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Anlisis Tcnico Burstil

Parte III

Matas Ossa.
Analista Tcnico

Anlisis Tcnico
Indicadores Tcnicos
Indicadores de fuerza
1. RSI (ndice de Welles Wilder o ndice de Fuerza Relativa)
Mide la velocidad en las variaciones de los precios.
Detecta cuando una accin esta sobrecomprada o sobrevendida, por lo tanto
se utiliza para obtener seales de venta o compra.
Su representacin grafica es lineal.
El grfico del RSI se divide en tres zonas horizontales o bandas:
RSI> a 70: El titulo esta sobrecomprado.
30< RSI >70: Zona neutra
RSI< a 30: El titulo esta sobrevendido.
Se utiliza cuando el mercado esta sin tendencia. En mercados con
tendencia se utiliza como detector de divergencias.

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Indicadores de fuerza
Estrategia: Comprar cuando el RSI sobrepasa en sentido ascendente el
limite de sobreventa, y efectuar ventas cuando el RSI traspasa en sentido
descendente el limite de sobrecompra.

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Indicadores de fuerza
Estrategia: Detector de divergencias

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Indicadores de fuerza
2. Estocstico
El indicador refleja el estado del precio dentro de la gama de precios de un
periodo determinado de das o semanas. Este valor del precio dentro del
rango esta expresado en %.
El grafico utiliza dos parmetros:
% K: Periodo de das sobre en el que se fijan los precios. Lnea continua
% D: Menor valor que %K. Versin allanada de %K. Lnea discontinua.
Se utiliza en mercados sin tendencia. Las normas generales son las
siguientes:
Comprar: Ambas curvas subiendo y cruzando el valor de sobreventa (20%)
Vender: Amas curvas disminuyendo y cruzando el valor de sobrecompra
(80%)

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Indicadores de fuerza Estocstico

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Indicadores de fuerza
3. Williams
El Williams %R es un indicador de momento que mide los niveles
de sobrecompra y sobreventa. Fue desarrollado por Larry Williams.
Para qu sirve?
La interpretacin del William's %R es muy similar a la del Stochastic
Oscillator, excepto en que el %R se dibuja invertido y el Stochastic
Oscillator tiene una suavizacin interna, es decir su lnea es ms allanada.
Para mostrar el indicador Williams %R en una escala invertida,
normalmente se dibuja empleando valores negativos (por ejemplo, -20%).

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Indicadores de velocidad
3. Williams
1. Como todos los indicadores de sobrecompra/sobreventa, es mejor esperar al cambio de direccin de los
precios de la accin antes de efectuar una operacin. Por ejemplo, si un indicador de
sobrecompra/sobreventa (como el Stochastic Oscillator o el Williams %R) muestra una condicin de
sobrecompra, es prudente esperar a que el precio de la accin gire hacia abajo antes de realizar una compra.
(El MACD es un buen indicador para monitorizar el cambio en el precio de la accin.)
2. No es poco comn que los indicadores de sobrecompra/sobreventa permanezcan en zona de sobrecompra
o sobreventa durante un largo periodo de tiempo mientras el precio de la accin continua subiendo/bajando.
3. Vender simplemente porque el valor parece sobrecomprado puede hacer que se salga del negocio mucho
antes de que su precio muestre signos de deterioro.
4. Un fenmeno interesante que se da en el indicador %R es su extraordinaria habilidad para anticiparse a
un cambio de direccin en el precio de la accin a la que se aplicar. El indicador casi siempre forma un
pico y gira hacia abajo varios das antes de que el precio de la accin haga su mximo y baje. De manera
similar, el %R normalmente crea un valle y gira hacia arriba varios das antes de que el precio
de la accin suba.

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Indicadores Tcnicos
Indicadores de velocidad
3. Williams

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Indicadores de velocidad
1. Momentum
El Momentum es un oscilador que mide la variacin del precio
corriente respecto a un precio pasado, predeterminado por el
trader. Este oscilador pretende medir la velocidad del
movimiento de los precios.
La seal de compra se produce cuando el Momentum cruza
hacia arriba la lnea horizontal y la seal de venta se ejecuta
cuando el Momentum cruza la lnea horizontal de arriba hacia
abajo.
La lnea horizontal est dada por el precio al cual no existe
variacin alguna entre el precio actual y el precio pasado que
deriva del periodo elegido por el trader.

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Indicadores de velocidad
Momentum

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Indicadores de Volatilidad
1. Bandas de Bollinger
Es un indicador de volatilidad que se calcula dentro del grafico de precios y
permite ajustar objetivos de compra y venta en cualquier momento del
valor. Tambin permiten obtener niveles de soporte y resistencia dinmica
a corto plazo.
Es til sea cual sea la tendencia del mercado.
Mercado alcista: Se compra cuando el precio supera la media central. Si
este flucta entre la media central y la banda central se mantiene la compra.
Si los precios se deslizan por debajo de la media central, se tendr que
vender, ya que es posible que la tendencia se convierta en bajista.

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Indicadores de Volatilidad
1. Bandas de Bollinger
Mercado bajista: Se vende cuando la cotizacin se desliza por debajo de la
media central. El objetivo de los precios vendr marcado por la banda
inferior. No se comprara hasta que la cotizacin supere la media central.
Mercado lateral: Se compra o se vende dentro de las bandas. Si el precio
alcanza la banda inferior se obtiene una seal de compra, en cambio, si este
se aproxima a la superior se obtendr una seal de venta.

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Indicadores de Volatilidad
2. Bandas de Bollinger

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Indicadores de Volatilidad
2. Average True Range (ATR)
Este es un indicador que mide el nivel de volatilidad que existe en
el mercado, basado en el comportamiento del rango de precio en el
tiempo. Mientras ms alto es el rango, mayor es la volatilidad.
Para qu sirve?
Este indicador es una excelente medida para definir los niveles de stop
loss necesarios para evitar que la volatilidad misma del mercado
pueda ejecutar un stop loss muy ajustado. Muestra, en consecuencia,
la holgura necesaria para los precios a los cuales el trader decide
realizar la prdida.

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Indicadores de Volatilidad
2. Average True Range (ATR)
Cmo se utiliza?
1. Primero se calcula el Rango Real (True Range) de un da. Este Rango real es la mayor
diferencia (en valor absoluto) de las siguientes:
La diferencia entre el mximo actual y el mnimo actual
La diferencia entre el mximo actual y el cierre anterior
La diferencia entre el mnimo actual y el cierre anterior
2. Una vez determinado el Rango Real, el ATR ser el promedio de los ltimos N das.
3. Normalmente se utilizan 14 das (N=14). De esta forma obtenemos el rango de
volatilidad de la accin o valor en los ltimos N das. Este nmero nos indica qu tanto
se movi la accin en promedio hacia arriba o hacia abajo durante un periodo
mientras sigue la tendencia. Valores muy altos significan mayor volatilidad. Valores
bajos indican que los precios permanecen relativamente constantes.
Cmo permite el ATR establecer Stop-Loss?
Lo nico que se tiene que hacer es restar un mltiplo del ATR a nuestro precio de
entrada. Por ejemplo, si nuestro precio de entrada es de $50.00 y el ATR es de 1.15,
usando un mltiplo de 2 para el ATR el Stop loss sera 50-(1.15 x 2)=47.70.

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2. Average True Range (ATR)

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Commodity Channel Index (CCI)
El Commodity Channel Index ("CCI") mide la variacin que sufre el precio de una accin
en relacin con su media estadstica.
Valores altos muestran que los precios estn inusualmente altos en comparacin con los
precios medios, mientras que valores bajos indican que los precios estn inusualmente bajos.
Sin perjuicio de lo que nos pueda hacer suponer su nombre, el CCI puede emplearse
eficazmente en cualquier tipo de activo.
Para qu sirve?
Hay dos mtodos bsicos para interpretar el CCI: buscar divergencias y como indicador de
sobrecompra / sobreventa.

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Commodity Channel Index (CCI)
Cmo se utiliza?
1. Una divergencia tiene lugar cuando los precios de la accin estn marcando nuevos
mximos, mientras que el CCI falla al superar sus previos mximos. Esta clsica
divergencia normalmente es seguida de una correccin en los precios de la accin.
2. El CCI oscila tpicamente entre +100 y -100. Al emplear el CCI como un
indicador de sobrecompra/sobreventa, las lecturas por encima de +100
implican una condicin de sobrecompra (y una posible correccin en los
precios a la vista), mientras que las lecturas por debajo de -100 implican
una condicin de sobreventa (y un posible rally a la vista).

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Commodity Channel Index (CCI)

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Accumulation Distribucin (AD)
Acumulacin es un trmino que se emplea para describir un mercado dominado
por los compradores; mientras que con distribucin definimos un mercado
controlado por los vendedores.
Para qu sirve?
El Accumulation/Distribution es un indicador de momento que asocia los cambios
en el precio y el volumen. El indicador se basa en la premisa de que cuanto ms
volumen acompaa al movimiento del precio, ms significativo es este movimiento.
Cmo se calcula?
Una porcin del volumen diario se suma o resta de un total acumulado.
Cuanto ms cerca est el precio de cierre del mximo del da, mayor es el volumen
a sumar al acumulado total. Cuanto ms cerca est el precio de cierre del mnimo
del da, mayor es el volumen a restar del acumulado total.
Si el cierre est exactamente entre los precios mximo y mnimo, no se aade
nada al acumulado total.

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Accumulation Distribucin (AD)

Cmo se utiliza?
1. El Accumulation/Distribution es realmente una variacin del ms popular On
Balance Volume Indicator. Ambos intentan confirmar los cambios en los precios
mediante la comparacin del volumen asociado a los mismos.
2. Cuando el Accumulation/Distribution se mueve hacia arriba, muestra que el valor
est siendo acumulado, ya que la mayor parte del volumen est asociado con el
movimiento alcista del precio. Cuando se mueve hacia abajo, muestra que el valor
est siendo distribuido, por la razn contraria.
3. Las divergencias entre el Accumulation/Distribution y el precio del valor implican
un cambio inminente. Cuando ocurre una divergencia, los precios normalmente se
mueven en el sentido del Accumulation/Distribution. Por ejemplo, si el indicador se
est moviendo hacia arriba y el valor lo hace hacia abajo, los precios probablemente
se darn la vuelta.

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Accumulation Distribucin (AD)