Calderonespinola Rosa

TESIS UNITRU
Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACIN
LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO Y SU INFLUENCIA EN EL NIVEL DE

MOROSIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO
AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL PERIODO 2013
TESIS
PARA OBTENER EL TITULO PROFESIONAL DE:
LICENCIADO EN ADMINISTRACION
ASESOR: Ms. JOWARD IPANAQUE COSTILLA
ROSA SILVIA CALDERON ESPINOLA

BACHILLER EN CIENCIAS ECONOMICAS
TRUJILLO PER
2014
Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma
licencia 2.5 Per. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/
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Universidad Nacional de Trujillo
Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo
DEDICATORIA
A Dios:
Por darme la oportunidad de vivir y por estar conmigo en cada paso que doy, por
fortalecer mi corazn e iluminar mi mente y por haber puesto en mi camino a
aquellas personas que han sido mi soporte y compaa durante todo este tiempo.
A mis Padres:
Segundo y Eulalia, porque creyeron en m y porque me sacaron adelante,
dndome ejemplos dignos de superacin y entrega, porque en gran parte
gracias a ustedes, hoy puedo ver alcanzada mi meta, ya que siempre estuvieron
impulsndome en los momentos ms difciles de mi carrera, y porque el orgullo
que sienten por m, fue lo que me hizo ir hasta el final. Va por ustedes, por lo que
valen, porque admiro su fortaleza y por lo que han hecho de m.
A Mi Esposo:
Vctor Juan, porque has sido el impulso durante toda mi carrera y el pilar principal
para la culminacin de la misma, que con tu apoyo constante y amor incondicional
has sido amigo y compaero inseparable, fuente de sabidura, calma y consejo en
todo momento y por haberme regalado la dicha de ser madre de dos hermosos
hijos: Fernando y Diego; este logro se los dedico a ustedes por ser mi mayor
motivacin para nunca rendirme y ser un ejemplo en sus vidas.
A mis hermanos:
Edward, Catherine y Mariela, por estar siempre presentes, acompandome
para poderme realizar.
La dicha de la vida consiste en tener siempre algo que hacer, alguien a quien amar y alguna cosa que
esperar. Thomas Chalmers
Bach. Rosa S. Caldern Espnola
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AGRADECIMIENTO
Agradezco en primer lugar a DIOS por estar a mi lado en cada paso que doy cuidndome y dndome
mucha fortaleza para seguir en pie y lograr realizar mi sueo como profesional, un sueo que cre
distante y hoy en da lo estoy logrando, gracias por brindarme una vida llena de mucho aprendizaje,
experiencia, felicidad y permitirme el haber llegado hasta este momento tan importante de mi
formacin profesional.
A mis PADRES y a m querida hermana CATY, porque gracias a su apoyo incondicional y a su

preocupacin constante por mi bienestar no hubiera sido posible realizar este trabajo de
investigacin; ya que siempre estuvieron a mi lado brindndome su apoyo y siempre tuvieron
confianza en m.
A la UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO, que a travs de su plana docente, supo motivarme

hacia el estudio, superacin y competitividad profesional.
Debo agradecer de manera especial y sincera al MS. JOWARD IPANAQUE COSTILLA, docente de
la Universidad Nacional de Trujillo, por el asesoramiento y orientacin que me ha brindado para
poder desarrollar el presente trabajo de investigacin, quien con sus conocimientos, su experiencia,
su paciencia y su capacidad para guiar mis ideas han sido un aporte invaluable en el desarrollo de la
presente tesis.
Tambin agradezco a mis profesores que durante toda mi carrera profesional han aportado con un
granito de arena a mi formacin.
Son muchas las personas que han formado parte de mi vida profesional a las que me encantara
agradecerles su amistad, consejos, apoyo, nimo y compaa en los momentos ms difciles de mi
vida.
LA AUTORA
ii
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PRESENTACION
SEORES PROFESORES MIEMBROS DEL JURADO DICTAMINADOR:
Dando cumplimiento a las normas vigentes del Reglamento de Grados y Ttulos de la Facultad de
Ciencias Econmicas, Escuela Acadmico Profesional de Administracin de la Universidad Nacional
de Trujillo, me es grato dirigirme a ustedes para poner a vuestra consideracin y criterio la presente
tesis titulada: La Gestin del Riesgo Crediticio y su Influencia en el Nivel de Morosidad de la Caja
Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo Agencia Sede Institucional Periodo 2013, trabajo que he
realizado con el propsito de obtener el ttulo de Licenciado en Administracin.
Debo precisar que el logro de este trabajo, es resultado del esfuerzo y empeo de mi persona, con el
nico deseo de seguir logrando mis anhelos profesionales; es por ello que vierto los conocimientos
tericos y prcticos en la realizacin de este trabajo de investigacin, el mismo que reafirma mis
aspiraciones como profesional.
Por otro lado, debo mencionar que esta investigacin es susceptible a mejoras, pues sabemos que la
experiencia prctica y el aporte crtico de otros investigadores traen consigo la complementacin
necesaria para superar errores u omisiones.
Por lo expuesto seores miembros del jurado, dejo a ustedes el presente trabajo para su revisin,
esperando sus apreciaciones y sugerencias para el enriquecimiento del mismo.
Trujillo, Noviembre del 2014
Bach. Rosa Silvia Caldern Espnola
iii
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RESUMEN
La presente investigacin tiene como objetivo determinar cmo influye la Gestin del Riesgo
Crediticio en el Nivel de Morosidad de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A Agencia
Sede Institucional Periodo 2013.
Para realizar este trabajo de investigacin, se aplic el mtodo Descriptivo No Experimental por ser
una investigacin en donde permite sealar las principales caractersticas de las variables objeto de
estudio, recopilando datos e informacin que provienen de la realidad sin que estos sean modificados
o alterados, para despus analizarlos. Se aplic adems una metodologa Inductiva y Deductiva
teniendo en cuenta como base la investigacin bibliogrfica, informacin documentaria y la
recoleccin de informacin a travs de la aplicacin de una encuesta a la muestra en estudio que
est representada por los 25 asesores de crdito de la Agencia Sede Institucional de la Caja
Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.
Con el estudio realizado, se concluye que la Gestin de Riesgo Crediticio influy disminuyendo los
Niveles de Morosidad en la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de
Trujillo S.A. en periodo 2013.
Si bien durante el 2013 la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A logr mejorar sus
indicadores de calidad de activos, resulta importante que dichas mejoras se sostengan a lo largo del
tiempo y que sean acompaadas por una sano crecimiento en sus colocaciones lo cual debera de
incrementar sus niveles de generacin a fin de no mermar sus indicadores de rentabilidad y liquidez.
En tal sentido, se hace necesaria una gestin de riesgo crediticio con visin de largo plazo con el
objetivo de que la administracin tanto de pasivos como de activos encuentre su equilibrio sobre el
cual la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. sustente un sano crecimiento generando
mayores resultados.
Palabras Claves: Riesgo Crediticio, Gestin de Riesgo Crediticio, Morosidad, Caja Municipal.
iv
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ABSTRACT
The present investigation aims to determine how influences the management of the credit risk level of
delinquency of the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A - agency headquarters
institutional - 2013 period.
For this work of research, applied the descriptive - not Experimental method be an investigation
where allows you to point out the main features of the variables under study, collecting data and
information coming from reality unless these are modified or altered, then analyze them. Applied in
addition a methodology of inductive and deductive having as base the bibliographic research,
information collection and the collection of information through the application of a survey to sample
study is represented by 25 consultants of the Agency institutional headquarters of the box Municipal
of savings and credit of Trujillo S.A.
With the study, it is concluded that the management of credit risk influenced decreasing the levels of
non-performing loans at the Agency headquarters institutional the box Municipal of savings and credit
of Trujillo S.A. in 2013 period.
Although during 2013 the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A credit managed to
improve their asset quality indicators, it is important that such improvements will sustain over time and
that they are accompanied by a healthy growth in its loans which should increase their levels of
generation in order to not undermine their profitability and liquidity indicators. In this sense, is
necessary a credit risk management with long-term vision with the objective that both liabilities and
assets Administration find its balance on which the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A.
sustain healthy growth creating greater results.
Key Words: Credit Risk, Management of the credit risk, Delinquency, Box Municipal.
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NDICE GENERAL
DEDICATORIA................................................................................................................................ i
AGRADECIMIENTO....................................................................................................................... ii
PRESENTACION ...........................................................................................................................iii
RESUMEN. .......................................................................................................................................... iv
ABSTRACT .................................................................................................................................... v
INDICE GENERAL. ............................................................................................................................. vi
CAPITULO I: INTRODUCCION .......................................................................................................... 1
1.1. ANTECEDENTES ...................................................................................................................................... 1
1.2. JUSTIFICACION DEL PROBLEMA .......................................................................................................... 7
1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ...................................................................................................... 8
1.4. HIPTESIS ................................................................................................................................................ 8
1.5. VARIABLES ............................................................................................................................................... 8
1.6. OBJETIVOS ............................................................................................................................................... 8
CAPITULO II: MARCO TEORICO .................................................................................................... 10

2.1. SISTEMA FINANCIERO EN LA ECONOMIA ......................................................................................... 11
2.2. SISTEMA FINANCIERO PERUANO ....................................................................................................... 13
2.3. SISTEMA MICROFINANCIERO .............................................................................................................. 17
2.4. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO (CMAC) ................................................................. 20
2.5. EL CREDITO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ....................................................................... 24
2.5.1. DEFINICION .................................................................................................................................................. 24
2.5.2. CLASES DE CREDITO ................................................................................................................................. 25
2.5.3. TIPOS DE CREDITO ..................................................................................................................................... 26
2.5.4. FACTORES DE EVALUACION PARA OTORGAR UN CREDITO (Las 5 Cs del Crdito)............................ 28
2.5.5. POLITICAS DE CREDITO ............................................................................................................................. 32
2.6. EL RIESGO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ......................................................................... 34

2.6.1. GESTION DE RIESGOS ............................................................................................................................... 35
2.6.2. TIPOS DE RIESGOS..................................................................................................................................... 39
2.7. EL RIESGO DE CREDITO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ................................................. 43

2.7.1. FACTORES QUE DETERMINAN EL RIESGO DE CREDITO EN UNA INSTITUCION FINANCIERA.......... 44
2.8. GESTION DEL RIESGO DE CREDITO ................................................................................................... 46

2.8.1. PRINCIPIOS PARA LA GESTION DEL RIESGO DE CREDITO ................................................................... 46
2.9. LAS CENTRALES DE RIESGO Y LAS CATEGORIAS DE RIESGO .................................................... 50

2.9.1. LA CENTRAL DE RIESGO ............................................................................................................................ 50
2.9.2. CATEGORIAS DE RIESGO .......................................................................................................................... 51
vi
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2.10.LA MOROSIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ................................................................ 54

2.10.1. TIPOS DE MOROSOS ............................................................................................................................... 55
2.10.2. CAUSAS DE LA MOROSIDAD ................................................................................................................... 57
2.10.3. EFECTOS DE LA MOROSIDAD................................................................................................................. 59
2.10.4. ALGUNAS MEDIDAS PARA EVITAR EL INCREMENTO DE LA MOROSIDAD EN LAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS ............................................................................................................................................ 60
2.10.5. NIVEL O INDICE DE MOROSIDAD............................................................................................................ 63
2.11. CIFRAS ACTUALES DE LA SITUACION CREDITICIA Y DE LA MOROSIDAD ................................. 54

2.11.1. SISTEMA FINANCIERO PERUANO .......................................................................................................... 64
2.11.2. SISTEMA MICROFINANCIERO PERUANO .............................................................................................. 66
2.11.3. SISTEMA DE CAJAS MUNICIPALES ........................................................................................................ 67
CAPITULO III: MATERIALES Y METODOS ................................................................................... 71

3.1. MATERIAL DE ESTUDIO ........................................................................................................................ 72
3.2. TIPO Y METODO DE INVESTIGACION ................................................................................................. 72
3.3. TECNICAS, INSTRUMENTOS Y FUENTES DE RECOLECCION DE DATOS ..................................... 73
CAPITULO IV: INFORMACION GENERAL DE LA INSTITUCION ................................................ 74

CAPITULO V: RESULTADOS........................................................................................................ 118
CAPITULO VI: DISCUSIN DE RESULTADOS ........................................................................... 128
CAPITULO VII: CONCLUSIONES ................................................................................................. 139
CAPITULO VIII: RECOMENDACIONES ........................................................................................ 142
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS .............................................................................................. 144
ANEXOS .......................................................................................................................................... 146
vii
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CAPITULO I: INTRODUCCION
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1.1. ANTECEDENTES
En los ltimos aos ha habido un desarrollo importante en el rea de administracin de riesgos,
principalmente en el mbito financiero internacional. Al principio los modelos de riesgo se
orientaron a medir el riesgo de mercado de los portafolios de inversin de las instituciones
financieras. Estas instituciones con el fin de reducir los requerimientos de capitalizacin que les
impusieron las autoridades regulatorias, han sido las principales impulsadoras del marco
metodolgico de la administracin de riesgos.
Desde principios de la dcada de los noventa Ewdad I. Atmann un prestigioso acadmico de la
escuela de negocios de New York seal que el prximo gran reto financiero ser la
administracin de riesgo de crdito, que consiste en medir, minimizar y prevenir las Perdidas
Esperadas y las Perdidas No Esperadas que surgen de las actividades relacionadas con el
otorgamiento de prstamo en general.
Hay antecedentes de estudios realizados de esta ndole, por lo que doy a conocer los
siguientes:
1.1.1. A NIVEL INTERNACIONAL
Mara Lidia Morales Guerra, en la tesis titulada La Administracin del Riesgo de Crdito
en la Cartera de Consumo de una Institucin Bancaria, en el ao 2007, para el obtener
el ttulo profesional de Contadora Publica y Auditora en el grado acadmico de Licenciada
de la Universidad San Carlos en Guatemala, concluye lo siguiente:
El riesgo es complejo, a pesar de ser un problema antiguo, resulta fundamental en la coyuntura
actual, pues las empresas enfrentan cada vez riesgos ms complicados e importantes como: el
aumento del nmero de competidores por los cambios tecnolgicos en los sistemas de informacin, la
modificacin constante de las organizaciones y las operaciones en los mercados son ms
sofisticadas. El consejo de Administracin y la Gerencia General por medio del Departamento de
Riesgos de una Institucin Bancaria, son los responsables de medir y evaluar constantemente el
Riesgo de Crdito, tomando acciones preventivas y correctivas que minimicen las prdidas que
puedan afectar sustancialmente la situacin financiera.
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Mery Cecilia Guzmn Delgado, con la tesis titulada La Administracin del Riesgo de
Crdito en los Establecimientos de Crdito: Comparacin Critica del Estndar
Internacional y su Implementacin en Colombia, en el ao 2008, para obtener el ttulo
profesional de Abogada de la Universidad Externado de Colombia, concluye lo siguiente:
En cuanto al riesgo de crdito, los administradores de los establecimientos de crdito deben estar
atentos para tomar las medidas pertinentes encaminadas a prevenir, asumir, identificar, calcular,
monitorear, controlar o aminorar y reportar el mismo, al paso que una supervisin bancaria eficaz
debe cumplir con el objetivo primordial de mantener la estabilidad del sector. Para alcanzarlo, ha de
establecerse una regulacin y supervisin de carcter preventivo; as como, sancionatorio. Es decir,
el estado debe asegurarse, en primer lugar, que la entidad financiera est tomando las medidas
necesarias para evitar una crisis de tipo individual o sistmica. En caso de presentarse dificultades al
interior del propio establecimiento, la administracin del mismo debe actuar de manera efectiva para
evitar el agravamiento de las circunstancias o contagiar al sistema. Pero tambin, y en segundo
trmino, el estado debe tener certeza del acatamiento de las medidas proferidas por medio del
carcter proactivo del actuar de la autoridad de supervisin, implementadas a travs de su poder
sancionatorio.
Oscar A. Daz Quevedo, en el estudio titulado, Determinantes del Ratio de Morosidad en
el Sistema Financiero Boliviano, en el ao 2008, seala:

Existe un conjunto de factores que afectan el comportamiento de la morosidad de la cartera de
crditos de una institucin bancaria en Bolivia, que estn relacionados con las polticas de manejo y
estrategias de participacin en el mercado de cada entidad; es decir, son factores microeconmicos o
internos a cada entidad. Por ejemplo, la poltica de colocaciones que sigue, el tipo de negocio que se
desarrolla y el manejo del riesgo. En momentos de expansin econmica los bancos bajan los niveles
de tasa de inters y suavizan sus patrones de exigencia en un esfuerzo para incrementar los
prstamos, por lo que se vuelven excesivamente optimistas, causando que se menosprecie el riesgo
asociado al incumplimiento de pagos de nuevos crditos. De acuerdo a este punto de vista los
bancos se comportan cautelosos durante y despus de periodos de grandes prdidas; pero prestan
ms agresivamente en la medida en que estas experiencias son olvidadas. El autor seala que los
crditos asignados a empresas y hogares son ms riesgosos que la inversin en ttulos del sector
pblico. Asimismo el riesgo es diferente cuando se analiza la estructura de la cartera por tipo de
crdito siendo los crditos hipotecarios menos riesgosos que los crditos de consumo. Por otra parte,
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existen sectores econmicos que implican un mayor riesgo para las entidades financieras, por
ejemplo el sector agropecuario. Por tanto, si la institucin financiera concentra sus colocaciones en
crditos y sectores de elevado riesgo, es probable que enfrente mayores niveles de morosidad que
aquellas que lo diversifican. Otro factor que influye en la morosidad son los incentivos que tienen los
gestores de la entidad para adoptar polticas de crditos ms riesgosas. Asimismo; la competencia
tambin puede generar mayor incentivo en las entidades para asumir mayores riesgos que
incrementen sus cuotas de mercado. Los bancos con elevado poder de mercado pueden estar
dispuestos a aceptar crditos ms riesgosos porque en el futuro esa mayor morosidad puede ser
compensada cobrando una tasa de inters ms alta a sus clientes.
1.1.2. A NIVEL NACIONAL

Kidder Riley Murillo Flores y Beliza Rocsana Huamn Camones, con la tesis titulada
Administracin de Riesgo Crediticio y su Incidencia en la Morosidad de la

Cooperativa de Ahorro y Crdito Chiquinquira durante el periodo 2010, para obtener el
ttulo profesional de Contador Pblico de la Universidad Nacional Santiago Antnez de
Mayolo Huaraz, concluyen lo siguiente:
Los resultados obtenidos de la prueba de la hiptesis general nos proporcionan evidencia suficiente
para concluir que en la Cooperativa de Ahorro y Crdito Chiquinquira Caraz 2010, si se administra
efectivamente los riesgos crediticios; entonces minimizaremos su incidencia en la morosidad.
Juan Lara Rubio, en la tesis titulada La Gestin del Riesgo Crediticio en las
Instituciones de Microfinanzas en el Per, ao 2009 2010, para obtener el Grado

Acadmico de Doctor de la Universidad de Granada Espaa, seala:
El xito futuro de las microfinanzas radica, al igual que en cualquier otra actividad financiera, en la
existencia de un marco normativo que las regule, es decir, que las microfinanzas se vean envueltas
por un entorno donde existen reglas claras de regulacin y control, as como organismos de
supervisin. Sin embrago, tal como indican Christen y Rosenberg (2000), la presencia de un marco
jurdico apropiado y de una buena supervisin, no garantizan un comportamiento adecuado en el que
el nivel de riesgo asumido por las IMFs posicione en ventaja al cliente respecto a los accionistas de la
correspondiente organizacin. Es decir, por numerosos que sean los controles en las reas de
adecuacin de capital de los activos, calidad de los activos, gestin de la liquidez y de la institucin en
general, una correcta supervisin debe de acompaarse de un conjunto de polticas organizacionales,
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planes de negocios, controles internos y gestin administrativa propios de un intermediario financiero

eficaz. Por otra parte, resulta fundamental llevar a cabo un correcto anlisis de la informacin para el
desarrollo y expansin en las IMFs, adquiriendo metodologas para seleccionar un pblico adecuado
y un sector econmico deseado. Segn esto, la naturaleza y las aspiraciones econmicas de los
clientes de microcrdito no constituyen un conjunto de elementos fijos, por lo que los cambios en su
conducta deben ser analizados, dado influyen directamente en la estrategia de negocio de cualquier
entidad financiera.
Giovanna Aguilar y Gonzalo Camargo, en el estudio titulado Anlisis de la Morosidad de
las Instituciones Microfinancieras en el Per, ao 2003, realizado en el IEP Instituto

de Estudios Peruanos de la Pontificia Universidad Catlica del Per, coinciden en que:
La tecnologa crediticia para la recuperacin de crditos descansa en buena medida, en la labor
desarrollada por los analistas de crdito. Son ellos los responsables directos de la recuperacin; su
eficiencia y productividad dependen del conocimiento que tienen de su cartera de clientes, de la
destreza con la que pueden operar en sus zonas de trabajo, y de la habilidad personal que tienen
para hacer que los clientes en incumplimiento paguen sus deudas. Se determin tambin que entre
las causas ms relevantes que llevaron a entrar en situacin de incumplimiento a los clientes morosos
presentan como principal factor a los problemas relacionados con el desarrollo de la actividad
econmica y laboral. Tambin son importantes los problemas de salud que enfrentan los clientes y
otras causas que tienen que ver con la ocurrencia de algn evento muy inesperado que lleva al
prestatario a desviar recursos de su negocio para atender eventualidades lo que finalmente lo lleva a
incumplir con sus pagos. Finalmente, este estudio determina que la calidad de la cartera de una
institucin crediticia ser funcin directa de la poltica de colocaciones que esta siga. Entre los
factores especficos destacan; la tasa de crecimiento de las colocaciones, el margen de
intermediacin financiera1 el monto colocado por analista, el nivel de endeudamiento de los clientes,
la gestin y eficiencia operativas de la entidad, su nivel de solvencia, la diversificacin sectorial y
geogrfica de sus activos, las garantas y la composicin de sus activos.
1.1.3 A NIVEL LOCAL

Melissa Fiorella Llerena Farfn, en la tesis titulada Riesgo Crediticio y su Implicancia en
la Gestin Financiera y Econmica en la Cartera de Crditos de la EDPYME ACCESO

1
Diferencia entre los ingresos por intereses que obtiene una entidad financiera por sus operaciones activas y los costes por intereses de sus operaciones
pasivas
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CREDITICIO S.A. 2012, para obtener el ttulo profesional de Contador Pblico de la

Universidad Nacional de Trujillo, concluye en lo siguiente:
El principal riesgo crediticio de la EDPYME, est asociado a la existencia de un solo comprador de
cartera, quien hace la compra de una cartera sana y sin trasferencia del riesgo, responsabilizando a la
EDPYME la labor de cobranza. De las opiniones vertidas por los colaboradores entrevistados, se
infiere que existen debilidades en la evaluacin y anlisis de la solicitud de crdito, causado por la
rotacin de personal y la ausencia de comits de crditos que se encarguen de la retroalimentacin.
No obstante, una poltica y seguimiento ms estrictos sobre las excepciones otorgadas fortalecera el
manejo de riesgos. Con el estudio realizado, se puede concluir que existe una destacable
administracin del riesgo crediticio, mantenindose este a un nivel aceptable, permitiendo el logro de
resultados favorables en la situacin econmica y financiera de la cartera de crditos de EDPYME
Acceso Crediticio S.A. 2012.
Evelyn Elizabeth Salvador Solsol, en la tesis titulada Principales Determinantes
Microeconmicos de la Morosidad en Crditos PYME en Caja Trujillo en la Provincia

de Trujillo Durante el Periodo 2005 2010; para obtener el ttulo profesional de
Economista de la Universidad Nacional de Trujillo, concluye lo siguiente:
Las variables microeconmicas que determinan la morosidad en los crditos pyme de la Caja Trujillo
afectan de manera directa al ratio de morosidad; es decir de acuerdo a las variables ms significativas
se obtiene: a). Mientras el monto del crdito sea mayor que el tamao del negocio, este cliente es
propenso a incurrir en mora. b). Si los ingresos que obtiene el cliente de su negocio tiene una
tendencia a aumentar, este cliente cuenta cada vez con mayor probabilidad de cumplimiento. c). Si el
cliente cuenta con un mayor nmero de instituciones financieras; esto quiere decir, que es un cliente
propenso a endeudarse (ms de 5 instituciones); ser futuro moroso. d). Mientras ms lejos este
ubicado el negocio, geogrficamente con respecto de la entidad financiera (zona rural), el cliente
tendr mayor probabilidad de incumplimiento. Y por ltimo; e). Cuando el cliente presenta algn tipo
de garanta (Ttulo de propiedad, avales); ser un cliente temerario de incumplir con sus cuotas
adecuadamente, con el temor de que si no paga le quitan su propiedad. Finalmente, la morosidad
de los clientes se explica porque existe asimetra de la informacin; esto puede verse reflejado en la
mala evaluacin del analista de crditos, el cliente puede ocultar informacin valiosa; si no se
referencia adecuadamente y no se hace un buen seguimiento de la informacin obtenida, puede ser
un futuro moroso.
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1.2. JUSTIFICACION DEL PROBLEMA

En la actualidad, la actividad financiera se ha convertido en uno de los pilares bsicos de la
economa de los pases que disponen de un sistema financiero relacionado con la actividad
empresarial. As, las entidades financieras desempean sus funciones en un entorno donde la
competitividad es cada vez mayor dada la globalizacin de los mercados latente en la
economa internacional.
De este modo, en un sector de actividad que est resultando ser tan competitivo, el riesgo se
considera como un factor estratgico de cara a tomar un buen posicionamiento en el sector,
teniendo en cuenta que este abre un campo a la investigacin bancaria incluyendo su gestin
en la toma gerencial de decisiones de las entidades financieras. Entre otros posibles riesgos
empresariales conocidos, el riesgo que compete en este estudio es el riesgo de crdito.
El riesgo de crdito es el tipo de riesgos ms importantes al que debe hacer frente cualquier
entidad financiera. Un indicador de este riesgo es el nivel de morosidad de la entidad; es decir,
la proporcin de su cartera que se encuentra en calidad de incumplimiento.
La morosidad
se ha constituido en la principal causa de las dificultades que han sufrido
algunos sistemas financieros y ciertas entidades de tamao considerable. As, una elevada
cartera morosa es un serio problema que compromete tanto la viabilidad de la institucin a
largo plazo como la del propio sistema.
La presente investigacin se llev a cabo con el propsito de conocer los niveles de morosidad
y como una gestin del riesgo de crdito adecuada ayuda a cumplir con los objetivos y metas
de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. aplicando las polticas de crditos y
analizando la herramienta de evaluacin de crditos.
Esta investigacin aport evidencias sobre la gestin del riesgo crediticio y cmo influye para
reducir los niveles de morosidad en Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.,
aportando pautas y bases tericas para el desarrollo de futuras investigaciones de la
administracin de riesgo crediticio en el mbito regional y nacional.
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1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Cmo influye la Gestin del Riesgo Crediticio en el nivel de morosidad de la Caja Municipal de
Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.- Agencia Sede Institucional Periodo 2013?
1.4. HIPOTESIS
La Gestin del Riesgo Crediticio influye disminuyendo el nivel de morosidad de la Caja Municipal
de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. Agencia Sede Institucional - Periodo 2013.
1.5. VARIABLES
1.5.1. VARIABLE INDEPENDIENTE
X = Gestin del Riesgo Crediticio
1.5.2. VARIABLE DEPENDIENTE
Y = Nivel de Morosidad
1.6. OBJETIVOS
1.6.1 OBJETIVO GENERAL
Determinar cmo influye la Gestin del Riesgo Crediticio en el nivel de morosidad de la Caja
Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. Agencia Sede Institucional - Periodo 2013.
1.6.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS
Describir a la Entidad Financiera: Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. y
presentar la situacin de la cartera de colocaciones, as como los indicadores
relacionados a la morosidad en el ao 2013.
Describir el Proceso Crediticio que los Asesores de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito
de Trujillo S.A. deben seguir para el otorgamiento y recuperacin del crdito.
Describir cmo se gestiona el Riesgo Crediticio en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito
de Trujillo S.A.
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Analizar la situacin de la cartera de crditos y los niveles de morosidad alcanzados por

la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.- Agencia Sede Institucional durante
el periodo 2013.
Determinar si las medidas adoptadas para gestionar el Riesgo Crediticio en la Agencia
Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. son las
adecuadas de acuerdo al criterio del Asesor de Crditos.
Determinar el grado de involucramiento del Asesor de Crditos en la Gestin de Riesgo
Crediticio realizado por la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.
Determinar las causas principales de la morosidad en la Caja Municipal de Ahorro y
Crdito de Trujillo S.A. Agencia Sede Institucional.
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CAPITULO II: MARCO TEORICO
10
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2.1. SISTEMA FINANCIERO EN LA ECONOMIA

Un sistema financiero es un conjunto de instituciones y mercados, cuya funcin bsica es la
transferencia de fondos de los ahorristas hacia los inversionistas a travs de dos alternativas.
En primer lugar, los intermediarios financieros (modalidad indirecta), como un banco. Los
bancos comerciales tradicionales usan los depsitos de unos para financiar los prstamos de
otros y estn sujetos a un conjunto de regulaciones. En segundo lugar, los mercados
financieros (modalidad directa), como los mercados de bonos, acciones, papeles comerciales y
derivados financieros.
En el caso peruano, el mercado de intermediacin financiero est regulado por la
Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS), organismo autnomo; el mercado
financiero lo est por la Superintendencia del Mercado de Valores (antes, Conasev),
organismos dependientes del Ministerio de Economa y Finanzas (MEF).
El sistema financiero es de vital importancia para la economa de un pas porque permite la
canalizacin de recursos desde las personas con excedentes de recursos hacia aquellas que
necesitan dinero para financiar sus actividades de consumo o inversin.
El hecho de tener un sistema financiero sano promueve el desarrollo econmico de un pas
porque permite la inversin de capital hacia actividades productivas, como la construccin, la
industria, tecnologa y la expansin de los mercados. Es decir que el sistema financiero
contribuye al progreso de una sociedad, ofreciendo soluciones para suplir necesidades de
vivienda, estudio, trabajo, entre otros.
El sistema financiero est compuesto por todas las instituciones que autorizadas por un ente
regulador, se encargan de captar, administrar y colocar los recursos tanto de las empresas
como de las personas.
Este conjunto de entidades que conforman el sistema financiero estn organizadas de tal forma
que intentan llegar a cubrir la mayora de necesidades que una poblacin puede exigir para que
el ciclo econmico no pierda su velocidad.
11
TESIS UNITRU
A continuacin describiremos la importancia
de un sistema financiero que dan conocidos
economistas, tal es el caso de:

Joseph Stiglitz (2006), para quien el sistema financiero puede ser comparado con el cerebro
de la economa. Asigna el capital escaso entre usos alternativos intentando orientarlo hacia
donde sea ms efectivo, en otras palabras, hacia donde genere los mayores rendimientos.
Tambin explica como el sistema financiero puede crear una crisis en un pas, nos
menciona que si colapsa el sistema financiero, las empresas no pueden conseguir el dinero
que necesitan para continuar con los niveles corrientes de produccin, y mucho menos para
financiar la expansin mediante nuevas inversiones. Una crisis puede desencadenar un
crculo vicioso por lo cual los bancos recortan su financiamiento, lo que lleva a las empresas
a recortar su actividad, lo que a su vez reduce la produccin y las rentas. Cuando la
produccin y las rentas se retumban, los beneficios hacen lo propio y algunas compaas se
ven abocadas a la quiebra. Cuando las empresas entran en quiebra, los balances de los
bancos empeoran y estas entidades recortan an ms sus crditos, lo que aumenta la
coyuntura negativa
Samuelson (2005) establece que el sistema financiero es una parte muy crtica de la
economa moderna, puesto que a travs de ste se realizan toda clase de actividades
financieras, tales como transferir recursos en el tiempo, entre sectores y entre regiones por
lo que esta funcin permite que las inversiones se dediquen a sus usos ms productivos, en
vez de embotellarse en donde menos se necesitan. Los sistemas financieros abarcan,
empresas, bancos e instituciones que satisfacen las decisiones financieras de las familias,
las empresas y los gobiernos locales y del exterior, como se puede ver el sistema financiero
es tan amplio e importante que en la actualidad.
Otro autor que explica la importancia del sistema financiero es Mishkin (2008) quien afirma
que el sistema financiero tiene cmo actividad central transferir los fondos de las personas
que los tienen, a quienes tienen un dficit, por lo que el sistema financiero promueve una
mayor eficiencia, ya que hace rentable el dinero de quien no lo necesita llevndolo a quien si
lo hace producir. Este escritor tambin menciona que el buen funcionamiento del sistema
12
TESIS UNITRU
financiero es un factor clave para el crecimiento de un pas, y el desempeo deficiente de

ste, es una de las causas de la pobreza de tantos pases del mundo.
Por lo tanto, el sistema financiero en la economa tiene como objetivo permitir que los recursos
de los agentes superavitarios fluyan hacia los deficitarios, donde el precio por transferir estos
fondos, es la tasa de inters. Es decir en un sistema financiero de intermediacin (indirecto), las
instituciones captan excedentes de las personas y empresas, a travs de un incentivo llamado
tasa de inters pasiva. A su vez estas mismas instituciones financieras colocan estos recursos,
a personas y empresas, a travs de una tasa de inters activa. Los recursos que las
instituciones colocan, sern analizados por el lado de los crditos directos2, los cuales tienen
como destino las inversiones realizadas por empresas grandes, medianas y pequeas en
diferentes sectores. Adems el crdito se dirige a personas naturales, las cuales se dedican a
la adquisicin de bienes de consumo, gastos personales, pago de servicios y usos diversos. Es
por ello que una mayor colocacin de crditos permitir mayor inversin y consumo privado,
contribuyendo a un crecimiento de produccin y empleo generndose as un crculo vicioso.
2.2. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

En nuestro pas, el sistema financiero est regulado por la Ley General del Sistema Financiero
y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y AFP,
Ley N 26702. Esta ley constituye el marco de regulacin y supervisin al que se someten las
empresas que operan en el sistema financiero y de seguros, as como aquellas que realizan
actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas personas. As, nuestro
sistema lo conforman instituciones financieras y dems empresas e instituciones de derecho
pblico o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
que operan en la intermediacin financiera, interpretada como la actividad habitual desarrollada
por empresas e instituciones autorizadas para captar fondos del pblico, bajo diferentes
modalidades y colocarlos en forma de crditos e inversiones.
Crditos vigentes ms crditos refinanciados y reestructurados ms crditos atrasados.
13
TESIS UNITRU
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS), es una institucin de derecho pblico

cuya autonoma funcional, econmica y administrativa est reconocida por la Constitucin
Poltica del Per.
El objetivo primordial de la SBS es preservar los intereses de los depositantes, de los
asegurados y de los afiliados al Sistema Privado de Pensiones (S.P.P).
Conforme al referido mandato constitucional, corresponde a la SB.S defender los intereses del
pblico, cautelando la solidez econmica y financiera de las personas naturales y jurdicas
sujetas a su control. En tal sentido, la ley encarga a la SBS que vele porque las entidades
cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen, ejerciendo sobre ellas
el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios, encargos que para ser
adecuadamente cumplidos requieren de una infraestructura material y humana altamente
especializada compatible con la autonoma econmica conferida por ley.
La regulacin actual fomenta, el fortalecimiento patrimonial de las instituciones financieras, un
mayor control de los riesgos y el desarrollo de mejores estndares de gestin interna, con lo
cual se anticipan a posibles eventos adversos en la situacin econmica nacional, con el
consecuente efecto en la demanda interna.
El sistema financiero peruano esta adecuadamente regulado, no solo por la Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP SBS, sino tambin por la Superintendencia del Mercado de Valores
SMV y por el Banco Central de Reserva BCR en cuanto a lo que les compete, con
disposiciones que promueven alcanzar los mejores estndares en cuanto a calidad de cartera,
respaldo patrimonial y transparencia de informacin, dichos organismo dependen directamente
del Ministerio de Economa y Finanzas (MEF).
La estructura del Sistema Financiero Nacional se muestra en la siguiente figura N 2.1.:
14
TESIS UNITRU
Figura N 2.1.: ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
Ministerio de Economa y Finanzas
Banco Central de Reserva del

Per (BCR)
Superintendencia del Mercado

de Valores
Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS)
Mercado de Dinero
Informal
Formal
Empresa de Operaciones
Mltiples
Bancaria
Empresa Bancaria
Mercado de Valores
ONG
Empresa Especializada
No Bancaria
Mercado Primario
Emisiones de
Gobierno
Mercado Secundario
Mecanismos
centralizados
de Negocios
Resto del
Mercado
Extraburstil
Banco de Inversin
Financiera
Emisiones
Societarias
Rueda de Bolsa
Emisiones de
Gobierno
Mesa de
Negociacin
Empresa de Seguros
Banco de la Nacin
COFIDE
Agro Banco
Cajas Municipales de
Ahorro y Crdito - CMAC
Cajas Rurales de Ahorro y
Crdito - CMAC
Entidad de Desarrollo a la
Pequea y Microempresa
EDPYME
Cooperativa de Ahorro y
Crdito Autorizado
Empresa de Servicios
Conexos
AUTOR: Ruiz Cerdn Nelson
Otros
Mecanismos
Centralizados
FUENTE: Libro Por los Mercados e Instituciones Financieras
15
TESIS UNITRU
A marzo del 2014, el sistema financiero peruano estaba conformado por 65 instituciones
financieras: 17 bancos (el ingreso de un nuevo banco ICBC ingres al mercado peruano en
febrero del 2014, en tanto HSBC Bank cambio de denominacin a Banco GNB), 12 empresas
financieras (en mayo del 2013 CRAC Nuestra Gente se convirti a empresa financiera tras
haber absorbido a Financiera Confianza; asimismo en octubre de 2013 Edpyme Nueva Visin
fue autorizada a convertirse en financiera), 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito CMAC
(que agrupan un total de 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito ms la Caja Municipal de
Crdito Popular de Lima), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRAC), 9 Entidades de
Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa (EDPYMES), 2 Empresas de Arrendamiento
Financiero (tambin conocidas como compaas de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2
Empresas Administradoras Hipotecarias (EAH). Adems existe una importante cantidad de
entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de crditos
y las Cooperativas de Ahorro y Crdito (COOPAC), estas ltimas supervisadas por la
Federacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Per (FENACREP).
El nmero de instituciones financieras en el Per se ha incrementado en el transcurso del
tiempo, tal como se puede observar en la en la Figura N 2.2, de 53 en el ao 2006 a 60 en el
ao 2013, sin incluir las Empresas de Arrendamiento Financiero, la Empresas de Factoring y
las Administradoras Hipotecarias.
Figura N 2.2.: NUMERO DE ENTIDADES EN EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO
Sistema Financiero: Numero de Entidades

60
50
40
53
13
12
14
12
30
20
10
13
13
11
13
10
10
13
13
10
10
10
10
11
10
13
13
13
13
13
10
10
11
12
12
11
13
16
16
16
15
16
16
17
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
IT 14
60
BANCOS
FINANCIERAS
AUTOR: Elaboracin Propia

CMACs
CRACs
EDPYMES
FUENTE: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

16
TESIS UNITRU
2.3. SISTEMA MICROFINANCIERO

Hasta hace algunos aos, el sistema financiero peruano estaba enfocado en los grupos
econmicos ms solventes y no les prestaba atencin a los ms pequeos. El financiamiento a
las MYPES es fundamental para impulsar el desarrollo de este sector econmico que por
mucho tiempo estuvo relegado, no solo por las entidades financieras bancarias sino tambin
por las instituciones del Estado.
Las microfinanzas nacieron como una herramienta til para combatir la pobreza, reducir las
brechas sociales y propagar la inclusin social. Al expandir la frontera de nuevos sujetos de
crdito se contribuye con la formalizacin y la bancarizacin de las operaciones.
El valor que genera las microfinanzas es ofrecer financiamiento de muy bajo monto y
posibilidades de ahorro a segmentos de bajos recursos. Adems de facilitar de recursos
econmicos a aquellas personas que no han contado con financiamiento a la actualidad o que
operan fuera del sistema de crdito formal. Aquellos micro y pequeos empresarios, que tienen
una idea de negocio, que alimentada correctamente con capital fresco, podr generar
suficientes ingresos para repagar el crdito y brindar un acceso a una mejor calidad de vida.
Una microempresa se caracteriza bsicamente porque sus dueos laboran en ella, el nmero
de trabajadores no excede de 10 (trabajadores y empleados) y el valor total de las ventas no
excede de las 12 UIT. Y una pequea empresa se caracteriza porque el propietario no
necesariamente trabaja en la empresa, el nmero de trabajadores no excede de 20 personas y
el valor total anual de las ventas no excede de las 25 UIT.
Los micro y pequeos empresarios con el afn de cubrir sus necesidades de financiamiento
recurren a dos tipos de sectores: a un sector formal y un no formal, tal como se muestra a
continuacin:
17
TESIS UNITRU
Bancos
Banca Mltiple (BCP, MI BANCO, BANCO DEL TRABAJO, ETC)
Sistema No
SECTOR FORMAL
Bancario
Privado
Semi
Formal
SECTOR NO
Publico
CMACs, CRACs, EDPYMEs y Cooperativas de Ahorro y Crdito

ONGs, Cmara de Comercio, Agroindustria, Empresa
Comercializadora
Ministerio de Agricultura y Banco de Materiales
Transportista Mayorista, Proveedor, Otro comerciante, Habilitador
FORMAL
Informal
informal, Tienda o Bodega, Amigo o Vecino, Prestamista individual u

otros.
Junta o Pandero
El sistema microfinanciero en el Per se puede agrupar en dos categoras: las entidades

bancarias y financieras (BCP, Financiera Solucin, Banco del Trabajo y Mi Banco); y las IMF no
bancarias (CMAC, CRAC y Edpyme), que ejecutan un conjunto limitado de operaciones a
escala local.
En un pas como el Per, donde tres de cada cuatro personas que trabajan pertenecen al
sector microempresarial, las instituciones microfinancieras (IMF) han encontrado un nicho
perfecto para desarrollarse. Todo empez en 1982 cuando hubo un cambio radical en la forma
de tener acceso a un capital para iniciar un negocio propio. Ese ao aparecieron las Cajas
Municipales de Ahorro y Crdito. Por entonces, los conflictos sociales y la inestabilidad
econmica no permitieron que hubiera inversiones personales en el sector comercio.
El Per ha ocupado en el ao 2013 el primer lugar a nivel mundial como el pas con mejor
entorno de negocio para las microfinanzas, segn el estudio "Microscopio Global sobre el
entorno de negocios para las microfinanzas -2013, elaborado por la Unidad de Inteligencia
de The Economist, con el apoyo del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), para el Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), la Corporacin Andina de Fomento (CAF), y la Corporacin
Financiera Internacional del Banco Mundial (IFC),segn The Economist, 2013. El Per obtiene
por sexto ao consecutivo el puntaje ms alto en el Microscopio, y mantiene su posicin,
nmero uno, al demostrar un entorno regulatorio muy adecuado y un mercado competitivo e
innovador para las microfinanzas.
18
TESIS UNITRU
Como se observa en la Figura N 2.3., la regin de Amrica Latina y el Caribe contina

manteniendo un buen desempeo en la edicin de 2013 del Microscopio Global, tales como
Per y Bolivia obtuvieron los dos primeros lugares entre 55 pases de todo el mundo; y se
unieron a ellos, en los mejores 10 entornos, El Salvador (8) y Repblica Dominicana (10).
Figura N2.3.: RANKING MUNDIAL DE CLIMA DE NEGOCIOS EN MICROFINANZAS 2013
Autor: The Economist (2013).

Fuente: Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas.
Nota: Suma ponderada de los puntajes de la categora (0-100, donde 100=ms favorable)
19
TESIS UNITRU
2.4. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO (CMAC)

Las cajas de ahorro surgieron a finales del siglo XVIII en Alemania e Inglaterra, como un
instrumento de mejora de las condiciones de vida de las clases trabajadoras, a travs de la
remuneracin del ahorro, as tambin en Italia en el siglo XV a iniciativa de los franciscanos
quienes otorgaban prstamos prendarios para satisfacer las necesidades ms elementales,
inicialmente sobre la base de limosnas y donativos.
En cambio, es en Espaa donde las cajas de ahorro surgieron, con el fin de luchar contra la
usura y en el marco de una sociedad muy castigada por la guerra de la independencia recin
casi a mediados del siglo XIX y a diferencia de sus predecesoras sus principales objetivos eran
conducir el ahorro popular hacia la inversin y realizar una labor social en sus respectivos
mbitos territoriales combinando la funcin financiera y la social, un ejemplo claro de esto en la
actualidad es Caja Espaa, la cual es una de las primeras del sector en su pas con ms de
1563,314 clientes atendidos, con ahorros del publico de alrededor de 23,419 millones de euros
y crditos colocados de 14,673 millones de euros, un total de 605 sucursales en todo el
territorio espaol, cuenta adems con una fundacin incrementado su valor y fortificando el fin
con el cual se cre.
En el Per, es en la dcada de los aos 80 en donde nuestra economa se vi invadida de un
momento a otro por una multiplicidad de micro y pequeas empresas dedicadas a diferentes
actividades, todas ellas requiriendo un apoyo adecuado de crditos. Durante mucho tiempo las
polticas de desarrollo descuidaron la atencin de las necesidades de las mayoras con
menores recursos, generando grandes conflictos sociales que afectaron a la micro y pequea
empresa (MYPE) y en este contexto la Cooperacin Internacional decide convertir a este sector
en un importante destinatario de su cooperacin. Sin embargo, no se trataba de utilizar un
anlisis tradicional focalizado en impulsar la concesin de los crditos a cualquier precio; sino
de lograr instituciones financieras que atiendan a las MYPE con eficiencia, y demostrando a la
vez que eran econmicamente viables.
20
TESIS UNITRU
En este marco, en mayo de 1980 se promulga el decreto Ley 23039 que regula la creacin y
funcionamiento de las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito fuera del mbito de Lima y
Callao; con el objetivo de impulsar la descentralizacin y brindar servicios financieros a los
sectores desatendidos por la banca tradicional. Esta norma consideraba a dichas entidades
como organismos paramunicipales de los Concejos Provinciales en el Subsector Gobiernos
Locales. Al inicio las CMAC estaban bajo el gobierno exclusivo del Concejo Provincial, quien
designaba a todos los directores y estos a su vez a la gerencia.
En este contexto, en 1982 se funda la primera Caja Municipal de Ahorro y crdito en Piura,
contando con el apoyo de la Cooperacin Tcnica Alemana, cuyos expertos en finanzas
contribuyeron a disear una estrategia de crecimiento para las Cajas Municipales de Ahorro y
Crdito en el Per. Posteriormente, en el marco del Convenio GTZ-SBS2, se aprob el DS 19186-EF,mediante el cual se cre la Federacin de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(FEPCMAC), siguiendo la filosofa de las cajas municipales alemanas, y restringindose el
control del municipio, permitindose en el directorio la participacin de la sociedad civil,
representada por instituciones como el Clero, la Cmara de Comercio, los gremios de
empresarios y organismos tcnicos financieros como COFIDE, el Banco de la Nacin o el
Banco Central.
La
Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (FEPCMAC); es una
institucin de derecho pblico con autonoma econmica, financiera y administrativa. La

FEPCMAC representa al Sistema de la CMACs; ofrece servicios de asesora, consultora
exclusiva, apoyo informtico y, tiene la misin legal de auditar al sistema asegurando la
transparencia y una adecuada gestin administrativa y financiera.
El Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito est conformado por 12 CMAC, contando
en la actualidad con 487 agencias a nivel nacional.3
Informacin de la Federacin Peruana de Cajas Municipales.
21
TESIS UNITRU
La evolucin en el tiempo de las CMACs se muestra en la Figura N 2.4., donde se aprecia a la

Caja Piura como pionera en el sector, finalizando con la creacin de la Caja Pisco en 1992:
Figura N 2.4.: EVOLUCION DE LAS CMACs
AUTOR: Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (FEPCMAC)

FUENTE: Archivos Documentarios
Actualmente, las CMAC se rigen por la Ley 26702 Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros promulgada en
diciembre de1996, la cual establece en su quinta disposicin complementaria que las Cajas
Municipales como empresas del sistema financiero sean regidas, adems por las normas
propias de las Cajas, salvo lo relativo a los factores de ponderacin de riesgos, capitales
mnimos, patrimonios efectivos, lmites y niveles de provisiones, establecidos por esta ley en
garanta de los ahorros del pblico, y la exigencia de su conversin a sociedades annimas sin
el requisito de la pluralidad de accionistas.
Lo importante de la intermediacin microfinanciera de las Cajas Municipales, es el mayor
acceso crediticio que tienen las personas con poco o nada historial crediticio, y que no cuenta
con garantas para ser sujeto de crdito por la banca comercial. En este escenario, la Mypes y
personas de menos recursos, pueden contar con fuentes de financiamiento para crecer en sus
actividades econmicas y sociales. Esto evidentemente ayuda a corregir el problema de la
pobreza en el Per, dado que las Mypes y personas podrn crecer y dejar de pertenecer a la
poblacin de pobres y pobres extremos. Pero la labor realizada por las Cajas, esta tambin por
el lado pasivo, es decir promoviendo la cultura del ahorro, a travs de sus programas del
microahorro.
22
TESIS UNITRU
Evidentemente las CMACs, estn en un sector con mayor riesgo de incumplimiento crediticio,
pero ello exige una tasa superior al de la banca comercial. El objetivo es manejar
adecuadamente la cartera de crditos dirigidos a este sector; con lo cual aplicando un manejo
ptimo de nivel de ingresos, morosidad y costos operativos, les permitirn permanecer en el
sector de las microfinanzas.
El panorama del sector se vuelve ms complicado para las Cajas Municipales, cuando la
Banca encontr que en este sector, la rentabilidad era atractiva a diferencia de lo que genera
las grandes empresas comerciales. Es por ello que gran parte de la Banca Mltiple est
destinando fondos para colocar en el sector de las Pymes, generando un mayor nivel de
competencia en el sector. Los efectos de una mayor entrada de competidores a este segmento
del mercado, ha generado una reduccin de las tasas de inters activas, afectando
directamente al rendimiento de la cartera de las CMACs.
En un escenario de libre competencia, el mayor ingreso de competidores al mercado es
irreversible, con lo cual obliga a las Cajas Municipales a tomar medidas para generar una
mayor eficiencia en sus actividades permitiendo hacer frente a la competencia.
23
TESIS UNITRU
2.5. EL CREDITO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

2.5.1. DEFINICION
Segn el Comit de Basilea el crdito, Es todo Activo de Riesgo, cualquiera sea la
modalidad de sus instrumentacin, mediante el cual la Entidad Financiera, asumiendo el
Riesgo de su recuperacin provee o se compromete a proveer fondos u otros bienes o
garantizar frente a terceros, el cumplimiento de Obligaciones contradas por sus clientes.
Es una operacin financiera donde una persona fsica o jurdica (acreedor) presta una
cantidad determinada de dinero a otra persona fsica o jurdica (deudor), en la cual este
ltimo se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido segn
las condiciones establecidas para dicho prstamo ms los intereses devengados, seguros y
costos asociados establecidos por la institucin financiera.
Es cuando una persona, llamada acreedor, facilita, en calidad de prstamo, un activo bien
tangible, lquido y/o servicio-; a otra persona llamada deudor, quien se compromete
contractualmente a la devolucin del valor de dicho producto en plazos peridicos
acordados con el acreedor, ms un tipo de inters, beneficio que percibe el prestamista por
facilitar el disfrute presente del activo cuyo pago se realizara en el futuro.
Es una operacin econmica en la que existe una promesa de pago con algn bien, servicio
o dinero en el futuro. La creacin de crdito entraa la entrega de recursos de una unidad
institucional (el acreedor o prestamista) a otra unidad (el deudor o prestatario). La unidad
acreedora adquiere un derecho financiero y la unidad deudora incurre en la obligacin de
devolver los recursos.
La palabra crdito proviene del latn credititus (sustantivacin del verbo credere: creer), que
significa "cosa confiada". As "crdito" en su origen significa entre otras cosas, confiar o
tener confianza. Se considerar crdito, el derecho que tiene una persona acreedora a
recibir de otra deudora una cantidad en numerario para otros. En general es el cambio de
una riqueza presente por una futura, basado en la confianza y solvencia que se concede al
deudor. El crdito, segn algunos economistas, es una especie de cambio que acta en el
tiempo en vez de actuar en el espacio. Puede ser definido como "el cambio de una riqueza
presente por una riqueza futura". En la vida econmica y financiera, se entiende por crdito,
24
TESIS UNITRU
por consiguiente, la confianza que se tiene en la capacidad de cumplir, en la posibilidad,

voluntad y solvencia de un individuo, por lo que se refiere al cumplimiento de una obligacin
contrada.
2.5.2. CLASES DE CREDITO

a) Crdito Directo
Es aquel que se otorga entre una institucin y el cliente, donde este ltimo recibe recursos.
Comprenden operaciones que representan las acreencias por el dinero otorgado a los
clientes bajos las distintas modalidades de crdito: prstamos, tarjetas de crdito, sobregiros
en cuenta corriente; as como las acreencias por operaciones de arrendamiento financiero,
venta de bienes recibidos en pago o adjudicados, venta de cartera, etc.
Estas operaciones si constituyen salidas de fondo de caja, las cuales deben de estar
registradas en las distintas cuantas del activo y pasivo de la entidad financiera.
b) Crdito Indirecto
Es aquella operacin que no constituye una salida de fondos de caja, debido a que no
existe desembolso de dinero de parte de la entidad financiera, sino exclusivamente, el
compromiso mediante una firma, y por lo tanto no forma parte del activo o pasivo de la
entidad, siendo registrada en las diferentes cuentas de contingencias del balance de las
instituciones.
Representan los avales, las cartas fianzas, las aceptaciones bancarias, las cartas de crdito,
los crditos aprobados no desembolsados y las lneas de crdito no utilizadas, otorgados
por las empresas del sistema financiero.
En el crdito indirecto se presenta la figura de la fianza, el cliente est siendo garantizado o
respaldado por una institucin ante un tercero, quien le facilitar los recursos.
Adicionalmente mediante estos crditos indirectos (cartas fianza) se pueden acceder a
importantes negocios de compras estatales o contratos privados.
25
TESIS UNITRU
2.5.3. TIPOS DE CREDITO

Existen tipos de crditos distintos y acordes a las distintas necesidades de cada persona o
empresa. La SBS reconoce 8 tipos distintos de crditos en el Per:4
a) Crditos Corporativos
Estos crditos son otorgados a personas jurdicas que tengan ventas de al menos s/. 200
millones al ao. Es necesario que esa cifra sea real al menos en los dos ltimos aos antes
de solicitar el crdito.
b) Crditos a Grandes Empresas
Estos crditos se otorgan a personas jurdicas con ventas anuales mayores a s/. 20 mil pero
menores a s/. 200 millones en los dos ltimos aos antes de solicitar el crdito.
c) Crditos a Medianas Empresas
Este tipo de crditos se otorga a personas jurdicas que tengan un endeudamiento de al
menos s/. 300 mil en el Sistema Financiero en los ltimos seis meses y que no cumplen con
las caractersticas para ubicarse entre los corporativos y las grandes empresas. Asimismo,
este crdito se otorga a las personas naturales con deudas que no sean hipotecarias
mayores a s/.300 mil en el SF en los ltimos seis meses siempre y cuando parte de este
crdito este destinado a pequeas empresas o microempresas.
d) Crditos a Pequeas Empresas
Es un crdito otorgado a personas jurdicas o naturales para fines de prestacin de
servicios, comercializacin o produccin, cuyo endeudamiento en el SF sea de al menos s/.
20 mil y menor a s/. 300 mil en los ltimos seis meses.
e) Crditos a Microempresas
Es un crdito otorgado a personas jurdicas o naturales para fines de iguales a los de las
pequeas empresas, salvo que en este caso el endeudamiento en el SF debe ser menor de
s/. 20 mil (sin incluir crditos hipotecarios para vivienda) en los ltimos seis meses.
Segn Resolucin SBS N 11356-2008 - Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones, Cap. I, numeral 4
26
TESIS UNITRU
f) Crditos de Consumo Revolvente

Este tipo de crdito se otorga a las personas naturales con la finalidad de pagar servicios,
bienes o deudas no empresariales. El crdito revolvente se refiere a que estos crditos
pueden ser pagados por un monto inferior al de la factura, acumulndose la diferencia (a la
que se le aplica la tasa de inters correspondiente) para posteriores facturas.
g) Crditos de Consumo No Revolvente
Es, igual, un crdito que se otorga a personas naturales para fines distintos de la actividad
empresarial. La diferencia est en que en este caso el crdito se debe pagar por el mismo
monto facturado y no de manera diferida.
h) Crditos Hipotecarios
Estos crditos se otorgan a personas naturales para la compra, construccin, reparacin,
remodelacin, ampliacin, etc., de vivienda propia siempre y cuando esos crditos se
amparen en hipotecas inscritas.
Asimismo, cabe resaltar que tambin se pueden clasificar los tipos de crditos de acuerdo a
la institucin que los emite. En ese sentido, encontramos los siguientes tipos de crditos:
Crditos Gubernamentales
Son los crditos que emiten las instituciones pblicas para distintas actividades
generalmente de financiamiento a proyectos empresariales y de inversin privada. Entre las
principales instituciones pblicas de financiamiento estn:
- Corporacin Financiera de Desarrollo: Tambin conocida como COFIDE, esta
institucin es un banco que realiza prstamos para instituciones financieras y empresas
con intereses bajos y plazos cmodos, siendo una de las instituciones que brinda gran
parte de los crditos de actividad empresarial en el Per.
- Agrobanco: El Agrobanco brinda crditos para el sector agrcola, la ganadera, y la
industrializacin de los productos agrcolas y ganaderos.
- Banco de Materiales: El Banco de Materiales brinda crditos para la construccin de
viviendas, ampliaciones, remodelaciones, etc.
27
TESIS UNITRU
- Fondo Nacional de Desarrollo Pesquero: El Fondepes otorga crditos destinados a

actividades de acuicultura y pesca artesanal.
Crditos de Instituciones Financieras Privadas Locales

Son los ms frecuentes, generalmente bancos y cajas que prestan ya sea a personas
naturales o a empresas (especialmente pymes) para actividades comerciales y
empresariales.
2.5.4. FACTORES DE EVALUACION PARA OTORGAR UN CREDITO (Las 5 Cs del Crdito)

Los principales factores que deben tomarse en cuenta, para decidir si se otorga o no crdito,
son nombrados como las cinco "C" del crdito y son los siguientes:
a) Carcter
Son las cualidades de honorabilidad y solvencia moral que tiene el deudor para responder a
nuestro crdito.
Cuando hacemos un anlisis de crdito, lo que buscamos es de alguna manera ser capaces
de predecir el futuro comportamiento de pago de un cliente, para ello no disponemos de una
bolita mgica? que nos permita ver con claridad ese futuro incierto, por lo que debemos
echar mano de informacin sobre sus hbitos de pago y comportamiento, dicha informacin
tendr que hacer referencia al pasado (Como se ha comportado en operaciones crediticias
pasadas) y al presente (Como se est comportando actualmente en relacin a sus pagos)
esto nos marcar una tendencia y por ende una probabilidad de mantener un similar
comportamiento para futuros eventos.
La evaluacin del carcter o solvencia moral de un cliente debe hacerse a partir de
elementos contundentes, medibles y verificables tales como:
- Pedir Referencias Comerciales a otros proveedores con quienes tenga crdito.
- Obtener un Reporte de Bur de crdito (Este puede ser tramitado por tu propio cliente y
entregarte una copia).
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TESIS UNITRU
- Verificar demandas judiciales

- Obtener Referencias Bancarias (Por medio de una carta o pedirlas directamente al
banco).
b) Capacidad
Es la habilidad y experiencia en los negocios que tenga la persona o empresa de su
administracin y resultados prcticos. Para su evaluacin se toma en cuenta la antigedad,
el crecimiento de la empresa, sus canales de distribucin, actividades, operaciones, zona de
influencia, nmero de empleados, sucursales, etc.
Los nuevos negocios ofrecen un difcil problema para el departamento de Crdito, pues
miles de establecimientos cada ao, fallan en un gran porcentaje, debido a la falta de
habilidad y experiencia para conducir un negocio con xito.
En general de lo que se trata aqu es de saber que tanta experiencia y estructura tiene
nuestro cliente para manejar y desarrollar de la mejor forma su negocio, recordemos que al
venderle a un cliente no solo buscamos una compra espordica sino que l tenga la
capacidad de seguir comprando a crdito y seguir pagando por mucho tiempo, ese es el
objetivo de buscar una relacin comercial exitosa.
c) Condiciones
Son los factores externos que pueden afectar la marcha de algn negocio, es decir aquellos
que no dependen de su trabajo.
Los negocios en general y las condiciones econmicas, sobre las que los individuos no
tienen control, pueden alterar el cumplimiento del pago, as como su deseo de cumplir con
sus obligaciones.
Algunos elementos a considerar son:
- Ubicacin Geogrfica
- Situacin Poltica y econmica de la regin
- Sector (No es lo mismo el ramo de la construccin que el ramo de papelera).
Si bien estos factores no pueden evitarse, una correcta evaluacin permite al menos prever
sus posibles efectos e incluirlos en el anlisis como riesgos contingentes.
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TESIS UNITRU
d) Colateral
Son todos aquellos elementos de que dispone el negocio o sus dueos, para garantizar el
cumplimiento de pago en el crdito, es decir las garantas o apoyos colaterales; mismos que
se evalan a travs de sus activos fijos, el valor econmico y la calidad de estos.
Uno de los fundamentos del anlisis de crdito establece que no debe otorgarse un crdito
que no tenga prevista una segunda fuente de pago, a menos que el margen de la utilidad
sea muy alto, lo que permitira correr un mayor riesgo.
La segunda fuente hace las veces de ?un plan b?, en caso de que el cliente no pague,
algunas opciones de colateral o segunda fuente podran ser:
- Aval
- Pagare en garanta
- Contrato prendario
- Fianza
- Seguro de crdito
- Deposito en garanta
- Garanta inmobiliaria, etc
Particularmente en el tema de las garantas hay que ser muy cuidadoso, pues no debes
determinar el monto del crdito basado en el valor que tiene la garanta que respalda el
crdito, pues es una prctica poco sana ya que lo que se pretende es que el monto del
financiamiento se calcule en base a lo que el cliente puede pagar y no a lo que le puedo
embargar si no me paga.
e) Capital
Se refiere a los valores invertidos en el negocio, as como sus compromisos, es decir, el
estudio de sus finanzas, para su evaluacin se requiere del anlisis a su situacin financiera.
El anlisis financiero detallado nos permitir conocer completamente sus posibilidades de
pago, su flujo de ingresos y egresos, as como la capacidad de endeudamiento, para llevar a
cabo un anlisis de esta ndole, es necesario conocer algunos elementos bsicos de
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TESIS UNITRU
contabilidad para que a travs de un balance, puedas medir el flujo de liquidez, la rotacin
del inventario, el tiempo promedio que tarda en pagar, etc.
Por supuesto que no en todos los casos podremos obtener informacin financiera, por lo
que es conveniente considerar medios alternativos para evaluar el flujo de ingresos de
nuestro potencial cliente, al solicitar por ejemplo informacin de algn estado de cuenta
bancario reciente.
El anlisis de crdito implica el conocimiento detallado de una amplia gama de elementos,

todos ellos pueden tener un mayor o menor valor dependiendo del tipo de crdito a otorgar,
el mercado en el que se desarrolla el cliente, el monto del crdito y otros elementos. Lo
cierto es que cada uno de los 5 elementos mencionados tiene una gran importancia, por lo
que no podemos solo centrar nuestra decisin en uno de ellos.
Como se observa una correcta cobranza empieza desde el momento en que se analiza la
posibilidad de venderle a un cliente y el posible resultado de este anlisis dar los elementos
que permitirn, no solo determinar el monto de la lnea de crdito, sino que adems dar los
datos necesarios para conocer mejor a cada cliente en la cartera de crditos y construir
junto con ellos una oportunidad de negocio a la medida de sus necesidades y sin duda con
mayores posibilidades de tener xito.
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TESIS UNITRU
2.5.5. POLITICAS DE CREDITO

Son las distintas normas que toda entidad financiera establecen con la finalidad de
administrar los crditos.
Son los lineamientos que rigen y garantizan la eficiente gestin del crdito, los cuales
emanan de los lineamientos de los directivos de cada entidad y que reflejan cmo se
pretende llegar a los objetivos previstos.
Para desarrollar todas las actividades crediticias, las instituciones deben definir su portafolio
de polticas y normas de crdito con el propsito de:
- Definir la poltica que rige la normativa y los procedimientos de crdito.
- Definir las limitaciones del tratamiento a seguir en la atencin de las solicitudes durante
todo el ciclo crediticio.
- Definir la metodologa para la evaluacin de las solicitudes de crdito.
- Definir el procedimiento a seguir para la administracin de los crditos y de todos los
componentes para el control y seguimiento de la recuperacin.
- Enmarcarse en los parmetros necesarios para la disminucin del riesgo crediticio.
En materia de poltica crediticia se pueden distinguir tres tipos de polticas, las cuales son:
a) Polticas Restrictivas o Conservadoras

Estas polticas se caracterizan por la concesin de crditos en perodos sumamente
cortos, normas de crdito estrictas y una poltica de cobranza agresiva.
La misin de esta clase de polticas conservadoras es conseguir el mayor nivel de
liquidez para la empresa, que las cuentas a cobrar generen el mximo flujo de caja
posible.
Estas polticas pueden traer como consecuencia la reduccin de las ventas y los
mrgenes de utilidad.
Este tipo de polticas es adecuado; cuando la empresa se encuentra pasando por una
situacin financiera delicada y no puede permitirse un quebranto econmico provocado
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TESIS UNITRU
por impagados; cuando la coyuntura econmica del pas est pasando por una fase de
desaceleracin o de recesin y cuando se ha disparado el ndice de morosidad en el
sector.
b) Polticas Liberales o Flexibles

Como oposicin a las polticas restrictivas, las polticas liberales tienden a ser generosas,
otorgan crditos considerando la competencia, no presionan enrgicamente en el
proceso de cobro y son menos exigentes en condiciones y establecimientos de perodos
para el pago de los crditos.
Este tipo de polticas liberales conceden plazos largos para pagar y dan crdito con
facilidad a la mayora de los clientes.
El inconveniente de esta clase de polticas es que las empresas que las practican deben
asumir un elevado riesgo de crdito y pueden sufrir importantes prdidas econmicas
provocadas por los crditos fallidos. Este tipo de polticas se aplican cuando el sector es
enormemente competitivo.
c) Polticas Racionales o Normales

Las polticas de crdito normales son las que se sitan en el trmino medio; es decir no
son ni restrictivas ni liberales.
Las polticas normales son las ms convencionales y buscan el equilibrio en el riesgo de
clientes, asumiendo en algunos casos ciertos riesgos y permitiendo los plazos de pago
razonables segn las caractersticas de los clientes y los gastos de cobranzas se aplican
tomando en consideracin los cobros a efectuarse obteniendo un margen de beneficio
razonable.
Esta clase de polticas se puede aplicar cuando Los niveles de morosidad y la
siniestralidad de las empresas del sector son bajos.
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TESIS UNITRU
2.6. EL RIESGO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

La condicin en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e impacte negativamente
sobre los objetivos de la empresa, nos plantea una imperiosa necesidad de administrarlo y ms
en instituciones con caractersticas tan especficas como las instituciones microfinancieras
(IMF).
Las dinmicas econmicas cambiantes y dems situaciones del contexto general en el que
operan las empresas, hacen que las IMF estn expuestas a mltiples situaciones que pueden
generar prdidas econmicas, reputacionales, operacionales, entre otras, las cuales requieren
ser administradas a travs de metodologas dinmicas, pero a su vez precisas y que en verdad
permitan anticiparse a dichos sucesos evitando o minimizando sus efectos adversos.
Segn la SBS, el riesgo es, la condicin en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e
impacte negativamente sobre los objetivos de la empresa.5
Segn el Comit de Basilea el riesgo es, la potencialidad de que eventos, anticipados o no,
puedan tener impacto adverso contra los ingresos y el patrimonio de una entidad financiera.
Entre las posibles consecuencias que podra ocasionar un deficiente manejo del riesgo en una
entidad financiera y por ende el sistema financiero mismo pueden ser:
Para las Entidades Financieras:

- Perdidas Econmicas
- Cierre de Entidades
- Mayor Exigencia de Capital
- Corridas Bancarias
- Mayor Costo de los Fondos
- Crisis Generalizada en el Sistema
- Dao a la Reputacin
Para el Sistema Financiero:
Financiero
- Perdida de Depsitos
- Inestabilidad Econmica y Poltica
- Liquidacin de la Entidad-
- Incremento del Riesgo Pas.
Segn Resolucin SBS N 37-2008 Reglamento de la Gestin Integral de Riesgos Captulo I, artculo 2 inciso m).
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TESIS UNITRU
2.6.1. GESTION DE RIESGOS

Segn el comit de Basilea, la gestin del riesgo es, la planificacin y puesta en marcha de
estrategias y metodologas para el control de Riesgos; as como el seguimiento y evaluacin
de su eficacia. La gestin de gestin de riesgos implica tambin coberturas, planes de
contingencia u otros planes de accin preventivos que reduzcan la probabilidad de perdida
en las exposiciones financieras que se asumen en un determinado momento del tiempo.
La Gestin de Riesgos es un enfoque estructurado para manejar la incertidumbre relativa a
una amenaza, a travs de una secuencia de actividades humanas que incluyen evaluacin
de riesgo, estrategias de desarrollo para manejarlo y mitigacin del riesgo utilizando
recursos gerenciales. Las estrategias incluyen transferir el riesgo a otra parte, evadir el
riesgo, reducir los efectos negativos del riesgo y aceptar algunas o todas las consecuencias
de un riesgo particular.
La administracin de riesgos, por tanto, se ha convertido en la actualidad en un proceso
necesario al establecer las estrategias; es decir, ya hace parte del proceso administrativo y
de control.
Dado lo anterior, se hace relevante implementar una serie de mejores prcticas, mtodos y
metodologas que garanticen la permanencia de las IMF, cumpliendo su misin y
permitiendo contribuir con la construccin de un sector incluyente para las personas
ubicadas en la base de la pirmide social.
La independencia del rea de gestin de riesgos y a su vez la interrelacin con el resto de
reas de la microfinancieras es clave. Adems de las funciones bsicas de anlisis,
seguimiento, control y recuperacin. La responsabilidad principal de la direccin de riesgos
es la definicin de polticas, metodologas y la fijacin de lmites de riesgo; as como su
implantacin en todos los procesos de la entidad financiera.
La Gestin del Riesgo produce valor, permite a la alta direccin de una empresa tomar
decisiones con conocimiento del riesgo y no basados en el azar de los eventos. De esta
forma, la alta direccin puede ser consciente del nivel de rentabilidad que debe exigir a la
gerencia, eliminando actividades que no generen el adecuado valor.
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TESIS UNITRU
Hay quienes se rehsan a aceptar riesgos y quienes no son tan reacios, en todos los casos,
la idea es asumir el menor riesgo posible, en la medida de las posibilidades.
Pero no siempre el riesgo es malo y se puede convivir con l a travs de un incentivo. Es
decir, aceptaremos ms riesgo en la medida en que haya recompensa; es por ello que
existe una relacin muy estrecha entre riesgo y rentabilidad.
Segn la SBS, para realizar una adecuada Gestin Integral de Riesgos una Entidad
Financiera debe tomar en cuenta el siguiente esquema:
Figura N 2.5.: GESTION DE RIESGOS MARCO INTEGRADO
AUTOR: CISNEROS SALAS, Diego Superintendente Adjunto de Riesgos

- Ambiente Interno; que comprende, entre otros, los valores ticos, la idoneidad tcnica y
moral de sus funcionarios; la estructura organizacional; y las condiciones para la
asignacin de autoridad y responsabilidades.
- Establecimiento de Objetivos; proceso por el que se determinan los objetivos
empresariales, los cuales deben encontrarse alineados a la visin y misin de la
empresa, y ser compatibles con la tolerancia al riesgo y el grado de exposicin al riesgo
aceptado. La gestin integral de riesgos considera las siguientes categoras de objetivos
mnimas:
Estratgicos; son objetivos de alto nivel vinculados a la visin y misin empresarial.
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TESIS UNITRU
Operativos; son objetivos vinculados al uso eficaz y eficiente de los recursos.

Informativos o de Reporte; son objetivos vinculados al uso eficaz y eficiente de los
recursos de informacin.
Cumplimiento; son objetivos vinculados al cumplimiento normativo.
- Identificacin de Eventos; proceso por el que se determinan los eventos internos y
externos que pueden tener impacto negativo sobre los objetivos de la empresa. Entre
otros aspectos, considera la posible interdependencia entre eventos, as como los
factores influyentes que los determinan.
- Evaluacin de Riesgos; proceso por el que se estima el riesgo de una empresa,
actividad, conjunto de actividades, rea, portafolio, producto o servicio; mediante tcnicas
cualitativas, cuantitativas o una combinacin de ambas. en el caso de las tcnicas
cuantitativas se estima el nivel de riesgos con un determinado nivel de confianza; en el
caso que no se cuente con suficiente informacin para desarrollar tcnicas cuantitativas,
la evaluacin podr complementarse mediante un anlisis experto. Como se muestra en
el siguiente esquema:
Figura N 2.6.: ANALISIS DEL RIESGO

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TESIS UNITRU
- Tratamiento; proceso por el que se opta por aceptar el riesgo, disminuir la probabilidad
de ocurrencia del evento, disminuir el impacto del evento, transferir el riesgo totalmente o
parcialmente, evitar el riesgo, o una combinacin de las medidas anteriores, de acuerdo
al nivel de tolerancia al riesgo definido, tal como se muestra en el siguiente esquema:
Figura N 2.7.: ANALISIS DEL RIESGO

- Control de Actividades; proceso que busca asegurar que las polticas, estndares,
lmites y procedimientos para el tratamiento de riesgos son apropiadamente tomados y/o
ejecutados. las actividades de control estn preferentemente incorporadas en los
procesos de negocio y las actividades de apoyo. Incluye los controles generales as como
los de aplicacin a los sistemas de informacin adems de la tecnologa de informacin
relacionada. Buscan la eficacia y efectividad de las operaciones de la empresa, la
confiabilidad de la informacin financiera u operativa, interna y externa, as como el
cumplimiento de las disposiciones legales que le sean aplicables.
- Informacin y Comunicacin; proceso por el que se genera y transmite informacin
apropiada y oportuna a la direccin, la gerencia, el personal, as como a interesados
externos tales como clientes, proveedores, accionistas y reguladores. Esta informacin es
interna y externa, y puede incluir informacin de gestin, financiera y operativa.
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TESIS UNITRU
- Monitoreo; proceso que consiste en la evaluacin de la existencia y el adecuado

funcionamiento del sistema de gestin integral de riesgos. El monitoreo puede llevarse a
cabo en el curso normal de las actividades de la empresa. Incluye el reporte de las
deficiencias o desviaciones encontradas y su correccin.
2.6.2. TIPOS DE RIESGOS

Los riesgos pueden surgir por diversas fuentes, internas o externas, y pueden agruparse en
diversas categoras o tipos. Algunos riesgos pueden encontrarse asociados a una actividad
en particular, como en el proceso de inversin, que se encuentra expuesto a riesgos de
crdito, de mercado, de operacin, entre otros.
A continuacin se enumera una lista no limitativa de los diversos tipos de riesgos a que est
expuesta una empresa:6
a) Riesgo de Crdito
La posibilidad de prdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores o
contrapartes, o terceros obligados, para cumplir completamente sus obligaciones
contractuales registradas dentro o fuera del balance general.
b) Riesgo Estratgico
La posibilidad de prdidas por decisiones de alto nivel asociadas a la creacin de ventajas
competitivas sostenibles. Se encuentra relacionado a fallas o debilidades en el anlisis del
mercado, tendencias e incertidumbre del entorno, competencias claves de la empresa y en
el proceso de generacin e innovacin de valor.
c) Riesgo de Liquidez
La posibilidad de prdidas por incumplir con los requerimientos de financiamiento y de
aplicacin de fondos que surgen de los descalces de flujos de efectivo, as como por no
poder cerrar rpidamente posiciones abiertas, en la cantidad suficiente y a un precio
razonable.
6
Segn Resolucin SBS N 37-2008 Reglamento de la Gestin Integral de Riesgos Captulo II, artculo 5.
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TESIS UNITRU
d) Riesgo de Mercado
La posibilidad de prdidas en posiciones dentro y fuera de balance derivadas de
fluctuaciones en los precios de mercado.
- Riesgo de Tipos de Inters: Es el riesgo asociado al cambio en contra de los tipos de
inters.
- Riesgo Cambiario o Riesgo Divisa: Es el riesgo asociado a los cambios en el tipo de
cambio en el mercado de divisas.
- Riesgo de Mercanca: Es el riesgo asociado a los cambios en el precio de los productos
bsicos.
- Riesgo de Mercado (en sentido estricto): en acepcin restringida, es el riesgo de
mercado que hace referencia al cambio en el valor de instrumentos financieros como
acciones, bonos, derivados, etc.
e) Riesgo Operacional
La posibilidad de prdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de la
tecnologa de informacin, o eventos externos. Esta definicin incluye el riesgo legal, pero
excluye el riesgo estratgico y de reputacin.
Dentro del riesgo operacional se encuentran comprendidas las siguientes categoras:
- Riesgo en los Procesos: tiene su origen en las deficiencias de los procesos de la
entidad, tanto si se deben a decisiones adoptadas en el diseo y gestin de los mismos,
como si corresponden a errores individuales en la ejecucin de procedimientos y
operaciones.
- Robos y Fraudes: incluyen las prdidas que tienen su origen en actuaciones irregulares
de empleados con nimo de dolo o lucro como: falsificacin de documentos,
vulnerabilidad de sistemas de identificacin y de seguridad, desafo y malversacin, uso
y/o divulgacin de informacin privilegiada, etc.
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TESIS UNITRU
- Actividades No Autorizadas: son clasificados en este grupo aquellos que supongan

perdida como, consecuencia de la utilizacin incorrecta de las facultades conferidas a
cualquier miembro de la entidad, bien por exceso en el uso de las mismas, bien por la
realizacin de operaciones sin la correspondiente autorizacin en los casos en que no
existan atribuciones derogadas.
Corresponden estos riesgos a las perdidas inesperadas por el incumplimiento de las
limitaciones que restringen o condicionan la capacidad de actuacin o decisin de las
personas.
- Deficiencias en la Tecnologa: se clasifican dentro de este grupo los eventos
ocasionados por; deficiencias en el diseo o implantacin de sistemas de informacin,
problemas generados en la ejecucin de procesos automticos concretos, deficiente
funcionamiento de los sistemas, prdidas de informacin en los sistemas, carencia de
seguridad.
- Recursos Humanos: aquellas prdidas ocasionadas por sanciones, multas, etc.,
relacionadas con el rea de Recursos Humanos, por ejemplo de inspecciones del
Ministerio de Trabajo, en relacin con las condiciones laborales de seguridad e higiene en
el trabajo.
- Prcticas Comerciales: Perdidas que aparecen como consecuencia de las expectativas
de los clientes frustrados por malas prcticas y/o deficiencias en la venta de productos y
prestacin de servicios (informacin facilitada acerca de condiciones econmicas,
financieras u otros costes, riesgos inherentes a las operaciones, etc.).
- Externos: eventos que tiene su origen en el entorno en que la Entidad desarrolla su
actividad, sean inducidas por hechos fortuitos o por deficiencias en los servicios
brindados por proveedores.
41
TESIS UNITRU
f) Riesgo de Seguro
La posibilidad de prdidas por las bases tcnicas o actuariales empleadas en el clculo de
las primas y de las reservas tcnicas de los seguros, insuficiencia de la cobertura de
reaseguros, as como el aumento inesperado de |os gastos y de la distribucin en el tiempo
de los siniestros. Se le conoce tambin como riesgo tcnico.
g) Riesgo de Reputacin
La posibilidad de prdidas por la disminucin en la confianza en la integridad de la
institucin que surge cuando el buen nombre de la empresa es afectado. El riesgo de
reputacin puede presentarse a partir de otros riesgos inherentes en las actividades de una
organizacin.
42
TESIS UNITRU
2.7. EL RIESGO DE CREDITO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

En la actualidad, la actividad financiera se ha convertido en uno de los pilares bsicos de la
economa de los pases que disponen de un sistema financiero relacionado con la actividad
empresarial. As, las entidades financieras desempean sus funciones en un entorno donde la
competitividad es cada vez mayor dada la globalizacin de los mercados latente en la
economa internacional.
En microfinanzas, la competencia bancaria se ha incrementado sensiblemente en los ltimos
aos, no solo entre la IMFs sino tambin entre entidades bancarias que han abierto programas
de crdito en un sector que cada vez resulta ser ms rentable.
Se entiende por riesgo de crdito el riesgo derivado de cambios en la calificacin crediticia del
emisor derivado de la probabilidad de incurrir en prdidas derivadas del impago en tiempo o
forma de las obligaciones crediticias de uno o varios clientes. Este riesgo surge ante la
posibilidad de no acometer al reembolso de los flujos de caja comprometidos mediante un
contrato de prstamo, resultando as una perdida financiera para la entidad financiera.
Segn el Comit de Basilea, el Riesgo de Crdito es, la posibilidad de prdida debido al
incumplimiento del Prestatario o la Contraparte, en operaciones directas, indirectas o
contingentes que conlleva el no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las
obligaciones pactadas.
Segn la SBS, define Riesgo de Crdito como, La posibilidad de prdidas por la incapacidad o
falta de voluntad de los deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus
obligaciones contractuales registradas dentro o fuera del balance.7
Por tanto, el riesgo crediticio es la posibilidad de incurrir en una perdida si la contrapartida de
una transaccin no cumple plenamente las obligaciones financieras, acordadas por contrato, a
su debido tiempo o forma.
Resolucin SBS n 3780 2011, Reglamento de Gestin de Riesgo de Crdito, Cap. I, artculo 1, inciso e.
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TESIS UNITRU
Es importante que las entidades financieras juzguen adecuadamente la solvencia presente y

futura de sus prestatarios y administren eficientemente su cartera, teniendo en cuenta que al
Conceder Crdito se puede incurrir en tres tipos de riesgos:
Riesgo de Iliquidez: se refiere a la falta de dinero por parte del deudor para el pago,
reflejndose en el incumplimiento de no poder efectuar el pago dentro del perodo
predeterminado o de efectuarlo con posterioridad a la fecha en que estaba programada de
acuerdo al contrato.
Riesgo de Instrumentacin o Legal: se da por la falta de precaucin o conocimiento en la

celebracin de convenios, contratos, elaboracin de pagars, letras de cambio, o
instrumentos de tipo legal que obliguen al deudor al pago (asimetra de informacin).
Riesgo de Solvencia: se incurre por falta de un verdadero anlisis e identificacin del sujeto
de crdito; que no tenga activos o colaterales para el pago de sus obligaciones.
2.7.1. FACTORES QUE DETERMINAN EL RIESGO DE CREDITO EN UNA INSTITUCION

FINANCIERA
La calidad de la cartera de los prstamos es el riesgo crediticio, que depende bsicamente
de dos grupos de factores:
Factores Internos; son los que dependen directamente de la administracin propia y/o
capacidad de los ejecutivos de cada empresa.
Entre los factores internos podemos enumerar los siguientes:
- Volumen de crditos: a mayor volumen de crditos, mayores sern las prdidas por
los mismos.
- Polticas de crditos: cuanto ms agresiva es la poltica crediticia, mayor es el riesgo
crediticio.
- Mezcla de crditos: cuanta ms concentracin crediticia existe por empresas o
sectores, mayor es el riesgo que se est asumiendo.
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TESIS UNITRU
- Concentracin geogrfica, econmica, por nmero de deudores, por grupos

econmicos y por grupo accionario: por ello no hay duda que cualquier tipo de
concentracin de cartera aumenta el riesgo de una institucin financiera.
Factores Externos; son los que no dependen de la administracin, tales como inflacin,
depreciaciones no previstas de la moneda local, desastres climticos, etc. aqu aparece
como importante el estado de los equilibrios bsicos macroeconmicos que comprometan
la capacidad de pago de los prestatarios.
45
TESIS UNITRU
2.8. GESTION DEL RIESGO DE CREDITO

Segn el Comit de Basilea, la Gestin del Riesgo Crediticio es, Es el proceso de identificar,
medir, monitorear, controlar y divulgar el Riesgo de Crdito, en el marco del conjunto de
objetivos, polticas, procedimientos y acciones establecidas para este propsito.
La SBS define la Gestin del Riesgo de Crdito como; El proceso que permite mantener el
riesgo de crdito dentro de parmetros aceptables, establecidos en las polticas y
procedimientos internos aprobados por el Directorio, y alcanzar sus objetivos de rentabilidad y
eficiencia.8
2.8.1. PRINCIPIOS PARA LA GESTION DEL RIESGO DE CREDITO
El Comit de Basilea con el fin de alentar a los supervisores financieros para que
globalmente promuevan slidas prcticas para la gestin y/o administracin del riesgo
crediticio, ha desarrollado principios bsicos aplicables al negocio de prstamos, y que
tambin deben ser aplicados a todas las actividades donde el riesgo de crdito est
presente.
Estos principios estn dirigidos especficamente a las reas siguientes:
a)
Establecer un entorno apropiado para el Riesgo de Crdito.

- Principio 1: El directorio debera tener la responsabilidad de aprobar y revisar
peridicamente la estrategia para el riesgo de crdito y las polticas significativas para el
riesgo de crdito. La estrategia debe reflejar la tolerancia de la institucin para con el
riesgo y el nivel de rentabilidad que espera alcanzar al incurrir en varios riesgos de
crdito.
- Principio 2: La alta gerencia debera ser responsable para la implementacin de la
estrategia del riesgo de crdito que fue aprobada por el directorio y para desarrollar
polticas y procedimientos para la identificacin, medicin, monitoreo y control del riesgo
de crdito. Tales polticas y procedimientos deben considerar el riesgo de crdito en
Resolucin S.B.S. N 3780 -2011, Reglamento de Gestin de Riesgo de Crdito, Cap. I, artculo 1, inciso c).
46
TESIS UNITRU
todas las actividades de la institucin, tanto a nivel de crditos individuales como de toda
la cartera.
- Principio 3: Las instituciones financieras deberan identificar y administrar el riesgo de
crdito inherente en todos los productos y actividades. Deben cerciorarse que los riesgos
de los productos y actividades que sean nuevos estn sujetos a procedimientos y
controles adecuados antes de ser introducidos o conducidos, y de que sean aprobados
por anticipado por el directorio o por un comit apropiado.
b) Operaciones bajo un proceso sano para otorgar crdito.
- Principio 4: Las instituciones financieras tienen que operar, observando criterios sanos y
bien definidos para otorgar crditos. Estos crditos deben incluir un entendimiento
completo del prestatario o contraparte, as como del propsito y estructura del crdito y
su fuente de repago.
- Principio 5: Las instituciones financieras deben establecer lmites generales de crdito a
nivel individual de prestatarios y contrapartes, as como de grupos de contrapartes
vinculadas que agreguen en una manera comparable y de mucho significado los
diferentes tipos de exposiciones, tanto en el libro contable como en el de negociacin de
valores y dentro y fuera del balance.
- Principio 6: Las instituciones financieras deberan tener un proceso claramente definido
para aprobar crditos nuevos y renovar crditos existentes.
- Principio 7: Todas las extensiones de crdito deben ser hechas sobre la base de una
unidad de riesgo. En particular, los crditos a compaas e individuos relacionados deben
ser monitoreados con particular cuidado y deben tomarse o darse los pasos apropiados
para controlar o mitigar los riesgos de prstamos vinculados.
c)
Mantener un proceso adecuado para administrar, medir y monitorear el crdito.

- Principio 8: Las instituciones financieras deben tener instalado un sistema para la
administracin continua de sus distintas carteras con riesgo de crdito.
47
TESIS UNITRU
- Principio 9: Las instituciones financieras deben tener un sistema instalado para

monitorear la condicin de crditos individuales, incluyendo la determinacin de la
conformidad de las provisiones y reservas.
- Principio 10: Las instituciones financieras deben desarrollar y utilizar sistemas de
evaluacin interna del riesgo para administrar el riesgo de crdito. El sistema de
evaluacin o calificacin debe ser consistente con la naturaleza, tamao y complejidad de
las actividades de la institucin.
- Principio 11: Las instituciones financieras deben tener un sistema de informacin y
tcnicas analticas que le permita a la gerencia medir el riesgo de crdito inherente dentro
y fuera de las actividades del balance general.
- Principio 12: Las instituciones financieras deben tener instalado un sistema para
monitorear la composicin y calidad general de la cartera de crdito.
- Principio 13: Las instituciones financieras deben tener en cuenta los cambios
potenciales futuros en las condiciones econmicas cuando evalen los crditos
individuales, as como sus carteras de crditos y, deben evaluar sus exposiciones al
riesgo de crdito bajo condiciones de presin.
d) Garantizar controles adecuados del Riesgo de Crdito.
- Principio 14: Las instituciones financieras deberan establecer un sistema de revisin
independiente y continua de crditos. Los resultados de estas revisiones deberan ser
reportados directamente al directorio y la alta gerencia.
- Principio 15: Las instituciones financieras tienen que garantizar que la funcin de otorgar
crditos se administra adecuadamente y que las exposiciones del crdito se encuentran
dentro de los niveles que son coherentes con normas prudenciales y limites internos. Las
instituciones deben establecer y hacer que se cumplan los controles internos y otras
prcticas para asegurarse que las excepciones a las polticas, procedimientos y lmites
sean reportados en una forma oportuna al nivel gerencial apropiado.
- Principio 16: Las instituciones financieras deben tener instalado un sistema para
manejar los problemas crediticios y otras situaciones varias del trabajo.
48
TESIS UNITRU
e)
El papel de los supervisores

- Principio 17: Los supervisores deben requerir que las instituciones financieras tengan
instalado un sistema efectivo para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de
crdito, como parte de un enfoque general de administracin de riesgo. Los supervisores
deben conducir una evaluacin independiente de las estrategias, polticas, prcticas y
procedimientos de la institucin con relacin a la concesin de crditos y a la
administracin permanente del portafolio. Los supervisores deben considerar el
establecimiento de lmites prudenciales para restringir las exposiciones que tengan los
bancos en un slo prestatario o en grupos de contrapartes vinculadas.
49
TESIS UNITRU
2.9. LAS CENTRALES DE RIESGO Y LAS CATEGORIAS DE RIESGO

Uno de los aspectos ms importantes en el otorgamiento de crditos, es la posibilidad de
contar con la informacin actualizada y veraz sobre el historial crediticio y la capacidad de
endeudamiento de la persona que solicita el crdito.
Hoy en da los agentes econmicos, ya sean bancos o empresas financieras, tienen acceso a
los antecedentes crediticios del titular o sujeto, a fin de evaluar con mayor precisin el riesgo
inherente en toda operacin de crdito.
2.9.1. LA CENTRAL DE RIESGO
La central de riesgo es un sistema integrado de registros de riesgos financieros, crediticios,
comerciales y de seguros, conteniendo informacin consolidada y clasificada sobre los
deudores de las empresas.
En el Per existen 2 tipos de centrales de riesgo: la central de riesgos de la SBS y las
centrales de riesgo privadas.
- La Central de Riesgos de la SBS se rige por lo dispuesto en los artculos 158,159, y
160 de la Ley N 26702. Esta ley seala que las empresas del sistema financiero tiene la
obligacin de comunicar peridicamente a la SBS cmo se encuentran las deudas de sus
clientes, encargndose la SBS de consolidar la informacin y ponerla a disposicin de los
usuarios, empresas del sistema financiero y centrales de riesgo privadas.
Es importante sealar que la informacin crediticia que figura en la central de riesgos de
la SBS, no solo se refiere a la condicin de cumplimiento en la que se encuentran los
crditos en un momento dado, sino que tambin registra el comportamiento histrico de
los mismos, de tal manera que se mantiene en el sistema como un indicador del
cumplimiento de la obligacin adquirida.
En tal sentido la informacin reportada en la Central de Riesgos por las entidades del
sistema financiero queda registrada en el histrico, y por lo tanto no pueden ser
eliminadas.
50
TESIS UNITRU
- Las Centrales de Riesgos Privadas (CEPIRS) estn reguladas por la Ley N 27489,
modificada por la Ley N 27863, son empresas como Equifax (antes Infocorp), Informa
del Per, Data Crdito, XCHNGE y Sentinel Per que recolectan y brindan informacin
respecto del comportamiento de pago de personas naturales y jurdicas.
Mientras la central de riesgos de la SBS maneja datos emitidos solo por las empresas del
sistema financiero, las CEPIRS no son supervisadas por la SBS y cuentan con
informacin de diversas naturaleza relativa a las deudas contradas con empresas
privadas, empresas prestadoras de servicios pblicos, casas comerciales, Cooperativas,
SUNAT, entre otros, contando asimismo con la informacin registrada en la Central de
Riesgos de la SBS, la Cmara de Comercio y otras bases de datos del pas.
2.9.2. CATEGORIAS DE RIESGO

La clasificacin del deudor est determinada principalmente por su capacidad de pago,
definida por el flujo de fondos y el grado de cumplimiento de sus obligaciones.
La clasificacin de los deudores de una cartera de crditos responde a cinco categoras
denominadas con los siguientes nmeros:
Categora Normal (0)
Categora con Problemas Potenciales (1)
Categora Deficiente (2)
Categora Dudosa (3)
Categora Prdida (4)
51
TESIS UNITRU
Las Categoras de Riesgo se determinan en funcin a los perodos de atraso permitidos

para los ocho tipos de crdito consignados en la Resolucin SBS N 11356-2008. Estas
categoras se muestran en la siguiente Figura N 2.8.:
Figura N 2.8.: CATEGORIAS DE RIESGOS
AUTOR: Eco. (c) Alejandro Peralta Rupay

FUENTE: Archivos Documentarios - Actualidad Empresarial N 186.
Los criterios que determinan la clasificacin del deudor en las categoras de riesgos son:
Si el deudor es clasificado en categora Normal (0), esto significa que es capaz de

atender holgadamente todos sus compromisos financieros, es decir, que presenta una
situacin financiera lquida, bajo nivel de endeudamiento patrimonial y adecuada
estructura del mismo con relacin a su capacidad de generar utilidades, cumple
puntualmente con el pago de sus obligaciones.
Si la clasificacin est en la categora con Problemas Potenciales (1), esto significa

que el deudor puede atender la totalidad de sus obligaciones financieras, sin embargo
existen situaciones que podran comprometer la capacidad futura de pago del deudor.
Los flujos de fondos del deudor tienden a debilitarse y se presentan incumplimientos
ocasionales y reducidos.
Si es clasificado en categora Deficiente (2), esto quiere decir que el deudor tiene una
situacin financiera dbil y un flujo de caja con problemas para atender normalmente la
52
TESIS UNITRU
totalidad de sus compromisos financieros, esto no le permite atender el pago de la

totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir slo estos ltimos.
La categora Dudoso (3), significa que es altamente improbable que el deudor pueda
atender la totalidad de sus compromisos financieros. El deudor no puede pagar ni
capital ni intereses, presentando una situacin financiera crtica y muy alto nivel de
endeudamiento.
Si la clasificacin es considerada en categora Prdida (4), esto quiere decir que las
deudas se consideran incobrables pese a que pueda existir un valor de recuperacin
bajo en el futuro. El deudor ha suspendido sus pagos, siendo posible que incumpla
eventuales acuerdos de reestructuracin. Adems, se encuentra en estado de
insolvencia decretada, ha pedido de su propia quiebra.
Es en funcin a esta calificacin que las entidades financieras tienen la obligacin

normativa de realizar una provisin, es decir mantener saldos necesarios que se deben
tener para cubrir una o varias eventualidades.
53
TESIS UNITRU
2.10. LA MOROSIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Desde el punto de vista jurdico se entiende por mora al retraso en el cumplimiento de una
obligacin, y por consiguiente se considera moroso al deudor que se demora en su obligacin
de pago. Desde el punto de vista formal la mora del deudor en s, no supone un incumplimiento
definitivo de la obligacin de pago, sino simplemente un cumplimiento tardo de la obligacin, el
mismo que determinar el devengue de intereses moratorios como indemnizacin de los daos
y perjuicios que causa al acreedor el retraso en el cobro. Si este concepto se traslada al campo
financiero se tiene, que un crdito moroso no significa un crdito incobrable, ni una prdida
directa para la institucin financiera.
Se entiende que un crdito es moroso cuando se producen retrasos en los pagos y deterioro de
la calidad de los prstamos concedidos en el sistema financiero. La morosidad no implica una
prdida directa y definitiva para la institucin, pero s determina la clasificacin del crdito y
exige que la financiera constituya una provisin en el balance para respaldar el impago total o
parcial de un prstamo. En trminos generales, la morosidad es la cualidad de moroso, la
situacin jurdica en la que un obligado se encuentra en mora, siendo sta el retraso en el
cumplimiento de una obligacin, de cualquier clase que sta sea, aunque suele identificarse
principalmente con la demora en el pago de una deuda exigible.
De la informacin financiera publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros, se
evidencia el reporte de tres indicadores de calidad de cartera que cuantifican en valores
relativos el nivel de cartera morosa o de mayor riesgo crediticio. Los indicadores son: cartera
atrasada, cartera de alto riesgo y cartera pesada.
- El indicador de cartera atrasada o cartera en mora contable; se define como el ratio
entre las colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales.
-
El indicador de cartera de alto riesgo; es un ratio de calidad de activos ms severo,

incluyendo en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial,
refinanciadas y reestructuradas; no obstante el denominador es el mismo, las
colocaciones totales.
54
TESIS UNITRU
- El indicador de cartera pesada; presenta caractersticas ms diferenciadas. Se define

como el ratio entre las colocaciones y crditos contingentes clasificados como
deficientes, dudosos y prdidas sobre los crditos directos y contingentes totales. Es de
sealar que para el caso de los crditos a la microempresa estas clasificaciones son
efectuadas exclusivamente en funcin a los das de morosidad9 y por la totalidad del
saldo deudor.
De los tres indicadores mencionados el ms usado es el de cartera atrasada comnmente

llamado en la literatura, tasa de morosidad, porque puede fcilmente ser obtenido de la
informacin contable de las instituciones que es, adems, de dominio pblico.
2.10.1. TIPOS DE MOROSOS

Uno de los factores que se deben tener en cuenta a la hora efectuar los reclamos a los
deudores morosos de una institucin financiera es la definicin precisa del perfil de cada uno
de ellos, demostrando el conocimiento acerca de que al no ser todos iguales, es necesario
un plan distinto segn corresponda. Cada deudor requiere de un anlisis previo por parte del
departamento de cobranzas de la institucin para tomar las decisiones adecuadas que
permitan el cumplimiento de los pagos. A travs de investigaciones sobre cada moroso, es
posible definir una serie de categoras para agruparlos y posteriormente poner en prctica
las soluciones ms acordes con su situacin actual.
Existen 5 tipos de deudores para llevar adelante la clasificacin:
a) Los Morosos Intencionales: Son los que tienen la capacidad de pagar, pero no quieren
hacerlo. Este tipo de clientes tiene mala fe y a pesar de tener la posibilidad de cancelar
las deudas, ya que disponen de la suficiente liquidez, se niegan a hacerlo. Incluso
esperan ganar ms dinero aprovechndose de las compaas que permitieron postergar
sus pagos.
9 Categora Normal: hasta 08 das de atraso, Categora CPP: hasta 30 das de atraso, Categora Deficiente: hasta 60 das de atraso, Categora Dudoso: hasta
120 das de atraso, y Categora Prdida: ms de 120 das de atraso.
55
TESIS UNITRU
Dentro de esta categora a su vez, es posible dividir a los morosos en dos subgrupos:
Los que terminan por cancelar sus deudas, ms all de que tardan mucho ms tiempo
en realizar los pagos. En este grupo aparecen los morosos que buscan retener
algunos das las deudas para beneficiarse de la buena intencin de la compaa.
Los morosos que no cancelan nunca sus pagos, llegando a la incmoda situacin
donde la compaa se ve obligada a utilizar otros medios no deseados.
b) Los Morosos Fortuitos: Son los que quieren pagar y demuestran la intencin de
hacerlo, pero no pueden. Aqu aparecen los de buena voluntad, pero no logran cancelar
sus deudas por problemas de liquidez. Si tuvieran los medios para saldar sus cuotas,
pagaran cumpliendo las fechas siendo un ejemplo a seguir. Con esta clase de deudores,
es posible estirar los plazos, teniendo la certeza de que apenas puedan cumplir con su
responsabilidad de pagos, cancelarn las deudas. El departamento de cobranzas suele
ayudarlos para lograr el reintegro completo del monto.
c) Los Morosos Desorganizados: Son los que pueden pagar y disponen de los medios,
pero no son conscientes de las deudas que deben cancelar. Esta clase de clientes estn
capacitados para pagar sus deudas y no tienen una mala voluntad, pero por
incompetencia y una marcada desorganizacin en su administracin no disponen del
conocimiento suficiente acerca de la responsabilidad que deben asumir.
d) Los Morosos Negligentes: Son los que no se preocupan por saber lo que deben pagar.
Son los que no tienen un control de sus gastos, las deudas han ido creciendo y esa
negligencia le ha llevado a una situacin difcil.
e) Los Morosos Circunstanciales: tiene la capacidad para cancelar las deudas, pero no
logran hacerlo debido a un litigio. Los propios deudores bloquean el pago de manera
voluntaria al producirse un error o falla en los productos y servicios brindados por la
institucin. Estos morosos son de buena fe y pagarn la deuda una vez resuelto el
inconveniente.
56
TESIS UNITRU
2.10.2. CAUSAS DE LA MOROSIDAD

A continuacin se enumeran algunas de las causas ms frecuentes que terminan
deteriorando la cartera de crditos de una institucin financiera:
Mora causada por errores en la Organizacin
- Inexistencia y/o poca claridad de objetivos, polticas y/o normas crediticias.
- Tentacin de incrementar la cartera de crditos en el corto plazo para obtener mejores
resultados econmicos y financieros inmediatos, alentando u obligando al personal de
crditos a incrementar sus metas de colocaciones.
- Deficiencias organizacionales, especialmente en la definicin de funciones y
responsabilidades, lo cual origina que ante errores cometidos en el proceso crediticio
no se puedan identificar las responsabilidades para aplicar las sanciones.
- Falta de disciplina para hacer cumplir las normas, en algunos casos a pesar de existir
normas bien precisas estas no se cumplen porque los vnculos laborales entre el
personal se caracterizan por relaciones de amistad que impiden la aplicacin de las
polticas de una manera disciplinaria.
- Desconocimiento de las caractersticas y necesidades del mercado de la
microempresa, es el caso de algunas instituciones que elaboran sus estrategias,
productos y procedimientos de acuerdo a su estructura organizacional y a sus propias
necesidades o caractersticas las cuales muchas veces son diferentes a las
necesidades del microempresario al cual pretenden atender.
- Falta de una tecnologa crediticia adecuada a las caractersticas de la pequea y
microempresa.
- Falta de programas de capacitacin y entrenamiento al personal de la institucin.
- La deficiente calidad de servicio de orientacin e informacin al usuario que ofrecen
algunas entidades financieras es una de las principales causas del inicio o el aumento
de la morosidad. Los servidores encargados de otorgar crditos o vender productos a
plazos, tienen metas mensuales de colocaciones o ventas, por lo que se limitan a
tratar de cumplir sus objetivos sin orientar adecuadamente a los clientes sobre la
57
TESIS UNITRU
naturaleza, normas y procedimientos de cobranzas; all se puede estar iniciando la

morosidad.
Mora causada en el proceso de Evaluacin
- Crditos evaluados y aprobados basados solo en la calidad de la garanta que
presentan.
- Crditos aprobados por factores de amistad o parentesco.
- Crditos aprobados en funcin al optimismo del empresario o a expectativas positivas
de negocios futuros.
- Aprobar el crdito considerando solo aspectos cualitativos sin medir la capacidad de
pago del microempresario.
- Poca habilidad para recopilar y analizar la informacin cuantitativa (econmica y
financiera) de la microempresa.
- Poca habilidad para identificar los pasivos de la microempresa.
- Reducidos niveles de valores ticos en el personal de evaluacin, que pueden aceptar
o exigir dadivas para modificar los resultados de la evaluacin.
- Timidez en el trato del evaluador con empresarios de carcter dominante.
Tambin se pueden cometer errores en la fase de la promocin del crdito, los cuales
pueden alentar a una morosidad futura, como:
- Brindar informacin incompleta o falsa al cliente, lo cual le impide tomar una buena
decisin para asumir con responsabilidad y conocimiento la obligacin que va a
contraer.
Mora causada en el proceso de Recuperacin del Crdito
- Falta de informacin oportuna sobre los crditos que han entrado en situacin de
morosidad.
- Falta de control o deficiente control sobre la aplicacin de las acciones de cobranza.
- Poca habilidad persuasiva para recuperar los crditos e inducir al cliente a realizar sus
pagos de manera puntual.
58
TESIS UNITRU
- Falta de disciplina y control para el cumplimiento de las normas de seguimiento y

recuperacin del crdito.
- Amistad o familiaridad con los clientes morosos por lo cual no se realiza la presin
adecuada para recuperar el crdito.
- Poca responsabilidad, negligencia o dejadez para realizar el seguimiento y cobro de la
mora, dejando pasar el tiempo sin realizar actividades de cobranza.
- Timidez del cobrador para realizar sus funciones.
- Colusin entre los clientes morosos y el personal de cobranza para impedir que se
aplique las polticas institucionales.
Mora causada por Factores Exgenos
- Enfermedades o accidentes del empresario o de algn familiar de este, que le obliga a
distraer los recursos de la empresa.
- Robos y prdidas comprobadas de dinero ya sea por la reduccin de la demanda, por
la aparicin de nueva oferta, variacin de los precios y otros cambios a los cuales el
empresario no ha podido manejar.
- Deterioro de la economa del pas.
Mora causada por el Sobreendeudamiento
Es la situacin en que se encuentra el cliente por haber contrado deudas en exceso por
lo cual se ve impedido de atender correctamente sus compromisos de pago.
2.10.3. EFECTOS DE LA MOROSIDAD

La morosidad provoca efectos negativos tanto sobre los acreedores como tambin sobre el
deudor, lo que obliga a ambas partes implicadas en una situacin de mora a adoptar
medidas para reducir la misma o neutralizar sus efectos.
En el acreedor, una elevada cartera morosa constituye un serio problema que compromete
la viabilidad de largo plazo de la institucin y finalmente del propio sistema. En efecto, la
fragilidad de una institucin financiera debido a altos niveles de morosidad de sus crditos
59
TESIS UNITRU
conlleva inicialmente a un problema de liquidez, que en el largo plazo, si es recurrente y si la

institucin no posee lneas de crditos de contingencia, se convierte en uno de solvencia
que termina, probablemente, en la liquidacin de la institucin. En el caso especfico de las
IMF, estudios han demostrado que elevados niveles de morosidad conducen al fracaso de
estas entidades.
Asimismo, la morosidad perjudica la rentabilidad a la vez que se da una ruptura en la
rotacin de los fondos. Lo que trae consigo que la entidad financiera incremente sus
provisiones por los crditos impagos, esto a su vez afecta inmediatamente a las utilidades.
La morosidad tambin provoca efectos negativos sobre el deudor, puesto que el retraso en
el pago de determinadas deudas puede implicar la consideracin de insolvente para el
sistema financiero lo cual conllevara a que ninguna institucin financiera le de crditos y
esto afectara su negocio.
2.10.4. ALGUNAS MEDIDAS PARA EVITAR EL INCREMENTO DE LA MOROSIDAD EN LAS

INSTITUCIONES FINANCIERAS
A continuacin se describen algunas medidas que debe tomar en cuenta una institucin
financiera con el fin de evitar el incremento de la morosidad en sus carteras crediticias.
Estas medidas se basan en dos aspectos importantes:
La metodologa utilizada en el trmite del crdito; tenemos:
- Establecimiento del monto del prstamo; la cantidad que se preste al cliente debe
estar en funcin de su capacidad de pago y esta se determina como el importe neto
disponible una vez que se han tomado en cuenta los ingresos y gastos de la unidad
econmica.
- Flujo de caja; el saldo neto disponible debe calcularse tomando en cuenta el flujo de
caja familiar y no estrictamente el del negocio. Este es un aspecto importante, porque
debe tenerse en cuenta que en la mayora de las microempresas interviene la familia
del empresario. De esta manera, el pago parcial se obtiene del flujo familiar y no
60
TESIS UNITRU
necesariamente es producto directo de la inversin. Tmese por ejemplo, el caso de

un prstamo para la compra de ganado de repasto o engorde, el pago mensual lo
obtiene el empresario de otras actividades del flujo familiar y no de la inversin en el
ganado.
- Fecha del desembolso; la fecha del desembolso o incluso el momento en que se
realiza es un factor crtico para garantizar que el destino de los fondos prestados sean
para la actividad productiva empresarial. Debe preferirse como fecha de desembolso
aquella en la que el empresario podr, efectivamente, realizar la inversin y/o aquella
cuando el giro del negocio le permite contar con disponibilidad para amortizar la cuota
del prstamo. Se debe evitar desembolsos en fechas que coincidan con algn
acontecimiento en el que el prstamo se pueda desviar para otro propsito.
- Relacin permanente con el cliente; las empresas necesitan un flujo continuo de
recursos financieros que le faciliten su operacin y crecimiento, por tanto cualquier
institucin financiera debe procurar mantener una relacin permanente con cada uno
de sus clientes. Significa estar en una comunicacin peridica con el cliente y no
abandonarlo una vez que se le ha otorgado el prstamo. De ah que se haya
establecido que el pago de las cuotas se haga en pequeas parcialidades, como una
condicin para la buena recuperacin. Esto mantiene al empresario consciente de su
adeudo con la institucin y le crea el hbito y la disciplina de pago.
- Autorizacin y recuperacin del prstamo: debe ser, en primera instancia,
responsabilidad del analista de crdito. Es muy difcil que se le pueda responsabilizar
del atraso en el pago de un prstamo al analista de crditos, cuando el prstamo no ha
sido autorizado por l. En cambio, cuando el analista de crdito propone el prstamo
bajo las condiciones y polticas de la institucin, se le puede imputar la responsabilidad
de su cobro, se le puede comprometer a que mantenga una disciplina estricta en el
pago de sus clientes y tambin se le puede evaluar y remunerar de acuerdo a la
calidad de la cartera.
61
TESIS UNITRU
La Cultura Institucional; es decir, el mensaje que la institucin transmite al cliente por

medio del trato que sus empleados establecen con l y de su forma de operacin. Esta
cultura se aplica mediante los siguientes elementos:
- El entendimiento de las necesidades del cliente; la forma de atencin al cliente que
utilice la institucin financiera debe partir de un entendimiento claro y profundo del
funcionamiento de las micro y pequeas empresas y de sus necesidades de inversin
sin garantas tradicionales. La institucin debe mantener una relacin abierta con el
cliente para entender sus necesidades y responder a las mismas.
- Recurrencia y grados de los prstamos; el empresario debe saber con toda claridad,
que al pagar un prstamo con puntualidad puede acceder inmediatamente al siguiente
y que ste puede ser de mayor monto, dependiendo siempre de su excelente historial
de crdito y del saldo lquido del flujo de caja estndar.
- Permanencia en el largo plazo; la institucin debe dar un mensaje constante de su
condicin y compromiso de permanencia en el mercado, de tal forma que el
empresario sepa que cuenta con un servicio permanente. El mensaje debe ser que la
institucin financiera est comprometida con el crecimiento de la micro y pequea
empresa a travs de los servicios financieros y que por tanto lleg para quedarse.
Esto genera un compromiso mutuo: la institucin, por el servicio permanente y el
empresario, por el pago puntual.
- Agilidad en el otorgamiento del prstamo: para la micro y pequea empresa el costo
de oportunidad es uno de los factores que le permiten crecer y, de la misma manera,
debe ser mnimo el costo de la transaccin. Ambos dependen de un servicio muy gil,
de una respuesta rpida a la solicitud del prstamo. Esta es una tarea y un reto para el
ejecutivo de crditos.
- Formalidad y puntualidad: no se puede exigir al cliente el pago puntual del crdito
cuando, recprocamente, no se ha sido puntual y muy formal en el desembolso. La
puntualidad y la formalidad dan autoridad moral para exigir el pago de los crditos.
62
TESIS UNITRU
- Respeto al cliente: un buen servicio de crdito debe estar basado en un respeto

estricto al cliente. El vestuario, la apariencia, el lenguaje y el buen trato del analista de
crdito son esenciales. De la misma manera, se debe respetar y tomar muy en serio el
proyecto de negocio que presenta el cliente. Basta recordar que el sueo econmico
de una familia est materializado en ese proyecto de negocio y que el micro crdito
puede contribuir a realizarlo.
2.10.5. NIVEL O INDICE DE MOROSIDAD

El ndice de Morosidad (IMOR) es la cartera atrasada (cartera vencida y cartera judicial)
como proporcin de la cartera total. Es uno de los indicadores ms utilizados como medida
de riesgo de una cartera crediticia. El ndice de morosidad es el ratio que mide la calidad de
cartera de una institucin financiera.
Cartera Vencida: Est conformada por los crditos que no han sido cancelados o
amortizados por los obligados en la fecha de vencimiento y que contablemente son
registrados como vencidos. En el caso de los crditos corporativos, a grandes empresas
y a medianas empresas, corresponde al saldo total de los crditos con atraso mayor a 15
das. En los crditos a pequeas empresas y microempresas, corresponde al saldo total
de los crditos con atraso mayor a 30 das. En los crditos de consumo, hipotecario para
vivienda, arrendamiento financiero y capitalizacin inmobiliaria, corresponde a las cuotas
impagas si el atraso es mayor a 30 das y menor a 90 das y al saldo total del crdito si el
atraso supera los 90 das. En esta cartera solo se registra el saldo capital de los crditos
vencidos.
Cartera Judicial: Saldo capital pendiente de pago con demanda judicial.
Cartera Total: Incluye los saldos capitales de los crditos vigentes (al da) ms los
crditos en mora (atraso mayor a 1 da hasta el da previo de ingresar en mora vencida)
ms los crditos vencidos y los crditos en cobranza judicial.
63
TESIS UNITRU
2.11. CIFRAS ACTUALES DE LA SITUACION CREDITICIA Y DE LA MOROSIDAD

2.11.1. SISTEMA FINANCIERO PERUANO
Colocaciones en el Sistema Financiero:
-
El sistema financiero peruano continua registrando una alta concentracion entre los
cuatro principales bancos (Banco de Credito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank),
que en conjunto representaron a marzo del 2014, S/. 174,527 siendo el 73.8% del total de
activos registrados por el sistema.
A marzo del 2014, el saldo de crditos directos del sistema financiero alcanzo los S/.
204,589 millones, siendo mayor en S/. 33,319 millones (+19,45%) al registrado doce
meses antes. Las colocaciones en moneda nacional y extranjera crecieron en el ultimo
ao 27,16% y 0,56% respectivamente, con lo que alcanzaron saldos de S/. 125,042
millones y US$ 28,330 millones.
Figura N 2.9.: COLOCACIONES DIRECTAS EN EL SISTEMA FINANCIERO
Sistema Financiero: Cartera Directa de Colocaciones

(En millones de S/.)
210,000
140,000
70,000
0
2011
BANCA MULTIPLE
2,012
FINANCIERAS
2,013
CMACs
CRACs
IT 2014
EDPYME
OTROS*
* OTROS: Emp. Arrend. Financiero, Emp. Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.

- Los crditos para actividades empresariales registraron un incremento anual de 21,27% a

marzo de 2014, alcanzando un saldo de S/. 134,092 millones. Asimismo, los crditos de
consumo y los hipotecarios registraron saldos de S/. 39,655 millones (+13,15% de
variacin anual) y S/. 30,843 millones (+20,24%), respectivamente, con participaciones de
19,38% y 15,08% en la cartera de crditos.
64
TESIS UNITRU
- Los crditos corporativos se ubicaron en S/. 33604 millones (16,43% del total de
colocaciones), los crditos a grandes empresas en S/. 31,724 millones (15,51%) y a las
medianas empresas en S/. 37,634 millones (18,40%). Asimismo, los crditos a las
pequeas empresas alcanzaron los S/. 22,299 millones (10,9%) y a las microempresas
los 8,830 millones (4,32%).
Figura N 2.10.: DISTRIBUCION DE LOS TIPOS DE CREDITOS SIST. FINANCIERO
Sistema Financiero: Distribucion de los Creditos segn Tipo

a Marzo 2014
33,604
17%
30,843
15%
31,724
16%
39,655
19%
8,830
4% 22,299
11%
37,634
18%
CORPORATIVO
GRAN EMPRESA
MEDIANA EMPRESA
PEQUEA EMPRESA
MICROEMPRESA
CONSUMO
HIPOTECARIO
Morosidad en el Sistema Financiero:

- A nivel de entidades, se observ que la dispersin del ratio de morosidad entre los
bancos es elevada debido a que el promedio de la banca refleja el peso de los cuatro
bancos ms grandes y los ratios de morosidad registrados por los dems bancos son
mayores que la media para la banca; mientras que en las no bancarias se observ una
distribucin ms uniforme.
- Cabe indicar que el ratio de morosidad registra niveles ms altos en las entidades no
bancarias que en los bancos, como reflejo del riesgo asociado a los segmentos en los
que operan, principalmente MYPE y de consumo.
65
TESIS UNITRU
Figura N 2.11.: EVOLUCION DEL INDICE DE MOROSIDAD SIST. FINANCIERO
AUTOR: Equilibrium Clasificadora de Riesgos S.A

FUENTE: Archivos Documentarios - SBS
2.11.2. SISTEMA MICROFINANCIERO

Colocaciones en el Sistema Microfinanciero
- A abril del 2014, el total de colocaciones en la industria microfinanciera (Cajas
Municipales, Cajas Rurales, EDPYMES, Financieras y un Banco Especializado) super
los S/. 29,788 millones de nuevos soles. Las doce CMAC realizan ms del 41% de dicho
monto.
Figura N 2.12.: COLOCACIONES DIRECTAS - SECTOR MICROFINANCIERO
AUTOR: Departamento de Investigacin y Planificacin de FEPCMAC

66
TESIS UNITRU
Morosidad en el Sistema Microfinanciero

- La morosidad del sistema microfinanciero no bancario se situ en 6,39% al cierre de Abril
de 2014, porcentaje mayor en 0,8 pp al registrado en diciembre del ao previo. Las
CRAC registrarn la mayor tasa de morosidad del sistema microfinanciero (7,85%),
mientras tanto, las CM y las Edpymes alcanzaron morosidades de 6,92% y 5,29%,
respectivamente.
Figura N 2.13: EVOLUCION DE LA MOROSIDAD - SECTOR MICROFINANCIERO
Sector Microfinanciero: Evolucin de la Morosidad
7.85%
8.00%
6.54%
6.92%
4.54%
5.68%
6.00%
4.00%
5.29%
4.22%
2.65%
2.00%
0.00%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
ABR
2014
FINANCIERAS 2.65%
2.42%
2.32%
4.50%
3.75%
3.48%
4.46%
5.21%
5.68%
CMACs
4.22%
3.85%
3.90%
5.01%
5.09%
4.90%
5.18%
5.82%
6.92%
CRACs
6.54%
5.40%
3.79%
4.03%
4.59%
4.30%
5.32%
6.69%
7.85%
EDPYMEs
4.54%
3.46%
3.63%
4.53%
5.12%
5.04%
4.79%
4.78%
5.29%
MI BANCO
2.49%
2.27%
1.99%
3.38%
3.11%
3.66%
4.48%
5.24%
6.19%

2.11.3. SISTEMA DE CAJAS MUNICIPALES

Colocaciones en el Sistema de CMACs
- Las colocaciones en el mercado microfinanciero a Abril del 2014 fueron de S/. 29,788
millones, de los cuales S/. 12156 millones, lo que es un crecimiento de 11.5% con
respecto al ao 2013 que corresponden a las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(CMAC).
- Hasta fines de Abril 2014, el total de crditos otorgados por las CMAC, fue de S/. 12,156
millones de nuevos soles, los cuales representan 10 veces lo registrado a fines del 2005,
mostrndose as un crecimiento sostenido en el tiempo, veamos la Figura N2.13:
67
TESIS UNITRU
Figura N 2.14: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES EN LAS CMACs
Sistema CMAC: Evolucin del Total de Colocaciones

a Abril 2014
11,900
12,156
10,578
9,358
7,884
6,611
5,637
3,295
2,682
4,063
Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Dic 2010 Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013 Abr 2014

- Del total de la cartera de crditos colocados por las CMACs, el 59% de toda la colocacin
se concentra en las 4 CMACs ms grandes del Sistema de Cajas, como son: CMAC
Arequipa, CMAC Piura, CMAC Trujillo y CMAC Huancayo, tal como se muestra en la
Figura N 006.
Figura N 2.15: PARTICIPACION DE LAS CMACs EN LAS COLOCACIONES
Sistema CMAC: El 59% de las Colocaciones se concentra en 4

CMACs
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
5.46%
9.35%
10.62%
9.48%
10.69%
14.02%
5.71%
10.00%
9.96%
10.47%
10.37%
15.01%
5.70%
10.32%
10.04%
10.62%
10.29%
15.16%
22.21%
22.91%
22.95%
59%
0.00%
DIC 2012
CMAC Arequipa
CMAC Sullana
CMCP Lima
CMAC Pisco
DIC 2013
CMAC Piura
CMAC Cusco
CMAC Maynas
ABR 2014
CMAC Trujillo
CMAC Tacna
CMAC Paita
CMAC Huancayo
CMAC Ica
CMAC Del Santa

68
TESIS UNITRU
- El 64%, a abril del 2014, corresponde a crditos a micro y pequea empresa, que es el
principal objetivo de las CMACs; mientras que el resto de lo colocado corresponde a
prstamos de consumo en 19.2%, corporativos, grandes y medianas empresas suman
10.8% e hipotecarios en 5% del total de la cartera.
Figura N 2.16.: DISTRIBUCION DE LOS CREDITOS SEGN TIPO EN LAS CMACs

- A Abril de 2014, el nmero de clientes de las Cajas Municipales ascendi a poco ms de

1097,000, que representan el 53% del total del sistema microfinanciero a nivel nacional.
Las CMAC cuentan a la fecha con 596 oficinas a nivel nacional.
Figura N 2.17.: EVOLUCION DEL NUMERO DE CLIENTES DE CREDITO - CMACs

69
TESIS UNITRU
Morosidad en el Sistema de CMACs

- El promedio del ndice de morosidad de las CMACs registrado a abril de 2014 es de
6.92%, siendo la CMAC Del Santa la institucin que registro la mayor tasa de morosidad
(16.92%), seguido de la CMAC Paita y CMAC Lima. Asimismo, la CMAC Trujillo, CMAC
Piura, CMAC Sullana CMAC Cusco y CMAC Huancayo registran tasas de morosidad por
debajo del promedio de CMACs.
Figura N 2.18.: INDICE DE MORA EN LAS CMACs ABRIL 2014
3.92%
5.00%
6.24%
6.53%
6.86%
6.92%
6.98%
7.45%
8.66%
8.69%
9.65%
12.51%
(Expresado en %)
13.38%
16.92%
Sistema CMAC: Indice de Mora por Caja Municipal - Abril 2014

70
TESIS UNITRU
CAPITULO III: MATERIALES Y METODOS
71
TESIS UNITRU
3.1. MATERIAL DE ESTUDIO

3.1.1. POBLACION
La poblacin para los fines de la presente investigacin estuvo conformada por los 25
Asesores de Crditos de la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y
Crdito de Trujillo S.A.
3.1.2. MUESTRA
En nuestra investigacin se tom como muestra a toda la poblacin en estudio; es decir a
los 25 Asesores de Crditos de la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro
y Crdito de Trujillo S.A.
3.2. TIPO Y METODO DE INVESTIGACION

3.2.1. TIPO DE INVESTIGACION
Segn la naturaleza, profundidad y alcance del propsito de la tesis, es de tipo Descriptiva,
ya que se utiliz tcnicas, metodologas, procedimientos y estrategias para la recoleccin de
datos suficientes que ayudarn en el logro del objetivo de estudio de la presente tesis.
3.2.2. METODO DE INVESTIGACION

El mtodo empleado para contrastar la hiptesis es el mtodo Descriptivo No Experimental
por ser una investigacin en donde, no se manipulan las variables, se observan los
fenmenos tal y como se dan en su contexto natural para despus analizarlos.
Se aplic adems una metodologa Inductiva y Deductiva teniendo en cuenta como base la
investigacin bibliogrfica, informacin documentaria y la recoleccin de informacin a
travs de la aplicacin de una encuesta.
72
TESIS UNITRU
3.3. TECNICAS, INSTRUMENTOS Y FUENTES DE RECOLECCION DE DATOS

3.3.1. TECNICAS
Las principales tcnicas que se utilizan en la investigacin son:
- El anlisis documental
- La Encuesta.
3.3.2. INSTRUMENTOS
El instrumento que se utiliza en las tcnicas antes sealadas es: El Cuestionario.
3.3.3. FUENTES
Las fuentes de recoleccin de datos estn conformadas por:
- Encuestas
- Investigacin Bibliogrfica
- Informacin publicada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs.
- Informes publicados por las Empresas Clasificadoras de Riesgo como son: Equilibrium
Clasificadora de Riesgo S.A. y Class & Asociados S.A.
- Memorias Anuales de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.
- Documentos Internos como manuales, reglamentos, polticas, estados financieros de la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.
- Reportes de colocaciones mensuales del ao 2013 de la Agencia Sede Institucional de la
Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.
- Pginas Web de temas relacionados.
3.3.4. TECNICA DE PROCESAMIENTO DE DATOS

Los datos recopilados provenientes de la Encuesta aplicada se procesaron con el uso del
programa informtico MICROSOFT EXCEL; con el cual se elaboraron tablas y grficos que
nos ayudaron a analizar la informacin obtenida.
73
TESIS UNITRU
CAPITULO IV:
INFORMACION GENERAL DE LA INSTITUCION
74
TESIS UNITRU
4.1. CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO S.A. (CMAC-T)

La Caja Municipal de Trujillo es una institucin financiera que brinda servicios calificados de
captacin y colocacin de recursos financieros, preferentemente a los sectores de menores
recursos, que no pueden acceder a la banca convencional, basados en la calidad, mstica de
trabajo y su recurso humano, contribuyendo al desarrollo de nuestros clientes y al desarrollo de
la regin.
La CMAC Trujillo fue creada con el objeto de constituirse en un elemento fundamental de la
descentralizacin y democratizacin del crdito en la regin; as como fomentar el desarrollo de
la micro y pequea empresa y promover la cultura de ahorro mediante la colocacin y
captacin de recursos financieros.
La CMAC Trujillo mantiene autonoma econmica y financiera, dentro de las restricciones
propias como empresa pblica, regulada, adems, por la Ley General del Sistema Financiero y
de Seguros, as como por las resoluciones y disposiciones que en relacin a esta se emitan.
La Institucin es supervisada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), la
Contralora General de la Republica, y por la Federacin de Cajas Municipales (FEPCMAC).
4.1.1. RESEA HISTORICA

La Caja Trujillo se constituy el 19 de octubre de 1982 mediante Resolucin del Concejo
Provincial de Trujillo N 82 82, siendo la segunda caja del Per.
El 12 de Octubre de 1983, la SBS autoriza su funcionamiento oficializando su creacin y
dando inicio a sus operaciones el 12 de noviembre de 1984 con la finalidad de servir a los
sectores de menores recursos, con una visin realista y previsora del entorno econmico
trujillano, de acuerdo con la ley N 23039 con el objeto de fomentar el ahorro comunal para
apoyar las pequeas actividades productivas de su jurisdiccin, as como atender el crdito
popular y otorgar crditos con garanta prendaria.
75
TESIS UNITRU
Su proceso de expansin se inici en 1990 con la puesta en funcionamiento de la primera

agencia en el Centro Comercial Las Malvinas, la misma que en 1992 fue trasladada al
Centro Comercial Zona Franca. En 1991 inici operaciones en El Porvenir y Santo
Dominguito, y en 1994 se apertura la Agencia de La Esperanza y la primera agencia fuera
de Trujillo, siendo Chepn la ciudad escogida. En el ao 2001 se inaugur la primera
agencia fuera de la regin, en la emprendedora ciudad de Chiclayo, iniciando su expansin
hacia otros departamentos. En el ao 2008, la Caja Trujillo realizo actividades de fidelizacin
y lanzo la Tarjeta de Dbito Visa.
Hoy Caja Trujillo est presente en la costa, sierra y oriente del pas consolidndose como
una institucin orientada al apoyo crediticio a la PYMES y contribuyendo efectivamente a la
descentralizacin y desarrollo de los circuitos financieros regionales.
4.1.2. CULTURA ORGANIZACIONAL

MISION INSTITUCIONAL
Brindar soluciones financieras integrales en forma rpida y oportuna, mejorando la calidad
de vida de nuestros clientes, contribuyendo al desarrollo econmico y social del pas.
VISION INSTITUCIONAL
Ser la mejor institucin microfinanciera gil y confiable en la generacin de valor para
nuestros clientes, colaboradores y accionistas.
VALORES INSTITUCIONALES
- Satisfaccin de nuestros clientes.
- Compromiso con el desarrollo de nuestros colaboradores.
- Orientacin a resultados, con liderazgo y trabajo en equipo.
- Respeto, integridad y honradez.
- Innovacin y calidad contina.
76
TESIS UNITRU
FODA INSTITUCIONAL
Fortalezas
- Adecuados indicadores de solvencia patrimonial.
- Buen posicionamiento en la zona norte del pas.
- Expertise en el mercado de micro y pequea empresa.
Debilidades
- Elevado indicador de mora real, la misma que si bien mejora en relacin a ejercicios
anteriores se encuentra todava por encima de la registrada por la media del sector.
- Tendencia decreciente en el margen financiero bruto.
- Limitado respaldo patrimonial del accionista lo que conlleva a que la Caja dependa de
su propia generacin.
Oportunidades
- Alianzas estratgicas.
- Reducido nivel de bancarizacin a nivel nacional.
- Crecimiento econmico en las provincias del pas.
Amenazas
- Mayor sobreendeudamiento de los clientes.
- Incremento de la competencia en su segmento de mercado.
- Injerencia poltica en las decisiones de las Cajas Municipales.
4.1.3. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Con la finalidad de identificar las lneas de autoridad y responsabilidad, la CMAC Trujillo
cuenta con la siguiente estructura orgnica:
a. Junta General de Accionistas
Es el mximo rgano siendo La Municipalidad Provincial de Trujillo el nico accionista
con el cual cuenta la CMAC Trujillo
Accionistas
Municipalidad Provincial de Trujillo
Total
%
100
100
77
TESIS UNITRU
b. Directorio
Es el rgano de direccin y gestin de mayor rango del cual depende toda la estructura
organizacional. Est representado por su Presidencia. Ejerce la direccin y la
representacin institucional por encargo de la Junta General de Accionistas
(Municipalidad Provincial de Trujillo) y del cual depende la Gerencia Central
Mancomunada.
El Directorio de CMAC Trujillo est conformado por 7 miembros, de los cuales tres son
designados por el Consejo Municipal, mientras que los cuatro restantes son designados
por el Consejo, a propuesta de la Cmara de Comercio, de COFIDE, de la Asociacin de
Pequeos Empresarios y de la Iglesia, con la intencin de mantener un proceso
equilibrado en la toma de decisiones.
Directorio
Presidente:
Vicepresidente:
Directores:
1Elegido
Mons. Ricardo Angulo Bazauri (Rep. Clero)1

Luis Alberto Muoz Daz (Rep. Mayora)2
Carlos Venegas Gamarra (Rep. Mayora)
Gilberto Domnguez Lpez (Rep. Minora)
Lucas Rodrguez Tineo (Rep. C. Comercio)
Jorge Zegarra Camminati (Rep. COFIDE)
Alejandro Ramrez Lozano (Rep. PYMES)
Presidente el 24.09.2012, 2Elegido Vicepresidente el 15.10.2012
c. Gerencia Central Mancomunada

Es el rgano ejecutivo de mayor rango a nivel estratgico de la CMAC Trujillo. Depende
del Directorio y est conformada por la Gerencia Central de Negocios, Gerencia Central
de Finanzas y la Gerencia Central de Administracin. Es el nico responsable ejecutivo
de la marcha econmica y administrativa de la institucin.
El equipo que actualmente conforma la Gerencia Central Mancomunada, ha encontrado
la estabilidad necesaria, para la continuidad en la ejecucin de sus planes.
Gerencias Centrales
Administracin:
Negocios:
Finanzas:
1Titular
Carlos Daz Collantes1

Walter Leyva Ramirez2
Cesar Hidalgo Montoya3
desde el 28.01.2014, 2Titular desde el 03.12.2012, 3Titular desde el 22.04.2013
78
TESIS UNITRU
d. Gerencias de Divisin
Es el rgano ejecutivo de rango intermedio a nivel operativo de la CMAC Trujillo y
dependen de la Gerencia Central Mancomunada, estn encargados de gestionar y tomar
decisiones para la marcha del negocio a nivel operativo. Se dividen en departamentos
sobre los cuales ejercen autoridad estratgica y operativa.
- Gerencia de Divisin de Administracin y Operaciones
- Gerencia de Divisin de Negocios
- Gerencia de Divisin de Finanzas
- Gerencias de Divisin de Planeamiento y Desarrollo
e. Gerencia Territorial
Es el rgano de ejecucin que reporta a la Divisin de Negocios y que en su territorio
(zona) ostentan el mximo nivel operativo, por lo que tienen jerarqua y autoridad sobre
las agencias bajo su competencia. Estn a cargo de los Gerentes Territoriales.
f. reas
Son los rganos de apoyo que dependen de la Gerencia Central Mancomunada. Estn
dirigidos por Jefes segn estructura organizacional.
g. Departamentos
Son los rganos funcionales que pueden depender de la Gerencia Central Mancomunada
y/o de las Gerencias de Divisin y estn dirigidos por una jefatura.
h. Agencias
Son los rganos desconcentrados de ejecucin operativa encargados de realizar todas
las operaciones del negocio en determinadas zonas geogrficas del territorio nacional.
Dependen de la Gerencia Territorial y estn dirigidas por el Administrador de Agencia,
quien es el mximo responsable ejecutivo de la gestin en su zona de influencia.
79
TESIS UNITRU
i. Oficinas
Son unidades orgnicas de apoyo comercial de las agencias y que cumplen funciones
informativas y de promocin de los productos activos, pasivos y servicios financieros. Su
funcionamiento y gestin dependen del Administrador de Agencia.
j. Unidades
Son rganos tcnicos o especializados de carcter gerencial que dependen de la
Gerencia Central Mancomunada o Directorio y que eventualmente pueden tener a su
cargo uno o ms departamentos.
- Unidad de Riesgos (Cecilia Sandoval Snchez)
- Unidad de Auditoria (Ericka Rouillon Fudrini)
- rgano de Control Institucional OCI (Luis Montoya Sangay)
k. Comits
Pueden estar integrados por Directores, Gerentes, Funcionarios, Analistas, Asistentes e
inclusive Asesores Externos, debiendo tener a una persona que lo presida. Los Comits
pueden ser creados por el Directorio, la Gerencia Central Mancomunada y a sugerencia
de los entes supervisores y/o reguladores.
Los comits que constituyan la Gerencia Central Mancomunada y el Directorio tendrn
como marco de referencia legal externo los lineamientos regulados por los organismos
supervisores y/o reguladores.
- Comit de Auditoria
- Comit de Prevencin
- Comit de Riesgos
80
TESIS UNITRU
4.1.4. ORGANIGRAMA INSTITUCIONAL

Figura N 4.1.: ORGANIGRAMA DE CAJA TRUJILLO
Comit de Auditoria
Directorio
Comit de Prevencin
Comit de Riesgo
rgano de Control
rgano de Control
Unidad de Auditoria
Gerencia Central
Dpto. de Riesgo
Unidad de Riesgo
Dpto. de Riesgo
Crediticios
Of. Responsabilidad
rea de Asesora
Jurdica
Of. De Atencin al
Usuario
Divisin
Administracin
y Operaciones
Divisin de Finanzas
Divisin de Negocios
Divisin de
Planeamiento y
Desarrollo
Dpto. Comercial
Dpto. de Finanzas
Dpto. de Gestin
del Recurso
Humano
Dpto. de
Logstica
Gerencias
Dpto. de Negocios
Agencias u
Oficinas
Dpto. de
Marketing
Dpto. de
Tecnologa
Dpto. de
Contabilidad
Dpto. de
Procesos
Dpto. de Tesorera
Dpto. de
Supervisin
Dpto. de
Seguridad
Dpto. de
Recuperaciones
Dpto. de
Investigacin y
Planificacin
Dpto. de
Operaciones
AUTOR: Departamento de Investigacin y Planificacin de Caja Trujillo

*Al
31 de Diciembre del 2013, la CMAC-Trujillo cuenta con 1,666 trabajadores (1,542 al
cierre del 2012) entre gerentes, ejecutivos, asesores de negocios y controladores de

operaciones.
81
TESIS UNITRU
4.1.5. RED DE AGENCIAS

Debido a la progresiva incursin de diferentes instituciones financieras en su mercado
principal, que incluyo la participacin de la banca tradicional, la CMAC Trujillo dio inicio a un
importante proceso de expansin de manera que en la actualidad, cuenta con una red de 61
agencias, 6 oficinas especiales y 82 oficinas informativas, distribuidas en 11 regiones,
permitindole tener mayor presencia en la costa norte y oriente del pas.
Figura N 4.2.: DISTRIBUCION DE LAS AGENCIAS EN EL PERU
Departamento
Agencias
Cartera (Miles S/.)
Part. %
Amazonas
Ancash
Cajamarca
Hunuco
La Libertad
Lambayeque
Lima
Loreto
Piura
San Martin
Tumbes
4
4
8
2
17
5
12
1
4
2
2
103,306
85,073
196,645
27,977
419,335
126,093
189,597
11,500
66,997
45,547
16,916
8.01%
6.60%
15.26%
2.17%
32.53%
9.78%
14.71%
0.98%
5.20%
3.53%
1.31%
Total
61
1,288,986
100.00%

La Caja ha ampliado su red de atencin gracias a convenios firmados con Global Net
(Interbank) y Kasnet (de Globokas), que permite brindar mejores servicios en banca
electrnica a sus clientes, a menor costo, complementndolo adicionalmente con servicios
de corresponsala.
82
TESIS UNITRU
4.1.6. PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS

La CMAC Trujillo atiende y brinda los siguientes productos y servicios que se detallan a
continuacin:
PASIVOS
CAPTACIONES
DE
DEPOSITOS
Ahorro de Libre Disponibilidad

Ahorro con Orden de Pago
Cuenta MiniAhorro
Ahorro Cuota
Ahorro Sueldo Efectivo
Deposito Plazo Fijo
Deposito CTS
PRODUCTOS
ACTIVOS
COLOCACIONES
DE
CREDITOS
SERVICIOS
OTROS
Crdito Pequea
Empresa
Crdito
Microempresa
Crdito
Consumo
Crdito
Hipotecario
CREDITO
DIRECTO
CREDITO
INDIRECTO
SEGUROS
Crdito Corporativo
Crdito Mediana Empresa
- Caja Negocios
Crediamigo
Manos Emprendedoras
Rapidiario
Facilito
Agroemprendedor
Mujer
Crdito Prendario - Credijoya

Crdito Descuento por Planilla
Crdito Usos Diversos
Crdito con Garanta de Deposito
Crdito Administrativo
- Hipotecaja
- Mi Vivienda
Carta Fianza
Seguros para Usuarios ATM

Microseguro de Accidentes
Servicio SOAT
Servicio Rapidito
Reporte Infocorp
Tarjeta Debito Visa
Multiservicios y Recargas
Giros
Compra y Venta de Moneda Extranjera
Cobranzas a Otras Instituciones
Transferencias Interbancarias
Envi y Recepcin de Dinero
Pago a Proveedores del Estado
CMAC Mvil
83
TESIS UNITRU
4.2. COLOCACIONES Y MOROSIDAD EN LA CMAC-TRUJILLO PERIODO 2013

4.2.1. COLOCACIONES EN CMAC-T
- Al cierre del 2013, Caja Trujillo continua con el proceso de recuperacin de la cartera directa
de colocaciones, luego que en el ao 2010 experimentara una contraccin de -1.5% con
respecto a 2009, situacin que ha venido controlando en los siguientes periodos (+8.2%,
+1.7% y + 7.0%, en los aos 2011, 2012 y 2013, respectivamente), gracias a la labor que
realiza el rea de negocios, buscando incrementar la base de clientes, sobre todo de su
principal segmento, en un entorno un poco ms estable en trminos de rotacin de personal,
luego de mejorar el programa de incentivos y de obtener resultados positivos, su escuela de
formacin interna.
Figura N 4.3.: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES 2009 2013
CMAC Trujillo: Evolucin de las Colocaciones

1,288
1,300
1,250
1,204
1,184
1,200
1,150
1,111
1,094
1,100
1,050
1,000
Dic. 2009
Dic. 2010
Dic. 2011
Dic. 2012
Dic. 2013

- El crecimiento de las colocaciones para el ao 2013 se debi a la inauguracin de nuevas

agencias principalmente en la zona oriente (Amazonas) y Cajamarca. El crecimiento de las
colocaciones en el 2013 (+7.0%) fue superior al registrado en el ejercicio 2012 (+1.7%)
producto del reordenamiento de sus procesos internos, as como por la menor fuerza de
ventas que present en el 2012 evidenciado en la rotacin de personal, a lo cual se suma la
fuerte competencia en el sector microfinanciero.
84
TESIS UNITRU
Figura N 4.4.: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES 2013
CMAC Trujillo: Evolucin de la Colocacion de Creditos - 2013

1,232
1,238
1,246 1,245 1,250
1,259 1,258
1,289
1,271
1,265 1,267
1,213
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic

- El resultado aun no es contundente, debido a que la Caja Trujillo se encuentra aplicando

polticas ajustadas de colocaciones, as como por los esfuerzos en castigos del periodo por
S/. 24.08 millones y venta de cartera en el ao por S/. 28.90 millones, 80.76% de esta, a la
FOCMAC, lo que ha tenido un impacto directo en el saldo de cartera. Este proceso ha
determinado que la Caja pase a la cuarta posicin en el sistema de CMACs con el 10.37%
de participacin en los crditos directos, al 31 de diciembre de 2013. A nivel regional, la Caja
Trujillo ocupa la primera posicin entre las instituciones microfinancieras que operan en la
Libertad, tanto en trminos de colocaciones, como de captaciones.
Figura N 4.5.: RANKING DE LA PARTICIPACION DE COLOCACIONES 2013

/ FUENTE: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

85
TESIS UNITRU
- A nivel departamental y segn las cifras de la SBS, La Libertad representa el 32.53% del
total de crditos otorgados, en segundo lugar se encuentra Cajamarca con 15.26%, seguido
de Lima con 14.71% y Lambayeque con 9.78%. Es de sealar que la Caja Trujillo ha
incrementado su participacin en la zona oriente del pas toda vez que forma parte de su
estrategia el bancarizar nuevos departamentos donde los rendimientos son mayores a las
plazas atendidas actualmente.
Figura N 4.6.: PARTICIPACION DE COLOCACIONES A NIVEL DEPARTAMENTAL 2013
CMAC Trujillo: Participacin de las Colocaciones a Nivel

Departamental
(Expresado en miles y en %)
103,306
66,997 45,547 16,916
1%
8%
5%
4%
11,500
1%
85,073
7%
196,645
15.26%
189,597
14.71%
126,093
9.78%
27,977
2%
419,335
32.53%
Amazonas
La Libertad
Piura
Ancash
Lambayeque
San Martin
Cajamarca
Lima
Tumbes
Hunuco
Loreto

- La Caja Trujillo financia principalmente operaciones de crdito destinadas a actividades

empresariales (crditos corporativos, a medianas, pequeas y microempresas), los que a
diciembre de 2013, representaron 70.28% del total de crditos directos, destacando la
participacin de los crditos a deudores minoristas (65.5% de la cartera total). En menor
medida la Caja financia crditos de consumo y crditos hipotecarios, que significaron
20.37% y 9.35% del total de la cartera, respectivamente, presentando un comportamiento
estable respecto a lo registrado a diciembre de 2012 (21.73% y 7.68%, respectivamente).
86
TESIS UNITRU
Figura N 4.7.: COLOCACIONES POR TIPO DE CREDITO 2013
CMAC Trujillo: Estructura de la Cartera de Colocaciones Dic 2013

(Expresado en miles de S/. y en porcentaje)
Corporativos
12,650 Medianas
0.98%
Empresas
Hipotecarios
120,542
9.35%
48,971
3.80%
Consumo
262,596
20.37%
Pequeas
Empresas
590,690
45.83%
Micro Empresas
253,537
19.67%
- Segn el tipo de crdito otorgado, los crditos hipotecarios para vivienda (+30.3%), as como
los crditos destinados a la microempresa (+11.9%) fueron los que lideraron el crecimiento
de las colocaciones. Situacin contraria se dio en el crdito de consumo al pasar de 21.7% a
20.3%, lo cual va con la poltica de Caja de enfocarse en crditos a la pequea y micro
empresa. No obstante lo anterior, es de sealar que durante el ltimo trimestre de 2013, los
crditos corporativos se incrementaron en S/. 12.7 millones producto principalmente de la
asignacin de prstamos a otras instituciones financieras a fin de rentabilizar el exceso de
liquidez que presenta.
Figura N 4.8.: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES POR TIPO DE CREDITO
CMAC Trujillo: Evolucin de las Colocaciones segn Tipo de

Crdito 2010 - 2013
(Expresado en porcentaje)
5.57%
4.06%
0.21%
0.98%
3.49%
3.80%
7.68%
9.35%
6.49%
6.72%
21.88%
22.51%
21.73%
20.37%
23.03%
20.63%
18.80%
19.67%
Corporativo
Mediana Empresa
Hipotecario
Consumo
43.03%
46.08%
48.08%
45.83%
Micro Empresa
Pequea Empresa
Dic. 2010
Dic. 2011

Dic. 2012
Dic. 2013
/ FUENTE: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

87
TESIS UNITRU
4.2.2. MOROSIDAD EN LA CMAC-T

- A lo largo de los ltimos cinco aos, Caja Trujillo ha experimentado niveles de morosidad
altos ello debido a muchos factores, sin duda el ms importante fue el otorgamiento de
crditos al segmento inmobiliario (2009 2010), toda vez que la Caja Trujillo utiliz el mismo
anlisis y tecnologa crediticia para la aprobacin de un crdito microempresarial.
Figura N 4.9.: EVOLUCION DEL INDICE DE MOROSIDAD DEL 2008 - 2013
CMAC TRUJILLO: Evolucion del Indice de Morosidad 2008 - 2013

10.00%
8.00%
6.72%
6.56%
7.10%
7.15%
6.00%
5.51%
4.00%
3.35%
2.00%
0.00%
DIC-08
DIC-09
DIC-10
DIC-11
DIC-12
DIC-13

FUENTE: Memoria Caja Trujillo 2013
- Al cierre del 2013 la Caja Trujillo ha desplegado una serie de acciones orientadas a controlar
y conservar la cartera de colocaciones presentando un ratio de morosidad de 5.51% por
debajo de lo presentado por el sector de CMACs.
Figura N 4.10.: INDICE DE MOROSIDAD A NIVEL DE CMACs
17.05%
CMAC Trujillo: Indice de Mora por Caja Municipal - Dic. 2013
AUTOR: Elaboracin Propia /

3.42%
4.01%
5.26%
5.36%
5.51%
5.70%
5.78%
5.82%
7.18%
7.30%
9.65%
10.95%
11.77%
(Expresado en %)

88
TESIS UNITRU
- Al inicio de 2013, la Caja Trujillo presento un ratio de mora elevado de 7.36%, sin embrago
durante el ltimo trimestre del 2013, el ratio de mora convergi a la media del sector
producto de los castigos realizados, la venta de adjudicados, la venta de cartera a la
FOCMAC10, as como a la gestin realizada por el personal de crditos para reducir este
indicador.
Figura N 4.11.: EVOLUCION DEL INDICE DE MOROSIDAD EN EL 2013
CMAC TRUJILLO: Evolucin del Indice de Morosidad - 2013

8.00%
7.36%
6.00%
5.51%
4.00%
2.00%
Ene Feb Mar Abr May Jun

Jul Ago Sep Oct Nov Dic
7.36% 7.48% 7.20% 6.96% 6.79% 6.56% 6.80% 6.71% 7.13% 6.58% 5.55% 5.51%
CMAC-T
PROM. CMACs 5.65% 5.96% 6.14% 6.96% 6.35% 6.10% 6.45% 6.65% 6.65% 6.67% 6.07% 5.82%
AUTOR: Elaboracin Propia / FUENTE: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
- Como observamos, la venta de adjudicados conllevo a que la morosidad en los crditos

destinados a las medianas empresas disminuya de forma importante durante el 2013, este
descenso es mayor en los meses de marzo a junio.
Figura N 4.12.: EVOLUCION TRIMESTRAL DEL INDICE DE MOROSIDAD POR TIPO DE
CMAC Trujillo: Indice de Mora por Tipo de Crdito

Dic 2012 a Dic 2013
medianas
pequeas
Dic. 12
Mar. 13
AUTOR: Elaboracin Propia /
micro
Jun. 13
consumo
Set. 13
0.5%
0.9%
0.8%
1.1%
1.0%
2.8%
2.3%
2.2%
2.2%
2.1%
5.5%
6.5%
6.7%
6.2%
6.9%
7.7%
8.4%
8.9%
9.0%
9.9%
10.2%
16.7%
14.1%
31.8%
34.6%
CREDITO EN EL 2013
hipotecario
Dic. 13
10 Cabe precisar que la venta de cartera y la realizacin de los adjudicados considera los malos crditos destinados al sector inmobiliario que se dio en su
momento producto de la inadecuada metodologa de evaluacin aplicada a los crditos otorgados al segmento inmobiliario, toda vez que la Caja Trujillo utilizo
el mismo anlisis y tecnologa crediticia para la aprobacin de un crdito microempresarial.
89
TESIS UNITRU
4.3. EL ASESOR DE CREDITOS Y EL PROCESO CREDITICIO DE LA CMAC TRUJILLO

4.3.1. EL ASESOR DE CREDITOS
De acuerdo al Manual de Organizacin y Funciones de CMAC Trujillo, el asesor de crditos,
es la persona responsable del proceso crediticio, siendo su funcin general el de promover,
analizar, evaluar y tramitar la aprobacin de las solicitudes de crditos de los clientes,
asegurando la calidad de la cartera que gestiona; as como difundir los dems productos y
servicios que brinda la agencia u oficina, con la finalidad de cumplir con las metas
asignadas.
FUNCIONES ESPECFICAS
De Ejecucin:
Promocionar los productos y servicios entre las personas naturales y jurdicas que se
localizan dentro de la zona de influencia de las agencias.
Efectuar el anlisis econmico de cada solicitud de crdito; determinando adecuada y
tcnicamente la capacidad de pago y los niveles de riesgo que conlleva cada una de
ellas, analizando la naturaleza y evaluando las garantas ofrecidas.
Recopilar informacin comercial y bancaria del cliente, su historial de crdito, referencias
personales y cualquier otra informacin necesaria que garantice una adecuada
evaluacin del crdito.
Asesor al cliente en los requisitos y la documentacin de crditos solicitados, organizando
los expedientes con la informacin requerida, mantenindolos ordenados, legibles y
adecuadamente documentados.
Preparar, sustentar y elevar ante la instancia correspondiente sus propuestas para el
otorgamiento de cada crdito, de acuerdo a la normativa interna y a los niveles de
aprobacin establecidos.
Evaluar las solicitudes de las operaciones especiales y elevarlo ante las instancias
correspondientes para su aprobacin.
Gestionar la cartera morosa de acuerdo a la normativa establecida, cumpliendo las
metas establecidas.
90
TESIS UNITRU
Brindar informacin actualizada a los clientes, de los productos y servicios que brinda
Caja Trujillo.
Cumplir con los requisitos de documentacin del expediente de crditos segn las
disposiciones establecidas, as como del correcto registro en el sistema de los datos del
crdito y el cliente, asegurando la calidad de la informacin.
Cumplir con las metas asignadas por su jefe inmediato con la finalidad de alcanzar los
objetivos de desempeo de su unidad orgnica.
De Control:
Realizar el seguimiento de los crditos otorgados, cumpliendo con las actividades de
seguimiento y control de los mismos.
En el mbito Administrativo:
Administrar eficientemente los recursos asignados a su cargo, salvaguardando los
intereses de la Caja Trujillo.
Cumplir y hacer cumplir dentro del marco de su competencia y funcin, las polticas,
procedimientos y dems disposiciones sealadas en las normas de Transparencia de la
Informacin, Proteccin al Consumidor, Gestin Integral de Riesgos, Sistema de
Prevencin de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, Sistema Nacional de
Control Gubernamental y dems normas internas o externas aplicables a Caja Trujillo.
Otras funciones que le asigne su jefe inmediato (Administrador de Agencia).
91
TESIS UNITRU
4.3.2. PROCESO CREDITICIO

El proceso que todo Asesor de Crditos de la CMAC Trujillo sigue para el otorgamiento de
un crdito es el siguiente:
A. Promocin del Crdito.
B. Evaluacin del Crdito.
C. Presentacin de la Propuesta
D. Desembolso
E. Seguimiento y Control
F. Recuperacin
Es indispensable, en el proceso crediticio, la transparencia de la informacin tanto del
asesor de crditos como del cliente y la calidad de atencin.
A. PROMOCION DEL CREDITO
Consiste en informar y orientar a las personas naturales y jurdicas sobre los productos y
servicios crediticios que Caja Trujillo ofrece y brinda con el propsito de ofertar una
financiacin que satisfaga las necesidades del cliente, acudiendo a zonas en donde se
encuentre el pblico objetivo como son: mercados, bodegas, centros comerciales, negocios
varios, etc.
Debido al desconocimiento que numerosos clientes manifiestan sobre el acceso al crdito, el
asesor de crditos de Caja Trujillo realiza labores de asesora financiera para el cliente y,
en ocasiones, tambin desempea funciones de asesora de inversiones y gestin de
activos y pasivos.
El asesor de negocios debe informar de manera clara y completa acerca de:
Requisitos, Documentos y Condiciones
Cuotas, Tasas y Comisiones
Proceso del otorgamiento del producto
Luego de haber convencido al cliente se concreta una cita con fecha de visita para la
recepcin de los documentos solicitados.
92
TESIS UNITRU
B. EVALUACION DEL CREDITO

Para la determinacin de la viabilidad de la propuesta de crdito, es fundamental realizar un
anlisis tcnico y objetivo, entendindose que debe existir el sustento numrico necesario
para demostrar su validez, as como actuar de forma imparcial, para ello se debe contar con
las siguientes etapas:
B.1. Anlisis Preventivo de Referencias en Central de Riesgos
B.2. Visita in situ al Negocio
B.3. Anlisis de Factores Cualitativos
B.4. Anlisis de Factores Cuantitativos
B.5. Anlisis del Entorno
B.6. Anlisis de la Garanta
El objetivo es lograr una relacin con el cliente, sustentable y sostenible a travs del tiempo,
en base a un trabajo de mutuo respeto.
B.1. Anlisis Preventivo de Referencias en Central de Riesgos
Con la solicitud de crdito, el asesor de crditos, debe verificar que los participantes en
el crdito no tengan deudas en condicin vencida, en cobranza judicial o castigada.
B.2. Visita in situ al Negocio
Esta etapa es obligatoria y se debe tener sumo cuidado en verificar la direccin,
ubicacin y antigedad laboral. Es importante que esta visita de preferencia sea
sorpresiva para evitar la simulacin de negocios.
El asesor deber combinar preguntas tcnicas con preguntas personales como:
Cunto piensa usted que es la utilidad mensual de su negocio?
Cunto vende usted semanal, diaria o mensualmente? Cunto compra usted
diaria, semanal o mensualmente?
Si tiene algn problema Quin lo podra ayudar con los pagos?
Qu tiempo tiene su negocio?, Le est yendo mejor que hace tres meses?
En que invirti los crditos que obtuvo en otras entidades financieras, anterior al
solicitado a la CMAC Trujillo.
93
TESIS UNITRU
Para que desea usted el prstamo?
B.3. Anlisis de Factores Cualitativos

En esta etapa el asesor deber verificar variables subjetivas, que muchas veces
determinan la viabilidad de la solicitud de crdito y por ende la recuperacin del mismo,
tales variables estn ligadas a la conducta e historia del solicitante.
Conoces bien al cliente? Tiene experiencia? Conoce el negocio? Cul es su
visin? Cmo ve su negocio dentro de 5 aos?
Los primeros financiamientos deben orientarse a reforzar el capital de trabajo,
aprendiendo a priorizar la inversin.
Se debera actualizar fotografa del negocio en cada evaluacin, para poder ver, la
evolucin del negocio y la utilizacin de los crditos otorgados.
B.4. Anlisis de Factores Cuantitativos

En este punto, el asesor deber determinar los parmetros medibles y cuantificables,
para el clculo de la capacidad de pago, donde ser necesario elaborar lo siguiente:
a.
Estado de la situacin econmica negocio (Estado de Resultados)
b.
Estado de la situacin financiera del negocio (Balance General)
c.
Anlisis de los Indicadores Financieros
d.
Anlisis Horizontal y Vertical
Es como tomarle una fotografa a la microempresa para ver como esta su situacin
econmica y financiera en ese momento. Cuando se cuenta con varias fotografas
podemos hacer un anlisis ms a fondo sobre la situacin de la empresa y su evolucin
en diferentes periodos.
a. Estado de Situacin Econmica Estado de Resultados
- Determinacin de Ingresos
Los ingresos que determinen la capacidad de pago del cliente deben ser sustentados
y demostrables. La capacidad de pago es lo ms importante para determinar la
94
TESIS UNITRU
viabilidad de la solicitud de crdito. Para ello pueden hacer uso de algunos

elementos como pagos a la Sunat, facturas y/o boletas de venta, recibos, cuaderno
de ventas, reporte de ventas en caso el cliente presente sistema de control
computarizado, etc. Lo que no es sustentable no debe ser considerado en la
evaluacin.
Considerar que un cliente que cuente con historial crediticio en el sistema financiero
con varias instituciones financieras no necesariamente refleja adecuada capacidad
de pago (efecto carrusel).
Solicitar al cliente los montos de sus ventas por das malos, regulares y
buenos; cruzando dicha informacin con el nivel de sus compras
- Determinacin de los Costos

Dato muy sensible, pues de esto depende el margen bruto. Su clculo al igual que
los ingresos es determinante.
Calcular el costo promedio en caso el negocio cuente con varios rubros de
ingresos, o cuando un producto o productos sobresalgan (productos de mayor
rotacin) dentro del total de ventas y/o cuenten con mrgenes distintos.
- Determinacin de los Gastos o Costos Operativos

Aqu se puede apreciar el margen operativo, que es lo que el negocio genera como
actividad.
Determinar si existen gastos operativos como alquileres, fletes, transporte,
sueldos, pagos de servicios, etc.
- Determinacin del Gasto Familiar

Para el modelo de evaluacin de microfinanzas es necesario calcular el gasto o
consumo de la unidad familiar dependiente del negocio. Recordar que no todas las
familias tienen gastos homogneos y dependen mucho de usos y costumbres.
95
TESIS UNITRU
Estimar el gasto por alimentacin, movilidad, educacin, vestido, salud y otros

de la unidad familiar, en el caso de educacin se debe identificar si es una
institucin privada o pblica.
Determinar posibles aportes de otros integrantes de la familia, el mismo que
debe ser sustentado.
Precisar posibles deudas de la unidad familiar: artefactos, crditos de consumo,
tarjetas de crdito, entre otros.
Se presenta a continuacin una estrategia para obtener informacin, basada en el
conocimiento de las Cuentas del Estado de Resultados, con las preguntas adecuadas
para recopilar informacin crucial para finalmente elaborar un Estado de Resultado
mucho ms real del negocio.
VENTAS
- Ventas al
Contado.
- Ventas al Crdito.
- Cada cunto tiempo vende sus productos? o Cul es la frecuencia de

ventas?
- Dnde realiza las ventas?
- Cules son los productos de mayor volumen de ventas? (Mximo 10
para comerciantes, mximo 3 para productores de lenta rotacin)
- En la frecuencia mencionada (diaria, semanal, quincenal o mensual),
Cul es la cantidad de unidades vendidas de cada producto?
- Cul es el precio de venta de cada producto?
- De los restantes productos no mencionados, Cul es el valor estimado
de ventas en la frecuencia mencionada (diario, semanal, quincenal o
mensual)?
- Del valor total vendido, Cul es el porcentaje de Ventas al Contado?
COSTOS OPERATIVOS
- Pago de Operarios
y Empleados
- Pago de
Transporte/ Fletes
- Pago por servicios
contratados por
fuera de la
microempresa
- Pago de Cuotas
- Pago de Servicios
(Agua, Energa,
Telfono, etc.)
Cuntos empleados tienen en la actualidad?

Cunto es el sueldo mensual pagado a sus empleados?
Les reconoce usted un beneficio laboral de acuerdo a ley?
Cuntos das al mes trabajan sus empleados?
Cunto les paga por da trabajado?
Cunto les paga por unidad trabajada?
- Se reconoce usted algn sueldo como empleado de produccin?
- Realiza pagos por transporte de sus materiales y mercancas?
- Cunto paga al mes?
- Subcontrata actividades del proceso productivo?
- Qu actividades subcontrata?
- Cmo es la modalidad de pago?
- De las deudas que tiene (ver en el balance las deudas a corto plazo),
Cunto paga de cuota por mes?
- Cunto paga por concepto de agua, energa y telfono?
96
TESIS UNITRU
- Mantenimiento
(Combustible,
Lubricantes, etc.)
- Impuestos
Pagados
- Otros Gastos
- Cunto paga por consumo de combustible, lubricantes del vehculo?

- Cunto paga por mantenimiento?
- Paga impuesto? En caso afirmativo: Cul es el valor pagado? Cada

cunto paga?
- Tiene otros gastos? Cunto suman?

OTROS INGRESOS
- Ingresos
Personales:
Salarios,
Alquileres,
Pensiones
- Recibe dinero por otras actividades?

- Tiene propiedades en alquiler?
- Su esposa trabaja?
- Cunto recibe en el mes?
GASTOS FAMILIARES
-
Alimentacin
Vivienda
Educacin
Transporte
Familiar
Medicina
Deudas Familiares
Vestuario
Servicios Pblicos
Recreacin
Imprevistos
- Cul es el valor diario que gasta en alimentacin? o Cul es el valor

semanal que gasta en alimentacin?
- Cunto paga por alquiler de vivienda?
- Enva a sus hijos al colegio?
- Cunto paga mensual por la educacin de sus hijos?
- Les da una mesada diaria? Cunto?
- Cunto gasta al mes por concepto de transporte pblico? o Cunto
gasta por da en transporte pblico?
- Cunto gasta por concepto de ropa? Cada cunto compra?
- Tiene gastos en medicina, citas mdicas? Qu otros gastos realiza?
- Cul es la cuota(s) que paga por las deuda(s) que mantiene?
- Cul es el valor de la cuota que paga por el crdito hipotecario?
EXCEDENTE FAMILIAR
- Es el resultado de la utilidad neta de la microempresa ms otros ingresos menos los gastos
familiares.
b. Estado de Situacin Financiera Balance General

Es un estado financiero peridico que presenta la situacin financiera de la
microempresa en un momento indeterminado.
La ecuacin fundamental de la contabilidad: Activos = Pasivos + Patrimonio, debe
cumplirse en el balance general.
- Generalmente la contabilidad presenta los activos sobre el criterio de fcil
realizacin o convertibilidad a dinero efectivo (liquidez) en dos grupos: los
activos corrientes, llamados tambin circulantes, y los activos fijos, llamados
tambin no corrientes o no circulantes.
- Los pasivos son las obligaciones que la empresa adquiere con terceras
personas llamadas acreedoras, se presentan sobre el criterio de premura,
vencimiento o exigibilidad para el pago de la obligacin en dos grupos: los
pasivos corrientes o de corto plazo y los pasivos a largo plazo.
97
TESIS UNITRU
- El patrimonio son las obligaciones que la empresa adquiere con sus

propietarios, se presentan en un solo grupo de cuentas, definiendo primero el
capital aportado por los dueos.
- Determinacin del Disponible

El contar con un disponible considerable permite tener margen de maniobra ante
eventualidades.
Cunto vende diariamente, a qu hora vende ms, cuanto ha vendido a esta
hora?
Preguntar al cliente si cuenta con cuentas corrientes, cuentas de ahorro o
certificados de depsito a plazo fijo.
- Determinacin de las Cuentas por Cobrar

Son pagos futuros por concepto de ventas a crdito a los clientes que la empresa
espera recibir. El valor total de las facturas son las cuentas por cobrar a clientes.
Una inadecuada gestin pone en riesgo el repago puntual del crdito.
Verificar posibles registros (Cuaderno de apuntes de ventas al crdito, tarjeta

de cobros entre otros)
Verificar plazo y frecuencia de pagos.
- Determinacin de los Inventarios

Comprende los productos terminados y en proceso que la empresa tiene para ser
vendidos. El sobredimensionamiento de este rubro contable conlleva a un mal
clculo del capital de trabajo neto.
El tamao de los inventarios es de acuerdo al tipo de negocio.
- Determinacin del Activo Fijo

Son las propiedades que posee la empresa con carcter permanente para ser
usados en el desarrollo de sus operaciones normales y sin nimo de venderlos.
Los activos se ordenan segn el grado de depreciacin empezando por los terrenos
y finalizando en las herramientas.
98
TESIS UNITRU
La inadecuada valorizacin afecta el activo del negocio. Asimismo excesivo activo fijo
disminuye la rentabilidad del activo.
Para el financiamiento de activo fijo es recomendable triangular la operacin.
Asimismo es necesario evaluar el beneficio - costo de dicho activo. La
rentabilidad sobre la inversin debe ser mayor al costo de financiamiento.
- Determinacin de las Cuentas por Pagar

Son obligaciones cuya cancelacin debe hacerse en el corto plazo. La poltica de
cuentas por pagar es importante a fin de determinar la estructura de endeudamiento
del negocio. Asimismo el periodo de pago de estas cuentas nos puede dar una idea
del ciclo econmico del negocio.
Se debe incluir todas las deudas que el cliente mantiene en el sistema
financiero diferenciando las deudas de corto y largo plazo.
- Pasivos a Largo Plazo

Son obligaciones cuya cancelacin debe hacerse en un lapso superior a doce
meses. Comprenden las obligaciones bancarias y financieras, hipotecas por pagar.
Generalmente estas obligaciones son respaldadas con hipotecas sobre bienes
inmuebles (terrenos, casas, departamentos).
- Patrimonio
Al grupo de cuentas del patrimonio se les conoce como: capital contable, propiedad,
valor neto, participacin de los propietarios o patrimonio de los accionistas.
Son cuentas del patrimonio:
Aporte a Capital: Esta cuenta representa el aporte de los propietarios en el
negocio, en las sociedades annimas se les llama acciones.
Utilidades Acumuladas o Retenidas de Ejercicios Anteriores: Est formada por
las utilidades obtenidas por la empresa en aos anteriores, desde el ao de
constitucin o inicio de operaciones y que no han sido distribuidas entre los
propietarios.
99
TESIS UNITRU
Utilidad o Perdida del Ejercicio: Est formada por la utilidad neta o perdida
obtenida por la empresa durante el ejercicio contable presente.
Se presenta a continuacin una estrategia para obtener informacin basada en el

conocimiento de las cuentas del balance, con las preguntas adecuadas para recopilar
informacin crucial para finalmente elaborar un Balance mucho ms real del negocio.
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo/
Caja/
Bancos/
Ahorros
- Dinero en el bolsillo/
efectivo.
- Dinero para provisiones
/previsiones
- Dinero que ingreso por
ventas.
- Aportes como sueldos,
rentas, alquileres a la
operacin de la empresa.
- Anticipos/adelantos.
- Depsitos en bancos,
cooperativas, mutualistas.
- Ingresos causados y no
Cuentas por
cobrar
recibidos por ventas a

crdito. (Excluir cartera de
difcil recuperacin)
- Seor_______, cunto dinero tiene en su

bolsillo?
- Cunto tiene por concepto de ventas?
- Cunto dinero tiene guardado debajo del
colchn?
- Tiene usted una cuenta de ahorros o cuenta
corriente en un banco? En caso afirmativo.
Me puede mostrar la libreta de ahorros?
(Puede observar el valor total ahorrado) o Me
puede decir, cuanto tiene depositado?
- No necesariamente se deben realizar todas las

preguntas, estas deben adecuarse a las
personas y cultura de los clientes.
- Cunto dinero le deben sus clientes por
concepto de ventas a crdito?
- Tiene soportes que muestren la relacin de
clientes y el valor adeudado?
- Del valor total, cunto dinero es recuperable,
a partir de hoy?
- Del valor total, de cuentas por cobrar que
usted posee, cunto dinero tiene totalmente
perdido o irrecuperable?
- Qu materiales dispone usted para iniciar un

nuevo proceso productivo?
- Cul es el material disponible para el proceso

productivo que an no ha entrado al proceso?
Inventario
de Materias
Primas
- Para
productores
y
servicios:
- Componentes del producto
final que no ha iniciado
proceso de produccin.
- Ejemplo: Cueros, telas
- Cuntos
metros
(unidades)
de______
(nombre de la materia prima) posee en este
momento?
- Cul es el valor por unidad de_____ (nombre

de la materia prima)?
- Tiene materiales no utilizados en produccin
obsoletos o improductivos?
- Cul es el valor total de los materiales
obsoletos?
- De los materiales productivos que no ha

mencionado, cual es el valor total estimado?
100
TESIS UNITRU

Del proceso de fabricacin que ha empezado y
an no ha concluido
Inventario
de
Productos
en Proceso
- Para
productores
y
servicios:
- Componentes que se
encuentran en proceso
productivo y que an no
han finalizado.
- Cul es el valor total invertido?

- Qu cantidad de material se encuentra
invertido?
- Cul es el valor de la mano de obra que ha

invertido, pagado o debe a los empleados?
- Cul es el tiempo estimado destinado por

usted al proceso productivo y cul es el salario
que se paga?
Inventario
de
Productos
Terminados
- Para
productores
y
servicios:
- Productos
que
ya
finalizaron
el
proceso
productivo y se encuentran
disponibles para la venta.
Del proceso de fabricacin, ya concluido y

disponible para la venta
- Cuntas unidades terminadas y disponibles
para la venta tiene?
- Cul es el valor unitario de cada unidad(a

precio de costo)?
- Tiene usted inventario improductivo?
Mercancas
- Para comercio:
- Artculos
comprados
disponibles para la venta.
Dgame los diez productos de mayor venta. De

cada uno:
- Cuntas unidades disponibles para la venta
tiene?
- Cul es el valor unitario de cada unidad (a
precio de costo)?
- Tiene usted inventario improductivo?
Anticipos
Entregados
- Pagos
realizados
por
anticipado por concepto de
alquiler, pasos del proceso
productivo a realizar.
- Valores entregados con
anterioridad a la entrega
de
la
mercanca
o
materias primas.
- Entrego dinero por anticipado por concepto de

alquiler?
- Entrego dinero por anticipado como parte de
la futura entrega de materia prima o
mercanca?
ACTIVO FIJO
Terrenos y
Edificios
- Valor de la casa, terreno u

otras
edificaciones
pertenecientes
a
la
empresa.
Vehculos
- Automviles, camionetas,
movilidades pequeas de
traccin humana o animal
para
transportar
la
mercadera.
Mquinas y
Equipos
- Los activos fijos que

participan en la produccin
y/o
en
la
actividad
comercial
o
servicio:
hornos,
mquinas
de
coser, tornos, mesas de
corte.
- La microempresa funciona en una casa,

terreno o finca?
- Cul es el valor comercial?
- Tiene a disposicin los documentos legales
que certifiquen su propiedad (escrituras)?
- Tiene algn prstamo sobre el bien?
- Tiene el bien alguna hipoteca?
-
Es propietario de algn vehculo?

Cul es el ao de fabricacin?
Cul es el valor comercial del vehculo?
Dispone de los documentos legales que
certifiquen la propiedad?
Mencione las mquinas que tiene la empresa

- Cul es el valor que usted estima, tiene cada
uno? o
- En la situacin que usted los vaya a vender,
Cul sera el precio de venta?
- De cada bien que tiene la empresa, Cul es el
valor adeudado?
- Cuntos aos de uso tiene cada bien?
- Dispone de los documentos legales que
101
TESIS UNITRU
Muebles y
Enseres
- Los activos fijos que no

participan directamente en
el proceso productivo,
pero que si contribuyen al
desarrollo general de la
actividad: sillas, mesas,
estantes.
- Pequeos activos fijos que
participan en el proceso
productivo:
martillos,
serruchos.
Mencione las mesas, sillas, estantes que tiene la

empresa
- Cul es el valor que usted estima, tiene cada
uno? o
- En la situacin que usted los vaya a vender,
Cul sera el precio de venta?
- De cada bien que tiene la microempresa, Cul
es el valor adeudado?
- Cuntos aos de uso tiene cada bien?
PASIVOS
Deudas por
pagar
Anticipos
Recibidos
- Cuentas por pagar a

proveedores,
prestamistas, etc.
- Cuentas por pagar de
compra de activos fijos.
- Obligaciones Financieras
de Corto Plazo.
- Anticipo de dinero de los
clientes
por
tareas
iniciadas y no entregadas.
- Tiene deudas con proveedores, prestamistas,

bancos?
- De cada cuenta adeudada, Cul es el valor
total a pagar?
- Sus clientes le han entregado dinero para

iniciar la elaboracin de un producto?
- Cunto dinero le han entregado?
PATRIMONIO
Aporte a
Capital
Utilidad del
Ejercicio
- Aporte inicial del Dueo

- Aportes del dueo y socios
durante la gestin de la
empresa.
- Utilidad resultante del
Estado de Prdidas y
Ganancias.
- En este momento, el asesor aplica la ecuacin

contable: Activo Pasivo.
- Para determinar el aporte a capital, resta
Capital menos Utilidad del Ejercicio.
- En este momento, el asesor traslada el valor
obtenido en el Estado de Prdidas y
Ganancias.
ACTIVOS FAMILIARES
Casa,
Terrenos y
Edificios
- Valor de la casa, terreno u

otras
edificaciones
pertenecientes a la familia.
Vehculos
- Automviles, camionetas,
motores, etc.
Bienes del
Hogar
- Bienes del hogar que por

estar
en
buenas
condiciones se pueden
comercializar.
- La casa es propia? Esta cancelada?

- Cul es el valor estimado de la casa, terrenos
o edificaciones?
- Cul es el valor comercial?
- Tiene algn prstamo sobre el bien?
- Tiene el(los) bien(es) alguna hipoteca?
- Es propietario de algn vehculo?
- Cul es el ao de fabricacin?
- Cul es el valor comercial del vehculo?
- Cul es el valor de los bienes del hogar que
se pueden comercializar?
- Cul sera el valor que usted pagara por este
juego comedor, biblioteca, etc.?
PASIVOS FAMILIARES
Deudas por
Pagar
- Cuentas por pagar a

bancos,
tiendas
comerciales, etc.
- Crdito hipotecario para
compra de vivienda.
- Tiene
deudas
con
bancos,
tiendas
comerciales, etc. que utilizo para la familia?
- De cada cuenta adeudada, Cul es el valor
total a pagar?
- Cunto fue el monto del crdito hipotecario?
- Cunto adeuda a la fecha?
- Cul es la cuota que paga en forma mensual,
bimensual, etc.?
102
TESIS UNITRU
c. Anlisis Indicadores Financieros

- Liquidez
El factor de liquidez es variable de acuerdo al tipo de actividad del negocio que se
est analizando, lo importante es poder ver su variacin en el tiempo.
Activo Corriente

- Endeudamiento
Nos permite medir que parte del patrimonio est comprometido en prstamos.
Se estima que el factor que relaciona estas dos cuentas no debe ser mayor que uno.
Es decir que el patrimonio de la Microempresa no debe estar completamente
comprometido con deudas,
para evitar que un nuevo prstamo termine
sobreendeudando an ms al cliente y por lo tanto incrementando la probabilidad

que caiga en mora.

Relacin de Otros Ingresos a Excedente Familiar Mensual

Esta relacin pretende controlar el nivel de inestabilidad del excedente, limitando la
participacin de otros ingresos hasta que sean equivalentes en monto al total del
excedente familiar mensual.

- Cobertura de Cuota Mensual

Mide en que porcentaje est comprometido el excedente familiar mensual ante la
propuesta del asesor de crditos. Mientras ms cerca este del valor de uno ms
estar comprometido el excedente familiar.

103
TESIS UNITRU
- Endeudamiento de la Unidad de Produccin y Consumo

Nos permite medir que parte del patrimonio de la unidad de produccin y consumo se
encuentra comprometido en prstamos.

- Rentabilidad del Patrimonio (ROE)

Este indicador mide el rendimiento obtenido sobre la inversin de los accionistas por
la inversin realizada con recursos propios, es decir la rentabilidad que genera el
patrimonio.
Este resultado el accionista debe compararlo con el costo de oportunidad de la
inversin.

- Rentabilidad del Activo (ROA)

Este indicador mide la efectividad total de la empresa en la generacin de utilidades
con sus activos disponibles. Cuanto ms alto sea el rendimiento de los activos, es
mejor.

- Margen en Ventas
Este indicador mide el margen de utilidad del negocio en relacin a las ventas.

- Relacin de Costo de Ventas a Inventarios

Este indicador nos da informacin acerca de la gestin del negocio, cuantas ms
veces roten los inventarios del negocio este ser ms eficiente.

104
TESIS UNITRU
- Relacin Cuentas por Cobrar a Ventas

Mide que porcentaje de las ventas mensuales estn en condicin de cuentas por
cobrar. Los problemas que puede presentarse estn relacionados a la poltica
crediticia de la microempresa. Si bien es cierto que no es malo dar crditos, lo que
interesa es que estos se recuperen lo ms rpido posible a fin de no afectar la
liquidez del negocio. En este caso hemos estimado que las cuentas por cobrar no
deben ser mayor al 50% del nivel de ventas mensuales ya que esto colocara al
negocio en un alto riesgo de no pago y altamente descubierto a tener problemas de
liquidez.

d. Anlisis Horizontal y Vertical

- Anlisis Horizontal
El anlisis porcentual es el anlisis horizontal, el cual tiene por objetivo el mostrar la
forma en que las partidas individuales cambian de un periodo a otro. Para esto, todas
las partidas de un periodo son expresadas como porcentaje del periodo base, de
manera que se calcula un incremento o decremento porcentual respecto al periodo
anterior.
- Anlisis Vertical
En este anlisis se traducen los montos de los estados financieros como porcentajes
de una partida bsica. En el caso del Estado de Resultados, todas las partidas
suelen ser expresadas como un porcentaje de las ventas. En el caso del Balance
General, todos los rubros del activo, pasivo y patrimonio se convierten en porcentajes
respecto al total del activo o, lo que es lo mismo, al total de pasivo y patrimonio.
105
TESIS UNITRU
B.4 Anlisis del Entorno

Esta actividad es de gran importancia y consiste en solicitar referencias del solicitante del
crdito y su cnyuge a sus vecinos, ya sea de su domicilio o de su negocio, proveedores
y clientes. Es mediante esta actividad donde se identifican gran nmero de malos
clientes.
En estas referencias obtendremos informacin como si el negocio en verdad le
pertenece, que tiempo lo tiene lo tiene, si est operativo o no, si paga puntual a sus
proveedores entre otros, informacin que no podemos visualizar en las centrales de
riesgo, solicitando referencias.
Solicitar por ejemplo, un recibo de servicios de donde funciona el negocio, esto permitir
identificar si hay un relacionado que no est participando en el crdito y poder filtrarlo en
la central de riesgos.
B.5 Anlisis de la Garanta

Se deber detallar las garantas ofrecidas, si estas son patrimonio personal, hipotecas,
garantas mobiliarias, depsitos a plazo fijo, indicando el estado de conservacin,
valorizacin y cobertura.
En el caso de adquisiciones recientes se debe referenciar en la central de riesgos a los
anteriores propietarios del bien inmueble presentado en garanta.
No es prctica ni objetivo de Caja Trujillo, basar su evaluacin en base a las garantas
que presentan los solicitantes, es un complemento a la evaluacin crediticia.
106
TESIS UNITRU
C. PRESENTACION DE LA PROPUESTA
Una vez hecha la visita y recepcionada la documentacin proporcionada por el cliente se
confecciona el expediente de crdito, el cual deber estar adecuadamente presentado (no
debe presentar enmendaduras, ni borrones), al igual que los formatos debidamente llenados
y firmados por los participantes del crdito, guardando el siguiente orden:
- Primer Nivel:
Documentacin sustentatoria de la garanta.
- Segundo Nivel:
Documentacin que identifica a los participantes del crdito y a la fuente de ingresos.
DNIs, Carnet de Extranjera, en el caso de personas jurdicas presentaran la Escritura de
Constitucin de la Empresa, la Vigencia de Poder actualizado de los Representantes
Legales con una antigedad mxima de quince (15) das a la fecha de desembolso, RUC,
Recibos de servicios, etc.
- Tercer Nivel:
Documentacin que demuestre los ingresos para lo cual el Asesor de Negocios deber
elaborar lo siguiente:
Hoja de trabajo, en la cual se detalla la determinacin de ingresos, costos de ventas,
costos operativos y gastos familiares.
El balance
El Estado de Ingresos y Egresos
El flujo de caja proyectado de acuerdo al periodo en que se otorgara el crdito
Anlisis Vertical y Horizontal
Comentario de los Indicadores Financieros

Plan de Inversin (en caso de inversin en activo fijo)
Propuesta Final (comentario describiendo la actividad principal del negocio, la
capacidad de pago, mercado donde se desarrolla el negocio, experiencia crediticia,
referencias personales y/o comerciales, destino del crdito, viabilidad del crdito,
garanta)
107
TESIS UNITRU
Solicitud de Crdito conteniendo los datos de los participantes del crdito (nombres y
apellidos completos, nmero de DNI, direccin, telfono y estado civil) el monto a
otorgar, el plazo, el tipo de crdito, condicin del cliente (nuevo o recurrente),
cuentas ahorro, cobertura de garantas.
Adems deben estar debidamente llenados y firmados los siguientes documentos:
Pliza de Seguro de Desgravamen ya sea individual o mancomunada; en caso de
que el cliente sea persona natural o empresa individual de responsabilidad limitada, a
fin de minimizar el riesgo en las personas naturales cuya edad supera el lmite de
cobertura de los seguros de desgravamen.
Declaracin Jurada Patrimonial,
Declaracin de Salud, de ser necesario
Informe Comercial de acuerdo al tipo de crdito el cual debe ser actualizado en cada
crdito.
Declaracin Jurada de Ingresos
Documentos brindando informacin indicada en el Manual de Prevencin de Lavado
de Activos y Financiamiento del Terrorismo de la Caja Trujillo (Formulario de
Conocimiento al cliente, Declaracin Jurada General Condicin de Sujeto Obligado,
PEP y Origen de Fondos y otros de ser necesarios.
El Asesor de Negocios ser el responsable de ingresar toda la informacin sustentatoria en
el expediente fsico, adems de su verificacin previa, realizar las visitas insitu necesarias;
confirmar, fedatear y visar toda la documentacin que presente el cliente (previa
confrontacin con las fuentes y medios disponibles).
108
TESIS UNITRU
Luego de tener completo el expediente y de haber ingresado toda la informacin al

SICMACT (Sistema Informtico de CMAC Trujillo), se elevar al nivel de aprobacin
correspondiente de acuerdo al Cuadro de Autonoma de Aprobacin dispuesto en el
Reglamento de Crditos de CMAC Trujillo, el cual se detalla a continuacin:
CUADRO DE AUTONOMIA DE APROBACION
Tipo de Cambio (*)
Tipos de Niveles
NIVEL I: Coordinador de Negocios
Asesor de Negocios + Coordinador de Negocios
Equivalente
en MN (S/.)
hasta
Equivalente
en ME (US$)
hasta
Redondeo en ME
(US$) hasta
15,000
5,190.31
5,100.00
NIVEL II: Administrador de Agencia

de
Negocios
50,000
17,301.04
17300.00
Asesor de Negocios + Coordinador de

Administrador de Agencia + Gerente Territorial
Negocios
100,000
34,602.08
34,600.00
200,000
69,204.15
69,200.00
350,000
121,107.27
121,100.00
500,000
173,010.38
173,000.00
Asesor de Negocios +
Administrador de Agencia
Coordinador
NIVEL III: Gerente Territorial
NIVEL IV: Jefe del Departamento de Negocios

Asesor de Negocios + Coordinador de Negocios +
Administrador de Agencia + Gerente Territorial + Jefe del
Departamento de Negocios
NIVEL V: Gerente de Divisin de Negocios

Departamento de Negocios + Gerente de Divisin de
Negocios
NIVEL VI: Gerente Central de Negocios

Negocios + Gerente Central de Negocios
NIVEL VII: Gerencia Central Mancomunada

Negocios + Gerente Central de Negocios + Gerencia Central
Mancomunada
Ms de S/. 500,000 o su equivalente en moneda

extranjera hasta el 5% del Patrimonio Efectivo
Neto
Consideraciones:
(1) Para la aprobacin en los niveles correspondientes, se considerara la deuda total del cliente en la Entidad (Incluye
solo deudas directas en la Institucin).
(2) El personal encargado de refrendar el Nivel I es el responsable de la revisin de la evaluacin crediticia y que el
expediente cumpla con la normativa vigente; asimismo, el ingreso del Check List en el sistema.
(3) De ser necesario el Nivel I requerir la conformacin del Comit de Crditos de Agencia para la Aprobacin.
(4) Se deber mantener la secuencia de los niveles establecidos (menor a mayor).
(5) Los crditos aprobados por el Nivel VII, antes del desembolso, debern ser de conocimiento del Directorio.
(6) El Coordinador de Pequea y Microempresa deber emitir opinin en todas las operaciones de crditos
agropecuarios, a partir del Nivel III.
(7) Se considera dentro de este cuadro de autonoma, la aprobacin de crditos preferenciales.
(*)El tipo de Cambio Fijo ser el que determine la SBS al 31 de diciembre de cada ao.
Despus de haber presentado la propuesta crediticia a los niveles correspondientes de

aprobacin y obteniendo resultado positivo, la solicitud se convierte en un crdito aprobado,
el expediente se llevar al rea de operaciones, pasando as a la siguiente etapa.
109
TESIS UNITRU
D. DESEMBOLSO
En esta etapa se cuenta con el apoyo del personal del rea de operaciones, quienes
debern hacer firmar los ttulos valores al cliente(s), garante(s), representante(s) o
apoderados, verificando la identidad de los participantes y la autenticidad de las firmas con
el documento de identidad.
Como constancia que la operacin ha sido realizada se deber entregar al cliente:
- La Hoja Resumen, Cronograma de Pagos, el Certificado de Seguros, Pagare y Contrato
de
Crdito,
debiendo
dejar
constancia
de
la
recepcin
mediante
la
firma
correspondiente. Sera responsabilidad del Auxiliar de Operaciones la ejecucin de dicha

actividad conforme al procedimiento de desembolso vigente.
E. SEGUIMIENTO Y CONTROL
En el momento del desembolso, el crdito aprobado entra al estado de vigente segn el plan
de pagos pactado. Es aqu donde se inicia el trabajo de seguimiento de los crditos.
- El asesor de negocios deber velar por mantener ordenado el expediente del cliente
respetando los requerimientos mnimos de documentacin y archivo, adems es
responsable de realizar el arqueo fsico (de forma cruzada entre Asesores) en forma
mensual y de mantener actualizado el file del deudor de acuerdo a las normas internas
y externas segn la periodicidad que en ellas se estipulen.
- El Asesor de Negocios, a inicio de cada mes debe realizar visitas para fidelizacin de
sus clientes, as como para el mantenimiento y seguimiento de su cartera. Adems
debe realizar visitas de campo a fin de verificar el cumplimiento del destino del crdito
otorgado, el estado situacional del negocio y el mantenimiento de la capacidad de pago.
- El Asesor de Negocios debe realizar seguimiento diario de los crditos en mora de
acuerdo a los lineamientos establecidos en el Reglamento de Crditos de la CMAC
Trujillo, para ello se cuenta con un sistema informtico adecuado que emite una lista
diaria de morosidad por Asesor de Negocios.
110
TESIS UNITRU
F. RECUPERACION
Luego de cumplirse la fecha de pago de la cuota y esta aun no es cancelada el crdito
vigente cambia de situacin a crdito vencido. En esta fase el asesor de negocios debe
realizar la cobranza de manera directa mediante comunicaciones telefnicas, visitas
continuas y entrega de notificaciones de cobranza tanto a deudores principales como a sus
fiadores, cualquiera sea el saldo de deuda, e ingresar de manera obligatoria el resultado de
la gestin en el SICMAC-T.
Si no se logra la normalizacin del crdito, el Asesor de Negocios ser responsable de
remitir el expediente al rea de Recuperaciones, siendo el plazo mximo lo establecido en el
siguiente cuadro:
Tipo de Crditos
Das de Atraso
Crditos a Microempresa y Pequea Empresa
100
Crditos de Consumo y Crditos Hipotecarios
120
Crditos Corporativos, Mediana Empresa y Crditos

Refinanciados
60
Recibido el expediente y el pagare del crdito (de ser necesario) en el rea de

Recuperaciones, el Ejecutivo de Cobranza tendr un plazo de cinco das hbiles para
realizar la tasacin, liquidacin solicitar el certificado positivo de gravamen y entregar el
expediente a los abogados externos.
De manera excepcional el expediente de crdito podr ser remitido al Area de
Recuperaciones, antes del plazo indicado, en los siguientes casos:
- Si la garanta mobiliaria o hipotecaria se hubiera depreciado o deteriorado a punto tal que
se encuentre en peligro la recuperacin del crdito, segn informe de un Perito Tasador
registrado en la S.B.S.
- Si por cualquier ttulo el deudor cede la posicin de los bienes dados en garanta sin
recabar conformidad de la Caja Trujillo.
- En los casos en que el personal del rea de Recuperaciones en coordinacin con el
Asesor de Crditos y Administrador de Agencia, as lo determinen.
111
TESIS UNITRU
4.4. GESTION DE RIESGO CREDITICIO EN LA CMAC-TRUJILLO

A fin de minimizar la ocurrencia del riesgo crediticio como consecuencia de que las
contrapartes se encuentren poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligaciones
contractuales, Caja Trujillo ha tomado las siguientes medidas:
Designacin en el Asesor de Negocios la responsabilidad de realizar la evaluacin,
propuesta, seguimiento y recuperacin de los crditos.
Creacin del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de reforzar el proceso de
evaluacin crediticia.
Creacin del Departamento de Supervisin Crediticia encargada de monitorear los
indicadores de deterioro de cartera de los nuevos Coordinadores de Negocios. En el
mencionado monitoreo se verifica que los indicadores se encuentren dentro de los lmites
aceptables a fin de tomar las acciones pertinentes.
El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios deben realizar visitas de campo,
a fin de verificar la propuesta de crdito antes de la aprobacin. Estas visitas se realizan de
manera aleatoria y como mnimo el 25% de los crditos que refrende, priorizando los de
mayor monto y/o mayor riesgo.
El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios darn especial nfasis a la
evaluacin y seguimiento de los crditos considerados expuestos a mayor nivel de riesgo
como son los clientes sobreendeudados, con operaciones especiales y vencidas.
El administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios, de manera aleatoria, seleccionan
aquellos expedientes que hayan sido desembolsados, priorizando los de mayor monto,
mayor riesgo y que no hayan sido visitados, por ninguno de ellos, realizando el cruce de
informacin que se encuentra en el expediente, el cumplimiento del destino del crdito
otorgado, el estado situacional del negocio y el mantenimiento de la capacidad de pago.
Caja Trujillo cuenta con el apoyo del rea de Recuperaciones que brinda asesoramiento a
los asesores de negocios respecto a los clientes con crditos vencidos y, en caso de
cobranza judicial, cuentan con el apoyo de un abogado de la Caja quien coordina con
estudio de abogados externos para la recuperacin de estos crditos.
112
TESIS UNITRU
La Gerencia de Divisin de Negocios, emite medidas a travs de documentos internos como

memorndums para restringir las colocaciones a aquellos Asesores de Negocios que a dos
das del cierre de mes presenten mayor deterioro de cartera, debiendo dedicar esos das de
manera ntegra, a la recuperacin de la cartera vencida.
Impartir cursos de capacitacin, boletines y programas de culturizacin al personal de

crditos de las distintas agencias a cargo del rea de Riesgos.
El rea de Riesgos mantendr un rol activo en el proceso de evaluacin, opinando en
crditos cuyo monto acumulado de aprobacin supera las 20 UIT (a partir de noviembre de
2013 la Unidad de Riesgo emite opinin a partir de 15 UIT en las 25 agencias con mayores
niveles de morosidad) y 15 UIT en el caso de operaciones especiales. Asimismo emite
opinin en todas las operaciones correspondientes a la cartera no minorista, indistintamente
del monto. Adems, de participar en los comits de mora, con el fin de brindar sus
observaciones al personal de crditos. Cabe mencionar que el rea de Riesgos tiene opinin
determinante.
Con el fin de mejorar la gestin de riesgo se actualiz el Reglamento de Crditos, en el cual
se establecieron nuevos parmetros y lineamientos especficos para las nuevas
113
TESIS UNITRU
colocaciones. Para la atencin se han automatizado los controles para asegurar su

cumplimiento.
Los riesgos que se identifiquen sern reportados al Comit de Riesgos con el objetivo de
alimentar el mapa de riesgos por agencia, con el propsito de generar una fuente de
informacin e identificacin de los riesgos a los que est expuesta las agencias, y factores
de riesgos crediticios u operativos va revisin de cartera por muestreo.
Caja Trujillo realiza el anlisis de cosechas, matrices de transicin, anlisis retrospectivos,
stress y backtesting para el monitoreo y control del riesgo de sobreendeudamiento, as como
para el total de la cartera de colocaciones expuesta al riesgo de crdito. No obstante, se
emiten peridicamente alertas tempranas a fin de identificar potenciales deterioros en la
cartera de crditos.
Caja Trujillo viene desarrollando el Scoring de Admisin por tipo de crditos con recursos
propios y, de forma paralela, se viene utilizando y evaluando el desempeo del Scoring Buro
para la Admisin de crditos con la Central de Riesgos de la Empresa Equifax.
114
TESIS UNITRU
Finalmente Caja Trujillo viene desarrollando a travs del Departamento de Marketing

Campaas de Premiacin, con el fin de incrementar la cartera de crditos y reducir los
niveles de morosidad; donde participan todos los clientes que mantengan vigente durante la
campaa un crdito microempresa, pequea empresa, hipotecario y consumo en moneda
nacional y extranjera (aun cuando no hayan sido desembolsados durante el periodo de la
campaa), y que realicen el pago de sus cuotas en forma puntual (cero das de atraso)
durante el periodo de vigencia de la presente campaa, siendo los premios en la
CAMPAA CRECE CON NOSOTROS CAJA TRUJILLO 2013: Tres (03) camionetas,
cuyo valor total referencial fueron de S/. 35,218.50 (precio unitario) y S/. 105,655.50 (precio
total); Seis (06) furgonetas, cuyo valor total referencial fueron de S/. 21,041 (precio unitario)
y S/. 126,246.00 (precio total); y Treinta (30) televisores, cuyo valor total referencial fueron
de S/. 999 (precio unitario) y S/. 29,970.00 (precio total).
Actualmente Caja Trujillo ha lanzado la siguiente campaa:
115
TESIS UNITRU
4.5. COLOCACIONES Y MOROSIDAD EN LA AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL DE LA

CMAC TRUJILLO EN EL 2013
4.5.1. COLOCACIONES EN AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC TRUJILLO S.A
- La colocacin de crditos en la Agencia Sede Institucional durante el periodo 2013 se
increment en 34.95% de enero a diciembre, con S/. 56,669,270 colocados en enero a S/.
76,473,812 en diciembre. Dicho crecimiento se evidencia con notoriedad en el ltimo
trimestre del ao producto de la colocacin de crditos corporativos, principalmente de la
asignacin de prstamos a otras instituciones financieras a fin de rentabilizar el exceso de
liquidez que presenta.
Figura N 4.13.: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES EN AG. SEDE INSTITUCIONAL - 2013
CMACT - Ag. Sede: Evolucin de la Colocacion de Crditos - 2013

(Expresado en S/.)
80,000,000
76,473,812
75,000,000
69,179,477
70,000,000
65,000,000
62,091,147
56,669,270
60,000,000
55,000,000
50,000,000
45,000,000
40,000,000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
FUENTE: Reporte A119 - SICMACT
- La Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo empez el ao 2013 con 4,247 clientes,
aumentando a febrero de 2013 en 220 clientes producto de la migracin de crditos
hipotecarios tanto de la oficina del Mercado Central como de la oficina del Mercado Unin.
- La Agencia Sede Institucional finalizo el ao 2013 con 4,732 clientes logro alcanzado con el
esfuerzo del equipo de Asesores que cuenta dicha agencia, a pesar de la fuerte
competencia existente en el mercado financiero.
116
TESIS UNITRU
Figura N 4.14.: NUMERO DE CLIENTES DE CREDITOS EN AG. SEDE INSTITUCIONAL - 2013
CMACT - Ag. Sede: Evolucin del N de Clientes de Crditos 2013

4,731 4,732
4,645
4,677
4,593
4,467 4,461
4,534 4,537
4,506 4,527
4,247
Ene
Feb Mar Abr May Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic

4.5.2. MOROSIDAD EN AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC TRUJILLO S.A

- Al inicio de 2013, la Ag. Sede Institucional present un ratio de mora de 1.84%, sin embrago
durante los meses de marzo, mayo, julio y septiembre alcanz picos de 2.38%, 2.44%,
2.30% y 2.43% respectivamente, que luego se control producto de los castigos realizados,
la venta de adjudicados, la venta de cartera a la FOCMAC, as como a la gestin realizada
por el personal de crditos para reducir este indicador.
Figura N 4.15.: EVOLUCION DEL INDICE DE MORA EN AG. SEDE INSTITUCIONAL - 2013
CMACT - Ag. Sede: Evolucin del Indice de Morosidad - 2013

3.00%
2.00%
2.44%
2.38%
2.50%
2.43%
2.30%
2.24%
2.20%
1.84%
1.96%
1.95%
1.97%
1.97%
1.87%
1.50%
1.00%
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic

117
TESIS UNITRU
CAPITULO V: RESULTADOS
118
TESIS UNITRU
1. Cmo califica la Gestin de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional de

la Caja Trujillo?
CUADRO N 5.1
CALIFICACION DE LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE DE CMAC - TRUJILLO
CALIFICACION
CANTIDAD
PROPORCION
%
Buena
15
60%
Regular
10
40%
Mala
0%
TOTAL
25
100%

FUENTE: Encuesta Aplicada
GRAFICO N 5.1
CALIFICACION DE LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE DE CMAC - TRUJILLO
Encuesta: Calificacin de la Gestin de Riesgo Crediticio

(Expresado en %)
0%
40%
60%
Buena
Regular
Mala

DESCRIPCION:
Dados los resultados de la encuesta aplicada a 25 Asesores de Crdito de la Agencia Sede
Institucional de Caja Trujillo, observamos
que 15 de ellos que representan el 60% de los
encuestados califican como Buena la Gestin de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede
Institucional de CMAC Trujillo, mientras que el 40% califica como Regular dicha gestin.
119
TESIS UNITRU
2. Cmo califica las siguientes medidas adoptadas por la Caja Trujillo para gestionar el
riesgo crediticio en la Agencia Sede Institucional?
CUADRO N 5.2
CALIFICACION DE LAS MEDIDAS ADOPTADAS POR CMAC TRUJILLO PARA GESTIONAR EL
RIESGO CREDITICIO
MEDIDAS ADOPTADAS POR CMAC - T
PARA GESTIONAR EL RIESGO
CREDITICIO
CALIFICACION
Buena
Regular
TOTAL
Mala
Cantidad
Cantidad
Cantidad
Cantidad
Designar en el Asesor de Crditos la

responsabilidad de realizar la evaluacin,
propuesta, seguimiento y recuperacin de los
crditos.
28%
18
72%
0%
25
100%
La creacin del puesto de Coordinador de

Negocios con el fin de reforzar el proceso de
evaluacin crediticia.
22
88%
12%
0%
25
100%
La creacin del Departamento de Supervisin

Crediticia encargada de monitorear los
indicadores de deterioro de cartera de los
Coordinadores de Negocios.
19
76%
24%
0%
25
100%
Cursos de capacitacin, boletines y programas

de culturizacin al personal del rea de
Crditos.
20
80%
20%
0%
25
100%
24
96%
4%
0%
25
100%
13
52%
12
48%
0%
25
100%
La Unidad de Riesgos emita opinin

determinante a aquellos crditos cuyo monto
supere las 15 UITs.
10
40%
15
60%
0%
25
100%
Utilizacin del Scoring Buro para la Admisin

de Crditos de la Central de Riesgos de la
Empresa EQUIFAX.
22
88%
12%
0%
25
100%
El Administrador de Agencia y/o Coordinador

de Negocios deben realizar visitas de campo
de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos
crditos que presenten mayor riesgo.
La Gerencia de Divisin de Negocios restringa
la colocacin de crditos en los dos ltimos
das del mes a los Asesores de Negocios que
presenten mayor deterioro de cartera.

120
TESIS UNITRU
GRAFICO N 5.2
CALIFICACION DE LAS MEDIDAS ADOPTADAS POR CMAC TRUJILLO PARA GESTIONAR EL
RIESGO CREDITICIO
Encuesta: Calificacion de las Medidas para la Gestin del Riesgo

Crediticio
100%
88% 80%
80%
96%
88%
72%
80%
60%
% de Asesores
de Creditos
52%
60%
40%
40%
28%
48%
20% 20%
12%
4%
20%
12%
0%
0%
0%
Buena
Regular
Mala
Responsabilizar al Asesor de Negocios

Creacin del puesto de Coordinador de Negocios
Creacin del Departamento de Supervisin Crediticia
Cursos de capacitacin al Personal
Visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva por el Administrador y/o coordinador de Agencia.
Restriccion de la colocacin de crditos en los dos ltimos das del mes.
Opinin determinante de la Unidad de Riesgos.
Utilizacion del Scoring Buro de la Central de Riesgos de EQUIFAX para la admision de creditos.

DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos lo siguiente:
Con respecto a la medida de Designar en el Asesor de Crditos la responsabilidad de realizar

la evaluacin, propuesta, seguimiento y recuperacin de los crditos; el 28% de los
encuestados representado por 7 Asesores de Crditos, califica como Buena esta medida
adoptada para gestionar el riesgo crediticio; mientras que el 72% representado por 18
Asesores de Crditos, la califica como Regular.
Con respecto a la medida de La creacin del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de
reforzar el proceso de evaluacin crediticia; el 88% de los encuestados representado por 22
Asesores de Crditos, califica como Buena esta medida; mientras que el 12% de los
encuestados representado por 3 Asesores de Crditos, la califica como Regular.
121
TESIS UNITRU
Con respecto a la medida de La creacin del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de
reforzar el proceso de evaluacin crediticia; el 88% de los encuestados representado por 22
Con respecto a la medida de La creacin del Departamento de Supervisin Crediticia

encargada de monitorear los indicadores de deterioro de cartera de los Coordinadores de
Negocios; el 80% de los encuestados representado por 20 Asesores de Crditos, califica como
Buena esta medida; mientras que el 20% de los encuestados representado por 5 Asesores de
Crditos, la califica como Regular.
Con respecto a la medida de Cursos de capacitacin, boletines y programas de culturizacin al

personal del rea de Crditos; el 80% de los encuestados representado por 20 Asesores de
Crditos, califica como Buena esta medida; mientras que el 20% de los encuestados
representado por 5 Asesores de Crditos, la califica como Regular.
Con respecto a la medida de El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios deben

realizar visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos crditos que presenten
mayor riesgo; el 96% de los encuestados representado por 24 Asesores de Crditos, califica
como Buena esta medida; mientras que el 4% de los encuestados representado por 1 Asesor
de Crditos, la califica como Regular.
Con respecto a la medida de La Gerencia de Divisin de Negocios restringa la colocacin de

crditos en los dos ltimos das del mes a los Asesores de Negocios que presenten mayor
deterioro de cartera; el 52% de los encuestados representado por 13 Asesores de Crditos,
califica como Buena esta medida; mientras que el 48% de los encuestados representado por
12 Asesores de Crditos, la califica como Regular.
Con respecto a la medida de La Unidad de Riesgos emita opinin determinante a aquellos

crditos cuyo monto supere las 15 UITs; el 40% de los encuestados representado por 10
Con respecto a la Utilizacin del Scoring Buro de la Central de Riesgos de EQUIFAX para la
admisin de crditos. el 88% de los encuestados califica como Buena esta medida; mientras
que el 12% de los encuestados la califica como Regular.
122
TESIS UNITRU
3. En qu grado, Ud. como Asesor de Crditos est involucrado en la Gestin de Riesgo

Crediticio que realiza la Caja Trujillo?
CUADRO N 5.3
GRADO DE INVOLUCRAMIENTO DEL ASESOR DE NEGOCIOS EN LA GESTION DE RIESGO
CREDITICIO DE LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
GRADO DE
PROPORCION
CANTIDAD
INVOLUCRAMIENTO
%
Alto
18
72%
Medio
28%
Bajo
0%
TOTAL
25
100%

GRAFICO N 5.3
GRADO DE INVOLUCRAMIENTO DEL ASESOR DE NEGOCIOS EN LA GESTION DE RIESGO
CREDITICIO DE LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
Encuesta: Grado de Involucramiento en la Gestin de Riesgo

Crediticio - (Expresado en %)
0%
28%
Alto
72%
Medio
Bajo

DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos que el 72% de los encuestados tiene un Alto grado de
involucramiento en la Gestin de Riesgo Crediticio, mientras que un 28% de los encuestados tiene
un grado Medio de involucramiento en dicha gestin.
123
TESIS UNITRU
4. Qu actividades realiza Ud. como Asesor de Crditos para contribuir con la Gestin de
Riesgo Crediticio en la Agencia Sede Institucional de la Caja Trujillo?
CUADRO N 5.4
ACTIVIDADES QUE REALIZA EL ASESOR DE CREDITOS PARA CONTRIBUIR CON LA GESTION DE
RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
ACTIVIDADES QUE REALIZA EL ASESOR DE CREDITOS
CANTIDAD
PROPORCION
%
Conociendo y cumpliendo el reglamento de crditos y dems normas establecidas por

la institucin.
15
60%
Realizando una adecuada evaluacin crediticia.
21
84%
Monitoreando diariamente no solo la cartera morosa sino la cartera de crditos en su

totalidad.
16
64%
Asistiendo a Comits de crditos y de mora.
11
44%

GRAFICO N 5.4
ACTIVIDADES QUE REALIZA EL ASESOR DE CREDITOS PARA CONTRIBUIR CON LA GESTION DE
RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
Encuesta: Actividades para contribuir con la Gestin de Riesgo Crediticio

11
44%
Asistiendo a Comits de crditos y de mora.
16
64%
Monitoreando diariamente la cartera de crditos.
21
84%

15
60%
Conociendo y cumpliendo el reglamento de crditos

0
10
15
20
25
N DE ASESORES DE CREDITOS
DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos que el 60% de los encuestados representado por 15
Asesores de Crditos opina que Conociendo y Cumpliendo el Reglamento de Crditos y dems
normas establecidas por la institucin contribuye con la Gestin de Riesgo Crediticio; el 84% de
los encuestados representado por 21 Asesores de Crditos opina que Realizando una adecuada
evaluacin crediticia contribuye con la Gestin de Riesgo Crediticio; el 64% de los encuestados
124
TESIS UNITRU
representado por 16 Asesores de Crditos opina que Monitoreando diariamente no solo la cartera
morosa sino la cartera de crditos en su totalidad contribuye con la Gestin de Riesgo Crediticio;
mientras que el 44% de los encuestados representado por 11 Asesores de Crditos opina que
Asistiendo a Comits de crditos y de mora contribuye con la Gestin de Riesgo Crediticio en la
Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo.
5. Cul(es) cree Ud. que es (son) la(s) causa(s) principal(es) de la morosidad en la Caja
Trujillo?
CUADRO N 5.5
CAUSAS PRINCIPALES DE LA MOROSIDAD EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
CANTIDAD
PROPORCION
%
Por la alta rotacin del personal (Asesor de Crditos)
16%
Por sobreendeudamiento del cliente
14
56%
Por factores exgenos del cliente (Enfermedades, accidentes, robos, perdidas, etc.)
13
52%
Por errores en el Proceso de Recuperacin del Crdito
32%
Por errores en el Proceso de Evaluacin
19
76%
8%
CAUSAS DE LA MOROSIDAD
Por errores en la Organizacin (poca claridad de objetivos, polticas, normas crediticias y

funciones no definidas)
GRAFICO N 5.5
CAUSAS PRINCIPALES DE LA MOROSIDAD EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
Encuesta: Causas de la Morosidad

2
8%
Errores en la Organizacin
19
76%
Errores en el Proceso de Evaluacin

8
32%
Errores en el Proceso de Recuperacin del Crdito
13
52%
Factores exgenos del cliente
14
56%
Sobreendeudamiento del cliente

4
16%
Alta rotacin del personal (Asesor de Crditos)

0
10
15
20
25
N DE ASESORES DE CREDITO
125
TESIS UNITRU

DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos que el 16% de los encuestados representado por 4
Asesores de Crditos cree que la causa principal de la morosidad se debe a La alta rotacin del
personal (Asesor de Crditos); el 56% de los encuestados representado por 14 Asesores de
Crditos cree que la causa principal de la morosidad se debe a Sobreendeudamiento del cliente;
el 52% de los encuestados representado por 13 Asesores de Crditos cree que la causa principal
de la morosidad se debe a factores exgenos del cliente (Enfermedades, accidentes, robos,
perdidas, etc.); el 32% de los encuestados representado por 8 Asesores de Crditos cree que la
causa principal de la morosidad se debe a Errores en el Proceso de Recuperacin del Crdito; el
76% de los encuestados representado por 19 Asesores de Crditos cree que la causa principal de
la morosidad se debe a Errores en el Proceso de Evaluacin, el 8% de los encuestados
representado por 2 Asesores de Crditos cree que la causa principal de la morosidad se debe a
Errores en la Organizacin (poca claridad de objetivos, polticas, normas crediticias y funciones
no definidas).
126
TESIS UNITRU
6. Cree Ud. que la Gestin de Riesgo Crediticio disminuya los Niveles de Morosidad en la
Caja Trujillo?
CUADRO N 5.6
LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO DISMINUYE LOS NIVELES DE MOROSIDAD EN LA AG. SEDE
INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
RESPUESTA
CANTIDAD
PROPORCION
%
Si
25
100%
No
0%
TOTAL
25
100%

GRAFICO N 5.6
LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO DISMINUYE LOS NIVELES DE MOROSIDAD EN LA AG. SEDE
INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO
Encuesta: La Gestin de Riesgo Crediticio disminuye la

Morosidad
(Expresado en %)
0%
100%
Si
No

DESCRIPCION:
De la encuesta realizada observamos que el 100% de los Asesores de Crditos cree que la
Gestin de Riesgo Crediticio disminuye la Morosidad en la Ag. Sede Institucional de CMAC
Trujillo.
127
TESIS UNITRU
CAPITULO VI:
DISCUSIN DE RESULTADOS
128
TESIS UNITRU
En la presente tesis se investig LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO Y SU INFLUENCIA EN

EL NIVEL DE MOROSIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO
AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL PERIODO 2013. Para ello se ha aplicado una encuesta a los
Asesores de Crdito de la Agencia Sede Institucional y se procedi a recopilar y analizar informacin
documentaria de ambas variables en estudio.
A continuacin se discutirn los resultados de las opiniones o apreciaciones objetivas ms
importantes obtenidas de la encuesta aplicada a los Asesores de Crdito de la Agencia Sede
Institucional, as como del anlisis de la documentacin recolectada; todo ello tomando como
referencia a los objetivos planteados en el presente trabajo de investigacin:
6.1. Con Relacin al Objetivo General
Determinar cmo influye la Gestin del Riesgo Crediticio en el nivel de morosidad de la Caja
Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. Agencia Sede Institucional - Periodo 2013.
Segn los resultados obtenidos de la encuesta aplicada a los Asesores de Crdito de la Agencia Sede
Institucional de Caja Trujillo se puede apreciar lo siguiente:
En el cuadro N 5.6, observamos que el 100% de los encuestados opina que la gestin de riesgo
crediticio disminuye los niveles de morosidad en la agencia sede institucional de Caja Trujillo.
Segn el autor Cisneros Salas, Diego en el estudio titulado Gestin Financiera y Gestin de
Riesgos(2006), establece lo siguiente:
Es innegable, la importancia que tiene la gestin adecuada de los riesgos inherentes a las actividades
que desarrollan las instituciones microfinancieras, para garantizar su sostenibilidad a mediano y largo
plazo. Dentro de los riesgos financieros, el riesgo de crdito es el de mayor importancia al ser la fuente
de proporcin mayor de prdidas de las instituciones. La gestin de riesgo crediticio es fundamental para
la supervivencia de la entidad. Su sostenibilidad depende de la calidad de su cartera, siendo la calidad
de la cartera de crditos la fuente de riesgo ms significativa. El riesgo crediticio se mide a travs del
indicador de morosidad; es decir, mientras mayor sea el nivel de morosidad se infiere que exista una
mala gestin del riesgo crediticio en una institucin financiera. Por lo tanto, mientras mayores y
adecuadas sean las medidas que se adopten para gestionar el riesgo crediticio se obtendr como
resultado menores niveles de morosidad...
129
TESIS UNITRU
Figura N 6.1.: RELACION DE LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO Y LA MOROSIDAD
Nivel de
Morosidad
(%)
(+)
Alto
Gestin del Riesgo

Crediticio
Bajo
Nivel de Morosidad (%)
Menores e
Inadecuadas
Medidas
Mayores y
Adecuadas
Medidas
Gestin del Riesgo Crediticio

De lo anterior citado podemos inferir que con la ejecucin de las medidas adoptadas para gestionar el
Riesgo Crediticio en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A Agencia Sede Institucional se
ha logrado disminuir el ratio de morosidad no slo a nivel de la Agencia en estudio, como observamos en
la Figura N 6.2.; sino tambin a nivel de toda la institucin, como observamos en la Figura N 6.3.:
Figura N 6.2.: EVOLUCION DEL INDICE DE MORA EN AG. SEDE INSTITUCIONAL - 2013
CMACT - Ag. Sede: Evolucin del Indice de Morosidad - 2013

3.00%
2.00%
2.44%
2.38%
2.50%
1.84%
2.43%
2.30%
2.24%
2.20%
1.97%
2.04%
1.95%
1.97%
1.87%
1.50%
1.00%
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic

FUENTE: Reporte A119 SICMACT
130
TESIS UNITRU
Figura N 6.3.: INFLUENCIA DE LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO EN EL NIVEL DE

MOROSIDAD DE LA CAJA TRUJILLO
Medidas Para Gestionar el Riesgo Crediticio (2008 - 2013)

11
12
10
N de Medidas
para Gestionar el
Riesgo Crediticio
8
6
4
2
DIC - 08
DIC - 09
DIC - 10
DIC - 11
0
DIC - 12
DIC - 13
CMAC TRUJILLO: Evolucin del Indice de Morosidad 2008 - 2013

8.00%
6.00%
Nivel de
4.00%
Morosidad
6.72%
6.56%
7.15%
7.10%
5.51%
3.35%
2.00%
0.00%
DIC - 08
Ao
Morosidad
DIC - 08
3.35%
DIC - 09
DIC - 10
DIC - 11
DIC - 12
DIC - 13
Medidas Adoptadas para Gestionar el Riesgo Crediticio
An no se tomaron acciones para contrarestar la morosidad.

A consecuencia del otorgamiento de crditos inmobiliarios los niveles de
DIC - 09
6.72%
morosidad ascendieron.
Se adopt 1 medida:
DIC - 10
6.56%
- Impartir cursos de capacitacin, boletines y programas de culturizacin al
personal de crditos.
Se adopt 1 medida:
DIC - 11
7.15%
- El Analista de Crditos deber contar con el apoyo y asesoramiento del rea de
Recuperaciones.
Se adoptaron 2 medidas:
- Responsabilizar al Asesor de Negocios la realizacin de la evaluacin, propuesta,
DIC - 12
7.10%
seguimiento y recuperacin de un crdito.
- El rea de Riesgos emitir opinin determinante en el proceso de evaluacin de
los crditos.
Se adoptaron 11 medidas:
- Creacin del puesto de Coordinador de Negocios.
- Creacin del Departamento de Supervisin Crediticia.
- Realizacin de visitas de campo por parte del Administrador y/o Coordinador de
Negocios.
- El Administrador y/o Coordinador darn especial nfasis a la evaluacin y
seguimiento de los crditos expuestos a mayor riesgo.
- La Gerencia de Divisin de Negocios emitir memorndums para restringir la
colocacin de los crditos a dos das del cierre de mes.
DIC - 13
5.51%
- Actualizacin del Reglamento de Crditos.
- Los riesgos que se identifiquen se reportarn al Comit de Riesgos.
- Realizacin de anlisis de cosechas, matrices de transicin, anlisis
retrospectivos, stress y backtesting para el monitoreo y control del riesgo de
sobreendeudamiento.
- Utilizacin del Scoring Buro para la Admisin de crditos de la Central de
Riesgos de la Empresa Equifax.
- Desarrollo de Campaas de Premiacin a los clientes por parte del
Departamento de Marketing.
/
FUENTE: Archivos Documentarios de CMACT
131
TESIS UNITRU
6.2. Con Relacin a los Objetivos Especficos

6.2.1. Describir a la Entidad Financiera: Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. y presentar
la situacin de la cartera de colocaciones, as como los indicadores relacionados a la morosidad
en el ao 2013.
Acorde al anlisis documental, se puede inferir que la Caja Trujillo es una institucin financiera con ms
de 30 aos en el sector microfinanciero; cuyo mercado est enfocado a los sectores de menores
recursos que no pueden acceder a la banca convencional. Actualmente la Caja Trujillo est presente
en la costa, sierra y oriente del pas contando con una red de 61 agencias, 6 oficinas especiales y 82
oficinas informativas distribuidas en 11 regiones (Ver Fig. N 4.2).
-
En cuanto a la Cartera de Colocaciones; en el ao 2013 se experiment un ligero crecimiento de

7% con respecto al ao 2012 (Ver Fig. N 4.3) producto de la inauguracin de nuevas agencias
principalmente en la zona oriente (Amazonas) y Cajamarca, y producto de la labor realizada por el
rea de negocios buscando incrementar la base de clientes. Dicho crecimiento an no es
contundente debido a que Caja Trujillo se encuentra aplicando polticas ajustadas de colocaciones,
vendiendo cartera castigada por S/. 24.08 millones y por la venta de cartera a la FOCMAC lo que ha
tenido un impacto directo en las colocaciones motivo por el cual la Caja Trujillo descendi a la
cuarta posicin en el ranking de colocaciones a nivel de cajas municipales (Ver Fig. N 4.5). Ms del
70% de cartera de colocaciones se concentra en 4 departamentos como son: La Libertad con el
32.53%, Cajamarca con el 15.26%, Lima con el 14.71% y Lambayeque con el 9.78% (Ver Fig. N
4.6). Adems Caja Trujillo financia principalmente actividades empresariales (crditos corporativos,
mediana, pequea y microempresa) representados por el 70.28% del total de la cartera, y en menor
medida financia crditos de consumo e hipotecarios que representaron el 20.37% y 9.35% del total
de la cartera (Ver Fig. N 4.7). No obstante es de sealar que durante el ltimo trimestre de 2013,
los crditos corporativos se incrementaron en S/. 12.7 millones producto principalmente de la
asignacin de prstamos a otras instituciones financieras a fin de rentabilizar el exceso de liquidez
que presenta (Ver Fig. N 4.8).
En cuanto a la Morosidad; al cierre de 2013 la Caja Trujillo present un ratio de morosidad de

5.51% por debajo de lo presentado por el sector de CMACs (Ver Fig. N 4.10). Al inicio de 2013, la
Caja Trujillo presento un ratio elevado de 7.36%, sin embargo durante el ltimo trimestre el ratio
descendi por debajo de la media del sector (Ver Fig. N 4.11) producto de los castigos realizados,
de la venta de adjudicados, de la venta de cartera a la FOCMAC, y de la gestin realizada por el
personal de crditos para reducir este indicador. Es de precisar que la venta de cartera y la
132
TESIS UNITRU
realizacin de adjudicados considera los malos crditos destinados al sector inmobiliario que se di
en su momento producto de la inadecuada metodologa de evaluacin aplicada, toda vez que la
Caja Trujillo utiliz el mismo anlisis y tecnologa crediticia que se emplea para la aprobacin de un
crdito microempresarial (Ver Fig. N 4.12).
6.2.2. Describir el Proceso Crediticio que los Asesores de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de
Trujillo S.A. deben seguir para el otorgamiento y recuperacin del crdito.
De acuerdo al Manual de Organizacin y Funciones de CMAC Trujillo, se infiere que el asesor de
crditos, es la persona responsable del proceso crediticio, siendo su funcin general el de promover,
analizar, evaluar y tramitar la aprobacin de las solicitudes de crditos de los clientes, asegurando la
calidad de la cartera que gestiona; as como difundir los dems productos y servicios que brinda la
agencia u oficina, con la finalidad de cumplir con las metas asignadas.
Segn los autores Aguilar, Giovana y Camargo, Gonzalo en el estudio titulado Anlisis de la
Morosidad de las Instituciones Microfinancieras en el Per (2003) comenta:
La tecnologa crediticia que se emplea para la recuperacin de crditos descansa, en buena
medida, en la labor desarrollada por los analistas de crdito. Son ellos los responsables directos de la
recuperacin, su eficiencia y productividad dependen del conocimiento que posean de su cartera de
clientes, de la destreza con la que puedan operar en sus zonas de trabajo y de la habilidad personal
que tengan para hacer que los clientes en incumplimiento paguen sus deudas.Pg. 72
El proceso que todo Asesor de Crditos de la CMAC Trujillo sigue para el otorgamiento de un crdito
es: promocin del crdito (consiste en informar a los clientes sobre los productos y servicios que la
institucin ofrece y brinda); evaluacin del crdito (consiste en realizar un anlisis preventivo de
referencias en las centrales de riesgo, realizar visitas insitu al negocio, realizar un anlisis de factores
cualitativos como sus referencias personales, realizar un anlisis de factores cuantitativos como son el
estado de resultados, balance general, indicadores financieros y un anlisis horizontal y vertical,
anlisis del entorno en que se desarrolla el negocio y anlisis de la garanta que presenta el cliente);
presentacin de la propuesta (consiste en confeccionar el expediente con los documentos requeridos y
presentarlo a los niveles correspondientes para su aprobacin o rechazo); desembolso (consiste en
llevar el expediente con la solicitud aprobada al personal del rea de operaciones quienes debern
hacer firmar los ttulos valores a los clientes participantes del crdito verificando su identidad y
autenticidad de sus firmas con el documento de identidad y entregaran el dinero al cliente), seguimiento
y control (consiste en la labor que debe realizar el asesor de crditos como mantener ordenado el
133
TESIS UNITRU
expediente, realizar visitas de fidelizacin a los clientes y realizar un seguimiento diario de los crditos
en mora); y recuperacin del crdito (consiste en que el asesor de negocios debe realizar la cobranza
de los crditos en mora de manera directa mediante comunicaciones telefnicas, visitas continuas y
entrega de notificaciones de cobranza tanto a deudores principales como a fiadores e ingresar de
manera obligatoria el resultado de la gestin en el SICMAC-T, si no se lograra la normalizacin del
crdito, el asesor deber enviar el expediente al rea de recuperaciones quienes realizaran la cobranza
judicial correspondiente).
6.2.3. Describir cmo se gestiona el Riesgo Crediticio en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de
Trujillo S.A.
Segn el autor Guzmn Delgado, Mery Cecilia en la tesis titulada La Administracin del Riesgo de
Crdito en los establecimientos de crdito: comparacin critica del estndar internacional y su
implementacin en Colombia. (2008) concluye que:
En cuanto al riesgo de crdito, los administradores de los establecimientos de crdito deben estar
atentos para tomar las medidas pertinentes encaminadas a prevenir, asumir, identificar, calcular,
monitorear, controlar o aminorar y reportar el mismo, al paso que una supervisin bancaria eficaz debe
cumplir con el objetivo primordial de mantener la estabilidad del sectorPg. 74
Lo anterior citado est acorde con los resultados reflejados en la identificacin de la gestin de riesgo
crediticio que realiza Caja Trujillo a fin de minimizar la ocurrencia de este riesgo para lo cual ha tomado
medidas como: la designacin en el asesor de negocios la responsabilidad de realizar la evaluacin,
propuesta, seguimiento y recuperacin de los crditos; la creacin del puesto de coordinador de
negocios; la creacin del departamento de supervisin crediticia; la designacin en el administrador de
agencia y/o coordinador de negocios la labor de realizar visitas de campo a fin de verificar las
propuestas de crditos antes de la aprobacin; la emisin de memorndums de parte de la Gerencia de
Divisin de Negocios para restringir las colocaciones a aquellos asesores que a dos das del cierre
presenten mayor deterioro de cartera, debiendo dedicar esos das de manera integra a la recuperacin
de la cartera vencida; la designacin en el rea de riesgos la labor de emitir opinin determinante en
crditos cuyo monto supere 15 UITs; la utilizacin del Scoring Buro para la admisin de crditos de la
central de riesgos de la empresa Equifax; y finalmente la designacin en el departamento de marketing
la labor de desarrollar estrategias y campaas con el fin de incrementar la cartera de crditos y reducir
los niveles de morosidad.
134
TESIS UNITRU
6.2.4. Analizar la situacin de la cartera de crditos y los niveles de morosidad alcanzados por la Caja
Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.- Agencia Sede Institucional durante el periodo
2013.
Del anlisis documental se infiere que la colocacin de crditos en la agencia sede institucional durante
el periodo 2013 se increment en 34.95% de enero a diciembre, este crecimiento se evidencia con
notoriedad en el ltimo trimestre del ao producto de la colocacin de crditos corporativos (Ver Fig. N
4.13); en cuanto al nmero de clientes la agencia sede institucional empez el 2013 con 4,247 clientes
y finaliz con 4,732 clientes producto del esfuerzo del equipo de asesores y de la migracin de crditos
hipotecarios de las oficinas del mercado central y mercado unin (Ver Fig. N 4.14); en cuanto a los
niveles de morosidad la agencia sede institucional inicio el ao 2013 con un ratio de mora de 1.84%,
sin embargo durante los meses de marzo, mayo, julio y septiembre alcanz picos de 2.38%, 2.44%,
2.30% y 2.43% respectivamente, que luego se control finalizando el 2013 con un ratio de 1.87%
producto de los castigos realizados, la venta de adjudicados, la venta de cartera a la FOCMAC, as
como a la gestin realizada por el personal de crditos para reducir este indicador (Ver Fig. N 4.15).
6.2.5. Determinar si las medidas adoptadas para gestionar el Riesgo Crediticio en la Agencia Sede
Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. son las adecuadas de
acuerdo al criterio del Asesor de Crditos.
En el cuadro N 5.1, observamos que el 60% de los Asesores de Crdito califican como buena la
gestin de riesgo crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional, y un 40% califica como regular la
gestin de riesgo crediticio; es decir, que la mayora de los encuestados est de acuerdo con la gestin
de riesgo crediticio mientras que ninguno opina lo contrario.
La calificacin que otorgan los Asesores de crdito encuestados a cada una de las medidas adoptadas
por la Caja Trujillo, lo podemos observar en el cuadro N 5.2, de donde inferimos lo siguiente:
- En cuanto a la medida de designar en el asesor de crditos la responsabilidad de realizar la
evaluacin, propuesta, seguimiento y recuperacin de los crditos; observamos que el 28% y el 72%
de los encuestados califica como buena y regular respectivamente esta medida; mientras que ningn
asesor la califica como mala medida; es decir, que todos los asesores de crditos encuestados toman
esta medida como parte de las funciones que deben realizar da a da, coincidiendo as con los
autores Aguilar, Giovana y Camargo, Gonzalo en el estudio titulado Anlisis de la Morosidad de las
135
TESIS UNITRU
Instituciones Microfinancieras en el Per (2003), en donde indican que el trabajo del asesor de
crdito es muy duro: comienza muy temprano por la maana con la evaluacin de nuevos crditos;
contina durante todo el da haciendo labor de campo, ya sea de seguimiento, supervisin o de
recuperacin; y culmina por la noche, preparando los expedientes a trabajar el da siguiente(Pg.
63).
- En cuanto a la medida adoptada por la Caja Trujillo de la creacin del puesto de Coordinador de
Negocios el 88% y el 12% de los encuestados califica como buena y regular respectivamente esta
medida, mientras que ningn encuestado la califica como mala medida; podemos inferir entonces que
todos los asesores de crdito estn de acuerdo con esta medida ya que permitir reforzar el proceso
de evaluacin crediticia.
- En cuanto a la medida de creacin del departamento de supervisin crediticia y la medida de impartir
cursos de capacitacin, boletines y programas de culturizacin al personal del rea de crditos
observamos que el 80% y el 20% de los encuestados califican estas medidas como buena y regular
respectivamente, mientras que ningn encuestado califica como mala estas medidas; es decir, que
todos los asesores estn de acuerdo con estas medidas ya que con el departamento de supervisin
crediticia se podr monitorear los indicadores de deterioro de cartera de los coordinadores,
controlando as el ratio de mora y vemos tambin que todos los asesores se muestran dispuestos a
participar de cursos de capacitacin, boletines y programas de culturizacin con el fin de reforzar
conocimientos y realizar un buen trabajo manteniendo una cartera crediticia sana.
- En cuanto a la medida de que el administrador de agencia y/o coordinador de negocios deban realizar
visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos crditos que presenten mayor riesgo,
observamos que el 96% de los encuestados califica como buena esta medida, el 4% califica como
regular esta medida, mientras que ningn encuestado califica como mala medida; es decir que la
mayora de los encuestados est de acuerdo con esta medida, ya que se evitar de esta manera el
otorgamiento de crditos a negocios fantasma y se reforzar el proceso de evaluacin crediticia
otorgando crditos con datos ms reales.
- En cuanto a la medida de que la gerencia de divisin de negocios restringa la colocacin de crditos
en los dos ltimos das del mes a los asesores que presenten mayor deterioro de cartera, el 52% de
los asesores califica como buena medida, el 48% califica como regular medida, mientras que ningn
asesor califica como mala medida; es decir, que los asesores de crdito estn de acuerdo con esta
medida, ya que en estos dos das el asesor se dedicar exclusivamente a la recuperacin de los
crditos atrasados, disminuyendo as los niveles de morosidad.
136
TESIS UNITRU
- En cuanto a la medida de que la unidad de riesgos emita opinin determinante a aquellos crditos
cuyo monto supere las 15 UITs, el 40% de los encuestados califica como buena medida, el 60% de
los encuestados califica como regular la medida, mientras que ningn encuestado califica como mala
medida; estos resultados concuerdan con la conclusin del autor Morales Guerra, Mara Lidia en la
tesis La administracin del riesgo de crdito en la cartera de consumo de una institucin
bancaria(2007), en donde indica: el consejo de administracin y la gerencia general por medio del
departamento de riesgos de una institucin, son los responsables de medir y evaluar constantemente
el riesgo de crdito, tomando acciones preventivas y correctivas que minimicen las prdidas que
puedan afectar sustancialmente la situacin financiera de la entidadPg. 116.
- En cuanto a la medida adoptada para la utilizacin del Scoring Buro de la Central de Riesgos de la
empresa EQUIFAX para la admisin de los crditos, el 88% de los encuestados califica como buena
medida, el 12% de los encuestados califica como regular medida, mientras que ningn encuestado
califica como mala medida; de ello inferimos que los asesores de crditos estn de acuerdo con esta
medida ya que es una herramienta vital que consolida informacin importante del entorno financiero y
comercial del cliente y que cruzados con los parmetros de evaluacin empleados en la Caja Trujillo
este Scoring Buro arroja tres tipos de resultados: Rechazar Evaluar Revisar, estos resultados
servirn al asesor para la admisin de un crdito.
6.2.6. Determinar el grado de involucramiento del Asesor de Crditos en la Gestin de Riesgo

Crediticio realizado por la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.
En el cuadro N 5.3, observamos que el 72% de los encuestados tiene un alto grado de
involucramiento en la gestin de riesgo crediticio, el 28% de los encuestados tiene un grado medio de
involucramiento, mientras que ninguno presenta un bajo grado de involucramiento en la gestin, de ello
se infiere que para lograr una adecuada gestin de riesgo crediticio todo el personal desde los niveles
ms altos como el directorio y las gerencias hasta los niveles que estn directamente relacionados con
el proceso de otorgamiento del crdito deben estar involucrados activamente en la gestin de riesgo
crediticio.
En el cuadro N 5.4, observamos que el 60% de los encuestados opina que conociendo y cumpliendo
el reglamento de crditos y dems normas establecidas por la institucin contribuye con la gestin de
riesgo crediticio, el 84% de los encuestados opina que realizando una adecuada evaluacin crediticia
137
TESIS UNITRU
contribuye con la gestin de riesgo crediticio, el 64% de los encuestados opina que monitoreando
diariamente no slo la cartera morosa sino la cartera de crditos en su totalidad contribuye con la
gestin de riesgo crediticio y el 44% de los encuestados opina que asistiendo a comits de crditos y
de mora contribuye con la gestin de riesgo crediticio; es decir, que con el desarrollo de estas
actividades por parte de los asesores de crdito se confirma el involucramiento en la gestin de riesgo
crediticio que realiza la agencia sede institucional de caja Trujillo.
6.2.7. Determinar las causas principales de la morosidad en la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de
Trujillo S.A. Agencia Sede Institucional.
En el cuadro N 5.5, observamos que el 16% de los encuestados opina que la alta rotacin del asesor
de crditos es la causa principal de la morosidad en la agencia sede institucional, ya que en los ltimos
aos los asesores de crdito se han visto en la necesidad de migrar a otras instituciones financieras
por mejoras laborales, dejando abandonadas las carteras de crdito para ser luego stas administradas
por nuevos asesores quienes deben tomarse el tiempo de conocer la cartera de crditos rompiendo as
el ritmo tanto de las colocaciones como de la recuperacin de los crditos elevando los niveles de
morosidad; observamos tambin que el 56% de los encuestados opina que el sobreendeudamiento del
cliente es la principal causa de la morosidad, ello se debe a la existencia de un gran nmero de
instituciones financieras quienes presentan procesos flexibles para el otorgamiento de un crdito, en
donde los clientes se ven tentados a contraer deudas en exceso por lo cual se ven impedidos de
cumplir con sus compromisos de pago; observamos tambin que el 52% de los encuestados opina que
la morosidad es causada por factores exgenos del cliente como enfermedades, accidentes, robos,
perdidas, etc.; observamos tambin que el 32% de los encuestados opina que la causa principal de la
morosidad se debe a errores en el proceso de recuperacin del crdito, debido a que existen asesores
de crdito con poca habilidad persuasiva para recuperar los crditos e inducir al cliente a realizar sus
pagos de manera puntual; observamos tambin que el 76% de los encuestados opina que la causa
principal de la morosidad se debe a errores en el proceso de evaluacin, debido a que existen
asesores de crditos que tienen poca habilidad para recopilar y analizar informacin cualitativa y
cuantitativa del negocio o simplemente se ven presionados a cumplir metas de colocaciones ignorando
pautas importantes que deben seguir para el otorgamiento de un crdito sano; y finalmente
observamos que el 8% de los encuestados opina que la causa principal de la morosidad se debe a
errores en la organizacin como la poca claridad en los objetivos, polticas, normas crediticias y
funciones no definidas.
138
TESIS UNITRU
CAPITULO VII:
CONCLUSIONES
139
TESIS UNITRU
En base al estudio realizado sobre LA GESTIN DEL RIESGO CREDITICIO Y SU INFLUENCIA EN

EL NIVEL DE MOROSIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRDITO DE TRUJILLO
AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL PERIODO 2013 se establecen las siguientes conclusiones:
1. La Gestin de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional de Caja Municipal
de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. en el periodo 2013 influy disminuyendo los Niveles de
Morosidad.
2. La Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. es una institucin con ms de 30 aos
en el sector microfinanciero, y en el ao 2013 obtuvo los siguientes resultados:
En colocaciones, Caja Trujillo experiment un ligero crecimiento de 7% con respecto
al ao 2012 producto de la inauguracin de nuevas agencias y de la labor realizada
por el rea de crditos buscando incrementar la base de clientes; este crecimiento no
fue suficiente; ya que descendi al cuarto lugar en el ranking de colocaciones debido a
la aplicacin de polticas ajustadas de colocaciones y a la venta de cartera castigada.
En cuanto a la morosidad, Caja Trujillo inici el periodo 2013 con ratio de mora
elevado de 7.36% y termin el 2013 con un ratio de 5.51% producto de los castigos de
los castigos realizados, de la venta de adjudicados, de la venta de cartera a la
FOCMAC, y de la gestin realizada por el personal de crditos para reducir este
indicador. Es de precisar que la venta de cartera y la realizacin de adjudicados
considera los malos crditos destinados al sector inmobiliario que se dio en su
momento producto de la inadecuada metodologa de evaluacin aplicada, toda vez
que la Caja Trujillo utiliz el mismo anlisis y tecnologa crediticia que se emplea para
la aprobacin de un crdito microempresarial.
3. El Asesor de Crditos de Caja Trujillo es la persona responsable del proceso crediticio, siendo
su funcin general el de promover, analizar, evaluar y tramitar la aprobacin de las solicitudes
de crditos de los clientes, asegurando la calidad de la cartera que gestiona. Por lo tanto, se
concluye que la recuperacin de un crdito depende en gran medida de la correcta ejecucin
del proceso crediticio que realiza el asesor de crditos.
4. Caja Trujillo gestiona el riesgo crediticio de manera proactiva y adecundose a las metas y
objetivos planteados como institucin, para ello ha implementado medidas que refuerzan el
140
TESIS UNITRU
proceso crediticio para lograr una buena calidad de cartera disminuyendo as los niveles de
morosidad.
5. La Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo increment en 34.95% sus colocaciones de
enero a diciembre del 2013; as como el nmero de clientes en 11.42%. En cuanto a los
niveles de morosidad la agencia en estudio inici el ao 2013 con un ratio de mora de 1.84%,
sin embargo durante los meses de marzo, mayo, julio y septiembre alcanz picos de 2.38%,
2.44%, 2.30% y 2.43% respectivamente, que luego se control finalizando el 2013 con un
ratio de 1.87%. Por lo tanto, los resultados obtenidos tanto en colocaciones como en
morosidad fueron producto la adecuada labor realizada por el personal de crditos
cumpliendo con responsabilidad las medidas impuestas por la institucin para gestionar el
riesgo crediticio.
6. De los resultados obtenidos en la aplicacin de la encuesta a los asesores de crdito de la
Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo, se lleg a la conclusin de que la mayora de los
encuestados estn de acuerdo con las medidas adoptadas por la institucin, siendo stas las
adecuadas para gestionar el riesgo crediticio en la agencia, puesto que ningn asesor otorg
la calificacin de mala a las medidas descritas en dicha encuesta.
7. La mayora de los Asesores de Crdito de la Agencia Sede Institucional (el 72%), presenta un
alto grado de involucramiento con la gestin de riesgo crediticio realizado en la agencia,
desarrollando actividades como conociendo y cumpliendo el reglamento de crditos y dems
normas establecidas por la institucin, realizando una adecuada evaluacin crediticia,
monitoreando diariamente no slo la cartera morosa sino la cartera de crditos en su totalidad
y asistiendo a comits de crditos y de mora
8. La mayora de los Asesores de Crditos de la Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo
indica que la causa principal de la morosidad se debe a errores en el proceso de evaluacin,
debido a que existen asesores de crditos que tienen poca habilidad para recopilar y analizar
informacin cualitativa y cuantitativa del negocio o simplemente se ven presionados a cumplir
metas de colocaciones ignorando pautas importantes que deben seguir para el otorgamiento
de un crdito sano.
141
TESIS UNITRU
CAPITULO VIII:
RECOMENDACIONES
142
TESIS UNITRU

1. Si bien durante el 2013 la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A logr mejorar sus
indicadores de calidad de activos, resulta importante que dichas mejoras se sostengan a lo largo
del tiempo y que sean acompaadas por una sano crecimiento en sus colocaciones lo cual
debera de incrementar sus niveles de generacin a fin de no mermar sus indicadores de
rentabilidad y liquidez. En tal sentido, se hace necesaria una gestin de riesgo crediticio con visin
de largo plazo con el objetivo de que la administracin tanto de pasivos como de activos
encuentre su equilibrio sobre el cual la Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A. sustente
un sano crecimiento generando mayores resultados.
2. Para lograr una adecuada gestin de riesgo crediticio todo el personal desde los niveles ms altos
como el directorio y las gerencias hasta los niveles que estn directamente relacionados con el
proceso de otorgamiento del crdito deben estar involucrados activamente en la gestin de riesgo
crediticio
3. En el contexto actual de la alta competitividad de las empresas financieras y de los clientes cada
vez ms exigentes y volubles, la fidelizacin de los clientes es cada vez necesaria para minimizar
la morosidad, por lo cual el personal responsable en la evaluacin crediticia debe poner mucho
nfasis e inters en el proceso del anlisis cualitativo y cuantitativo de la informacin y
documentacin proporcionada por el cliente con la finalidad de disminuir el riesgo; e informar
claramente los beneficios de la Caja Trujillo, ello implica el establecimiento de slidos vnculos con
un enfoque estratgico.
4. Fortalecer la supervisin de los crditos antes de efectuar el desembolso, verificando el
cumplimiento de las normativas internas, para contribuir con la reduccin de los ndices de
morosidad de la cartera crediticia, contemplando objetivos claros y coherentes.
5. Concientizar al personal de crditos y de cobranzas a trabajar en equipo, con la gestin del riesgo
crediticio, llevando programas de capacitacin y entrenamiento, asimismo otorgarles bonos e
incentivos por cumplimiento de metas, evitando as la alta rotacin de personal.
6. Fortalecer la poltica de colocaciones, iniciando un proceso de sinceramiento de metas, pues en
un entorno tan competitivo, se hace difcil mantener a un cliente fidelizado; ya que la presin por
conseguir metas demasiado elevadas hace que asesores de crditos arriesguen ms de lo debido
en el otorgamiento de crditos los cuales tienen mayores probabilidades de entrar en
incumplimiento.
143
TESIS UNITRU
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
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TESIS UNITRU
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1999). Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito. Documento de consulta
emitido por El Comit de Basilea sobre Supervisin Bancaria. Suiza.
3. DOCUMEMTOS LEGALES
Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y AFP, Ley N 26702.
Reglamento de Gestin Integral de Riesgos, Resolucin SBS N 37-2008.
Reglamento de Gestin de Riesgo de Crdito, Resolucin S.B.S. N 3780 -2011.
Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones
Resolucin S.B.S. N 11356 - 2008.
Reglamento de Crditos de Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo S.A.
4. PAGINAS WEB
www.fpcmac.org.pe
www.sbs.gob.pe
www.zonaeconomica.com
www.cajatrujillo.com.pe
www.equilibrium.com.pe
www.microscopio.com
www.classrating.com
www.ohperu.com/empresas/cajasmunicipales.htm
www.tecnicasdeestudio.org
Otras pginas de Internet visitadas con temas relacionados.www.google.com.pe.
145
TESIS UNITRU

ANEXOS
146
TESIS UNITRU
ANEXO N 1: ENCUESTA APLICADA A LOS ASESORES DE CRDITOS

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACION
ENCUESTA A LOS ASESORES DE CREDITO DE LA AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL DE LA CAJA MUNICIPAL DE

AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO S.A.
Para el desarrollo de nuestra investigacin necesitamos de su amable colaboracin. Las preguntas que siguen
no persiguen ningn fin evaluatorio; adems, sus respuestas ser de carcter annimo por lo tanto le
solicitamos contestar con la mayor sinceridad posible. Muchas Gracias.
INSTRUCCIONES:
- Lea cuidadosamente cada una delas preguntas.
- Marque con una equis(x) el casillero que representa la alternativa ms apropiada segn su criterio.
- Conteste todas las preguntas aqu formuladas.
1.
2.
Cmo califica la Gestin

Trujillo?
Buena
Regular
Mala
de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional de la Caja

XXX
XXX
XXX
Cmo califica las siguientes medidas adoptadas por la Caja Trujillo para gestionar el riesgo crediticio
en la Agencia Sede Institucional?
Medidas
Buena Regular Mala
Designar en el Asesor de Crditos la responsabilidad de realizar la evaluacin,

propuesta, seguimiento y recuperacin de los crditos.
La creacin del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de reforzar el proceso
de evaluacin crediticia.
La creacin del Departamento de Supervisin Crediticia encargada de monitorear
los indicadores de deterioro de cartera de los Coordinadores de Negocios.
Cursos de capacitacin, boletines y programas de culturizacin al personal del rea
de Riesgos.
El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios deben realizar visitas de
campo de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos crditos que presenten mayor
riesgo.
La Gerencia de Division de Negocios restringa la colocacin de crditos en los dos
ltimos das del mes a los Asesores de Negocios que presenten mayor deterioro de
cartera.
La Unidad de Riesgos emita opinin determinante a aquellos crditos cuyo monto
supere las 15 UITs.
Utilizacion del Scoring Buro para la admisin de crditos de la Central de Riesgos de
la Empresa EQUIFAX.
3.
En qu grado, Ud. como asesor de crditos est involucrado en la Gestin de Riesgo Crediticio que
realiza la Caja Trujillo?
Alto
Medio
Bajo
XXX
XXX
XXX
147
TESIS UNITRU
4.
Qu actividades realiza Ud. como asesor de Crditos para contribuir con la gestin de riesgo crediticio
en la Agencia Sede Institucional de la Caja Trujillo? (Puede marcar varias)
Conociendo y cumpliendo el reglamento de crditos y dems normas establecidas por la institucin.
Monitoreando diariamente no solo la cartera morosa sino la cartera de crditos en su totalidad.
Asistiendo a Comits de crditos y de mora
Otras (especifique)______________________________________________
5.
Cul(es) cree Ud. que es (son) la(s) causa(s) principal(es) de la morosidad en la Caja Trujillo? (Puede
marcar varias)
Por errores en la Organizacin (poca claridad de objetivos, polticas, normas crediticias y funciones no definidas)
Por errores en el Proceso de Evaluacin
Por errores en el Proceso de Recuperacin del Crdito
Por factores exgenos del cliente (Enfermedades, accidentes, robos, perdidas, etc.)
Por sobreendeudamiento del cliente
Por la alta rotacin del personal (Asesor de Crditos)
Otras (especifique)____________________________________________
6.
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
XXX
Cree Ud. que la gestin de riesgo crediticio disminuya los niveles de morosidad en la Caja Trujillo?
Si
No
XXX
XXX
148
TESIS UNITRU
149

Calderonespinola Rosa

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Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO Y SU INFLUENCIA EN EL NIVEL DE

ASESOR: Ms. JOWARD IPANAQUE COSTILLA

ROSA SILVIA CALDERON ESPINOLA

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Universidad Nacional de Trujillo

Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

Bach. Rosa S. Caldern Espnola

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

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Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

A mis PADRES y a m querida hermana CATY, porque gracias a su apoyo incondicional y a su

A la UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO, que a travs de su plana docente, supo motivarme

Bach. Rosa S. Caldern Espnola

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Universidad Nacional de Trujillo

Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

Trujillo, Noviembre del 2014

Bach. Rosa Silvia Caldern Espnola

Bach. Rosa S. Caldern Espnola

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Universidad Nacional de Trujillo

Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

Bach. Rosa S. Caldern Espnola

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Bach. Rosa S. Caldern Espnola

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Universidad Nacional de Trujillo

Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

CAPITULO II: MARCO TEORICO .................................................................................................... 10

2.6. EL RIESGO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ......................................................................... 34

2.7. EL RIESGO DE CREDITO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ................................................. 43

2.8. GESTION DEL RIESGO DE CREDITO ................................................................................................... 46

2.9. LAS CENTRALES DE RIESGO Y LAS CATEGORIAS DE RIESGO .................................................... 50

Bach. Rosa S. Caldern Espnola

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Universidad Nacional de Trujillo

Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

2.10.LA MOROSIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ................................................................ 54

2.11. CIFRAS ACTUALES DE LA SITUACION CREDITICIA Y DE LA MOROSIDAD ................................. 54

CAPITULO III: MATERIALES Y METODOS ................................................................................... 71

CAPITULO IV: INFORMACION GENERAL DE LA INSTITUCION ................................................ 74

Bach. Rosa S. Caldern Espnola

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Universidad Nacional de Trujillo

Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

Bach. Rosa S. Caldern Espnola

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

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Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

Bach. Rosa S. Caldern Espnola

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

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Gestin de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

el Sistema Financiero Boliviano, en el ao 2008, seala:

Biblioteca Digital. Oficina de Sistemas e Informtica - UNT

Universidad Nacional de Trujillo

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