1.

En cuanto al manejo del efectivo, comnmente se dice que es ms difcil administrar el

supervit que el dficit. Est usted de acuerdo con la anterior afirmacin?
No, porque cuando se est en supervit, hay posibilidades de aprovecharlo, con inversiones,
generando rentabilidad, se puede repartir utilidades, inversiones estratgicas o de largo
plazo, anticipar pagos, etc. Caso contrario cuando se est en dficit, toca saber cmo afectar
al cliente o los ingresos sin desmejorarlos, por ejemplo, acelerando el cobro de cartera,
ofreciendo beneficios a los clientes por el pronto pago, o incentivando o premiando a los
asesores de cobranza por la gestin de recuperacin de cartera, aplicar el retraso o retardo
de desembolsos y pagos, en algunos casos la reduccin de las compras temporalmente
(Teniendo muy en cuenta no ir a afectar la produccin) para esto solo si se mantiene unos
muy adecuados niveles de materia prima.
2. Mencione otras alternativas aplicables a losdficits y supervits, diferentes a las
mencionadas en el captulo 14.
DEFICIT
Optimizar los recursos existentes.
Rotar la mercanca terminada, para as, no perder producto.
Disminuir el nmero de inversiones que se generan normalmente.
Generar beneficios por pronto pago a la cartera muerta.
SUPERAVIT
Invertir no solamente en inversiones a largo plazo tambin en inversiones quesean ms
liquidas, adquiriendo un nuevo nivel de apetito al riesgo.
Comprar materia prima en mayores cantidades, para as, generar menos costos de la misma.

Aumentar la planta de produccin o la compra de maquinaria con la tecnologa suficiente

para reducir los procesos.
3. Establezca la diferencia entre el sistema de circulacin de fondos y el ciclo de caja
La diferencia es que el sistema de circulacin de fondos es el resultado de la suma de la
Rotacin de materia prima, Rotacin de producto en proceso, Rotacin de producto
terminado, y la Rotacin de Cuentas por Cobrar, El ciclo de caja es igual al sistema de
circulacin de fondos sin incluir la rotacin de cuentas por pagar.
4. Cree usted que una disminucin temporal del volumen de operacin sea una alternativa
viable para remediar un dficit temporal?
Esto podra tomarse como una solucin temporal al dficit, pero con seguridad podra traer
consecuencias a largo plazo por dejar de producir y de recibir ingresos por esa NO
productividad.

5. En qu se diferencian un Estado de Fuente y Aplicacin de Fondos proyectado y un

presupuesto de Efectivo?
ESTADO DE FUENTE Y
APLICACIN DE FONDOS
PROYECTADOS
Estado se utiliza para pronosticar
posibles situaciones de riesgo que tenga
la empresa, pero su objetivo principal
est centrado en la utilidad que tiene
para evaluar la procedencia y utilizacin
de fondos en el largo plazo, este
conocimiento permite que el
administrador financiero plane mejor
los requerimientos de fondos futuros a
mediano y largo plazo

PRESUPUESTO DE EFECTIVO

El presupuesto de efectivo, tambin conocido

como flujo de caja proyectado, es un
presupuesto que muestra el pronstico de las
futuras entradas y salidas de efectivo (dinero
en efectivo) de una empresa, para un periodo
de tiempo determinado.

6. Cundo y dnde puede surgir una necesidad de financiamiento? Las diferentes causas
revisten las mismas caractersticas? Las necesidades de financiamiento se solucionan todas
en la misma forma y con la misma fuente? Explique.

La necesidad de financiamiento aparece en el momento en que el efectivo no alcanza a

cubrir ni los costos ni los gastos que posee la empresa para un funcionamiento pleno, por lo
cual hay que solicitar un prstamo para no tener problemas de liquidez.

Depende de las causas por la cual se requiere un prstamo o alternativa de financiamiento

se escoge la caracterstica del mismo, es decir, no se puede pedir un prstamo a largo plazo
para cubrir dficit temporal porque es un mal necesario que se puede cubrir con algo ms

pequeo, no todas las alternativas de financiacin cumplen las mismas caractersticas o

solucionan los mismos problemas en una compaa.

No todos los problemas se solucionan de la misma forma se debe evala la forma ms

ptima para mitigar el problema evaluando los diferentes factores que puedan afectar la
decisin.

8. Se dice que el Presupuesto de Efectivo es la medida por excelencia de la liquidez y del

financiamiento a corto plazo y como tal es de gran utilidad para el administrador financiero
Usted qu opina?

Estamos de acuerdo con esta afirmacin dado que el presupuesto de efectivo es el que
ayuda a proyectar la liquidez de la empresa, es la que le permite a la compaa conocer con
cuanto efectivo cuenta a corto plazo y es de gran utilidad dado que este efectivo es el que
ayuda a realizar inversiones de momento o a solucionar problemas de dinero inesperados.

9. Enuncie dos factores de importancia que deban tenerse en cuenta antes de decidir
comprar a crdito o de contado.
La capacidad de endeudamiento
Las tasas de inters
El tiempo de duracin del crdito

Condiciones del crdito

El precio

10. Cree usted que la decisin de incrementar los precios de venta sea una solucin
adecuada para remediar un dficit permanente?

No, porque un dficit permanente se relaciona con una insuficiencia decapital de trabajo o
demasiados compromisos de pago si se incrementan los precios de ventas solo se tendra
una solucin temporal, pero cuando sus inventarios bajen volveran a quedar en dficit y de
todas maneras tendran que optar por un endeudamiento a largo plazo.

11. Qu se entiende por "Ciclo de Caja"? Qu relacin tiene con el concepto de rotacin
y con el concepto de capital de trabajo neto operativo?

Se entiende por ciclo de caja o tambin llamado de conversin o flujo de caja

efectivo como la diferencia que existe entre el ciclo operativo y el ciclo de pagos, donde el
primero es el promedio de tiempo transcurrido en das en que el inventario es vendido a
crdito ms el promedio en das en que las cuentas por cobrar se convierte en efectivo,
mientras que el segundo es el promedio de tiempo transcurrido en das en que se presentan
salidas de efectivo para el pago de las cuentas por pagar a proveedores.

La relacin que existe es que el capital de trabajo neto operativo, es la suma de Inventarios
y cartera, menos las cuentas por pagar.
Bsicamente, la empresa gira en torno a estos tres elementos. La empresa compra a crdito
los inventarios, eso genera cuentas por pagar. Luego esos Inventarios los vende a crdito, lo
cual genera la cartera. Se relaciona con la rotacin dado que el capital pasa de una forma
monetaria a una forma productiva (medios de produccin y fuerza de trabajo), luego el
capital vuelve a pasar de su forma mercantil a la forma monetaria debido a que ya se
vendi lo producido y ahora lo que se necesita es que el dinero retorno como ganancia del
negocio