08 DE OCTUBRE DE 2016

Universidad de los Altos

De Chiapas

SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

ADMINISTRACIN FINANCIERA

Catedrtico: LCP Erendira de la Cruz Rodriguez.

Turno: Mixto 6to. Semestre
Especialidad: Ingeniera en Sistemas de Planeacin y Organizacin.

INTRODUCCIN
El sistema Financiero Mexicano como su nombre lo dice es un sistema que se compone
por elementos relacionado para lograr un objetivo en comn, captar, regular y dirigir la
inversin y ahorro de los recursos financiero del pas.
Por otro lado encontramos la estructura del SFM, es regulada por la SHCP es la
dependencia de mayor jerarqua, de esta manera tambin hace uso de organismos
descentralizados para regular y supervisar el Sistema Financiero Mexicano.

SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

El sistema financiero mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e
instituciones que captan, administran y canalizan a la inversin, el ahorro dentro del
marco legal que corresponde en territorio nacional.
Otros autores lo definen como aquel que agrupa diversas instituciones u
organismo interrelacionados que se caracterizan por realizar una o varias de las
actividades tendientes a la captacin, administracin, regulacin, orientacin y
canalizacin de los recursos econmicos de origen nacional como internacional.
El Sistema Financiero Mexicano

se divide en cinco sectores, actualmente

regulados directa e indirectamente por la secretaria de Hacienda y Crdito Pblico a

travs de las comisiones correspondiente (Comisin Nacional Bancaria y de Valores,
Comisin Nacional de Seguros y Finanzas, Comisin Nacional del Sistema de Ahorro
para el Retiro) y el Banco Central (Banco de Mxico):
1. Sector Bancario:
2. Sector No Bancario pero de servicios complementarios (Paralelos)

ADMINISTRACIN FINANCIERA
1

3. Sector Burstil
4. Sector de Derivados
5. Sector de Seguros y Fianzas
6. Sector de Pensiones. (www. banxico.org.mx, 2016)

ADMINISTRACIN FINANCIERA
2

El Sistema Financiero en Mxico ha evolucionado en los 20 aos debido

a una regulacin moderna y proceso de supervisin y vigilancia
Robustos

Regulacin y Supervisin
Regulacin acorde con mejores practicas
internacionales. Mxico se ha convertido en
un miembro fundamental en los rganosque
establece regualcin a nivel internacional
Slidas practicas de supervicin basadas en
perfiles de riesgo de los intermedarios
regulados y un amplio reconocimiento
internacional.
Sitema Financiero Mexicano
Crecimiento de la cartera de crdito y del
tamao del mercado burstil.
Indicadores de solvencia robustos.
Rentabilidad de la Industria.
Mayor nmero de Intermediarios.
Estructura slidad para soportar episodios de
estrs severos y posibilidad de reaccionar
rpidamente a la crisis.

ADMINISTRACIN FINANCIERA
3

Visin Del Sistema Financiero Mexicano

Sistema bien capitalizado con mejores prcticas en materia prudencial de

riesgo, contable y de gorbierno corporativo.

Estabilidad

Crecimiento

Sistema financiero robusto que coadyuve a financiar la produccin, el

consumo y la inversin de los distintos sectores de la sociedad. Sector
competido que busca proveer los mejores servcios de la forma mas
eficiente posible.

Que se incluyente y tenga profundidad para

garantizar que todo los segmentos de
poblacin, as como de las empresas
puedan acceder a los servicios que
Penetracin otorgan.

Innovacin

Buscar que los intermediarios partcipantes

adopten nuevos productos, servicios y
canales de atencin innovadores y seguros
para el pblicol en general.

ADMINISTRACIN FINANCIERA
4

Estructura del Sistema Financiero Mexicano

Ilustracin 1

S.H.C.P

BANXICO

CNBV

CNSF

CONSAR

MERCADOS
FIANCIEROS

INTERMEDIARIOS
AUXILIARES DE
CRDITO

MERCADO DE
VALORES

UNIONES DE
CRDITO

MERCADO DE
DERIVADOS

SOCIEDAD DE
AHORRO Y
CRDITO

CASAS DE BOLSA

ENTIDADES NO
BANCARIAS (
SOFOLES,
SOFOMER)

EMISORES DE
VALORES

CASAS DE CAMBIO

FONDOS DE
INVERSIN

ALMACENES
GENERALES DE
DEPSITO

SHCP

CONDUSEF

IPAB

SECTOR
BANCARIO

BANCA MLTIPLE

BANCA DE
DESAROLLO

(http://fcaenlinea.unam.mx/2006/1234/docs/unidad11.pdf, 2006)

ADMINISTRACIN FINANCIERA
5

Organismos Bancarios
Los organismos reguladores del Sistema Financiero Mexicano tienen como
objetivo regular y supervisar al conjunto de entidades e instituciones que lo conforman,
velando por el correcto funcionamiento de las operaciones y las actividades financieras
que estas realicen en Mxico.
Los organismos Reguladores del Sistema Financiero Mexicano supervisan el
conjunto de las organizaciones e instituciones que componen el sistema financiero. Se
pueden diferenciar cuatro organizaciones con sus sociedades respectivas a
continuacin haremos mencin:

Instituciones de Crdito

Organizaciones y Auxiliares de Crdito.

Banca Mltiple
Banca de Desarrollo
Sociedades financieras de Objeto limitado (SOFOLES)

Almacenes Generales de Dposito.

Arrendadoras Financieras
Empresas de Factoraje Financiero
Uniones de Crdito
Sociedades de Ahorro y prstamo ( SAPS)

Organizaciones Burstiles

Instituciones de Seguro y Finanzas.

Bolsa Mexicana de Valores ( BMV)

Casas de Bolsa
Sociedades Operadoreas de Sociedad de Inversin
Sociedades de Inversiones
Instituto para el Depsito de Valores ( INDEVAL).
Registro Nacional de Valores e Intermediarios ( RNVI)
Calificadores de Valores
Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles
Academia Mexicana de Derecho Financiero
Fondo de apoyo al mercado de Valores.
Mercado Mexicano de Derivados.

Aseguradoras
Afianzadoras
Instituciones del Sistema de Ahorro para el Retiro
Administradoras de Fondo para el Retiro ( AFORES)
Sociedades de Inveresin Especializadas en Fondos para
el Retiro ( SIEFORES)

ADMINISTRACIN FINANCIERA
6

Tambin se encontramos los organismos que regulan al Sistema Financiero Mexicano

Los Organismos Reguladores del Sistema Financiero Mexicano estn dirigidos en
torno a la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP), la cual funge como
dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo Federal, cuyo
titular es designado por el Presidente de la Repblica, siendo el mximo rgano
administrativo para el Sistema Financiero Mexicano.
Los Organismos reguladores que operan conjuntamente en la regulacin y
supervisin de las organizaciones que forman parte del Sistemas Financiero Mexicano
encontramos a las siguientes:
Es el banco central del
Estado Mexicano

Banxico

Es la responsabilidad de
proteger el inters de los
trabajadores, asegurando
una administracin
eficiente para asegurar un
retiro digno

La Comisin Nacional
Del Sistemas de
Ahorro para el Retiro
(CONSAR)

Tiene por objeto

supervisar y regular, en el
mbito de su
competencia, a las
entidades financieras

Cuya funcin es la
inspeccin y vigilancia de
las instituciones y
sociedades mutualistas
de seguros.

La Comisin
Nacional Bancaria y
de Valores ( CNBV)

La Comisin
Nacional de
Segurps y Fianzas (
CNSF)

Tiene comoobjeto
promover, asesorar,
proteger y defender los
derechos e intereses de
las personas que utilizan
o contratan un producto o
servicio financiero.

Mantener la confianza y
la estabilidad del sistema
bancario, adems de
establecer los incentivos
necesarios para que
exista mayor disciplina en
el mercado.

La Comisin Nacional
para la Defensa de los
Usuarios de Servicios
Financieros (
CONDUSEF)

Instituto de
Proteccin al Ahorro
Bancario (IPAB).

ADMINISTRACIN FINANCIERA
7

ORGANIZMOS AUXILIARES DE CRDITO

Almacenes Generales de Deposito

Los Almacenes generales de depsito tienen por objeto el almacenamiento, guarda

o conservacin, manejo, control, distribucin o comercializacin de bienes o mercancas
bajo su custodia o que se encuentren en trnsito, amparados por certificados de depsito
y el otorgamiento de financiamientos con garanta de los mismos.

Los almacenes tambin pueden realizar procesos de incorporacin de valor

agregado, as como la transformacin, reparacin y ensamble de las mercancas
depositadas a fin de aumentar su valor, sin variar esencialmente su naturaleza. Slo los
almacenes generales de depsito estn facultados para expedir certificados de depsito
y bonos de prenda.

Adems de las actividades sealadas en los prrafos anteriores, los almacenes

generales de depsito pueden realizar una serie de actividades que para mayor detalle
se sugiere consultar la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del
Crdito.

Empresas de Factoraje Financiero

Son instituciones financieras especializadas, autorizadas por la Secretara de

Hacienda y Crdito Pblico, que adquieren de sus clientes derechos de crdito a favor
de estos ltimos relacionados a la proveedura de bienes o servicios, pactndose dicha
operacin en un contrato de factoraje. La empresa de factoraje financiero conviene con
el cliente adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio
ADMINISTRACIN FINANCIERA
8

determinado, en moneda nacional o extranjera, con independencia de la fecha y la forma

en que se pague, siendo posible pactar cualquiera de las modalidades siguientes:

Que el cliente no quede obligado a responder por el pago de los derechos de

crdito transmitidos a la empresa de factoraje financiero; o

Que el cliente quede obligado solidariamente con el deudor, a responder del pago
puntual y oportuno de los derechos de crdito transmitidos a la empresa de
factoraje financiero.

Es importante sealar que a partir del 18 de julio de 2013, debido a la derogacin de

los apartados de la Ley que les dan origen, las empresas de factoraje financiero dejaron
de ser consideradas como organizaciones auxiliares y en consecuencia dejaron de ser
supervisadas por la CNBV. Aquellas empresas de factoraje financiero que continen en
operacin reformaron sus estatutos sociales para reputarse como sociedad financiera de
objeto mltiple o SOFOM en los trminos de la Ley General de Organizaciones y
Actividades Auxiliares del Crdito.

Arrendadoras Financieras

Las Arrendadoras Financieras son instituciones financieras especializadas,

autorizadas por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico para realizar operaciones
de arrendamiento financiero. En el contrato de arrendamiento financiero, la entidad se
obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo
forzoso, a una persona fsica o moral, obligndose sta a pagar una contraprestacin,

ADMINISTRACIN FINANCIERA
9

que se liquidar en pagos parciales, que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las
cargas financieras y los dems accesorios.

Al vencimiento del contrato de arrendamiento se adopta alguna de las opciones

siguientes:

La compra de los bienes a un precio inferior a su valor de adquisicin, que quedar

fijado en el contrato. En caso de que no se haya fijado, el precio debe ser inferior
al valor marcado a la fecha de compra, conforme a las bases que se establezcan
en el contrato;

A prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando una renta
inferior a los pagos peridicos que vena haciendo, conforme a las bases que se
establezcan en el contrato; y

A participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los bienes a

un tercero, en las proporciones y trminos que se convengan en el contrato.

Es importante sealar que a partir del 18 de julio de 2013, debido a la derogacin de

los apartados de la Ley que les dan origen, las arrendadoras financieras dejaron de ser
consideradas como organizaciones auxiliares y en consecuencia dejaron de ser
supervisadas por la CNBV. Aquellas empresas de arrendamiento financiero que
continen en operacin reformaron sus estatutos sociales para reputarse como sociedad
financiera de objeto mltiple o SOFOM en los trminos de la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito.

ADMINISTRACIN FINANCIERA
10

Casas de Cambio

Las casas de cambio son aquellas sociedades que se encuentran autorizadas por la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para realizar en forma habitual y profesional
operaciones de compra, venta y cambio de divisas, incluyendo las que se lleven a cabo
mediante transferencia o transmisin de fondos, con el pblico dentro del territorio
nacional.

El objeto social de las casas de cambio deber contemplar exclusivamente la

realizacin, en forma habitual y profesional, de las operaciones siguientes:

Compra o cobranzas de documentos a la vista denominados y pagaderos en

moneda extranjera, a cargo de entidades financieras, sin lmite por documento;

Venta de documentos a la vista y pagaderos en moneda extranjera que las casas

de cambio expidan a cargo de instituciones de crdito del pas, sucursales y
agencias en el exterior de estas ltimas, o bancos del exterior;

Compra y venta de divisas mediante transferencias de fondos sobre cuentas

bancarias;

Las sealadas en el artculo 81-A de la Ley General de Organizaciones y

Actividades Auxiliares del Crdito;

Las dems que autorice el Banco de Mxico, mediante disposiciones de carcter

general.

ADMINISTRACIN FINANCIERA
11

Adems, en sus estatutos sociales deber indicarse que en la realizacin de su

objeto, la sociedad debe ajustarse a lo previsto en la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito y a las dems disposiciones
aplicables. (2016)

COMISIN NACIONAL DE SEGUROS Y FINANZAS

La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas es un rgano Desconcentrado de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, encargada de supervisar que la operacin de
los sectores asegurador y afianzador se apegue al marco normativo, preservando la
solvencia y estabilidad financiera de las instituciones de Seguros y Fianzas, para
garantizar los intereses del pblico usuario, as como promover el sano desarrollo de
estos sectores con el propsito de extender la cobertura de sus servicios a la mayor parte
posible de la poblacin.
En trminos generales la CNSF se ocupa de las siguientes funciones:
1. Autoriza la operacin de las Instituciones o Sociedades Mutualista.
2. Supervisa la solvencia de las instituciones de seguros y fianzas.
3. Autoriza a los intermediarios de seguro directo y reaseguro.
4. Apoya al desarrollo de los sectores asegurador y afianzador a nivel nacional.

Organismos Burstiles
Es el que se encarga de canalizar recursos de inversionistas directamente con los
demandantes de crdito, empresas privadas o gobierno. En este caso el individuo que
cuenta con recursos conoce perfectamente qu se hace con su dinero y a quin se est
ADMINISTRACIN FINANCIERA
12

canalizando, pues las operaciones se realizan con ttulos de crdito que representarn
un pasivo o parte de capital de la empresa a quien le entrega recursos en prstamo. El
sector burstil es mejor conocido por el sitio donde se realizan todas estas operaciones,
como Mercado de Valores.

Bolsa Mexicana De Valores

Mercado Financiero en donde se compran o venden acciones, obligaciones,

bonos y otros activos financieros, a travs de intermediarios financieros. Es una

organizacin para la compra-venta de valores que normalmente rene los requisitos
de un mercado organizado: Foro de operacin, intermediarios, autoridades y reglas
de inscripcin.
o Actividades:
Establece locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y
operaciones entre la oferta y demanda de valores. Proporciona y mantiene a disposicin
del pblico informacin sobre los valores inscritos y los listados en el Sistema
Internacional de Cotizaciones de la propia
Bolsa. Vela por el estricto apego de las actividades de sus socios a las disposiciones que
les sean aplicables.
Certifica las cotizaciones en la Bolsa.
o Facultades
Certifica las operaciones que en ella se realicen. Suspende las cotizaciones de
valores cuando se produzcan condiciones desordenadas y operaciones no conforme a
sanos usos o practicas del mercado.

Casa de Bolsa

ADMINISTRACIN FINANCIERA
13

Son intermediarios burstiles constituidos como Sociedades Annimas de Capital

Variable. Autorizados por la SHCP y la CNBV para operar en el piso de remates de la
BMV o mediante el Sistema Automatizado de Transaccin de Operaciones (SATO), con
terminales en sus propias instituciones.
o Funciones
Realiza operaciones que facilitan la colocacin de valores. Proporciona servicios
de guarda y administracin de valores. Realiza operaciones con cargo a su capital
pagado y reservas de capital. Acta como mandatarios de los inversionistas en el piso
de remate.
o Especialista Burstil: Realizan operaciones por cuenta propia respecto de
los valores en que sean especialistas.
Mantienen en guarda administracin sus valores depositando los ttulos
en una Institucin para el Depsito de Valores. Realizan inversiones con
cargo a su Capital Global.

Instituto para el Depsito de Valores (INDEVAL).

Es una organizacin

establecida en 1978 para la custodia, compensacin,

liquidacin transferencia y administracin de valores.

o Caractersticas:

Autorizada por la SHCP para su constitucin

Sociedad Annima de Capital Variable

El Capital Social es sin derecho a retiro, ya que debe de estar

ntegramente pagado.

ADMINISTRACIN FINANCIERA
14

nicamente podrn ser socios de las Casas de Bolsa, Especialista

Burstiles, Bolsa de Valores, Instituciones de Crdito y Compaas
de seguros y fianzas.

Compaas de Seguros y Fianzas

o Compaa de Seguro: Son sociedades annimas autorizadas por la SHCP
para realizar operaciones de seguros, se rige por la Ley General de
Instituciones de Seguros y son supervisadas por la CNSYF.
o Actividades: Realizan operaciones de seguros como son los de vida,
accidentes y enfermedades, daos, responsabilidad civil y riesgo
profesional, martimo y transporte, incendio, etc.
o Compaas de Finanzas: Es un contrato por medio del cual la
persona (Institucin de Fianza o Fiador) se compromete con el
creado (Beneficiario) a pagar por el Deudor (Fiador), si este no lo
hace, a cambio del cobro de una cantidad determinada (prima).

Mercados Burstiles
o Mercado de valores : Conjunto de Transacciones sobre instrumentos
representativos de valores disponibles, negociables, que pueden ser objeto
de comercializacin y cuya regulacin es propia de cada ttulo. Es aquel
espacio donde se renen ofertantes y demandantes de valores para
realizar negociaciones.
o Mercado Primario: Mercado de emisin de ttulo, es decir es el mercado de
los ttulos cuando salen por primera vez a la venta. Se complementa con el
Mercado Secundario.

ADMINISTRACIN FINANCIERA
15

o Mercado Secundario: Mercado de Intermediario de ttulos previamente

emitidos y que ya figuran en posesin de los inversionistas. Permite que
los mercados provean liquidez a los activos financieros, hacindolos ms
atrevidos al pblico inversionista.
o Mercado de Dinero: Mercado de corto plazo, conjunto de oferentes y
demandantes de dinero para maximizar la asignacin de recursos,
conciliando las necesidades del pblico ahorrador con los requerimientos
de financiamiento para el Gobierno Federal.
o Clasificacin :

Instrumentos que cotizan a Descuento

Instrumento que Cotizan a Precio.

Instrumento que brindan Cobertura Cambiaria

Instrumentos del Mercado Burstil

Cetes

Bondes

Bonde 91

Udibono

Cetes: Instrumentos de deuda gubernamental denominada en moneda nacional, emitida

por la tesorera de la Federacin con un doble propsito, financiar el Gasto Pblico y
regular los flujos monetarios. Ttulos de crdito al portador que consignan la obligacin
del gobierno federal a pagar su valor nominal al vencimiento. El rendimiento depende de
la Tasa de descuento a que se componen, los plazos son de 28, 91, 182 y 364 Das; son
subastados por Banxico.

ADMINISTRACIN FINANCIERA
16

Bondes: Son Instrumentos de deuda gubernamental de largo plazo, denominados

en moneda nacional, emitidos por la Tesorera de la Federacin con el propsito
de financiar proyectos de mediano y largo plazo del Gobierno Federal, as como
flujos Monetarios , en cuanto a su rendimiento se colocan a descuento y el plazo
es de 2 aos y los coloca Banxico mediante subastas.

Bonde 91: Son Instrumentos de deuda gubernamental de largo plazo, emitidos

por la Tesorera de la federacin con el propsito de promover el ahorro interno,
proporcionar a las Sociedades de Inversin Especializadas de Fondos para el
retiro (SIEFORES), instrumentos de inversin que les permite proteger el poder
adquisitivo del ahorro de los trabajadores y enriquecer la gama de instrumentos a
disposicin de los inversionistas. El rendimiento se coloca a descuento y su plazo
es de 3 aos.

Udibonos: Instrumentos de crdito a mediano y largo plazo, emitidos por el

Gobierno Federal que pagan intereses fijos cada 182 das (plazo del cupn) y
amortizan el principal en la fecha de vencimiento del ttulo. Se cotiza a tasa real,
se colocan mediante subastas y sus plazos son de 3, 5 y 10 aos.

Conclusin :
Por lo tanto podemos concluir que el Sistema Financiero Mexicano, se integra por
Instituciones y organizaciones que autoriza el estado mexicano, para captar, recursos de
dinero, privado y pblico y afectar la labor financiera.
Es decir el Sistema Financiero opera con dinero, divisas y capitales, con el propsito de
captar los recursos econmicos, del pueblo, para colocarlos en manos de empresa e
ADMINISTRACIN FINANCIERA
17

instituciones del gobierno que necesita para invertirlo o haciendo negocios, y despus
devolvern el dinero, agregando un porcentaje o rendimiento. Esto es el movimiento de
capital que es el motor de la economa, de dicho sistema.

BIBLIOGRAFA
http://mx.advfn.com/organismos-reguladores-del-sistema-financiero-mexicano
http://fcasua.contad.unam.mx/apuntes/interiores/docs/98/opt/analisis_bursatil.pdf
(www. banxico.org.mx, 2016)
(http://fcaenlinea.unam.mx/2006/1234/docs/unidad11.pdf, 2006)

ADMINISTRACIN FINANCIERA
18