UNIVERSIDADE FEDERAL DO RIO GRANDE DO NORTE

CENTRO DE CINCIAS SOCIAIS APLICADAS

DEPARTAMENTO DE CINCIAS CONTBEIS

CONTABILIDADE CRIATIVA E SEUS EFEITOS PARA AS CARACTERSTICAS

DA INFORMAO CONTBIL: UM ESTUDO DE CASO COM O BANCO
PANAMERICANO

Ana Karoline Alves Rodrigues

Orientador:
Prof. Msc. Atelmo Ferreira de Oliveira

NATAL/RN
2011

ANA KAROLINE ALVES RODRIGUES

CONTABILIDADE CRIATIVA E SEUS EFEITOS PARA AS CARACTERSTICAS

DA INFORMAO CONTBIL: UM ESTUDO DE CASO COM O BANCO
PANAMERICANO.

Monografia apresentada ao Departamento de

Cincias Contbeis da Universidade Federal
do Rio Grande do Norte como requisito para a
obteno do ttulo de Bacharel em Cincias
Contbeis.

Orientador: Prof. Msc. Atelmo Ferreira de Oliveira

NATAL/RN
2012

FOLHA DE APROVAO

ANA KAROLINE ALVES RODRIGUES

CONTABILIDADE CRIATIVA E SEUS EFEITOS PARA AS CARACTERSTICAS

DA INFORMAO: ESTUDO DE CASO COM O BANCO PANAMERICANO

Monografia apresentada ao Departamento de

Cincias Contbeis da Universidade Federal
do Rio Grande do Norte como requisito para a
obteno do ttulo de Bacharel em Cincias
Contbeis.

Aprovado em:
________________________________________________
Prof. MS. Atelmo Ferreira de Oliveira
Orientador

________________________________________________
Prof. Msc. Joana Darc Medeiros Martins
Membro

________________________________________________
Prof. MS. Adriana Isabel Backes Steppan
Membro

AGRADECIMENTOS

Ao bom Deus, que com sua misericrdia nos

sustenta dia aps dia.
Ao meu esposo pela sua pacincia e compreenso
em todos os momentos.
Aos meus familiares, que so toda minha fora e
motivao.
E ao meu orientador por todos seus ensinamentos
preciosos.

RESUMO

Essa pesquisa busca mostrar de que forma as fraudes contbeis e gerenciais podem afetar as
caractersticas qualitativas da informao contbil atravs do uso da Contabilidade Criativa
comumente conhecida como maquiagem de balanos. Foi feita uma anlise de dados com
uma empresa recentemente participante desse tipo de esquema no Brasil, o Banco
Panamericano S/A, onde o caso passou a ganhar notoriedade em 2010 pelos altos ndices de
fraude envolvendo suas demonstraes contbeis, pondo em cheque uma das mais famosas
empresas de auditoria do mundo, a Deloitte Touche Tohmatsu Ltda. Para tanto, esse estudo
pode ser classificado quanto aos seus objetivos, forma de abordagem e procedimentos,
respectivamente como: exploratrio, qualitativo e estudo de caso. Com isso, foi realizado um
exame sobre quais pontos foram mais afetados com a perda da fidedignidade e quanto
confiabilidade das demonstraes contbeis, onde comea a responsabilidade da
administrao e onde termina a responsabilidade do auditor, e quais as consequncias trazidas
pela omisso de informao relevante ou acrscimo de itens inexistentes ao balano a curto e
longo prazo, seja para a administrao, a auditoria, os usurios da informao contbil e
prpria organizao afetada. A concluso foi a constatao de que maquiagem de informao
visando aparentar um patrimnio ilusrio pode trazer diversas vantagens e fazer com que os
agentes fraudadores atinjam seus objetivos de forma rpida, porm foi possvel verificar a
relevncia da aplicao de cada caracterstica pertinente a informao contbil durante a
elaborao dos demonstrativos financeiros, onde o abandono desse zelo pela qualidade dos
dados fornecidos, trouxe ao banco consequncias interferindo diretamente no risco de sua
continuidade.
Palavras Chave: Fraudes, auditoria, contabilidade criativa

ABSTRACT

This research seeks to show how the accounting and management fraud may affect the
qualitative characteristics of accounting information through the use of earnings
management' commonly known as window dressing. An analysis of data with a company
that has participated in this type of scheme in Brazil recently, the Panamericano Bank S / A,
where the case began to gain notoriety in 2010 by high rates of fraud involving financial
statements, putting into question one of the most famous auditing firms in the world, Deloitte
Touche Tohmatsu Limited. Thus, this study can be classified as to their objectives, the
problem approach and procedures, respectively as exploratory, qualitative and case study.
Thus, an examination was carried out on points which were most affected by the loss of trust
and the reliability of financial statements, which begins with the administration and where the
auditor's responsibility ends, and the consequences brought about by the omission of relevant
information or increase of missing items to balance, in short and long term, whether for
administration, audit, users of accounting information and the organization itself affected.
Thus, it was found that window dressing seeking to present an illusory patrimony, may offer
several advantages and make the fraudsters agents achieve their goals quickly, however it was
possible to verify the relevance of applying each feature relevant accounting information
during the preparation of financial statements, where the abandonment of that zeal for the
quality of data provided, brought consequences to the bank, intervening directly in the risk of
his continuity.
Key-words: Fraud, audit, earnings management.

SUMRIO:

1. INTRODUO................................................................................................................................10
1.1 Tema e Problematizao.........................................................................................................10
1.2 Objetivos.................................................................................................................................11
1.2.1 Objetivos Gerais..................................................................................................................11
1.2.2 Objetivos Especficos..........................................................................................................12
1.3 Justificativa.............................................................................................................................12
1.4 Estrutura do Trabalho.............................................................................................................13
2. FUNDAMENTAO TERICA...................................................................................................15
2.1 Caractersticas da Informao Contbil..................................................................................15
2.2 Contabilidade Criativa e a Fraude Contbil...........................................................................19
2.2.1 Conceituando Fraude...........................................................................................................19
2.2.2 Exemplos Nacionais e Internacionais..................................................................................21
2.3 A Independncia de Auditoria................................................................................................22
2.3.1 Origem da Auditoria Contbil.............................................................................................22
2.3.2 Auditoria Externa x Auditoria Interna.................................................................................24
2.3.3 Independncia de Auditoria.................................................................................................25
2.3.4 rgos Fiscalizadores..........................................................................................................28
2.4 Agentes Motivadores Para a Manipulao das Informaes..................................................29
3. METODOLOGIA DO ESTUDO....................................................................................................33
4. APRESENTAO DOS RESULTADOS......................................................................................34
4.1 O Banco Panamericano..........................................................................................................34
4.2 A Fraude.................................................................................................................................34
4.3 Reflexo no Mercado...............................................................................................................39
4.3.1 Posio da CVM..................................................................................................................39
4.3.2 Posio do Banco Central....................................................................................................39
4.5 Medidas Adotadas..................................................................................................................40
4.6 Confronto Entre as Prticas Adotadas e as Caractersticas da Informao
Contbil....................................................................................................................................... 41
5. CONCLUSO E RECOMENDAES..............................................................................42
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS.....................................................................................43
ANEXOS.....................................................................................................................................47
ANEXO: BALANO PATRIMONIAL (ANLISE HORIZONTAL)....................................47

LISTA DE ILUSTRAES

Figura 1: Entenda a Fraude do Panamericano.................................................................36

LISTA DE TABELAS

Tabela 1: Tipos de Auditoria...........................................................................................23

Tabela 2: Auditoria Externa x Auditoria Interna.............................................................25
Tabela 3: Inconsistncias Contbeis................................................................................37

LISTA DE ABREVIATURAS E SIGLAS

BACEN: Banco Central

BNDS: Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
BOVESPA: Bolsa de Valores de So Paulo
CFC: Conselho Federal de Contabilidade
CMV: Comisso de Valores Mobilirios
COAF: Conselho de Controle de Atividades Financeiras
CPC: Comit de Pronunciamentos Contbeis
DFC: Demonstrao de Fluxo de Caixa
DMPL: Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido
DVA: Demonstrao do Valor Adicionado
FDC: Fundo Garantidor de Crdito
IBRACON: Instituto Brasileiro de Contadores
IASB: International Accounting Standards Board
IFRS: International Financial Reporting Standard
NBC TA: Normas Brasileiras de Contabilidade Tcnica de Auditoria
NBC P: Normas Brasileiras de Contabilidade Profissional

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1.

INTRODUO

1.1 Tema e Problematizao

No de agora que as empresas tm enfrentado a necessidade de encontrar uma

ferramenta que possa refletir sua posio patrimonial de maneira que haja transparncia e
traga confiana para seus scios, clientes e administradores. Isto , no adianta apenas
registrar os eventos, mais importante ainda certificar-se que todos eles esto relatando
fielmente os fatos. Essa idia remonta de sculos atrs, pois com a ascenso do comrcio de
navegao na Europa a partir do Sculo XV, grandes companhias emergiram nesse mercado e
para que as transaes dessas entidades fossem relatadas aos seus investidores de maneira
confivel, os profissionais contadores da poca realizavam a funo de auditar essas
operaes. CREPALDI (2009, p. 186) afirma sobre o papel desse profissional:

[...] em todos os pases do mundo, o desenvolvimento da profisso de

contador pblico (que exercia funo de auditor) consequncia do
desenvolvimento econmico, que exige, cada vez mais, a utilizao da
auditoria, em virtude de dois fatores principais: crescimento das sociedades
annimas, onde grandes empresas so formadas por capitais de muitas
pessoas, que tm na confirmao dos registros contbeis, a proteo de seu
patrimnio, e a taxao do imposto de renda.

Foi nesse intuito, de valorizar e garantir confiana s demonstraes contbeis

emitidas pela entidade que surgiu um novo ramo da contabilidade: a Auditoria Contbil. Com
a Auditoria, foi possvel verificar e constatar a aplicao ou no dos princpios e normas
contbeis pelas empresas, e com isso, auxiliar os usurios da informao no processo da
tomada de deciso. Ainda segundo o autor o desenvolvimento desse ramo deu-se:
[...] na necessidade que tinham os usurios da informao contbil, de contar
com uma opinio independente e objetiva que agregasse credibilidade e
confiabilidade s manifestaes que a gerncia faz, por meio das
demonstraes contbeis, sobre a situao econmica e financeira da
entidade.CREPALDI (2009, p. 3).

Para que a deciso tomada seja a melhor para todos, ela precisa ser pautada sobre
bases corretas e confiveis, ou seja, uma informao relevante, clara e tempestiva. Tais
caractersticas so fundamentais, e nessa pesquisa ser verificado o valor de cada uma delas

11

de que forma a informao perde sua importncia, caso ocorra um mau uso dos
conhecimentos contbeis por parte dos que elaboram os demonstrativos da empresa. A
informao um elemento primordial no processo decisrio e o uso indevido da mesma pode
causar danos irreversveis para uma entidade.

Dessa forma notrio que existam indivduos que se aproveitam do fato de possurem
a informao privilegiada nas organizaes usando-as de forma atica, esperando de alguma
forma aproveitar-se das fragilidades nos controles internos para manipul-las ao seu bel
prazer. Da surge mais uma vez a importncia de uma auditoria mais frequente, controles
internos eficientes e a prpria administrao envolvida numa prestao de informaes que
possam evidenciar o verdadeiro retrato econmico e financeiro da empresa.
Nesse contexto, ser discutido como o conceito de Contabilidade Criativa tem se
inserido sorrateiramente no meio contbil das organizaes. O resultado a maquiagem dos
demonstrativos contbeis fazendo com que as informaes apresentadas no reflitam a real
situao a entidade.

Diante do exposto, essa pesquisa procura responder o seguinte problema: Quais as

consequncias trazidas s caractersticas da informao com o uso da contabilidade criativa?
Visando responder ao problema ser desenvolvida uma anlise nas informaes presentes nos
demonstrativos do Banco Panamericano confrontando as informaes antes e depois da crise
gerada pela maquiagem dos Demonstrativos Contbeis.

1.2.

Objetivos:

1.2.1. Objetivos Gerais:

O objetivo geral do presente trabalho analisar de que forma as fraudes contbeis

interferem nas caractersticas da informao e como inibi-las.

12

1.2.2. Objetivos Especficos:

a) Identificar

quais

caractersticas

so

indispensveis

elaborao

das

demonstraes contbeis de uma entidade.

b) Definir o que a Contabilidade criativa e por que ela tem sido usada por muitas
empresas.
c) Analisar quais as consequncias trazidas s informaes contbeis aps o uso de
meios fraudulentos para manipular as demonstraes.
d) Verificar quais medidas podem ser tomadas para reduzir a ao das fraudes
dentro das empresas.

1.3 Justificativa

Os profissionais da contabilidade em geral, independente da rea em que atuem, esto

a todo tempo lidando com informaes que devero ser repassadas aos seus respectivos
usurios, e para isso de suma importncia ter-se um referencial, caso contrrio, no haver
critrios corretos e slidos que possam embasar as estratgias da empresa. Foi o que
aconteceu durante o ano de 1929 nos Estados Unidos, o conhecido crash do mercado
acionrio, onde cada entidade tinha a sua prpria maneira de mensurar seu patrimnio,
contabilizar e, por conseguinte, elaborar suas demonstraes. Os usurios estavam apoiando
seus investimentos sobre uma base frgil demais para continuar de p. O resultado disso foi a
grande crise financeira, que culminou com a quebra da bolsa de valores de Nova York,
ocasionada pela falta de homogeneidade na elaborao e contabilizao dos dados dessas
empresas. Nesse perodo no era possvel ter demonstraes com traos de fidedignidade e
tempestividade, que permitissem a comparabilidade, verificabilidade, dentre outros aspectos.
Esse foi um dos grandes causadores da urgente necessidade de padronizar todo o sistema de
contabilidade atravs da criao de uma convergncia internacional de normas, de forma a
uniformizar todos os procedimentos e assim, poder garantir que as caractersticas relevantes
da informao fossem preservadas.

13

Tais caractersticas devem ser primazia durante a elaborao das demonstraes,

sendo estabelecida uma boa margem de segurana nas tomadas de decises e assim, o risco
reduzido consideravelmente. Outro fator capaz de alterar significativamente as caractersticas
da informao a manipulao indevida das mesmas, porm o primeiro passo j foi dado,
atravs da adoo da sistematizao dos procedimentos em nvel internacional criados pelo
International Accounting Standards Board IASB, atravs das International Financial
Reporting Standard IFRS. Porm necessrio que a empresa faa sua parte, aderindo cada vez

mais a uma contabilidade mais transparente.

Atualmente muitas entidades tem feito uso do conceito da Governana Corporativa,

com vistas a expressar um retrato fiel de seu patrimnio nas demonstraes e dar uma maior
segurana a seus usurios. No entender da Comisso de Valores Mobilirios - CVM trata-se
de um conjunto de prticas que tem por finalidade aperfeioar o desempenho de uma
companhia ao proteger todas as partes interessadas, tais como investidores, empregados e
credores facilitando o acesso ao capital. De acordo com Oliveira [et al.] (2008, p. 197): A
anlise das prticas de governana corporativa envolve, principalmente: transparncia,
equidade do tratamento de acionistas e prestao de contas..

1.4 Estrutura do Trabalho

Esta monografia est estruturada em cinco Captulos. No primeiro, trata-se da

introduo, indicando o cenrio geral da pesquisa no estudo de caso, o problema em estudo e
os objetivos da pesquisa, justificativa e estrura do trabalho.

No segundo ser abordado o referencial terico contemplando os conceitos pertinentes

a pesquisa.

No terceiro, apresenta-se a metodologia utilizada para estruturar a pesquisa.

No quarto apontada a anlise dos dados do estudo de caso, descrevendo os resultados

obtidos.

14

No ltimo captulo so expostas as consideraes finais e recomendaes sobre o tema

abordado, expondo as concluses a que se chegou aps a anlise dos dados obtidos, e quais
dificuldades encontradas durante a pesquisa e sugestes para estudos futuros.

15

2. FUNDAMENTAO TERICA

2.1.

Caractersticas Da Informao Contbil

Periodicamente, as empresas tm o dever de apresentar seus relatrios financeiros,

gerenciais e contbeis aos seus respectivos interessados (acionistas, autoridades tributrias,
empregados, clientes, fornecedores etc.) como forma de prestao de contas, e assim garantir
sua continuidade no mercado. As Leis n 6.404/76, arts. 176 a 177 e a n 11.638/07, falam
sobre as demonstraes contbeis que devem ser obrigatoriamente publicadas pelo menos
anualmente pelas sociedades annimas, com as respectivas definies de acordo com Ribeiro
Filho, et al. (2009, p. 270-274):
Balano Patrimonial: Resume a situao patrimonial da empresa (ativos, passivos e
patrimnio lquido) em dado momento no tempo.
Demonstrao do Resultado do Exerccio: Evidencia a composio do resultado de um
perodo, confrontando receitas, custos, despesas, ganhos e perdas atravs do regime de
competncia.
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL): Apresenta a
movimentao de todas as contas do Patrimnio Lquido.
Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC): Resume as movimentaes envolvendo
capital de giro nos fluxos operacionais, de financiamentos e de investimentos.
Demonstrao do Valor Adicionado (DVA): Identifica para onde est sendo
canalizada, a riqueza gerada pela empresa.

Para um melhor entendimento das demonstraes divulgadas e exigido tambm, de

acordo com o autor:

16

Notas Explicativas: Tem a finalidade de complementar, juntamente com outros

quadros analticos, as demonstraes exigidas por lei, servindo como esclarecimento
da situao patrimonial e dos resultados do exerccio..

Parecer dos auditores independentes cujo papel Indicar se as demonstraes

financeiras esto representadas adequadamente de acordo com os princpios e normas
fundamentais da contabilidade.
Com a publicao do CPC 26 pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis CPC,

aprovado pela CVM atravs da Deliberao N 676/11 e Resoluo N 1.185/09 do Conselho

Federal de Contabilidade - CFC, o conjunto completo das demonstraes so:

a) balano patrimonial ao final do perodo

b.1) demonstrao do resultado do perodo
b.2) demonstrao do resultado abrangente do perodo
c) demonstrao das mutaes do patrimnio lquido do perodo
d) demonstrao dos fluxos de caixa do perodo
e) notas explicativas, compreendendo um resumo das polticas contbeis significativas
e outras informaes elucidativas
f) balano patrimonial do incio do perodo mais antigo, comparativamente
apresentado, quando a entidade aplica uma poltica contbil retrospectivamente ou
procede reapresentao retrospectiva de itens das demonstraes contbeis, ou
ainda quando procede reclassificao de itens de suas demonstraes contbeis
g) demonstrao do valor adicionado do perodo, conforme Pronunciamento Tcnico
CPC 09, se exigido legalmente ou por algum rgo regulador ou mesmo se
apresentada voluntariamente

A administrao tambm tem a obrigao de divulgar o impacto financeiro causado

pela no aplicao dos procedimentos e orientaes do CPC. Tais demonstraes so capazes
de proporcionar ao usurio, uma gama precisa de assuntos altamente relevantes quanto
permanncia da empresa no mercado, sua capacidade de gerar riquezas ou capital de giro.
Alm disso, a partir delas, podem ser calculados ndices financeiros e econmicos que
auxiliam na anlise de investimentos, como sua rentabilidade, alavancagem, ciclo operacional

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etc. Os demonstrativos ao serem apresentados, devem estar altamente interligados entre si,
complementando-se mutuamente de forma que representem o retrato fiel da entidade.

Os usurios internos e externos conforme o Pronunciamento Conceitual Bsico (R1) em correlao s normas internacionais de contabilidade emitidos pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC) - possuem inmeras necessidades, e a informao
apresentada deve satisfazer ambos dentro dessa pluralidade. Inmeras concluses sero
alcanadas a partir das demonstraes:

(a) decidir quando comprar, manter ou vender instrumentos patrimoniais;

(b) avaliar a administrao da entidade quanto responsabilidade que lhe tenha sido
conferida e quanto qualidade de seu desempenho e de sua prestao de contas;
(c) avaliar a capacidade de a entidade pagar seus empregados e proporcionar-lhes
outros benefcios;
(d) avaliar a segurana quanto recuperao dos recursos financeiros emprestados
entidade;
(e) determinar polticas tributrias;
(f) determinar a distribuio de lucros e dividendos;
(g) elaborar e usar estatsticas da renda nacional; ou
(h) regulamentar as atividades das entidades.
Com isso, pode-se entender o quanto a informao presente nas demonstraes
importante e como ela influencia essa vasta quantidade de decises que sero tomadas a partir
da sua anlise. Por isso, os responsveis pela elaborao das demonstraes devem seguir
critrios que possam possibilitar uma exposio adequada e satisfatria, que no venha trazer
prejuzos ou danos a esses usurios.

De acordo com o CPC - Pronunciamento Conceitual Bsico (R1) Estrutura Conceitual

para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-Financeiro, as caractersticas qualitativas
da informao so segregados em fundamentais e de melhoria. De acordo com o referido CPC
as Caractersticas Qualitativas Fundamentais so:

a) Relevncia: Informao contbil-financeira relevante aquela capaz de fazer

diferena nas decises que possam ser tomadas pelos usurios.

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b) Representao Fidedigna: Para ser representao perfeitamente fidedigna, a

realidade retratada precisa ter trs atributos. Ela tem que ser completa, neutra e
livre de erro. claro, a perfeio rara, se de fato alcanvel. O objetivo
maximizar referidos atributos na extenso que seja possvel.

O CPC disciplina que o profissional responsvel pela preparao da informao siga

esta sequncia, pois primeiro os dados precisam ser filtrados, para que apenas os relevantes
possam ser inclusos nos relatrios, de forma a no gerar acmulo de informao
desnecessria. Em seguida, deve-se verificar se podem ser representados com fidedignidade,
ou seja, livre de erros relevantes que venham distorcer a realidade, com preciso e
imparcialidade.

Quanto s Caractersticas Qualitativas de Melhoria, so determinadas como tais,

aquelas capazes de proporcionar os seguintes aspectos:
a) Comparabilidade: a caracterstica qualitativa que permite que os usurios
identifiquem e compreendam similaridades dos itens e diferenas entre eles.
Diferentemente de outras caractersticas qualitativas, a comparabilidade no est
relacionada com um nico item. A comparao requer no mnimo dois itens.

b) Verificabilidade: A verificabilidade significa que diferentes observadores, cnscios

e independentes, podem chegar a um consenso, embora no cheguem
necessariamente a um completo acordo, quanto ao retrato de uma realidade
econmica em particular ser uma representao fidedigna. A verificabilidade pode
ocorrer de forma direta e/ou indireta.

b.1) Direta: Significa verificar um montante ou outra representao por meio de

observao direta, como, por exemplo, por meio da contagem de caixa.
b.2) Indireta: significa checar os dados de entrada do modelo, frmula ou outra tcnica
e recalcular os resultados obtidos por meio da aplicao da mesma metodologia.
Um exemplo a verificao do valor contbil dos estoques por meio da checagem
dos dados de entrada (quantidades e custos) e por meio do reclculo do saldo final
dos estoques utilizando a mesma premissa adotada no fluxo do custo (por exemplo,
utilizando o mtodo PEPS).

19

c) Tempestividade: significa ter informao disponvel para tomadores de deciso a

tempo de poder influenci-los em suas decises.

d) Compreensibilidade: Classificar, caracterizar e apresentar a informao com

clareza e conciso torna-a compreensvel.

Estas definies implicam que suas respectivas aplicaes iro gerar relatrios mais
transparentes e confiveis, hbeis o suficiente para dar suporte na tomada de deciso. Porm
notrio que nem sempre aqueles que detm o poder da informao privilegiada dentro da
empresa, possuem a inteno de divulg-la em sua totalidade ao seu pblico alvo. Quando
interesses particulares esto envolvidos durante a elaborao da informao contbil, as
caractersticas qualitativas da informao passam a dar lugar s informaes manipuladas.

2.2 Contabilidade Criativa e a Fraude Contbil

2.2.1 Conceituando Fraude

A manipulao, ou maquiagem de dados econmicos e financeiros de uma entidade

com vistas obteno de vantagem ilcita o conceito comumente conhecido como
Contabilidade Criativa (earnings management), conforme frisado por Santos e Grateron
(2003, p. 8):

[...] a expresso earnings management deve ser desmembrada nas duas

palavras que a compem. De um lado a palavra management, que em
portugus significa gerncia ou manuseio, e, por outro, a palavra earnings,
cujo significado , fundamentalmente, o resultado. Assim, earnings
management pode ser entendida como gerenciamento ou manuseio dos
resultados, com a inteno de mostrar uma imagem diferente (estvel no
tempo, melhor ou pior) da entidade.

NASER (1993, p. 2) explica que a manipulao dos dados pode seguir determinadas
normas e preceitos em detrimento de outros, como por exemplo, a relevncia: "a

20

transformao das cifras da contabilidade financeira uma vez que so, na atualidade, o que se
deseja que sejam, aproveitando as normas existentes e/ou ignorando algumas delas". Tais
idias se confundem ao significado de fraude, que de acordo com a NBC TA 240 o ato
intencional de um ou mais indivduos da administrao, dos responsveis pela governana,
empregados ou terceiros, que envolva dolo para obteno de vantagem injusta ou ilegal. O
Conselho Federal de Contabilidade atravs da resoluo 836/00, na interpretao tcnica da
NBC T11 IT 3, caracteriza as fraudes como:

Manipulao, falsificao, ou alterao de registros ou documentos, de modo a modificar

os registros de ativos, passivos e resultados;

Apropriao indbita de ativos;

Suspenso ou omisso de transaes nos registros contbeis;

Registros de transaes sem comprovao; e

Aplicao de prticas contbeis indevidas.

Murcia e Borba (2005, p. 101) acrescentam sobre a existncia de duas classes dessas
fraudes:
Fraudes Gerenciais: Cometidas contra a entidade, quando um funcionrio tenta se
apropriar de seus recursos indevidamente.
Fraudes Contbeis: Cometidas pela prpria organizao, visando fraudar seus
relatrios, fazendo com que a imagem da empresa seja melhorada artificialmente.

notrio que na ocorrncia desses eventos, as chances de sua deteco pelo auditor
independente so muito baixas, devido ao fato da possvel existncia de conluios entre
funcionrios, e at mesmo da alta administrao, disponibilizando informaes incorretas que
dificilmente podero ser refutadas j que uma vasta gama de indivduos de alta confiana est
envolvida. Para isso, o profissional de auditoria deve estar pronto para se deparar com
situaes bem arquitetadas que devero ser cuidadosamente desmembradas at que se possa
ter plena certeza de toda sua veridicidade. GIL (1999, p. 235) vai alm afirma que as fraudes
devem ser encaradas como uma situao real em qualquer empresa [...] a fraude um evento
certo em qualquer organizao e como tal todos devemos estar preparados, ter conhecimentos
para enfrentar e conviver com essa situao.

21

2.2.2 Exemplos Nacionais e Internacionais

No Brasil, existem muitos casos de manipulao das informaes contbeis divulgadas

pela polcia e Receita Federal. H relatos de manobras altamente engenhosas para burlar o
fisco como foi o caso recente da empresa de artigos de luxo Daslu, publicado na revista poca
de 2007. A Daslu no recolhia o imposto devido sobre seus produtos durante o ato da
importao, no entanto, repassava um valor bem superior aos seus clientes, angariando uma
margem excessivamente alta de lucro. A fraude era realizada por meio de um esquema que se
iniciava no exterior, onde as empresas exportadoras das mercadorias de luxo trocavam as
notas fiscais dos produtos, alterando os valores e deixando-os bem mais baratos, para em
seguida envi-los para as importadoras como forma de nacionaliz-los. Ao passarem na
alfndega brasileira, a incidncia dos impostos era sobre os valores falsos, o que dava Daslu
a possibilidade de pagar impostos mnimos por uma mercadoria bastante cara.

Outro caso de abuso da contabilidade criativa ocorreu com o banco Nacional,

considerado o segundo mais lucrativo do Brasil em 1994, o qual fazia uso da maquiagem de
balanos, com vistas captao de recursos de terceiros, embora no possusse liquidez
suficiente. Essa fraude se iniciou em1986, mas sua liquidao extrajudicial foi decretada
apenas em 2005. Milhes de reais foram envolvidos na farsa enquanto acionistas, fisco e
demais bancos foram induzidos ao erro.

Alm dos exemplos nacionais, notrio o uso da maquiagem de balanos no mundo

inteiro, sendo um dos mais noticiados e estudados at hoje, o caso Enron, a grande companhia
estadunidense de energia. Seus dbitos que chegaram at a quantia de 25 bilhes de dlares
arquitetadamente omitidos. Alm do uso de prticas incorretas na contabilizao de suas
receitas, a Enron tambm transferia parte de seus dbitos e investimentos de risco para outras
empresas criadas por ela prpria. Assim os seus balanos no constavam nenhum dbito que
comprometesse sua sade financeira perante o pblico, j que essas dvidas se escondiam por
trs dessas pequenas empresas. Alm disso, a companhia passava por uma situao negativa
na sua rea de atuao, porm os demonstrativos continuavam apontando para uma
prosperidade duvidosa. Aps averiguaes, muitas tticas fraudosas puderam ser descobertas,

22

o que desencadeou sua runa: a ampla quantia de operaes envolvendo o uso exacerbado de
contabilidade criativa.

2.3 A Independncia De Auditoria

2.3.1 Origem Da Auditoria Contbil Como Ofcio

As demonstraes contbeis servem como um elo entre a empresa e o pblico, para

que o mesmo possa avaliar se o desempenho de suas atividades ou no satisfatrio e a partir
da, elaborar suas estratgias na tomada de deciso. Porm, preciso que haja uma
certificao inicial de que essas informaes foram preparadas de acordo com princpios
ticos e tcnicos aplicveis, para isso torna-se indispensvel a realizao de uma auditoria
independente. Jund (2004, p. 3) esclarece:

[...] o auditor desenvolve o seu trabalho por meio do estudo e da

avaliao sistemticos de transaes, procedimentos, operaes e das
demonstraes financeiras resultantes, tendo por finalidade determinar
o grau de observncia dos critrios estabelecidos e emitir um parecer
sobre o assunto.
Ainda segundo Jund, a origem da profisso no datada com preciso apesar de ser
notria sua atuao em civilizaes milenares, na Sumria h 2.600 anos (A.C). Boynton
(2002 p. 34) explica que no Egito antigo, muitas entidades eram auditadas de forma
independente como meio de verificar a correta arrecadao dos impostos, a origem e
aplicao dos recursos. Inspees dessa natureza tambm eram realizadas na Grcia e Roma,
bem como nos famosos castelos medievais ingleses. Mas a evoluo deste ofcio deu-se
quando o comrcio de navegaes europeu do sculo XV emergia pelo mundo. Nessa poca a
grande quantidade de investidores e os governos exigiam dessas entidades, que lucravam
considerveis quantias nessa atividade, uma anlise acerca da exatido dos dados prestados.

Da ento, as funes do auditor comeam a ganhar maior nfase, apesar de que com a
ascenso da economia industrial na Europa, essa busca minuciosa por erros ou falhas durante

23

a escriturao ficou a cargo dos controles internos da prpria organizao, ficando o auditor
como segundo plano. No entanto, mais uma vez o mercado se renova, e ento surgem as
sociedades por aes ou quotas, onde inmeros administradores e investidores externos
esperam receber ao final de cada perodo, os relatrios da entidade avaliados de forma
imparcial, ou seja, sem influncias externas que comprometam o parecer final. Tal
conhecimento foi exportado para o Brasil por volta de 1909 e 1915, onde a antiga firma de
Auditoria Arthur Andersen S/C j operava no Rio de Janeiro, dentre outras denominaes.

No cenrio atual, os procedimentos e normas tem se convergido universalmente,

fazendo com que os sistemas de avaliao e legislao estejam cada vez mais padronizados.
Assim, seja no Brasil ou na maioria dos pases da Europa ou Estados Unidos, praticamente
todas as empresas j adotaram a uniformidade de escriturao contbil e registro do
patrimnio das entidades, facilitando o trabalho do auditor na verificao da conformidade
dos lanamentos em relao a um referencial, e garantindo aos usurios uma viso mais
apurada de tudo o que se passa na empresa. Existem trs tipos de auditoria, conforme o
quadro a seguir:

Tipo de Auditoria
De Demonstraes
Contbeis

De Compliance

Operacional

Natureza das
Afirmaes
Dados
demonstraes
contbeis

Critrios
Estabelecidos

Natureza do
Parecer do Auditor

das Princpios contbeis Opinio a respeito da

geralmente aceitos
adequao
das
demonstraes
contbeis

Direitos ou dados
relacionados
com
obedincia
a
polticas,
leis,
regulamentos etc.

Polticas
da
administrao, leis,
regulamentos
ou
outras
exigncias
estabelecidas
por
terceiros

Resumo
dos
resultados
ou
segurana a respeito
do
grau
de
obedincia

Dados operacionais Objetivos

ou de desempenho
estabelecidos
pela
administrao
ou
pela
legislao
aplicvel,
por
exemplo

Eficincia e eficcia
observadas;
recomendaes para
aperfeioamento

Tabela 1: Tipos de Auditoria

Fonte:BOYNTON (2002, p. 33)

24

perceptvel o grau de importncia quando da aplicao de cada tipo de auditoria

mencionados, em uma organizao que almeja um controle eficiente de suas operaes e uma
representao satisfatria de seu desempenho ao pblico. No entanto esse estudo estar mais
focado na auditoria das demonstraes contbeis, por se tratar do meio pelo qual a informao
prestada ser avaliada perante os que esto de fora da organizao e geralmente no esto
presentes durante a rotina interna diria da mesma. A auditoria externa exige maior
independncia pelo fato desse profissional no se tratar de um mero funcionrio da empresa,
pois suas concluses iro afetar a todos envolvidos direta ou indiretamente a entidade.

2.3.2 Auditoria Externa x Auditoria Interna

Alm dos tipos de auditoria, h tambm os tipos de auditores, que operam em duas
escalas: auditoria interna e auditoria externa. Segundo o entendimento de Jund (2004), a
auditoria interna visa fazer a verificao da adequao dos controles internos da organizao,
considerando a eficincia e eficcia do uso e aplicao dos recursos, em suma, utiliza meios
que acima de tudo proporcionem a salvaguarda do patrimnio.

J a auditoria externa o exame minucioso da conformidade das demonstraes

contbeis com os princpios e legislaes aplicveis, atravs do uso de testes, procedimentos e
exames sobre as movimentaes financeiras, visando elaborao de um parecer que confirme
sua adequao. Alm da emisso do parecer, o auditor externo objetiva ainda os seguintes
itens:
Comprovar pelos registros, que so exatos os fatos patrimoniais;
Demonstrar erros e fraudes encontrados;
Sugesto das providncias cabveis, bem como medidas de preveno de erros e
fraudes;
Verificar a conformidade e funcionamento do controle interno;
Propor medidas de previso de fatos patrimoniais, almejando manter a empresa dentro
dos limites da legalidade e organizao.

25

Elementos

Auditoria Interna

Auditoria Externa

Profissional

Funcionrio da
(auditor interno)

empresa Prestador
de
independente

Ao e Objetivo

Exame
dos
processos Demonstraes financeiras
(operacionais, contbeis e
sistmicos)

Finalidade

Promover melhorias nos Opinar

sobre
as
controles da empresa de demonstraes financeiras
forma a assegurar a proteo
do patrimnio

Relatrio Principal

Recomendaes de controle Parecer

interno
e
eficincia
administrativa

Grau de Independncia

Menos amplo

Mais amplo

Interessados no Trabalho

A empresa

A empresa e o pblico

Responsabilidade

Trabalhista

Profissional, civil e criminal

Nmero de reas Cobertas Menor

pelo Exame

Maior

Intensidade dos Trabalhos Maior

em Cada rea

Menor

Continuidade do Trabalho

Contnuo

servios

Peridico

Tabela 2: Auditoria Interna x Auditoria Externa

Fonte: (JUND, 2004, p. 29)

Atravs desse quadro, possvel estabelecer uma linha tnue que divide essas duas
reas, principalmente quanto ao termo responsabilidade, visto que o peso de executar o
trabalho de um auditor externo bem maior. Toda e qualquer concluso que o profissional de
auditoria externa chegar a respeito da fidedignidade das demonstraes, ser repercutido
diante da sociedade de forma profissional, civil e criminal. Para isso necessrio
desempenhar seus trabalhos com zelo e independncia, um dos fatores primordiais e
caractersticos da funo.

2.3.3 Independncia de Auditoria

Durante o desenrolar de seus trabalhos, o auditor deve fazer uso constante do seu
ceticismo profissional e independncia, indo alm do que est lhe sendo mostrado, fazendo a

26

verificao minuciosa das inconsistncias relevantes que venham ser encontradas. A

independncia de auditoria, nada mais do que a capacidade do auditor emitir um parecer
sem influncias externas que venham a comprometer sua integridade. Alm disso, a sua
independncia no pode ser descaracterizada em momento algum, correndo o risco de sofrer
as penalidades aplicveis. O CFC atravs da resoluo 1.034/05 expe:
a) Independncia de pensamento postura que permite expressar uma opinio sem
ser afetado por influncias que comprometem o julgamento profissional,
permitindo pessoa agir com integridade, objetividade e ceticismo profissional;
b) Aparncia de independncia evitar fatos e circunstncias significativos a ponto
de um terceiro bem informado, tendo conhecimento de todas as informaes
pertinentes, incluindo as salvaguardas aplicadas, concluir dentro do razovel que a
integridade, a objetividade ou o ceticismo profissional de uma entidade de
auditoria ou de um membro da equipe de auditoria ficaram comprometidos.
Independncia pode ser afetada por ameaas de interesse prprio, auto-reviso,
defesa de interesses da entidade auditada, familiaridade e intimidao.
A NBC P1.2 (Independncia) sinaliza os casos em que o auditor est prestes a perder
sua independncia:

a) Interesses Financeiros Diretos, onde o detentor possui controle da entidade por meio
de ttulos ou aes.
b) Interesses Financeiros indiretos trata-se de quando o detentor no tem o controle da
entidade ou no exerce influncia significativa, e nesses casos s pode ser considerado
relevante se representar acima de 5% do patrimnio lquido do indivduo e dos
membros imediatos da famlia somados.
c) Integrantes da equipe de auditoria que possuir interesse direto ou indireto e relevante
da entidade auditada.

Nessas situaes a norma ordena, como forma de eliminar a possvel perda de

independncia, que os interesses sejam alienados em sua totalidade ou no caso de interesses
indiretos, at um percentual que no o caracterize como relevante. No caso da no aplicao
dessas medidas, o afastamento do membro seria o mais indicado. Caso haja algum indcio de

27

perda da independncia de auditoria, e as medidas cabveis no tiverem sido tomadas,

altamente recomendvel a renncia do trabalho, caso contrrio, o auditor estar sujeito a
sofrer as penas e sanes previstas em lei. Seguindo a linha de pensamento da NBC TA 240,
o objetivo do auditor mediante a suspeita de fraude:

a) Identificar e avaliar is riscos de distoro relevante nas demonstraes contbeis

decorrente de fraude;
b) Obter evidncias de auditoria suficientes e apropriadas sobre os riscos
identificados de distoro relevante decorrente de fraude, por meio da definio e
implantao de respostas apropriadas; e
c) Responder adequadamente face fraude ou suspeita de fraudes identificada
durante a auditoria.
Vale salientar que a responsabilidade pela elaborao das demonstraes compete
totalmente administrao. Assim, dever do auditor, garantir aos usurios que foram
obtidas evidncias suficientes para formular seu parecer. Em caso de ocorrncia de suspeita
de fraude, o mais recomendvel seria a comunicao administrao, parecer desfavorvel s
demonstraes (caso a administrao no tome nenhuma medida corretiva), renncia (caso
seja evidenciado a perda da independncia) e at mesmo a comunicao dos fatos aos rgos
competentes, onde a quebra do sigilo profissional totalmente amparada pelo Cdigo de tica
Profissional dos Contabilistas e as Normas Profissionais do Auditor Independente, sempre
que houver a obrigao legal de faz-lo. Quanto ao parecer de auditoria, segundo CREPALDI
(2009, p. 217): se o auditor concluir que a fraude e/ou erro tem efeito relevante sobre as
demonstraes contbeis e que isso no foi apropriadamente refletido ou corrigido, ele deve
emitir seu parecer com ressalva ou com opinio adversa..

O autor tambm mostra alguns sinais de alerta que devem ser considerados durante
uma auditoria:

a) Poderes concentrados em poucas pessoas, sem superviso;

b) Prejuzos repentinos em um negcio tradicionalmente rentvel;
c) Mudana sbita no estilo de um funcionrio;
d) Pagamentos anormalmente elevados por servios e consultorias.

28

Na Instruo 381/03, a CVM aborda um ponto importante, em que nesta disposio no

artigo 3, o auditor informado sobre o dever de declarar junto administrao sobre as
razes que certamente no iro afetar sua independncia profissional e a objetividade no
desempenho de seu trabalho. Caso tais procedimentos no sejam considerados, tanto auditores
quanto auditados estaro debaixo de infrao de natureza grave por deixarem de prestar
informaes que influenciam diretamente no contedo presente no parecer final do auditor.

Segundo Cavalcanti (2009, p. 33), dentre os motivos que levam uma organizao a
procurar os servios de um auditor externo esto:

Obrigao legal;

Como medida de controle interno adotada por acionistas, proprietrios ou

administradores;

Imposio de um banco para ceder emprstimos;

Imposio de um fornecedor para financiar compras;

Para atender exigncias do prprio estatuto social da empresa;

No caso da exigncia de um futuro comprador da empresa ser auditada para que

seja finalizada sua compra;

Para efeito de incorporao (quando uma empresa absorve todos bens direitos e
obrigaes de outra);

Para efeito de fuso (quando duas ou mais empresas se unem dando origem a uma
nova empresa que as suceder em todos seus direitos e obrigaes);

Para efeito de ciso (quando uma empresa se divide em duas ou mais sociedades
novas ou j existentes anteriormente, dividindo parcelas de seu patrimnio entre as
demais e deixando de existir a empresa original); e

Para fins de consolidao das demonstraes.

2.3.4 rgos Fiscalizadores

No Brasil, existem rgos reguladores que monitoram as entidades obrigadas a

emitirem suas informaes publicamente. A Comisso de Valores Mobilirios (CVM),

29

instituda pela Lei 6.385, de dezembro de 1976 que tem como objetivo regulamentar e
fiscalizar as bolsas de valores atuantes no pas, sendo responsvel pela auditoria das
companhias de capital aberto e pela fiscalizao da emisso, registro e distribuio de ttulos
emitidos pelas sociedades annimas de capital aberto. As instituies financeiras esto sob
fiscalizao do Banco Central (BACEN) que tem dentre outras funes autorizar, normatizar,
fiscalizar e intervir nas entidades de acordo com a Lei 4.595 (Lei da Reforma do Sistema
Financeiro Nacional). Os auditores esto sob a regulamentao do IBRACON (Instituto
Brasileiro de Contadores), que estabelece normas e regras para o correto exerccio da
profisso.

2.4 Agentes Motivadores da Manipulao de Informaes

No presente momento vivencia-se uma fase em que a sonegao por parte das
empresas algo praticamente comum e onde a idia de omitir informao relevante para
pagar menos imposto tornou-se famigerada por diversas razes, seja a corrupo presente nos
governos, seja a alta carga tributria sobre o cidado ou pela falta de tica de alguns
indivduos. H por outro lado, uma abordagem nfima sobre esse assunto nas universidades e
faculdades de contabilidade pelo menos no Brasil, minimizando sua discusso e o
conhecimento por parte dos futuros profissionais. Jhonson (2003, apud Murcia e Borba, 2005,
p. 112) analisou que 188 universidades dos Estados Unidos e Canad, temas como
gerenciamento de lucros, contabilidade criativa, deteco e preveno de fraudes e
teoria da agncia j esto incorporados ao currculo da contabilidade, visando preparar o
profissional para uma nova era das organizaes. Fora isso, ainda h o fator cultural do pas
de ser conhecido pela corrupo de seus lderes e representantes no poder, este mesmo
territrio que por sculos foi altamente explorado por estrangeiros que no se deram o
trabalho de respeitar os cidados e seus valores aqui j instalados e por direito, donos desse
patrimnio, antes, os colonizadores preferiram ver a tudo e a todos como uma fonte exaustiva
de obteno de lucro. A herana deixada at os dias de hoje, foi o nepotismo, a corrupo e a
injustia social.

Gonalves da Silva (2000, p. 14) destaca que alm dele muitos autores concordam:

30

[...] o Estado no Brasil, antecede sociedade civil e que a gesto da coisa

pblica sempre esteve a cargo dessa mesma elite douta elite que, devido
definio pouco clara do que era o bem comum, habituou-se a apropriar-se
dos recursos pblicos utilizando-se das mais variadas formas, do nepotismo,
ao roubo puro e simples.

A manipulao da informao contbil, em curto prazo, poder trazer de forma fcil

e instantnea os resultados esperados por seus agentes, como acesso a bonificaes,
benefcios fiscais, scios satisfeitos dentre outros itens valiosos para funcionrios e altos
executivos. No entanto no bem isso que se espera no longo prazo, pois tanto a entidade
quanto os usurios da informao iro necessitar dos recursos que esto sendo desviados da
empresa. Porm o pensamento do imediatismo na obteno dessas vantagens parece ser bem
mais sedutor para alguns do que aguardar a empresa se estabilizar no mercado atravs do uso
de mecanismos mais apropriados.

Cosenza (2002, p.8) apresenta um amplo quadro que pode ser resumido apontando as
seguintes causas para uso da maquiagem de balanos:

a) Pagar menos impostos, sonegando receitas.

b) Aparentar uma alta lucratividade como meio de captar recursos, emprstimos,
financiamentos, acionistas;
c) Aparentar altos lucros e ativos inflados para tentar manter os acionistas felizes,
atrair novos investidores, atender oramentos, e o mais importante, ganhar
bonificaes, atravs do melhoramento da aparncia do patrimnio.
d) Cumprimento de metas operacionais;
e) Alcanar a concorrncia

Tais intentos s tomaro forma, caso existam algumas facilitaes, deixando o agente
fraudador mais vontade para realizar o ato ilcito. o que pode se observar devido razo
de nos diversos casos, as fraudes serem descobertas anos e at dcadas aps o uso estendido
de manipulao de dados. Podem-se citar alguns fatores facilitadores como:

Controle interno falho e ineficiente

Auditorias internas e externas pouco freqentes

Limitaes e dificuldades de acesso aos dados, impostas s auditorias

31

Administrao pouco preocupada na apurao das informaes internas da entidade,

estabelecendo a presena de um ambiente propcio para a execuo de fraudes

Administrao que favorea mais os laos familiares em detrimento do

profissionalismo

Ausncia de conscincia tica por parte de contadores e auditores

Omisso de documentao relevante cedida aos auditores e contadores pela empresa

importante salientar que o agente fraudador ser sempre aquele detentor de

informao privilegiada, o que possui acesso a elementos que os demais no tm, alm de
possuir o poder de alterar os registros acerca dos itens de seu interesse. Quando isso acontece,
a tomada de deciso ser altamente prejudicada e os rumos da empresa sero alterados,
comprometendo sua real situao e continuidade. No tocante a isso, GIL (1999, p.235) foi
enftico:

A posse de informaes privilegiadas quanto ao mercado e aos negcios e

correspondente possibilidade de dissimulao de sua veracidade, por
exemplo, implicam no uso de tecnologias sofisticadas para interpretao da
real capacidade de continuidade operacional e da efetividade da melhoria
continuada declarada pelas empresas [...] informao a chave para o
sucesso das entidades de classe mundial e, portanto, maquilagem de
processos,
de produtos
e de informaes necessitam ser
garimpadas/buscadas para evitar dissabores empresariais quando da tomada
de deciso embasada em conhecimentos maquiados destitudos de empatia
com a realidade.

O auditor ter seus trabalhos dobrados em uma empresa numa suspeita de fraude, caso
a mesma envolva alta gerncia ou haja conluio entre funcionrio na omisso de informao
relevante ou mesmo na elaborao de informao falsa. Nessas ocasies, a chance da fraude
ser detectada praticamente nula, e por esse motivo que tantas empresas envolvidas em
fraudes continuam com seus balanos maquiados publicados durante longo tempo, mesmo
tendo uma boa companhia de auditoria assinando seus pareceres. Segundo resultados de uma
pesquisa realizada nos Estados Unidos, por Wells (2004 apud Murcia e Borba, 2005, p. 101),
68% das fraudes gerenciais foram cometidas por empregados (employees), 34% foram
cometidas por gerentes (managers) e 12% foram cometidas pelos proprietrios (owners) da
entidade. Isso destaca o quanto h de envolvimento nesses atos, de pessoas de alta confiana,
e que consequentemente so detentoras de informaes privilegiadas dentro da organizao
omitindo ou alterando-as conforme suas necessidades. O que visto muitas vezes, em

32

pequenas, mdias ou grandes organizaes que determinadas funes e cargos de confiana

so designados a certos indivduos, utilizando critrios como amizade ou grau de parentesco,
o que permite a ausncia de um feed-back quanto s operaes realizadas na empresa. Assim
o indivduo passa a sentir-se no direito de manipular a informao como bem entender.

33

3. METODOLOGIA DO ESTUDO

O presente estudo classificado como Descritivo, isto , os dados so analisados

minuciosamente sem que haja alterao dos mesmos por parte do pesquisador, onde os
mesmos devero ser mantidos em sua forma e essncia para que haja uma perfeita apreciao.
Segundo Andrade (2002 apud BEUREN, 2008, p.81):

[...] a pesquisa descritiva preocupa-se em observar os fatos, registr-los,

analis-los, classific-los e interpret-los, e o pesquisador no interfere neles.
Assim, os fenmenos do mundo fsico e humano so estudados, mas no so
manipulados pelo pesquisador.

Quanto aos procedimentos, a tipologias da pesquisa utilizada um estudo de caso e

assim sendo, ser realizada a pesquisa bibliogrfica. Gil (1999, p.73) intera sobre a
conceituao de estudos de caso:

O estudo de caso caracterizado pelo estudo profundo e exaustivo de um ou

de poucos objetivos, de maneira a permitir conhecimentos amplos e
detalhados do mesmo, tarefa praticamente impossvel mediante os outros
tipos de delineamento considerados.
.

Em relao abordagem do problema, esta pesquisa denominada como qualitativa,

visto que sua principal meta analisar quais impactos causados informao com o uso da
contabilidade criativa e suas consequncias, onde foi possvel constatar os resultados por meio
da verificao das notificaes emitidas junto a CVM, os demonstrativos contbeis, relatrios
financeiros e pareceres de auditoria, antes e aps a descoberta da fraude.

Fica entendido que a pesquisa qualitativa no se baseia apenas em dados estatsticos,

mas visa aprofundar-se mais no tema abordado de forma a analis-lo de forma mais estendida
e abrangente do que simples amostra de nmeros. Sobre pesquisa qualitativa Beuren (2008,
p.92) aponta:
Na pesquisa qualitativa concebem-se anlises mais profundas em relao ao
fenmeno que est sendo estudado. A abordagem qualitativa visa destacar
caractersticas no observadas por meio de um estudo quantitativo, haja vista
a superficialidade desse ltimo.

34

4. APRESENTAO DOS RESULTADOS

4.1 O Banco Panamericano

Inicialmente denominado Real Sul S.A Crdito, Financiamento e Investimento, foi

adquirido pelo Grupo Santos (fundado por Senor Abravanel ou Silvio Santos, como mais
conhecido) no ano de 1969. Apenas no ano de 1990 tem sua razo social alterada para Banco
Panamericano, onde passa a atuar como banco mltiplo. Segundo a Resoluo 2.099/94 do
CMN (Conselho Monetrio Nacional), so considerados bancos mltiplos:

Instituies financeiras privadas ou pblicas que realizam as operaes

ativas, passivas e acessrias das diversas instituies financeiras, por
intermdio das seguintes carteiras: comercial, de investimento e/ou de
desenvolvimento, de crdito imobilirio, de arrendamento mercantil e de
crdito, financiamento e investimento.

O banco tinha como presidente o cunhado de Silvio Santos e ex-professor de educao

fsica, Roberto Palladino. Em 2007 o banco abre seu capital ao pblico e estria na bolsa de
valores de So Paulo (BOVESPA), angariando o valor de 679 milhes de reais ao seu
patrimnio, onde a operao foi considerada um sucesso, o que permitiu ao banco figurar uma
boa posio entre seus concorrentes. Em 2009, anuncia o interesse da Caixa Econmica
Federal (CEF) na sua aquisio, e em dezembro a negociao concretizada e a Caixa
adquire 49% do capital votante do Panamericano, totalizando 35% de seu capital social, por
meio da CaixaPar (Caixa Participaes S/A). A CaixaPar surgiu em 2009 com inteno de
expandir os segmentos e rentabilidade da Caixa e segundo ambas, essa aquisio daria a
oportunidade do Panamericano conceder oferta de crdito imobilirio junto a populao de
baixa renda, ou seja, as classes C, D e E. A operao teve a assessoria do Banco Fator, a
empresa de auditoria KPMG e o escritrio de advocacia Bocater, Camargo, Costa e Silva, j o
responsvel pela auditoria externa foi a famosa empresa Deloitte Touche Tohmatsu Ltda.

4.2 A Fraude

35

A manipulao de dados teve incio no ano de 2006 e consistia num esquema tpico de
contabilidade criativa, onde o banco, quando vendia suas carteiras de crditos a outras
instituies financeiras, no efetuava a devida sada desses recursos em seu ativo, o que o
deixava inflado. Ou seja, o banco emprestava dinheiro, mas no registrava a baixa desses
valores, apenas as receitas geradas a partir dele, alterando contas de ativo e resultado. Apesar
disso, a fraude s foi descoberta em 2010, quando o Banco Central realizou um
confrontamento de dados e constatou que haviam emprstimos cedidos a vrios bancos,
enquanto que no Panamericano no constavam essas sadas de recursos de forma total.

O crime tinha provavelmente como propsito garantir aos executivos uma alta
remunerao, devido s bonificaes cedidas e aos lucros alcanados, garantia de
emprstimos alm de uma aparncia melhorada das demonstraes financeiras diante dos
investidores. Para sanar o prejuzo, seu acionista controlador (o Grupo Silvio Santos) realizou
emprstimo no valor de 2,5 bilhes de reais junto ao FDC (Fundo Garantidor de Crdito)
aplicando-o como aporte de capital ao banco, conforme comunicado feito junto CVM no dia
28 de janeiro de 2011, mesmo ano em que o banco passa a ter como acionista controlador o
BTG Pactual S.A.

O grfico abaixo mostra de forma simplificada como funcionava a fraude:

36

Figura 1: Entenda a Fraude do Panamericano

Fonte: (Folha.com, 2010)

Aps anlises em torno das demonstraes, tambm foram encontrados indcios de

maquiagem de balanos em outras contas, como proviso de perdas e passivos no
registrados. A partir do momento da suspeita de incoerncia entre os dados fornecidos pelos
bancos e o Panamericano, o BACEN convocou o comit de auditoria do banco para que
fossem realizadas as anlises das informaes presentes nos demonstrativos financeiros, onde
foi concludo que os mesmos no refletiam a situao real da empresa. De acordo com o
relatrio divulgado junto CVM - Dados Econmico-Financeiros de Dezembro de 2010 - a
fraude foi realizada por meio de conhecimentos refinados em contabilidade, alm da

37

manipulao dos programas de controle interno de forma arquitetada usando-se de tcnicas

contbeis complexas para que a auditoria no percebesse. As perdas foram estimadas em 4,3
bilhes de reais. Neste mesmo documento, a atual administrao do Panamericano esclarece:
Tendo em vista a fragilidade e a impropriedade dos sistemas contbeis e de
controles internos ento existentes no Banco, a nova Administrao alm
da gesto dos negcios com o auxlio de consultores externos, atuou na
redefinio de critrios contbeis e de controles internos compatveis com as
exigncias normativas e com as necessidades de uma instituio financeira,
que propiciassem informaes fidedignas, baseadas em uma escriturao
contbil que refletisse adequadamente a sua situao patrimonial.

As inconsistncias encontradas foram sintetizadas em valores em 30 de novembro de 2010:

Descrio
Inconsistncias Contbeis
Carteira de crdito insubsistente
Passivos no registrados de operaes de
cesso/no liquidadas/refinanciadas
Irregularidades na proviso para perdas de
crdito e outras
Total
Outros ajustes no relacionados a
inconsistncias
Ajuste de marcao a mercado
Outros ajustes
Total
Total Geral

Valor (em bilhes de reais)

(1,6)
(1,7)
(0,5)
(3,8)

(0,3)
(0,2)
(0,5)
(4,3)

Tabela 3 Incosistncias Contbeis:

Fonte: cvm.gov.br

As prticas adotadas para maquiagem dos demonstrativos foram:

a) Carteira de crdito insubsistente

Durante o ato da venda de carteira de crdito a outras instituies financeiras, deve-se

realizar o lanamento referente s vendas das carteiras, acompanhados da respectiva baixa
desses ativos que foram cedidos aos seus clientes, visto a sada destes recursos da empresa.
Porm isso no era feito na maioria das vezes, deixando um saldo inexistente na conta de
carteiras de crdito.

38

Com esse esquema, o patrimnio apresentava valores que definitivamente no

correspondiam com a realidade, e assim o agente fraudador tinha maior acesso a bnus,
gratificaes alm de oferecer uma alta margem para captao de recursos de terceiros.

b) Passivos no registrados de operaes de cesso/no liquidadas/refinanciadas

Este por sua vez, seguindo o raciocnio do item anterior, a CVM recomenda que ao
transferir os crditos aos seus clientes, deveria ser feito um registro no passivo em conta que
correspondesse ao risco da transferncia desses direitos, para que esse fluxo pudesse ser
visualizado no balano, que tambm no foi corretamente seguido.

c) Irregularidades na proviso para perdas de crdito e outras

Concomitantemente com os itens desstacados acima, no havia regularidade na

proviso de devedores duvidosos, que era registrada parcialmente. Na ocasio, de acordo com
o CPC 23, deve ser feito um lanamento em uma conta redutora de ativo proviso para
perdas de crdito que se refere estimativa de perda no caso do no pagamento dos clientes
de suas obrigaes junto ao banco.

d) Ajuste de marcao a mercado

Ajustes de marcao a mercado, valor justo, ou valor de mercado so tidos como

sinnimos e devem ser reconhecidos conforme o regimento do CPC 38 que esclarece: Valor
justo a quantia pela qual um ativo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado, entre partes
conhecedoras e dispostas a isso em transao sem favorecimento. Provavelmente referem-se
aos bens cedidos como garantias de emprstimos por seus clientes, onde deveria ser dada a
baixa no direito e adicionado esse bem ao ativo pelo seu valor de mercado. Quando um ativo
avaliado pelo seu valor de mercado (quando h mercado para o mesmo, caso contrrio usase o valor justo) possvel haver uma maior transparncia ao ter-se a verdadeira noo do seu
posicionamento diante dos preos praticados no mercado, alm de revelar as possveis
fragilidades na precificao dos bens. Por exemplo, um cliente inadimplente do Panamericano
que cedeu um bem imvel de R$ 200.000,00 como garantia de emprstimo no valor de R$
250.000,00, e no ato da tomada desse bem pelo banco, o mesmo no era reavaliado, sendo

39

transferido para conta de ativo imobilizado, o bem pelo valor integral do emprstimo, ou seja,
R$ 250.000,00, no sendo reconhecida a perda de R$ 50.000,00.

Fica claro, que apesar da administrao no citar nomes aos culpados, ela afirma
categoricamente e reconhece a deficincia dos critrios contbeis e controles internos que
estavam sendo adotados pelo banco anteriormente. Como os mecanismos adotados que
geraram as inconsistncias contbeis eram bem complexos, se tornou invivel tentar mensurar
com confiabilidade o momento exato do incio das fraudes. Em 31 de dezembro de 2010 foi
realizado um levantamento dos reais bens, direitos e obrigaes que o banco possua, para que
a partir da, fosse elaborado um balano de abertura com informaes que refletissem sua
verdadeira situao patrimonial. O que se extrai da crise no Panamericano que
administrao e contabilidade abrem mo de todos os padres internacionalmente aceitos,
normas e imposies legais para mostrarem ao pblico uma contabilidade totalmente
malevel, adaptada sua situao, de forma a satisfazer de um pequeno nmero de
indivduos.

4.3 REFLEXO NO MERCADO

4.3.1 Posio da CVM

A CVM em seu papel de rgo fiscalizador das empresas de capital aberto tem
investigado

continuamente

as

irregularidades

constantes

nos

demonstrativos

do

Panamericano, porm encontra-se em dificuldade para determinar com exatido a extenso

dos danos que viro a ser apurados. Porm j constatou entre outros resultados, o vazamento
de informao privilegiada pessoas ligadas a seu gestor anterior Rafael Palladino durante a
venda das aes para a Caixa, segundo publicao da Folha Online (2011).

4.3.2 Posio do Banco Central

40

O Banco Central tem atuado com bastante veemncia desde o momento em que
comearam a surgir conflitos quanto s informaes divulgadas com o que era oficialmente
declarado. O Bacen deixou claro em pronunciamento emitido pelo seu procurador geral, em
audincia Pblica na Comisso de Fiscalizao Financeira e Controle da Cmara dos
Deputados (2011), acerca da responsabilidade da administrao do Panamericano nas
divulgaes das informaes e da auditoria externa, de comunicar ao rgo a evidncia ou
possvel existncia de qualquer fraude ou erro, o que no ocorreu. Assim sendo, foram
instaurados diversos processos administrativos de apurao e punio contra o Panamericano,
seus administradores e auditoria externa, configurando crime contra o Sistema Financeiro
Nacional e lavagem de valores. Foram encaminhadas comunicaes tambm CVM, ao CFC,
e ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf). Pelas peculiaridades presentes
no caso a respeito do alto grau de manipulao de informao contbil, instigou mais ainda a
tomada de iniciativas no mbito da ao preventiva em organizaes operantes no setor
financeiro.

4.5 Medidas Adotadas Pelo Banco

De acordo com os Dados Econmicos Financeiros divulgados junto a CVM (2010), a nova
diretoria adotou as seguintes medidas:
Mudana da atual equipe de diretoria e auditoria externa;
nfase na Governana Corporativa e maior transparncia das informaes;
As atividades de gesto de risco e controle foram concentradas na nova Diretoria de
Controles e Riscos que composta pelas unidades de Compliance, Controladoria,
Contabilidade e Riscos Corporativos;
A Gerncia Geral de Auditoria Interna atua de forma independente com reporte ao
Comit de Auditoria, e focou seus trabalhos na avaliao dos processos,
procedimentos e sistemas, reestruturao da rea e na contratao de profissionais
experientes;
Melhorias na governana do Banco com a criao de comits para que as decises no
fossem individuais, mas sim, de um colegiado.

41

4.6 Confronto Das Prticas Adotadas com as Caractersticas da Informao Contbil

Na ocorrncia de uma fraude, a capacidade da informao de possuir comparabilidade

simplesmente deixa de existir, como pode ser visualizado atravs do anexo Balano
Patrimonial Anlise Horizontal, perceptvel o nvel alarmante de contas manipuladas e
suas graves consequncias quando da tomada de deciso, seja por investidores, credores ou
clientes. O resultado da avaliao era totalmente distorcido. Fica bastante claro que a
relevncia das informaes foi anulada por meio da omisso de itens altamente importantes
para a situao patrimonial da empresa. Ao passo que verificabilidade tambm foi atingida
diretamente ao se constatar ausncia de itens tangveis em posse do banco, porm presentes
em suas demonstraes.

A manipulao da informao contbil ocorrida alterou sua posio patrimonial

atravs da pouca importncia dada a essas caractersticas essenciais. Ao modificar as
circunstncias contbeis e financeiras de um rgo, as sequelas resultantes so a total ausncia
de qualquer qualidade na informao prestada, prejudicando toda entidade e demais
envolvidos, direta ou indiretamente a ela. Os prejuzos dessa desvalorizao da fidedignidade
poder continuar a se alastrar por um longo tempo, at que a organizao venha ganhar de
volta sua credibilidade e estabilidade financeira.

Para evitar que tais caractersticas sejam perdidas algumas medidas podem ser
adotadas, como:

nfase na aplicao de todas as qualidades pertinentes informao durante a

elaborao das demonstraes contbeis;
Transparncia na relao empresa x usurio da informao, que s ocorre caso a
empresa faa uso da Fidedignidade em seus registros e suas divulgaes;
Maior propagao de uma conscincia tica em todas as esferas da sociedade, partindo
das autoridades superiores (governantes do pas), o que gera um incentivo na sua
prtica perante todos os cidados;
Maior responsabilidade das auditorias na busca pela Verificabilidade da informao
Preveno contra os conluios de pessoas na manipulao de informao atravs da
implantao dos controles internos eficientes.

42

5.

CONCLUSO E RECOMENDAES

Na presente pesquisa buscou-se evidenciar quais caractersticas da informao foram

mais afetadas aps o uso de contabilidade criativa, para tanto foi feita uma reviso
bibliogrfica sobre o tema em questo, alm de analisados os demonstrativos financeiros
publicados no ltimo ano com presena de fraude e o balano de abertura com os reais valores
apurados, alm da verificao dos pareceres de auditoria emitidos e as notificaes de fatos
relevantes feitos junto CVM.

Atravs da anlise das demonstraes contbeis, alm dos pronunciamentos feitos ao

pblico junto CVM e ao Banco Central, foi possvel verificar a falta de seriedade com que
os antigos administradores e diretores levavam a entidade em confronto com as normas e
princpios de contabilidade aceitos, no dando a importncia necessria para a crise gerada
por meio da divulgao de informaes inconsistentes com a sua situao patrimonial real.
Alm disso, foi visto que a empresa pode apresentar traos que permitam a facilitao das
fraudes ou fazer uso de medidas que as dificultem e prezem ao mximo pela fidedignidade da
informao, a fim de preservar sua continuidade e confiana pelo pblico.

Constatou-se que as informaes contbeis carentes de suas qualidades fundamentais e

de melhoria compem uma equao que afetar diretamente os rumos de uma empresa, onde
no caso banco Panamericano, fidedignidade, relevncia, materialidade e verificabilidade
foram deixadas em segundo plano para dar lugar a dados manipulados. No caso estudado,
puderam-se vivenciar os efeitos gerados em escalas: primeiramente o prejuzo bilionrio - que
ainda no se pode afirmar categoricamente em quanto tempo a empresa conseguir sanar perda da confiabilidade por parte dos clientes, perspectivas de muitas incertezas em longo
prazo, insatisfao por parte dos usurios da informao e auditoria prejudicada.

Recomenda-se para as futuras pesquisas, uma anlise do efetivo papel do Banco

Central no cumprimento dos atos normativos aplicados s entidades potencialmente
fraudulentas, e quais os novos meios que esto sendo usados para prevenir a ocorrncia desses
casos nas instituies financeiras aps o grande alarde gerado pela crise do Panamericano.

43

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47

ANEXOS BALANO PATRIMONIAL (ANLISE HORIZONTAL)

Balano de abertura X Balano Manipulado

Cdigo da
Conta
1
1.01
1.01.01
1.01.02
1.01.02.01
1.01.02.02
1.01.03
1.01.03.01
1.01.03.02
1.01.03.03
1.01.04
1.01.04.01
1.01.04.02
1.01.04.03
1.01.05
1.01.05.01
1.01.06
1.01.06.01
1.01.06.02
1.01.07
1.01.08
1.01.08.01
1.01.08.02
1.01.08.03
1.01.08.04
1.01.08.05
1.01.09
1.01.09.01
1.01.09.02
1.01.09.03
1.02
1.02.01
1.02.01.01
1.02.02
1.02.02.01
1.02.02.02

Descrio da Conta
Ativo Total
Ativo Circulante
Disponibilidades
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
Aplicaes no mercado aberto
Aplicaes em depsitos interfinanceiros
Ttulos e Valores Mobilirios
Carteira prpria
Vinculados a compromissos de recompra
Instrumentos financeiros derivativos
Relaes Interfinanceiras
Pagamentos e recebimentos a liquidar
Creditos vinculados - Depsitos no Banco
Correspondentes no pais
Relaes Interdependncias
Transferncias internas de recursos
Operaes de Crdito
Operaes de crdito - setor privado
Proviso p/creditos de liq. duvidosa
Operaes de Arrendamento Mercantil
Outros Crditos
Rendas a receber
Negociao e intermediao de valores
Diversos
Proviso p/outros crditos liq.duvidosa
(Proviso para Outros Crditos de
Liquidao Duvidosa)
Outros Valores e Bens
Outros valores e bens
(Proviso para desvalorizao)
Despesas antecipadas
Ativo Realizvel a Longo Prazo
Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez
Aplicaes em depsitos interfinanceiros
Ttulos e Valores Mobilirios
Carteira prpria
Vinculados a compromissos de recompra

30/09/2010 31/12/2010

11.242.964 11.563.122
6.222.225 4.644.724
8.482
7.560
1.938.459 1.067.900
1.361.499
210.769
576.960
857.131
261.694
24.297
223.256
19.847
32.573
4.450
5.865
0
50.285
2.151
8.336
0
720
831
41.229
1.320
1.780
911
1.780
911
2.830.438 2.214.130
3.304.685 2.973.783
-474.247
-759.653
0
975.862 1.190.647
5.024
5.491
0
18.966
986.916
643.499
-16.078
546.848

103%
75%
89%
55%
15%
149%
9%
9%
14%
0%
4%
0%
115%
3%
51%
51%
78%
90%
160%

155.225
212.751
-116.787
59.261
4.724.431
155.160
155.160
1.265.654
993.419
65.183

122%
109%
65%
134%

-24.157
137.128
88%
192.657
91%
-117.022 100,2%
61.493
104%
141%
6.663.183
526.165
339%
526.165
339%
1.549.780
122%
1.430.822
144%
114.681
176%

48

1.02.02.03
1.02.02.04
1.02.03
1.02.04
1.02.05
1.02.05.01
1.02.05.02
1.02.06
1.02.07
1.02.07.01
1.02.08
1.02.08.01
1.03
1.03.01
1.03.01.01
1.03.01.02
1.03.01.03
1.03.01.04
1.03.01.05
1.03.02
1.03.02.01
1.03.02.02
1.03.03
1.03.04
1.03.04.01
1.03.04.02
1.03.05
2
2.01
2.01.01
2.01.01.01
2.01.01.02
2.01.01.03
2.01.01.04
2.01.02
2.01.02.01
2.01.02.02
2.01.03
2.01.03.01
2.01.04
2.01.04.01
2.01.04.02
2.01.05
2.01.05.01
2.01.06
2.01.06.01

Instrumentos financeiros e derivativos

Vinculados a Prestao de Garantias
Relaes Interfinanceiras
Relaes Interdependncias
Operaes de Crdito
Operaes de crdito - setor privado
(Proviso para crditos de liquidao
duvidosa)
Operaes de Arrendamento Mercantil
Outros Crditos
Diversos
Outros Valores e Bens
Despesas antecipadas
Ativo Permanente
Investimentos
Dependncias no Exterior
Participaes em Controladas
Participaes em Coligadas e Equiparadas
Outros Investimentos
Proviso para Perdas
Imobilizado de Uso
Outras imobilizaes de uso
Depreciao acumuladas
Imobilizado de Arrendamento
Intangvel
Ativos intangiveis
(Amortizao acumuladas)
Diferido
Passivo Total
Passivo Circulante
Depsitos
Depsitos a vista
Depsitos interfinanceiros
Depsitos a prazo
Outros depsitos
Captaes no Mercado Aberto
Carteira prpria
Carteira de terceiros
Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos
Obrigaes por TVM no Exterior
Relaes Interfinanceiras
Recebimentos e pagamentos a liquidar
Correspondentes no pais
Relaes Interdependncias
Recursos em trnsito de terceiros
Obrigaes por Emprstimos
Obrigaes por Repasse do Pas

207.052
0
0
2.877.505
2.877.505

4.277
0

2%

3.146.927
3.316.821

109%
115%

-169.894
0
272.024 1.339.990
272.024 1.339.990
154.088
100.321
154.088
100.321
296.308
225.215
281.784
238.791
0
280.952
238.338
0
832
453
0
9.913
8.702
40.228
38.047
-30.315
-29.345
0
4.611
7.722
10.031
14.579
-5.420
-6.857
0
11.242.964 11.563.122
4.542.648 6.354.922
3.592.110 3.270.878
42.891
46.282
523.081
804.224
3.026.138 2.420.372
0
21.903
32.729
32.729
21.903
0
15.979
14.895
0
14.895
15.979
71.336 1.594.853
7.545
0
63.791 1.594.853
1.190
522
1.190
522
0
0

493%
493%
65%
65%
76%
85%
85%
54%
88%
95%
97%
167%
145%
127%
103%
140%
91%
108%
154%
80%
0%
67%
0%
107%
2236%
0%
2500%
44%
44%

49

2.01.06.02
2.01.07
2.01.07.01
2.01.07.02
2.01.07.03
2.01.07.04
2.01.07.05
2.01.08
2.01.08.001
2.02
2.02.01
2.02.01.01
2.02.01.02
2.02.03
2.02.03.01
2.02.03.02
2.02.04
2.02.04.01
2.02.04.02
2.02.06
2.02.07
2.02.08
2.02.08.01
2.02.08.02
2.02.09
2.02.09.01
2.02.09.02
2.02.09.03
2.02.10
2.02.11
2.02.12
2.02.12.01
2.03
2.03.01
2.03.01.01
2.03.01.02
2.03.01.03
2.03.01.04
2.03.01.05
2.03.01.06
2.03.01.07
2.03.01.08
2.03.01.09
2.03.01.10
2.03.01.11
2.03.01.12

Obrigaes por Repasse do Exterior

Outras Obrigaes
Cobrana e arrecadao de tributos e ass
Sociais e Estatutrias
Fiscais e previdencirias
Diversas
Dividas subordinadas
Instrumentos financeiros derivativos
Negociao e Intermediao de valores
Passivo Exigvel a Longo Prazo
Depsitos
Depsitos interfinanceiros
Depsitos a prazo
Captaes no Mercado Aberto
Carteira prpria
Carteira de terceiros
Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos
Obrigaes por TVM no Exterior
Relaes Interfinanceiras
Correspondentes no pais
Relaes Interdependncias
Obrigaes por Emprstimos
Obrigaes por Repasse do Pas
Obrigaes por Repasse do Exterior
Outras Obrigaes
Fiscais e previdencirias
Diversas
Dividas subordinadas
Instrumentos financeiros e derivativos
Diversas
Resultados de Exerccios Futuros
Resultados de Exerccios Futuros
Patrimnio Lquido
Capital Social Realizado
De domiciliados no pais
De domiciliados no exterior
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliao
Ativos Prprios
Controladas/Coligadas e Equiparadas
Reservas de Lucro
Legal
Estatutria
Para Contingncias
De Lucros a Realizar
Reteno de Lucros

0
830.388
13.960
5.183
12.107
550.955
36.902
211.281
0
5.190.243
2.701.056
30.227
2.670.829
69.880
65.142
4.738
846.700
846.700
24.573
24.573
0
0
0
0
1.548.034
440.815
44.243
1.058.375
4.601

0
1.510.073
1.108.091
944.341
163.750
172
0
0
0
401.810
0
0
0
0
0

1.450.787
5.707
5.183
20.951
0
24.657
253.259
1.141.030
5.007.638
2.321.106
12.639
2.308.467
114.530
114.530
833.100
0
833.100

1.738.902
402.249
1.041.375
199.654
95.624
3.545
3.545
197.017
1.108.091
1.020.428
87.663
172

175%
41%
100%
173%
0%
67%
120%
96%
86%
42%
86%
164%
176%
0%
98%
0%
3390%
0%

112%
91%
0%
98%
4339%

13%
100%
108%
54%
100%

0%

50

2.03.01.13
2.03.01.14
2.03.01.15
2.03.01.16
2.03.01.17
2.03.01.18
2.03.02

Especial p/ Dividendos No Distribudos

Outras Reservas de Lucro
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Ajustes de Ttulos e Valores Mobilirios
Ajustes Acumulados de Converso
Ajustes de Combinao de Negcios
Lucros/Prejuzos Acumulados

0
0
0
0
0
0
0

5
5

-911.251