Personales y Gobierno
9.1%
5.5%
3.9% 1.5%
Actividades no especificadas y otras
3.7%
1.4%
TOTAL
100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
CUADRO 11.4.2 : IMPUESTOS PUBLICADOS POR MINERA ESCONDIDA Y SUS FILIALES.
Fte: www.escondida.cl/memoria 2001
1995
Impuesto 1 Categora (US$ millones cada ao)
Dlar Observado Medio
Impuesto 1 Categora ($ millones cada ano)

1996

1997

1998

1999

2000

111
112
143
32
50
68
397
412
420
460
509
540
44045 46144 60060 14720 25450 36720

85

86

11.5

LA RECAUDACIN MINERA A NIVEL LOCAL.

Otros de las reas en la cual existe tributacin minera (cobre y no cobre) es a nivel de las
Municipalidades. La principal fuente son las Patentes Mineras. Otras fuentes son : los
permisos de circulacin de vehculos mineros y las patentes industriales de
establecimientos mineros. Desgraciadamente, no existe garanta que las Municipalidades
hayan proporcionado a este proyecto informacin en que en stas dos ltimas variables
slo contemplen las actividades mineras. Por este motivo, en el Cuadro adjunto, slo
proporcionamos informacin acerca de las Patentes Mineras para los aos en que existe
informacin en las Municipalidades que colaboraron con el proyecto. La simple inspeccin
de las unidades de medida de las cifras (millones de pesos) basta para concluir que, en
relacin a los impuestos de primera categora, las patentes mineras representan una suma
bastante inferior. A pesar de lo anterior, es indudable que las patentes mineras juegan un
papel importante en el financiamiento de algunas municipalidades, especialmente las ms
pequeas.
CUADRO 11.5: PATENTES MINERAS EN LA REGIN DE ANTOFAGASTA
(millones de pesos constantes 2001)
Fte : Municipalidades.
Ao Calama Mejillones Taltal Ollague Tocopilla Maria Elena San Pedro Sierra Gorda Antofagasta
1995

259

92

s/i

17

47

s/i

35

s/i

s/i

1996

299

100

s/i

19

72

s/i

107

s/i

s/i

1997

330

109

s/i

22

89

s/i

118

s/i

s/i

1998

347

118

s/i

24

152

s/i

141

s/i

s/i

1999

301

127

s/i

19

95

160

96

s/i

s/i

2000

326

117

115

23

109

182

33

s/i

s/i

2001

324

113

234

21

110

170

32

369

s/i

32

437

s/i

2002
Total

2187

775

348

144

674

513

594

806

s/i

Media

312

111

174

21

96

171

74

403

s/i

86

87

11.6. CONCLUSIONES DEL CAPITULO.

El anlisis de los impuestos pagados por las empresas del cobre de la gran y mediana
minera revela algunos puntos claves al compararlos con los resultados proyectados para
la empresa modelo. La empresa modelo es un proyecto de cobre tipo de la mediana minera
que fue construido en el captulo anterior con informacin representativa de ingresos,
costos y uso de mecanismos habituales pagar el mnimo de tributacin.
La tributacin efectiva entre 1995 y 2001 al impuesto a la renta de primera categora fue
anormalmente dbil en relacin a lo que se habra esperado. Esta represent un 0,8% de las
ventas de cobre entre 1997 y 2001. Debe tenerse en mente que los mineros artesanales
deben pagar un 1% de impuesto sobre sus ventas ; asimismo vale la pena recordar que los
consumidores pagan a travs del IVA- del cual estn eximidas las empresas exportadorasun 18% de sus compras cualquiera sea su nivel socioeconmico.
Si bien cierto que la edad media de los proyectos regionales es joven y que el precio del
cobre fue inferior al promedio histrico, al controlar ambas variables era esperable que el
impuesto de primera categora representara al menos un 1.4% de las ventas para el perodo
1997-2001, aun aceptando que el precio del cobre ha pasado por un perodo depresivo.
Esta cifra slo representa niveles mnimos esperados dado el precio del cobre del perodo
analizado, la juventud de los proyectos mineros e incorporando los importantes beneficios
tributarios que ya tiene la industria minera; obviamente no entraa ningn juicio sobre
cual debera ser la tributacin ptima. Estas cifras de baja tributacin no coinciden en
absoluto con la informacin publicada para 2000 y 2001 por la empresa mas importante de
la Regin, (60% de la produccin privada regional) que no se encontrara en la muestra.
Los bajos impuestos resultan en gran parte del hecho que solo una fraccin muy pequea de
las empresas muestran utilidades positivas en sus balances tributarios ; las cifras seran an
peores de no ser por las dos o tres empresas, de un total de nueve o diez, que reconocen
ganancias positivas. Desgraciadamente no se tuvo acceso a la informacin por empresa,
pero es probable que las empresas que presentan prdidas en sus fichas tributarias sean
siempre las mismas. La principal variable que transforma las utilidades en prdidas, son las
cuantiosas prdidas de arrastre. Las prdidas acumuladas, que sirven para rebajar o no
pagar impuestos, en vez de disminuir en el tiempo como resultado de la amortizacin de los
fuertes gastos de capital al comienzo de los proyectos, tienden a aumentar, alcanzando la
cifra de 914.000 millones de pesos a Diciembre del 2001 contra 310.000 millones a
Diciembre de 1997 (en pesos del 2001). En este sentido, los datos contradicen otros
estudios que sostienen que la baja tributacin es un fenmeno transitorio explicado por los
fuertes desembolsos de capital al comienzo de los proyectos.
Las prdidas resultan mayores a lo esperado por el modelo terico por el elevado nivel
relativo de los costos directos de produccin respecto a las ventas. Esto puede deberse tanto
a un menor registro de los precio de venta reales como a una sobre valoracin de los costos
directos de produccin (insumos principalmente) para efectos tributarios. Otra de las causas
importantes de la baja recaudacin es la depreciacin tributaria presentada por las
empresas, la cual supera largamente lo considerado por los modelos tericos que se basan
en los gastos de capital de proyectos reales. Asimismo las altas prdidas mostradas por las
87

88

empresas son provocadas por los intereses de las deudas con las cuales se financiaron los
proyectos; los crditos externos significaron un 83% de las inversiones extranjeras en la
minera de la Regin (contra un 75% de nuestra empresa modelo).
Al bajo margen operacional, y a los altos niveles de depreciacin e intereses, se agrega un
descuento importante por ingresos que no se declaran como renta tributaria y que no se
encuentran especificados (25,5% de las ventas) y una serie de crditos directos, el mas
importante de todos es el denominado pago provisional a los exportadores que en realidad
no es un pago provisional sino un subsidio 41. La empresa modelo y los otros modelos
sobrestiman la tributacin efectiva porque no consideran los ingresos que no se declaran y
los crditos.
Si las cifras de impuesto de primera categora son bajas, las cifras de impuestos por
remesas de utilidades al exterior de los dueos de las empresas resultaron irrisoriamente
bajas. Estas cifras no son consistentes con la informacin tributaria de remesas y pagos de
dividendos analizada en este informe. Es posible que existan errores en la informacin
entregada por el S.I.I. o en su interpretacin.
En los hechos, las reducidas utilidades y las prdidas tributarias exhibidas por las empresas
no han sido obstculo para que sus dueos registren importantes retiros a cuenta de las
utilidades. Slo entre 1997 y 2001, con un bajo precio del cobre, los dueos de dos
empresas retiraron oficialmente 237.000 millones de pesos, monto equivalente al 100% de
sus utilidades tributarias.
Por otra parte si la informacin proporcionada por parte del Comit de Inversiones
Extranjeras es exacta, entonces la tasa interna de retorno (rentabilidad media anual) del
proyecto ms voluminoso (no comprendido en la muestra de este estudio) fue hasta el ao
2000 de un 47% anual. En este proyecto, fueron remitido al exterior entre 1990 y el 2000
por concepto de utilidades, 2.643 millones de dlares, cifra que supera largamente los
aportes de capital de los dueos por 789 millones de dlares en el mismo perodo. Estas
utilidades muestran que si bien el precio del cobre fue menor a lo esperado, los magros
resultados tributarios no pueden ser explicados ms que mnimamente por este hecho. Por
un lado, los menores precios del cobre fueron compensados por un alza significativa en el
precio del dlar que reciben los exportadores. Por otro lado las empresas adoptaron una
serie de polticas de reducciones de costos privados que les permitieron compensar el
mayor costo de los insumos importados.

41

El pago provisional de exportadores es un pago provisional que realizan los exportadores por concepto de
"impuesto adicional" al que estn afectas asesoras contratadas en el extranjero y cuyo gasto fue considerado
en el costo de produccin del bien exportado. En otras palabras una empresa que exporta cobre a Japon puede
contratar una empresa de publicidad para poner un aviso en el centro de Tokio que diga consuma cobre
chileno". La empresa de cobre debe pagar al asesor extranjero, por lo cual debe un "impuesto adicional",
que el Estado le devuelve el momento en que la empresa hace la declaracin de renta para rebajar del
impuesto de primera categora . En la prctica es un beneficio tributario para reducir el pago de impuesto de
primera categora.

88

89

Como consecuencia del conjunto de prcticas y normas tributarias existentes en el sector

minero, la minera privada que opera en todo Chile, aport tan solo un 1.7% de la
tributacin total de primera categora entre 1995 y 2000, en circunstancias que aporta con
un 10% al valor agregado nacional (o un estimado de 5.3% si se excluye a Escondida y a
CODELCO). El aporte parece modesto. Si el mayor productor privado de cobre, Escondida,
tributara los montos que registra en su Memoria , el sector privado habra aportado un
7.3% del total de Primera Categora: una empresa cambiara radicalmente la evaluacin del
sector pero gracias a una sola empresa.

89

90

12. CONCLUSIONES DEL ESTUDIO

El objetivo de la investigacin fue investigar la cuanta de los tributos mineros de las
empresas del cobre y evaluar si stos son razonables.
Evidentemente, un impuesto razonable es un trmino bastante debatible. En este trabajo
se analiz la minera es una actividad que aporta una proporcin de impuestos sobre sus
ganancias no inferior a la proporcin que pagan otros sectores de la actividad privada en
Chile tales como la industria, el comercio, etc. En segundo lugar, se estim que los
impuestos mineros en Chile son razonables en la medida que representen para las empresas
que operan en Chile una carga que no sea inferior a la de otros Estados.
Esto se hizo de modo indirecto a travs del concepto de empresa modelo, la cual jug un rol
importante durante todo el trabajo en una serie de etapas (Ver esquema metodolgico ms
adelante). Empresa modelo significa que se invent una maqueta de empresa basada en un
modelo descriptivo simplificatorio de la realidad, un modelo. Esto no implica una modelo
de conducta a seguir para las empresas.
Para minimizar el pago de impuestos, la empresa modelo chilena es una empresa que
financia el 30% de la inversin con capital propio, el 25% con endeudamiento relacionado
y el restante 25% va endeudamiento con terceros. El endeudamiento relacionado es un
crdito que la filial le pide a otra empresa del grupo para que los intereses aparezcan como
un costo que se rebaja de la renta imponible, en vez de remesa de utilidades, cuya tasa de
impuesto es mucho mayor que la de los intereses (20% contra 4%). Los ingresos, costos,
presupuesto de capital del proyecto explotado por la empresa modelo se encuentran en la
seccin 8.1 del Informe.
La empresa modelo se us para comparar la tributacin en Chile con otros pases. Los
resultados obtenidos se compararon con el estudio ms conocido en esta materia, el de Otto
y Bordes. Si bien existen discrepancias, las discrepancias no son lo suficientemente
importantes para desmentir la conclusin central: Chile es uno de los pases en donde se
impone menos impuesto a nivel de la minera mundial. El estudio de Otto y Bordes es ms
concluyente a ese respecto porque en la poca en la cual se hizo los pases latinoamericanos
no haban bajado sus impuestos, quizs, siguiendo el ejemplo chileno. Las diferencias de
hoy son menos importantes que las de ayer. Distinta es la gran distancia que nuestro pas
mantiene con Estados Unidos y Canad, pases de donde provienen parte de los capitales
extranjeros que invierten en la minera chilena.
La empresa modelo tambin se utiliz para medir los efectos de la reforma tributaria de
Junio del 2001. Para este efecto se compar cuanto habra pagado como impuestos la
misma empresa modelo sujeta a dos normativas distintas: antes y despus de la Reforma.
Evidentemente los resultados son sensibles a los supuestos construidos para la empresa
modelo. No obstante lo anterior, a nivel de rdenes de magnitud, las reformas aumentaran
la tributacin minera en montos inferiores al 8%- 5%.

90

91

METODOLOGA SEGUIDA EN EL PROYECTO.

MARCO
JURIDICO

ANLISIS DE LAS NORMAS DE

TRIBUTACION MINERA

PARTIDAS
CONTABLES
SENSIBLES

DEBATE

IDENTIFICACIN
DE
ORGANISMOS
CON INFORMACION

LOS

IDENTIFICACIN DE LAS EMPRESAS

INFORMACIN
NACIONAL
RELEVANTE

ANLISIS
DEL
FORMULARI
O 22

INFORMACIN
INTERNACIONAL

COMPARACIN
INTERNACIONAL

OTROS
MODELOS

CONSTRUCCIN DE
LA EMPRESA
MODELO
EFECTO DE LA
REFORMAS

EFECTO DEL
TRATADO
MINERO

DEL SII
SENSIBILIZACION DE
LA EMPRESA MODELO
A LAS CONDICIONES
1997-2000

EVALUACION
ANLISIS
DE LA
BASE DE
DATOS
DEL SII

Estados
Financieros
Escondida

Anlisis del contexto econmico

1990-2000

ORDENAMIENTO
Y
REORGANIZACIO
N DE LA BASE DE
DATOS

91

92

Para analizar el aporte efectivo se analiz la informacin tributaria proporcionada por el

Servicio de Impuestos Internos. Despus de descodificar y ordenar la base de datos del SII,
los esfuerzos que se hicieron para medir la fiabilidad de la informacin quedaron
circunscritos a evaluar si haba coherencia interna dentro de la base de datos. Para ello
debieron hacerse consultas a asesores contables sobre la verosimilitud de ciertas saldos que
parecan discordantes con el marco conceptual. Despus de algunas correcciones se infiri
que la informacin representaba razonablemente el universo informado an cuando
hubiesen ciertas cifras que podan estar incorrectas. La informacin se obtuvo slo a partir
de 1995 (se haba solicitado desde 1990).La informacin de ventas de empresas a partir de
1997. Como en ese perodo el precio del cobre haba bajado se prest especial importancia
a controlar el sesgo de esa variable sobre las conclusiones.
La tributacin efectiva entre 1995 y 2001 al impuesto a la renta de primera categora fue
anormalmente dbil en relacin a lo que se habra esperado de acuerdo a nuestra empresa
modelo y a cualquier otra referencia. La tributacin de primera categora represent un
0,83% de las ventas de cobre entre 1997 y 2001 (entre 1995 y 1996 no se entregaron cifras
de ingresos). Debe tenerse en mente que los mineros artesanales, los cuales trabajan en
condiciones de muy baja productividad, deben pagar un 1% de impuesto sobre sus ventas ;
asimismo vale la pena recordar que hasta el consumidor ms pobre debe pagar un impuesto
del 18% por IVA- del cual estn eximidas las empresas exportadoras-. CODELCO debe
pagar como impuesto al Fisco el 10% de sus ventas aparte de los impuestos a sus utilidades,
los cuales representan ms del 50% de las mismas.
De manera ms formal, este 0.83% fue comparado con lo que proyecta la empresa
modelo. La empresa modelo tiene la ventaja que es posible controlar dos variables que
contaminan el problema : el precio del cobre y la juventud de los proyectos. En el perodo
1994-2000 el precio del cobre atraves un mal momento (promedio de US$0.9); el precio
del cobre incide sobre las utilidades de las empresas y sobre la base de comparacin, las
ventas. Al mismo tiempo la mayora de los proyectos de la regin son jvenes y por lo
tanto arrastran prdidas contables por la amortizacin de los gastos de capital de los
primeros aos, los cuales se restan a los ingresos para determinar la renta lquida imponible.
Para controlar estas variables, se restringi el anlisis a los primeros diez aos de la
empresa modelo con un precio del cobre de US$ 0.9, igual al promedio 1995-2000. En tal
caso era de esperar que el impuesto representase al menos un 1.4% de las ventas (contra el
0.83% real). Esto implica que la tributacin efectiva debi ser un 69% superior sin
considerar dos aspectos que favorecieron a las empresas reales comparado con la empresa
modelo.
El primer aspecto es que en Chile cuando el precio del cobre cae, se produce escasez de
divisas pues el cobre es nuestro principal producto de exportacin, luego, el precio del dlar
aumenta. En 1996, cuando el precio del cobre estaba a 1.04, el exportador venda sus
dlares a $412 en Chile, en el 2001, cuando el precio del cobre estaba a 0.72, el dlar
estaba a $635. Pero acaso, no aumenta el costo de los insumos importados con un dlar
ms alto?. La minera es gran importadora de bienes de capital. Esto nos lleva al segundo
aspecto. El Grfico 11.2 del Informe muestra que los costos de produccin en pesos, en
realidad se han mantenido estables, tanto como porcentaje de las ventas en pesos, como en
trminos absolutos. Esto se puede atribuir a los recortes de costos que las empresas

92

93

efectuaron cuando bajaba el precio del cobre (externalizacin, lmite a las horas extras,
despidos, etc). Estos motivos refuerzan la hiptesis que el precio del cobre no explica la
baja tributacin.
Por otra parte, es importante preguntarse que suceder en los prximos aos, en los cuales
algunos observadores proyectan un mayor precio del cobre. Recientemente, por la prensa
nos hemos enterado de un trabajo de COCHILCO bastante optimista respecto a la
tributacin futura. En realidad, no es claro que se lograr una mayor tributacin. Las
prdidas acumuladas de aos anteriores se van restando a las utilidades de los aos
posteriores. En trminos de valores monetarios, la Prdida tributaria declarada es
enorme. Entre 1997-2001, el grupo conformado por las empresas que declararon prdidas,
siete empresas, lo hicieron por $3 427 mil millones, que contrasta con una ganancia de
apenas $247 mil millones, declarada por el grupo de dos empresas que mostraron
utilidades en el mismo perodo. Peor an, el Cuadro 11.1 del Informe devela que las
prdidas anuales para las empresas que registran prdidas, lejos de disminuir en el tiempo,
tienden a aumentar.
La situacin anterior no ha sido obstculo para que se hayan registrado retiros a cuenta de
utilidad, al menos por 237 mil millones de pesos durante los aos 1997 hasta el ao 2001,
pasando desde $27.000 millones en 1999, a $76.000 y $89.000 en los aos siguientes.
Entonces, porqu las empresas declaran tan elevadas prdidas? Desde el punto de vista de
la presentacin de los resultados, existe una combinacin de causas inmediatas. Se puede
comparar la relacin entre cada tem de gasto y las ventas mirando en paralelo las
declaraciones efectivas (Cuadro 11.1 F) y la empresa modelo (Cuadro 11.1C). La empresa
modelo se adapt a un precio de 0.8 y se restringi a los primeros diez aos del proyecto.
Los costos efectivos en insumos y mano de obra, como porcentaje de los ingresos de
explotacin, son ms elevados en las declaraciones tributarias que la misma relacin en la
empresa modelo ( 68.4% contra 63.3%). La depreciacin financiera declarada no es mayor,
pero si lo es, y con creces, la depreciacin tributaria. Los intereses son similares a pesar que
en la empresa modelo se presupuest que la deuda era un 70% de la inversin. Este
resultado resulta explicable pues el endeudamiento efectivo de los capitales extranjeros que
han invertido en la minera del cobre de Antofagasta result ser de un 83% de la inversin
extranjera directa. Pero sobre todo result alarmante que los ingresos que no se consideran
parte de la renta tributaria representaron un 26% de los ingresos declarados como renta
tributaria. Ms an, a la renta lquida imponible se le restan una serie de crditos que
permiten rebajar la tributacin (Cuadro 11.3.1). El ms importante es el denominado pago
provisional de exportadores (6304 millones de pesos entre 1997 y 2001) que devuelve los
impuestos por gastos de asesoras y otros servicios contratados en el extranjero, los cuales
gozan de exenciones tributarias (Ver Seccin 4.2 a)).
Esta limitado a la II regin el problema de la baja tributacin? Se compar la el
porcentaje de tributacin del conjunto de la minera-cobre y no cobre- que opera en todas
las regiones de Chile con su contribucin al PIB desagregado por rama de actividad
econmica. Los datos de 1995-2000 muestran que la minera privada en general aporta
menos que lo que debera aportar al erario nacional considerando su valor agregado. Al
descontar a Escondida y a CODELCO de ambas series, si la tributacin total era el 100%,

93

94

la minera aport el 1.9% pese a participar con el 5.3% del PIB. Este resultado podra
cambiar dramticamente si fuesen exactos los datos sobre impuestos que Minera Escondida
ha divulgado en su memoria 2001 (ver seccin 11.4).
Otra de las preguntas de investigacin: Podra cambiar la exigua tributacin minera
gracias a las reformas tributarias aprobadas mediante el Decreto Ley 19 738 de Junio del
2001?. La respuesta es que el efecto es muy limitado (Ver Secciones 9.1, 9.2,). La primera
norma obligar a reconocer la depreciacin financiera en vez de la depreciacin tributaria
para efectos de determinar la base tributable de las remesas al exterior. En tal caso, el efecto
mximo de esta reforma sera aumentar la tributacin entre un 8% y un 5%. La segunda
norma, impide que las remesas de intereses enviadas al exterior se beneficien de una tasa de
impuestos de tan solo un 4% cuando se trate de intereses que provienen de deudas
relacionadas con empresas del mismo dueo y en la medida que este endeudamiento
supere tres veces el capital de la empresa aportado por los dueos. Esta segunda norma no
es importante porque basta que una empresa contrate un 74% de su deuda con su casa
propia casa matriz para que su relacin deuda relacionada / capital sea inferior a tres veces
su capital. Para ello basta un leve reordenamiento de los pasivos. El resto de las normas son
an menos significativas (Ver Secciones 9.3 y 9.4 y 9.5).
Finalmente se midi el impacto sobre la tributacin minera del acuerdo de Integracin
Minera con Argentina. De la simulacin se desprende que por cada inversin de
aproximadamente 500 mil dlares, se recaudaran otros 500 mil dlares a lo largo de los 21
aos de duracin del Proyecto de cobre (Ver Captulo 10). Estos resultados estn basados
en los supuestos de la empresa modelo y estn sobrestimados en un 69% si se proyectara a
futuro la diferencia de comportamiento entre la teora y la dura realidad que ofrecen las
mineras del cobre de la II Regin consideradas en la muestra.
Sobre las limitaciones de este estudio basta con recordar que se utiliz una base de datos
de la Segunda Regin, acotada a un perodo muy limitado, a un nivel de agregacin amplio
y en la que falt una importante empresa. Tampoco se tuvo acceso a los nombres de las
empresas consideradas en cada ao o en el perodo completo, as como al comportamiento
tributario del contribuyente promedio. Adems, una parte importante de la informacin,
referida a las remesas, intereses y consultoras al exterior no fue entregada por el SII,
organismo que con todo, prest colaboracin moderada; el Banco Central no mostr
ninguna disposicin a colaborar en esta u en otra materia. Tampoco se alcanz a comprobar
que las cifras de ingreso declarados en los formularios por parte de las empresas no
estuviesen subvaluadas para efectos tributarios. Por este motivo se recomienda realizar
otros estudios con los mismos objetivos para ampliar los antecedentes.
A la luz de los resultados expuestos, a modo de conclusin, es posible sugerir las siguientes
medidas de poltica tributaria en el campo de la minera. Estas recomendaciones son ms
bien una reflexin que surge del conocimiento auxiliar adquirido durante el desarrollo de la
investigacin.
1. En una sociedad democrtica es importante que los ciudadanos no slo decidan
sobre las prioridades locales sino que puedan participar en temas tan importantes
como el tratado en este Informe. Para estimular esta participacin es necesario

94

95

reponer la norma, que exista en Chile, que permite a cualquier ciudadano saber
fcilmente cuanto pagan de impuestos los otros ciudadanos y sobre todo, cuanto
tributan las empresas de su pas. En Chile, esta informacin esta protegida por el
llamado secreto tributario. No se ve motivo para que esta norma exista pues atenta
gravemente con la transparencia que deben mostrar las empresas hacia la
comunidad. Adems si la economa competitiva se funda en el principio de la libre
informacin como sostienen sus defensores, resulta absurdo que no se sepa la
rentabilidad que ofrece un sector econmico que podra ser atractivo para otros
inversionistas. Ms grave an es que grandes y medianas empresas de propiedad
extranjera que explotan las riquezas naturales bsicas no renovables necesiten
ocultar sus informes financieros y tributarios. Esto impide cualquier debate serio
sobre la Poltica Minera de Chile.
2. En el pas se necesita una verdadera ley contra la evasin tributaria. Legalmente es
posible aplicarla porque. para pagar menos impuestos, la inmensa mayora de las
empresas extranjeras no se acogieron al mecanismo de invariabilidad tributaria
ofrecido en el Estatuto del Inversionista Extranjero. El marco tributario que afecta a
la minera chilena parece discriminatorio contra el inversionista chileno y/o con
aquel que no exporta. Si en el marco de la poltica econmica se pretende no
castigar al inversionista extranjero tampoco se le debera discriminar positivamente.
La teora econmica sobre los motivos de la inversin extranjera es clara en
demostrar que sta se basa en el aprovechamiento por el inversionista extranjero de
sus ventaja relativas en el acceso al financiamiento, a tecnologas, economas de
escala y de aprendizaje, etc. respecto a los competidores del pas anfitrin 42. Las
siguientes normas son discriminatorias:
2.1. La tasa de impuestos sobre las remesas de utilidades al exterior deberan similares,
en promedio, a las que existen en el Impuesto Global Complementario que grava a
los nacionales. Mejor an, para evitar costos de fiscalizacin y simplificar, debera
haber un impuesto nico a nivel de primera categora que fundiera ambos
impuestos, el de primera categora y el de las remesas al exterior. Los datos de esta
investigacin sobre el gran volumen de remesas enviados al exterior (Ver Seccin
11.2), sugieren que el impuesto adicional no tiene ningn efecto incentivo sobre la
re-capitalizacin de utilidades en Chile.
2.2. En cualquier caso, las remesas de intereses deberan tener una tributacin pareja
con respecto a las remesas de utilidades para evitar el excesivo endeudamiento
externo y para impedir que las empresas tengan como incentivo el artificio del
endeudamiento con empresas relacionadas con el mismo dueo slo para eludir
impuestos. As ocurre en otros pases (Ver Captulo 8).
2.3. Deberan eliminarse las discriminaciones positivas y preferencias que benefician a
las consultoras y servicios de asistencia tcnica extranjeras (Art. 58.3) que
actualmente estn exentas (publicidad, anlisis de mercado, defensas legales) y
las asesoras al exterior y otros conceptos tales como investigacin cientfica,
vagamente definidos en la ley, que pagan una tasa especial. En un el pas donde no
existe una rebaja en el IVA a los libros y a los medicamentos resulta absurdo que
las empresas exportadoras tengan este tipo de subsidios.
42

El autor ms importante en esta rea es el economista norteamericano D. Hymer.

95

96

2.4. Las empresas exportadoras de minerales deberan valorizar sus precio de venta a
los precios de mercado internacionales para las declaraciones tributarias. Para estos
efectos el Estado chileno debera publicar una tabla mensual de valores . Esta tabla
podra estar basada en los precios de tendencia de mediano plazo, ocupando los
mismos principios segn los cuales el Banco Central calcula la inflacin de
tendencia y el Ministerio de Hacienda, el concepto de supervit presupuestario
de pleno empleo, es decir, eliminando los efectos transitorios de coyuntura. Un
precio de referencia clave en este sentido es el precio de venta de los refinados de
Codelco.
2.5. Las compras de yacimientos mineros, no deberan ser amortizados en los costos de
produccin reconocidos tributariamente ya que se tratan de meras transacciones de
tipo financiero donde se esta revendiendo una activo pre-existente .
2.6. Los montos mximos a depreciar y amortizar por Activos Fijos y otros Activos no
circulantes, deberan tener topes razonables, que impidan el abuso de este
incentivo que fue creado para estimular la incorporacin de progreso tcnico, no
para eludir impuestos.
3. Las empresas que explotan recursos naturales no renovables deberan tributar no slo
sobre sus utilidades, como cualquier empresa, sino tambin deberan tributar sobre
la renta que reportan los recursos naturales que les ha sido entregado en usufructo.
As ocurre en otros pases como por ejemplo, en Canad. Un yacimiento minero
tiene un valor econmico que se deriva de su escasez y de su valor de uso. En ese
sentido un yacimiento no es muy distinto que un terreno agrcola bien ubicado, una
fuente de agua, un terreno urbano, el borde costero, una reserva forestal. A ningn
propietario del suelo donde se localiza un pozo petrolero se le ocurrira donar el
pozo para que lo explote gratuitamente su descubridor por muy escondido que este
el pozo. El producto de la renta del recurso natural debera ser compartido con los
dueos del recurso, primordialmente aquellos que viven en la Regin donde se
localiza el yacimiento. En los pases capitalistas ms prsperos las empresas deben
pagar este tipo de impuestos. En algunas regiones que no tienen otras riquezas, estos
impuestos financian los Fondos de Sustentabilidad que son invertidos para crear
fuentes de empleo alternativas a las riquezas minerales antes que estas se agoten
(Ontario, Alaska, Noruega, etc.). La forma que asume el tributo sobre la renta es la
de un impuesto porcentual sobre las Ventas de productos minerales o un tasa a valor
fijo sobre la cantidad extrada de mineral en bruto. Esta ltima alternativa tambin
podra ser un instrumento para desincentivar la sobre produccin de cobre que causa
un perjuicio sobre su precio en los mercados mundiales y para promover un mayor
grado elaboracin antes que el cobre sea exportado
4.

El pas debera promover la bsqueda de acuerdos con otros pases ricos en

yacimientos de cobre en orden a concordar marcos tributarios que sean similares.
Esto permitira evitar que los pases pobres compitan entre s bajando impuestos
para atraer capitales extranjeros con lo cual resultan perjudicados ellos mismos. En
este sentido Chile ha seguido una poltica poco hermanable con otros pases pobres
al obligarlos, en la prctica, a bajar sus niveles tributarios para hacerlos
competitivos con Chile. Chile ms bien debera jugar un rol positivo en la defensa

96

97

de los mercados de materias primas en coordinacin con otros pases de Amrica

Latina, Asia y Africa.

97

98

BIBLIOGRAFIA.
1. Alcayaga J. (1999). El Libro Negro del Metal Rojo, La Concertada
Expoliacin del Cobre Chileno. Ediciones Aremi Ltda. Santiago, Chile.
2. Alvear Mara Soledad (2000). "Intervencin de la Ministra de Relaciones
Exteriores ante las Comisiones Unidas de RR.EE. y Minera del
Senado. Martes 2 de mayo del 2000.
3. Ampuero Luis, Cristian Fuentes y Manuel Salvador. (2000). "Fusiones de
Empresas en Chile y la Influencia del Capital Extranjero". Seminario
Superior de Titulacin presentado para optar al grado de Licenciado en
Contabilidad y Auditora y al Ttulo profesional de Contador AuditorContador Pblico. Universidad Catlica del Norte, Facultad de Economa y
Administracin. Julio, Antofagasta, Chile.
4. Araos Marcela, Rossana Naranjo y Rodrigo Sheef (2002). Informe
Preliminar: Anlisis Decreto Ley 19.738. Universidad Catlica del
Norte. Enero. Antofagasta, Chile.
5. Arriagada G. (1997a). Dudas sobre la minera privada del cobre. Diario
La Segunda, Octubre 9, Santiago, Chile
6. Arriagada G. (1997b). Dudas Sobre la Gran Minera Privada del Cobre.
Informe Sobre Polticas Pblicas. Corporacin Tiempo Dos mil. Octubre,
Santiago, Chile.
7. Arriagada G.(1997c). La Minera Privada del Cobre. El Mercurio,
Noviembre 9, Santiago, Chile.
8. Astorga T. (1997). Tributacin Minera en Chile, Un Factor de Inversin.
Memoria. Santiago, Chile.
9. Bande J. (1997). Impuesto Adicional a la Minera. El Mercurio,
Septiembre 30, Santiago, Chile
10. Bravo C. y Reyes M.(1993): " Tributacin Minera ". Memoria de titulacin
de la carrera de CA-CP Facultad de Economa UCN.
11. Bchi H. (1998). Tributacin en Sociedades Mineras. El Mercurio, Enero,
Santiago, Chile.
12. CEPAL (1999), Panorama minero de Amrica Latina a fines de los aos
noventa, F. Snchez, G. Ortiz, N. Moussa. Divisin de RRNN e
Infraestuctura. Santiago, septiembre 1999.
13. COCHILCO, 1996, " Tributacin minera de la inversin extranjera en
Amrica Latina". Guzmn, Jaime y Saavedra Alvaro. Documento de Trabajo,
Corporacin Chilena del Cobre Abril de 1996

98

99

14. Campany Formation in Brasil, www. brasiltradenet. gov. br,2001

15. Consejo Minero.(2001). Consejo Minero Denuncia Que Indicaciones a
Proyecto de Evasin Cambian Las "Reglas del Juego". Diario La
Segunda. Enero, Santiago, Chile.
16. Consejo Minero. (2000). Proyecto de Evasin afectar a la Minera. El
Mercurio. Septiembre 6, Santiago, Chile.
17. Contreras H., Gonzalez, L. (2001): Curso Prctico de Impuesto a la Renta.
CEPET Editorial, Santiago de Chile.
18. Estatuto de la Inversin Extranjera, Decreto Ley 600. Vicepresidencia
Ejecutiva, Comit de Inversiones Extranjeras. 1 Edicin Octubre, 1996; 2
Edicin Enero, 2001. Santiago, Chile.
19. Empresa Minera de Mantos Blancos S.A. Chile (1999). Memoria Anual.
Febrero, Santiago, Chile.
20. Empresa Minera de Mantos Blancos S.A. Chile (2000). Memoria Anual.
Enero 26 de 2001, Santiago, Chile.
21. Etcheberry J. (1997). Tributacin de Sociedades Mineras. El Mercurio.
Diciembre, Santiago, Chile.
22. Figueroa E (ed). (1999). Economic Rents and Environmental
Management in Mining and Natural Resource Sectors. Diciembre,
Santiago, Chile.
23. Figueroa E. (2000). Propuesta de Impuesto. Al Rescate del Valor "In
Situ" del Cobre. El Mercurio, Junio 10. Santiago, Chile.
24. Flores Toms y Carlos Williamson (1998). Contribucin de la Minera a la
Recaudacin Fiscal en el Mediano Plazo. Pontificia Universidad Catlica
de Chile. Instituto de Economa. Septiembre, Santiago, Chile.
25. Gonzlez Carlos (2002): " Decreto Ley 824 Ley de Renta. Texto actualizado
y comentado". Ediciones Publiley, Santiago de Chile
26. Hernndez D.(2000). Proyecto sobre Evasin afectar rentabilidad de
proyectos en minera. El Diario. Septiembre, Santiago, Chile.
27. Herrera Manuel (2002). Recopilacin - Tabulacin y Anlisis de
Informacin Tributaria Empresas Mineras II Regin. Antofagasta, Chile.
28. Hervias Pablo (1999). Anlisis de la tributacin de las Empresas
Mineras del Cobre en Chile. Memoria para optar al ttulo de Ingeniero
civil de Industrias con diploma en Minera. Universidad Catlica de Chile.
Santiago, Chile.

99

100

29. Lagos Gustavo, Pablo Hervas y Marcelo Andia (1999). Anlisis de la

Tributacin de las Empresas Mineras del Cobre en Chile. Centro de
Minera
de
la
Pontificia
Universidad
Catlica
del
Chile.
Noviembre/Diciembre, Santiago, Chile.
30. Larrulet Cristian(2000). Proyecto Sobre Evasin Tributaria Grava la
Inversin. Diario Estrategia. Agosto, Santiago, Chile
31. Lavandero Jorge y Julin Alcayaga (1998) . Tributos y Sociedades
Mineras. El Mercurio. Febrero 10, Santiago, Chile.
32. Lavandero J. (2001). El Cobre NO, es de Chile. Ediciones Tierra Ma Ltda.,
Santiago, Chile.
33. La Nacin (2001). Evasin de Impuestos de Grandes Mineras Privadas:
Secreto a Voces. Octubre , Santiago, Chile.
34. La Tercera ( 2002):"Aranceles se
"www.tercera.cl/diario/2002/01/01.

reducen

un

punto

en

Chile".

35. M.C.T.:Manual de Consultas Tributarias (1992). Tributacin General de

la Actividad Minera. Capitulo II. Octubre, Santiago, Chile.
36. MEL Ltda. (2000). Memoria Anual. Minera Escondida. Santiago, Chile.
37. Mecklenburg A. (1998). "Precios de Transferencia". El Mercurio, Marzo
16, Santiago, Chile.
38. Nichtawitz,T. (1997): Poltica Tributaria Peruana. www. cosapi.com.pe.
39. Otto, James, Batarseh, Mara Luisa, Cordes, John (2000), Global Mining
Taxation Comparative Study, Institute for Global Resources Policy and
Management, Colorado School of Mines, USA.
40. PWC (2001): Canadian Mining Taxation. Price Waterhouse Coopers
edicin 2001.
41. Restaino D. (1993). Quines Pagan Ms Impuestos con la Reforma de
1990?. El Diario, Mayo, Santiago, Chile.
42. Restaino D. (1993). Las Empresas No Pagan Impuestos. El Mercurio.
Enero, Santiago, Chile.
43. Rojas, Enrique (2001): " Tributacin en la Minera". Ponencia presentada
en el Seminario organizado por la Universidad de Santiago, 24 de Agosto
del 2001.

100

101

44. SII (2001): "Texto comparado de la ley sobre evasin y elusin tributaria"
Jun Subdireccin de Estudios - Subdireccin Normativa. Junio 2001.
www.sii,cl.
45. Skoknic M. (1993). Manual de Consultas Tributarias. Asociacin de
Fiscalizadores de Impuestos Internos. Tributacin Minera. Ediciones
Tcnicas Tributarias Ltda. Noviembre, Santiago, Chile.
46. Snchez Jos M. (2000). Informe Final: Anlisis Medioambiental,
Sociocultural y Econmico de la Gran Minera y la Comunidad.
Pontificia Universidad Catlica de Chile. Junio, Santiago, Chile.
47. Villarz J. (2001). Gasto Pblico y Tributacin. El Mercurio, Abril 18,
Santiago, Chile.
48. Vergara Rafael y Hctor Lehued (1998). Tributos y Sociedades Mineras.
El Mercurio, Febrero 22, Santiago, Chile.

101