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1. Ample el criterio de cada uno de los puntos que deben desarrollarse para otorgar un
crdito (Crdito 5C)
CAPACIDAD:
El que el solicitante de un crdito tenga la capacidad de pago suficiente para hacer frente a sus
obligaciones es tal vez lo ms importante. Para determinar dicha capacidad, el intermediario financiero
investiga cmo es que el solicitante del crdito pretende hacer frente a sus obligaciones, considerando
cuidadosamente sus flujos de efectivo, el calendario de pagos, su experiencia e historial de crdito. En
la medida en que haya cumplido puntual y cabalmente con los crditos que haya contratado en el
pasado, se espera que sea ms probable que lo haga en el futuro y, por lo tanto, el intermediario deber
estar ms dispuesto a otorgar el crdito.
CAPITAL:
El capital del solicitante est constituido por los recursos que personalmente tenga invertidos en el
negocio para el cual ha solicitado el crdito. En la medida en que tenga invertidos ms recursos
personales en el proyecto, tendr ms incentivos para ser ms prudente en el manejo de los recursos
del crdito, favoreciendo con ello las posibilidades de que cumpla cabalmente con el mismo.
COLATERAL:
Para otorgar un crdito, suele requerirse la entrega de una garanta colateral, en forma de bienes
muebles o inmuebles, como inventarios o edificios, que sern aplicados para hacer frente a las
obligaciones contradas por el solicitante, en caso de que ste no pueda hacerlo por medios propios.
CARCTER:
Para que un solicitante reciba un crdito, no basta con que cumpla con los requisitos anteriores; es
necesario tambin que d la impresin al intermediario financiero de que es una persona confiable, que
cuenta con el carcter necesario para cumplir cabalmente con las obligaciones que contraiga. Por lo
general, se considera que una buena reputacin tanto en los negocios, como en la vida social, es signo
de un buen carcter.

CONVENIENCIA:
Finalmente, la conveniencia de un crdito se refiere a que tanto el deudor, como el intermediario,
deben estar en posibilidades de obtener un rendimiento adecuado de los crditos otorgados. En la
medida en que el margen de intermediacin (i.e. la diferencia entre intereses cobrados y pagados por el
intermediario) y la probabilidad de recuperacin del crdito sean ms elevadas, le convendr ms al
intermediario otorgarlo.
A estas cinco Cs , sin embargo, cabra agregar otras dos: Cuates y Co.raje,. Cuates tanto para
que faciliten el acceso de los solicitantes a los intermediarios financieros, a travs de referencias y
recomendaciones, como para que los auxilien en caso de que tengan problemas para cumplir con las

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obligaciones contradas. Co..raje para que a pesar de todas las condiciones adversas que puedan
argumentarse, an as se el solicitante est dispuesto a solicitar y el intermediario otorgarle un crdito.

2. Describa algunas mejoras para los procedimientos del Crdito 5C.

CAPACIDAD:
La posibilidad del solicitante para Reembolsar el crdito requerido. El anlisis de los Estados
Financieros, destacando sobre todo la liquidez y las razones de endeudamiento, se lleva a cabo para
evaluar la capacidad del solicitante.
CAPITAL:
La posibilidad del solicitante para Reembolsar el crdito requerido. El anlisis de los Estados
Financieros, destacando sobre todo la liquidez y las razones de endeudamiento, se lleva a cabo para
evaluar la capacidad del solicitante.
COLATERAL:
La cantidad de activos que el solicitante tiene disponible para asegurar el crdito. Cuanto mayor sea la
cantidad de activos disponibles, mayor ser la oportunidad de que una empresa recupere sus fondos si
el solicitante no cumple con los pagos. Una revisin del balance general del solicitante, el
clculo del valor de sus activos y cualquier demanda legal presentada contra el solicitante ayudan a
evaluar su garanta colateral.
CARCTER:
El registro del cumplimiento de las obligaciones pasadas del solicitante (financiero, contractual y
moral). El historial de pagos anteriores, as como cualquier juicio legal resuelto o pendiente contra
el solicitante, se utilizan para evaluar su reputacin.
CONVENIENCIA:

El ambiente de negocios y econmico actual, as como cualquier circunstancia

peculiar que afecte a alguna de las partes de la transaccin de crdito. Por ejemplo
si la empresa tiene un inventario excedente de los artculos que el solicitante
desea comprar a crdito, estar dispuesta a vender en condiciones ms favorables
o a solicitantes menos solventes. El anlisis de la situacin econmica y de
negocios, as como el de las circunstancias especiales que pudieran afectar al
solicitante o a la empresa, se lleva a cabo para evaluar la conveniencia.
3.

Escriba que tipos de fuentes de financiamiento existen:

Financiacin Propia
Financiacin Ajena
Financiamiento por Socios

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4. Desarrolle los tipos de fuentes de financiamiento descritos en el punto 3.

Financiacin Propia:
Es el dinero que es aportado por los propietarios y forma lo que se denomina capital, o ms
concretamente, capital propia, y tiene las siguientes caractersticas:

La cesin de capital es por tiempo indefinido.

Da derecho a la propiedad de la empresa.
Proporciona el derecho a los beneficios de la empresa.
Se somete al riesgo de no recibir retribucin se la empresa no tiene beneficios, o de prdida de
capital si la empresa no va bien.

Desde el punto de vista del concepto de financiacin, tiene la misma consideracin de capital propio
aquel que no es aportado directamente por los propietarios, sino que procede de los beneficios no
retirados por los propietarios. Estos beneficios tambin se denominan autofinanciacin o financiacin
interna.
Entre las ventajas de la autofinanciacin figuran las siguientes:
Permiten una autonoma financiera.
Resulta una fuerte financiacin barata.
Genera capacidad de endeudamiento.
Una clasificacin de las fuentes de financiacin internas podra distinguir entre fuentes de
mantenimiento (amortizaciones) y fuentes de enriquecimiento (reservas fuentes provisionales).Las
primeras se denominan de mantenimiento ya que sirven para mantener la capacidad productiva de la
empresa reservando unos fondos para atender envejecimiento de los bienes de equipo. El segundo
modelo de financiacin interna es el llamado por expansin o por enriquecimiento, y consiste en la
captacin de recursos financieros mediante la no distribucin a los accionistas de los beneficios
producidos en el ejercicio que van a reserva y por la constitucin de fondos provisionales destinados a
posibles riesgos y ajustes que repercuten en el activo de la empresa.
Financiacin Ajena:
Es el dinero que es prestado o aportaciones de instituciones financieras o particulares que ceden a la
empresa la disposicin de una determinada cantidad. Esta cesin tiene las siguientes caractersticas:
1. La cesin de dinero se realiza por tiempo definido. Al final del periodo pactado, la empresa debe
devolver el dinero a quien lo prest.
2. La empresa se compromete a compensar al prestamista con una cantidad determinada previamente
pactada.

Financiamiento por Socios:

El capital accionario est formado por los aportes que los accionistas, fundadores o propietarios del
negocio colocan en la empresa para iniciar operaciones. Este aporte se puede hacer en efectivo, en
propiedades, en salarios que no retiran los socios durante un tiempo, entre otras posibilidades. Incluso

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los socios pueden aportar el conocimiento que tienen sobre un negocio y producto, colocarle un valor a
dicho aporte y esto ser considerado tambin como capital accionario. Existen acciones comunes y
acciones preferentes. En una sociedad annima los socios en realidad lo que hacen es comprar
acciones a un precio que establece la junta o asamblea constituyente. Entonces, captar capital
accionario en una sociedad annima es muy prctico: se sacan al mercado acciones de la compaa y
se ponen en venta.
5. Qu es una accin? Cmo se emiten? y Cmo se distribuyen con los socios?

(Coloque al final de su respuesta el fundamento legal, Sociedad Annima)

Las acciones en que se divide el capital social de una sociedad annima estarn representadas por
ttulos que servirn para acreditar y transmitir la calidad y los derechos de socio.
A los ttulos de las acciones, en lo que sea conducente, se aplicarn las disposiciones de los ttulos de
crdito.
Todas las acciones de una sociedad sern de igual valor y conferirn iguales derechos.
Sin embargo, en la escritura social podr estipularse que el capital se divida en varias clases de
acciones con derechos especiales para cada clase.
Las acciones pueden ser nominativas o al portador a eleccin del accionista, si la escritura social no
establece lo contrario.
Se prohbe a las sociedades annimas emitir acciones por una suma menor de su valor nominal y emitir
ttulos definitivos si la accin no est totalmente pagada.
La emisin y circulacin de ttulos de acciones o de certificados provisionales, estn exentos de los
impuestos de papel sellado y timbres fiscales.
Los ttulos definitivos de acciones, debern estar emitidos dentro de un plazo que no exceda de un ao,
contado a partir de la fecha de la escritura constitutiva o de la modificacin de sta.
Entretanto, podrn expedirse certificados provisionales, que debern canjearse por los ttulos
definitivos.
(Art. 99, 100, 101, 102, 120 del Cdigo de Comercio)

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