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Licenciatura em Gesto
Anlise de projectos
3 ano 1 Semestre
Docente: Ana Marta
2010
Ginsio Real
Indice:
0 SUMRIO EXECUTIVO ..........................................................................................3
1 DESCRIO DO NEGCIO ....................................................................................4
1.1 DESCRIO DO PROJECTO....................................................................................5
1.2 OBJECTIVOS DO PROJECTO...................................................................................5
1.3 INSTALAES........................................................................................................5
1.4 EQUIPAMENTOS....................................................................................................5
1.5 QUADROS DE PESSOAL.........................................................................................8
1.5.1 ORGANIGRAMA..................................................................................................8
1.5.2 REMUNERAES MENSAIS.................................................................................9
1.6 MERCADO POTENCIAL..........................................................................................9
1.6.1 PERFIL DOS CLIENTES........................................................................................9
1.6.2 ASPECTOS GEOGRFICOS...................................................................................9
1.6.3 PRINCIPAIS CLIENTES.......................................................................................10
2 PLANOS DO NEGCIO ........................................................................................10
2.1 - PRESSUPOSTOS....................................................................................................10
2.2 - VENDAS...............................................................................................................11
2.3 FORNECIMENTOS E SERVIOS EXTERNOS...........................................................12
2.4 PLANO DE INVESTIMENTO..................................................................................13
2.5 PLANO DE FINANCIAMENTO................................................................................14
2.6 PONTO CRTICO...................................................................................................15
2.7 PLANO DE EXPLORAO.....................................................................................16
2.8 MAPA DE CASH-FLOW OPERACIONAIS................................................................17
2.9 - BALANO............................................................................................................18
2.10 PRINCIPAIS INDICADORES.................................................................................19
2 ANLISE DO PROJECTO ......................................................................................19
3.1 ANLISE DA RENTABILIDADE.............................................................................19
3.2 ANLISE DA SENSIBILIDADE...............................................................................20
ANEXOS ........................................................................................................................22
0 - Sumrio Executivo
No mbito da unidade curricular de Anlise de Projectos foi proposto aos alunos a
elaborao de um projecto de investimento, com base nas Iniciativas Locais de
Emprego (ILE) 1 Emprego.
O projecto ir ser implementado no ano de 2011, por apenas um scio, recm-licenciado
em Gesto na Universidade de Trs-os-Montes e Alto Douro, em busca do seu 1
emprego e com esprito empreendedor, com o nome de Nuno Sousa.
Desta forma, o projecto a realizar refere-se a um Ginsio, destinado a pessoas de todas
as idades, aberto todos os dias das 10 horas ate as 24 horas. A principal inovao deste
projecto, alem do horrio alargado so os preos muito competitivos.
O ginsio ter o nome de Ginsio Real e localizado na cidade de Vila Real, pois esta
uma cidade de estudantes universitrios, os principais clientes dos ginsios.
Desta forma, irei realizar estudos de viabilidade do projecto de forma a compreender o
mercado em causa e estudar a melhor localizao para o projecto. Este estudo ir ainda
englobar a mo-de-obra, tecnologia, energia, comunicaes e uma estimativa global do
investimento. Para finalizar irei ainda proceder avaliao da viabilidade do projecto,
de forma a determinar, consoante o resultado a implementao ou no do projecto.
1 - Descrio do Negcio
1.1 - Descrio do Projecto:
O seguinte estudo refere-se ao projecto de implementao de um ginsio Ginsio real
localizado na cidade de Vila Real, na rua de Santa Iria, junto igreja da Sra. Da
Conceio. Com este projecto pretende-se inovar tanto no horrio de funcionamento
como nos preos exercidos nos ginsios, locais cada vez mais procurados quer por quem
se preocupa com a sade e bem-estar, como por aqueles que se preocupam com a sua
imagem.
Este ginsio inovador, no em relao aos servios mas sim em relao comodidade,
ir apresentar trs vertentes: o produto A refere-se ao servio ginsio livre em que os
clientes podem usufruir do ginsio durante um ms da forma que bem entenderem; o
produto B refere-se ao servio fitness e diz respeito a aulas de fitness que os clientes
podem frequentar durante uma semana e o produto C o servio personal trainer em
que os clientes sero acompanhados por um instrutor de treino.
1.3 - Instalaes:
Morada: Rua de Santa Iria, Vila Real
Espao: 200 metros quadrados
Renda: 750/ms
A localizao neste ponto da cidade foi pensada tendo em conta o facto de no existirem
concorrentes nesta zona da cidade e tambm por ser uma zona com bastante densidade
populacional, muitos potenciais clientes.
O espao acima referido tem 200 metros quadrados e com uma renda mensal de 750,
informao facultada pelo proprietrio.
1.4 - Equipamentos:
Os equipamentos existentes neste projecto aparecem detalhados nos quadros em baixo
apresentados. Os equipamentos esto divididos por categorias: material de escritrio
para a recepo e de segurana, e mquinas para o funcionamento do ginsio.
Como j seria de prever o material mais dispendioso o de funcionamento do ginsio
(mquinas para os clientes fazerem o exerccio).
Quantidade
Computador
Software de gesto
Balco de recepo
1900
Tabela 1: Equipamentos de recepo
Equipamento Segurana
Quantidade
Alarme
460
Tabela 2: Equipamento de segurana
Mquinas de crdio
Quantidade
ELIPTICAL MI 9003
6250*
Tabela 3: Mquinas de crdio
Mquinas de musculao
Quantidade
CENTRO DE POLEAS
ASDP-16-HIPEREXTENES LOMBARES
ASP-01-EXTENES QUADRCEPS 80 KG
ASP-03-FEMORAL DEITADO 80 KG
ASDP-08-SUPORTE DE AGACHAMENTO
500 KG
ASD-44-BARRA EM Z 0,28 1
16750*
Tabela 4: Mquinas de musculao
Administrador
Recepcionista
Professores de fitness
Personal trainer
Funcionrios
Administrador
Recepcionista
Professor de fitness
Personal trainer
Total
Nmero
1
1
2
1
5
Tabela 5: quadros de pessoal
1.5.1 - Organigrama:
Remunerao
900
550
550
550
2550
Tabela 3: remuneraes mensais
Residentes em Vila Real e estudantes que vivem nesta cidade durante a semana.
2 - Planos de negcio
2.1 - Pressupostos
No decorrer deste projecto foram definidos os seguintes pressupostos:
Unidade monetria
1 Ano actividade
Euros
2011
30
15
15
21%
21%
21%
21%
21%
21,25%
23,75%
10,00%
11,00%
15,00%
Taxa de IRC
18,75%
0,70%
5,60%
7,53%
1,60%
10,00%
100,00%
0,05
Tal como se pode verificar, ficou definido como prazo de recebimento de clientes 30
dias, sendo que o pagamento a fornecedores ser apenas de 15 dias. Todas as taxas
foram disponibilizadas pelo IAPMEI, sendo que a taxa de IVA foi actualizada para a
taxa em vigor.
2.2 - Vendas
2011
152.570
2012
157.147
2013
161.862
2014
166.717
2015
171.719
2016
176.870
6.935
6.935
6.935
6.935
6.935
6.935
22,00
22,66
23,34
24,04
24,76
25,50
15.330
15.790
16.264
16.752
17.254
17.772
2.190
2.190
2.190
2.190
2.190
2.190
7,00
7,21
7,43
7,65
7,88
8,11
2.190
2.256
2.323
2.393
2.465
2.539
730
730
730
730
730
730
3,00
3,09
3,18
3,28
3,38
3,48
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
175.193
180.448
185.862
191.438
197.181
Quantidades vendidas
Taxa de crescimento das unidades vendidas
Preo Unitrio
TOTAL
170.090
Tx IVA
Subcontratos
CF
21%
CV
Valor
Mensal
2011
2012
2013
2014
2015
2016
110,00
1.320,00
1.359,60
1.400,39
1.442,40
1.485,67
1.530,24
150,00
1.800,00
1.854,00
1.909,62
1.966,91
2.025,92
2.086,69
100,00
1.200,00
1.236,00
1.273,08
1.311,27
1.350,61
1.391,13
100%
Servios especializados
Trabalhos especializados
21%
Publicidade e propaganda
21%
100%
Vigilncia e segurana
21%
100%
100%
100%
Honorrios
21%
Comisses
21%
Conservao e reparao
21%
70%
30%
Materiais
Ferramentas e utensilios de desgaste
rpido
Livros e documentao tcnica
21%
30%
70%
21%
80%
20%
Material de escritrio
21%
70%
21%
100%
30%
100%
Energia e fluidos
Electricidade
21%
Combustveis
21%
gua
5%
80%
80%
20%
375,00
4.500,00
4.635,00
4.774,05
4.917,27
5.064,79
5.216,73
100%
425,00
5.100,00
5.253,00
5.410,59
5.572,91
5.740,09
5.912,30
20%
475,00
5.700,00
5.871,00
6.047,13
6.228,54
6.415,40
6.607,86
21%
Transportes de pessoal
21%
Transportes de mercadorias
21%
100%
100%
100%
Servios diversos
Rendas e alugueres
21%
100%
Comunicao
21%
70%
Seguros
100%
Royalties
21%
100%
Contencioso e notariado
21%
100%
Despesas de representao
21%
100%
21%
Outros servios
100%
21%
750,00
9.000,00
9.270,00
9.548,10
9.834,54
10.129,58 10.433,47
300,00
3.600,00
3.708,00
3.819,24
3.933,82
4.051,83
4.173,39
150,00
1.800,00
1.854,00
1.909,62
1.966,91
2.025,92
2.086,69
350,00
4.200,00
4.326,00
4.455,78
4.589,45
4.727,14
4.868,95
38.220,00
39.366,60
30%
100%
TOTAL FSE
Todos os custos apresentados foram facultados pelo Ginsio Clube de Vila Real. Optei
por recorrer a este ginsio, porque aps analisado o volume de negcios dos restantes na
cidade de Vila Real, este era o que estaria mais prximo do projecto em anlise.
2011
Propriedades de investimento
Terrenos e recursos naturais
Edificios e Outras construes
Outras propriedades de investimento
Total propriedades de investimento
Activos fixos tangveis
Terrenos e Recursos Naturais
Edificios e Outras Construes
20.000
Equipamento Bsico
26.014
Equipamento de Transporte
Equipamento Administrativo
1.900
2012
2013
2014
2015
2016
460
48.374
Activos Intangveis
Goodwill
Projectos de desenvolvimento
Programas de computador
Propriedade industrial
Outros activos intangveis
Total Activos Intangveis
Total Investimento
48.374
2012
2013
2014
2015
2016
27.504
28.329
29.179
30.054
30.956
ORIGENS DE FUNDOS
Meios Libertos Brutos
26.703
5.000
23.516
Emprstimos Obtidos
25.000
1.267
Proveitos Financeiros
Total das Origens
138
259
379
507
644
832
80.357
29.030
28.708
29.686
30.698
31.788
229
236
243
251
3.517
3.690
3.956
4.228
4.617
6.250
6.250
6.250
6.250
1.891
1.418
945
473
APLICAES DE FUNDOS
Inv. Capital Fixo
48.374
10.417
1.891
60.681
11.658
11.588
11.388
11.194
4.867
19.676
17.373
17.121
18.298
19.504
26.921
19.676
37.048
54.169
72.468
91.972
118.892
19.676
37.048
54.169
72.468
91.972
118.892
Com os meios libertos obtidos com o projecto, com o capital social inicialmente
disponibilizado, e com o subsdio obtido no conseguimos cobrir as necessidades de
financiamento na sua totalidade, desta forma foi necessrio recorrer ao capital alheio,
tendo este credito o valor de 25000.
Como a sociedade a adoptar uma sociedade por quotas o capital social mnimo a
investir de 5000. Uma vez que recorremos s iniciativas locais de emprego, o
subsdio obtido corresponder a 40% do investimento, ou seja:
58791 x 0,40 = 23516 (aprox.)
Assim teremos no total 76374 de financiamento obtido.
Investimento
2011
58.791
2012
-1.267
2%
60.000
Margem de segurana
Necessidades de financiamento
Fontes de Financiamento
2011
Meios Libertos
22.857
Capital
2013
2014
2015
2016
229
236
243
251
2%
2%
2%
2%
2%
-1.300
200
200
200
300
2012
2013
2014
2015
2016
23.508
24.179
24.869
25.469
25.227
23.508
24.179
24.869
25.469
25.227
5.000
25.000
Subsdios
23.516
76.374
TOTAL
N. de anos reembolso
7,53%
2011
2012
2013
2014
2015
2016
170.090,00
175.192,70
180.448,48
185.861,94
191.437,79
197.180,93
CMVMC
44.165,00
45.489,95
46.854,65
48.260,29
49.708,10
51.199,34
FSE Variveis
11.880,00
12.236,40
12.603,49
12.981,60
13.371,04
13.772,18
114.045,00
117.466,35
120.990,34
124.620,05
128.358,65
132.209,41
Ponto Crtico
139.500,14
143.408,06
147.433,74
151.580,08
154.970,34
151.609,13
2011
2012
2013
2014
2015
2016
170.090
175.193
180.448
185.862
191.438
197.181
Subsdios Explorao
Ganhos/perdas imputados de subsidirias, associadas e
empreendimentos conjuntos
Variao nos inventrios da produo
Trabalhos para a prpria entidade
CMVMC
44.165
45.490
46.855
48.260
49.708
51.199
38.220
39.367
40.548
41.764
43.017
44.307
61.002
62.832
64.717
66.659
68.659
70.718
26.703
27.504
28.329
29.179
30.054
30.956
6.193
6.193
6.193
6.193
5.603
400
20.510
21.312
22.136
22.986
24.451
30.556
138
1.891
259
1.891
379
1.418
507
945
644
473
832
18.757
19.680
21.097
22.548
24.622
31.388
3.517
3.690
3.956
4.228
4.617
5.885
15.240
15.990
17.142
18.320
20.006
25.503
Tal como se pode verificar na demonstrao de resultados durante os 5 anos de vida til
do projecto, vamos obter sempre um resultado lquido positivo, o que nos indica que os
nossos ganhos so superiores aos nossos custos.
2011
2012
2013
2014
2015
2016
16.665
17.316
17.986
18.676
19.867
24.827
6.193
6.193
6.193
6.193
5.603
400
22.857
23.508
24.179
24.869
25.469
25.227
-10.417
1.267
-229
-236
-243
-251
12.441
24.775
23.949
24.632
25.226
24.976
Provises do exerccio
-48.374
Free cash-flow
-35.933
24.775
23.949
24.632
25.226
24.976
-35.933
-11.158
12.791
37.424
62.650
87.625
Fazendo uma avaliao deste mapa verifica-se que no primeiro ano vai haver mais sadas do que
entradas de disponibilidades, devido ao investimento feito no projecto inicialmente.
2.9 - Balano
o balano que evidencia a situao lquida da empresa num determinado momento,
comparando o activo com o passivo, tal como podemos verificar de seguida.
2011
2012
2013
2014
2015
2016
ACTIVO
Activo No Corrente
Activos fixos tangveis
Propriedades de investimento
Activos Intangveis
Investimentos financeiros
42.181
42.181
35.988
35.988
29.796
29.796
23.603
23.603
18.000
18.000
1
1
Activo corrente
Inventrios
Clientes
Estado e Outros Entes Pblicos
Accionistas/scios
Outras contas a receber
Diferimentos
Caixa e depsitos bancrios
TOTAL ACTIVO
40.167
1.840
17.151
58.109
1.895
17.665
75.817
1.952
18.195
94.719
2.011
18.741
114.846
2.071
19.303
14
21.176
38.548
55.669
73.968
93.472
12
82.348
94.097
105.612
118.322
132.846
16
5.000
5.000
5.000
5.000
5.000
15.240
31.230
48.372
66.692
23.516
15.240
23.516
15.990
23.516
17.142
23.516
18.320
23.516
20.006
2
2
43.757
59.747
76.888
95.208
115.214
14
CAPITAL PRPRIO
Capital realizado
Aces (quotas prprias)
Outros instrumentos de capital prprio
Reservas
Excedentes de revalorizao
Outras variaes no capital prprio
Resultado lquido do perodo
TOTAL DO CAPITAL PRPRIO
PASSIVO
Passivo no corrente
Provises
Financiamentos obtidos
Outras Contas a pagar
25.000
18.750
12.500
6.250
25.000
18.750
12.500
6.250
Passivo corrente
Fornecedores
Estado e Outros Entes Pblicos
Accionistas/scios
Financiamentos Obtidos
Outras contas a pagar
13.591
3.945
9.646
15.601
4.063
11.537
16.224
4.185
12.039
16.864
4.311
12.553
17.632
4.440
13.192
TOTAL PASSIVO
38.591
34.351
28.724
23.114
17.632
82.348
94.097
105.612
118.322
132.846
160
2011
2012
2013
2014
2015
2016
3%
3%
3%
3%
3%
9%
9%
9%
10%
10%
13%
2011
2012
2013
2014
2015
2016
19%
17%
16%
15%
15%
16%
Rendibilidade do Activo
25%
23%
21%
19%
18%
19%
Rotao do Activo
207%
186%
171%
157%
144%
123%
35%
27%
22%
19%
17%
18%
INDICADORES FINANCEIROS
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Autonomia Financeira
53%
63%
73%
80%
87%
88%
Solvabilidade Total
213%
274%
368%
512%
753%
829%
1085%
1127%
1561%
2431%
5173%
#DIV/0!
INDICADORES DE LIQUIDEZ
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Liquidez Corrente
2,96
3,72
4,67
5,62
6,51
7,38
Liquidez Reduzida
2,82
3,60
4,55
5,50
6,40
7,27
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Margem Bruta
87.705
90.336
93.046
95.838
98.713
101.674
428%
424%
420%
417%
404%
333%
109%
108%
105%
102%
99%
97%
3 - Anlise do projecto
Na perspectiva do Projecto
Free Cash Flow to Firm
WACC
Factor de actualizao
Fluxos actualizados
2011
2012
2014
2015
2016
-35.933
24.775
23.949
24.632
25.226
24.976
9,96%
10,69%
11,28%
11,75%
11,80%
11,85%
1,107
1,232
1,376
1,539
1,721
-35.933
22.382
19.443
17.895
16.392
14.510
-35.933
-13.551
5.892
23.787
40.180
54.689
-31%
23%
46%
57%
62%
253.386
#NM!
2013
87,06%
2 Anos
Preo Base
22
7
3
Reduo de 5%
20,90
6,65
2,85
Quantidade Base
Produto A *
Produto B*
Produto C*
6935 Clientes
2190 Clientes
730 Clientes
6235 Clientes
2190 Clientes
730 Clientes
Anexos
21 Nuno Sousa 27891