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LEY N 393 DE 21 DE AGOSTO DE 2013
EVO MORALES AYMA

PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DEL ESTADO PLURINACIONAL
DE BOLIVIA
Por cuanto, la Asamblea Legislativa Plurinacional, ha sancionado la
siguiente Ley:
LA ASAMBLEA LEGISLATIVA PLURINACIONAL,
D E C R E T A:
LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS
TTULO I
EL ESTADO RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO
CAPTULO I
OBJETO, MBITO DE APLICACIN Y FUNCIN SOCIAL DE
LOS SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 1. (OBJETO). La presente Ley tiene por objeto regular las
actividades de intermediacin financiera y la prestacin de los servicios
financieros, as como la organizacin y funcionamiento de las entidades
financieras y prestadoras de servicios financieros; la proteccin del consumidor
financiero; y la participacin del Estado como rector del sistema financiero,
velando por la universalidad de los servicios financieros y orientando su
funcionamiento en apoyo de las polticas de desarrollo econmico y social del
pas.
Artculo 2. (MBITO DE APLICACIN). Se encuentran bajo el mbito
de aplicacin de la presente Ley, las actividades financieras, la prestacin de
servicios financieros y las entidades financieras que realizan estas actividades.
Artculo 3. (DEFINICIONES). Para efectos de la presente Ley y sus
reglamentos se aplicarn las definiciones incluidas en el Glosario de Trminos
Financieros del Sistema Financiero, que consta en el Anexo.
Ley 393 de Servicios Financieros
Artculo
4.
(FUNCIN
SOCIAL
DE
LOS
SERVICIOS
FINANCIEROS).
I.
Los servicios financieros deben cumplir la funcin social de contribuir al

logro de los objetivos de desarrollo integral para el vivir bien, eliminar la
pobreza y la exclusin social y econmica de la poblacin.
II. El Estado Plurinacional de Bolivia y las entidades financieras comprendidas

en esta Ley, deben velar porque los servicios financieros que presten,
cumplan mnimamente con los siguientes objetivos:
a) Promover el desarrollo integral para el vivir bien.
b) Facilitar el acceso universal a todos sus servicios.
c) Proporcionar servicios financieros con atencin de calidad y calidez.
d) Asegurar la continuidad de los servicios ofrecidos.
e) Optimizar tiempos y costos en la entrega de servicios financieros.
f) Informar a los consumidores financieros acerca de la manera de utilizar
con eficiencia y seguridad los servicios financieros.
Artculo 5. (APLICACIN PREFERENTE Y ALCANCE DE LA
LEY).
I.
Las disposiciones contenidas en la presente Ley son de aplicacin preferente

frente a cualquier otra disposicin legal en todo lo que dispone en sus
distintos ttulos.
II. Las disposiciones de esta Ley constituyen el marco legal permitido para las
actividades de las entidades financieras, no pudiendo efectuar stas otras
actividades no sealadas en esta Ley.
III. El Banco Central de Bolivia BCB se regir por sus propias disposiciones.
CAPTULO II
ROL DEL ESTADO PLURINACIONAL EN LA ACTIVIDAD
FINANCIERA
Artculo 6. (ACTIVIDAD DE INTERS PBLICO).
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I.
Las actividades de intermediacin financiera y la prestacin de servicios

financieros, son de inters pblico y slo pueden ser ejercidas por entidades
financieras autorizadas conforme a la presente Ley.
II. Con el propsito de resguardar la continuidad de los servicios financieros y la

estabilidad del sistema financiero, el rgano Ejecutivo del nivel central del
Estado, mediante Decreto Supremo, podr determinar las medidas
preventivas de carcter temporal que estime necesarias sobre las entidades
financieras, de acuerdo a lo siguiente:
a) El Decreto Supremo deber sealar la causal de la medida.
b) La medida adoptada deber subsanar la causal que origina su
determinacin.
III. El cumplimiento operativo del prrafo precedente, podr ser encargado a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Artculo 7. (RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO). El Estado en
ejercicio de sus competencias privativas sobre el sistema financiero, atribuidas por
la Constitucin Poltica del Estado, es el rector del sistema financiero que, a travs
de instancias del rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, definir y
ejecutar polticas financieras destinadas a orientar y promover el funcionamiento
del sistema financiero en apoyo principalmente, a las actividades productivas del
pas y al crecimiento de la economa nacional con equidad social; fomentar el
ahorro y su adecuada canalizacin hacia la inversin productiva; promover la
inclusin financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero. El rgano
Ejecutivo del nivel central del Estado, a travs del Consejo de Estabilidad
Financiera a la cabeza del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, es el
rector del sistema financiero y asume la responsabilidad de definir los objetivos
de la poltica financiera en el marco de los principios y valores establecidos en la
Constitucin Poltica del Estado.
Artculo 8. (REGULACIN Y SUPERVISIN POR PARTE DEL
ESTADO).
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I.
Es competencia privativa indelegable de la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI ejecutar la regulacin y supervisin financiera,
con la finalidad de velar por el sano funcionamiento y desarrollo de las
entidades financieras y preservar la estabilidad del sistema financiero, bajo
los postulados de la poltica financiera, establecidos en la Constitucin
Poltica del Estado.
II. La Autoridad de Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, es

la institucin encargada de ejercer las funciones de regulacin, supervisin y
control de las entidades financieras, con base en las disposiciones de la
presente Ley.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, emitir
reglamentacin especfica y supervisar su cumplimiento en el marco de la
normativa emitida por el Banco Central de Bolivia BCB, en el mbito del
sistema de pagos.
CAPTULO III
DEL CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA
Artculo 9. (CREACIN). Se crea el Consejo de Estabilidad Financiera
CEF, como rgano rector del sistema financiero y consultivo de orientacin al
sistema financiero, para la aplicacin de medidas de preservacin de la estabilidad
y eficiencia del mismo.
Artculo 10. (OBJETO). El objeto del Consejo de Estabilidad Financiera CEF es:
I.
Como rgano rector, definir, proponer y ejecutar polticas financieras

destinadas a orientar y promover el funcionamiento del sistema financiero en
apoyo principalmente, a las actividades productivas del pas y al crecimiento
de la economa nacional con equidad social; fomentar el ahorro y su
adecuada canalizacin hacia la inversin productiva; promover la inclusin
financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero.
II. Como rgano consultivo, coordinar acciones interinstitucionales y emitir

recomendaciones sobre la aplicacin de polticas de macro regulacin
prudencial orientadas a identificar, controlar y mitigar situaciones de riesgo
sistmico del sector financiero e impacto en la economa nacional.
Artculo 11. (CONFORMACIN).
I.
Consejo de Estabilidad Financiera CEF, estar conformado por:

a) La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, en calidad de
Presidente.
b) La Ministra o Ministro de Planificacin del Desarrollo.
c) La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.
d) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
e) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros.
II. Las funciones de secretara tcnica sern ejercidas por la Autoridad de

III. Los integrantes del Consejo de Estabilidad Financiera CEF, podrn delegar
su participacin a funcionarios de jerarqua de su institucin, asumiendo las
responsabilidades de las decisiones que adopte su delegado.
Artculo
12.
(PROPUESTAS
Y RECOMENDACIONES
DEL
CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA - CEF). Las propuestas y

recomendaciones del Consejo de Estabilidad Financiera CEF, sern emitidas
mediante resolucin del consejo.
Artculo 13. (ATRIBUCIONES). Para el logro de su objetivo, el Consejo
de Estabilidad Financiera CEF, tendr las siguientes atribuciones:
a) Definir, proponer y ejecutar polticas financieras destinadas a orientar y
promover el funcionamiento del sistema financiero.
b) Emitir recomendaciones sobre regulacin macro prudencial.
c) Proponer a las Autoridades de Supervisin y al Banco Central de Bolivia BCB, normas y medidas para el desarrollo e integracin del sistema
financiero.
d) Fungir como rgano de consulta del rgano Ejecutivo en materia de
estabilidad financiera.
e) Las dems que sean necesarias para la consecucin de su objeto.
Artculo 14. (RIESGO SISTMICO). Cuando el Consejo de Estabilidad
Financiera CEF, determine que existen circunstancias de riesgo sistmico para
el sistema financiero, emitir recomendaciones con la finalidad de preservar un
sistema financiero estable y competitivo.
CAPTULO IV
DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA
FINANCIERO
SECCIN I
RGIMEN INSTITUCIONAL
Artculo 15. (NATURALEZA). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero- ASFI, es una institucin de derecho pblico y de duracin indefinida,
con personalidad jurdica, patrimonio propio y autonoma de gestin
administrativa, financiera, legal y tcnica, con jurisdiccin, competencia y
estructura de alcance nacional, bajo tuicin del Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas, y sujeta a control social.
Artculo 16. (OBJETO). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, tiene por objeto regular, controlar y supervisar los servicios
financieros en el marco de la Constitucin Poltica del Estado, la presente Ley y
los Decretos Supremos reglamentarios, as como la actividad del mercado de
valores, los intermediarios y entidades auxiliares del mismo.
Artculo 17. (OBJETIVOS DE LA REGULACIN Y SUPERVISIN
FINANCIERA). Son objetivos de la regulacin y supervisin financiera,
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respecto de los servicios financieros, de manera indicativa y no limitativa, los

siguientes:
a) Proteger los ahorros colocados en las entidades de intermediacin
financiera autorizadas, fortaleciendo la confianza del pblico en el sistema
financiero boliviano.
b) Promover el acceso universal a los servicios financieros.
c) Asegurar
que
las
entidades
financieras
proporcionen
medios
transaccionales financieros eficientes y seguros, que faciliten la actividad

econmica y satisfagan las necesidades financieras del consumidor
financiero.
d) Controlar el cumplimiento de las polticas y metas de financiamiento
establecidas por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado.
e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el mbito de
su competencia.
f) Controlar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de
vivienda de las personas, principalmente la vivienda de inters social para
la poblacin de menores ingresos.
g) Promover una mayor transparencia de informacin en el sistema
financiero, como un mecanismo que permita a los consumidores
financieros de las entidades supervisadas acceder a mejor informacin
sobre tasas de inters, comisiones, gastos y dems condiciones de
contratacin de servicios financieros que conlleve, a su vez, a una mejor
toma de decisiones sobre una base ms informada.
h) Asegurar la prestacin de servicios financieros con atencin de calidad.
i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.
Artculo 18. (EVALUACIN DE OBJETIVOS).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar

anualmente el logro de los objetivos enunciados en el Artculo 17 y elevar
informes al Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas.
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II. Los resultados de estas evaluaciones orientarn los objetivos de la poltica

financiera que defina el rgano Ejecutivo y de la poltica regulatoria
establecida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 19. (AUTORIZACIN DE ACTIVIDADES Y SERVICIOS
FINANCIEROS).
I.
Las actividades financieras y la prestacin de servicios financieros, sern

realizadas nicamente por entidades autorizadas por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn los tipos de entidad
financiera que la presente Ley define.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar

peridicamente el grado de crecimiento y expansin del sistema financiero,
su cobertura y sus caractersticas, orientando el proceso de autorizacin a
mejorar el grado de cobertura y prestacin de servicios en todo el territorio
nacional.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI incorporar al
campo de aplicacin de esta Ley a otro tipo de servicios financieros
existentes o por crearse que no se encuentren comprendidos en la presente
Ley, as como a las empresas financieras que realicen habitualmente estos
servicios.
Artculo 20. (DESIGNACIN DE LA MXIMA AUTORIDAD
EJECUTIVA). La Mxima Autoridad Ejecutiva de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI ser designada por la Presidenta o Presidente del
Estado Plurinacional de Bolivia por un perodo de seis (6) aos, de una terna
propuesta por la Asamblea Legislativa Plurinacional, aprobada por dos tercios de
votos.
Artculo 21. (REQUISITOS PARA LA MXIMA AUTORIDAD
EJECUTIVA). Para ser Directora o Director General Ejecutivo de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber cumplir los siguientes
requisitos:
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a) Ser boliviana o boliviano y ciudadana o ciudadano en ejercicio.

b) Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o
jurdica.
c) Contar con experiencia en materia financiera o econmica no menor a
diez (10) aos.
d) No tener pliego de cargo ejecutoriado, ni sentencia condenatoria
ejecutoriada en materia penal, pendientes de cumplimiento.
Artculo 22. (REMOCIN DE LA MXIMA AUTORIDAD
EJECUTIVA). La remocin o destitucin de la Mxima Autoridad Ejecutiva de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se dar por las
siguientes causas:
a) Incurrir en algn impedimento, prohibicin, o incompatibilidad prevista
en la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley.
b) Cuando exista sentencia condenatoria ejecutoriada en materia penal,
resolucin definitiva de destitucin en proceso disciplinario, o pliego de
cargo ejecutoriado, segn corresponda.
c) Haber cumplido el perodo de funciones para el cual fue designada o
designado de acuerdo con esta Ley.
Artculo 23. (ATRIBUCIONES).
I.
Son atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, las siguientes:
a) Velar por la solvencia del sistema financiero.
b) Garantizar y defender los derechos e intereses del consumidor financiero.
c) Normar, ejercer y supervisar el sistema de control interno y externo de
toda actividad de intermediacin financiera y de servicios financieros
complementarios incluido el Banco Central de Bolivia - BCB.
d) Vigilar el cumplimiento de las normas que regulan la actividad de
intermediacin financiera y los servicios financieros complementarios.
e) Supervisar la aplicacin de las tasas de inters activas y pasivas ofrecidas

por las entidades financieras y el cumplimiento del rgimen de tasas de
inters y niveles de cartera establecidos por el rgano Ejecutivo.
f) Normar y vigilar la correcta aplicacin de las tarifas, comisiones y dems
cobros de servicios prestados por las entidades financieras reguladas a sus
consumidores financieros.
g) Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia.
h) Ejercer supervisin consolidada de grupos financieros.
i) Instruir a las entidades financieras la constitucin adicional de previsiones
o incrementos de capital pagado para cubrir futuras prdidas no
identificadas por riesgos de crdito, de mercado u operativo y dems
riesgos existentes o cuando exista un riesgo de que el coeficiente de
adecuacin patrimonial caiga por debajo del lmite establecido.
j) Imponer sanciones administrativas a las entidades financieras bajo su
control, cuando stas infrinjan las disposiciones legales y reglamentarias.
k) Disponer la regularizacin obligatoria y la intervencin de las entidades
financieras que incurran en las causales previstas en el Artculo 511 de la
presente Ley.
l) Operar y mantener las centrales de informacin dispuestas por la presente
Ley.
m) Celebrar acuerdos o convenios con otros organismos extranjeros de
regulacin y supervisin del sector financiero para la cooperacin,
capacitacin y el intercambio de informacin.
n) Instruir ajustes y regularizaciones contables a las entidades financieras,
resultantes de su labor de supervisin y control.
o) Revocar las autorizaciones de funcionamiento a las entidades financieras,
por razones debidamente fundamentadas, conforme lo establecido en la
presente Ley.
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p) Suspender determinadas operaciones de las entidades financieras de

manera fundamentada.
q) Supervisar el control de riesgos de lavado de dinero y financiamiento del
terrorismo y otros que se encuentren establecidos en normativa emitida
por la Unidad de Investigaciones Financieras, conforme a lo previsto en
las disposiciones legales especficas sobre el particular.
r) Instruir acciones a las entidades financieras, para resolver reclamaciones y
denuncias que presenten los consumidores financieros, previo dictamen
de la autoridad competente.
s) Autorizar la incorporacin al mbito de la regulacin a otro tipo de
servicios financieros y empresas que suministren estos servicios.
t) Emitir normativa prudencial de carcter general, extendindose a la
regulacin de normativa contable para aplicacin de las entidades
financieras.
u) Hacer cumplir la presente Ley y otras disposiciones legales y
reglamentarias conexas.
v) Rechazar transferencias de acciones, cuando un accionista directa o
indirectamente llegue a poseer cinco por ciento (5%) o ms de
participacin accionaria en la entidad financiera.
w) Controlar la conformacin de la estructura del sistema financiero
boliviano con el objeto de evitar la formacin de monopolios u
oligopolios, as como, prohibir todas las prcticas que restrinjan la
complementariedad de servicios financieros entre las diversas entidades
financieras, en la medida que stos contribuyan al desarrollo econmico y
social del pas.
x) Determinar los criterios de clasificacin y evaluacin de activos y sus
previsiones, en el marco de un sano equilibrio entre el objetivo de
promover la expansin del crdito y la bancarizacin, con una
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administracin efectiva del riesgo crediticio, en estricta sujecin a las

disposiciones de la presente Ley.
y) Determinar los criterios para la gestin integral de riesgos y los
requerimientos de previsiones y capital derivados de exposiciones a los
diferentes riesgos.
z) Proponer al rgano Ejecutivo, a travs del Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas, la modificacin de los capitales mnimos requeridos
para la constitucin y funcionamiento de entidades financieras, en funcin
de las condiciones prevalecientes en el sistema financiero, la coyuntura
macroeconmica y situacin externa.
aa)Emitir normativa para regular la publicidad o propaganda relacionada con
los servicios y productos financieros que ofrecen las entidades bajo su
mbito, y prohibir o suspender la publicidad o propaganda cuando a su
juicio pueda confundir al pblico acerca de las operaciones que les
corresponde realizar segn lo dispone la presente Ley, o cuando pueda
promover distorsiones graves en el normal desenvolvimiento del sistema
financiero.
II. Las atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, respecto de la regulacin de la actividad del mercado de valores, la
constitucin, funcionamiento y liquidacin de los intermediarios y entidades
auxiliares del mismo, sern ejercidas conforme a las funciones previstas para
el rgano de regulacin y supervisin del mercado de valores en las
disposiciones legales vigentes.
Artculo 24. (APERTURA DE OFICINAS). Para cumplir con las
funciones asignadas por la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr instalar oficinas
departamentales.
Artculo 25. (PRESUNCIN LEGAL DE VALIDEZ DE ACTOS). Los
actos dictados por los funcionarios del Ministerio de Economa y Finanzas
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Pblicas, de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, de la Autoridad

de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, del Banco Central de Bolivia,
de la Unidad de Investigaciones Financieras, as como por los Interventores, en
procedimientos de solucin, procesos de liquidacin con seguro de depsitos y
liquidacin forzosa judicial, en el ejercicio de sus funciones en aplicacin de la
Ley, reglamentos y resoluciones, sern inmediatamente ejecutivos y gozarn de la
presuncin legal de validez, correspondiendo la carga de la prueba en contrario al
que alegue su irregularidad.
Artculo
26.
(PRESUPUESTO
DE
LA
AUTORIDAD
DE
SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO).

I.
El presupuesto anual de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI ser cubierto por las entidades que sta regule, incluido el Banco
Central de Bolivia - BCB, mediante acuotaciones.
II. El monto anual de las acuotaciones de las entidades financieras ser

equivalente al uno por mil (1), aplicable sobre el total de sus activos y
operaciones contingentes. La cuota del Banco Central de Bolivia - BCB ser
establecida anualmente mediante resolucin suprema, la que no podr
superar al medio por mil (0,5) de sus activos y contingentes.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no recibir
soporte econmico del Tesoro General del Estado - TGE, para la regulacin y
supervisin del mercado de intermediacin financiera.
Artculo 27. (INFORMACIN). El Banco Central de Bolivia - BCB y la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI debern proporcionar de
manera diligente y oportuna, informacin y estudios que el Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas requiera para el anlisis y formulacin de polticas
financieras; en el marco del derecho a la reserva y confidencialidad de la
informacin.
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SECCIN II
DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y SUPERVISIN
Artculo 28. (MBITO DE CONTROL). La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI efectuar las funciones de control y supervisin a las
actividades de las entidades financieras con arreglo a la presente Ley y sus
normas reglamentarias.
Artculo 29. (REQUERIMIENTO DE INFORMACIN).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI requerir de cada

entidad bajo su mbito de competencia el o los documentos, reportes u otros
necesarios, en el marco de sus atribuciones.
II. La informacin que sea requerida por medios electrnicos, con respaldo de
firmas electrnicas, tendr plena validez y fuerza probatoria para todos los
efectos.
Artculo 30. (ALCANCE DE LA FACULTAD DE SUPERVISIN).
I.
La facultad de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

para fiscalizar y supervisar a las entidades financieras, comprende a cualquier
oficina o dependencia de stas, en el pas o en el extranjero, e inclusive las
sociedades vinculadas patrimonialmente.
II. Esta facultad de supervisin y fiscalizacin comprende tambin a las

sociedades controladoras y a las empresas financieras componentes de grupos
financieros, y ser desarrollada a travs de la supervisin sobre base
consolidada, en coordinacin con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de
Pensiones y Seguros, en el marco de lo dispuesto por el Ttulo IV, Captulo
IV, Seccin II de la presente Ley.
III. En ningn caso, las entidades financieras bajo el mbito de supervisin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI sern objeto de
fiscalizacin o supervisin suplementaria o concurrente por autoridades de
carcter nacional, departamental, municipal o universitaria.
Artculo 31. (FACULTADES EN TAREAS DE SUPERVISIN).
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I.
La Directora Ejecutiva o el Director Ejecutivo y los funcionarios de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que realicen
inspecciones, controles o cualquier acto de supervisin en una entidad
financiera, sometida a supervisin, tendrn las siguientes facultades:
a) Recabar de la entidad financiera cuanta informacin sea necesaria para
cumplir el fin de la supervisin.
b) Exigir la declaracin jurada de miembros del directorio, consejeros de
administracin y vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos, auditores internos, funcionarios y cualquier otra
persona relacionada a la entidad financiera.
c) Citar y requerir la presencia de personas relacionadas al mbito de su
competencia, a presentar su declaracin.
d) Requerir documentacin, reporte o cualquier documento, sea original o
copia en medio fsico, electrnico u otro.
II. En todos los casos, el servidor pblico a cargo documentar el requerimiento

y recepcin de la informacin, que deber ser firmada por los participantes
involucrados o sus representantes. El documento se constituir en declaracin
jurada y tendr valor probatorio de parte para todo efecto.
Artculo 32. (AUDITORA INTERNA Y SISTEMA DE CONTROL
INTERNO).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber tener

constancia de que las entidades financieras cuentan con unidades de auditora
interna con funcionamiento independiente y sistema de control interno
efectivos.
II. Las polticas de las entidades financieras debern incluir reglas claras sobre
delegacin de autoridad y responsabilidades y segregacin de funciones.
Artculo 33. (AUDITORA EXTERNA).
I.
Adicionalmente a las normas generales que regulan las auditoras, la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la
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forma de contratacin de los auditores externos y establecer requisitos y

estndares de auditora externa para los trabajos que las firmas de auditora
externa realicen para las entidades financieras sujetas a su mbito de
supervisin, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
mantendr un registro de firmas de auditora externa autorizadas.
II. La normativa sobre auditores externos emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer la rotacin obligatoria
para la contratacin de sus servicios por parte de las entidades financieras,
estableciendo un perodo mximo de tres (3) aos continuos para las firmas
de auditora externa en una entidad financiera. En ningn caso una firma de
auditora externa podr realizar directa o indirectamente trabajos de
asesoramiento o consultora sobre los temas observados en sus dictmenes.
III. La omisin o el defectuoso cumplimiento por los auditores externos de lo
dispuesto en el presente artculo, ser sancionada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI pudiendo la misma incluir la
exclusin del registro correspondiente.
Artculo 34. (PRESENTACIN Y PUBLICACIN DE ESTADOS
FINANCIEROS).
I.
Las entidades financieras presentarn a la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI, una vez al ao, sus estados financieros con
dictamen de auditora externa, salvo algunos tipos de empresas de servicios
financieros complementarios que la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI determine que por sus caractersticas, no requieren la
presentacin de estados financieros con dictamen de auditora externa.
II. Las entidades financieras publicarn sus estados financieros al 30 de junio y

al 31 de diciembre de cada ao, en un peridico de circulacin nacional.
III. Las entidades financieras conservarn, debidamente, los libros y documentos
referentes a sus operaciones, microfilmados o registrados en medios
magnticos y electrnicos, por un perodo no menor a diez (10) aos, desde la
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fecha del ltimo asiento contable, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de

SECCIN III
SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS
Artculo 35. (SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar la supervisin basada en
riesgos, para verificar la existencia y funcionamiento de sistemas formalizados de
gestin integral de riesgos en las entidades financieras. Para dicho efecto, de
manera enunciativa y no limitativa, deber:
a) Evaluar la efectividad de los sistemas de las entidades financieras para
gestionar oportunamente los riesgos.
b) Controlar la eficacia y eficiencia del control oportuno de riesgos
inherentes a las actividades financieras que desarrollan las entidades.
Artculo 36. (USO DE METODOLOGAS ESTNDAR Y MODELOS
INTERNOS).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar las

metodologas para la gestin integral de los distintos tipos de riesgos que
debern cumplir las entidades financieras, as como los requerimientos de
previsin y capital que correspondan para su cobertura.
II. Las entidades financieras podrn desarrollar modelos internos para la gestin
de sus riesgos, con base en sanas prcticas de aceptacin internacional. Estos
modelos podrn aplicarse para el clculo de requerimiento de previsiones y
de capital por las exposiciones a riesgo, nicamente con autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con base en los
requisitos y condiciones establecidos en la normativa emitida al efecto.
Artculo 37. (CLASIFICACIN DE SOLVENCIA Y GESTIN).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI efectuar una

evaluacin peridica de los niveles de solvencia y calidad de gestin de las
entidades de intermediacin financiera, clasificndolas por niveles.
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II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI definir los

criterios para clasificar los niveles de solvencia y de calidad de gestin de las
entidades de intermediacin financiera.
III. Los resultados sern puestos en conocimiento de las entidades de
intermediacin financiera, junto con las respectivas instrucciones y
recomendaciones acordes a la clasificacin correspondiente.
Artculo 38. (VIGILANCIA DEL DIRECTORIO U RGANO
EQUIVALENTE).
I.
En el ejercicio de sus funciones de supervisin, la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI deber evaluar la vigilancia del directorio u
rgano equivalente al proceso de administracin integral de los riesgos.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar

sanciones al directorio u rgano equivalente, cuando los niveles de
exposicin a riesgos sean elevados por efecto de la inexistencia de polticas y
procedimientos o porque los mismos presentan debilidades que limitan una
ptima gestin de los riesgos.
Artculo 39. (REPORTES DE INFORMACIN).
I.
La normativa regulatoria emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI establecer los requisitos y procedimientos para el reporte
de informacin relativa a la gestin de riesgos, por parte de las entidades
financieras.
II. Los informes que se emitan debern mostrar la afectacin de procesos en

relacin a los distintos riesgos, mecanismos de control y mitigacin, y
coberturas de previsiones y capital.
SECCIN IV
RGIMEN DE SANCIONES
Artculo
40.
(DE
ADMINISTRATIVAS).
18
LA
IMPOSICIN
DE
SANCIONES
I.
Toda persona natural o jurdica, entidades o grupos, independientemente de

su naturaleza o de la norma que las hubiera creado, sea por actos u omisiones,
que contravengan las disposiciones de la presente Ley, sus normas
reglamentarias o regulatorias, reglamentos, normas, estatutos y polticas
internas de la entidad y normativa prudencial se harn pasibles, segn la
gravedad del caso, a la imposicin de sanciones administrativas.
II. Se encuentran dentro de las previsiones del pargrafo anterior especialmente,

sin ser limitativo las entidades financieras, sus directores, consejeros de
administracin y de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos, auditores internos, administradores, gerentes,
apoderados generales y empleados sin excepcin.
III. Las sanciones administrativas sern aplicadas por la Directora Ejecutiva o
Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, sin perjuicio de las dems sanciones establecidas por Ley y la
responsabilidad civil o penal a que hubiere lugar.
IV. Las sanciones debern imponerse mediante resolucin administrativa expresa
y fundamentada, mencionando la persona o personas naturales o jurdicas
sancionadas.
V. La imposicin de una sancin administrativa, deber regirse por los
principios del derecho administrativo sancionador y en especial por el debido
proceso, principio de tipicidad, igualdad, verdad material, irretroactividad y
proporcionalidad.
VI. La imposicin de sancin anterior, posterior o concurrente a la persona,
entidad o grupos de personas por otra autoridad, nacional o extranjera, que no
sea la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, no impide o
limita la aplicacin de la presente norma.
Artculo 41. (DE LAS SANCIONES ADMINISTRATIVAS).
19
I.
Segn la gravedad del caso, la mxima autoridad ejecutiva de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr imponer las siguientes
sanciones administrativas:
a) Amonestacin escrita.
b) Multa pecuniaria.
c) Suspensin temporal de autorizacin para apertura de nuevas oficinas,
sucursales, agencias u otros puntos de atencin al pblico.
d) Prohibicin temporal o definitiva para realizar determinadas actividades.
e) Suspensin temporal o definitiva e inhabilitacin de directores, sndicos,
gerentes, administradores y apoderados generales.
f) Revocatoria de licencia de funcionamiento.
II. Las sanciones administrativas se calificarn en base a los siguientes criterios

de gravedad:
a) Gravedad Mxima. Cuando la infraccin por accin u omisin, no sea
enmendable o subsanable, sea resultado de culpa o dolo y causen dao
econmico o perjuicio a la entidad financiera, al consumidor financiero
y/o terceros y sea a beneficio propio o de terceros.
b) Gravedad Media. Cuando la infraccin por accin u omisin haya sido
causada por negligencia, falta de pericia o culpa y causen dao econmico
o perjuicio a la entidad financiera, al consumidor financiero y/o terceros o
en su caso sea en beneficio propio o de terceros.
c) Gravedad Leve. Cuando la infraccin por accin u omisin, haya sido
provocada de manera preterintencional y en el resultado no exista el
beneficio propio, de personas relacionadas al infractor o terceros.
d) Gravedad Levsima. Cuando la infraccin por accin u omisin hayan
sido cometidas por negligencia o imprudencia del infractor que no causen
dao o perjuicio econmico a la entidad, consumidores financieros y en
general para ninguna persona.
20
III. La gravedad de la comisin de un acto u omisin, de acuerdo a las categoras

establecidas sern determinadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, pudiendo requerir y realizar todas las diligencias e
investigaciones que considere necesarias a fin de establecer la calificacin de
gravedad, considerando los plazos establecidos para este efecto.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la
aplicacin de sanciones administrativas para errores operativos recurrentes
que no causen dao econmico a terceros y que tengan caractersticas de
gravedad levsima.
Artculo 42. (SANCIN CON AMONESTACIN ESCRITA).
I.
Esta sancin recaer sobre infracciones de gravedad leve y gravedad

levsima.
II. La reincidencia en la infraccin ser sancionada con multa.

Artculo 43. (SANCIN CON MULTA).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar sancin

con multa en aquellos casos en los que la infraccin por accin u omisin
sean calificadas como de gravedad leve y gravedad levsima en caso de
reincidencia y gravedad media.
II. En el caso de deficiencias de encaje legal y retrasos en la presentacin de

informacin peridica por parte de las entidades financieras a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las multas determinadas se
aplicarn, de acuerdo a normativa expresa emitida al efecto.
III. Las multas pecuniarias mximas que se aplicarn son las siguientes:
a) Gravedad levsima:
1. Para la entidad financiera de hasta el cero coma tres por ciento (0,3%)
del capital mnimo.
2. Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes,
apoderados generales y empleados, hasta dos (2) veces la
remuneracin mensual del infractor.
21
3. Multas personales a directores, consejeros de administracin o de

vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos u
rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr
exceder de tres (3) veces dicho monto.
b) Gravedad leve:
1. Para la entidad financiera de hasta el uno coma cinco por ciento (1,5%)
del capital mnimo.
apoderados generales y empleados, hasta tres (3) veces la
exceder de cinco (5) veces dicho monto.
c) Gravedad media:
1. Para la entidad financiera de hasta el cinco por ciento (5%) del capital
mnimo.
apoderados generales y empleados, hasta cinco (5) veces la
exceder de diez (10) veces dicho monto.
IV. Las sanciones descritas en el pargrafo anterior, sern pagadas por la entidad
financiera, la misma que repetir contra las personas responsables.
Artculo
44.
(CANCELACIN
FUNCIONAMIENTO).
22
DE
AUTORIZACIN
DE
I.
La cancelacin o revocatoria de la licencia de funcionamiento de una entidad

financiera as como la suspensin, prohibicin e inhabilitacin definitiva del
infractor, ser aplicada cuando la infraccin por accin u omisin sea
calificada como gravedad mxima.
II. La cancelacin o revocatoria de la licencia de funcionamiento tambin

aplicar cuando la entidad sea intervenida para su liquidacin de acuerdo a lo
dispuesto en la presente Ley.
Artculo 45. (REPARACIN DE DAO). El consumidor financiero podr
solicitar a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que las
sanciones administrativas incluyan, si correspondiese, la obligacin por parte de
la entidad financiera de cubrir todos los gastos, prdidas, daos y perjuicios
ocasionados por la transgresin de las normas, cuando el dao no supere el cero
coma cinco por ciento (0,5%) del capital mnimo requerido para la entidad
financiera.
Artculo 46. (PRESCRIPCIN).
I.
La accin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para

imponer sanciones prescribe en el plazo de dos (2) aos computables a partir
de la fecha de realizacin de los hechos, actos u omisiones constituidos de la
infraccin.
II. La prescripcin ser interrumpida con cualquier acto administrativo o

diligencia expresa que realice la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI a efectos de la averiguacin del hecho o infraccin
presuntamente cometidos, reanudndose el cmputo de la prescripcin
cuando cese la actividad que origin la interrupcin.
III. No aplicar la prescripcin en caso de infracciones permanentes.
Artculo 47. (DE LA REINCIDENCIA).
I.
Se considerar reincidencia cuando el infractor sancionado mediante

resolucin administrativa, incurra en la misma infraccin que provoc la
sancin en una misma gestin.
23
II. Para la consideracin de reincidencia, se deber tomar en cuenta las

sanciones impuestas mediante resolucin administrativa, que a la fecha de la
nueva infraccin se encuentren firmes en sede administrativa.
III. La reincidencia en la comisin de infraccin por accin u omisin, conlleva
el agravamiento de la sancin, implicando la aplicacin inmediata de una
sancin mayor, conforme a lo siguiente:
a) La primera reincidencia ser sancionada con el incremento de hasta el
cincuenta por ciento (50%) de la primera sancin aplicada a la infraccin
por la cual se incurri en reincidencia, salvo el caso de sanciones de
amonestacin, que generar multa pecuniaria.
b) Por cada reincidencia en la comisin de infraccin, la sancin ser
agravada respecto a la ltima impuesta conforme al inciso anterior, hasta
alcanzar el monto mximo sancionable conforme la calificacin de
gravedad de la infraccin.
c) Si el infractor cometiera ms de cuatro infracciones reincidentes, se
deber calificar la sancin con la gravedad inmediatamente superior y as
sucesivamente hasta alcanzar a la gravedad media. En caso de que el
infractor nuevamente reincida cuatro veces, la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI podr valorar la infraccin como gravedad
mxima o gravedad media, dependiendo del tipo de infraccin cometida.
IV. En todos los casos anteriores las infracciones debern ser subsanables.
Artculo 48. (DE LA COMISIN DE DELITOS). Los actos que puedan
tipificar la comisin de delito, sern debidamente documentados para su remisin,
con informe al Ministerio Pblico, a efectos de que promueva la accin penal, de
conformidad a lo previsto en el Artculo 286, Inciso 1 del Cdigo de
Procedimiento Penal.
Artculo 49. (DE LA PROHIBICIN Y SANCIN POR MANEJO DE
INFLUENCIAS). Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia,
sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos, auditores internos,
24
administradores, gerentes, apoderados generales y empleados de una entidad

financiera, no podrn influir bajo ninguna forma para obtener en provecho propio,
de sus familiares o de terceros, la prestacin de servicios por parte de la entidad o
empresa en la que realizan sus actividades, con ventajas y en condiciones
especiales o extraordinarias, as como tampoco podrn hacer uso de su influencia
para obstruir o impedir la investigacin de un delito a cargo de autoridad
competente. En caso de incumplimiento de la presente norma, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar previo proceso las sanciones
que correspondan en el marco del Rgimen de Sanciones.
Artculo 50. (DE LA RESPONSABILIDAD POR INFORMES O
DICTMENES). Los auditores internos y externos, calificadores de riesgo,
peritos tasadores y evaluadores de entidades financieras, que en el cumplimiento
de sus funciones para las cuales fueron contratados, lleven a tomar acciones
errneas y no oportunas a la propia entidad financiera que los contrat, a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, al Banco Central de Bolivia, a
la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, o al Ministerio
de Economa y Finanzas Pblicas, sern sancionados por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de acuerdo a la presente Ley y sus
normas reglamentarias, sin perjuicio de las dems sanciones establecidas por Ley
y la responsabilidad civil o penal a que hubiera lugar.
Artculo 51. (DE LA RESPONSABILIDAD DE LAS FIRMAS DE
AUDITORA EXTERNA).
I.
Las firmas de auditora externa cuyos dictmenes hubieran subestimado u

omitido la revelacin de hechos que distorsionen de manera significativa la
situacin econmica y financiera reflejada a travs de los estados financieros
objeto del examen de auditora de empresas financieras, nacionales o
internacionales, o de otros sectores que se hubieran visto involucradas en la
situacin de quiebra, sern excluidas del registro de firmas de auditora
25
externa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,

mediante resolucin fundada.
II. La determinacin dada en el pargrafo I anterior, se aplicar tambin cuando
sin haber participado directamente, la firma de auditora externa tenga
vnculos de propiedad o de gestin, o sea representante o tenga derechos de
representacin de empresas de auditora extranjeras que hubieran tenido o
tengan algn grado de participacin o responsabilidad en hechos de
corrupcin pblicos en el extranjero o se encuentren involucradas en
situaciones de quiebra de empresas extranjeras.
Artculo 52. (DE LA RESPONSABILIDAD SOLIDARIA). El director,
consejero de administracin o de vigilancia, sndico, inspector de vigilancia,
fiscalizador interno, auditor interno, administrador, gerente, apoderado general o
empleado de una entidad financiera que con conocimiento ejecute o permita que
se realicen operaciones prohibidas o no autorizadas por esta Ley, que realicen
operaciones restringidas o con prohibicin temporal o definitiva por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI o que infrinjan las disposiciones
especiales que regulan a las entidades financieras, sern solidariamente
responsables frente a la entidad, conforme lo sealan los Artculos 321, 322, 323 y
327 del Cdigo de Comercio, sin perjuicio que la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI eleve obrados al Ministerio Pblico para que
promueva la accin penal conforme a lo previsto en el Artculo 225 de la
Artculo 53. (OBLIGACIN DE INFORMAR SOBRE LAS
SANCIONES IMPUESTAS). Las sanciones impuestas por la mxima autoridad
ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una
entidad financiera, sern puestas en conocimiento de su directorio, consejo de
administracin o mxima autoridad, segn corresponda, debiendo la entidad
financiera informar a la junta general de accionistas, asamblea de socios o de
asociados, segn corresponda, sobre todas las sanciones impuestas.
26
Artculo 54. (DESTINO DE LAS MULTAS). Las multas que en aplicacin

a la presente Ley, imponga la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, constituirn ingresos para el Tesoro General del Estado - TGE.
Artculo
55.
(INCUMPLIMIENTOS
LAS
NORMAS
DE
EFICIENCIA Y CALIDAD DE GESTIN). Para el caso de entidades

financieras que incumplan de manera reiterada las normas de eficiencia y calidad
de gestin definidas por la normativa prudencial, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI podr aplicar las sanciones conforme al rgimen
administrativo sancionador.
Artculo 56. (INCUMPLIMIENTO AL CDIGO DE CONDUCTA). El
incumplimiento al cdigo de conducta por parte de una entidad financiera, la har
pasible a sanciones conforme al rgimen administrativo sancionador.
Artculo 57. (PROHIBICIN PARA ASUMIR LAS MULTAS).
I.
Las sanciones pecuniarias personales que se apliquen a directores, consejeros

de administracin o de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos, auditores internos, administradores, gerentes
apoderados generales y empleados debern ser asumidas por las personas a
quienes se le impuso la sancin, siendo prohibido utilizar recursos de la
entidad financiera para este fin.
II. Los accionistas, socios o asociados, sndicos, inspectores de vigilancia,

fiscalizadores internos, auditores internos, administradores, apoderados y
gerentes que aprueben o consientan con su firma o rbrica la afectacin de
recursos de la entidad financiera para el pago de estas multas personales,
sern sancionados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI con multas pecuniarias que en ningn caso podrn ser inferiores al
monto afectado a la entidad.
Artculo 58. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante
Decreto Supremo reglamentar la presente seccin, determinando el
27
procedimiento, aplicacin, rangos, tipos administrativos, infracciones especficas

y dems normativa para la correcta aplicacin de las sanciones.
CAPTULO V
CONTROL DE TASAS DE INTERS, COMISIONES, OTROS
COBROS Y ASIGNACIONES MNIMAS DE CARTERA
SECCIN I
TASAS DE INTERS, COMISIONES Y OTROS COBROS
Artculo 59. (RGIMEN DE CONTROL DE TASAS DE INTERS).
I.
Las tasas de inters activas sern reguladas por el rgano Ejecutivo del nivel
central del Estado mediante Decreto Supremo, estableciendo para los
financiamientos destinados al sector productivo y vivienda de inters social
lmites mximos dentro de los cuales las entidades financieras podrn pactar
con sus clientes en el marco de lo establecido en la presente Ley.
II. Para el caso de operaciones crediticias pactadas con tasa variable, la tasa de
inters cobrada al cliente no podr superar las tasas establecidas en el Decreto
Supremo sealado en el presente Artculo.
III. El rgimen de tasas de inters del mismo modo podr establecer tasas de
inters mnimas para operaciones de depsitos. Las caractersticas y
condiciones de estos depsitos sern establecidas en Decreto Supremo.
IV. El Decreto Supremo sealado en el presente Artculo, ser gestionado por el
Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas.
Artculo 60. (RGIMEN DE COMISIONES). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las comisiones y los
niveles mximos de comisiones, tarifas y otros cargos que las entidades
financieras podrn cobrar a los consumidores financieros por las operaciones y
servicios prestados; pudiendo inclusive incluir la gratuidad de algunas
operaciones y servicios con fines sociales.
Artculo
61.
(MECANISMOS
PROCEDIMIENTOS
DE
CONTROL). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

28
mediante regulacin normativa expresa, establecer los mecanismos y

procedimientos operativos para la aplicacin y control del Rgimen de Control de
Tasas de Inters y Comisiones.
Artculo 62. (MODIFICACIN DE LAS TASAS DE INTERS). Las
entidades de intermediacin financiera no podrn modificar unilateralmente las
tasas de inters pactadas en los contratos de operaciones de intermediacin
financiera cuando esta modificacin afecte negativamente al cliente.
Artculo 63. (TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA).
I.
La tasa de inters anual efectiva incluir todos los cobros, recargos o

comisiones adicionales por cualquier concepto o cualquier otra accin que
resulte en ganancias o rditos para la entidad financiera.
II. Las entidades de intermediacin financiera calcularn las tasas de inters

anuales efectivas, fijas o variables, utilizando las frmulas y procedimientos
establecidos por el Banco Central de Bolivia - BCB. El ente emisor dispondr
la forma y periodicidad de los reportes de dicha informacin. Esta
informacin ser publicada con una periodicidad no mayor a una semana por
el Banco Central de Bolivia - BCB, en la forma que determine su directorio.
III. En ningn caso la tasa activa efectiva podr ser mayor a la tasa lmite
establecida bajo el Rgimen de Control de Tasas de Inters.
Artculo 64. (PROHIBICIN DE COBROS ADICIONALES). La
entidad financiera en ningn caso podr aplicar comisiones, tarifas, primas de
seguro u otros cargos a consumidores financieros, por conceptos no solicitados,
no pactados o no autorizados previamente por stos.
Artculo 65. (DEBER DE INFORMAR AL PBLICO).
I.
Las entidades financieras debern informar al pblico en general las tasas de

inters efectivas, moratoria, comisiones y otros cargos asociados a los
diferentes productos y servicios que ofrezcan, as como la oportunidad de su
cobro y dems condiciones que afecten su aplicacin y determinacin. Esta
29
informacin ser divulgada de forma clara, explcita y comprensible, a fin de

facilitar la comparacin de alternativas entre distintas entidades.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer y
aprobar los mecanismos de divulgacin de tasas de inters en las entidades
de intermediacin financiera.
SECCIN II
NIVELES MNIMOS DE CARTERA DE CRDITOS
Artculo 66. (NIVELES DE CARTERA DE CRDITOS).
I.
El Estado, mediante Decreto Supremo, definir niveles mnimos de cartera

que las entidades de intermediacin financiera estarn obligadas a cumplir,
con el objeto de priorizar la atencin a sectores de la economa en el marco de
la poltica de gobierno.
II. En algn caso, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a

efectos de precautelar la estabilidad del sistema financiero, podr determinar
niveles mximos de cartera.
III. Los niveles de cartera de crditos, debern ser revisados al menos una vez al
ao.
IV. Los niveles de cartera sern calculados tomando en cuenta la cartera de
crditos directa o a travs de otras formas de financiamiento directas o
indirectas, siempre que el destino pueda ser verificado y se generen nuevos
desembolsos de acuerdo a reglamentacin que para este efecto establezca la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 67. (SECTORES PRIORIZADOS). Los niveles mnimos de
cartera a establecerse, debern priorizar la asignacin de recursos con destino a
vivienda de inters social y al sector productivo principalmente en los segmentos
de la micro, pequea y mediana empresa urbana y rural, artesanos y
organizaciones econmicas comunitarias.
Artculo 68. (ALIANZAS ESTRATGICAS). Las entidades de
intermediacin financiera que no cuenten con tecnologas especializadas en la
30
provisin de financiamiento a los sectores productivos de la micro, pequea y

mediana empresa urbana y rural, artesanos y organizaciones econmicas
comunitarias, podrn establecer alianzas estratgicas con otras entidades
financieras para cumplir con los niveles mnimos de cartera.
Artculo
69.
(MECANISMOS
PROCEDIMIENTOS
DE
CONTROL). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

establecer los mecanismos y procedimientos para la aplicacin y control de los
niveles mnimos y mximos de cartera.
CAPTULO VI
PROTECCIN DEL CONSUMIDOR DE SERVICIOS
FINANCIEROS
SECCIN I
CDIGO DE CONDUCTA Y DEFENSORA DEL CONSUMIDOR
Artculo 70. (CDIGO DE CONDUCTA).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar el

uso del Cdigo de Conducta, que las entidades financieras debern
implementar, orientado a la proteccin de los derechos de los consumidores
financieros.
II. El Cdigo de Conducta establecer las pautas mnimas que las entidades
financieras debern cumplir.
Artculo 71. (CONTENIDO MNIMO). El Cdigo de Conducta elaborado
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mnimamente
deber contener:
a) Principios bsicos generales.
b) Tratamiento de la informacin.
c) Calidad de atencin al cliente.
d) Capacitaciones, calidad en el trato y condiciones de trabajo de los
trabajadores de la entidad financiera.
e) Atencin de reclamos.
31
f) Conducta con otras instituciones.

g) Ambiente laboral.
h) Transparencia.
Artculo 72. (INCUMPLIMIENTO AL CDIGO DE CONDUCTA). El
incumplimiento al cdigo de conducta por parte de una entidad financiera, la har
pasible a sanciones conforme el Artculo 41 de la presente Ley.
Artculo 73. (DEFENSORA DEL CONSUMIDOR FINANCIERO).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer en su

estructura organizacional una unidad especializada de Defensora del
Consumidor Financiero, con dependencia funcional directa de la directora
ejecutiva o director ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
II. La Defensora del Consumidor Financiero deber coordinar operativamente

con otras defensoras nacionales y el Ministerio de Justicia.
III. La misin de la Defensora del Consumidor Financiero consistir en la
defensa y proteccin de los intereses de los consumidores financieros, frente
a los actos, hechos u omisiones de las entidades financieras.
IV. La Defensora del Consumidor Financiero se constituir como segunda
instancia de atencin de reclamos interpuestos por los consumidores
financieros de entidades financieras, una vez agotada la gestin de
reclamacin ante la entidad financiera.
V. Se instituir como rea especializada para realizar anlisis y estudios sobre
necesidades y grado de satisfaccin de los consumidores financieros.
VI. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante
regulacin expresa determinar las atribuciones y funciones de la Defensora
del Consumidor Financiero as como la operativa de atencin de reclamos.
32
SECCIN II
DE LOS DERECHOS DEL CLIENTE O USUARIO DE SERVICIOS
FINANCIEROS
Artculo 74. (DERECHOS DEL CONSUMIDOR FINANCIERO).
I.
Los consumidores financieros gozan de los siguientes derechos:

a) Al acceso a los servicios financieros con trato equitativo, sin
discriminacin por razones de edad, gnero, raza, religin o identidad
cultural.
b) A recibir servicios financieros en condiciones de calidad, cuanta,
oportunidad y disponibilidad adecuadas a sus intereses econmicos.
c) A recibir informacin fidedigna, amplia, ntegra, clara, comprensible,
oportuna y accesible de las entidades financieras, sobre las caractersticas
y condiciones de los productos y servicios financieros que ofrecen.
d) A recibir buena atencin y trato digno de parte de las entidades
financieras, debiendo stas actuar en todo momento con la debida
diligencia.
e) Al acceso a medios o canales de reclamo eficientes, si los productos y
servicios financieros recibidos no se ajustan a lo dispuesto en los
numerales precedentes.
f) A la confidencialidad, con las excepciones establecidas por Ley.
g) A efectuar consultas, peticiones y solicitudes.
h) Otros derechos reconocidos por disposiciones legales y reglamentarias.
II. La normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

- ASFI establecer reglas para que las entidades financieras, aseguren a los
consumidores financieros el ejercicio pleno de sus derechos.
Artculo 75. (SUSPENSIN DE ACUERDOS O PRCTICAS
RESTRICTIVAS).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ordenar la

suspensin de acuerdos y prcticas por parte de la entidad financiera que
33
directa o indirectamente tengan por objeto o efecto impedir, restringir o

limitar a los consumidores financieros, el ejercicio de la eleccin de sus
preferencias o cualquier forma de discriminacin.
II. La suspensin del acuerdo o prctica, se ejecutar sin perjuicio del inicio del
procedimiento sancionatorio.
Artculo 76. (RESTITUCIN DE DERECHOS CONCULCADOS).
Cuando las prcticas comerciales de una entidad financiera vulneren o trasgredan
cualquiera de los derechos de sus consumidores financieros, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ordenar a la entidad la restitucin de
los derechos conculcados. Sin perjuicio de ello, respetando el debido proceso, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI iniciar de oficio o a
peticin de parte los procedimientos sancionatorios a los responsables de haber
ocasionado tales daos.
Artculo 77. (DEFICIENCIA EN LA PRESTACIN DE SERVICIOS).
I.
Las deficiencias en la prestacin de servicios financieros por parte de las

entidades financieras, que restrinjan o limiten el acceso, sern sujetas del
procedimiento sancionador a cargo de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.
II. Los consumidores financieros afectados tienen derecho a presentar su

reclamo y que ste sea procesado por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI o la propia entidad financiera.
III. La entidad financiera est obligada a recibir los reclamos y entregar
constancia por escrito. Procesar y emitir respuestas en forma expresa,
oportuna, ntegra y comprensible, en los plazos establecidos por la normativa
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
IV. Independientemente de las sanciones administrativas que por estas causas
pudiera imponer la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a
una entidad financiera, los consumidores financieros que consideren que
fueron vctimas o afectados podrn ejercer las acciones judiciales
34
correspondientes contra la entidad financiera y/o sus funcionarios para exigir

la reparacin de los daos y perjuicios causados por stos por la va civil,
siempre y cuando no se haya aplicado el procedimiento establecido en el
Artculo 45 de la presente Ley.
Artculo 78. (TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIN). Las
entidades financieras tienen la obligacin de establecer relaciones de comercio
transparentes. De ninguna manera las entidades financieras ocultarn a sus
consumidores financieros la situacin financiera y legal en que se encuentran. El
ocultamiento de informacin har solidariamente responsables a los
administradores por las obligaciones que contraigan y los perjuicios que
ocasionen.
Artculo 79. (EDUCACIN FINANCIERA).
I.
Es obligacin y responsabilidad de las entidades financieras disear,

organizar y ejecutar programas formalizados de educacin financiera para los
consumidores financieros, en procura de lograr los siguientes objetivos:
a) Educar sobre las caractersticas principales de los servicios de
intermediacin financiera y servicios financieros complementarios, sus
usos y aplicaciones, y los beneficios y riesgos que representan su
contratacin.
b) Informar de manera clara sobre los derechos y obligaciones asociados a
los diferentes productos y servicios que ofrecen.
c) Educar sobre los derechos de los consumidores financieros y los
mecanismos de reclamo en primera y segunda instancia.
d) Informar sobre el sistema financiero, el rol de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI y el carcter de la normativa.
II. Estos programas sern anuales y podrn ser impartidos de manera directa por
las entidades financieras o mediante la contratacin de unidades acadmicas
especializadas, garantizando su recurrencia en el tiempo.
Artculo 80. (DE LA PUBLICIDAD DE SERVICIOS).
35
I.
Las entidades financieras al publicitar sus operaciones, productos y servicios

financieros, debern hacerlo con informacin clara, comprensible, exacta y
veraz, evitando cualquier circunstancia que pudiera inducir a confusin o
error a consumidores financieros.
II. Las entidades financieras debern transparentar su informacin, y divulgar

cuando menos a travs de su sitio web, el precio nominal y el precio efectivo
de todas las operaciones, productos y servicios que ofrecen de manera clara y
comprensible para el consumidor financiero.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normas
regulatorias de carcter general con relacin a la publicidad que vayan a
emitir las entidades financieras.
Artculo
81.
(RESPONSABILIDAD
POR
ACTOS
DE
FUNCIONARIOS). Las entidades financieras sern responsables solidarios por

los actos u omisiones de sus funcionarios.
Artculo 82. (LMITE DE COBRANZA PARA CRDITOS DE
VIVIENDA DE INTERS SOCIAL).
I.
Cuando la accin de cobranza judicial de un crdito hipotecario de vivienda

de inters social se ejecute sobre un prestatario que contrajo la obligacin
crediticia, la cobranza judicial se limitar al remate judicial del bien inmueble
hipotecado, con cuyo producto la entidad financiera dar por extinguida la
acreencia, aun cuando el monto recuperado fuera menor a la liquidacin del
crdito, siendo improcedente y nula cualquier afectacin patrimonial
adicional al prestatario.
II. El remate se realizar tomando en cuenta el valor comercial del bien

inmueble como base para la subasta.
Artculo 83. (PUBLICACIN DE REMATES).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular la

publicacin de avisos de remates de bienes comprometidos con la cobranza
judicial de un crdito, en cuanto al tamao mnimo de los avisos y que su
36
publicacin se efecte en los medios de prensa escrita de mayor circulacin

en la jurisdiccin donde se encuentra el bien mueble o inmueble, velando por
que el proceso se ejecute con la mayor transparencia.
II. Es obligacin de la entidad financiera difundir de manera continua los avisos
de remate a travs de su pgina de internet.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber publicar
en una seccin especial de su pgina de internet, todos los avisos de remate
de procesos de cobranza judicial de entidades del sistema financiero,
debiendo para el efecto todas las entidades financieras remitir informacin
actualizada, conforme a regulacin.
SECCIN III
DE LOS CONTRATOS EN OPERACIONES FINANCIERAS
Artculo 84. (REGISTRO DE CONTRATOS).
I.
Las entidades financieras, estn obligadas a registrar en el registro de

contratos de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, los
formatos y modelos de todos los contratos tipo de las operaciones
autorizadas, previo a su aplicacin, de acuerdo a reglamentacin a ser emitida
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. Los contratos modelo de operaciones comunes y recurrentes, debern ser

revisados y aprobados por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
III. En caso de operaciones no recurrentes o especiales, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se limitar a revisar y registrar los
contratos; si la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determina la recurrencia de estos contratos, podr determinar que aplique lo
dispuesto en el Pargrafo II.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber revisar
que los contratos no contengan clusulas abusivas, publicarlos en su sitio
electrnico y regular la operativa de registro de los mismos.
37
V. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber

pronunciarse en un plazo mximo establecido por Decreto Supremo, pasado
el plazo proceder el silencio administrativo positivo.
VI. Las entidades financieras no podrn operar con contratos que no se
encuentren en el registro de contratos de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - SFI.
VII.
En caso de que una entidad financiera incumpla la determinacin del
presente Artculo, ser sujeta a un proceso sancionatorio, a la reparacin del

dao si as correspondiere conforme al Artculo 45 de la presente Ley. La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI instruir la
inmediata rectificacin del contrato.
Artculo 85. (PROHIBICIN DE CLUSULAS DE EXCESO O
ABUSO).
I.
En la celebracin de contratos por las operaciones propias de su objeto, las

entidades financieras estn prohibidas de convenir clusulas que puedan
afectar indebidamente los intereses del cliente o dar lugar a excesos o abusos
de posicin dominante.
II. Las clusulas de los contratos debern estipularse observando los derechos
del consumidor financiero contenidos en el Ttulo I, Captulo VI, Seccin II
de la presente Ley.
Artculo
86.
UNILATERALES).
(PROHIBICIN
Las
entidades
DE
financieras
MODIFICACIONES
no
podrn
modificar
unilateralmente los trminos y condiciones pactadas en los contratos de

operaciones de intermediacin financiera y de servicios complementarios, salvo
que dicha modificacin beneficie al consumidor financiero.
Artculo 87. (SEGUROS COLECTIVOS). Todo seguro colectivo a ser
tomado por las entidades de intermediacin financiera por cuenta de clientes,
deber realizarse a travs de licitacin pblica, de acuerdo a plizas uniformes
establecidas conforme la normativa emitida por la Autoridad de Fiscalizacin y
38
Control de Pensiones y Seguros. Las entidades de intermediacin financiera no

podrn cobrar bajo ningn concepto sumas adicionales a la prima establecida por
la entidad aseguradora que obtenga la licitacin.
Artculo 88. (COBRO DE CARGOS Y COMISIONES).
I.
Se prohbe el cobro de cargos o comisiones que no impliquen una

contraprestacin efectiva de servicios o el cobro de ms de una comisin por
un mismo acto, hecho o evento.
II. Las entidades financieras no podrn cobrar cargos o comisiones por servicios
no aceptados o no solicitados expresamente por el cliente o usuario.
III. La entidad financiera que incumpla la determinacin del presente artculo
ser sujeta a proceso sancionador, sin perjuicio de la devolucin del cobro de
cargo o comisin mal realizada.
Artculo
89.
(PROHIBICIN
DE
PRCTICAS
DISCRIMINATORIAS, ABUSIVAS O RESTRICTIVAS). Las entidades

financieras, en todos sus actos y contratos, evitarn privilegios y discriminaciones,
abstenindose de toda prctica que tenga la capacidad, el propsito o el efecto de
generar algn tipo de prctica indebida o arbitraria.
Artculo 90. (TERMINACIN DE CONTRATOS).
I.
Las entidades financieras estn obligadas a respetar las decisiones de sus

clientes de dar por terminados los contratos de adhesin que hubieren
celebrado con ellas, en operaciones activas, pasivas, contingentes y en
administracin, debiendo realizar las acciones conducentes para facilitar la
conclusin de las relaciones contractuales, previo cumplimiento de las
obligaciones pendientes que hubiere de parte de los clientes. Las entidades
financieras no podrn aplicar cargos ni comisin alguna por causa de
terminacin de contrato.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los

requisitos y procedimientos para que las entidades financieras lleven a cabo la
terminacin de operaciones, as como la operativa para atender los reclamos
39
que se susciten por la aplicacin de estos mecanismos de terminacin de

contratos.
Artculo 91. (INFORMACIN SOBRE CASTIGOS DE CRDITOS).
Los contratos de operaciones crediticias debern sealar expresamente y de
manera clara, el tratamiento de las deudas castigadas, su registro, la permanencia
en el registro y las consecuencias.
CAPTULO VII
RECURSOS
SECCIN NICA
RECURSO DE REVOCATORIA, RECURSO JERRQUICO Y
CONTENCIOSO ADMINISTRATIVO
Artculo 92. (RECURSOS DE REVOCATORIA Y JERRQUICO).
I.
Las resoluciones administrativas que emita la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI podrn ser impugnadas mediante Recurso de
Revocatoria y Jerrquico de acuerdo a la Ley de Procedimiento
Administrativo y normativa especial aplicable.
II. Las resoluciones jerrquicas emitidas por el Ministerio de Economa y

Finanzas Pblicas como rgano de ltima instancia en el mbito
administrativo dentro del sistema de regulacin financiera, concluyen la va
administrativa y causan estado, quedando habilitado el Recurso Contencioso
Administrativo de acuerdo a Ley, una vez agotada la va administrativa.
Artculo
93.
(IMPUGNACIN
DE
LA
RESOLUCIN
DE
INTERVENCIN).
I.
La resolucin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI

disponiendo la intervencin de acuerdo a lo sealado en el Artculo 512 de la
presente Ley, slo podr ser impugnada por la va contencioso administrativa.
Para este efecto, la demanda deber estar suscrita por la mayora absoluta de
los miembros del antiguo directorio u rgano equivalente de la entidad de
intermediacin financiera intervenida.
40
II. La impugnacin de la resolucin de intervencin no tendr efecto suspensivo.

III. Ninguna sentencia judicial o resolucin administrativa suspender el
procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos. Tampoco podrn decretarse embargos o medidas precautorias
sobre el activo o bienes de la entidad de intermediacin financiera intervenida
durante el procedimiento de solucin o proceso de liquidacin con seguro de
depsitos. Lo ejecutado en el procedimiento de solucin o proceso de
liquidacin con seguro de depsitos no podr dejarse sin efecto, causando
estado las actuaciones realizadas.
CAPTULO VIII
SERVICIOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO
ECONMICO Y SOCIAL
SECCIN I
FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PRODUCTIVO
Artculo 94. (FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRODUCTIVO).
I.
El Estado participar directa y activamente en el diseo e implementacin de

medidas para mejorar y promover el financiamiento al sector productivo de la
economa, a travs de las entidades financieras, a fin de lograr una eficiente
asignacin de recursos para apoyar la transformacin productiva, la
generacin de empleo y la distribucin equitativa del ingreso.
II. Estas medidas, velarn porque el destino final de los recursos sea el
financiamiento a actividades de las cadenas productivas en sus diferentes
etapas, actividades complementarias a los procesos productivos, actividades
de comercializacin en el mercado interno o externo y otras actividades
relacionadas con el mbito productivo.
Artculo 95. (TECNOLOGAS ESPECIALIZADAS). Las entidades
financieras
debern
estructurar
productos
financieros
con
tecnologas
especializadas para el financiamiento al sector productivo, para las distintas

actividades econmicas, en funcin de las necesidades de recursos en cada etapa
41
del ciclo productivo y de comercializacin, de manera que los requisitos y las

condiciones de pago sean adecuadas a las actividades productivas de los
prestatarios individuales o grupales.
Artculo
96.
(SERVICIOS
COMPLEMENTARIOS
LA
PRODUCCIN).
I.
El financiamiento al sector productivo al que se refiere el Artculo 94 de la

presente Ley, deber contemplar la asignacin de recursos a productores para
fines de produccin y a servicios complementarios a la produccin, como ser
acopio, almacenamiento, comercializacin, transporte, tecnologa productiva
y otras complementarias al proceso productivo que requiera el productor, de
acuerdo a la definicin que para este efecto establezca la Autoridad de
II. El financiamiento al sector productivo, podr incluir la asistencia tcnica de

manera directa o indirecta a los productores, por parte de las entidades
financieras.
Artculo 97. (PERIODO DE GRACIA). El crdito dirigido al sector
productivo con destino a la inversin, deber contemplar un periodo de gracia en
su estructura de reembolso, el cual se establecer mediante regulacin de la
Artculo 98. (INNOVACIONES REGULATORIAS). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normativa para fomentar el
desarrollo y la aplicacin de innovaciones financieras en el mbito de las microfinanzas, con fines de impulsar el financiamiento especializado a las micro,
pequeas y medianas empresas urbanas y rurales del sector productivo. Parte de
estas innovaciones constituyen las adaptaciones que se realicen a las actividades
de arrendamiento financiero, factoraje y almacenes de depsito, a las
caractersticas y necesidades de las micro-finanzas.
Artculo 99. (GARANTAS NO CONVENCIONALES).
42
I.
Las garantas aceptables para financiar actividades productivas rurales y no

rurales, debern incluir alternativas de aseguramiento no convencionales
propias de estas actividades. Entre otros, los tipos de garanta no
convencionales aceptables son: fondos de garanta, seguro agrario,
documentos en custodia de bienes inmuebles y predios rurales, maquinaria
sujeta o no a registro con o sin desplazamiento, contratos o documentos de
compromiso de venta a futuro en el mercado interno o para la exportacin,
avales o certificaciones de los organismos comunitarios u organizaciones
territoriales, productos almacenados en recintos propios o alquilados,
garantas de semovientes, la propiedad intelectual registrada y otras
alternativas no convencionales que tienen carcter de garanta.
II. El control social de las diferentes estructuras orgnicas territoriales afiliadas a

las organizaciones matrices, podr constituir parte de estos mecanismos de
garanta y ser agente de aseguramiento de pagos de crditos.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los
tipos, condiciones, requisitos, registro, realizacin y ejecucin de las garantas
no convencionales.
IV. Los regmenes de evaluacin y calificacin de cartera y el de suficiencia
patrimonial, considerarn las garantas no convencionales a los efectos del
clculo de previsiones y de la ponderacin de activos por factores de riesgo
crediticio en las operaciones de financiamiento productivo.
Artculo
100.
(REGISTRO
DE
GARANTAS
NO
CONVENCIONALES). El Estado fomentar la instauracin de sistemas de

registro de garantas no convencionales para financiar actividades productivas, a
travs de mecanismos pblicos, privados o mixtos. La Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los requisitos y condiciones para la
operativa y funcionamiento de dichos registros.
43
SECCIN II
SERVICIOS FINANCIEROS RURALES
Artculo
101.
(PRODUCTOS Y SERVICIOS
FINANCIEROS
RURALES).
I.
El sistema financiero debe estructurar productos y servicios financieros

rurales con el objetivo de promover el desarrollo rural integral sustentable,
priorizando el fomento a la produccin agropecuaria, pisccola y forestal
maderable y no maderable, al sano aprovechamiento, transformacin,
industrializacin y comercializacin de los recursos naturales renovables y
todos los emprendimientos econmicos comunitarios y asociativos.
II. Los servicios financieros rurales deben promover y fortalecer las

organizaciones econmicas productivas rurales, artesanos, cooperativas,
asociaciones de productores, y micro, pequeas y medianas empresas
comunitarias agropecuarias, pisccolas y forestales maderables y no
maderables de acuerdo a su identidad cultural y productiva.
III. Las entidades de intermediacin financiera debern instaurar un rgimen de
ahorro y crdito dirigido a las familias rurales, junto con otros servicios
financieros
relacionados
complementarios,
aplicando
tecnologas
financieras especializadas para estos sectores, reconociendo las prcticas del

mbito rural no convencionales.
Artculo 102. (SERVICIOS INTEGRALES DE DESARROLLO).
I.
Las entidades de intermediacin financiera con presencia en zonas rurales del

pas, podrn prestar servicios integrales de desarrollo, permitiendo la
complementacin de los servicios financieros que prestan, con servicios no
financieros, bajo una tecnologa especializada y con las restricciones propias
de su naturaleza. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer mediante reglamento, la prestacin de servicios integrales de
desarrollo.
44
II. Los servicios no financieros debern estar orientados a mejorar las

condiciones de trabajo, las relaciones sociales de produccin en la
comunidad, la competitividad y la productividad de los productores y de las
unidades econmicas y asociaciones u organizaciones comunitarias de
productores, de manera que puedan contribuir de forma ms efectiva a los
objetivos de desarrollo econmico y social de las comunidades rurales.
Artculo 103. (FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO
PRODUCTIVO RURAL).
I.
El sistema financiero deber favorecer el desarrollo productivo rural

privilegiando la dotacin de financiamientos directos o indirectos a los
productores campesinos, indgenas, comunidades interculturales, artesanos y
otros agentes econmicos de pequea escala de zonas rurales, con fines
productivos, de transformacin y de comercializacin, y tambin para
vivienda rural, as como para la formacin de capital comunitario de los
pueblos indgena originario campesinos, comunidades interculturales y
comunidades afrobolivianas.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante

reglamento, definir las metas de cobertura orientadas en observancia al
presente artculo, y evaluar su nivel de cumplimiento en el marco de los
niveles mnimos de cartera establecidos en el Artculo 66 de la presente Ley,
que deber considerar las condiciones bsicas de cada poblacin.
Artculo
104.
(TECNOLOGAS
ESPECIALIZADAS
DE
FINANCIAMIENTO RURAL Y REGULACIN APROPIADA).

I.
Los servicios de ahorro y crdito y otros servicios financieros que presten las
entidades de intermediacin financiera en zonas rurales, debern adecuarse a
las caractersticas de las actividades a las que se dedican las familias rurales.
II. La normativa prudencial de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI para regular la prestacin de servicios de ahorro y crdito
45
en zonas rurales, reconocer las tecnologas financieras desarrolladas por las

entidades financieras con presencia en estas zonas.
III. La aplicacin efectiva de estas tecnologas se considerar como factor
mitigante del riesgo de crdito, a los efectos del clculo de requerimiento de
previsiones y de la ponderacin de activos por factores de riesgo crediticio en
la determinacin de la suficiencia patrimonial.
IV. Los requisitos y condiciones de pago se adecuarn a las actividades de los
prestatarios individuales o grupales, segn las distintas etapas y ciclos
productivos de aprovechamiento, de transformacin y de comercializacin, y
el carcter integral de la economa rural.
Artculo 105. (REQUISITOS PARA OFICINAS EN ZONAS
RURALES Y HORARIOS DE ATENCIN). La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI diferenciar los requisitos documentales, de
infraestructura y operativos, como tambin la normativa regulatoria prudencial
para la instalacin de sucursales, agencias u otros puntos de atencin financiera,
para la prestacin de servicios financieros convencionales y no convencionales en
zonas rurales. La normativa tambin deber establecer los horarios de atencin al
pblico en zonas rurales de acuerdo a la dinmica de las actividades rurales.
Artculo 106. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE LA
AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI).
I.
Los requerimientos de informacin por parte de la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero ASFI acerca de las operaciones y transacciones de
las entidades financieras en zonas rurales, se adecuarn a las posibilidades
reales de los sistemas de comunicacin y transmisin de datos.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular la

operativa contable y los reportes de informacin y plazos para su
presentacin, adecuados a las caractersticas de las zonas rurales.
Artculo 107. (COMPLEMENTARIEDAD ENTRE ENTIDADES
FINANCIERAS).
46
I.
La prestacin de servicios financieros en zonas rurales puede realizarse

directamente
mediante
alianzas
estratgicas,
basadas
en
la
complementariedad entre entidades financieras.

II. Las entidades financieras podrn firmar convenios o contratos para
complementarse y establecer los trminos y condiciones para la prestacin de
servicios financieros en zonas rurales.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI revisar y
evaluar estos convenios y contratos, para asegurar que efectivamente se
enmarquen en el cumplimiento del propsito de desarrollo econmico y
social de estas zonas.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular los
alcances del presente Artculo.
SECCIN III
DEMOCRATIZACIN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 108. (HORARIOS DE ATENCIN AL PBLICO).
I.
Las entidades financieras cumplirn los horarios de atencin al pblico

establecidos por la normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, segn las caractersticas de la actividad econmica de las
zonas donde operen. Cualquier excepcin slo proceder por causas de
fuerza mayor, las que sern justificadas ante la Autoridad de Supervisin del
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr declarar

suspensin de actividades de las entidades financieras, en situaciones de
extrema gravedad que afecte el inters nacional. Su duracin deber limitarse
a la estrictamente requerida por las circunstancias.
Artculo
109.
(PROHIBICIN
DE
MONOPOLIOS
OLIGOPOLIOS). Se prohbe el monopolio y el oligopolio privado o la

bsqueda de los mismos a travs de fusiones entre entidades financieras que
daen la competencia, as como cualquier prctica monoplica y la bsqueda por
47
parte de una entidad financiera de mantener en el tiempo una posicin de

dominio, as como cualquier otra forma de asociacin o acuerdo de personas
naturales o jurdicas privadas, bolivianas o extranjeras, que pretendan el control o
la exclusividad en la prestacin de determinados servicios financieros mediante la
comisin de prcticas anticompetitivas en el sistema financiero.
Artculo
110.
(CONTROLES
LA
PARTICIPACIN
PROPORCIONAL DE LAS ENTIDADES).

I.
Ninguna entidad podr tener participacin patrimonial que la haga incursa en

la prohibicin del Artculo 109 precedente.
II. En los procesos de aprobacin de operaciones de fusin o absorcin entre

entidades de intermediacin financiera o de transferencias de sus acciones, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber tener en
cuenta el impacto que dichas operaciones pudieran tener sobre la proporcin
de participacin de las entidades en el sistema financiero.
Artculo 111. (PROHIBICIN DE POSTURA DOMINANTE).
I.
Se prohbe a las entidades financieras ejercer postura dominante con prcticas

comerciales individual o colectivamente concertadas, que impidan o
restrinjan el acceso a determinados servicios financieros, limiten el derecho
de elegir alternativas de productos o servicios financieros a consumidores
financieros, o dificulten la sana competencia entre entidades financieras.
II. En caso que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI

determine la existencia de algn tipo de contravencin a esta prohibicin,
ordenar revertir o suspender inmediatamente dichas prcticas comerciales
conforme a normativa emitida al efecto, sin perjuicio de las sanciones que
corresponda aplicar por la infraccin incurrida.
Artculo 112. (COBERTURA). El rgano Ejecutivo del nivel central del
Estado, mediante Decreto Supremo definir el grado de crecimiento y expansin
de la cobertura del sistema financiero y otros aspectos que garanticen el acceso de
todas las bolivianas y bolivianos a servicios financieros, considerando
48
condiciones mnimas que debern contener las localidades, como servicios

bsicos y transporte.
SECCIN IV
REGISTRO Y CONTROL DE LA FUNCIN SOCIAL DE LOS
SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 113. (BALANCE SOCIAL Y OTROS REPORTES).
I.
Anualmente las entidades financieras determinadas por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI presentarn el balance social en el
que registrarn informacin y anlisis detallado sobre la operatoria realizada
para cumplir la funcin social de contribuir a los objetivos de desarrollo
econmico y social del pas.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las

caractersticas de dicho balance social, y de otros reportes peridicos con
informacin relacionada a la verificacin del cumplimiento de la funcin
social de la actividad financiera, debiendo incluir indicadores para medir,
entre otros, los siguientes aspectos:
a) El apoyo financiero a las prioridades productivas de los sectores
estratgicos de la economa, generadoras de empleo e ingresos de
excedentes.
b) La asignacin de financiamiento productivo a las micro, pequeas y
medianas empresas, urbanas y rurales, artesanos y organizaciones
comunitarias.
c) La provisin de servicios financieros dirigidos a la poblacin de menores
ingresos.
d) La atencin de servicios financieros en zonas geogrficas de menor
densidad poblacional y menor desarrollo econmico y social,
especialmente del rea rural.
e) El financiamiento a nuevos emprendimientos productivos o innovaciones
vinculadas a la actividad productiva.
49
f) Otros reglamentados por la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI, a los fines de evaluar el grado de cumplimiento de la
funcin social de los servicios financieros por parte de las entidades de
intermediacin financiera.
Artculo 114. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Las entidades
financieras elaborarn su planificacin estratgica, alineando sus objetivos
estratgicos con la funcin social que deben cumplir las mismas, acorde a lo
establecido en el Pargrafo II del Artculo 113 de la presente Ley. Estos planes,
debidamente aprobados por el directorio u rgano equivalente de la entidad,
debern remitirse a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en
los siguientes diez (10) das de su aprobacin, misma que podr solicitar ajustes
cuando considere que no se enmarque en la funcin social y deber supervisar su
cumplimiento.
Artculo 115. (UTILIDADES DESTINADAS PARA FUNCIN
SOCIAL).
I.
Las entidades de intermediacin financiera destinarn anualmente un

porcentaje de sus utilidades, a ser definido mediante decreto supremo, para
fines de cumplimiento de su funcin social, sin perjuicio de los programas
que las propias entidades financieras ejecuten.
II. En las entidades financieras comunales, la parte de las utilidades que

corresponda al capital comunal, estar exenta de la aplicacin del presente
Artculo.
III. En las entidades financieras de desarrollo, la parte de las utilidades que
corresponda al Capital Fundacional, estar exenta de la aplicacin del
presente Artculo.
Artculo 116. (ENCUESTAS SOBRE SERVICIOS FINANCIEROS). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI implementar encuestas
anuales representativas que abarquen a todos los segmentos de consumidores
financieros de todas las regiones del pas, con el fin de evaluar sus necesidades en
50
materia financiera, el nivel de atencin a las mismas por parte de las entidades
financieras y las percepciones de la poblacin sobre el grado de cumplimiento de
la funcin social de las entidades de intermediacin financiera en la prestacin de
servicios financieros.
TTULO II
SERVICIOS FINANCIEROS Y RGIMEN DE
AUTORIZACIONES
CAPTULO I
SERVICIOS FINANCIEROS AUTORIZADOS
Artculo 117. (SERVICIOS DE INTERMEDIACIN FINANCIERA).
Son las operaciones pasivas, activas y contingentes como los servicios de
naturaleza financiera que estn facultadas a prestar las entidades financieras
autorizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo
118.
(OPERACIONES
PASIVAS).
Las
entidades
de
intermediacin financiera estn facultadas a efectuar las siguientes operaciones

pasivas:
a) Recibir depsitos de dinero en cuentas de ahorro, en cuenta corriente, a la
vista y a plazo y emitir certificados negociables y no negociables.
b) Emitir y colocar acciones de nueva emisin para aumento de capital.
c) Emitir y colocar cdulas hipotecarias.
d) Emitir y colocar valores representativos de deuda.
e) Contraer obligaciones subordinadas.
f) Contraer crditos u obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB y
con entidades financieras del pas y del extranjero.
g) Aceptar letras giradas a plazo contra s mismas, cuyos vencimientos no
excedan de ciento ochenta (180) das contados desde la fecha de
aceptacin y que provengan de operaciones de comercio, internas o
externas, de bienes y/o servicios.
51
h) Emitir cheques de viajero.

i) Celebrar contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.
Artculo 119. (OPERACIONES ACTIVAS, CONTINGENTES Y DE
SERVICIOS).
I.
Las entidades de intermediacin financiera estn autorizadas a efectuar las

siguientes operaciones activas, contingentes y de servicios, con las
limitaciones de a presente Ley:
a) Otorgar crditos y efectuar prstamos a corto, mediano y largo plazo, con
garantas personales, hipotecarias, prendarias u otras no convencionales, o
una combinacin de las mismas.
b) Descontar y/o negociar ttulos-valores u otros documentos de obligaciones
de comercio, con o sin recurso, cuyo vencimiento no exceda un (1) ao.
c) Otorgar avales, fianzas y otras garantas a primer requerimiento.
d) Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito.
e) Recibir letras de cambio u otros efectos en cobranza, as como efectuar
operaciones de cobranza, pagos y transferencias.
f) Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el pas o en el
extranjero.
g) Realizar operaciones de cambio y compraventa de monedas.
h) Comprar, conservar y vender monedas y barras de oro, plata y metales
preciosos, as como certificados de tenencia de dichos metales.
i) Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en el
registro del mercado de valores.
j) Comprar, conservar y vender por cuenta propia, documentos
representativos de obligaciones cotizadas en bolsa, emitidas por entidades
financieras.
k) Comprar y vender por cuenta propia documentos mercantiles.
l) Alquilar cajas de seguridad.
52
m) Ejercer comisiones de confianza y operaciones de fideicomiso, incluidos

fideicomisos en garanta, de acuerdo a reglamentacin por parte de la
n) Operar con tarjetas de crdito y cheques de viajero.
o) Actuar como agente originador en procesos de titularizacin.
p) Servir de agente financiero para las inversiones o prstamos en el pas, de
recursos provenientes del exterior.
q) Efectuar operaciones de reporto.
r) Efectuar operaciones de arrendamiento financiero mobiliario hasta un
monto lmite equivalente a UFV200.000.- (Doscientas Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda) e inmobiliario para vivienda de inters social.
Estos lmites podrn ser modificados mediante Decreto Supremo.
s) Efectuar operaciones de factoraje, con facturas cambiarias u otro tipo de
documento mercantil autorizado mediante reglamentacin de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
t) Efectuar operaciones de derivados en distintas modalidades, sujetas a
reglamentacin emitida mediante Decreto Supremo.
u) Sindicarse con otras entidades de intermediacin financiera para otorgar
crditos o garantas, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la que no se considerar como
sociedad accidental, ni conlleva responsabilidad solidaria y mancomunada
entre las entidades sindicadas.
v) Canalizar recursos a otras entidades financieras en forma de prstamo,
nicamente para fines de expansin de cartera al sector productivo por
parte de la entidad financiera prestataria
w) Canalizar recursos a otras entidades financieras temporalmente para fines
de liquidez, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del
x) Mantener saldos en bancos corresponsales del exterior.
53
y) Realizar transferencias de dinero y emitir rdenes de pago exigibles en el

pas o en el extranjero, en forma fsica o por medios electrnicos.
z) Canalizar productos y servicios financieros, autorizados en la presente
Ley, a travs de dispositivos mviles.
II. Las entidades de intermediacin financieras emisoras de una garanta a
primer requerimiento debern cumplir con el pago de la misma
indefectiblemente, el da hbil siguiente al requerimiento del beneficiario, sin
que pueda invocar para abstenerse de hacerlo, excepciones o defensa
derivadas de ninguna otra relacin, incluida la subyacente que se garantiza. El
requerimiento del beneficiario consistir en la presentacin por escrito de la
solicitud de pago acompaando el o los documentos exigidos en la garanta
afirmando bajo juramento, que la obligacin garantizada ha sido incumplida.
III. Las entidades de intermediacin financiera autorizadas para desarrollar las
actividades mencionadas en los Incisos i y p, podrn hacerlo directamente o
mediante sociedades autorizadas.
Artculo 120. (OTRAS OPERACIONES).
I.
Las entidades financieras podrn adquirir y vender bienes inmuebles para ser
utilizados en actividades propias del giro.
II. Las entidades financieras podrn solicitar autorizacin para la realizacin de

operaciones no previstas en la presente Ley a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, misma que deber aceptar o rechazar la solicitud
con carcter general, por tipo de entidad.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de oficio y con
carcter general, podr autorizar la realizacin de otros tipos de operaciones
en materia financiera no previstas en la presente Ley.
Artculo 121. (PLAZOS EN OPERACIONES PASIVAS). Para efectos de
esta Ley, las operaciones pasivas de las entidades de intermediacin financiera, en
lo relativo al plazo sern:
54
a) A la vista, cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser requerido a

simple pedido del titular con la presentacin del documento respectivo.
b) A plazo, pasivo de cualquier denominacin con plazo determinado mayor
o igual a treinta (30) das, cuyo pago puede ser requerido una vez
transcurrido el plazo convenido o antes del mismo de acuerdo a
reglamentacin especfica.
c) En cuentas de ahorro, son depsitos de dinero con plazo indeterminado,
sujetos al reglamento de cada Entidad de Intermediacin Financiera
aprobado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 122. (PLAZOS EN OPERACIONES ACTIVAS). Para efectos
de esta Ley, las operaciones activas de las entidades de intermediacin financiera,
en lo relativo al plazo sern:
a) Operaciones a corto plazo, no mayores a un (1) ao.
b) Operaciones a mediano plazo entre un ao (1) como mnimo y cinco (5)
aos como mximo.
c) Operaciones a largo plazo, mayores a cinco (5) aos.
Artculo 123. (SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS).
I.
A los efectos de la presente Ley son servicios financieros complementarios

los ofrecidos por empresas de servicios financieros complementarios,
autorizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
incluyendo entre stos con carcter enunciativo y no limitativo a los
siguientes:
a) Arrendamiento financiero.
b) Factoraje.
c) Servicios de depsitos en almacenes generales de depsito.
d) Administracin de cmaras de compensacin y liquidacin.
e) Administracin de burs de informacin.
f) Actividades de transporte de material monetario y valores.
g) Administracin de tarjetas electrnicas.
55
h) Operaciones de cambio de moneda.

i) Servicios de pago mvil.
j) Giros y remesas.
II. Estos servicios financieros complementarios podrn ser ofrecidos a travs de
empresas de giro nico, salvo operaciones autorizadas mediante reglamento,
con excepcin del arrendamiento financiero que podr ser realizado por las
entidades de intermediacin financiera hasta el monto lmite de
UFV200.000.- (Doscientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda), y el
monto lmite establecido para vivienda de inters social susceptible de
modificacin mediante Decreto Supremo.
Artculo
124.
(OPERACIONES
TRAVS
DE
MEDIOS
ELECTRNICOS).
I.
Las operaciones efectuadas en el marco de los servicios que prestan las

entidades financieras, podrn realizarse a travs de medios electrnicos, los
que necesariamente deben cumplir las medidas de seguridad que garanticen
la integridad, confidencialidad, autentificacin y no repudio.
II. Estas operaciones y la informacin contenida y transmitida como mensajes

electrnicos de datos, tendrn los mismos efectos legales, con validez
probatoria suficiente cual fuera documento escrito con firma autgrafa.
III. La firma electrnica, las claves de seguridad, el nmero electrnico de
identificacin personal, las firmas escaneadas, la banca por telfono y otras
formas electrnicas o alternas son medios probatorios electrnicos para las
transacciones.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y el Banco
Central de Bolivia - BCB, de acuerdo a sus competencias, emitirn
regulacin que establezca el procedimiento y normativa de seguridad para las
operaciones, as como los requisitos mnimos que deben cumplir las
entidades para realizar actividades de banca electrnica, banca por telfono y
56
mediante dispositivos mviles, normativa regulatoria de cumplimiento

obligatorio por parte de la entidades financieras que presten el servicio.
Artculo
125.
(INVERSIONES
EN
OTRAS
EMPRESAS
FINANCIERAS).
I.
Las entidades de intermediacin financiera slo podrn realizar inversiones

en las empresas financieras permitidas por la presente Ley, segn cada tipo,
de acuerdo a lo siguiente:
a) Podrn invertir en acciones de empresas de servicios financieros
complementarios, sociedades annimas del sector de seguros, sociedades
administradoras de fondos de inversin, sociedades de titularizacin y
otras del sector de valores y en empresas del sector de pensiones.
b) Podrn invertir en bancos de desarrollo, los que a su vez no podrn
invertir en acciones de la entidad de intermediacin financiera que realiz
la inversin. Estas inversiones sern consolidadas en la entidad inversora
para el clculo de la solvencia.
II. En los grupos financieros, es la sociedad controladora del grupo financiero la

que podr realizar tales inversiones.
CAPTULO II
DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Artculo 126. (ENTIDADES AUTORIZADAS). La operacin de
arrendamiento financiero puede ser realizada directamente por una entidad de
intermediacin financiera, por una empresa de arrendamiento financiero de objeto
nico constituida como empresa de servicios financieros complementarios, por
empresas comerciales y fabricantes de bienes de capital.
Artculo 127. (NATURALEZA JURDICA). El arrendamiento financiero,
por su carcter financiero y crediticio, se rige nicamente por la presente Ley y
sus reglamentos, no siendo aplicable la normativa del arrendamiento determinado
en materia civil.
57
Artculo
128.
(ACTIVOS
SUJETOS
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO).
I.
Pueden ser bienes objeto de un contrato de arrendamiento financiero todas las

cosas muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales, software
y otros intangibles (inmateriales) valuables, que sean propiedad del
arrendador financiero o que el arrendador financiero tenga la facultad de
otorgar en arrendamiento financiero y siempre que sean ciertas y claramente
determinadas en su gnero.
II. No se deber pactar el arrendamiento financiero sobre cosas genricas. El

bien o los bienes objeto de arrendamiento financiero debern estar detallados
en el contrato respectivo.
Artculo 129. (OPONIBILIDAD ANTE QUIEBRA O CONCURSO
PREVENTIVO).
I.
En caso de concurso preventivo o quiebra del arrendador financiero, el

contrato de arrendamiento financiero continuar por el plazo y en los
trminos convenidos en el mismo, observndose en lo dems las normas
establecidas al efecto por el Cdigo de Comercio.
II. En caso de quiebra o concurso preventivo del arrendatario financiero se

aplicarn las normas del Cdigo de Comercio al respecto.
Artculo 130. (OPCIN DE COMPRA).
I.
Salvo pacto en contrario, la opcin de compra podr ser libremente cedida

por el arrendatario financiero a cualquier persona natural o jurdica, nacional
o extranjera, sin que esto altere la naturaleza jurdica del contrato de
arrendamiento financiero; en tal caso, el arrendatario financiero, como titular
del derecho, tendr la responsabilidad de cumplir con todos los compromisos
del contrato, incluyendo el pago de cuotas, y dejar expedita la posibilidad del
ejercicio de dicha opcin de compra. Las partes estarn en libertad de incluir
en el contrato respectivo las condiciones para la transferencia de la opcin de
compra.
58
II. El precio de ejercicio de la opcin de compra debe estar fijado en el contrato

y no ser mayor a veinte por ciento (20%) del valor del bien comprometido en
arrendamiento financiero o ser determinable segn procedimientos o pautas
pactadas. La opcin de compra podr ejercerse en cualquier momento por el
arrendatario financiero si as lo convinieran las partes.
Artculo 131. (PRECIO DE LA OPCIN DE COMPRA). El contrato de
arrendamiento financiero debe fijar el precio de ejercicio de la opcin de compra
o establecer elementos y/o procedimientos suficientes que permitan determinarlo.
Artculo 132. (CUOTAS Y PAGOS ANTICIPADOS).
I.
El monto, la periodicidad de cada pago as como la moneda en la cual deber

ser cancelado sern determinados convencionalmente por las partes.
II. El contrato de arrendamiento financiero podr establecer que los pagos se

realicen en cuotas fijas o variables. En su caso, la cuota incorporar y
diferenciar los gastos en que se hubiere incurrido como consecuencia del
contrato de arrendamiento financiero.
III. El contrato de arrendamiento financiero deber establecer la forma y
condiciones en las cules el arrendatario financiero podr efectuar pagos
anticipados de las cuotas y de otros compromisos adquiridos en la operacin
de arrendamiento financiero.
Artculo 133. (FORMAS DE ELECCIN DEL ACTIVO). El bien objeto
del contrato de arrendamiento financiero puede:
a) Ser comprado por el arrendador financiero a la persona indicada por el
arrendatario financiero y/o segn especificaciones del arrendatario
financiero o segn catlogos, folletos o descripciones detalladas,
brindadas por ste.
b) Ser comprado por el arrendador financiero mediante la sustitucin del
arrendatario financiero en un contrato que este ltimo haya celebrado.
c) Ser de propiedad del arrendador financiero con anterioridad a su
vinculacin contractual con el arrendatario financiero.
59
d) Ser objeto de retroarrendamiento financiero.

e) Estar a disposicin jurdica del arrendador financiero en virtud a un ttulo
que le permita constituir arrendamiento financiero sobre l.
Artculo 134. (RESPONSABILIDADES, ACCIONES Y GARANTAS
EN LA ADQUISICIN DEL BIEN).
I.
En los casos de los Incisos a y b del Artculo precedente, el arrendador

financiero cumple con el contrato adquiriendo los bienes indicados por el
arrendatario financiero y ponindolos a disposicin de ste en la forma y
condiciones contractualmente acordadas entre las partes. Es obligacin
irrenunciable del arrendatario financiero sealar las especificaciones de los
bienes materia del contrato, siendo de su exclusiva responsabilidad que
dichos bienes sean los adecuados al uso que quiera darles, lo que deber
constar en el contrato. En estos casos, el arrendador financiero no responde
por los vicios y daos de los bienes y el arrendatario financiero puede
reclamar del vendedor o proveedor, sin necesidad de cesin, todos los
derechos que emergen del contrato de compraventa.
II. En los casos de los Incisos a, b, d y e del Artculo precedente, el arrendatario

financiero continuar obligado al pago de las cuotas establecidas en el
contrato de arrendamiento financiero, inclusive si se presentara una
controversia acerca de dicho contrato, salvo pacto en contrario.
III. En los casos del Inciso c del Artculo precedente, as como en aquellos en los
cules el arrendador financiero es fabricante, importador, vendedor o
constructor del bien dado en arrendamiento financiero, el arrendador
financiero no puede liberarse de la garanta de eviccin y/o saneamiento. En
este caso el arrendador financiero responde por los vicios y daos de los
bienes y el arrendatario financiero no continuar obligado al pago de las
cuotas establecidas en el contrato de arrendamiento financiero en caso de
presentarse una controversia acerca del mismo, salvo pacto en contrario.
60
IV. En los casos del Inciso d del artculo precedente, el arrendador financiero no
responde por la eviccin y/o saneamiento ni por los vicios y daos de los
bienes. Por el contrario, en el proceso de transferencia del bien al arrendador
financiero, es el arrendatario financiero quien habr de responder por la
eviccin y/o saneamiento, salvo pacto en contrario.
Artculo 135. (RESPONSABILIDAD OBJETIVA). Todo dao o perjuicio
causado por el bien dado en arrendamiento financiero a terceros ser de
responsabilidad exclusiva del arrendatario financiero, siempre que se hubiese
originado con posterioridad al momento en el que el arrendador financiero haya
puesto el bien a disposicin del arrendatario financiero, como se establece en el
artculo precedente. Lo mismo ocurrir respecto a cualquier responsabilidad
administrativa en que pueda incurrirse por la utilizacin del bien.
Artculo 136. (RESPONSABILIDAD EN CASO DE IMPORTACIN).
La parte responsable del proceso de importacin del activo a ser otorgado en
arrendamiento financiero ser el arrendador financiero y ser por tanto
responsable de los vicios, multas y otras consecuencias legales que se deriven de
o que se relacionen con dicho proceso.
Artculo 137. (SEGUROS). Los seguros que debern ser contratados para
los activos sujetos a arrendamiento financiero, as como los trminos y
condiciones mnimos que debern cumplir sern establecidos mediante
reglamento.
Artculo
138.
(BIENES
DADOS
EN
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO Y PATRIMONIO DEL ARRENDATARIO FINANCIERO).

I.
Los bienes dados en arrendamiento financiero, mientras no se ejerza la

opcin de compra y se perfeccione la transferencia de los mismos, no forman
parte del patrimonio del arrendatario financiero y consiguientemente no
forman parte de las garantas de los acreedores del arrendatario financiero,
entendindose como delito de Estelionato todo acto del arrendatario
61
financiero que pretenda otorgarles tal calidad con anterioridad al ejercicio de

la opcin de compra.
II. Por consiguiente, dichos bienes no pueden ser susceptibles de acciones de
embargo, afectacin ni gravamen por mandato administrativo, ni judicial
alguno en contra del arrendatario financiero. Todo juez que tenga
conocimiento de la instauracin de una medida precautoria sobre estos bienes
en violacin de lo establecido en el presente Artculo, deber dejarla sin
efecto a la simple presentacin del contrato de arrendamiento financiero,
debidamente registrado. No se admitir recurso alguno en tanto no se libere el
bien y ste sea entregado al arrendador financiero.
Artculo 139. (PAGO DE IMPUESTOS A LA PROPIEDAD DEL BIEN
OBJETODEL CONTRATO). El arrendador financiero, como propietario del
bien dado en arrendamiento financiero, es el sujeto obligado al pago de los
tributos que graven la propiedad de los bienes objeto de arrendamiento financiero.
Artculo 140. (RESOLUCIN Y EFECTOS).
I.
El arrendador financiero podr resolver unilateralmente el contrato de

arrendamiento financiero de pleno derecho y sin necesidad de declaracin
judicial previa, en caso de que el arrendatario financiero incumpla cualquiera
de sus obligaciones pactadas en dicho contrato. La resolucin deber ser
comunicada por el arrendador financiero al arrendatario financiero en forma
expresa, mediante nota diligenciada notarialmente. A partir de dicha
notificacin, la resolucin contractual producir los siguientes efectos:
a) La opcin de compra de los bienes, objeto del contrato de arrendamiento
financiero otorgada por el arrendador financiero a favor del arrendatario
financiero, quedar sin efecto a partir de la notificacin notarial, quedando
el arrendador financiero facultado a proceder a la venta inmediata de
dichos bienes, aunque stos se encuentren an en tenencia del arrendatario
financiero.
62
b) El arrendatario financiero deber restituir al arrendador financiero los

bienes otorgados en arrendamiento financiero en el plazo de cinco (5) das
hbiles computables a partir de la recepcin de la notificacin notarial.
Dicha restitucin ser hecha ante un Notario de Fe Pblica elegido por el
arrendador financiero, debiendo suscribirse para el efecto el Acta de
Restitucin (entrega y recepcin) correspondiente.
c) Sin perjuicio de lo anterior, el arrendatario financiero deber cancelar el
saldo deudor hasta el momento de producirse la restitucin de los bienes
indicada en el inciso anterior, intereses, intereses penales y gastos
financieros pactados, devengados hasta la fecha de pago efectiva.
d) Las cuotas, intereses y gastos financieros que hubiesen sido canceladas
por el arrendatario financiero hasta el momento de producirse la
resolucin contractual por incumplimiento, quedarn consolidadas a favor
del arrendador financiero, toda vez que la resolucin no alcanza a estas
prestaciones, al ser el contrato de arrendamiento financiero de ejecucin
sucesiva y peridica.
II. En caso de que el arrendatario financiero no cumpla con las obligaciones
establecidas en los Incisos b y c, el cumplimiento de stas podrn ser
demandadas judicialmente en la va ejecutiva por el arrendador financiero,
bajo las previsiones de los artculos siguientes.
Artculo 141. (RECUPERACIN DE BIENES INMUEBLES). En el
caso de que el bien objeto del contrato de arrendamiento financiero fuese una cosa
inmueble, el incumplimiento de las obligaciones del arrendatario financiero
exigibles por efecto de la resolucin estipulada en el Artculo precedente, tendr
los siguientes efectos:
a) La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de declaracin
extrajudicial o judicial previa alguna y en caso de que los bienes no le
hubiesen sido restituidos de conformidad con el Inciso b del Artculo
precedente, el arrendador financiero podr demandar judicialmente en la
63
va ejecutiva, la restitucin de los bienes otorgados en arrendamiento

financiero, con la sola presentacin del contrato de arrendamiento
financiero debidamente inscrito y la nota diligenciada notarialmente
mediante la cual comunic al arrendatario financiero la resolucin del
contrato por efecto del incumplimiento de sus obligaciones, conforme a lo
establecido en el Artculo anterior. Dentro de las cuarenta y ocho (48)
horas siguientes a la presentacin de la demanda de restitucin, el juez
deber correr traslado de la misma al arrendatario financiero, quien tendr
cinco (5) das para probar documentalmente el cumplimiento de la
obligacin extraada.
b) En caso de que transcurra este plazo sin que el arrendatario financiero
presente los documentos pertinentes que a juicio del juez prueben que el
pago ha sido realizado, el juez debe disponer la restitucin inmueble sin
ms trmite y su entrega fsica al arrendador financiero, ordenando para el
efecto el desapoderamiento del bien objeto del contrato de arrendamiento
financiero y estableciendo en dicho actuado el allanamiento del domicilio,
la apertura de cerraduras y todos los actos similares de empleo de la fuerza
pblica y la asistencia policial, con la habilitacin de los das y horas que
fueran inhbiles, siempre bajo los lmites de las previsiones
constitucionales, cuya ejecucin deber encomendarse a la Polica y/o a
cualquier autoridad no impedida por Ley del lugar donde se encuentre el
bien. Toda apelacin o recurso ulterior que pueda interponer el
arrendatario financiero ser en el efecto devolutivo.
c) El proceso de desalojo aplicable a los casos de arrendamiento civil o
simple inquilinato establecido por el Cdigo de Procedimiento Civil no es
procedente en los casos de arrendamiento financiero de bienes inmuebles.
d) El presente proceso de restitucin de bienes inmuebles otorgados en
arrendamiento financiero no se contrapone y es sin perjuicio de cualquier
otro procedimiento de ejecucin que el arrendador financiero inicie a
64
objeto de exigir el pago de cualquier suma bajo el contrato de

arrendamiento financiero.
Artculo 142. (RECUPERACIN DE BIENES MUEBLES).
I.
En el caso de que el objeto del contrato de arrendamiento financiero fuesen

cosas muebles, el incumplimiento de las obligaciones del arrendatario
financiero exigibles por efecto de la resolucin estipulada en el Artculo 140
de la presente Ley, tendr los siguientes efectos:
a) La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de declaracin
extrajudicial o judicial previa alguna y en caso de que stos no le hubiesen
sido restituidos de conformidad con el Inciso b del Artculo 140 de la
presente Ley, el arrendador financiero podr demandar judicialmente, en
la va ejecutiva la inmediata restitucin de los bienes otorgados en
arrendamiento financiero, y el pago de la mora crediticia, compuesta por
el saldo deudor hasta el momento de producirse la restitucin de los
bienes, intereses, intereses penales y gastos financieros pactados,
devengados hasta la fecha de pago efectiva, ms costas, con la sola
presentacin del contrato de arrendamiento financiero debidamente
inscrito y la nota de resolucin del contrato diligenciada notarialmente.
b) Dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a la presentacin de la
demanda de restitucin, el juez deber disponer la restitucin de los bienes
sin ms trmite y su entrega fsica al arrendador financiero, ordenando
para el efecto el secuestro de los mismos. Toda apelacin o recurso
ulterior que pueda interponer el arrendatario financiero ser en el efecto
devolutivo.
c) Igualmente, en la misma resolucin judicial, el juez competente ordenar
el secuestro de los bienes muebles objeto del arrendamiento financiero,
contemplando desde su emisin, el allanamiento de domicilios, la apertura
de cerraduras y todos los actos similares de empleo de la fuerza pblica y
la asistencia policial, con la habilitacin de los das y horas que fueran
65
inhbiles, siempre bajo los lmites de las previsiones constitucionales,

cuya ejecucin deber encomendarse a la polica y/o a cualquier autoridad
no impedida por Ley del lugar donde se encuentren los bienes.
d) Emitida la orden del juez competente, el arrendador financiero se dirigir
con la misma a la polica y/o cualquier autoridad no impedida por Ley del
lugar, debiendo stos ejecutar la orden de secuestro dentro de las seis (6)
horas de recibida la misma.
e) Los bienes recuperados bajo el procedimiento detallado en los incisos
anteriores deben ser entregados al arrendador financiero dentro de las
cuarenta y ocho (48) horas siguientes a su recuperacin.
II. La cobranza judicial de la mora crediticia proseguir su curso conforme al
Cdigo de Procedimiento Civil.
Artculo 143. (COBRO DE MONTOS EN MORA). Producido el
desapoderamiento o secuestro de los bienes dados en arrendamiento financiero, el
arrendador financiero puede reclamar por la va ejecutiva el pago del saldo deudor
hasta el momento de producirse la restitucin de los bienes, intereses, intereses
penales y gastos financieros pactados devengados hasta la fecha de pago efectivo,
ms costas, para tal efecto, el contrato de arrendamiento financiero constituye
ttulo ejecutivo suficiente con fuerza de ejecucin, conforme a lo establecido en el
Artculo 487 del Cdigo de Procedimiento Civil.
Artculo 144. (COBRO DE DAOS Y PERJUICIOS). El arrendador
financiero podr reclamar por la va pertinente los daos y perjuicios que
resultaren del deterioro anormal del bien como consecuencia de dolo, culpa o
negligencia del arrendatario financiero, y otras prdidas que pudieran presentarse.
Artculo 145. (PROHIBICIONES).
I.
Los bienes objeto de arrendamiento financiero no podrn ser cedidos en

garanta ni sujetos de ninguna medida precautoria durante la vigencia del
contrato de arrendamiento financiero.
66
II. Las empresas de arrendamiento financiero y las entidades de intermediacin

financiera no podrn mantener inventarios de bienes que puedan ser
otorgados en arrendamiento financiero. No se considerarn inventarios los
bienes que, habiendo sido dados en arrendamiento financiero, hubiesen sido
recuperados por el arrendador financiero o recibidos en recuperacin o
adjudicados y estuviesen en su poder.
Artculo 146. (PREVISIONES). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI deber establecer un rgimen menor de previsiones y
requerimientos de capital que reconozcan el riesgo inherente a la operacin de
Artculo 147. (REGLAMENTACIN).
I.
Los aspectos no contemplados en el presente Captulo sern reglamentados

por el rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo.
II. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

podr establecer disposiciones para adecuar los requisitos y condiciones de la
operativa del arrendamiento financiero que realicen las entidades financieras
y que no se encuentren establecidos en la presente Ley.
Artculo 148. (RGIMEN TRIBUTARIO DEL ARRENDAMIENTO
FINANCIERO). El arrendamiento financiero tendr el siguiente tratamiento
tributario:
a) Impuesto al Valor Agregado. Los intereses generados por operaciones de
arrendamiento financiero de bienes muebles realizadas por las empresas
de arrendamiento financiero y entidades de intermediacin financiera no
se consideran dentro del objeto del Impuesto al Valor Agregado.
Para la aplicacin de lo indicado en el presente Artculo, en el contrato u
otro documento de arrendamiento financiero se deber especificar la
composicin de las cuotas, diferenciando la parte correspondiente al
inters y cualquier otro componente contenido en ellas.
67
Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes usados de capital

para pequeos emprendimientos productivos estarn exentas del Impuesto
al Valor Agregado conforme a reglamentacin a ser emitida.
Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes inmuebles no son
objeto del Impuesto al Valor Agregado.
b) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas. El arrendador financiero
contabilizar como ingreso la parte de la cuota de arrendamiento
financiero correspondiente a los intereses generados por la operacin, para
propsito del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas,
consiguientemente, los bienes objeto de arrendamiento financiero no son
depreciables para ninguna de las partes contratantes.
El arrendatario financiero podr deducir como gasto el valor total de las
cuotas pagadas durante el plazo del contrato de arrendamiento financiero,
as como los gastos que demande el mantenimiento, reparacin, y seguro
de los bienes objeto de arrendamiento financiero, para fines de
determinacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.
c) Impuesto a las Transacciones en el Retroarrendamiento Financiero. En
todos los casos en que se realice una operacin de retroarrendamiento
financiero productivo, la primera transferencia estar exenta del Impuesto
a las Transacciones.
CAPTULO III
RGIMEN DE AUTORIZACIONES
Artculo 149. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones
contenidas en el presente captulo son de aplicacin general para todas las
entidades financieras en formacin que tramiten licencia de funcionamiento ante
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 150. (LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO).
I.
La licencia de funcionamiento para la prestacin de servicios de

intermediacin financiera y servicios financieros complementarios ser
68
otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. La

licencia establecer, entre otros datos, la razn social del titular, el tipo de
entidad financiera y las restricciones operativas que correspondan.
II. En los procesos de otorgacin de licencia de funcionamiento para operar
como entidad financiera, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI deber evaluar la forma en que la entidad en formacin cumplir los
objetivos del Artculo 4 de la presente Ley, y contribuir efectivamente al
desarrollo econmico y social del pas.
Artculo 151. (TIPOS DE ENTIDADES FINANCIERAS).
I.
Para efectos de esta Ley, los tipos de entidades financieras son los siguientes:
a) Entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del
Estado:
1. Banco de Desarrollo Productivo.
2. Banco Pblico.
3. Entidad Financiera Pblica de Desarrollo.
b) Entidades de intermediacin financiera privadas:
1. Banco de Desarrollo Privado.
2. Banco Mltiple.
3. Banco PYME.
4. Cooperativa de Ahorro y Crdito.
5. Entidad Financiera de Vivienda.
6. Institucin Financiera de Desarrollo.
7. Entidad Financiera Comunal.
c) Empresas de servicios financieros complementarios:
1. Empresas de arrendamiento financiero.
2. Empresas de factoraje.
3. Almacenes generales de depsito.
4. Cmaras de compensacin y liquidacin.
5. Burs de informacin.
69
6. Empresas transportadoras de material monetario y valores.

7. Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.
8. Casas de Cambio.
9. Empresas de servicios de pago mvil.
II. Ninguna otra empresa podr utilizar estas denominaciones. No podrn
constituirse entidades financieras distintas a los tipos mencionados, salvo
otras empresas de servicios financieros complementarios que la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI incorpore al amparo del Pargrafo
III del Artculo 19 de la presente Ley.
III. La palabra "banco" en idioma castellano como primera palabra del nombre o
razn social de una entidad financiera est permitido nicamente para los
bancos de desarrollo, el banco pblico, los bancos mltiples y bancos PYME.
Ninguna otra entidad financiera podr utilizar dicha denominacin.
IV. Las entidades financieras podrn compartir locales para la prestacin de sus
servicios, incluso mediante contratos de ventanilla y arrendamiento de
espacios. Estos contratos sern puestos en conocimiento de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para resguardar las exigencias de
control y de seguridad.
Artculo
152.
(ACCIONISTAS,
SOCIOS
ASOCIADOS
FUNDADORES). Podrn ser accionistas, socios o asociados fundadores de una

entidad financiera, personas naturales y jurdicas de probada solvencia e
idoneidad, que demuestren la legitimidad de los recursos que constituyen aportes
al capital social de la entidad.
Artculo 153. (INHABILITADOS PARA SER FUNDADORES). No
podrn desempearse como fundadores de una entidad financiera:
a) Los inhabilitados, por ministerio de la Ley, para ejercer el comercio.
b) Los que tengan auto de procesamiento o sentencia condenatoria por la
comisin de delitos comunes.
70
c) Los deudores en mora al sistema financiero que tengan crditos en

ejecucin o crditos castigados.
d) Los que hubieran sido declarados, conforme a procedimientos legales,
culpables de delitos econmicos en funciones pblicas, contra el orden
financiero o en la administracin de entidades financieras.
e) Los responsables de quiebras o procesos de solucin, por culpa o dolo, en
sociedades en general y entidades del sistema financiero.
f) Los que hubieren sido inhabilitados para ser titulares de cuentas
corrientes.
g) Los representantes nacionales de los cuatro (4) rganos del Estado
Plurinacional, los asamblestas de gobiernos autnomos departamentales y
de los gobiernos autnomos municipales, y los representantes y
autoridades de autonomas indgena originaria campesinas.
h) Los servidores pblicos en general, pudiendo la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI establecer salvedades mediante reglamento
para el cumplimiento de la presente Ley.
i) Los directores o administradores de entidades financieras, y cualquier otro
funcionario en ejercicio de estas entidades.
Artculo 154. (SOLICITUD DE PERMISO DE CONSTITUCIN).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar el

procedimiento y los requisitos de carcter general que debern cumplir las
personas naturales y jurdicas, para constituir una entidad financiera. Dicha
reglamentacin deber sealar expresamente todos los aspectos que debern
cumplirse para constituir una entidad financiera.
II. Para evaluar y calificar la solicitud de permiso de constitucin de una entidad

financiera, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber
basarse en los aspectos sealados expresamente en la presente Ley y en las
dems disposiciones complementarias emitidas para el efecto.
Artculo 155. (CAPITAL PAGADO MNIMO).
71
I.
Los montos del capital pagado mnimo se fijan en moneda nacional por una
cantidad equivalente a Unidades de Fomento a la Vivienda - UFV, por tipo de
entidad financiera.
II. El rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo podr elevar pero no

disminuir los montos de capital mnimo definidos en la presente Ley para
cada tipo de entidad, en funcin a las condiciones prevalecientes en el sistema
financiero, la coyuntura macroeconmica y la situacin externa.
III. En ningn momento el capital pagado de una entidad financiera, ser inferior
al capital mnimo establecido por la presente Ley.
Artculo 156. (CAPITAL SUSCRITO, PAGADO Y APORTES DE
CAPITAL).
I.
Todo capital de las entidades financieras que exceda al mnimo establecido

por Ley, podr ser suscrito y deber ser pagado en el plazo mximo de un (1)
ao.
II. El capital suscrito de las empresas de servicios financieros complementarios

obligatoriamente debe ser pagado en el momento de la suscripcin.
III. Los aportes de capital en una entidad financiera constituida como sociedad
annima slo podrn hacerse en efectivo.
Artculo 157. (AUMENTO Y REDUCCIN DE CAPITAL).
I.
El aumento de capital de una entidad financiera, mediante el aporte de nuevos

o antiguos accionistas o la capitalizacin de utilidades y reservas
patrimoniales, deber informarse a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
II. En el caso de aumentos de capital con aportes de nuevos o antiguos

accionistas, se deber acompaar declaraciones juradas de los aportantes,
sealando que no se encuentran dentro de las incompatibilidades establecidas
en el Artculo 153 y el Artculo 442 de la presente Ley, identificando el origen
de los recursos y con autorizacin individual para ser evaluados en cualquier
72
momento y ante cualquier autoridad o institucin pblica o privada, nacional

o extranjera.
III. Para reducir el capital de una entidad financiera se requerir autorizacin de
Artculo 158. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES).
I.
Toda transferencia de acciones de una entidad financiera constituida como

sociedad annima, deber ser comunicada a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para su anotacin en el registro respectivo. Si
mediante dicha transferencia, un accionista llega a poseer, directa o
indirectamente, el cinco por ciento (5%) o ms del capital de la entidad
financiera,
la
comunicacin deber
adicionalmente
acompaar
la
documentacin requerida conforme reglamentacin de la Autoridad de

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr solicitar la
informacin que considere necesaria, para analizar la situacin de los
accionistas que tengan una participacin inferior al cinco por ciento (5%) del
capital de la entidad financiera.
III. Los accionistas fundadores requerirn autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para transferir sus acciones,
directamente o mediante la Bolsa de Valores, hasta los tres (3) aos de
concedida la licencia de funcionamiento a la entidad financiera.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada
para rechazar propuestas de transferencias de acciones, por razones de
transparencia de la estructura propietaria y de las actividades de la entidad
financiera, para evitar la formacin de monopolios u oligopolios prohibidos
por el Artculo 109 de la presente Ley o en el marco del control a la
participacin proporcional de las entidades establecida en el Artculo 110 de
la presente Ley.
73
V. Toda transferencia de acciones que implique infraccin a lo establecido en la

presente Ley es ineficaz, de conformidad al Artculo 821 del Cdigo de
Comercio.
Artculo
159.
(DECLARACIN
PATRIMONIAL
JURADA).
Independientemente de la Declaracin Jurada de origen de fondos, el socio que

llegue a poseer una participacin accionaria directa o indirecta mayor al cinco por
ciento (5%) del capital de una entidad financiera, con la compra de las acciones,
deber presentar Declaracin Patrimonial Jurada, de acuerdo a reglamentacin
emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 160. (INVERSIN EXTRANJERA).
I.
La inversin boliviana en actividades financieras se priorizar frente a la

inversin extranjera.
II. Toda inversin extranjera en actividades financieras estar sometida a la

jurisdiccin, a las leyes y a las autoridades bolivianas, y nadie podr invocar
situacin de excepcin, ni apelar a reclamaciones diplomticas para obtener
un tratamiento ms favorable.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, al momento de
evaluar la autorizacin para la apertura de una sucursal de entidad financiera
extranjera en territorio boliviano, considerar la potencial contribucin de
esta entidad al desarrollo de las relaciones comerciales y financieras con el
pas de radicacin de la entidad financiera extranjera.
Artculo 161. (OFICINAS DE REPRESENTACIN). Las oficinas de
representacin de entidades financieras del exterior, previa autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, slo podrn efectuar en
el pas actividades de promocin de servicios financieros y negocios. Queda
prohibido que estas oficinas realicen actividades de intermediacin financiera.
Artculo 162. (REPRESENTANTE LEGAL). Toda sucursal, agencia u
oficina de representacin de entidades financieras extranjeras que opere en
Bolivia, tendr representante legal con poder suficiente.
74
TTULO III
DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DEL ESTADO Y
ENTIDADES FINANCIERAS CON PARTICIPACIN
MAYORITARIA DEL ESTADO
CAPTULO I
DISPOSICIONES GENERALES
Artculo 163. (CREACIN). La creacin de entidades financieras del
Estado y entidades financieras con participacin mayoritaria del Estado, se
realizar mediante Ley del Estado Plurinacional de Bolivia o mediante convenios
o documentos segn corresponda. Las mismas tendrn autonoma de gestin,
presupuestaria y administrativa y se regirn por las disposiciones de sus estatutos
internos, sus leyes orgnicas y la presente Ley. Coordinarn su accin de acuerdo
con lo que establezca sus disposiciones legales constitutivas.
Artculo 164. (APORTES DE CAPITAL DEL ESTADO). El rgano
Ejecutivo estar autorizado a realizar aportes de capital y compras de
participaciones accionarias mediante Decreto Supremo.
Artculo 165. (CAPITAL). Las entidades financieras del Estado y con
participacin mayoritaria del Estado, debern mantener en todo momento, un
capital pagado mnimo en moneda nacional por una cantidad equivalente a
Unidades de Fomento a la Vivienda, de acuerdo al siguiente detalle:
a) Para el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M., se mantendr el capital
pagado mnimo correspondiente al Banco Pblico.
b) Para el Banco Pblico, UFV30.000.000.- (Treinta Millones de Unidades
de Fomento a la Vivienda).
c) Para las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo, UFV18.000.000.Dieciocho Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo 166. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS). La junta de
accionistas de las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria
del Estado podr determinar la distribucin de dividendos de las utilidades
75
lquidas generadas en una gestin anual, debiendo las utilidades no distribuidas

integrarse al patrimonio de la entidad.
Artculo 167. (ADMINISTRACIN).
I.
Las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado,

estarn administradas por un directorio designado conforme lo dispuesto por
su Ley Orgnica.
II. Los requisitos e impedimentos para ser directores se sujetarn a las

disposiciones contenidas en el Ttulo VI, Captulo I de la presente Ley.
III. El cumplimiento de las funciones del directorio, se regir por las
disposiciones de la presente Ley, su Ley Orgnica y el Cdigo de Comercio
en lo conducente.
Artculo 168. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Los planes
estratgicos que elaboren las entidades financieras pblicas o con participacin
mayoritaria del Estado, en el marco de lo dispuesto por el Artculo 114 de la
presente Ley, sern remitidos por la presidenta o presidente del directorio de la
entidad a la Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas y a las
gobernadoras o gobernadores departamentales y/o alcaldesas o alcaldes
municipales segn corresponda en los siguientes diez (10) das de su aprobacin.
Artculo 169. (APERTURA DE OFICINAS).
I.
Las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado,

podrn establecer y mantener sucursales, agencias y otros puntos de atencin
financiera en cualquier lugar del territorio nacional. Adicionalmente, el Banco
Pblico podr hacerlo en el extranjero.
II. La apertura y cierre de oficinas debern realizarse en el marco de las

disposiciones previstas en la presente Ley y sus normas reglamentarias para
las entidades de intermediacin financiera. En el caso de apertura de oficinas
en el extranjero, el Banco Pblico adems deber cumplir con las
disposiciones legales y normas regulatorias del pas en el que instale dichas
oficinas.
76
Artculo 170. (FUSIONES Y ABSORCIONES).

I.
Las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado

podrn adquirir la propiedad total de otra entidad de intermediacin
financiera privada o de propiedad del Estado o con participacin mayoritaria
del Estado para su fusin o absorcin.
II. La determinacin ser asumida por el rgano Ejecutivo mediante Decreto

Supremo, por el gobierno autnomo departamental, municipal o indgena
originario campesinos, segn corresponda, con arreglo a las disposiciones
establecidas en la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI autorizar la
operacin de acuerdo con la normativa emitida al efecto.
Artculo 171. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco Pblico
y el Banco de Desarrollo Pblico dispondrn un rgimen de corresponsalas para
la delegacin de determinados servicios bajo su competencia a entidades de
intermediacin financiera autorizadas, con el objeto de ampliar la cobertura
geogrfica y el acceso de la poblacin rural a sus servicios financieros. Tambin
podrn mantener oficinas de corresponsala fuera del pas, para fines del
cumplimiento de su objetivo.
Artculo 172. (REPRESENTACIN DEL ESTADO EN LA JUNTA
GENERAL DE ACCIONISTAS).
I.
La representacin del Estado Plurinacional en la junta de accionistas de una

entidad financiera pblica o con participacin mayoritaria del Estado estar a
cargo de la Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas en su
calidad de representante legal del Tesoro General del Estado o de la
Viceministra o Viceministro dependiente de su despacho que esta autoridad
delegue en la forma que disponga su Ley Orgnica.
II. En el caso de las entidades financieras pblicas de desarrollo, la

representacin del Estado Plurinacional en la junta de accionistas podr
corresponder tambin a los gobernadores departamentales por las acciones de
77
los gobiernos autnomos departamentales, a los alcaldes municipales por las

acciones de los gobiernos autnomos municipales y a las mximas
autoridades por las acciones de los gobiernos de las autonomas indgena
originario campesinas, o a los representantes que cada una de estas
autoridades delegue en la forma que disponga su Ley Orgnica.
Artculo 173. (PRESENTACIN DE INFORMACIN A CARTERAS
MINISTERIALES).
I.
El directorio del Banco de Desarrollo Pblico presentar semestralmente al

Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, al Ministerio de Planificacin
del Desarrollo y a sus accionistas, informacin peridica sobre los resultados
e impacto del financiamiento directo e indirecto del Banco de Desarrollo
Pblico a los distintos sectores de la economa nacional. Al cierre de cada
ejercicio anual el presidente del directorio presentar a estas carteras
ministeriales informe de actividades, estados financieros auditados, memoria
anual y balance de responsabilidad social, dentro de los diez (10) das hbiles
siguientes a su presentacin ante la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
II. Para el caso de entidades financieras pblicas de desarrollo, la informacin

sealada en el prrafo anterior referida al mbito departamental, municipal e
indgena originario campesinos, ser presentada a los gobiernos autnomos
departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos, segn
corresponda.
Artculo 174. (OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS).
Mediante Ley se podrn crear otras entidades financieras pblicas o con
participacin mayoritaria del Estado, en el marco de la presente Ley.
CAPTULO II
BANCO PBLICO
Artculo 175. (BANCO PBLICO). El Banco Pblico se rige por su propia
Ley en lo relativo a su creacin, actividades, funcionamiento y organizacin. Se
78
someter a la presente Ley en lo relacionado a la aplicacin de normas de

solvencia y prudencia financiera y al control y supervisin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI dentro del marco legal que regula a
esta institucin en todo cuanto fuere aplicable segn su naturaleza jurdica.
CAPTULO III
BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO
SECCIN I
Artculo 176. (NATURALEZA JURDICA Y PARTICIPACIN
ACCIONARIA).
I.
El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta, cuya sigla

BDP - S.A.M., es una persona jurdica de derecho privado con fines pblicos
constituido bajo la tipologa de una sociedad de economa mixta y que
realizar actividades de primer y segundo piso de fomento y de promocin
del desarrollo del sector productivo.
II. El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) deber contar en todo momento con una participacin accionaria
mayoritaria del Estado Plurinacional de Bolivia en su capital pagado.
Artculo 177. (MARCO NORMATIVO). El Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) sujetar sus funciones,
actividades y operaciones de manera especial a lo dispuesto por la presente Ley y
sus estatutos Sociales y a lo establecido para sociedades de economa mixta y
sociedades annimas en el Cdigo de Comercio. No le sern de aplicacin las
disposiciones generales o especiales relativas al sector pblico, salvo aquellas que
establezcan disposiciones expresas para el Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
Artculo 178. (FINALIDAD Y ROL ESTRATGICO).
I.
El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) tiene como finalidad principal la de promover el desarrollo del sector
79
agrcola, ganadero, manufacturero, pisccola y forestal maderable y no

maderable, pudiendo ampliar a otros sectores productivos y los sectores de
comercio y servicios complementarios a la actividad productiva de Bolivia,
otorgando servicios financieros y no financieros de manera directa o a travs
de terceros.
II. El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) tiene como rol estratgico:
a) Fortalecer la presencia del Estado Plurinacional de Bolivia en el
financiamiento y promocin del desarrollo del sector productivo del pas.
b) Financiar la ejecucin de las prioridades productivas y estratgicas
establecidas en los programas y polticas estatales destinados al fomento
del desarrollo del sector productivo.
c) Participar activamente en el Sistema Financiero Nacional incidiendo en la
mejora de las condiciones financieras para los actores del sector
productivo.
d) Promover el acceso a servicios financieros y no financieros por parte de
los actores del sector productivo.
SECCIN II
FUNCIONES, OPERACIONES Y FONDEO
Artculo 179. (FUNCIONES). El Banco de Desarrollo Productivo
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) tiene las siguientes funciones en el
marco de sus actividades de primer y segundo piso:
a) Prestar servicios financieros y no financieros a los diferentes actores de la
economa plural por s o por medio de terceros.
b) Financiar directamente o a travs de otras entidades financieras reguladas
o en proceso de regulacin, bajo principios de equidad, inclusin y
sustentabilidad social, econmica y ambiental, a quienes no han tenido
acceso a financiamiento en condiciones de fomento, en especial a las
formas de organizacin econmica comunitaria, social cooperativa e
80
indgena originario y campesino, sean micro, pequeas y medianas

unidades productivas tanto del rea rural, urbana y periurbana del pas.
c) Ser un instrumento del Estado Plurinacional de Bolivia en el otorgamiento
de financiamiento de emprendimientos productivos en sus etapas de
inicio, crecimiento y consolidacin, canalizando sus propios recursos, los
recursos provistos por el Tesoro General del Estado TGE y los obtenidos
directamente por el Estado de entidades de la cooperacin financiera
internacional o de entidades pblicas, privadas o mixtas, ya sean
nacionales o extranjeras, velando por que las modalidades y condiciones
financieras sean las ms convenientes.
d) Disear, desarrollar, introducir e implementar por si, o a travs de terceros,
productos financieros y de cobertura de riesgo crediticio orientados a
promover y facilitar el financiamiento del sector productivo.
e) Canalizar recursos hacia el Sistema Financiero Boliviano, ofreciendo
alternativas de financiamiento para la micro, pequea y mediana unidad
productiva individual o asociativa y de los sectores de comercio y
servicios complementarios a la actividad productiva del pas.
f) Mejorar el desempeo de las unidades productivas a partir del
fortalecimiento de habilidades de los productores, acompaando el
financiamiento con otorgamiento directo o a travs de terceros de
servicios no financieros, de asistencia tcnica y otros que sean necesarios
y complementarios para fortalecer el inicio o consolidacin de
emprendimientos productivos.
g) Ampliar la intermediacin y canalizacin de recursos hacia entidades,
asociaciones o fundaciones de carcter financiero, de derecho privado o
pblico, las que debern estar legalmente establecidas y autorizadas para
operar en el pas.
h) Participar en sociedades o patrimonios autnomos o generar lneas de
financiamiento para capital de riesgo.
81
Artculo 180. (OPERACIONES). El Banco de Desarrollo Productivo

Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), como entidad bancaria que desarrolla
actividades de primer y segundo piso, podr realizar adems de las operaciones
activas establecidas para entidades financieras bancarias, las operaciones
financieras y no financieras sealadas a continuacin:
a) Obtener recursos financieros a travs de prstamos, lneas de crdito,
bonos, pagars, obligaciones subordinadas, certificados fiduciarios, avales
o fianzas, subsidios o donaciones bajo cualquier modalidad o forma de
contrato, ya sean provenientes del Estado Plurinacional de Bolivia, del
Tesoro General del Estado - TGE, de organismos financieros
internacionales y de organismos de la cooperacin internacional, sean
estos pblicos, privados o mixtos, de otros Estados, de personas naturales
nacionales o extranjeras y/o de cualquier otro tipo de persona jurdica
pblica, privada o mixta nacional o extranjera.
b) Intermediar y canalizar recursos financieros propios o de terceros,
directamente o a travs de otras entidades financieras reguladas o en
proceso de regulacin por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
c) Realizar negocios y operaciones de fideicomiso ya sea en calidad de
fideicomitente, fiduciario o beneficiario.
d) Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta para
la implementacin de seguros generales, micro seguros, seguro de crdito
y otros para la cobertura de contingencias relacionadas al otorgamiento de
crditos orientados al sector productivo.
e) Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta para
la implementacin de sistemas de garanta, mecanismos de garanta,
fondos de garanta, mecanismos de aval y de aseguramiento de pago y
otros relacionados al afianzamiento de crditos.
82
f) Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta para

la implementacin de programas y fondos que permitan otorgar recursos
monetarios no reembolsables al sector productivo y a los sectores de
comercio y servicios complementarios a la actividad productiva en calidad
de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla y/o capital
inicial.
g) Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y de servicios
financieros complementarios con o sin garanta adicional del vendedor,
pudindola otorgar en administracin, cederla, venderla o titularizarla, de
acuerdo a la normativa vigente.
h) Realizar operaciones de crdito sindicado sin que esto conlleve
corresponsabilidad solidaria y mancomunada entre las partes sindicadas.
i) Llevar a cabo comisiones de confianza con cualquier persona natural o
jurdica pblica, privada o mixta, nacional o extranjera.
j) Realizar operaciones de titularizacin actuando como originador,
conforme a la Ley del Mercado de Valores y sus reglamentos.
k) Mientras que no participen en el capital social del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), ste podr invertir
y retirar sus inversiones en el capital social del siguiente tipo de personas
jurdicas, sujeto a autorizacin previa de la Asamblea de Accionistas del
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.):
1. Entidades de intermediacin financiera reguladas o en proceso de
regulacin y en empresas de servicios financieros complementarios.
2. Sociedades comerciales que tengan por objeto social la prestacin de
servicios no financieros.
l) Financiar de manera directa o indirecta operaciones de comercio exterior.
m) Otorgar avales y fianzas bancarias.
83
n) Efectuar operaciones de descuento, redescuento y de reporto por cuenta

propia o de terceros de acuerdo a la normativa vigente.
o) Mantener cuentas en bancos y entidades financieras nacionales y
extranjeras.
p) Emitir, comprar, vender, ceder, pignorar, transferir por cuenta propia a
cualquier ttulo, todo tipo de valores o ttulos valores observando la
normativa legal en vigencia.
q) Prestar, directa o indirectamente, servicios no financieros tales como la
implementacin de mdulos de educacin financiera, asistencia tcnica,
transferencia tecnolgica, desarrollo empresarial y cualquier otro tipo de
servicios no financieros dirigidos al sector productivo y a los sectores de
comercio y servicios complementarios a la produccin.
Artculo 181. (FONDEO). Con el objeto de dar cumplimiento a la finalidad,
rol estratgico y funciones del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.), ste podr recurrir, de manera enunciativa y no
limitativa, a las fuentes de fondeo siguientes:
a) Recursos aportados o reinvertidos al capital social del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) por sus
accionistas y los obtenidos por el Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) a cualquier ttulo, ya sea
provenientes del Estado Plurinacional de Bolivia a travs del Tesoro
General del Estado - TGE y de otras fuentes incorporadas en el
presupuesto del Estado Plurinacional de Bolivia correspondiente a cada
gestin.
b) Recursos otorgados en calidad de inversin y/o prstamo provenientes del
ahorro interno recaudados por las Administradoras de Fondos de
Pensiones - AFP, Gestoras de Seguridad Social de Largo Plazo - GSS o
sus equivalentes, con carcter temporal y no definitivo.
84
c) Recursos otorgados en calidad de donacin o a cualquier ttulo por parte

de organismos financieros internacionales y de la cooperacin
internacional, por parte de otros Estados, de personas naturales nacionales
o extranjeras y/o de cualquier otro tipo de persona jurdica pblica,
privada o mixta nacional o extranjera.
d) Recursos provenientes de la emisin y colocacin por parte del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) de
cualquier ttulo valor de contenido crediticio o de participacin accionaria,
reconocidos y autorizados por la legislacin en vigencia.
e) Los dividendos provenientes de las utilidades anuales del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) sern
reinvertidas por sus accionistas de manera obligatoria en un ochenta por
ciento (80%) y no estarn sujetos a distribucin ms all de dicho
porcentaje.
f) Depsitos de dinero recibidos en cuentas de ahorro, en cuenta corriente, a
la vista y a plazo.
Artculo 182. (COORDINACIN Y ARTICULACIN). Con la finalidad
de orientar y canalizar de manera ptima y oportuna los recursos y esfuerzos para
el otorgamiento de manera directa o indirecta de servicios financieros y no
financieros a los diferentes actores del sector productivo y del sector de comercio
y servicios complementarios a la produccin en el pas, el Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) coordinar y articular la
gestin, promocin, coordinacin y colocacin de financiamiento para el
desarrollo productivo en todo el territorio nacional, pudiendo interactuar con otras
entidades, instituciones, reparticiones e instancias tanto del sector pblico como
del privado en el pas, a fin de lograr mayores impactos sociales y mejores
resultados econmicos.
85
SECCIN III
RGIMEN DE SUPERVISIN E INFORMACIN PARA CONTROL
GUBERNAMENTAL
Artculo 183. (REGULACIN Y SUPERVISIN). La supervisin de las
actividades y operaciones realizadas por el Banco de Desarrollo Productivo
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) ser efectuada nicamente por la
Artculo
184.
(INFORMACIN
PARA
CONTROL
GUBERNAMENTAL). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima

Mixta (BDP - S.A.M.), para fines de control gubernamental deber enviar
informacin al Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas y al Ministerio de
Planificacin de Desarrollo sobre el destino, forma y resultados del manejo de los
recursos aportados por el Estado Plurinacional de Bolivia a la sociedad,
presentando la memoria anual de informe de actividades, los estados financieros y
balance de resultados debidamente auditados por una firma de auditores externos
autorizada e inscrita en el registro de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 185. (PROHIBICIONES). El Banco de Desarrollo Productivo
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) no podr realizar las siguientes
operaciones financieras:
a) Conceder crditos, a travs del sistema financiero regulado y no regulado,
a directores, sndicos, gerentes, funcionarios, empleados o asesores y
consultores permanentes del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.), con sus propios recursos o con los
provenientes de programas, mandatos y fideicomisos administrados por el
Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.).
b) Adquirir bienes de uso que no sean utilizados en actividades propias del
giro.
86
SECCIN IV
RGIMEN FINANCIERO Y GESTIN DE RIESGOS
Artculo 186. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL).
El nivel de Coeficiente de Adecuacin Patrimonial que deber mantener el Banco
de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) ser el que
determine la presente Ley y disposiciones reglamentarias.
Artculo 187. (CRITERIOS DE EXPOSICIN). El Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) en el marco de sus
actividades de segundo piso podr conceder y mantener crditos e inversiones en
una entidad financiera hasta dos (2) veces el patrimonio neto de la entidad
deudora o hasta una vez (1) el patrimonio neto del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), el monto que resulte
menor, cualquiera sea la modalidad del activo de riesgo.
El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
actuando como banco de primer piso, podr conceder y mantener crditos
directos hasta una (1) vez el patrimonio neto del deudor, o hasta el veinte por
ciento (20%) del patrimonio neto del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.), monto que resulte menor, cualquiera sea la
modalidad del activo de riesgo.
Artculo 188. (INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS). El monto total de las
inversiones que realice el BDP SAM en activos fijos, en sucursales, sociedades
filiales e inversiones que se especifican en la presente Ley no debern superar el
cincuenta por ciento (50%) del patrimonio neto de la entidad.
Artculo 189. (POLTICA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS).
El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
deber implementar un sistema de gestin integral de riesgos que contemple
estrategias, polticas, procedimientos, estructura organizacional, instancias de
control y responsabilidades inherentes a la gestin de riesgos de crdito, liquidez,
operativo, mercado y otros riesgos propios de su giro.
87
Artculo 190. (ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL). El Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber
establecer una estructura organizacional que delimite las obligaciones, funciones,
principios y buenas prcticas de gobierno corporativo y las responsabilidades de
todos sus rganos de direccin, administracin y dems reas involucradas en la
gestin integral de riesgos.
Artculo 191. (CALIFICACIN DE CARTERA E INVERSIONES Y
PREVISIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.) deber contar con una metodologa de evaluacin y calificacin
de cartera e inversiones y de constitucin de previsiones, la cual deber
enmarcarse en principios y sanas prcticas bancarias y observar las directrices
establecidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 192. (RESPONSABILIDADES). Es responsabilidad del
Directorio y de la Gerencia General del Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) la implementacin y ejecucin de un
sistema integral de gestin de riesgos.
SECCIN V
RGIMEN Y GOBIERNO CORPORATIVO DEL BANCO DE
DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP S.A.M.)
Artculo 193. (REPRESENTACIN EN LAS JUNTAS GENERALES
DE ACCIONISTAS). La representacin del Estado Plurinacional de Bolivia en
las juntas generales ordinarias y extraordinarias de accionistas del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) corresponder
al Ministro de Economa y Finanzas Pblicas o a quin ste delegue, en su calidad
de representante legal del Tesoro General del Estado - TGE.
Artculo 194. (PARTICIPACIN ESTATAL EN LA SOCIEDAD). El
rgano Ejecutivo del nivel central del Estado Plurinacional de Bolivia, en
representacin de las acciones del sector pblico, queda facultado a autorizar la
88
emisin de nuevas acciones y el aumento del capital autorizado y de la

participacin del Estado en dicho capital.
Artculo 195. (GOBIERNO CORPORATIVO). Las relaciones entre los
accionistas, los Directores, los ejecutivos, funcionarios y grupos de inters
relacionados a la finalidad, rol estratgico, funciones y operaciones del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regularn de
acuerdo a los lineamientos corporativos establecidos por la Autoridad de
SECCIN VI
RGIMEN ADMINISTRATIVO INTERNO DEL BANCO DE
DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP S.A.M.)
Artculo 196. (JUNTAS GENERALES DE ACCIONISTAS). La
conformacin, funciones, atribuciones y deberes de las juntas generales de
accionistas del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP
- S.A.M.) se regirn por las disposiciones del Cdigo de Comercio, la presente
Ley, los Estatutos Sociales del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) y dems normas administrativas internas de la
sociedad.
Artculo 197. (ADMINISTRACIN DEL BANCO DE DESARROLLO
PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.) Y
NOMBRAMIENTO DE DIRECTORES).
I.
La administracin del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima

Mixta (BDP - S.A.M.) se sujetar a lo dispuesto por el Cdigo de Comercio y
la presente Ley, los estatutos sociales y dems normas administrativas
internas de la sociedad.
II. La administracin del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima

Mixta (BDP - S.A.M.) estar a cargo de un directorio compuesto por hasta
89
cinco (5) directores titulares y hasta tres (3) directores suplentes designados
por una Junta General Ordinaria de Accionistas.
Artculo
198.
(NOMBRAMIENTO
DEL
PRESIDENTE
DEL
DIRECTORIO). El nombramiento del Presidente del Directorio del Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se efectuar en
observancia a lo establecido en el Artculo 159, Numeral 12 de la Constitucin
Poltica del Estado Plurinacional de Bolivia.
Artculo
199.
(RGIMEN
ADMINISTRATIVO
DE
FUNCIONAMIENTO INTERNO). La administracin y funcionamiento

interno del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) se regir a lo dispuesto por el Cdigo de Comercio, las disposiciones de
la presente Ley, los estatutos sociales y dems normas administrativas internas de
la sociedad regulatorias de sus sistemas de administracin y funcionamiento.
Artculo 200. (RGIMEN PERSONAL). El personal del Banco de
Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) est sometido
a la Ley General del Trabajo, su Decreto Reglamentario y dems normas
complementarias y conexas.
Artculo 201. (FISCALIZACIN Y CONTROL INTERNO).
I.
La fiscalizacin interna y permanente del Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) estar a cargo de uno o ms
sndicos titulares y suplentes, designados por una Junta General Ordinaria de
Accionistas convocada para este fin. Los sndicos titulares y suplentes podrn
ser reelegidos y su designacin revocada por una Junta General Ordinaria de
Accionistas.
II. El control interno del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima

Mixta (BDP - S.A.M.) se llevar a cabo por una unidad de auditora interna
cuyas actividades estarn normadas por el Cdigo de Comercio, la presente
Ley, los Estatutos Sociales del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
90
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) y dems normativa regulatoria que sea

CAPTULO IV
ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS DE DESARROLLO
Artculo 202. (CREACIN). Las entidades financieras pblicas de
desarrollo se crearn mediante disposiciones legales o mediante convenios o
documentos, segn corresponda de acuerdo a la participacin en su estructura
patrimonial del gobierno central, gobiernos autnomos departamentales,
gobiernos autnomos municipales y/o pueblos indgena originario campesinos,
con autonoma de gestin presupuestaria y administrativa. Se regirn por las
disposiciones de sus estatutos internos, sus leyes Orgnicas y la presente Ley.
Coordinarn sus acciones con las polticas nacionales de desarrollo productivo
que establezca el rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional.
Artculo 203. (CAPITAL). Las Entidades Financieras Pblicas de
Desarrollo se constituirn con un capital ntegramente pblico o con participacin
mayoritaria de ste, sea que provenga del gobierno del nivel central del Estado, de
gobiernos autnomos departamentales, gobiernos autnomos municipales y/o
indgena originario campesinos debiendo sus escrituras de constitucin social y
estatutos, ceirse a sus leyes orgnicas, a las disposiciones de la presente Ley y al
Cdigo de Comercio en lo conducente a lo previsto para sociedades annimas y/o
sociedades de economa mixta.
Artculo 204. (OBJETIVO). Las entidades financieras pblicas de
desarrollo tendrn como objetivo principal, promover a travs de apoyo
financiero y tcnico, el desarrollo de los sectores productivos de la economa de
los departamentos, las regiones y los municipios del pas.
Artculo 205. (COMPOSICIN ACCIONARIA).
I.
La composicin accionaria del capital de una entidad financiera pblica de

desarrollo estar conformada por al menos tres (3) entidades accionistas,
pudiendo ser stas del gobierno del nivel central del Estado, los gobiernos
91
autnomos departamentales, gobiernos autnomos municipales y/o indgena

originario campesinos, con una participacin que se defina en su Ley
Orgnica.
II. Podrn participar en el capital accionario de una entidad financiera pblica de
desarrollo, otras personas jurdicas pblicas o privadas, nacionales o
extranjeras con objetivos concordantes con el de la entidad financiera pblica
de desarrollo.
Artculo 206. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES).
I.
El rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional y de los gobiernos autnomos

departamental, municipal segn corresponda podrn transferir sus acciones
de una entidad financiera pblica de desarrollo y autorizar la emisin de
nuevas acciones o el aumento o reduccin del capital autorizado,
manteniendo el porcentaje mnimo de participacin del Estado a travs del
gobierno central y de los gobiernos autnomos departamentales y/o
municipales y/o indgena originario campesinos, dispuesto por su Ley
Orgnica, en el marco de las disposiciones que establezca el Cdigo de
Comercio y la presente Ley.
II. El Estado Plurinacional, a travs del gobierno central y de los gobiernos

autnomos departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos,
segn corresponda, tendr derecho preferente en la compra de las acciones de
una entidad financiera pblica de desarrollo que sean propiedad de titulares
privados, en funcin de los objetivos de polticas de desarrollo y de las
disponibilidades presupuestarias consignadas en sus presupuestos fiscales.
Artculo 207. (INSTITUCIONES ELEGIBLES).
I.
Las entidades financieras pblicas de desarrollo realizarn operaciones

financieras a travs de instituciones elegibles, las cuales podrn ser entidades
de intermediacin financiera.
II. Todas las instituciones elegibles debern cumplir con las polticas y
procedimientos que las entidades financieras pblicas de desarrollo
92
determinen para la prestacin de servicios financieros, as como con sus

polticas de calificacin y administracin de riesgos.
Artculo 208. (OPERACIONES).
I.
Las entidades financieras pblicas de desarrollo podrn realizar las

operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que se encuentran
comprendidas en el Ttulo I, Captulo II de la presente Ley, excepto las que se
seala en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 209 siguiente. La
reglamentacin que al respecto emita la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI, definir los alcances de las actividades de
segundo piso y otros aspectos a los que deben acogerse las entidades
financieras pblicas de desarrollo.
II. Sin perjuicio de ello, estas entidades podrn en especial:

a) Otorgar
financiamiento y
realizar
operaciones
financieras
con
instituciones elegibles, para canalizar recursos a sus departamentos,

regiones y/o municipios.
b) Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones
elegibles cuyo destino final sea financiar la importacin de insumos,
materia prima, maquinaria y otros elementos necesarios para la actividad
productiva, as como cubrir necesidades de financiamiento para las etapas
de comercializacin y exportacin de bienes y servicios de origen
boliviano.
c) Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles con otras
entidades financieras, siempre que los recursos del financiamiento
recibidos se destinen a objetivos anlogos al de la Entidad Financiera
Comunal.
d) Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin,
crecimiento y desarrollo de las actividades de las micro, pequeas y
medianas empresas urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
93
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin de sus

departamentos, regiones y/o municipios.
e) Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar el desarrollo
econmico y social de sus departamentos, regiones y/o municipios.
f) Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y
tecnolgica para la produccin, gestin empresarial, administrativa y
contable, orientadas a aumentar y mejorar la competitividad y
productividad y el acceso al financiamiento de las unidades econmicas
de pequea escala.
g) Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos
para el anlisis sectorial de la actividad productiva, para estudios de
preinversin o para la estructuracin de proyectos de inversin.
h) Administrar los recursos de los fondos estatales o mixtos con propsitos
de impulsar desde un segundo piso actividades de desarrollo productivo,
segn las disposiciones establecidas en su Ley Orgnica y la presente Ley,
pudiendo realizar con cargo a los mismos, los actos y contratos necesarios
para el logro de sus finalidades.
i) Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por
entidades financieras, siempre que los recursos invertidos se destinen a
actividades de financiamiento concordantes con el objetivo de la entidad
financiera pblica de desarrollo.
j) Mantener depsitos en el Banco Pblico y/o Banco Central de Bolivia BCB, con fines de administracin ptima de su liquidez temporal.
k) Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la
titularizacin, fondos de garanta, capital de riesgo, deuda subordinada,
crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo de
la entidad financiera pblica de desarrollo, para lo cual podr aportar
recursos propios de su patrimonio o de terceros.
94
l) Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de seguros

generales, seguros de crdito, microseguros, sistemas de garanta,
mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes para depsito
de productos con fines de garanta, y otros instrumentos de cobertura de
contingencias y riesgos relacionados a la actividad productiva y a los
crditos otorgados a estas actividades.
m) Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de
financiamiento a innovaciones productivas o nuevos emprendimientos en
calidad de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla o capital
inicial de unidades productivas de sus departamentos, regiones y/o
municipios.
n) Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en
administracin, o disponer su venta o titularizacin de acuerdo con lo que
determine sus estatutos y normativa interna.
o) Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades
nacionales e internacionales que cumplan con el objetivo de las entidades
financieras pblicas de desarrollo.
III. Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que las
entidades financieras pblicas de desarrollo pueden realizar para el
cumplimiento de su objetivo, entre ellas operaciones financieras no
mencionadas explcitamente, las cuales podrn ser ejercidas previa
autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
siempre que estn relacionadas con su objetivo y se enmarquen en las
disposiciones de su Ley Orgnica y esta Ley.
Artculo 209. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades
financieras pblicas de desarrollo no podrn realizar las siguientes operaciones:
a) Otorgar financiamiento directa o indirectamente a propsitos que no se
ajusten a su objetivo, en modalidades que no se enmarquen a las
95
disposiciones de la presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos

establecidos en su normativa interna o la normativa regulatoria.
b) Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que
administra, a instituciones gubernamentales cuyo presupuesto est
financiado con recursos del Tesoro General del Estado - TGE, ni otorgar
avales, fianzas o garantas por obligaciones contradas por estas
instituciones.
c) Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que
administra a gobiernos autnomos departamentales o gobiernos
autnomos municipales, ni a las instituciones o empresas bajo su
dependencia.
d) Captar depsitos a la vista, en cuentas de ahorro o a plazo del pblico.
e) Invertir en acciones de sociedades financieras y no financieras cuyos
objetivos no sean concordantes con el de la entidad financiera pblica de
desarrollo.
f) Otorgar financiamientos destinados a crditos de consumo sin fines
productivos ni estar relacionado con cadenas productivas.
g) Otras que determine su Ley Orgnica.
Artculo 210. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, las entidades
financieras pblicas de desarrollo podrn obtener recursos adicionales con las
siguientes operaciones de fondeo:
a) Prstamos, lneas de crdito y otros financiamientos gestionados ante el
Tesoro General del Estado - TGE, de gobiernos autnomos
departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos y otros
entes gubernamentales, organismos de financiamiento nacionales y del
exterior, bancos multilaterales internacionales, organismos de cooperacin
internacional y otras fuentes de segundo piso.
96
b) Recursos de patrimonios autnomos constituidos con fondos estatales,

privados o mixtos, de origen nacional o externo, con propsitos de
fomento y desarrollo productivo.
c) Otros financiamientos contratados de entes privados o pblicos,
nacionales o extranjeros, que tengan objetivos concordantes con el de las
entidades financieras pblicas de desarrollo.
Artculo
211.
(LMITES
DE
ENDEUDAMIENTO
CONCENTRACIN). No son aplicables a las Entidades Financieras Pblicas

de Desarrollo las disposiciones contenidas en el Artculo 456 y el Artculo 460 de
la presente Ley. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer los lmites de endeudamiento y concentracin crediticia y su operativa
de aplicacin para el caso de las entidades financieras pblicas de desarrollo.
Artculo
212.
(RELACIONAMIENTO
CON
EL
RGANO
EJECUTIVO). En el desarrollo de operaciones de fomento al desarrollo

productivo de los departamentos, los municipios e indgena originario campesinos
del pas, las relaciones de las entidades financieras pblicas de desarrollo con el
rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional y de los gobiernos autnomos
departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos segn
corresponda, se mantendrn nicamente por intermedio del Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas o el rgano competente en los gobiernos
autnomos departamentales y/o municipales, salvo aspectos operativos en los
cuales se podr interactuar directamente con las reparticiones pblicas que
correspondan.
Artculo
213.
(CONTROL
GUBERNAMENTAL).
El
control
gubernamental al que se encuentren sometidas las entidades financieras pblicas

de desarrollo ser el que se encuentre establecido en su Ley Orgnica y estatutos,
el cual deber ser complementario y no concurrente con la supervisin ejercida
Artculo 214. (REGULARIZACIN E INTERVENCIN).
97
I.
En caso de que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,

con dictamen motivado, determine que una entidad financiera pblica de
desarrollo se encuentra incursa en las causales de regularizacin previstas en
el Artculo 511 de la presente Ley, el rgano Ejecutivo del Estado
Plurinacional o de los gobiernos autnomos departamentales y/o municipales
segn corresponda, establecer un plan de fortalecimiento orientado a
subsanar las deficiencias detectadas.
II. De no prosperar dicho plan, la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI intervendr la entidad financiera pblica de desarrollo,
para aplicacin del procedimiento de solucin o liquidacin forzosa judicial
previsto en el Titulo IX de la presente Ley. La normativa de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los procedimientos
operativos, con arreglo a su naturaleza de entidad financiera pblica de
desarrollo.
TTULO IV
DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS PRIVADAS
CAPTULO I
Artculo 215. (FUNDADORES).
I.
Los fundadores de una entidad de intermediacin financiera privada no

podrn ser menos de cinco (5) personas naturales y/o jurdicas, individuales o
colectivas, quienes no debern encontrarse entre los inhabilitados
mencionados en el Artculo 153 de la presente Ley.
II. Para el caso de cooperativas de ahorro y crdito societarias, los fundadores

sealados en el prrafo anterior, no podrn ser menos de diez (10) personas
naturales y jurdicas sin fines de lucro; y no menos de veinte (20) personas
naturales y jurdicas sin fines de lucro para el caso de cooperativas de ahorro
y crdito abiertas.
98
Artculo 216. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE

FUNCIONAMIENTO). Los fundadores de una entidad de intermediacin
financiera privada debern tramitar el permiso de constitucin y la licencia de
funcionamiento ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
sujetndose al rgimen de autorizaciones dispuesto por el Ttulo II, Captulo III de
la presente Ley, en lo conducente.
Artculo 217. (CAPITAL).
I.
Las entidades de intermediacin financiera privada, exceptuando las

cooperativas de ahorro y crdito, de acuerdo a su naturaleza debern
mantener en todo momento, un capital pagado mnimo en moneda nacional
equivalente a Unidades de Fomento a la Vivienda, de acuerdo al siguiente
detalle:
a) Para el Banco de Desarrollo Privado, el equivalente a UFV30.000.000.(Treinta Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
b) Para un Banco Mltiple, el equivalente a UFV30.000.000.- (Treinta
Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
c) Para un Banco PYME, el equivalente a UFV18.000.000.- (Dieciocho
Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
d) Para una Entidad Financiera de Vivienda, el equivalente a
UFV2.000.000.- (Dos Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
e) Para una Institucin Financiera de Desarrollo, el equivalente a
UFV1.500.000.- (Un Milln Quinientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda).
f) Para una Entidad Financiera Comunal, el equivalente a UFV500.000.(Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
II. El tratamiento de aumentos y reducciones de capital de las entidades de

intermediacin financiera sealadas en el presente artculo, se regirn por lo
establecido en el Artculo 157 de la presente Ley y la normativa que emita la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para el efecto.
99
Artculo 218. (CAPITAL PRIMARIO DE COOPERATIVAS DE

AHORRO Y CRDITO).
I.
El capital primario mnimo de una cooperativa de ahorro y crdito se fija en

moneda nacional, por UFV600.000.- (Seiscientas Mil Unidades de Fomento
a la Vivienda) para cooperativas de ahorro y crdito abiertas y UFV300.000.(Trescientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para cooperativas de
ahorro y crdito societarias. Estar constituido por:
a) Aportes de los socios cooperativistas, representados por certificados de
aportacin.
b) Fondo de reserva constituido por los excedentes de percepcin que arrojen
los estados financieros.
c) Donaciones recibidas de libre disposicin.
II. Los socios de una cooperativa de ahorro y crdito deben demostrar

compromiso con el crecimiento y capitalizacin de la entidad mediante el
aporte continuo de capital, el cual debe estar respaldado con un determinado
nmero de certificados de aportacin definido por la asamblea general de
socios, aspecto que debe estar inserto en los estatutos de la entidad.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir
normativa para el tratamiento de aumentos y reducciones de capital de las
cooperativas de ahorro y crdito, con arreglo a las disposiciones establecidas
en el Artculo 157 de la presente Ley.
Artculo 219. (MODIFICACIN DE CAPITAL MNIMO). El monto del
capital o capital primario mnimo, en casos debidamente justificados podr ser
modificado por el rgano Ejecutivo, por tipo de entidad por encima de los niveles
mnimos establecidos en la presente Ley.
I.
Los bancos mltiples podrn establecer y mantener sucursales, agencias y

otros puntos de atencin financiera en cualquier lugar del territorio nacional,
incluso mantener sucursales u oficinas de corresponsala fuera del pas.
100
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, reglamentar la

apertura de sucursales, agencias u otros puntos de atencin para las entidades
de intermediacin financiera, considerando el tipo de entidad y sus
caractersticas.
Artculo 221. (FUSIONES Y ABSORCIONES).
I.
Un banco mltiple o banco PYME, podr adquirir la propiedad total de otra

entidad de intermediacin financiera para su fusin o absorcin, previa
autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
conforme a normativa expresa, a esta Ley y al Cdigo de Comercio.
II. Las dems entidades de intermediacin financiera privadas podrn adquirir la

propiedad total de otra entidad de intermediacin financiera con similar
naturaleza jurdica y objeto social para los fines sealados precedentemente.
III. Para el caso de las entidades constituidas como entidades financieras
comunales, estas operaciones debern enmarcarse en los lmites de
participacin accionaria definidos en el Artculo 299 de la presente Ley.
Artculo 222. (CAPITAL EXTRANJERO). El rgano Ejecutivo del nivel
central del Estado podr regular, mediante Decreto Supremo, la participacin de
capitales extranjeros en las entidades financieras.
CAPTULO II
DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA
PRIVADA
SECCIN I
BANCO DE DESARROLLO PRIVADO
Artculo 223. (CONSTITUCIN).
I.
Los Bancos de Desarrollo Privados se constituirn bajo la forma jurdica de

sociedad annima, debiendo su escritura de constitucin social y estatutos
ceirse a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo
conducente. Las acciones de los bancos de desarrollo privados sern
nominativas y ordinarias.
101
II. El nombre o razn social de estas entidades, necesariamente deber contener

como primeras palabras en castellano "Banco de Desarrollo".
Artculo 224. (OBJETIVO). El Banco de Desarrollo Privado tendr como
objetivo promover, a travs de apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los
sectores productivos de la economa nacional y de los sectores de comercio y
servicios, complementarios a la actividad productiva.
Artculo 225. (INSTITUCIONES Y SUJETOS ELEGIBLES).
I.
Para el logro de su objetivo, el Banco de Desarrollo Privado realizar

operaciones financieras a travs de instituciones elegibles o directamente con
sujetos elegibles.
a) Son instituciones elegibles las entidades de intermediacin financiera
supervisadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI conforme a la presente Ley.
b) Son sujetos elegibles para efectuar operaciones financieras en forma
directa con el Banco de Desarrollo Privado, las personas naturales o
jurdicas que cumplan los requisitos exigidos por la normativa interna y el
reglamento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. Todas las instituciones elegibles y sujetos elegibles debern cumplir con las
polticas y procedimientos que el Banco de Desarrollo Privado determine
para la prestacin de servicios de financiamiento, as como con sus polticas
de calificacin y administracin de riesgos para mantener en todo momento
la solvencia financiera y asegurar la sostenibilidad de la entidad.
I.
El Banco de Desarrollo Privado est facultado para realizar las operaciones

pasivas, activas, contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas
en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley, excepto las que se seala en las
limitaciones y prohibiciones del Artculo 227 de la presente Ley.
II. Sin perjuicio de ello, podr en especial:
102
a) Otorgar
financiamiento y
realizar
operaciones
financieras
con
instituciones elegibles, a fin de lograr adecuada articulacin con entidades

de intermediacin financiera que otorguen financiamiento a los diversos
sectores de la economa en el marco del objetivo del Banco de Desarrollo
Privado.
b) Otorgar crditos y realizar operaciones financieras directamente con
sujetos elegibles que demuestren capacidad de pago, que realicen
actividades productivas y otras actividades comerciales y de servicios que
sean complementarias a la produccin, para promover su desarrollo
econmico y social.
c) Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones
elegibles o sujetos elegibles, cuyo destino final sea financiar la
importacin de insumos, materia prima, maquinaria y otros elementos
necesarios para la actividad productiva nacional, as como cubrir
necesidades de financiamiento para las etapas de comercializacin y
exportacin de bienes y servicios de origen boliviano.
d) Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles o sujetos
elegibles con otras entidades financieras, siempre que los recursos se
destinen a los objetivos del Banco de Desarrollo Privado.
e) Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin,
crecimiento y desarrollo de las actividades de las micro, pequeas y
medianas empresas, urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin.
f) Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar la reduccin
de las desigualdades en el nivel de desarrollo econmico y social entre
departamentos, regiones y municipios del pas y entre zonas urbanas y
rurales.
g) Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y
tecnolgica para la produccin y comercializacin, gestin empresarial,
103
administrativa y contable, orientadas a aumentar y mejorar, la

competitividad y productividad y el acceso al financiamiento de las
unidades econmicas de pequea escala, en especial de las formas de
organizacin econmica comunitaria y asociaciones y organizaciones de
pequeos productores urbanos y rurales.
h) Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos
para el anlisis sectorial de la actividad productiva, para estudios de
preinversin o para la estructuracin de proyectos de inversin.
i) Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por
entidades financieras supervisadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, siempre que los recursos invertidos se
destinen a actividades de financiamiento concordantes con el objetivo del
Banco de Desarrollo Privado.
j) Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la
titularizacin, fondos de garanta, capital de riesgo, deuda subordinada,
crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo del
Banco de Desarrollo Privado, para lo cual podr aportar recursos propios
de su patrimonio o de terceros.
k) Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de seguros
generales, seguros de crdito, microseguros, sistemas de garanta,
mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes para depsito
de productos con fines de garanta, y otros instrumentos de cobertura de
contingencias y riesgos relacionados a la actividad productiva y a los
crditos otorgados a estas actividades.
l) Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de
financiamiento a innovaciones productivas o nuevos emprendimientos en
calidad de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla o capital
inicial.
104
m) Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en

administracin, o disponer su venta o titularizacin de acuerdo con lo que
determine sus estatutos y normativa interna.
n) Invertir en el capital accionario de empresas de servicios financieros
complementarios, empresas de los sectores de valores, seguros y
pensiones a fin de cumplir el objetivo del Banco de Desarrollo Privado, en
el capital de entidades financieras comunales, entidades financieras de
desarrollo y en sociedades comerciales que tengan por objeto social la
prestacin de servicios no financieros de apoyo a actividades productivas.
o) Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades
nacionales e internacionales que cumplan con el objetivo del Banco de
Desarrollo Privado.
III. Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que el
Banco de Desarrollo Privado pueda realizar para el cumplimiento de su
objetivo, entre ellas operaciones financieras no mencionadas explcitamente,
las cuales podrn ser ejercidas previa autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, siempre que estn relacionadas
con su objetivo y se enmarquen en las disposiciones de la presente Ley.
Artculo 227. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). El Banco de
Desarrollo Privado no podr realizar las siguientes operaciones:
a) Otorgar financiamiento directa o indirectamente que no se ajusten a su
objetivo, en modalidades que no se enmarquen a las disposiciones de la
presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos establecidos en su
normativa interna o la normativa regulatoria.
b) Invertir en acciones de sociedades financieras o no financieras cuyos
objetivos no sean concordantes con el del Banco de Desarrollo Privado.
c) Otorgar crditos o financiar por cualquier medio a personas naturales o
jurdicas que mantengan crditos en ejecucin o castigados, segn el
registro de la Central de Informacin Crediticia de la Autoridad de
105
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI o de los burs de informacin

autorizados.
d) Otorgar crditos con destino exclusivo al pago de obligaciones en mora de
otras entidades de intermediacin financiera por razones de insolvencia
del prestatario.
e) Refinanciar crditos de otras entidades. Solamente podr otorgar
refinanciamientos de crditos otorgados por el mismo Banco de
Desarrollo Privado.
f) Otorgar crditos directa o indirectamente destinados al consumo sin fines
productivos ni estar relacionado con cadenas productivas.
g) Captar depsitos a la vista y en cuentas de ahorro del pblico.
h) Otras que determine la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Artculo 228. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, el Banco de Desarrollo
Privado complementar sus recursos propios con las siguientes operaciones de
fondeo:
a) Otros financiamientos de entes privados o pblicos, nacionales o
extranjeros, que tengan objetivos concordantes con el del Banco de
Desarrollo Pblico.
b) Captacin de recursos a travs de depsitos a plazo fijo a largo plazo,
conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 229. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco de
Desarrollo Privado podr disponer de un rgimen de corresponsala para la
delegacin de determinados servicios bajo su competencia a entidades de
intermediacin financiera autorizadas, con el objeto de facilitar la operatoria que
permita ampliar la cobertura geogrfica y el acceso de la poblacin rural a sus
servicios financieros. Tambin podr mantener oficinas de corresponsala fuera
del pas, para fines del cumplimiento de su objetivo.
106
SECCIN II
BANCO MLTIPLE
I.
Los bancos mltiples se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad

annima, debiendo su escritura de constitucin social y estatutos, regirse a las
disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente.
Las acciones de los bancos mltiples sern nominativas y ordinarias.
II. El nombre o razn social de los bancos mltiples, necesariamente deber

contener la palabra "banco" en castellano como primera palabra.
Artculo 231. (OBJETIVO). Los bancos mltiples tendrn como objetivo la
prestacin de servicios financieros al pblico en general, favoreciendo el
desarrollo de la actividad econmica nacional, la expansin de la actividad
productiva y el desarrollo de la capacidad industrial del pas.
Artculo 232. (OPERACIONES). Los bancos mltiples estn facultados
para realizar con el pblico en general las operaciones pasivas, activas,
contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II,
Captulo I de la presente Ley.
Artculo
233.
(LICENCIA
DE
FUNCIONAMIENTO
PARA
SUCURSAL DE BANCO EXTRANJERO).

I.
Los bancos constituidos en el extranjero que soliciten autorizacin para la

instalacin de una sucursal en el pas, con funciones similares a los bancos
mltiples nacionales, debern cumplir con las normas y reglamentacin que
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI emita para el
efecto.
II. Los bancos extranjeros que operen en el Estado Plurinacional de Bolivia por
intermedio de sucursales, previo cumplimiento a lo sealado en el Libro I,
Ttulo III, Captulo XII del Cdigo de Comercio en lo conducente, gozarn
de los mismos derechos y privilegios y se regirn por las mismas leyes,
normas y reglamentos aplicados a los bancos mltiples nacionales.
107
III. Ningn banco extranjero que opere en el Estado Plurinacional de Bolivia

podr, en caso alguno, invocar derechos de nacionalidad extranjera en lo
concerniente a sus negocios y operaciones en el pas. Cualquier controversia
que se suscite, ser resuelta, en derecho, por los tribunales bolivianos.
IV. Las solicitudes de bancos extranjeros para operar en el pas quedarn
condicionadas a que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI verifique si en el pas de origen, las condiciones de otorgamiento de
licencia bancaria renen como mnimo los exigidos en la presente Ley.
V. Las sucursales de bancos extranjeros que operen en el pas, no podrn hacer
publicidad en forma alguna sobre la cuanta del capital y reservas de su
oficina central, pero podrn hacerlo respecto a la cuanta del capital y reservas
asignados a la sucursal que funciona en el Estado Plurinacional de Bolivia.
SECCIN III
BANCO PYME
I.
Los bancos PYME se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad

annima, debiendo su escritura de constitucin social y estatutos, regirse a las
disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente.
Las acciones de los bancos PYME sern nominativas y ordinarias.
II. El nombre o razn social de los bancos PYME, necesariamente deber

contener la palabra "Banco PYME" en castellano como primera palabra.
Artculo 235. (OBJETIVO).
I.
Los bancos PYME tendrn como objetivo la prestacin de servicios

financieros especializados en el sector de las pequeas y medianas empresas,
sin restriccin para la prestacin de los mismos tambin a la microempresa.
II. Con la limitacin que se establece en el siguiente artculo, tambin podr

otorgar crditos a empresas grandes.
108
Artculo 236. (NIVEL DE CONCENTRACIN DE OPERACIONES).

El banco PYME podr otorgar crditos a empresas grandes hasta un lmite
mximo del treinta por ciento (30%) de su cartera de crditos.
Artculo 237. (OPERACIONES). Los bancos PYME estn facultados para
realizar con el pblico en general las operaciones pasivas, activas, contingentes y
de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la
presente Ley.
SECCIN IV
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO
I.
Las cooperativas de ahorro y crdito se constituirn bajo la forma jurdica de

sociedad cooperativa adoptando el rgimen de responsabilidad limitada,
debiendo su escritura de constitucin social y estatutos regirse a las
disposiciones de la Ley General de Cooperativas, a la presente Ley y al
Cdigo de Comercio en lo conducente.
II. Estn obligadas a utilizar en su denominacin la sigla R.L..

III. Para la obtencin de su personera jurdica, las cooperativas de ahorro y
crdito debern contar previamente con la aprobacin del proyecto de
constitucin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI.
IV. Una cooperativa de ahorro y crdito puede constituirse a travs de una de las
siguientes dos maneras:
a) Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta, autorizada para realizar
operaciones de intermediacin financiera con sus socios y el pblico,
excepto las operaciones activas que podrn ser realizadas nicamente con
sus socios.
b) Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria, autorizada para realizar
operaciones de intermediacin financiera exclusivamente con sus socios.
109
V. Las cooperativas de ahorro y crdito societarias podrn convertirse en

cooperativas de ahorro y crdito abiertas, cumpliendo las condiciones y
requisitos establecidos mediante normativa emitida por la Autoridad de
Artculo 239. (OBJETIVO). Las cooperativas de ahorro y crdito se
constituirn como entidades especializadas de objeto nico para la prestacin de
servicios de intermediacin financiera, dirigidos a sus socios y al pblico en
general cuando corresponda.
I.
Las cooperativas de ahorro y crdito estn facultadas para realizar a nivel

nacional las operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que se
encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley,
excepto las que se seala en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 241
de esta Ley y las siguientes:
a) Emitir cheques de viajero.
b) Realizar operaciones de arrendamiento financiero y factoraje.
c) Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo
contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.
d) Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.
e) Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.
f) Invertir
en
el
capital
de
empresas
de
servicios
financieros
complementarios.
g) Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.
h) Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y pensiones.
i) Efectuar operaciones de reporto en condicin de reportado.
j) Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de
terceros.
II. Las cooperativas de ahorro y crdito abiertas podrn realizar operaciones
activas de intermediacin financiera slo con sus socios; las operaciones
110
pasivas sern realizadas con sus socios, el pblico y con entidades financieras
nacionales o extranjeras.
III. Las cooperativas de ahorro y crdito societarias realizarn operaciones
activas y pasivas nicamente con sus socios. Tambin podrn realizar las
operaciones pasivas con entidades que prestan asistencia tcnica y financiera
al sector de las cooperativas de ahorro y crdito sujeto a reglamentacin de la
IV. La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de
tarjetas de crdito y la apertura y manejo de cuentas en el exterior requiere,
para cada caso, autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del
Artculo 241. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cooperativas
de ahorro y crdito no podrn realizar las siguientes operaciones:
a) Exigir cuotas de afiliacin distintas a los certificados de aportacin para
otorgar la calidad de socio.
b) Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no
concordantes con su objetivo y fin social.
c) Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones
empresariales cuyo destino final sea la venta o comercializacin de bienes
y servicios con propsitos estrictamente comerciales, para segmentos de la
poblacin distintos de la poblacin objetivo de las actividades de las
cooperativas de ahorro y crdito.
Artculo 242. (CAPITALIZACIN OBLIGATORIA).
I.
Los estatutos de las cooperativas de ahorro y crdito deben establecer la

obligatoriedad de los socios de realizar aportes de capitalizacin anual,
adicional a la reserva legal referida en el Artculo 421 de la presente Ley,
mediante la compra de certificados de aportacin, bajo la forma y
condiciones que determine la asamblea general de socios, con fines de
asegurar permanentemente el cumplimiento del capital primario mnimo
111
dispuesto en el mismo Artculo 218 y el coeficiente de adecuacin

patrimonial contenido en el Artculo 415 de la presente Ley.
II. Para cumplir esta determinacin el consejo de administracin debe elaborar
anualmente, por s o por medio de especialistas independientes, estudios
sobre las necesidades de fortalecimiento patrimonial y los mecanismos de
capitalizacin propuestos para aprobacin de la asamblea general de socios.
Artculo 243. (DISTRIBUCIN DE EXCEDENTES). Las cooperativas
de ahorro y crdito slo podrn distribuir los excedentes anuales de percepcin a
aquellos socios con una antigedad mayor a tres (3) meses, una vez hechas las
deducciones para la constitucin de reservas y fondos establecidos con carcter
obligatorio, a prorrata, segn el monto y tiempo de permanencia de los
certificados de aportacin de cada socio en la gestin anual.
Artculo 244. (RESTRICCIONES PARA LA REDENCIN DE
CERTIFICADOS DE APORTACIN).
I.
Las cooperativas de ahorro y crdito no podrn redimir certificados de

aportacin si existen prdidas acumuladas, deficiencias en la constitucin de
previsiones o reservas, o si con dicha redencin se incumplen los lmites
tcnicos y legales establecidos en la presente Ley.
II. Los miembros de los consejos de administracin y de vigilancia y los

ejecutivos que autoricen la redencin de certificados de aportacin en contra
de lo dispuesto en el presente Artculo, sern personal y solidariamente
responsables, debiendo restituir a la Cooperativa de Ahorro y Crdito con su
propio patrimonio, el importe de la reduccin del capital por la redencin
ilegal de certificados de aportacin.
Artculo 245. (COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO DE
VNCULO LABORAL). Las cooperativas de ahorro y crdito de vnculo
laboral quedan excluidas de la aplicacin de la presente Ley.
Artculo 246. (CAJAS CENTRALES).
112
I.
Las cajas centrales son instancias autorizadas de integracin de las

cooperativas de ahorro y crdito con licencia de funcionamiento otorgada por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El nmero
mnimo de Cooperativas que debern constituir una caja central ser
determinado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
II. El capital mnimo requerido para la constitucin de una caja central ser
determinado tcnicamente por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
III. Las cooperativas de ahorro y crdito pueden invertir en el capital de una caja
central.
IV. Una caja central estar administrada por un consejo de administracin bajo el
control de un consejo de vigilancia, cuyos miembros sern designados por las
cooperativas participantes.
V. Las decisiones se tomarn mediante voto ponderado, que atender al nmero
de socios que posea cada cooperativa, en un rango de uno (1) a cinco (5)
votos, garantizando el derecho de las minoras, de conformidad con las
disposiciones contenidas en la normativa sobre gobernabilidad emitida por la
VI. Las cajas centrales podrn efectuar con las cooperativas de ahorro y crdito
participantes, las operaciones siguientes:
a) Desarrollar redes de servicios financieros entre las cooperativas
participantes, tales como ventanillas compartidas, transferencias de
fondos, remesas, pagos de servicios, entre otros.
b) Funcionar como cmara de compensacin entre las cooperativas
participantes.
c) Gestionar financiamientos y recursos destinados a las cooperativas de
ahorro y crdito autorizadas, debiendo cada cooperativa suscribir los
contratos correspondientes.
113
d) Las dems establecidas en la normativa emitida por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que se enmarquen en la
naturaleza de su objeto y no contradigan las disposiciones de la presente
Ley.
VII.
Las cajas centrales sern reguladas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI; la normativa expresa emitida por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para las cajas centrales establecer
disposiciones acerca de la constitucin, capital mnimo, autorizacin,
estructura interna, administracin y gobernabilidad, operaciones, limitaciones
y prohibiciones, gestin de riesgos, distribucin de excedentes, apertura de
oficinas, incorporacin y retiro de participantes, intervencin, disolucin y
liquidacin, y otros aspectos relativos al funcionamiento de las cajas
centrales.
SECCIN V
ENTIDADES FINANCIERAS DE VIVIENDA
Artculo 247. (CARACTERSTICAS). La Entidad Financiera de Vivienda
es una sociedad que tiene por objeto prestar servicios de intermediacin financiera
con especializacin en prstamos para adquisicin de vivienda; proyectos de
construccin de vivienda unifamiliar o multifamiliar; compra de terrenos;
refaccin, remodelacin, ampliacin y mejoramiento de viviendas individuales o
en propiedad horizontal y otorgamiento de microcrdito para vivienda familiar y
para infraestructura de vivienda productiva, as como tambin operaciones de
arrendamiento financiero habitacional.
Artculo
248.
(CONTRATO
DE
CONSTITUCIN
PERSONALIDAD). La entidad financiera de vivienda se constituir mediante la

celebracin de escritura pblica constitutiva. La personalidad jurdica se adquirir
con la inscripcin respectiva en el Registro de Comercio, el cual, previa
comprobacin del cumplimiento de todos los requisitos legales y fiscales
conforme a reglamento establecido para el efecto, proceder en consecuencia.
114
Artculo 249. (DENOMINACIN). La entidad financiera de vivienda debe

llevar una denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Entidad Financiera
de Vivienda", o su abreviatura "EFV".
Artculo 250. (CAPITAL SOCIAL Y CERTIFICADOS DE CAPITAL).
I.
El capital social estar representado por certificados de capital. El valor

nominal de cada certificado de capital deber estar establecido en la escritura
de constitucin y los estatutos de la sociedad.
II. El certificado de capital dar la calidad de socio a su tenedor y le otorgarn el

derecho de voz y derecho a un voto independientemente del nmero de
certificados de capital que pudiera concentrar el socio hasta el lmite del cero
punto dos por ciento (0,2%). El ejercicio del voto es indelegable.
III. Podrn ser tenedores de certificados de capital solamente personas naturales.
IV. Los tenedores de certificados de capital podrn obtener prstamos de la
entidad financiera de vivienda.
V. La emisin de nuevos certificados de capital, ser reglamentada por la
Artculo 251. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades
lquidas anuales certificadas por auditores externos, deducidas la reserva legal y
otras que pudieran estar establecidas en los estatutos, y siempre que con su reparto
no dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la presente Ley y
normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podrn ser distribuidas a los tenedores de certificados de capital social en
proporcin a su participacin social.
Artculo 252. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los socios se
limita al monto de los certificados de capital social que posean.
I.
Las entidades financieras de vivienda estn facultadas para realizar a nivel

nacional las operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios que se
encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley,
115
incluyendo el financiamiento de proyectos de construccin de vivienda,

excepto las sealadas en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 254 de
esta Ley y las siguientes:
a) Emitir cheques de viajero.
b) Realizar operaciones de factoraje.
c) Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo
contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.
d) Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.
e) Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.
f) Invertir en el capital de bancos de desarrollo y empresas de servicios
financieros complementarios, salvo inversiones en el capital de cmaras
de compensacin y liquidacin, empresas de servicio de pago mvil,
burs de Informacin, administradoras de tarjetas electrnicas y empresas
transportadoras de dinero y valores.
g) Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.
h) Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y pensiones.
i) Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de
terceros.
II. La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de
tarjetas de crdito, la apertura de cuentas en el extranjero, as como las
inversiones en el capital de empresas de servicios financieros
complementarios permitidas requiere para cada caso, autorizacin expresa de
Artculo 254. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades
financieras para la vivienda no podrn realizar las siguientes operaciones:
a) Otorgar crditos con destino distinto al de vivienda o relacionado a la
vivienda, por ms del veinticinco por ciento (25%) del total de la cartera
de crditos.
116
b) Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no

concordantes con su objetivo.
c) Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
mediante norma regulatoria establezca considerando la naturaleza jurdica
de las entidades financieras de vivienda, la finalidad general de las mismas
y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.
I.
La administracin y representacin de la entidad financiera de vivienda estar

a cargo de un directorio compuesto por un mnimo de cinco miembros
designados por la asamblea de socios. Los estatutos podrn sealar un
nmero mayor de directores que no exceder de diez (10).
II. La situacin de prestatario de un socio de la entidad financiera de vivienda no

constituye una prohibicin para que el mismo sea elegido y forme parte de
los rganos de administracin, control y fiscalizacin de la entidad financiera
de vivienda, salvo que los estatutos de la entidad establezcan lo contrario.
III. La gestin de los miembros del directorio estar establecida en los estatutos,
no pudiendo exceder los dos aos. Transcurrida la mitad del tiempo
establecido como gestin, se deber renovar la mitad del directorio, debiendo
los restantes directores, ser renovados en la prxima mitad del plazo
establecido como gestin.
IV. En el caso del primer directorio, por sorteo se establecern los directores que
sern renovados al cabo de esta primera mitad de gestin.
V. Los directores podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de
duracin de las funciones de director.
VI. El socio que se encuentre en funcin de director, fiscalizador interno o
ejecutivo, podr tomar crdito de la entidad financiera de vivienda, siempre
que los trminos y condiciones de la operacin no sean ms favorables que
los aplicados a otros prestatarios.
117
VII.
Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y
obligaciones del directorio, adems de lo que establezca el Cdigo de

Comercio respecto a las facultades y obligaciones del directorio de
sociedades annimas.
Artculo 256. (COMITS).
I.
Para la gestin de las operaciones, ejercicio de vigilancia y control del

funcionamiento de la entidad financiera de vivienda, as como para el
cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, el directorio deber
organizar comits de riesgos, crditos, auditora, electoral y otros que
establezcan los estatutos, debiendo prever la participacin mnima de un
socio elegido aleatoriamente por comit, conforme la reglamentacin que
establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI para el
efecto.
II. Los miembros del comit electoral, debern ser elegidos por sorteo conforme
a la reglamentacin que para el efecto establezca la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 257. (FISCALIZACIN INTERNA). La fiscalizacin interna de
la entidad financiera de vivienda deber ser efectuada de manera permanente por
un fiscalizador interno, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades
annimas establecidas en el Cdigo de Comercio. El fiscalizador interno, socio o
no, deber ser designado por la asamblea de socios. Los fiscalizadores internos
respondern ante la asamblea de tenedores de certificados de cuotas de capital. La
designacin podr ser revocada por la asamblea general.
Artculo 258. (ASAMBLEA DE SOCIOS). La asamblea general de socios
legalmente convocados, es la mxima instancia a travs de la cual se expresa la
voluntad social de los socios de la entidad financiera de vivienda. Las asambleas
generales sern ordinarias y extraordinarias.
Artculo 259. (ASAMBLEAS ORDINARIAS Y SU COMPETENCIA).
118
I.
La asamblea general ordinaria deber ser convocada y reunirse con carcter

obligatorio, por lo menos una vez al ao, para considerar y resolver los
siguientes asuntos:
a) La memoria anual e informe del fiscalizador interno, el balance general y
el estado de resultados, y todo otro asunto relativo a la gestin de la
sociedad.
b) La distribucin de las utilidades o, en su caso, el tratamiento de las
prdidas.
c) Fijacin de la remuneracin del comit electoral, directores y
fiscalizadores internos.
d) Las responsabilidades de los directores y del fiscalizador interno, si las
hubiere.
II. En los casos de los puntos a y b, la asamblea ser convocada necesariamente

dentro de los tres meses del cierre de ejercicio.
Artculo 260. (ELECCIN DE DIRECTORES Y FISCALIZADOR
INTERNO). La eleccin y remocin de los directores y del fiscalizador interno
se efectuar a travs de un proceso de eleccin que estar a cargo del comit
electoral cuyos deberes y obligaciones sern normados a travs de normativa
regulatoria emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Artculo
261.
(ASAMBLEAS
EXTRAORDINARIAS
SU
COMPETENCIA). Las asambleas generales extraordinarias considerarn todos

los asuntos que no sean de competencia de las asambleas ordinarias y,
privativamente, los siguientes:
a) La modificacin de los estatutos.
b) La emisin de nuevos certificados de capital.
c) La emisin de bonos.
d) El aumento del capital y reduccin o reintegro del capital.
119
e) La disolucin anticipada de la sociedad, su prrroga, su fusin;

nombramiento, remocin y retribucin de liquidadores.
f) Otros que la Ley, la escritura social o los estatutos sealen.
Artculo 262. (QURUM EN LAS ASAMBLEAS ORDINARIAS Y
EXTRAORDINARIAS). Las asambleas ordinarias y extraordinarias, se llevarn
a cabo si estuvieran representados ms del diez por ciento (10%) de los socios,
salvo que los estatutos fijen un nmero ms elevado para formar el qurum.
Artculo 263. (VOTOS NECESARIOS).
I.
Las resoluciones en las asambleas ordinarias se tomarn por la mayora

absoluta de los votos presentes que no se hallen impedidos de emitirse en
relacin al asunto sometido a decisin, salvo que los estatutos exijan mayor
nmero.
II. En las asambleas extraordinarias, se tomarn las resoluciones por mayora

absoluta de los votos presentes no impedidos de emitirse con relacin al
asunto sometido a decisin, salvo que los estatutos exijan mayor nmero.
Artculo 264. (SEGUNDA CONVOCATORIA).
I.
Las asambleas ordinaria y extraordinaria funcionarn vlidamente en

segunda convocatoria, si estuvieran representados ms del uno por ciento de
los certificados de capital o un mnimo de quinientos socios con derecho a
voto. Esta convocatoria se har observando lo establecido por el Cdigo de
Comercio respecto a su contenido, sealando que se trata de una segunda
convocatoria.
II. Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los
estatutos exijan un qurum ms elevado o un mayor nmero de votos.
Artculo 265. (TERCERA CONVOCATORIA).
I.
Las asambleas ordinaria y extraordinaria funcionarn vlidamente en tercera

convocatoria, cualquiera sea el nmero de tenedores de certificados de capital
con derecho a voto presentes. A esta convocatoria, debern asistir
obligatoriamente los miembros del comit electoral en ejercicio y realizarse
120
en presencia de funcionarios de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero ASFI.
II. Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los
estatutos exijan un qurum ms elevado o un mayor nmero de votos.
Artculo 266. (FORMA DE CONSTITUCIN). La entidad financiera de
vivienda se constituir con un mnimo de quinientos (500) socios cuyos aportes
de capital, individualmente alcance al mximo del cero punto dos por ciento
(0.2%) del capital social.
Artculo 267. (TRANSMISIN DE CERTIFICADOS DE CAPITAL).
La transmisin de los certificados de capital ser libre; sin embargo, ningn socio
podr concentrar ms del cero punto dos por ciento (0,2%) de participacin
social.
Artculo 268. (IMPEDIMENTO DE TRANSFORMACIN). La entidad
financiera de vivienda no podr transformarse.
Artculo 269. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN
Y LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).
I.
Cuando una entidad financiera de vivienda incurra en las causales de

intervencin sealadas en el Artculo 511 de la presente Ley, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI, con dictamen motivado, realizar
la intervencin de la entidad a efectos de aplicar el procedimiento de
solucin, el proceso de liquidacin con seguro de depsitos o la liquidacin
forzosa judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la presente Ley y el
Cdigo Civil en lo conducente.
II. De haber un saldo residual de los activos, los socios recibirn su cuota parte
del patrimonio, en proporcin al valor de los certificados de capital que
posean.
Artculo 270. (LIQUIDACIN Y DESTINO DE LOS BIENES). En caso
de liquidacin de la entidad financiera de vivienda, los socios recibirn su cuota
121
parte del patrimonio, en proporcin al valor de los certificados de capital que

posean.
Artculo 271. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La entidad financiera
de vivienda queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias
establecidas por las disposiciones legales vigentes aplicables a entidades
financieras.
Artculo 272. (LEGISLACIN APLICABLE). Las entidades financieras
de vivienda respecto a su constitucin y funcionamiento se rigen por lo previsto
en la presente Ley, las normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no contravenga, por
lo previsto por el Cdigo de Comercio respecto a las sociedades annimas.
SECCIN VI
INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO
Artculo 273. (CARACTERSTICAS).
I.
La Institucin Financiera de Desarrollo es una organizacin sin fines de

lucro, con personalidad jurdica propia, creada con el objeto de prestar
servicios financieros con un enfoque integral que incluye gestin social,
buscando incidir favorablemente en el progreso econmico y social de
personas y organizaciones, as como contribuir al desarrollo sostenible del
pequeo productor agropecuario, pisccola y forestal maderable y no
maderable, y de la micro y pequea empresa, principalmente del rea rural y
periurbana.
II. La Institucin Financiera de Desarrollo se constituye con duracin indefinida;

sin embargo, proceder su disolucin y liquidacin en caso de enfrentar
situaciones sobrevinientes que determinen la imposibilidad de lograr sus
fines.
Artculo 274. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA).
I.
La Institucin Financiera de Desarrollo para su constitucin y obtencin de

personera jurdica se regir por lo establecido en la presente Ley y
122
disposiciones
reglamentarias.
La
autorizacin
de
funcionamiento,
fiscalizacin, control y supervisin de sus actividades, administracin y

operaciones son competencia privativa de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI.
II. La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Instituciones
Financieras de Desarrollo cuyas actividades se realicen en ms de un
departamento ser otorgada por el Ministerio de Economa y Finanzas
Pblicas, y cuando las mismas radiquen solamente en el rea geogrfica de
un departamento corresponder al gobierno departamental autnomo de esa
jurisdiccin realizar el otorgamiento y registro de la personalidad jurdica de
la Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 275. (DENOMINACIN). La Institucin Financiera de
Desarrollo debe llevar una denominacin a la cual debe agregarse las palabras
"Institucin Financiera de Desarrollo", o su abreviatura "IFD".
Artculo 276. (FUNDADORES). Los fundadores de la Institucin
Financiera de Desarrollo no podrn ser menos de cinco (5) personas naturales y/o
jurdicas con objetivos similares a los fines de la Institucin Financiera de
Desarrollo.
Artculo 277. (CAPITAL SOCIAL). El Capital Social est conformado por
capital fundacional y por capital ordinario. La constitucin del capital fundacional
es requisito de cumplimiento obligatorio para la creacin y funcionamiento de la
institucin financiera de desarrollo. El capital ordinario tiene carcter
complementario sin constituir requisito para la creacin y funcionamiento de la
Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 278. (CAPITAL FUNDACIONAL).
I.
El Capital Fundacional se constituir con aportes de donacin en efectivo a

efectos de la creacin y funcionamiento de la Institucin Financiera de
Desarrollo, cuyo monto, cuando menos y en todo momento, deber alcanzar
al capital mnimo requerido en el Inciso e del Artculo 217 de la presente Ley.
123
Estos aportes son definitivos, irrevocables y no podrn ser objeto de retiro,

separacin o reembolso.
II. El capital fundacional estar representado por certificados de capital
fundacional, los cuales debern ser emitidos a nombre del aportante en el
momento del abono en efectivo de los fondos correspondientes. Confieren a
su titular derecho a un voto, independientemente del monto aportado. Dicho
derecho ser ejercido respecto a todos los asuntos, excepto para el caso de
consideracin y decisin del reparto de las utilidades o tratamiento de las
prdidas.
III. Los certificados de capital fundacional no son objeto de transmisin bajo
ningn concepto.
IV. El capital fundacional podr ser fortalecido con recursos de donacin de otras
fuentes que tengan por objeto fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar
el desarrollo del objeto de la Institucin Financiera de Desarrollo.
Artculo 279. (CAPITAL ORDINARIO).
I.
El Capital Ordinario es aquella parte del capital social aportado por personas
naturales o jurdicas con fines de fortalecimiento patrimonial y expansin de
la Institucin Financiera de Desarrollo. En ningn caso la suma de estos
aportes de capital podr ser igual o mayor al noventa y cinco por ciento
(95%) del capital fundacional.
II. El capital ordinario estar representado por certificados de capital ordinario.

La emisin de estos certificados se efectuar a nombre del aportante
solamente cuando el abono de capital ordinario se haya efectuado.
III. Los certificados de capital ordinario otorgan derecho a voto limitado y a
participar en la asignacin de las utilidades, en forma proporcional al capital
ordinario aportado. Los tenedores de certificados de capital ordinario, tendrn
derecho de voto nicamente en los asuntos relativos a la asignacin de
utilidades o el tratamiento de las prdidas, fusin, cambio del objeto de la
124
sociedad, reforma de los estatutos sociales, disolucin anticipada, su

prrroga, fusin y liquidacin.
IV. El ingreso de asociados en calidad de aportantes de capital ordinario deber
ser aprobado por la asamblea general de asociados, as como cualquier
transmisin de los certificados de aportacin de capital ordinario.
Artculo 280. (TRATAMIENTO DE LOS RESULTADOS DE
GESTIN). Las utilidades lquidas anuales, certificadas por auditores externos,
deducida la reserva legal y otras que pudieran estar establecidas en los estatutos,
debern consolidarse ntegramente al capital fundacional, salvo que existieran
aportes de capital ordinario, en cuyo caso podr asignarse a los asociados de
capital ordinario utilidades en forma proporcional a su participacin en el capital
social, siempre que con dicho reparto no se dejaren de cumplir las relaciones
legales establecidas en la presente Ley y normas regulatorias de la Autoridad de
Artculo 281. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores
de certificados de aportacin fundacional y ordinaria se limita al monto de sus
aportaciones.
Artculo 282. (OPERACIONES). La Institucin Financiera de Desarrollo
iniciar su funcionamiento con un nivel de operaciones bsicas que deber
establecer la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante
norma regulatoria; nivel que no comprender la captacin de depsitos. Cuando
la Institucin Financiera de Desarrollo alcance parmetros de niveles patrimonial,
tecnolgico, institucional y otros establecidos por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar la captacin de depsitos y
realizacin de otras operaciones pasivas, activas y contingentes.
Artculo 283. (GESTIN SOCIAL). La Institucin Financiera de
Desarrollo en forma complementaria a la prestacin de servicios financieros
deber desarrollar en el marco de tecnologas crediticias integrales una gestin
social que contemple objetivos sociales, estrategias e indicadores de desempeo
125
social, los cuales estarn sujetos al control y medicin de cumplimiento por parte
Artculo 284. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). La Institucin
Financiera de Desarrollo no podr:
a) Otorgar prstamos a los asociados de capital fundacional o capital
ordinario, miembros de la asamblea, directores, miembros de los comits
y ejecutivos de la Institucin Financiera de Desarrollo.
b) Otorgar prstamos con la garanta de certificados de capital fundacional u
ordinario.
c) Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.
d) Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
de las instituciones financieras de desarrollo, la finalidad general de las
mismas y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.
I.
La administracin y representacin de la Institucin Financiera de Desarrollo

estar a cargo de un directorio compuesto por un mnimo de tres miembros,
asociados o no, designados por la asamblea de asociados. Los estatutos
podrn sealar un nmero mayor de directores que no exceder de ocho (8).
II. El perodo de duracin de las funciones de los directores deber estar

establecido en los estatutos.
III. Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y obligaciones
del directorio y sus miembros, concordante con lo que establezca el Cdigo
de Comercio respecto a las facultades y obligaciones del directorio
establecidas para sociedades annimas.
Artculo 286. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de
vigilancia y control del funcionamiento de la Institucin Financiera de Desarrollo,
as como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, el
126
directorio deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora y otros de

acuerdo con lo que establezcan los estatutos.
Artculo 287. (FISCALIZACIN INTERNA).
I.
La Institucin Financiera de Desarrollo deber contar con un rgano de

control compuesto por dos miembros, uno que represente a los tenedores de
certificados de capital fundacional y el otro a los tenedores de certificados de
capital ordinaria, denominados fiscalizadores internos, con las atribuciones de
los sndicos de las sociedades annimas establecidas en el Cdigo de
Comercio. Los fiscalizadores internos debern ser designados por la
asamblea general de asociados. Igual nmero de suplentes tambin debern
ser elegidos. La designacin podr ser revocada por la asamblea general.
II. Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las

funciones de fiscalizador interno.
III. Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de asociados.
Artculo 288. (ASAMBLEA GENERAL DE ASOCIADOS). La
Asamblea General de Asociados legalmente convocados es la mxima instancia a
travs de la cual se expresa la voluntad social de los asociados de la Institucin
Financiera de Desarrollo, con competencias exclusivas para considerar y resolver
los asuntos previstos en el Cdigo de Comercio para la junta general ordinaria y
extraordinaria de accionistas de sociedades annimas. Las asambleas generales
sern ordinarias y extraordinarias.
Artculo 289. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una Institucin
Financiera de Desarrollo podr adquirir la propiedad total de otra entidad de
intermediacin financiera de similar naturaleza jurdica y objeto social para su
fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, conforme a normativa expresa de la presente Ley y al
Cdigo de Comercio.
Artculo 290. (TRANSFORMACIN). La Institucin Financiera de
Desarrollo podr transformarse en banco PYME, cumpliendo las condiciones y
127
requisitos establecidos en la presente Ley y en normativa expresa emitida al

efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 291. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN).
Cuando una Institucin Financiera de Desarrollo resuelva su disolucin voluntaria
y sta sea autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI se ejecutar la liquidacin correspondiente. Si como resultado de la
liquidacin quedara un saldo residual de activos, los tenedores de certificados de
capital ordinario recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus
aportaciones. La cuota parte que corresponda a los tenedores de certificados de
capital fundacional se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin
departamental en la que se encuentre la Institucin Financiera de Desarrollo.
I.
Cuando una Institucin Financiera de Desarrollo incurra en las causales de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con dictamen motivado, realizar
II. De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de

capital ordinario recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de
sus aportaciones. La cuota parte que corresponda a los tenedores de
certificados de capital fundacional se adjudicar a la universidad pblica de la
jurisdiccin departamental en la que se encuentre la Institucin Financiera de
Desarrollo.
Artculo 293. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La Institucin
Financiera de Desarrollo queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones
tributarias establecidas por las disposiciones legales vigentes.
128
Artculo 294. (LEGISLACIN APLICABLE). La Institucin Financiera

de Desarrollo respecto a constitucin, funcionamiento y liquidacin se rige por lo
previsto en la presente Ley, las normas regulatorias de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no
contravenga, por lo previsto por el Cdigo Civil y Cdigo de Comercio respecto a
las sociedades annimas.
SECCIN VII
ENTIDADES FINANCIERAS COMUNALES
Artculo 295. (CARACTERSTICAS).
I.
La Entidad Financiera Comunal es una organizacin, con personalidad

jurdica propia, creada por una o ms organizaciones de productores u otros
sectores legalmente constituidas, constituyentes del capital comunal en
calidad de donacin, como parte imprescindible del capital social, con la
finalidad de financiar la actividad de sus miembros en condiciones de
fomento, y de terceros productores cuando cuente con la autorizacin
correspondiente de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
II. La Entidad Financiera Comunal se constituye con duracin indefinida; sin

embargo, proceder su disolucin y liquidacin en caso de enfrentar
situaciones no previstas que determinen la imposibilidad de lograr sus fines.
Artculo 296. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA).
I.
La Entidad Financiera Comunal para su constitucin y obtencin de

personera jurdica se regir por lo establecido en la presente Ley y
disposiciones
reglamentarias.
La
autorizacin
de
funcionamiento,
fiscalizacin, control e inspeccin de sus actividades, administracin y

operaciones son competencia privativa de la Autoridad de Supervisin del
II. La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Entidades Financieras
Comunales cuyas actividades realicen en ms de un Departamento ser
129
otorgada por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y cuando las

mismas radiquen solamente en el rea geogrfica de un Departamento
corresponder al gobierno departamental autnomo de esa jurisdiccin
realizar el otorgamiento y registro de la personalidad jurdica de la institucin
financiera comunal.
Artculo 297. (DENOMINACIN). La Entidad Financiera Comunal debe
llevar una denominacin a la cual debe agregarse las palabras "Entidad Financiera
Comunal", o su abreviatura "EFC".
Artculo 298. (CAPITAL SOCIAL). El capital social est conformado por
capital comunal y por capital ordinario. La constitucin del capital comunal es
requisito de cumplimiento obligatorio para la creacin y funcionamiento de la
Entidad Financiera Comunal. El capital ordinario tiene carcter complementario
sin constituir requisito para la creacin y funcionamiento de la Entidad Financiera
Comunal.
Artculo 299. (CAPITAL COMUNAL).
I.
El capital comunal se constituir con fondos de donacin en efectivo y/o en

especies, cuyo monto cuando menos, y en todo momento, deber alcanzar al
capital mnimo requerido para una Entidad Financiera Comunal, establecido
en el Inciso f del Artculo 217 de la presente Ley.
II. La constitucin del capital comunal est reservada nicamente a una o ms

organizaciones de productores u otros sectores legalmente constituidos.
III. El capital comunal podr ser fortalecido con recursos de donacin de otras
fuentes que tengan por objeto fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar
el desarrollo del objeto de la Entidad Financiera Comunal, siempre que los
donantes no adquieran derecho alguno ni asuman atribuciones relacionadas
con la direccin de la Entidad Financiera Comunal.
Artculo 300. (CERTIFICADOS DE APORTACIN DE CAPITAL).
I.
El capital ordinario es aquella parte del capital social aportado por terceras
personas naturales o jurdicas con fines de fortalecimiento patrimonial y
130
expansin de la actividad financiera de la Entidad Financiera Comunal. Estos

aportes estarn representados por certificados de aportacin ordinaria de
capital. En ningn caso la suma de estos aportes de capital podr ser igual o
mayor al noventa y cinco por ciento (95%) del capital comunal.
II. Los certificados de aportacin ordinaria de capital sern nominativos y
debern ser pagados ntegramente en el momento de su emisin. La
aceptacin de sus titulares como asociados de la Entidad Financiera Comunal
deber ser aprobada por la junta directiva, as como cualquier transmisin de
estos certificados de aportacin.
III. Confieren a su titular derecho a participacin en las utilidades en forma
proporcional al capital aportado. En caso de existir prdidas, estas debern ser
absorbidas en proporcin al capital aportado.
IV. Los aportes de capital ordinario, cualquiera fuera el grado de participacin
dentro del lmite establecido, confieren a sus tenedores derecho a designar a
un miembro en la junta directiva y otorgan derecho a voto nicamente sobre
el tema referido a la asignacin de utilidades correspondientes al capital
ordinario.
Artculo 301. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades
lquidas anuales certificadas por auditores externos, deducida la reserva legal y
otras que pudieran estar establecidas en los estatutos, debern consolidarse
ntegramente al capital comunal, salvo que existieran aportes de capital ordinario,
en cuyo caso podr asignarse utilidades a los asociados de capital ordinario, en
forma proporcional a su participacin en el capital social, siempre que con dicha
asignacin no se dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la
presente Ley y normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 302. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores
de certificados de aportacin ordinaria de capital se limita al monto de sus
aportaciones.
131
Artculo 303. (OPERACIONES). Las Entidades Financieras Comunales

iniciarn su funcionamiento con un nivel de operaciones bsico que deber
establecer la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. En esta
etapa inicial la Entidad Financiera Comunal solamente podr operar con
miembros de la organizacin de productores constituyente del capital comunal.
Cuando la Entidad Financiera Comunal alcance parmetros de nivel patrimonial,
tecnolgico, institucional y otros establecidos mediante norma regulatoria de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar
la operacin con terceros.
Artculo 304. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las Entidades
Financieras
Comunales no podrn:
a) Otorgar prstamos a los tenedores de certificados de aportacin ordinaria
de capital sin contar con autorizacin de la junta directiva, sujeto a
reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
b) Aceptar en garanta de los prstamos certificados de aportacin ordinaria
de capital.
c) Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.
d) Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones
empresariales, cuyo destino final sea la venta o comercializacin de bienes
y servicios con propsitos estrictamente comerciales, para segmentos de la
poblacin distintos de la poblacin objetivo de sus actividades.
e) Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI
de las entidades financieras comunales, la finalidad general de las mismas
y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.
Artculo 305. (JUNTA DIRECTIVA).
132
I.
El gobierno, la administracin y representacin de la Entidad Financiera

Comunal estar a cargo de la junta directiva compuesta por un mnimo de tres
(3) miembros, designados por la asamblea de la organizacin de productores,
a cuyos intereses responde la finalidad de la Entidad Financiera Comunal.
Cuando el capital comunal haya sido integrado por ms de una organizacin
de productores, los estatutos de la Entidad Financiera Comunal establecern
el grado de participacin de cada una de ellas en la designacin de los
miembros de la junta directiva. Los estatutos podrn sealar un nmero
mayor de miembros que no exceder de ocho (8).
II. Para la representacin del capital ordinario la junta directiva prever la

participacin de un representante por todos sus aportantes con derecho a voto
nicamente en materia de distribucin y pago de las utilidades que les
corresponda.
III. Los miembros de la junta directiva respondern solidariamente frente a la
Entidad Financiera Comunal por los daos y perjuicios que causen los actos
contrarios a la Ley o a los estatutos, o por los realizados sin la diligencia con
la que deben desempear el cargo.
IV. La situacin de prestatario de un miembro de la organizacin de productores
no prohbe para que forme parte del gobierno, la administracin,
representacin y control de la Entidad Financiera Comunal, salvo que los
estatutos de la sociedad lo prohban.
V. El asociado que se encuentre en funcin de directivo, ejecutivo o fiscalizador
interno, podr tomar crdito de la Entidad Financiera Comunal, siempre que
los trminos y condiciones de la operacin no sean ms favorables que los
aplicados a todos los crditos.
VI. El perodo de duracin de las funciones de los directivos deber estar
establecido en los estatutos no debiendo exceder de tres (3) aos.
VII.
Los miembros de la junta directiva podrn ser reelegidos una vez, luego
de transcurrido un periodo de duracin de las funciones de directivo.

133
Artculo 306. (ATRIBUCIONES).

I.
Las competencias de la junta directiva se extiende a todo lo que concierne al

gobierno y administracin de la Entidad Financiera Comunal, sin excepcin
alguna.
II. Con carcter enunciativo y no limitativo, son atribuciones y facultades de la

junta directiva, las siguientes:
a) Ejercer la alta direccin y control de la actividad de la Entidad Financiera
Comunal.
b) Interpretar y acordar la modificacin de los estatutos, siempre que resulte
conveniente a los intereses de la Entidad Financiera Comunal y a la mejor
consecucin de sus fines.
c) Establecer las lneas generales o especiales de funcionamiento de la
entidad.
d) Nombrar y apoderar a las autoridades ejecutivas de la Entidad Financiera
Comunal y fijar su remuneracin.
e) Aprobar el plan estratgico, el presupuesto, la memoria correspondiente,
as como los estados financieros.
f) Adoptar acuerdos sobre la fusin o extincin de la Entidad Financiera
Comunal; esta ltima en caso de imposibilidad de cumplimiento de sus
objetivos.
g) Acordar la adquisicin, enajenacin y gravamen de bienes muebles o
inmuebles para o por la Entidad Financiera Comunal, observando las
normas regulatorias correspondientes.
h) Aprobar cdigos de buen gobierno y reglamentos operativos internos.
i) Aprobar la donacin de capital u otro tipo de bienes.
j) Aprobar la participacin en el capital comunal de terceras personas
naturales o jurdicas bajo la forma de aportes de capital ordinario y el pago
de utilidades en la proporcin del capital aportado.
134
k) Ejercer, en general, todas las funciones de disposicin, administracin,

conservacin, custodia y defensa de los bienes de la Entidad Financiera
Comunal, judicial o extrajudicialmente.
l) En general, cuantas otras funciones deba desarrollar para la
administracin o gobierno de la Entidad Financiera Comunal, con
sometimiento en todo caso a las disposiciones legales correspondientes.
Artculo 307. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de
vigilancia y control del buen funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal,
as como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, la junta
directiva deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora y otros de
acuerdo con los que establezcan los estatutos, debiendo prever la participacin
mnima de un miembro de la organizacin de productores elegido aleatoriamente
por cada comit, siguiendo la reglamentacin que establezca la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para el efecto.
Artculo 308. (FISCALIZADORES INTERNOS).
I.
La Entidad Financiera Comunal deber contar con un rgano de control

compuesto por dos (2) miembros, uno designado por la organizacin de
productores y el otro designado por los tenedores de certificados de
aportacin ordinaria de capital, denominados fiscalizadores internos, con las
atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas establecidas en el
Cdigo de Comercio. Igual nmero de suplentes tambin debern ser
elegidos. Cuando el capital comunal haya sido integrado por ms de una
organizacin de productores, los estatutos de la Entidad Financiera Comunal
establecern el grado de participacin de cada una de ellas en la designacin
del fiscalizador interno que les corresponde.
II. Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las

funciones de fiscalizador interno. La designacin podr ser revocada por la
asamblea de la organizacin de productores.
135
III. Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de la organizacin

de productores.
Artculo 309. (TRANSFORMACIN). La Entidad Financiera Comunal no
podr transformarse en banco mltiple ni en banco PYME.
Artculo 310. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN).
Cuando una Entidad Financiera Comunal resuelva su disolucin voluntaria y sta
sea autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se
ejecutar la liquidacin correspondiente. Si como resultado de la liquidacin
quedara un saldo residual de activos, los tenedores de certificados de aportacin
ordinaria de capital recibirn su cuota parte en proporcin al valor de sus
aportaciones. La cuota parte que corresponda al capital integrado en calidad de
donacin se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin departamental
en la que se encuentre la Entidad Financiera Comunal o a otra entidad de
similares caractersticas.
I.
Cuando una Entidad Financiera Comunal incurra en las causales de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con dictamen motivado, realizar
II. De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de

aportacin ordinaria de capital recibirn su cuota parte del mismo en
proporcin al valor de sus aportaciones. La cuota parte que corresponda al
capital integrado en calidad de donacin se adjudicar a la universidad
pblica de la jurisdiccin departamental en la que se encuentre la Entidad
Financiera Comunal.
136
Artculo
312.
(OBLIGACIONES
TRIBUTARIAS).
La
Entidad
Financiera Comunal queda sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias

establecidas por las disposiciones legales vigentes.
Artculo 313. (LEGISLACIN APLICABLE). Las Entidades Financieras
Comunales respecto a su constitucin, funcionamiento y liquidacin se rigen por
lo previsto en la presente Ley, las normas regulatorias de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no
contravenga, por lo previsto por el Cdigo Civil y Cdigo de Comercio.
CAPTULO III
DE LAS EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS
COMPLEMENTARIOS
SECCIN I
CAMPO DE APLICACIN
Artculo
314.
(TIPOS
DE
EMPRESAS
DE
SERVICIOS
FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS).
I.
Quedan sometidas al mbito de aplicacin de las disposiciones de este

Captulo, las empresas especializadas de giro exclusivo que prestan servicios
financieros complementarios, siendo stas de los tipos siguientes:
a) Empresas de arrendamiento financiero.
b) Empresas de factoraje.
c) Almacenes generales de depsito.
d) Cmaras de compensacin y liquidacin.
e) Burs de informacin.
f) Empresas transportadoras de material monetario y valores.
g) Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.
h) Casas de Cambio.
i) Empresas de servicios de pago mvil.
137
II. En todas las materias que no estn previstas en este captulo, se aplicar en lo
conducente, las disposiciones contenidas en esta Ley para las entidades de
Artculo 315. (CONSTITUCIN). Las empresas de servicios financieros
complementarios se constituirn bajo la forma de empresas unipersonales,
sociedades de responsabilidad limitada o sociedades por acciones, de objeto
nico, debiendo su escritura de constitucin social y estatutos regirse a las
disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente. Las
acciones de las Empresas de Servicios Financieros Complementarios sern
nominativas y ordinarias y las cuotas de capital sern nicamente nominativas.
La constitucin de las Casas de Cambio se sujetar a lo dispuesto por el Artculo
362 de la presente Ley.
Artculo 316. (FUNDADORES). Los fundadores de una empresa de
servicios financieros complementarios no podrn ser menos de cinco (5) personas
naturales y/o personas jurdicas, individuales o colectivas, quienes no debern
encontrarse entre los inhabilitados para ser fundadores mencionados como se
seala en el Artculo 153 de la presente Ley.
Artculo 317. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE
FUNCIONAMIENTO). Los fundadores de una empresa de servicios
financieros complementarios debern tramitar el permiso de constitucin y la
licencia de funcionamiento ante la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, sujetndose al rgimen de autorizaciones dispuesto por el
Ttulo II, Captulo III de la presente Ley, en lo conducente.
I.
Las empresas de servicios financieros complementarios podrn abrir oficinas

dentro del territorio nacional para realizar las mismas actividades objeto de su
giro, autorizadas a su oficina central, en el marco de la presente Ley.
138
II. La apertura y cierre de oficinas requiere autorizacin de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cumpliendo los requisitos
establecidos en la normativa emitida al efecto.
Artculo 319. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una empresa de servicios
financieros complementarios podr adquirir la propiedad total de otra empresa de
similar objeto social para su fusin o absorcin, previa autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a normativa
expresa de la presente Ley y al Cdigo de Comercio.
Artculo
320.
(REVOCATORIA
DE
LICENCIA
DE
FUNCIONAMIENTO). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI proceder a la emisin de una resolucin que disponga la revocatoria de la
licencia de funcionamiento de una empresa de servicios financieros
complementarios autorizada, sobre la base de un dictamen motivado que
establezca las infracciones cometidas por la entidad, cuya gravedad de los hechos
amerite la decisin de imponer esta sancin. En tal caso se deber proceder a la
publicacin de la revocatoria y al inicio del proceso de disolucin y posterior
liquidacin conforme dispone el Ttulo IX, Captulo VII de la presente Ley.
Artculo 321. (PROCESOS DE DISOLUCIN Y LIQUIDACIN). Los
procesos de disolucin y liquidacin de las empresas de servicios financieros
complementarios,
vinculadas
patrimonialmente o no a
entidades
de
intermediacin financiera o integrantes de un grupo financiero, se regirn por las

disposiciones del Cdigo de Comercio y la presente Ley en lo conducente. La
normativa especfica emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI determinar los procedimientos para cada caso.
Artculo 322. (INCORPORACIN DE OTRAS EMPRESAS DE
SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr incorporar,

al mbito de aplicacin de la presente Ley, a otras empresas existentes o por
139
crearse que presten en forma habitual servicios financieros complementarios,

conforme al Pargrafo III del Artculo 19 de la presente Ley.
II. Corresponder a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
la otorgacin del permiso de constitucin y la licencia de funcionamiento a
estas empresas, sujetndose a las disposiciones contenidas en el Ttulo II,
Captulo III de la presente Ley, en lo conducente.
SECCIN II
EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Artculo 323. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una
empresa de arrendamiento financiero se fija en moneda nacional, por una
cantidad equivalente a UFV500.000.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda).
Artculo 324. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de
arrendamiento financiero son de objeto nico y no podrn realizar ninguna otra
actividad financiera o de intermediacin financiera. Con carcter complementario,
podrn realizar las siguientes operaciones y servicios:
a) Mantener y conservar los bienes cedidos.
b) Ceder a otra empresa de arrendamiento financiero, a sociedades de
titularizacin o a entidades de intermediacin financiera, los contratos que
haya celebrado.
c) Vender o arrendar bienes que hayan sido objeto de operaciones de
d) Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en
actividades propias del giro.
e) Constituir en garanta los flujos de caja provenientes de los contratos de
arrendamiento financiero que se celebren con recursos del financiamiento
que se garantice.
f) Emitir obligaciones subordinadas.
140
Artculo
325.
(OPERACIONES
VINCULADAS
CONCENTRACIN DE RIESGOS). Las empresas de arrendamiento

financiero estarn sujetas a las reglas establecidas en la presente Ley para las
entidades de intermediacin financiera, con respecto a operaciones vinculadas y
concentracin de riesgos.
Artculo 326. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de arrendamiento
financiero para su financiamiento podrn:
a) Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.
b) Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera
nacionales y extranjeras.
c) Obtener financiamiento de proveedores siempre que est directamente
asociado a la compra de bienes que sean objeto de un contrato de
Artculo 327. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de
arrendamiento financiero no podrn:
a) Otorgar avales, cauciones, cartas-fianzas, cartas de crdito o cualquier otra
garanta.
b) Invertir en el capital accionario de otra sociedad.
c) Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.
d) Realizar operaciones de arrendamiento financiero inmobiliario con
e) Dar en garanta a entidades de intermediacin financiera los contratos de
arrendamiento financiero que hayan celebrado.
SECCIN III
EMPRESAS DE FACTORAJE
empresa de factoraje se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV500.000.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
141

factoraje podrn realizar las siguientes operaciones y servicios de acuerdo a las
normas del Cdigo de Comercio:
a) Efectuar operaciones de factoraje con base en facturas cambiarias u otro
tipo de documento mercantil autorizado mediante reglamentacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, incluidas
facturas electrnicas cuando la creacin y reglamentacin de stas se
encuentren vigentes.
b) Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios, cuyo vencimiento es a
corto plazo.
c) Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios prestados a crdito a
corto, mediano o largo plazo, siempre que las mismas no estn vencidas o
en mora.
d) Comprar facturas cambiarias con y sin derecho a devolucin, restitucin
y/o compensacin por otras facturas cambiarias vigentes.
e) Dar en garanta o negociar en cualquier forma los derechos de crdito
provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de las que
reciban financiamientos.
f) Afectar en fideicomiso irrevocable los derechos de crdito provenientes
de los contratos de factoraje, a efectos de garantizar las emisiones de
valores que realice la sociedad.
g) Prestar servicios de administracin y cobranza de deudas exigibles.
h) Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en
actividades propias del giro.
i) Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
autorice mediante normativa expresa.
Artculo 330. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de factoraje para su
financiamiento podrn:
142

factoraje no podrn:
a) Invertir en el capital accionario de otra sociedad.
b) Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.
SECCIN IV
ALMACENES GENERALES DE DEPSITO
Artculo 332. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones
contenidas en este Captulo son aplicables a los almacenes generales de depsito
vinculados patrimonialmente a entidades de intermediacin financiera o que son
integrantes de grupos financieros.
I.
El monto de capital pagado mnimo de un almacn general de depsitos se

fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV500.000.(Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).
II. El capital de los almacenes generales de depsito estar constituido

mayoritariamente por las inversiones en acciones que realicen entidades de
intermediacin financiera o sociedades controladoras de grupos financieros.
Artculo 334. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los almacenes
generales de depsito autorizados en el marco de la presente Ley y el Cdigo de
Comercio, estn facultados para realizar las siguientes operaciones y servicios:
a) Almacenamiento, conservacin y custodia de cualquier mercadera o
producto de propiedad de terceros, en almacenes propios o arrendados, de
conformidad al Cdigo de Comercio.
b) Operar recintos aduaneros, previo cumplimiento de los requisitos de Ley.
c) Emitir certificados de depsito de conformidad al Cdigo de Comercio y
bonos de prenda.
d) Emitir bonos u obligaciones con garantas especficas.
143
e) Empacar, ensacar o fraccionar y ejecutar cualesquiera otras actividades

dirigidas a la conservacin de las mercaderas y productos depositados, a
solicitud del depositante y con el consentimiento del acreedor prendario.
f) Comprar bienes inmuebles destinados a su objeto social.
g) Obtener financiamiento para compra, mejora o ampliacin de sus
instalaciones.
h) Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
autorice mediante normativa expresa.
Artculo 335. (FINANCIAMIENTO). Los almacenes generales de depsito
para su financiamiento podrn:
Artculo 336. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los almacenes
generales de depsito no podrn realizar las siguientes operaciones:
a) Expedir certificados de depsito de mercaderas que hubiesen sido
previamente embargadas judicialmente.
b) Comprometer sus bienes en asuntos distintos a su objeto social.
c) Adquirir los bienes recibidos en prenda.
d) Otorgar crditos bajo cualquier modalidad.
e) Dedicarse a la comercializacin de mercaderas y productos.
f) Realizar operaciones de intermediacin financiera.
Artculo 337. (PREVISIN GENRICA). Los almacenes generales de
depsito estn obligados a mantener mensualmente una previsin genrica para
contingencias de faltantes y prdidas de bienes recibidos en depsito. La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar los
porcentajes de previsin correspondientes.
Artculo 338. (SUBASTAS). Las subastas se realizarn de acuerdo al
procedimiento establecido en el Cdigo de Procedimiento Civil.
144
Artculo 339. (REGLAMENTACIN). La Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI es responsable de cumplir con la emisin de la
reglamentacin a que hace referencia el Artculo 1204 del Cdigo de Comercio.
SECCIN V
CMARAS DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN
Artculo
340.
(CREACIN,
CONSTITUCIN
FUNCIONAMIENTO).
I.
Las normas de creacin, constitucin y funcionamiento de las cmaras de

compensacin y liquidacin sern emitidas por el Banco Central de Bolivia BCB.
II. La autorizacin de constitucin y otorgamiento de licencia de funcionamiento

de las cmaras de compensacin y liquidacin corresponde a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante normativa emitida al
efecto.
cmara de compensacin y liquidacin se fija en moneda nacional, por una
cantidad equivalente a UFV2.500.000.- (Dos Millones Quinientas Mil Unidades
de Fomento a la Vivienda).
Artculo 342. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las cmaras de
compensacin y liquidacin estn facultadas para realizar las siguientes
operaciones y servicios:
a) Suscribir y mantener vigentes contratos de servicios de compensacin y
liquidacin de instrumentos de pago con sus participantes.
b) Compensar instrumentos de pago.
c) Liquidar posiciones multilaterales netas.
d) Mantener una cuenta liquidadora en el Banco Central de Bolivia - BCB.
e) Preservar los registros electrnicos de las operaciones con su
correspondiente firma digital.
145
Artculo 343. (FINANCIAMIENTO). Las cmaras de compensacin y

liquidacin para su financiamiento podrn:
Artculo 344. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cmaras de
compensacin y liquidacin no podrn:
a) Invertir en el capital accionario de otra sociedad.
b) Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.
SECCIN VI
BURS DE INFORMACIN
Artculo 345. (CAPITAL Y RESERVAS). El monto de capital pagado
mnimo de un bur de informacin se fija en moneda nacional, por una cantidad
equivalente a UFV250.000.- (Doscientas Cincuenta Mil Unidades de Fomento a
la Vivienda).
Artculo 346. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los burs de
informacin podrn realizar las siguientes operaciones y servicios:
a) Recolectar, almacenar, consolidar y procesar informacin relacionada con
personas naturales y jurdicas deudoras del sistema financiero.
b) Conformar bases de datos y distribuir informacin procesada
correspondiente a obligaciones de carcter econmico, financiero y
comercial, de las personas naturales y jurdicas, de registros, de fuentes
legtimas y fidedignas pblicas y privadas, de acceso no restringido o
reservado al pblico en general.
c) Celebrar convenios recprocos con entidades pblicas para el intercambio
de informacin de bases de datos, que permita identificar adecuadamente
al titular. Tambin podrn celebrar convenios para obtener informacin
especfica de entidades privadas.
146
d) Desarrollar e implementar modelos de gestin de riesgos en la actividad

financiera para su distribucin y venta.
e) Conformar bases de datos de eventos de riesgo operativo y desarrollar
modelos de estimacin de prdidas esperadas para su distribucin y venta.
f) Almacenar informacin estadstica sectorial y por ramas de actividad, y
elaborar estudios y anlisis sobre mercados potenciales y sus riesgos
inherentes u otros criterios para su distribucin y venta.
g) Otras relacionadas con el giro de su negocio, conforme a normativa
emitida al efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Artculo 347. (FINANCIAMIENTO). Los burs de informacin para su
financiamiento podrn:
Artculo 348. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los burs de
informacin no podrn realizar las siguientes actividades:
a) Prestar servicios de promocin o mercadeo de productos o servicios en
general, ni del sistema financiero.
b) Prestar servicios de terciarizacin de actividades de procesos crediticios
que son responsabilidad de entidades de intermediacin financiera.
c) Solicitar, recolectar y proporcionar informacin con fines distintos al
objeto de su giro.
d) Recolectar informacin de fuentes no permitidas segn la normativa
e) Alterar indebidamente, modificar de oficio o eliminar registros de las
bases de datos provenientes de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y de otras fuentes autorizadas.
147
f) Ceder o transferir a terceros bajo cualquier modalidad, a ttulo gratuito u

oneroso, la informacin que reciba de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, excepto la relativa al suministro de
informacin en el marco de su objeto.
Artculo 349. (ACCESO Y REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN
DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO ASFI). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada
para el acceso irrestricto sin ningn costo a toda la informacin que administren
los burs de informacin, mediante acceso a sus sistemas o a travs de reportes de
informacin peridica. Podr requerir toda documentacin e informacin y
estadsticas que considere pertinente a efectos de realizar estudios e
investigaciones sobre el sistema financiero, el comportamiento sectorial de la
economa, factores de riesgo en la actividad financiera y otros anlisis, en el
marco del ejercicio de sus funciones y atribuciones de supervisin.
Artculo 350. (MEDIDAS DE SEGURIDAD). Los burs de informacin
debern adoptar en todo momento medidas efectivas de seguridad y control para
evitar el uso o manejo indebido de la informacin, as como cualquier accin u
omisin que no derive de la realizacin propia de su objeto social, que causen
dao o perjuicio a sus titulares y/o produzcan beneficios de cualquier naturaleza
en favor de la entidad o de sus empleados.
SECCIN VII
EMPRESAS DE TRANSPORTE DE MATERIAL MONETARIO Y
VALORES
I.
El monto de capital pagado mnimo de una empresa de transporte de material

monetario y valores se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente
a UFV2.500.000.- (Dos Millones Quinientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda).
148
II. El capital social podr constituirse en efectivo o en especie, siendo aceptable

en este ltimo caso slo inversiones realizadas en bienes inmuebles y
vehculos blindados relacionados con el objeto de su giro.
transporte de material monetario y valores podrn realizar las siguientes
operaciones y servicios:
a) Transporte de material monetario y valores en el mbito local y nacional.
b) Abastecimiento y recarga de billetes y monedas en cajeros automticos.
c) Custodia en bveda de material monetario y valores.
d) Procesamiento de efectivo que incluye la seleccin, clasificacin,
depuracin y recuento de billetes y monedas.
e) Otras relacionadas con el rubro de la actividad, con autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en coordinacin
con el Banco Central de Bolivia - BCB.
Artculo 353. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de transporte de
material monetario y valores para su financiamiento podrn:
Artculo 354. (PROHIBICIONES Y LIMITACIONES). Las empresas de
transporte de material monetario y valores, no podrn realizar las siguientes
actividades:
a) Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios
financieros no autorizados.
b) Ceder o transferir a un tercero la autorizacin para realizar el servicio de
transporte de material monetario y valores, otorgada por la Autoridad de
c) Terciarizar el servicio prestado.
149
d) Transportar material monetario y valores por un monto superior al valor

asegurado.
e) Recargar cajeros automticos por cuenta propia, sin autorizacin del
contratante.
f) Mantener en bveda material monetario y valores del contratante con
fines y perodos diferentes al objeto de su giro.
Artculo 355. (MEDIO DE TRANSPORTE). Para la prestacin del
servicio de transporte de material monetario y valores, la empresa de transporte de
material monetario y valores podr emplear diversas modalidades de transporte
fsico, siempre y cuando stas se ajusten a los requisitos establecidos en la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
Artculo 356. (SEGURIDAD). Las empresas de transporte de material
monetario y valores son responsables de la seguridad del transporte de material
monetario y valores, as como de la seguridad fsica de la tripulacin y personal
relacionado con este servicio, debiendo adoptar las medidas y procedimientos
operativos de control y seguridad necesarios, que garanticen la vida de las
personas y el buen funcionamiento del servicio.
Artculo 357. (CONTRATACIN DE SERVICIOS DE TRANSPORTE
U ORGANIZACIN DE SERVICIOS PROPIOS).
I.
Las entidades financieras sujetas al mbito de aplicacin de la presente Ley

debern utilizar los servicios de una empresa de transporte de material
monetario y valores que cuente con licencia de funcionamiento otorgada por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para todo
transporte de material monetario y valores, a nivel local o nacional.
II. Las entidades financieras podrn tambin organizar su servicio propio de

transporte de material monetario y valores cumpliendo los requisitos que para
el efecto establezca la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
150
Sistema Financiero - ASFI, misma que deber contemplar las caractersticas

del rea rural, sin descuidar las condiciones de seguridad necesarias.
SECCIN VIII
EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE TARJETAS ELECTRNICAS
empresa administradora de tarjetas electrnicas se fija en moneda nacional, por
una cantidad equivalente a UFV2.500.000.- (Dos Millones Quinientas Mil
Unidades de Fomento a la Vivienda).
Artculo 359. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas
administradoras de tarjetas electrnicas son de objeto exclusivo y no podrn
realizar ninguna otra actividad financiera o de intermediacin financiera. Las
operaciones y servicios que podrn realizar son las siguientes:
a) Autorizar la afiliacin de establecimientos comerciales que expenden
bienes o prestan servicios, a una red para operar con las tarjetas
electrnicas administradas por la entidad.
b) Procesar los consumos de los tarjetahabientes con el uso de tarjetas de
crdito, dbito, prepagadas y otras tarjetas de financiamiento o pago
electrnico, emitidas por entidades de intermediacin financiera.
c) Operar el sistema de pagos electrnicos derivados del uso de tarjetas
electrnicas en cajeros automticos y establecimientos comerciales
afiliados a una red.
Artculo 360. (FINANCIAMIENTO). Las empresas administradoras de
tarjetas electrnicas para su financiamiento podrn:
Artculo
361.
(SISTEMAS
DE
SEGURIDAD).
Las
empresas
administradoras de tarjetas electrnicas deben contar con sistemas de seguridad

orientados a evitar la comisin de fraudes. Dichos sistemas deben generar
151
reportes de fallas operativas que sern remitidos y analizados por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, con la finalidad de motivar medidas
para prevenir la comisin de actos fraudulentos que puedan convertirse en
prcticas reiteradas.
SECCIN IX
CASAS DE CAMBIO
Artculo 362. (CONSTITUCIN). Una Casa de Cambio podr constituirse
a travs de una de las siguientes maneras:
a) Empresa con Personalidad Jurdica, mediante la constitucin de una
sociedad annima o sociedad de responsabilidad limitada.
b) Empresa Unipersonal, en caso de personas naturales inscritas en el
Registro de Comercio.
Artculo 363. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una Casa
de Cambio se fija en moneda nacional por una cantidad equivalente a
UFV500.000.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para el caso
de empresa con personalidad jurdica, y UFV100.000.- (Cien Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda) para empresa unipersonal.
Artculo 364. (OPERACIONES Y SERVICIOS).
I.
Las Casas de Cambio constituidas como empresas con personalidad jurdica,

estn facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:
a) Compra y venta de monedas.
b) Cambio de cheques de viajero.
c) Operaciones de canje de cheques del exterior.
d) Envo y recepcin de giros a nivel nacional.
e) Pago de remesas provenientes del exterior en calidad de agente de pago.
f) Otros servicios de pago previamente autorizados por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el marco de la normativa
emitida para el efecto.
152
II. La Casa de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podr

realizar actividades de compra y venta de monedas.
Artculo 365. (FINANCIAMIENTO).
I.
Las Casas de Cambio para su financiamiento podrn:

nacionales o extranjeras.
II. Las Casas de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podrn
financiarse a travs de entidades de intermediacin financiera nacionales o
extranjeras.
Artculo 366. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las Casas de
Cambio quedan prohibidas de realizar las siguientes operaciones:
b) Terciarizar el servicio prestado.
c) Incluir en su publicidad y documentos emitidos, ofrecimientos o
referencias inexactas o capciosas y garantas indebidas.
d) Comprar bienes inmuebles que no sean destinados para uso propio o para
el objeto de su giro.
e) Constituir gravmenes sobre sus bienes en asuntos distintos a su giro.
Artculo
367.
(OBLIGACIN
DE
PROPORCIONAR
INFORMACIN DE OTRAS ENTIDADES QUE REALIZAN CAMBIOS

DE MONEDAS). Los hoteles, centros de turismo y negocios comerciales en
general que realicen habitualmente operaciones de cambio de monedas, se
encuentran obligados a proporcionar a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI informacin de sus actividades, datos estadsticos, estados
financieros y dems informacin peridica u ocasional que sta solicite, as como
permitir libre acceso a sus funcionarios o inspectores para la revisin de libros de
153
registro y contabilidad, documentos y equipos tecnolgicos, siempre que se

refieran a operaciones de cambio de monedas.
SECCIN X
EMPRESAS DE SERVICIOS DE PAGO MVIL
I.
El monto de capital pagado mnimo de una empresa de servicios de pago

mvil se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a
UFV3.000.000.- (Tres Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).
II. El capital de las empresas de servicios de pago mvil podr constituirse en

efectivo o en especie, siendo aceptable en este ltimo caso slo inversiones
realizadas en bienes inmuebles y en plataforma tecnolgica relacionadas con
el objeto de su giro.
servicios de pago mvil estn facultadas para realizar las siguientes operaciones y
servicios:
a) Operar servicios de pago mvil.
b) Emitir billeteras mviles y operar cuentas de pago.
c) Ejecutar electrnicamente rdenes de pago y consultas con dispositivos
mviles a travs de operadoras de telefona mvil.
d) Otros relacionados con servicios de pago autorizadas por la Autoridad de
Artculo 370. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de servicios de pago
mvil para su financiamiento podrn:
servicios de pago mvil quedan prohibidas de realizar lo siguiente:
154

b) Terciarizar el servicio prestado.
c) Realizar otros servicios de pago distintos a los autorizados mediante
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI en coordinacin con el Banco Central de Bolivia - BCB.
Artculo 372. (SERVICIOS DE PAGO MVIL DE LAS ENTIDADES
DE INTERMEDIACIN FINANCIERA). Las entidades de intermediacin
financiera podrn organizar servicios de pago mvil, mediante el uso de servicios
y dispositivos mviles provistos por operadoras de telefona mvil autorizadas,
cumpliendo los requisitos que para el efecto establezca la normativa emitida por
Artculo 373. (FIDEICOMISO).
I.
La empresa de servicios de pago mvil deber constituir un capital adicional

destinado a la conformacin de un fideicomiso administrado por una entidad
de intermediacin financiera, como respaldo del dinero electrnico que
estima mantener en circulacin por el canal de distribucin del servicio de
pago mvil, conforme a la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin
II. Las empresas de servicios de pago mvil debern mantener el fideicomiso

vigente durante su existencia y funcionamiento.
Artculo 374. (RIESGOS DE GRUPO EMPRESARIAL). La empresa de
servicios de pago mvil que establezca una relacin contractual con una
operadora de telefona mvil perteneciente a su mismo grupo empresarial, deber
contar con estrategias, polticas y procedimientos, para la efectiva gestin de los
riesgos a los que se ve expuesta por estas circunstancias.
Artculo 375. (MEDIDAS DE SEGURIDAD).
I. Las empresas de servicios de pago mvil debern adoptar en todo
momento mecanismos efectivos de seguridad de la plataforma tecnolgica para la
155
prestacin de servicios de pago mvil, garantizando la confidencialidad y

resguardo de las operaciones.
II. Esta responsabilidad corresponde tambin a las entidades de
intermediacin financiera que prestan de forma directa servicios de pago mvil,
debiendo adoptar las medidas y procedimientos operativos que garanticen las
operaciones y el buen funcionamiento del servicio.
Artculo 376. (CONTINUIDAD DEL SERVICIO). Las empresas de
servicios de pago mvil debern adoptar planes para la continuidad del servicio
con el objeto de evitar daos y perjuicios a los consumidores financieros.
CAPTULO IV
DE LOS GRUPOS FINANCIEROS
SECCIN I
GRUPOS FINANCIEROS
Artculo 377. (REGULACIN Y SUPERVISIN DE GRUPOS
FINANCIEROS).
I.
Los grupos financieros sern objeto de regulacin y supervisin en base

consolidada por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI, cuando entre las empresas financieras integrantes del grupo
financiero figure al menos una entidad de intermediacin financiera, sea que
sus actividades se realicen enteramente en territorio boliviano o fuera de sus
fronteras.
II. Las empresas financieras reguladas por la Ley del Mercado de Valores y la
Ley de Seguros que forman parte de un grupo financiero, operarn con las
limitaciones y prohibiciones establecidas en cada una de las mencionadas
disposiciones legales.
Artculo 378. (CONFORMACIN DE GRUPO FINANCIERO). Un
Grupo Financiero estar conformado por empresas, nacionales o extranjeras, que
realizan nicamente actividades de naturaleza financiera y ejercen control directo
e indirecto entre s, pudiendo contar entre sus integrantes con entidades de
156
intermediacin financiera de diferente tipo, empresas de servicios financieros

complementarios, entidades comprendidas en las leyes de Mercado de Valores, de
Seguros y de Pensiones.
Artculo
379.
(CONTROL
COMN
DE
LOS
GRUPOS
FINANCIEROS).
I.
Los grupos financieros debern organizarse bajo la direccin y control comn

de una sociedad controladora autorizada por la Autoridad de Supervisin del
II. Se denomina control comn a la influencia que ejerce la sociedad

controladora de un grupo financiero, en la toma de decisiones de los rganos
de gobierno de las empresas financieras que conforman el grupo financiero,
pudiendo ser de tipo directo o indirecto.
III. El control es directo cuando la sociedad controladora ejerce ms de la mitad
del poder de voto en la junta general de accionistas de las empresas
financieras integrantes del grupo financiero, a travs de la propiedad directa o
indirecta del capital, contratos de usufructo, prendas, fideicomisos,
sindicaciones u otro tipo de medios.
IV. El control es indirecto cuando la sociedad controladora, aun cuando no ejerza
ms de la mitad del poder de voto en la junta general de accionistas de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero, tiene facultades para
designar, remover o vetar a la mayora de los miembros del directorio, ejercer
la mayora de los votos en las sesiones del directorio o gobernar sus polticas
operativas y financieras de dichas empresas; tambin se genera control
indirecto cuando uno o ms accionistas comunes de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero, individual o conjuntamente, representan al
menos el cinco por ciento (5%) del capital social consolidado del grupo
financiero.
Artculo 380. (REGISTRO DE LA COMPOSICIN ACCIONARIA
DE LOS GRUPOS FINANCIEROS). La sociedad controladora de un grupo
157
financiero tiene la obligacin de registrar ante a la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI, segn corresponda, la denominacin y composicin
accionaria del grupo financiero y de las empresas financieras integrantes del
mismo, as como las relaciones de control comn, mantenindola
permanentemente actualizada.
Artculo 381. (GRUPO FINANCIERO DE HECHO).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr presumir

la existencia de un grupo financiero cuando sin haber formalizado su
constitucin como tal, un conjunto de empresas financieras, entre ellas una
entidad de intermediacin financiera, presentan relaciones de afinidad y de
intereses comunes con otras empresas financieras que permiten deducir la
existencia de un grupo financiero, tales como:
a) La presencia comn de accionistas, miembros de juntas directivas y
funcionarios principales o ejecutivos.
b) El otorgamiento de crditos por montos significativos en relacin con el
patrimonio del prestatario o sin las garantas adecuadas, a personas
propietarias o administradoras de tales empresas financieras.
c) La posibilidad de ejercer el derecho de veto en cualquier instancia de
gobierno de las empresas financieras.
d) La asuncin frecuente de riesgos compartidos.
e) Otras que revelen la realizacin de actividades propias de un grupo
financiero en los trminos descritos en el presente Ttulo.
II. Las empresas que consideren que no se encuentran incursas segn lo

establecido en el Pargrafo I debern probar este hecho ante la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, aportando toda la documentacin
que consideren pertinente para tal fin y la que sea requerida por el organismo
supervisor.
III. Una vez agotado el debido proceso, si corresponde la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber declarar mediante
158
resolucin fundada la existencia de un grupo financiero de hecho, el cual

estar obligado a conformarse como tal de acuerdo con el presente ttulo,
dentro del plazo de seis (6) meses contados a partir de la fecha en que se
notifique a la entidad de intermediacin financiera con la correspondiente
resolucin.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a solicitud
justificada de los interesados, podr resolver prorrogar el plazo hasta por el
mismo perodo, por una sola vez y en caso de incumplimiento podr
restringir operaciones a las entidades financieras que se encuentren en el
mbito de la competencia de las autoridades sectoriales, sin perjuicio de otras
sanciones que correspondan.
Artculo 382. (EMPRESAS EXTRANJERAS PARTICIPANTES EN
UN GRUPO FINANCIERO). Las empresas financieras extranjeras que operen
en territorio boliviano como integrantes de un grupo financiero, previo
cumplimiento de las disposiciones de constitucin establecidas en la regulacin
sectorial, gozarn de los mismos derechos y privilegios y se regirn por las
mismas normas legales y regulatorias referidas a supervisin consolidada
aplicables a las empresas financieras nacionales. Ninguna empresa financiera
extranjera que opere en Bolivia podr, en caso alguno, invocar derechos de
nacionalidad extranjera en lo concerniente a sus negocios y operaciones en el
pas. Cualquier controversia que se suscite, ser resuelta, en derecho, en los
tribunales del Estado Plurinacional de Bolivia.
Artculo 383. (INCORPORACIN O SEPARACIN DE EMPRESAS
DE UN GRUPO FINANCIERO). La incorporacin de empresas financieras a
un grupo financiero o la separacin de las mismas, ser autorizada o denegada por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme la
normativa reglamentaria emitida para el efecto.
Artculo 384. (ACTUACIN COMO GRUPO FINANCIERO). Las
empresas financieras que formen parte de un grupo financiero podrn:
159
a) Actuar de manera conjunta frente al pblico, ofrecer servicios financieros

combinados o agregados y declararse como integrantes de un grupo
financiero.
b) Hacer uso de denominaciones iguales o semejantes que las identifiquen
frente al pblico como integrantes de un mismo grupo financiero, o bien
conservar la denominacin que tenan antes de formar parte de dicho
grupo aadiendo la expresin "Grupo Financiero".
c) Llevar a cabo operaciones que le sean permitidas a travs de oficinas y
sucursales de atencin al pblico de las empresas financieras integrantes
del grupo financiero.
Artculo
385.
FINANCIERAS
(GRUPO
DEL
FINANCIERO
ESTADO
CON
DE
ENTIDADES
PARTICIPACIN
MAYORITARIA DEL ESTADO). Las entidades financieras del Estado o con

participacin mayoritaria del Estado, constituidas al amparo de las disposiciones
del Ttulo III de la presente Ley, podrn conformar grupos financieros. La Ley
prever su creacin con arreglo a las disposiciones del presente ttulo, debiendo
definirse sus caractersticas operativas mediante reglamentacin expresa emitida
Artculo 386. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES).
I.
Las empresas que conformen un grupo financiero no podrn ejercitar e

implementar prcticas comerciales que directamente o de manera indirecta
obliguen a los consumidores financieros al uso de servicios de las empresas
del grupo financiero al que pertenecen, o restringir la libertad de los
consumidores financieros para elegir alternativas y recurrir al uso
complementario de los servicios de otras entidades financieras autorizadas.
II. Las empresas que conforman un grupo financiero no podrn realizar

operaciones entre ellas que subvalen o sobrevaluen valores monetarios,
contables o burstiles a efectos de favorecer ganancias o utilidades ficticias
160
que vayan a incrementar el patrimonio de una de las empresas del grupo

financiero.
SECCIN II
SUPERVISIN CONSOLIDADA DE GRUPOS FINANCIEROS
Artculo 387. (DE LA SUPERVISIN CONSOLIDADA). El control de
las actividades de grupos financieros y de sus empresas financieras integrantes,
ser realizado a travs de la supervisin consolidada conforme la presente Ley.
Artculo 388. (SANCIONES).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el uso de sus

atribuciones, emitir el Reglamento de Sanciones aplicable a los grupos
financieros.
II. La reglamentacin regulatoria a emitirse, incluir la determinacin de

sanciones para los casos en que la accin u omisin en las opiniones
expuestas por los auditores internos, auditores externos, calificadoras de
riesgo, peritos tasadores y evaluadores de entidades financieras, lleven a
tomar decisiones errneas por parte de la sociedad controladora.
III. Estas sanciones, no son incompatibles con aquellas impuestas por
infracciones distintas, que hayan sido establecidas por la presente Ley y/o las
leyes sectoriales, o las que se generen en la va ordinaria por responsabilidad
civil o penal segn corresponda.
Artculo 389. (CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS). La
sociedad controladora de un grupo financiero elaborar y publicar estados
financieros consolidados del grupo financiero de acuerdo con las normas de
contabilidad, medios, formatos y plazos que la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI establezca.
Artculo 390. (MEDIDAS PRUDENCIALES ADICIONALES). El
regulador sectorial podr ordenar a las sociedades controladoras de grupos
financieros, que las entidades financieras integrantes del grupo financiero adopten
medidas prudenciales adicionales a las previstas en la regulacin sectorial, con la
161
finalidad de atenuar la exposicin a los riesgos que enfrentan por pertenecer a un

grupo.
Artculo 391. (RESTRICCIN O SUSPENSIN DE OPERACIONES).
En caso que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no pueda
practicar efectivamente la supervisin consolidada a un grupo financiero por
razones atribuibles a la sociedad controladora o alguna de las empresas
financieras integrantes del grupo financiero, podr suspender o restringir algunas
de las operaciones de las empresas financieras integrantes del grupo financiero.
Artculo 392. (REVOCATORIA DE AUTORIZACIN). La Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr revocar la licencia de
funcionamiento de constitucin de la sociedad controladora de un grupo
financiero, en caso que se evidencie que dicha sociedad controladora adopt
prcticas inapropiadas de gestin del grupo financiero o transgredi las
disposiciones de la presente Ley.
Artculo 393. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN). Para el
ejercicio de la supervisin consolidada de grupos financieros, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir a las sociedades
controladoras de grupos financieros la presentacin de la informacin que
requiera.
Artculo 394. (PUBLICACIN DE ESTADOS FINANCIEROS).
I.
Anualmente cada sociedad controladora de grupo financiero deber publicar

en un peridico de circulacin nacional los estados financieros del grupo
financiero, debiendo remitir esta informacin, dentro de los diez (10) das
hbiles despus de la fecha de su publicacin a la Autoridad de Supervisin
II. Los estados financieros debern corresponder al cierre de cada ejercicio anual
y encontrarse debidamente auditados.
162
SECCIN III
DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA DE GRUPOS FINANCIEROS
Artculo
395.
(CONSTITUCIN
DE
LA
SOCIEDAD
CONTROLADORA).
I.
La sociedad controladora de un grupo financiero se constituir en forma de

sociedad annima con acciones nominativas y tendr domicilio en territorio
boliviano. Su objeto social exclusivo ser la direccin, administracin,
control y representacin del grupo financiero, debiendo estar reglamentada su
constitucin y funciones por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI en el marco de los alcances de la presente Ley, en
concordancia con las disposiciones de la Ley del Mercado de Valores, Ley de
Pensiones, Ley de Seguros, Cdigo de Comercio y otras normas afines a la
materia.
II. La sociedad controladora de un grupo financiero slo podr invertir en

acciones de las empresas financieras de los tipos que se indican en el Artculo
378 de la presente Ley, debiendo ejercer en todo tiempo el dominio y control
de todas y cada una de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero, manteniendo la propiedad de al menos el cincuenta y uno por
ciento (51%) de las acciones de stas.
III. La sociedad controladora de un grupo financiero no podr celebrar
operaciones que sean propias de las empresas financieras integrantes del
grupo financiero.
IV. La sociedad controladora de un grupo financiero, podr contraer deuda, pero
en ningn caso podr dar en garanta las acciones de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero.
Artculo
396.
(ADMINISTRACIN
DE
LA
SOCIEDAD
CONTROLADORA).
I.
La sociedad controladora de un grupo financiero ser administrada por un

directorio, que ser la mxima autoridad responsable de velar porque la
163
sociedad controladora y las empresas financieras controladas integrantes del

grupo financiero cumplan a cabalidad las disposiciones de la presente Ley, as
como las normas reglamentarias que sobre esta materia emita la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sin perjuicio de la
responsabilidad que el directorio de cada entidad financiera supervisada tiene
para cumplir con la normativa correspondiente a su sector.
II. La administracin de la sociedad controladora de un grupo financiero se
sujetar a las disposiciones de la presente Ley, Ley del Mercado de Valores,
Ley de Pensiones, Ley de Seguros, Cdigo de Comercio y dems
disposiciones legales relativas a la materia, y a sus estatutos internos.
III. Los informes y reportes que la sociedad controladora emita en el marco de
sus obligaciones y responsabilidades de control de las actividades del grupo
financiero, indefectiblemente debern llevar la firma de la mxima autoridad
de su directorio.
Artculo 397. (CAPITAL DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA).
I.
El monto de capital pagado mnimo de la sociedad controladora de un grupo

financiero debe ser al menos el equivalente a la suma de los capitales
mnimos requeridos por la regulacin sectorial a cada una de las empresas
financieras supervisadas integrantes del grupo financiero. Las normas
sectoriales aplicables a nivel individual, son de cumplimiento obligatorio por
parte de las empresas financieras integrantes del grupo financiero, no
pudiendo admitirse situaciones de excepcin por el hecho de formar parte de
un grupo financiero.
II. Ninguna persona natural o jurdica, salvo el caso de sucesin por causa de
muerte, podr adquirir directamente o a travs de terceros el control de ms
del cinco por ciento (5%) del capital suscrito y pagado de la sociedad
controladora de un grupo financiero sin autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la que evaluar y calificar el
164
registro de la transferencia, suscripcin, adjudicacin o particin de acciones

del grupo financiero para su correspondiente autorizacin o rechazo.
III. En ningn caso las empresas financieras que integran un grupo financiero
participarn en el capital de la sociedad controladora del grupo financiero o
de las dems empresas financieras integrantes. Las empresas financieras que
componen el grupo financiero tampoco podrn ser accionistas o participar en
el capital de las personas jurdicas que sean accionistas de la sociedad
controladora del grupo financiero.
Artculo 398. (AUTORIZACIN DE CONSTITUCIN DE UNA
SOCIEDAD CONTROLADORA).
I.
La constitucin de la sociedad controladora de un grupo financiero ser

autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
aplicando para ello las disposiciones de la presente Ley, as como las normas
reglamentarias que para el efecto emita.
II. El trmite de autorizacin en todo lo relativo a la escritura social,

impedimentos, directorio, ttulos de acciones y sus transferencias, y otros
aspectos inherentes, podr regirse por las disposiciones que regulan a las
entidades de intermediacin financiera, en lo conducente.
Artculo
399.
(NEGACIN
DE
AUTORIZACIN
DE
CONSTITUCIN DE UNA SOCIEDAD CONTROLADORA). La

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI no autorizar la
constitucin de la sociedad controladora de un grupo financiero, en caso de
presentarse alguna de las situaciones siguientes:
a) Cuando la estructura legal, administrativa o de gestin del grupo
financiero dificulte el ejercicio de la supervisin consolidada por parte de
b) Cuando la conformacin del grupo financiero no presente una separacin
clara de las actividades de cada una de las empresas financieras
integrantes del grupo.
165
c) Cuando la sociedad controladora del grupo financiero tenga domicilio

fuera del territorio boliviano.
d) Cuando entre las empresas financieras integrantes del grupo financiero
figure una o ms entidades extranjeras de intermediacin financiera, sin
que se practique una supervisin consolidada efectiva en el pas de origen
o no se apliquen estndares internacionales sobre supervisin consolidada.
Artculo 400. (OPERACIONES COMERCIALES INTRAGRUPO).
I.
Es responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero

asegurar que las empresas financieras integrantes del grupo financiero no
puedan efectuar operaciones comerciales, financieras o de prestacin de
servicios entre s, en condiciones de plazo, tasas, montos, garantas y
comisiones, diferentes a las que apliquen en operaciones similares con
terceros.
II. La normativa reglamentaria emitida por la Autoridad de Supervisin del

Sistema Financiero - ASFI para otorgar permiso de constitucin y licencia de
funcionamiento a las sociedades controladoras de grupos financieros,
establecer el tipo de operaciones que podrn emprender las empresas
financieras del grupo entre s.
Artculo
401.
(FUSIN
ESCISIN
DE
SOCIEDADES
CONTROLADORAS). La fusin y escisin de sociedades controladoras de

grupos financieros ser autorizada o rechazada por la Autoridad de Supervisin
Artculo 402. (DISOLUCIN Y LIQUIDACIN DE SOCIEDADES
CONTROLADORAS).
I.
La sociedad controladora de un grupo financiero slo podr disolverse

cuando la sociedad controladora del grupo financiero haya dejado de ser
titular de las acciones de todas las empresas financieras integrantes del grupo
financiero, previa opinin de las autoridades de supervisin sectorial.
166
II. Proceder la disolucin de la sociedad controladora de un grupo financiero

una vez cumplidas todas las obligaciones contradas por cada una de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero.
III. La disolucin y liquidacin de sociedades controladoras de grupos
financieros estar regida por las estipulaciones contenidas en la
reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, sus estatutos sociales y por las disposiciones del Cdigo de Comercio
en lo conducente.
Artculo
403.
(PARTICIPACIN
DE
DIRECTORES
ADMINISTRADORES EN LAS EMPRESAS FINANCIERAS DEL

GRUPO). Los directores y administradores de la sociedad controladora de un
grupo financiero podrn ser elegidos directores o sndicos de las empresas
financieras que conforman un grupo financiero.
SECCIN IV
REQUERIMIENTO PATRIMONIAL Y LMITES DE GRUPO
Artculo 404. (REQUERIMIENTO PATRIMONIAL).
I.
Un grupo financiero debe contar con un capital regulatorio consolidado

suficiente para cubrir todos los riesgos que enfrenta en sus operaciones y
actividades a nivel global. En todo momento el capital regulatorio
consolidado del grupo financiero debe ser equivalente a por lo menos el diez
por ciento (10%) del total de activos y contingentes consolidados del grupo
financiero, ponderados en funcin de sus riesgos.
II. El capital regulatorio consolidado del grupo financiero se calcula conforme

las disposiciones del Artculo 405 de la presente Ley. En ningn momento el
capital regulatorio consolidado del grupo financiero deber ser inferior a la
suma de los requerimientos patrimoniales individuales de cada empresa
financiera integrante del grupo financiero, segn la normativa sectorial
vigente.
167
III. Los activos y contingentes correspondientes a operaciones entre empresas

financieras controladas integrantes del grupo financiero sern objeto de
compensacin previa, y slo el resultado neto ser considerado a efectos de la
determinacin del requerimiento patrimonial consolidado.
IV. La sociedad controladora del grupo financiero es responsable de asegurar que
en ningn caso el cmputo del requerimiento patrimonial consolidado del
grupo financiero admita mecanismos ficticios de fortalecimiento patrimonial.
V. La reglamentacin emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, establecer las disposiciones para el cmputo de la
suficiencia patrimonial y la ponderacin de activos de los grupos financieros.
Artculo
405.
(CLCULO
DEL
CAPITAL
REGULATORIO
CONSOLIDADO). El capital regulatorio consolidado del grupo financiero es la

suma del capital primario y del capital secundario, deducidos del capital primario
los ajustes determinados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y los auditores externos, segn lo siguiente:
a) El capital primario consolidado de un grupo financiero est constituido
por:
1. Capital pagado consolidado del grupo financiero.
2. Reservas legales no distribuibles consolidadas.
3. Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin consolidados previa
autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
4. Otras reservas no distribuibles.
5. Resultados consolidados de ejercicios anteriores sobre los cuales exista
acuerdo de capitalizacin.
b) El capital secundario consolidado de un grupo financiero est constituido
por:
168
1. Obligaciones subordinadas de las empresas financieras integrantes del

grupo financiero, de acuerdo con la normativa sectorial aplicable a
cada caso.
2. Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no
identificadas de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero.
Para fines de liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las empresas las
previsiones genricas voluntarias no son objeto de deduccin. La reversin de
estas previsiones que computen como capital secundario, proceder nicamente
para su conversin en capital, caso en el cual su registro contable de carcter
transitorio por cuentas de ingresos no se computarn como ingresos imponibles a
los fines de la liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las empresas.
c) Al capital primario consolidado del grupo financiero, se le deduce lo
siguiente:
1. Inversiones en acciones, participaciones o deuda subordinada de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero que no se
hubiesen eliminado mediante el proceso de consolidacin.
2. Monto consolidado del dficit de previsiones de activos y dficit de
provisiones de pasivos de cada empresa financiera integrante del grupo
financiero.
3. Monto consolidado de los gastos no registrados como tales y de los
ingresos indebidamente registrados de cada empresa financiera
integrante del grupo financiero.
4. Productos financieros devengados no castigados por cobrar de crditos
vencidos por ms de noventa (90) das y de crditos calificados
incobrables o de dudosa calidad, para el caso de entidades de
Artculo 406. (DFICIT DE REQUERIMIENTO PATRIMONIAL).
169
I.
Cuando un grupo financiero presente dficit patrimonial respecto del nivel de

riesgo consolidado que enfrenta, la sociedad controladora del grupo
financiero comunicar inmediatamente tal situacin a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, debiendo presentar dentro de los
quince (15) das calendarios siguientes un plan de adecuacin para
enmarcarse en los niveles de cobertura requeridos para su aprobacin por
parte de dicha autoridad de supervisin. El referido plan contemplar el
sometimiento a la autorizacin previa de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI, sobre la distribucin de utilidades de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero, as como el porcentaje
mnimo de las utilidades que sern destinadas a la constitucin de reservas o a
la capitalizacin.
II. Sin perjuicio de lo anterior, a travs de la sociedad controladora del grupo

financiero, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podr
restringir operaciones o suspender la autorizacin para que las empresas
financieras integrantes del grupo financiero realicen determinadas
actividades, en tanto no se subsane la situacin de dficit patrimonial del
grupo financiero.
III. La reglamentacin que sobre esta materia emita la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero ASFI, establecer disposiciones operativas para el
tratamiento de estos casos.
Artculo
407.
(RESPONSABILIDAD
POR
PRDIDAS
PATRIMONIALES).
I.
La sociedad controladora de un grupo financiero responder por las prdidas

patrimoniales de las empresas financieras integrantes del grupo financiero
hasta por el valor de sus propios activos, para lo cual suscribir un convenio
de responsabilidad con cada una de ellas, conforme al cual se obliga a:
a) Efectuar los aumentos de capital que sean necesarios en las empresas
financieras integrantes del grupo financiero y/o, proporcionar todas las
170
facilidades para que terceros inversionistas suscriban y paguen dichos

aumentos de capital.
b) Enajenar, con autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, acciones de las dems empresas financieras integrantes
del grupo financiero o acordar la venta o enajenacin de sus activos, con
el objeto de efectuar los aportes de capital en las empresas financieras
integrantes del grupo financiero que lo requieran.
II. Las referidas responsabilidades y otras que correspondan estarn previstas
expresamente en los estatutos de la sociedad controladora del grupo
financiero.
Artculo 408. (LMITES AL FINANCIAMIENTO).
I.
Independientemente de los lmites de concentracin crediticia establecidos

por la regulacin sectorial, el grupo financiero en conjunto no podr conceder
a un prestatario o grupo prestatario directa o indirectamente crditos,
arrendamientos financieros, inversiones o contingentes que excedan el veinte
por ciento (20%) del capital regulatorio consolidado del grupo financiero.
Dicho lmite podr ser extendido hasta el veinticinco por ciento (25%),
siempre y cuando los financiamientos estn debidamente garantizados segn
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
II. Para efectos del lmite sealado en el prrafo anterior no aplicarn las
inversiones de las compaas aseguradoras de vida.
III. En el caso de operaciones contingentes contra garantizadas a primer
requerimiento por bancos extranjeros con grado de inversin segn registro
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, el lmite podr
llegar hasta el treinta por ciento (30%) del capital regulatorio consolidado del
grupo financiero.
IV. Estos lmites se calcularn teniendo en cuenta lo dispuesto en el Artculo 458
de la presente Ley, respecto a las relaciones entre prestatarios que determinen
171
que los financiamientos otorgados representan un mismo riesgo de crdito,

as como los indicios razonables y suficientes que lleven a presumir la
existencia de relaciones vinculantes.
Artculo 409. (EXCESO EN LMITES).
I.
En caso que el grupo financiero presente exceso en los lmites sealados, la

sociedad controladora comunicar por escrito dicha situacin a la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, en un plazo no mayor de diez
(10) das hbiles, adjuntando un plan de adecuacin para aprobacin del
mencionado rgano de Supervisin, el cual deber incluir al menos la
identificacin de las causas que provocaron el exceso, las medidas a
adoptarse para enmarcarse en los lmites y las restricciones o limitaciones
para el desarrollo de operaciones, indicando plazos para su ejecucin.
II. Sin perjuicio de lo anterior, el incumplimiento de los mencionados lmites

dar lugar a la aplicacin de las sanciones previstas en el Artculo 388 de la
presente Ley por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI, pudiendo incluir la restriccin o la suspensin de autorizacin para
que las empresas financieras integrantes del grupo financiero realicen
determinadas operaciones.
SECCIN V
GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE GRUPO
Artculo 410. (SISTEMA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE
GRUPO).
I.
Es responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero

implementar un sistema de gestin integral de riesgos a nivel consolidado,
que permita una efectiva identificacin y administracin de los riesgos
inherentes al desarrollo de actividades como grupo.
II. Las empresas financieras integrantes del grupo financiero debern adecuar
sus manuales de organizacin y funciones, sus polticas, prcticas y
procedimientos de control de riesgos y dems normas internas de similar
172
naturaleza, incorporando criterios relacionados con su participacin a nivel de

grupo.
Artculo 411. (INFORMES Y REPORTES).
I.
Cada sociedad controladora de grupo financiero deber presentar anualmente

a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, un informe
sobre la gestin integral de riesgos de grupo, el cual deber contener al menos
lo siguiente:
a) Descripcin de las actividades que desarrollan las empresas financieras
que conforman el grupo financiero.
b) Descripcin de los riesgos que enfrenta el grupo financiero, identificando
tipos y caractersticas, as como mecanismos para su administracin o
gestin.
c) Anlisis cualitativo y cuantitativo de la situacin financiera consolidada
del grupo financiero con enfoque de riesgos.
II. Al cierre del mes de junio de cada ao, cada sociedad controladora de grupo
financiero presentar a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, un reporte del estado de situacin de la administracin integral de
riesgos de grupo, contemplando, entre otros, un recuento de la evaluacin
cualitativa y cuantitativa de los riesgos que enfrenta a nivel consolidado y de
la aplicacin de mecanismos de identificacin y administracin de tales
riesgos en los ltimos doce (12) meses.
Artculo 412. (AUDITORA INTERNA). La unidad de auditora interna de
la sociedad controladora del grupo financiero deber incluir en su plan anual de
trabajo, la revisin de prcticas y principios contables aplicados en la
consolidacin de estados financieros del grupo financiero, el cmputo del
requerimiento patrimonial consolidado, el cumplimiento de lmites consolidados,
el sistema de gestin integral de riesgos de grupo y, en general, el cumplimiento
de las disposiciones contenidas en la presente Ley.
Artculo 413. (AUDITORA EXTERNA).
173
I.
Los estados financieros del grupo financiero debern ser auditados por firmas
de auditora externa que se encuentren debidamente registradas en la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El examen
practicado por el auditor externo deber incluir, entre otras, la evaluacin de
los principios, prcticas y procedimientos de contabilidad utilizados y la
razonabilidad de los estados financieros del grupo financiero en cuanto a la
fidelidad de la situacin patrimonial y financiera.
II. El auditor externo deber evaluar y emitir opinin sobre la labor realizada por
la unidad de auditora interna de la sociedad controladora del grupo
financiero.
Artculo 414. (CALIFICACIN DE RIESGOS). Las entidades
calificadoras de riesgo, al momento de asignar calificaciones a empresas
financieras integrantes de un grupo financiero, debern incorporar en sus criterios
de evaluacin de los riesgos que stas enfrentan por integrar un grupo financiero.
Las calificaciones que asignen a grupos financieros, debern considerar la calidad
de la gestin integral de riesgos de grupo.
TTULO V
RGIMEN DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ
CAPTULO I
RGIMEN DE SOLVENCIA
Artculo 415. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL).
I.
El coeficiente de adecuacin patrimonial de una entidad de intermediacin

financiera es la relacin porcentual entre el capital regulatorio y los activos y
contingentes ponderados en funcin de factores de riesgo, incluyendo a los
riesgos de crdito, de mercado y operativo, utilizando los procedimientos
establecidos en la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
II. En todo momento las entidades de intermediacin financiera debern

mantener un coeficiente de adecuacin patrimonial de por lo menos el diez
174
por ciento (10%). El rgano Ejecutivo mediante decreto supremo podr

incrementar este porcentaje hasta un doce por ciento (12%), en funcin de las
condiciones
prevalecientes
del
sistema
financiero,
la
coyuntura
macroeconmica y la situacin externa.

Artculo 416. (CAPITAL REGULATORIO).
I.
Para efectos de la presente Ley, se entender por capital regulatorio de una

entidad de intermediacin financiera la suma del capital primario y
secundario, deducidos del capital primario los ajustes determinados por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y los auditores
externos.
II. El capital primario est constituido por:

a) Capital pagado.
b) Reservas legales.
c) Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin.
d) Primas de emisin.
e) Otras reservas no distribuibles.
III. El capital secundario est constituido por:
a) Obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a cinco (5)
aos y slo hasta el cincuenta por ciento (50%) del capital primario.
b) Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no
identificadas. Para fines de liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades
de las Empresas, las previsiones genricas voluntarias no son objeto de
deduccin. La reversin de estas previsiones que computen como capital
secundario, no se considerar como ingresos imponibles a los fines de la
liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas cuando la
misma se realice para su conversin en capital.
IV. En ningn caso, el capital secundario total podr exceder del cien por ciento
(100%) del capital primario.
175
Artculo 417. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO). El

capital primario de una entidad de intermediacin financiera calculado conforme
al Artculo 416 precedente, despus de las deducciones y ajustes realizados por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y auditores externos, en
ningn momento podr ser inferior al siete por ciento (7%) de los activos y
contingentes ponderados por factores de riesgo. El rgano Ejecutivo mediante
decreto supremo podr incrementar este porcentaje en funcin de
recomendaciones oficiales del Comit de Basilea.
Artculo 418. (PONDERACIN DE ACTIVOS Y CONTINGENTES
POR RIESGO CREDITICIO).
I.
Se establecen los siguientes coeficientes de ponderacin de activos y

contingentes por riesgo de crdito:
a) Del cero por ciento (0%), para el efectivo en bveda, los depsitos en el
Banco Central de Bolivia, crditos garantizados con valores emitidos por
el Banco Central de Bolivia o el Tesoro General del Estado y las
inversiones en valores emitidos por el Banco Central de Bolivia y el
Tesoro General del Estado y de otros pases con calificacin de riesgo
aceptable segn normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI; los crditos contingentes pre-pagados y los crditos
garantizados con depsitos de dinero constituidos en la propia entidad de
intermediacin financiera, con garantas autoliquidables.
b) Del diez por ciento (10%), para las operaciones de arrendamiento
financiero de bienes inmuebles.
c) Del veinte por ciento (20%), para los crditos garantizados por entidades
de intermediacin financiera nacionales, bancos extranjeros o por
coberturas de compaas de seguros nacionales, con cobertura de
compaa de reaseguro extranjera por el monto efectivamente asegurado,
con calificacin de grado de inversin asignada por una empresa
calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de Supervisin del
176
Sistema Financiero - ASFI, as como los crditos concedidos a dichas

entidades financieras y los rubros en efectivo en proceso de cobro y
crditos garantizados por fondos de garanta, fondos de inversin cerrados
para garanta, otros instrumentos de garanta con calificacin de riesgo
aceptable segn normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y las operaciones de arrendamiento financiero de
bienes muebles.
d) Del cincuenta por ciento (50%), para los crditos hipotecarios con fines de
vivienda, concedidos por entidades de intermediacin financiera a
personas individuales y destinados exclusivamente a la adquisicin,
construccin, remodelacin o mejoramiento de la vivienda ocupada o
dada en alquiler por el deudor propietario, limitndose este ltimo caso a
una primera o segunda vivienda de propiedad del deudor; microcrditos
de vivienda o para estructuras de vivienda productiva que cumplan los
requisitos establecidos mediante normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Esta ponderacin no ser
aplicable a prstamos concedidos a personas colectivas o para la
adquisicin, construccin, remodelacin o mejoramiento de inmuebles
con fines de actividad comercial.
Crditos a la pequea y mediana empresa, otorgados con metodologas
especializadas a prestatarios que demuestren alta capacidad de pago,
certificada a travs de calificacin de riesgo aceptable para esta categora,
asignada por una empresa calificadora de riesgos reconocida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; microcrditos a
prestatarios con alta capacidad de pago, respaldados con garantas reales,
con calificacin aceptable para esta categora asignada por sistemas
especializados de calificacin interna desarrollados por las entidades de
intermediacin financiera, aprobados y autorizados por la Autoridad de
177
Supervisin del Sistema Financiero ASFI, segn normativa expresa

emitida al efecto.
e) Del setenta y cinco por ciento (75%), para crditos otorgados a
prestatarios que demuestren slida capacidad de pago, certificada por una
empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; crditos a la pequea y
mediana empresa, otorgados con metodologas especializadas a
prestatarios que demuestren slida capacidad de pago, certificada a travs
de calificacin de riesgo aceptable para esta categora asignada por una
empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; microcrditos a prestatarios
con slida capacidad de pago, respaldados con garantas reales o garantas
no convencionales aceptables, con calificacin aceptable para esta
categora asignada por sistemas especializados de calificacin interna
desarrollados por las entidades de intermediacin financiera, aprobados y
autorizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, segn normativa expresa emitida al efecto.
f) Del cien por ciento (100%), para todos los dems activos, operaciones y
servicios
que,
independientemente
de
su
forma
jurdica
de
instrumentacin, conlleven un riesgo o cualquier ndole de compromiso

financiero para la entidad financiera.
II. Las operaciones que generen activos no contempladas en el presente
Artculo, tendrn coeficientes de ponderacin determinados por la normativa
Artculo 419. (EXPOSICIN POR RIESGOS DE MERCADO).
I.
Las exposiciones a riesgos de mercado por concepto de tasas de inters, tipo

de cambio y precios en operaciones dentro y fuera del balance de las
entidades de intermediacin financiera, sern calculadas con base en la
178
metodologa estndar emitida para el efecto por la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero ASFI, mediante normativa expresa.
II. La normativa contemplar la alternativa del uso de metodologas internas
para la determinacin del valor en riesgo por riesgos de mercado, siempre y
cuando la entidad de intermediacin financiera cuente con autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para aplicar esta
alternativa y sus metodologas sean aprobadas individualmente por sta.
Artculo 420. (EXPOSICIN POR RIESGO OPERATIVO).
I.
Los requerimientos de capital de las entidades de intermediacin financiera

por exposiciones a riesgos operativos, sern calculados con base en la
metodologa estndar emitida para el efecto por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI mediante normativa expresa.
II. La normativa reglamentaria contemplar la alternativa del uso de

metodologas internas para la determinacin del valor en riesgo por riesgo
operativo, siempre y cuando la entidad de intermediacin financiera cuente
con autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI para aplicar esta alternativa y sus metodologas sean aprobadas
individualmente por sta.
Artculo 421. (RESERVAS LEGALES). Toda entidad financiera para
cubrir eventuales prdidas, deber constituir un fondo denominado Reserva Legal
hasta que ste alcance el cincuenta por ciento (50%) de su capital pagado. Para
formar dicha reserva, la entidad financiera destinar, por lo menos, el diez por
ciento (10%) de sus utilidades lquidas anuales. Las entidades financieras podrn
formar otros fondos de reserva de forma voluntaria y adicional a las determinadas
por la presente Ley.
Artculo 422. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL ADICIONAL). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para
requerir mayor coeficiente de adecuacin patrimonial que el mnimo definido por
el Artculo 415 de la presente Ley, a travs de la constitucin de capital adicional,
179
a la entidad de intermediacin financiera que presente situacin de exposicin a

riesgos superior al nivel mximo tolerable de acuerdo con el sistema de
evaluacin y calificacin de riesgo integral de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI. El incremento en el coeficiente de adecuacin
patrimonial que debe cumplir la entidad se estimar en funcin del riesgo
adicional incurrido por ella, no pudiendo superar dos puntos porcentuales del
nivel que mantena la entidad al momento de aplicarse la medida.
Artculo 423. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO
ANTICCLICO). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
podr requerir a todas las entidades de intermediacin financiera la constitucin
de capital primario anticclico con la finalidad de fortalecer la solvencia de las
entidades financieras para que puedan encontrarse con mayor capacidad para
absorber prdidas y enfrentar situaciones de tensin en periodos de bajo o
negativo desempeo de la economa. La normativa de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI establecer la operativa para la
constitucin y su utilizacin correspondiente del capital primario anticclico
pudiendo llegar el mismo hasta un lmite del dos por ciento (2%) de los activos y
contingentes ponderados por factores de riesgo.
Artculo 424. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS O EXCEDENTES).
I.
Las utilidades o excedentes que obtengan las entidades financieras, podrn

ser aplicadas preferentemente a la capitalizacin de la entidad. La junta
ordinaria de accionistas, asamblea de socios o de asociados de una entidad
financiera, segn corresponda, a propuesta de su directorio u rgano
equivalente, al trmino de cada ejercicio anual podr acordar la distribucin
de dividendos o de excedentes, o la reinversin de las utilidades lquidas
certificadas por auditores externos, previa deduccin de la correspondiente
reserva legal, al capital social. Las entidades financieras no podrn repartir
dividendos o excedentes anticipados o provisorios. Tampoco podrn repartir
180
dividendos o excedentes, si con su reparto dejaren de cumplir las relaciones

legales establecidas en la presente Ley.
II. Los accionistas, socios o asociados, directores, consejeros de administracin,
gerentes o administradores de una entidad financiera que a sabiendas
autoricen el pago de dividendos o de excedentes en contravencin a las
disposiciones de la presente Ley, sern individual y solidariamente
responsables de dicho pago y restituirn a la entidad financiera de su propio
peculio el monto de tales dividendos o excedentes ilegalmente distribuidos.
III. Para los efectos de verificar el cumplimiento de lo dispuesto en el presente
artculo, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI queda
autorizada para requerir a las entidades financieras, la remisin de
informacin correspondiente a la distribucin de dividendos o de excedentes.
Artculo
425.
(PROHIBICIN
DE
DISTRIBUCIN
DE
DIVIDENDOS O EXCEDENTES).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el ejercicio de

sus funciones, podr prohibir la distribucin directa o indirecta de dividendos
o excedentes de una entidad financiera, cuando sta presente prdidas
acumuladas, deficiencias en la constitucin de previsiones o reservas, no haya
registrado todos sus gastos, mantenga gastos diferidos, mantenga pendiente
de registro previsiones por sus crditos o inversiones, existan otras partidas
no adecuadamente reconocidas en sus estados financieros.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr restringir

la distribucin de dividendos y ordenar la reinversin de utilidades por
razones de fortalecimiento patrimonial y acompaar el crecimiento de la
economa.
III. Tambin podr restringir la distribucin de dividendos y ordenar la
reinversin de utilidades por razones de preservacin de la solvencia de la
entidad financiera, cuando los informes de evaluacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI identifiquen riesgo de insolvencia
181
por deterioros en la calidad de sus activos, incremento de prdidas, reduccin

del coeficiente de adecuacin patrimonial, incremento sustancial de activos
sin el debido aumento de capital y otras que determine la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI de manera excepcional.
CAPTULO II
LIQUIDEZ Y ENCAJE LEGAL
Artculo 426. (ADMINISTRACIN DE LA LIQUIDEZ).
I.
Las entidades de intermediacin financiera debern asegurar que en todo

momento y bajo distintos escenarios alternativos, cuentan con niveles
adecuados de liquidez y suficientes recursos para garantizar la continuidad de
las operaciones y la atencin oportuna de sus obligaciones, considerando la
complejidad y volumen de sus operaciones y el perfil de riesgo que est
asumiendo.
II. La entidad de intermediacin financiera planificar un manejo prudente de

sus activos y pasivos, previendo que las entradas de efectivo guarden relacin
con las salidas esperadas. El nivel de liquidez que defina la entidad estar en
funcin de las necesidades estimadas, las proyecciones del flujo de efectivo,
los niveles de concentracin de depsitos y la calidad y convertibilidad de los
activos en efectivo.
Artculo 427. (PLAN DE CONTINGENCIA).
I.
Las entidades de intermediacin financiera estn obligadas a estructurar un

plan de contingencia para enfrentar situaciones de iliquidez surgidas por
coyunturas anormales del mercado o por eventos del entorno, basndose en
criterios realistas que posibiliten una efectiva implementacin del mismo.
II. El plan de contingencia consignar estrategias para manejar situaciones de

crisis de liquidez de la entidad en particular y escenarios de riesgo sistmico.
Artculo 428. (CONTROL DEL ENCAJE LEGAL).
I.
Si una entidad de intermediacin financiera deja de constituir el encaje legal

requerido, la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
182
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI impondr una multa del dos por
ciento (2%) de la deficiencia promedio incurrida en el perodo de dos
semanas. Si la deficiencia contina, se impondr el doble de la multa
establecida anteriormente, por cada perodo sucesivo de dos semanas.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr suspender
la aplicacin de multas por desencaje por causa de fuerza mayor verificada
por este rgano de Supervisin.
Artculo 429. (INEMBARGABILIDAD DEL ENCAJE LEGAL).
I.
El encaje legal constituido y los depsitos no patrimoniales efectuados en el

Banco Central de Bolivia - BCB, no estarn sujetos a ningn tipo de
embargos o retenciones judiciales, emergentes de litigios entre personas
naturales o jurdicas.
II. El Banco Central de Bolivia - BCB podr debitar del encaje legal constituido
los prstamos de liquidez no pagados a su vencimiento.
III. Los encajes adicionales establecidos por el ente emisor, podrn ser
constituidos en instrumentos financieros burstiles de renta fija, calificados y
aceptados por el Banco Central de Bolivia - BCB.
Artculo 430. (PRSTAMOS DE LIQUIDEZ). El Banco Central de
Bolivia BCB podr otorgar crditos de liquidez a las entidades de
intermediacin financiera con garanta del encaje legal constituido, as como con
otras garantas que determine el ente emisor, de acuerdo a reglamento aprobado
por su directorio.
TTULO VI
GOBERNABILIDAD Y GESTIN DE RIESGOS
CAPTULO I
GOBERNABILIDAD
I.
La administracin de las entidades financieras se sujetar a las disposiciones

de la presente Ley y sus reglamentos, al Cdigo de Comercio, a las
183
disposiciones legales relativas a la materia, a la normativa sobre gobierno

corporativo que emita la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y a los estatutos internos de cada entidad.
II. Las cooperativas de ahorro y crdito estarn administradas bajo la direccin
de un consejo de administracin y el control de un consejo de vigilancia.
Ambos cuerpos colegiados sern conformados por socios activos de la
entidad designados en asamblea de socios, quienes debern cumplir al menos
los siguientes requisitos:
a) Poseer una antigedad no menor de dos (2) aos como socio activo dentro
de la cooperativa de ahorro y crdito.
b) No contar con procesos internos en curso o con medidas sancionatorias en
etapa de cumplimiento, ni tener adeudos vencidos, en ejecucin o
castigados dentro de la entidad.
c) No contar con procesos sancionatorios ejecutoriados de suspensin o
inhabilitacin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI. Quienes se encuentren con procesos sancionatorios en
curso, no podrn habilitarse para postular al cargo de consejero del
consejo de administracin o del consejo de vigilancia, en tanto no
concluyan dichos procesos.
d) Demostrar experiencia previa de al menos dos (2) aos en funciones de
direccin o administracin de actividades afines al cargo.
e) Contar con un grado de instruccin de al menos tcnico medio, con
experiencia laboral comprobada no menor de dos (2) aos.
III. Los accionistas, miembros del directorio, gerentes y empleados de las
empresas de servicios financieros complementarios estarn sometidos a los
mismos requisitos y obligaciones establecidos para las entidades de
intermediacin financiera en lo conducente.
Artculo 432. (ESTATUTOS INTERNOS). Los estatutos internos de las
entidades financieras, independientemente de su forma jurdica de constitucin,
184
deben estar absolutamente enmarcados en las disposiciones de la presente Ley,

para su revisin y no objecin por parte de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI y posterior inscripcin en los registros pblicos
correspondientes. Toda modificacin estatutaria debe contar con la revisin y no
objecin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
previo a su inscripcin en los registros pblicos.
Artculo 433. (JUNTA DE ACCIONISTAS, ASAMBLEA DE SOCIOS
O DE ASOCIADOS).
I.
En las entidades financieras, la junta de accionistas o asamblea de socios o de

asociados, segn corresponda, es el mximo rgano de gobierno que
representa la voluntad social de los accionistas, socios o asociados de la
entidad, y tiene competencia exclusiva para tratar los asuntos de mayor
importancia institucional para la entidad, en el marco de la presente Ley, el
Cdigo de Comercio y sus estatutos internos.
II. Con el objeto de fortalecer la gobernabilidad de la entidad, los estatutos

internos debern incluir mecanismos de incentivo que garanticen el qurum
de participantes en las juntas de accionistas, asambleas de socios o de
asociados.
Artculo 434. (DERECHO DE ACCIONISTAS O SOCIOS).
I.
En las entidades financieras constituidas bajo la forma jurdica de sociedad

annima, cada accin conferir derecho a un voto en la junta de accionistas.
II. En las entidades financieras comunales, cada certificado de aportacin

comunal conferir derecho a un voto excepto para los asuntos relativos a la
distribucin de las utilidades o el tratamiento de las prdidas. Los certificados
de aportacin ordinaria otorgan derecho a voto nicamente respecto a la
distribucin de las utilidades o el tratamiento de las prdidas.
III. En las entidades financieras de vivienda, cada tenedor de uno o varios
certificados de aportacin tendr derecho a un voto, independientemente del
185
nmero de certificados de aportacin que posea y participacin social que

representen.
IV. En las instituciones financieras de desarrollo, cada tenedor de uno o varios
certificados de aportacin fundacional tendr derecho nicamente a un voto,
excepto para los asuntos relativos a la distribucin de las utilidades o el
tratamiento de las prdidas. Los certificados de aportacin ordinaria otorgan a
su tenedor derecho a voto por cada uno que posea, nicamente respecto a la
distribucin de las utilidades o el tratamiento de las prdidas.
V. En las entidades de intermediacin financiera constituidas como sociedad
cooperativa, fundacin, asociacin o sociedad civil, cada socio o asociado
hbil con derecho a voto en la asamblea de socios o de asociados, deber
ejercer su derecho en forma personal.
VI. Es derecho de todo accionista o socio de una entidad financiera, intervenir en
las deliberaciones y decisiones en las juntas de accionistas, asambleas de
socios o asambleas de asociados. Los estatutos internos de las entidades
podrn establecer un rgimen de incentivos y/o sanciones para que los
accionistas, socios participen en ellas.
Artculo 435. (REPRESENTACIN).
I.
Los estatutos internos de las entidades financieras debern establecer reglas

claras de delegacin de representacin, cuando la presente Ley y su Ley
sectorial no lo impidan, en los casos de accionistas, socios o asociados con
derecho a voto que no puedan participar en las juntas de accionistas o
asambleas de socios o de asociados por razones de fuerza mayor.
II. La representacin deber ser ejercida mediante poder especial notariado o

carta poder expedidos expresamente para tal representacin y sern vlidos
nicamente para una sesin de junta de accionistas, asamblea de socios o
asamblea de asociados, debiendo presentarse ante el directorio u rgano
equivalente de la entidad cuando menos tres (3) das antes.
Artculo 436. (SANAS PRCTICAS DE GOBIERNO).
186
I.
La junta de accionistas o de la asamblea de socios o de asociados de una

entidad financiera debe asegurar la instauracin de sanas prcticas de
gobierno en la entidad. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI establecer los lineamientos mnimos que debern contener las sanas
prcticas de gobierno.
II. Los rganos gremiales de las entidades financieras podrn crear comits de
gobernabilidad al interior de su estructura organizacional, con la finalidad de
compartir con sus entidades afiliadas experiencias y recomendaciones de
sanas prcticas de gobierno. La normativa interna de los rganos gremiales
que reglamente el funcionamiento de estos comits, establecer la forma de
participacin de los miembros de los directorios u rganos equivalentes de las
entidades financieras afiliadas.
Artculo 437. (DIRECTORIO U RGANO EQUIVALENTE).
I.
La junta de accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn

corresponda, de las entidades financieras encomendar la direccin y
administracin de la entidad a un directorio u rgano equivalente.
II. El nmero de miembros del directorio u rgano equivalente de una sociedad

annima, sociedad comunal, asociacin civil sin fines de lucro, entidad
financiera de vivienda o del consejo de administracin en una sociedad
cooperativa, no podr ser menor de cinco (5) ni mayor de diez (10)
integrantes, salvo que la presente Ley disponga un nmero diferente de
miembros. Al menos uno de los miembros del directorio u rgano
equivalente, no debe tener ni haber tenido intervencin directa en la gestin
de la entidad en los dos (2) ltimos aos; debe contar con reconocido
prestigio profesional y con amplia experiencia en el mbito financiero;
participar en igualdad de condiciones que el resto de miembros del
directorio u rgano equivalente.
III. En las sociedades annimas, sociedades comunales, entidades financieras de
vivienda, al menos uno de los miembros del directorio o consejo de
187
administracin debe ser independiente, no debiendo ser accionista, socio o

asociado hbil de la entidad ni haberlo sido en los dos (2) ltimos aos.
IV. La eleccin de los directores o consejeros de administracin, as como la
duracin de sus mandatos, su renovacin cclica y parcial y las
responsabilidades que le corresponden, sern establecidas en normativa
expresa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI con base en las disposiciones de la presente Ley para las entidades
financieras que no estn constituidas como sociedades annimas. Los
estatutos internos de las entidades financieras debern sujetarse a dichas
disposiciones en materia de eleccin y designacin de directores y consejeros
de administracin.
Artculo 438. (UNIDAD DE AUDITORA INTERNA Y RGANOS DE
CONTROL INTERNO).
I.
Toda entidad financiera, sea cual fuere su naturaleza jurdica o forma de

constitucin y organizacin, deber contar con una unidad de auditora
interna y con rganos internos de control.
II. Las unidades de auditora interna debern desarrollar una actividad

independiente y objetiva de control eficiente, concebida para agregar valor y
mejorar las operaciones de las entidades financieras, advirtiendo al directorio
u rgano equivalente de la entidad sobre el carcter de la gobernabilidad, los
procesos de gestin de riesgos y el cumplimiento de las polticas internas y el
marco legal y regulatorio en la entidad. El responsable de la unidad de
auditora interna ser designado por el directorio o consejo de administracin,
a propuesta del consejo de vigilancia o comit de auditora interna.
III. Los rganos internos de control de las entidades financieras sern elegidos
por la junta de accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn
corresponda, y respondern ante dicha junta o asamblea como mximo
rgano de voluntad de la entidad.
188
IV. Los rganos internos de control de las entidades financieras y sus

denominaciones, sern los siguientes:
a) En las sociedades annimas y sociedades comunales por acciones se
denominar sndico, con las atribuciones que establece el Cdigo de
Comercio y las obligaciones determinadas por la presente Ley.
b) En las sociedades cooperativas de ahorro y crdito el rgano de control es
el consejo de vigilancia, que delegar a no ms de dos (2) de sus
miembros, denominados inspectores de vigilancia, facultades para la
vigilancia permanente de la entidad, con las atribuciones de los sndicos
de las sociedades annimas, en lo conducente y las obligaciones
determinadas por la presente Ley. Los inspectores de vigilancia, como
delegados del consejo de vigilancia, respondern ante esta instancia y la
misma ante la asamblea general de socios.
c) En las asociaciones civiles sin fines de lucro se denominarn
fiscalizadores internos, no pudiendo nombrarse a ms de dos (2) asociados
para tal efecto, con facultades para la vigilancia permanente de la entidad,
con las atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas, en lo
conducente y las obligaciones determinadas por la presente Ley. Los
fiscalizadores internos respondern ante el directorio y ante la asamblea
general de asociados.
Artculo 439. (RESPONSABILIDAD DE LAS FUNCIONES DE
CONTROL Y FISCALIZACIN INTERNA).
I.
La responsabilidad de quienes ejercen las funciones de control y fiscalizacin

interna, es absoluta en trminos jurdicos. Es obligacin de los sndicos,
inspectores de vigilancia y fiscalizadores internos, advertir a los accionistas,
socios o asociados, por escrito, sobre el incumplimiento de las normas y
disposiciones legales, por parte de los directores, consejeros de
administracin y de vigilancia, y administradores de la entidad financiera,
189
con comunicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

II. Quienes ejercen las funciones de control y fiscalizacin interna, no slo
deben realizar funciones relacionadas con la fiscalizacin de los aspectos
contables, sino tambin deben vigilar el cumplimiento, aplicacin y difusin
de la presente Ley, sus reglamentos y las disposiciones normativas emitidas
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en todos los
niveles de decisin y gobierno de la entidad.
III. Los miembros de los rganos internos de control y fiscalizacin, ejercern
sus funciones y atribuciones, sin intervenir ni obstaculizar la gestin
administrativa de la entidad.
Artculo 440. (CAUCIN CALIFICADA). El ejercicio de las funciones de
director, consejero de administracin y de vigilancia, sndico, fiscalizador interno,
inspector de vigilancia, gerentes, administradores y apoderados generales de una
entidad financiera, requiere de caucin calificada por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI. Los directores, consejeros de administracin y de
vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos e inspectores de vigilancia
caucionarn el equivalente a veinticuatro (24) meses del sueldo total ms alto
pagado, y los gerentes, administradores y apoderados generales, el equivalente a
veinticuatro (24) meses de sus sueldos totales.
Artculo 441. (REPORTE DE DESIGNACIONES A LA AUTORIDAD
DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO - ASFI). En las
entidades financieras toda eleccin de director, consejero de administracin y de
vigilancia, sndico, fiscalizador interno e inspector de vigilancia, realizada por la
junta de accionistas, asamblea de socios o asamblea de asociados, y la
designacin de gerente, administrador o apoderado general realizada de acuerdo a
los procedimientos establecidos en los estatutos internos y la normativa emitida
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, deber ser puesta
190
en conocimiento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

dentro de los diez (10) das de producida.
Artculo 442. (IMPEDIMENTOS PARA EL EJERCICIO DE
FUNCIONES DIRECTIVAS, DE CONTROL Y ADMINISTRACIN). No
podrn ser directores, consejeros de administracin o de vigilancia, sndicos,
fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, gerentes, administradores o
apoderados generales de entidades financieras, las personas que incurran en las
prohibiciones del Artculo 153 de la presente Ley, Artculo 310 del Cdigo de
Comercio, excepto el Numeral 3, y asimismo:
a) Las ministras o ministros y viceministras o viceministros del rgano
Ejecutivo; las directoras o directores y gerentes generales de las entidades
financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado; las
directoras o directores, la Presidenta o Presidente y los gerentes del Banco
Central de Bolivia - BCB; la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo y
las directoras o directores de rea de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero y de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de
Pensiones y Seguros, hasta un ao (1) despus de haber cesado en sus
funciones.
b) Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,
fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia o gerentes de otras
entidades del sistema financiero nacional, salvo autorizacin de la
c) Los cnyuges y las personas con parentesco hasta el segundo grado de
consanguinidad o afinidad, segn el cmputo civil. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr conceder dispensa a no
ms de dos (2) personas as emparentadas en el directorio o consejo de
administracin o de vigilancia, conforme a reglamentacin emitida por la
191
Artculo
443.
(IMPEDIMENTOS
PARA
EJECUTIVOS
APODERADOS).
I.
Los gerentes, subgerentes o apoderados generales de una entidad financiera,

por contar con informacin privilegiada y estar obligados a guardar reserva y
confidencialidad de la misma, no podrn desempear el cargo de director,
consejero de administracin o de vigilancia, sndico, fiscalizador interno,
inspector de vigilancia o gerente de otra entidad financiera, excepto si se trata
de una sociedad vinculada patrimonialmente.
II. En los grupos financieros, los directores y administradores de la sociedad

controladora podrn ser elegidos miembros del directorio, sndicos o gerentes
de las empresas financieras que integran el grupo financiero.
Artculo 444. (IMPEDIMENTOS PARA EMPLEADOS).
I.
No podrn trabajar en la misma institucin financiera las personas con

parentesco hasta el segundo grado de consanguinidad o de afinidad segn el
cmputo del Cdigo Civil, salvo aprobacin del directorio o consejo de
administracin de la entidad, y hasta un mximo de dos (2) personas. En
cuyo caso deber remitirse la aprobacin a la Autoridad de Supervisin del
II. El impedimento determinado en el pargrafo anterior, aplicar para la o el

cnyuge, pudiendo permitirse hasta un mximo de cinco (5) casos por
entidad, previa aprobacin del directorio o consejo de administracin de la
entidad y comunicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI.
III. En el evento de producirse un matrimonio de dos empleados de la entidad
financiera, y no cuenten con la aprobacin del directorio o consejo de
administracin, para su permanencia, la entidad deber despedir a uno de
ellos, bajo la causal de incompatibilidad de trabajo.
192
IV. Es incompatible los cargos de director, consejero de administracin o de

vigilancia, sndico, fiscalizador interno o inspector de vigilancia con el de
empleado de la misma entidad financiera.
Artculo
445.
(RESPONSABILIDADES
POR
DAOS
PERJUICIOS).
I.
Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,

fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia y administradores, son civil
y penalmente responsables conforme a Ley, cuando en el ejercicio de sus
funciones y atribuciones que emanan de la Ley y sus normas reglamentarias,
por dolo o culpa causen dao o perjuicio a la entidad financiera, a los
accionistas, socio o asociados, o a terceras personas. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI est facultada para dictaminar
mediante resolucin administrativa expresa los actos de los accionistas,
socios o asociados, directores, consejeros de administracin y de vigilancia,
sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia y administradores,
en funcin de la situacin patrimonial, administrativa y operativa de la
entidad.
II. Los actuados e informes de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI podrn ser presentados como prueba para el resarcimiento
de los daos civiles causados a la entidad, a los ahorristas o depositantes,
inversionistas y a las consumidoras o consumidores financieros.
III. En caso de existir indicios de la comisin de delito, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber remitir obrados al
Ministerio Pblico para la investigacin del delito y se promueva la accin
penal en conformidad a lo dispuesto en el Numeral 8 del Artculo 108 de la
Constitucin Poltica del Estado. Una copia de los antecedentes e informes de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI formar parte de
las investigaciones a cargo del Ministerio Pblico.
193
Artculo
446.
(IMPEDIMENTO
PARA RESPONSABLES
DE
QUIEBRAS O DOLO). Los que hubieren sido hallados responsables de

quiebras o de haber cometido dolo en sociedades en general y entidades del
sistema financiero en particular, no podrn tener participacin directa o indirecta
en la gestin o propiedad de entidades financieras, ni podrn terciarizar algn tipo
de servicios financieros en entidades financieras.
Artculo
447.
(FACULTADES
DE
LA
AUTORIDAD
DE
SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO EN LAS INSTANCIAS

DE GOBIERNO DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS). La Directora
Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, est facultado para asistir, por s o por intermedio del delegado
que designe formalmente, a sesiones de la junta de accionistas, asamblea de
socios y a reuniones del directorio u rgano equivalente de la entidad financiera,
en calidad de observador.
Artculo 448. (MEDIDAS CORRECTIVAS). En caso de encontrarse
irregularidades y/o dificultades financieras en una entidad financiera,
concentraciones en el poder de decisiones, desviaciones del objeto social u otro
tipo de deficiencias, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
podr, adems de las acciones preventivas que establezca para subsanar tales
deficiencias, aplicar medidas correctivas o sancionatorias, pudiendo incluir entre
stas la imposicin de multas y penalidades, suspensin de directores, consejeros
de administracin y de vigilancia, auditores internos y miembros de los rganos
internos de control, instruccin a la entidad para la remocin de directores,
consejeros de administracin y de vigilancia, auditores internos o miembros de
los rganos internos de control, instruccin para que convoquen a nuevas
elecciones de directorio o consejo de administracin y de vigilancia, entre otras.
CAPTULO II
GESTIN DE RIESGOS
Artculo 449. (GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS).
194
I.
Las entidades financieras debern implementar sistemas, metodologas y

herramientas de gestin integral de riesgos, que contemplen objetivos,
estrategias, estructura organizacional, polticas y procedimientos para la
prudente administracin de todos los riesgos inherentes a sus actividades y
operaciones; en base a la normativa que emita para el efecto la Autoridad de
II. Es responsabilidad del directorio u rgano equivalente de la entidad, instaurar

formalmente un proceso de gestin integral de riesgos, debiendo contemplar
como mnimo las etapas de identificacin, medicin, monitoreo, control,
mitigacin y divulgacin, de los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta
la entidad.
Artculo 450. (GESTIN DEL RIESGO CREDITICIO).
I.
Las entidades financieras estn obligadas a instaurar procesos para la gestin

del riesgo crediticio, con el objetivo de minimizar los niveles de exposicin a
este riesgo y limitar las prdidas potenciales que podran derivarse por la
incobrabilidad de los financiamientos otorgados.
II. El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de

aprobar polticas y procedimientos para la sana administracin de la cartera
de crditos, definiendo lmites de endeudamiento y concentracin crediticia
alineados al perfil de riesgo de la entidad, as como a las disposiciones de la
presente Ley y la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
Artculo 451. (GESTIN DE LOS RIESGOS DE MERCADO).
I.
Las entidades financieras estn obligadas a estructurar sistemas de gestin de

los riesgos de mercado, con el fin de evitar prdidas derivadas de
movimientos adversos en los factores de mercado como la tasa de inters, el
tipo de cambio y los precios de instrumentos en los que la entidad ha tomado
una posicin dentro o fuera de balance.
195

aprobar polticas y procedimientos para la ptima administracin de los
riesgos de mercado, estableciendo lmites mximos de exposicin adecuados
al perfil de riesgo de la entidad, as como a las disposiciones de la presente
Ley y la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 452. (GESTIN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ).
I.
Las entidades de intermediacin financiera estn obligadas a instaurar

sistemas de gestin del riesgo de liquidez, con la finalidad de administrar con
eficiencia los recursos disponibles.

aprobar polticas y procedimientos para estructurar un programa de liquidez
que minimice el riesgo de prdida por no contar con los fondos disponibles
que aseguren la continuidad de sus operaciones, o que le permita operar en
escenarios adversos motivados por factores exgenos que podran retardar o
acelerar el ingreso o salida de fondos en operaciones activas, pasivas y
contingentes.
Artculo 453. (GESTIN DEL RIESGO OPERATIVO).
I.
Las entidades de intermediacin financiera tienen la obligacin de

implementar mecanismos efectivos de control operativo para evitar
situaciones de fraude interno y externo. En el marco de una prudente
administracin del riesgo operativo, el directorio u rgano equivalente de la
entidad aprobar polticas y procedimientos para identificar y controlar los
factores que podran provocar fallas en los procesos operativos, cuyos
impactos afectaran negativamente a los objetivos institucionales causndole
a la entidad daos y prdidas econmicas.
II. Especial atencin merecern los factores de riesgo operativo asociados a la

sofisticacin de los servicios financieros, la modernizacin continua de la
tecnologa y las telecomunicaciones, la incursin en nuevos mercados y las
196
innovaciones financieras, que dan lugar a la creacin de nuevos productos y

servicios financieros.
Artculo 454. (EVALUACIN DEL DEUDOR). Con relacin a las
operaciones de financiamiento, se deber tener presente que las entidades de
intermediacin financiera evaluarn a los deudores tomando en cuenta sus flujos
de caja, sus ingresos y capacidad de servicio de la deuda, su situacin financiera,
patrimonial, proyectos futuros y otros factores relevantes para determinar la
capacidad de pago del deudor, siendo ste el criterio bsico de la evaluacin. Las
garantas tienen carcter subsidiario.
Artculo 455. (CRDITOS DEBIDAMENTE GARANTIZADOS). Para
los distintos tipos de crdito, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI determinar mediante normativa expresa los criterios y requisitos para
considerar crditos debidamente garantizados, tomando en cuenta la
incorporacin de garantas no convencionales aceptables para el financiamiento
de actividades rurales conforme dispone el Artculo 99 de la presente Ley.
Artculo 456. (LMITES DE ENDEUDAMIENTO).
I.
Una entidad de intermediacin financiera podr conceder crditos que no se

encuentren debidamente garantizados a un prestatario o grupo prestatario
hasta el cinco por ciento (5%) del capital regulatorio de la entidad de
II. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI

establecer aquellos casos en los que el monto total de los crditos que no se
encuentren debidamente garantizados podr exceder el patrimonio de la
entidad de intermediacin financiera.
III. Una Entidad de intermediacin financiera no podr conceder o mantener
crditos con un solo prestatario o grupo prestatario que, en su conjunto,
excedan el veinte por ciento (20%) del capital regulatorio de la entidad de
197
IV. Las operaciones contingentes, contra garantizadas a primer requerimiento por

bancos extranjeros con grado de inversin, podrn alcanzar el lmite mximo
del treinta por ciento (30%) del capital regulatorio de la entidad de
V. Para efectos de los pargrafos anteriores, las entidades y empresas del sector
pblico o aquellas donde el Estado tenga participacin accionaria, no se
considerarn como grupo prestatario.
VI. En operaciones de microcrdito, crditos a la vivienda y crditos de consumo,
la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI determinar los lmites de endeudamiento por prestatario o grupo
prestatario y de concentracin crediticia global, segn el tipo de garanta, en
funcin del tamao del capital regulatorio de la entidad de intermediacin
financiera.
Artculo 457. (CRDITOS A UN GRUPO PRESTATARIO).
I.
Sern considerados crditos concedidos a un grupo prestatario, los otorgados

a personas naturales y/o personas jurdicas, que mantengan entre s alguna
relacin de propiedad, administracin, garantas, actividad o destino del
crdito, cuando dicha relacin determine que tales crditos representen un
mismo riesgo de crdito.
II. Un grupo prestatario, vinculado o no vinculado, es tambin aquel que sea

calificado como tal por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI mediante normativa expresa, en base a indicios razonables y suficientes
que le lleven a presumir "juris tantum" la existencia de relaciones vinculantes
entre personas naturales y jurdicas de naturaleza similar a las sealadas en el
prrafo precedente.
Artculo 458. (PROHIBICIN DE OPERACIONES VINCULADAS).
I.
Las entidades financieras no podrn otorgar crditos u otros activos de riesgo

a personas naturales o jurdicas o grupos vinculados a ellas.
198
II. Para los fines de la presente Ley ser considerado vinculado a una entidad de
intermediacin financiera todo prestatario, persona natural o jurdica, o grupo
prestatario que rena una o ms de las siguientes caractersticas:
a) Posea una participacin superior al diez por ciento (10%) en el capital de
la entidad financiera, directamente o indirectamente por medio de terceras
personas naturales o jurdicas. El rgano Ejecutivo podr disminuir dicho
porcentaje mediante decreto supremo, con base en estudio especializado
elaborado al efecto.
b) Desempee en la entidad financiera funciones directivas, ejecutivas, de
control interno, o que preste asesoramiento permanente a las instancias
superiores de su administracin. Ser igualmente considerado prestatario
vinculado toda persona jurdica con fines de lucro en la que dicho
prestatario tenga participacin.
c) Siendo persona jurdica constituida en Bolivia o en el exterior, la entidad
financiera no cuente con informacin e identificacin actualizada de sus
propietarios. Se exceptan las sociedades cuyas acciones o las de sus
propietarios sean transadas regularmente en bolsa.
d) No demuestre un objeto comercial o productivo suficiente para justificar
el financiamiento recibido, o que su patrimonio o flujo neto de recursos no
sea suficiente para respaldarlo.
e) Que las operaciones hayan sido otorgadas en condiciones preferenciales,
sin respaldo de polticas especficas de preferencia aprobadas formalmente
por la entidad con anterioridad a la fecha de la operacin.
III. No sern considerados crditos vinculados las operaciones de financiamiento
derivadas de la complementariedad entre entidades financieras sealada en el
Artculo 107 de la presente Ley, cuya finalidad es la ampliacin de la
cobertura crediticia. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI establecer los requisitos y condiciones para estos casos.
199
IV. No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras pblicas o

con participacin mayoritaria del Estado, aquellos otorgados a empresas y
entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado
en su capital accionario, y a otras instituciones pblicas en los diferentes
niveles de gobierno que sean sujetos elegibles de acuerdo con la normativa
interna de las entidades sealadas adecuadas a las disposiciones de la presente
Ley.
V. No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras del Estado
o con participacin mayoritaria del Estado los crditos a los empleados,
trabajadores o servidores pblicos de las empresas y entidades pblicas.
VI. No se considerarn crditos vinculados a una Entidad Financiera Comunal,
los crditos que esta entidad otorgue a los productores o sectores miembros
de la organizacin constituyente.
Artculo
459.
(POLTICAS
CREDITICIAS
PARA
EVITAR
SOBREENDEUDAMIENTO).
I.
Las entidades de intermediacin financiera debern establecer dentro su

rgimen crediticio, polticas prudenciales para evitar provocar el
sobreendeudamiento de los prestatarios.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar

permanentemente el grado de endeudamiento de los prestatarios del sistema
financiero boliviano, identificando oportunamente prcticas crediticias de las
entidades financieras que ameriten restricciones prudenciales u operativas,
pudiendo instruir su correccin.
Artculo 460. (LMITE DE FINANCIAMIENTO CON OTRA
ENTIDAD FINANCIERA).
I.
Una entidad de intermediacin financiera podr otorgar financiamientos a

otra entidad de intermediacin financiera nacional o extranjera hasta el veinte
por ciento (20%) de su capital regulatorio, sujeto a reglamentacin.
200
II. Una entidad de intermediacin financiera podr recibir crditos de otras

entidades de intermediacin financiera, hasta una (1) vez su capital
regulatorio. Este lmite podr ser ampliado hasta dos (2) veces el capital
regulatorio de la entidad, bajo autorizacin expresa de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI sujeto a reglamentacin.
III. La normativa que para este propsito emita la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI determinar los lmites para financiamientos entre
entidades de intermediacin financiera, en el marco de la complementariedad
entre entidades financieras sealada en el Artculo 107 de esta Ley, cuya
finalidad es la ampliacin de la cobertura crediticia.
Artculo 461. (BIENES ADJUDICADOS).
I.
Los bienes muebles o inmuebles que pasen a ser propiedad de una entidad
financiera, como consecuencia de las acciones judiciales o extrajudiciales que
ejerza para obtener la recuperacin de sus financiamientos, debern ser
vendidos en el plazo mximo de un (1) ao, desde la fecha de adjudicacin. A
la fecha de adjudicacin de un bien, la entidad financiera deber provisionar
al menos el veinticinco por ciento (25%) del valor en libros de dicho bien.
II. Si la respectiva venta no se realiza dentro del plazo mencionado, la entidad

financiera deber efectuar las siguientes previsiones:
a) Por lo menos el cincuenta por ciento (50%) del valor en libros del bien,
una vez finalizado el plazo de un (1) ao desde la fecha de adjudicacin.
b) El cien por ciento (100%) del valor en libros del bien antes de finalizado
el segundo ao desde la fecha de adjudicacin.
III. Las entidades financieras no podrn incorporar los bienes adjudicados como
bienes de uso, sin autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
Artculo 462. (TRANSFERENCIA DE BIENES INMUEBLES DE USO
Y CARTERA DE CRDITOS).
201
I.
La transferencia de bienes inmuebles de uso y la de cartera de crditos estarn

sujetas a normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
II. La transferencia de cartera de crditos con entidades no reguladas deber ser

reglamentada por el rgano Ejecutivo.
Artculo 463. (INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS).
I.
El monto total de las inversiones que realice una entidad de intermediacin

financiera en activos fijos, en sus agencias y sucursales, en acciones de
empresas de servicios financieros complementarios, empresas de los sectores
de valores, seguros y pensiones, y bancos de desarrollo, no exceder el
importe de su capital regulatorio.
II. En los grupos financieros, la normativa emitida por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar los lmites de tales
inversiones.
Artculo
464.
(PROHIBICIONES
RESTRICCIONES
OPERATIVAS). Las entidades de intermediacin financiera no podrn:

a) Recibir en garanta de crditos, en todo o en parte, acciones, certificados
de aportacin o ttulos anlogos de la propia entidad.
b) Conceder crditos con el objeto de que su producto sea destinado,
utilizando cualquier medio, a la adquisicin de acciones, certificados de
aportacin o ttulos anlogos de la propia entidad.
c) Otorgar crditos a los directores, integrantes de los consejos de
administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, miembros del comit de crditos y de otros
comits especiales, durante el tiempo que dure su mandato, asesores
permanentes, auditor interno, apoderados y dems funcionarios cuyas
decisiones puedan comprometer la solvencia de la entidad, y con
prestatarios o grupos prestatarios vinculados a estas personas. Los crditos
202
que mantengan tales personas debern ser ntegramente pagados antes de

asumir sus funciones.
La restriccin no aplica para tarjetas de crdito corporativas con destino a
la cobertura de gastos de representacin, sujeto a reglamentacin de la
El monto total de operaciones de crditos concedidos por una entidad de
intermediacin financiera a sus empleados no ejecutivos no podr exceder
el uno y medio por ciento (1.5%) de su capital regulatorio, ni
individualmente el diez por ciento (10%) de dicho lmite.
d) Dar fianzas o garantas o de algn otro modo respaldar obligaciones de
dinero o mutuo entre terceros. La normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las condiciones y
requisitos para el otorgamiento de fianzas y garantas con esta finalidad.
e) Dar en garanta sus activos, directa o indirectamente, bajo cualquier
modalidad prevista por Ley. Esta limitacin no alcanza a las garantas que
se otorguen para los crditos de liquidez del Banco Central de Bolivia BCB, de acuerdo a reglamento del ente emisor, ni a las garantas
otorgadas en contrataciones efectuadas con el Estado de acuerdo a
legislacin emitida para el caso.
f) Ser socios o accionistas de empresas no financieras.
g) Realizar cualquier tipo de sorteo, rifa u otras modalidades similares que
tengan por objeto la concesin de premios u otros mecanismos
fundamentados en el azar para captar o mantener clientes, sin la debida
autorizacin del rgano competente y la Autoridad de Supervisin del
h) Pagar a directores o consejeros de administracin y de vigilancia,
miembros de la alta gerencia, asesores y ejecutivos, sueldos, salarios,
honorarios, primas, bonos o cualquier otra forma de remuneracin o
203
retribucin, que en conjunto excedan el veinte por ciento (20%) de los

gastos administrativos de la entidad.
i) Captar depsitos del pblico cualquiera sea la modalidad, por cuenta de
empresas que no estn autorizadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para operar como entidad de intermediacin
financiera en el territorio nacional.
Artculo 465. (CONTROL Y GESTIN DE RIESGOS EN
FIDEICOMISOS).
I.
Todo contrato de fideicomiso que celebre una entidad financiera en calidad

de fiduciario, deber indicar expresamente que la entidad no podr afectar su
propio patrimonio en la administracin y consecucin final del fideicomiso,
sin embargo, deber establecer la obligacin de ste para implementar
instancias efectivas de control interno que aseguren el cumplimiento eficiente
de su objetivo y una adecuada administracin de los activos que le sean
confiados.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber realizar el

control y supervisin de las actividades de fideicomiso, verificando el
funcionamiento de la operativa, el cumplimiento del contrato y las polticas
del fiduciario. Asimismo, realizar control de los niveles de exposicin a
riesgos e instruir las medidas prudenciales y acciones correctivas que
ameriten.
Artculo 466. (RESTRICCIONES PARA LA CONTRATACIN DE
AUDITORES EXTERNOS Y OTROS).
I.
Una entidad de intermediacin financiera no podr contratar auditores

externos, peritos tasadores, evaluadores de riesgo que sean cnyuges o
parientes de sus directores, consejeros de administracin o de vigilancia y
gerentes, hasta el cuarto grado de consanguinidad y segundo grado de
afinidad, segn el cmputo civil.
204
II. La contratacin de auditores externos deber sujetarse a las disposiciones

contenidas en el Artculo 33 de la presente Ley.
Artculo
467.
(RESTRICCIONES
EN
LA
FUNCIN
DE
CORRESPONSALA). En ningn caso una entidad de intermediacin

financiera en funciones de corresponsala, podr efectuar operaciones propias de
una sucursal.
Artculo 468. (DACIN EN PAGO DE ACCIONES DE EMPRESAS
REESTRUCTURADAS).
I.
Cuando la entidad de intermediacin financiera reciba en pago acciones

ordinarias o preferidas de nuevas emisiones representativas de capital de una
empresa deudora, reestructurada en virtud a la Ley de Reestructuracin
Voluntaria, las mismas no podrn representar ms de un tercio del patrimonio
de la empresa reestructurada; estas acciones podrn mantenerse en propiedad
de la entidad de intermediacin financiera acreedora por el plazo mximo
establecido para el pago de la deuda en el acuerdo de transaccin. Si
transcurrido este perodo la entidad de intermediacin financiera continuara
en posesin de las acciones, obligatoriamente efectuar una previsin
equivalente al cien por ciento (100%) del importe registrado en sus libros.
II. Para efectos de financiamiento, las nuevas operaciones de crdito emergentes

del acuerdo de transaccin no sern consideradas como crditos vinculados.
III. Las acciones recibidas en pago emergentes del acuerdo de transaccin
suscrito en virtud a la Ley de Reestructuracin Voluntaria, sern consideradas
como activos de riesgo a los fines del cmputo de los lmites crediticios.
Artculo
469.
(CONTRIBUCIONES
FINES
SOCIALES,
CULTURALES Y GREMIALES). Las entidades financieras podrn efectuar

contribuciones o aportes a fines sociales, culturales, gremiales y benficos, con las
limitaciones determinadas mediante normativa emitida por la Autoridad de
205
Artculo 470. (COPIA DE INFORMACIN DE RESPALDO). La

entidad financiera deber mantener copia, en pelculas en miniatura o mediante
otros medios electrnicos o computarizados, en forma tal que puedan ser
reproducidos durante diez (10) aos, toda la informacin y documentacin que
soporta sus operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios financieros
complementarios.
Artculo 471. (LMITES A INVERSIONES EN EL EXTRANJERO). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los lmites
mximos de inversiones en el extranjero que pueden mantener las entidades de
TTULO VII
REGISTRO Y RESERVA DE LA INFORMACIN
CAPTULO I
CONFIDENCIALIDAD DE LA INFORMACIN
Artculo 472. (DERECHO A LA RESERVA Y CONFIDENCIALIDAD).
Las operaciones financieras realizadas por personas naturales o jurdicas,
bolivianas o extranjeras, con entidades financieras gozarn del derecho de reserva
y confidencialidad. Cualquier informacin referida a estas operaciones ser
proporcionada al titular, a quien ste autorice o a quien lo represente legalmente,
adems de los casos sealados en el Artculo 473 de la presente Ley.
Artculo 473. (LEVANTAMIENTO DE LA CONFIDENCIALIDAD).
I.
La reserva y confidencialidad de la informacin a que se refiere el Artculo

472 precedente no rige cuando sta sea requerida por:
a) Las autoridades judiciales o fiscales competentes, mediante orden judicial
o requerimiento fiscal motivados dentro de un proceso formal.
b) Las autoridades pblicas encargadas de realizar investigaciones en los
casos en que se presuma comisin de delitos financieros, actos de
corrupcin, origen de fortunas y delitos que den lugar a la legitimacin de
ganancias ilcitas. Las instancias llamadas por la Ley a investigar estos
206
casos tendrn la atribucin para conocer dichas operaciones financieras,

sin que sea necesaria autorizacin judicial.
c) Las autoridades de la administracin tributaria, dentro de una verificacin
impositiva en curso, sobre un responsable determinado.
d) Los directivos y ejecutivos de entidades de intermediacin financiera
dentro de las informaciones que intercambian estas entidades entre s, de
acuerdo a reciprocidad y prcticas bancarias y financieras.
e) La unidad de investigaciones financieras en el mbito de su competencia.
f) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el ejercicio de sus
funciones de supervisin, y para proporcionar informacin a otras
instituciones de supervisin y regulacin u rganos internacionales
anlogos, as como a instituciones del orden y autoridades judiciales
extranjeras o internacionales, en el marco de lo previsto en el Artculo 491
de la presente Ley.
II. En el caso de los Incisos a y c, el requerimiento de informacin se canalizar
a travs de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El
requerimiento de informacin sealado en el Inciso b, podr realizarse
directamente a las entidades financieras, las mismas que estarn obligadas a
proporcionar la informacin con copia a la Autoridad de Supervisin del
III. Las personas que accedan a informacin reservada y confidencial en virtud
de lo dispuesto en el presente Artculo, slo podrn utilizarla para los fines
sealados en la misma y con las consecuencias judiciales o administrativas a
que dieran lugar.
Artculo
474.
(INFORMACIN
NO
SUJETA
CONFIDENCIALIDAD). No estar sujeta a reserva y confidencialidad de

informacin la que se refiera a los siguientes casos:
a) Cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisin de fondos.
207
b) Deudores en ejecucin y castigados del sistema financiero.

c) Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre las entidades
financieras.
Artculo
475.
CONFIDENCIALIDAD).
(OBLIGACIN
Quedan
obligados
DE
a
guardar
GUARDAR
reserva
confidencialidad de los asuntos y operaciones del sistema financiero y sus

clientes, que lleguen a su conocimiento en el ejercicio de sus funciones:
a) Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,
fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, ejecutivos y funcionarios
de:
1. Entidades de intermediacin financiera.
2. Empresas de servicios financieros complementarios.
3. Empresas de auditora externa.
4. Empresas calificadoras de riesgo.
5. Sociedades controladoras de grupos financieros.
6. Empresas vinculadas patrimonialmente a entidades de intermediacin
financiera.
b) Las autoridades, ejecutivos y funcionarios de instituciones del sector
pblico.
Artculo 476. (CONFIDENCIALIDAD DE LOS FUNCIONARIOS DE
LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO ASFI). La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo y los empleados de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, an despus de cesar en
sus funciones, estn prohibidos de dar a conocer informacin relacionada con los
documentos, informes u operaciones de las entidades financieras o de personas
relacionadas con el sistema financiero. El ejecutivo o empleado que infrinja esta
prohibicin, ser destituido de su cargo, sin perjuicio de las responsabilidades
civil o penal que correspondan.
208
Artculo 477. (ACCIN DE PROTECCIN DE LA PRIVACIDAD).

Toda persona individual o colectiva que considere estar indebidamente o
ilegalmente impedida de conocer, objetar u obtener la eliminacin o rectificacin
de los datos registrados por las entidades financieras, por cualquier medio fsico,
electrnico, magntico o informtico, en archivos o bancos de datos pblicos o
privados, o que afecten a su derecho fundamental a la intimidad o privacidad
personal o familiar, o a su propia imagen, honra y reputacin, podr interponer la
Accin de Proteccin de la Privacidad prevista en el Artculo 131 de la
CAPTULO II
CENTRALES DE INFORMACIN
Artculo 478. (CENTRAL DE INFORMACIN CREDITICIA). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de
datos denominada Central de Informacin Crediticia, la misma deber registrar
el comportamiento histrico de los pagos de los prestatarios del sistema financiero
y sus niveles de endeudamiento, que permita brindar informacin acerca del
historial crediticio de los prestatarios.
Artculo 479. (INCENTIVOS AL PAGO OPORTUNO). Las entidades
financieras, debern contar con prcticas, beneficios e incentivos que mejoren las
condiciones de financiamiento a clientes que registren pleno y oportuno
cumplimiento en el pago de todas sus obligaciones crediticias. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la aplicacin del
presente Artculo.
Artculo 480. (CENTRAL DE INFORMACIN DE RIESGO
OPERATIVO). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
administrar una base de datos denominada Central de Informacin de Riesgo
Operativo, la misma deber registrar los eventos y prdidas por fallas o
deficiencias operativas incurridas por las entidades financieras.
209
Artculo 481. (CENTRAL DE INFORMACIN DE RECLAMOS Y

SANCIONES). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
administrar una base de datos denominada Central de Informacin de Reclamos
y Sanciones, la misma deber ser de acceso pblico y registrar
sistemticamente y de manera clara, estadsticas de los reclamos por tema y
entidad, presentados por los consumidores financieros a las entidades financieras,
as como las sanciones en firme emitidas por dicha autoridad a las entidades de
Artculo 482. (CENTRAL DE INFORMACIN SECTORIAL). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de
datos denominada Central de Informacin Sectorial, la misma deber registrar
informacin sobre actividades econmicas sectoriales y niveles de atencin
crediticia por parte de las entidades financieras, que permita identificar sectores
econmicos y reas geogrficas con potencialidades de crecimiento o con
insuficiencia de financiamiento.
Artculo 483. (INFORMACIN DE INHABILITADOS EN EL
EJERCICIO DE LA ACTIVIDAD FINANCIERA). La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber mantener un registro de
directivos,
ejecutivos
funcionarios,
exdirectivos,
exejecutivos
exfuncionarios suspendidos o inhabilitados en el ejercicio de la actividad

financiera. Este registro formar una base de datos nica y compartida con la
Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, a la que tendrn
acceso todas las entidades que forman parte del sistema de regulacin financiera.
Artculo 484. (REGISTROS DE INFORMACIN). En el marco de
preservar un sistema financiero sano y eficiente, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI conformar otros registros de informacin, sobre los
siguientes temas:
a) Relacin de accionistas, socios o asociados de entidades financieras.
210
b) Relacin de directores, consejeros de administracin y de vigilancia,

administradores, miembros de los rganos internos de control y
funcionarios en general, de las entidades financieras.
c) Relacin de firmas de auditora externa habilitadas e inhabilitadas para
realizar trabajos de auditora en entidades financieras autorizadas por la
d) Relacin de cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisin
de fondos.
e) Relacin de deudores con crditos castigados por las entidades de
intermediacin financiera autorizadas, por veinte aos, computables a
partir del registro contable de dicho castigo; vencido este plazo opera el
derecho al olvido para el prestatario, no pudiendo ser reportado con la
deuda castigada. La normativa emitida por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI establecer los requisitos y condiciones
para la aplicacin de este derecho.
f) Registro de funcionarios y empleados, exfuncionarios y exempleados
suspendidos o inhabilitados en el ejercicio de la actividad financiera.
g) Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre operaciones y
clientes de las entidades financieras.
Artculo 485. (REGLAMENTACIN DE LAS CENTRALES DE
INFORMACIN Y REGISTROS). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI reglamentar los aspectos requeridos para la implementacin y
funcionamiento de las centrales de informacin y los registros mencionados en
los artculos precedentes.
211
TTULO VIII
ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES Y DELITOS
FINANCIEROS
CAPTULO I
CONTROL DE ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES
Artculo 486. (PROHIBICIN DE REALIZAR ACTIVIDADES DE
INTERMEDIACIN FINANCIERA Y SERVICIOS FINANCIEROS
COMPLEMENTARIOS SIN AUTORIZACIN).
I.
Ninguna persona, natural o jurdica, podr realizar masivamente y en forma

habitual en el territorio nacional, actividades propias de las entidades
financieras normadas por la presente Ley, incluidos los actos de comercio
tipificados por los Numerales 4, 5, 8 salvo el cambio de moneda, 12 y 20 del
Artculo 6 del Cdigo de Comercio, sin previa autorizacin de constitucin y
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, con las formalidades establecidas en la presente Ley. La
normativa que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
emita al efecto establecer los criterios tcnicos y legales para determinar el
carcter masivo y habitual de estas actividades.
II. Las operaciones realizadas en contravencin a lo dispuesto en el presente

artculo, sern nulas de pleno derecho, sin perjuicio de las responsabilidades
civiles y penales que pueda determinar el rgano competente para quienes
realicen dichas operaciones.
Artculo 487. (PROHIBICIN DE REALIZAR PUBLICIDAD A
PERSONAS NO AUTORIZADAS).
I.
Toda persona natural o jurdica, nacional o extranjera, domiciliada o no en el

pas, que no cumpla los requisitos y formalidades relativas a la organizacin y
funcionamiento de entidades financieras previstas en la presente Ley, queda
prohibida de efectuar avisos, publicaciones y poner en circulacin papeles,
escritos, impresos, o utilizar medios audiovisuales, dispositivos mviles y
212
sitios virtuales, o recurrir a cualquier otro medio fsico o electrnico de

alcance masivo, a travs de los cuales difunda informacin que induzca a
suponer que cuenta con autorizacin legal para realizar en el pas las
actividades reservadas por esta Ley para las entidades financieras.
II. En igual forma, ninguna persona natural o jurdica podr utilizar en su razn
social, en idioma espaol u otro idioma, trminos que puedan inducir al
pblico a confundirla con las entidades financieras legalmente autorizadas.
Artculo 488. (ORDEN DE SUSPENSIN DE ACTIVIDADES
FINANCIERAS NO AUTORIZADAS). La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI de oficio o a denuncia pblica presentada ante ella, se
encuentra facultada y legitimada para ordenar la suspensin inmediata de
actividades
de
intermediacin
financiera
de
servicios
financieros
complementarios efectuadas por personas naturales o jurdicas no autorizadas que

infrinjan las prohibiciones del Artculo 486 y del Artculo 487 de la presente Ley.
De ser necesario podr disponer la clausura preventiva y definitiva de las oficinas
y locales donde se realicen tales actividades, con la facultad de requerir
directamente el apoyo de la fuerza pblica, elevando antecedentes al Ministerio
Pblico para el enjuiciamiento de sus personeros o representantes legales y de
quienes promovieren o incitaren a la comisin de actividades financieras ilegales.
El proceso operativo se regir por la normativa emitida por la Autoridad de
Artculo 489. (FACULTAD DE INSPECCIN).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el ejercicio de

las facultades sealadas en el Artculo 488 precedente, podr examinar, por
los medios que considere pertinentes, libros, cuentas, archivos, documentos,
correspondencia y en general cualquier otra informacin que sea necesaria
para el cumplimiento de sus funciones. El propietario, representante legal,
apoderado o administrador del negocio o empresa que realice actividades de
intermediacin financiera o servicios financieros complementarios sin la
213
debida autorizacin, est obligado a proporcionar toda la informacin y

documentacin que requiera el personal de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI y a brindar las facilidades para el cumplimiento de
su cometido. La negativa, resistencia o incumplimiento de esta obligacin,
dar lugar a la imposicin de cualquiera de las sanciones establecidas en el
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir
todos los antecedentes que juzgue necesarios para informarse acerca de la
situacin financiera, recursos, administracin o gestin, actuacin de sus
personeros, grado de seguridad y prudencia con que se realizan sus
inversiones, y en general de cualquier otro asunto del negocio o empresa que
realice actividades de intermediacin financiera o servicios financieros
complementarios sin la debida autorizacin, que en su opinin deba
esclarecerse. Podr tambin recibir el testimonio de terceros y solicitarles la
exhibicin de registros y documentos.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI remitir
antecedentes a la instancia de investigacin de delitos financieros sealada en
el Artculo 493 de la presente Ley, requiriendo la adopcin de medidas
cautelares sobre las personas involucradas en la comisin de los supuestos
ilcitos financieros as como sobre sus activos.
CAPTULO II
DE LOS DELITOS FINANCIEROS
Artculo
490.
(INFORME
DOCUMENTAL DE
SUPUESTOS
HECHOS DELICTIVOS).
I.
Las
entidades
financieras
informarn
documentalmente,
bajo
responsabilidad, a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

dentro de los diez (10) das calendario posteriores al conocimiento de todo
supuesto hecho delictivo cometido en la entidad financiera por sus
funcionarios o por terceros, as como cuando se sancione a directores,
214
consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,

inspectores de vigilancia, administradores, apoderados y empleados por
hechos delictivos.
II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir
normativa para establecer criterios tcnicos y legales para la identificacin de
estos casos y las sanciones administrativas para quienes incumplan con esta
obligacin.
Artculo 491. (DELITOS FINANCIEROS). Se incorpora en el Ttulo XII
del Cdigo Penal, el Captulo XII relativo a delitos financieros, con el siguiente
texto:
CAPTULO XII
DELITOS FINANCIEROS
Artculo 363 quater. (DELITOS FINANCIEROS). Comete delito
financiero la persona natural o jurdica a travs de su representante legal, que
por accin u omisin incurra en alguna de las tipificaciones delictivas detalladas
a continuacin:
a) Intermediacin Financiera sin Autorizacin o Licencia. El que por cuenta
propia o ajena, directa o indirectamente, realice actividades de
intermediacin financiera sin contar con la previa autorizacin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, incurrir en privacin de
libertad de cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos
(500) das.
b) Uso Indebido de Influencias para Otorgacin de Crdito. El o los directores,
consejero de administracin y de vigilancia, ejecutivo o funcionario de una
entidad de intermediacin financiera, que con la intencin de favorecerse a
s mismo o a la entidad de algn modo u obtener para s o un tercero
beneficios econmicos, a sabiendas autorice o apruebe el otorgamiento de
crditos a prestatarios o grupos prestatarios vinculados a la entidad,
215
incurrir en privacin de libertad de tres (3) a ocho (8) aos y multa de cien
(100) a trescientos (300) das.
Si como resultado de esta actividad se causare dao a terceros o a la propia
entidad, la pena se agravar en una mitad.
c) Apropiacin Indebida de Fondos Financieros. El que sin autorizacin y
mediante la utilizacin de medios tecnolgicos u otras maniobras
fraudulentas, se apoderare o procurare la transferencia de fondos, ya sea
para beneficio suyo o de terceros incurrir en privacin de libertad de cinco
(5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.
Cuando el ilcito sea cometido por un empleado de la entidad financiera
aprovechando de su posicin o del error ajeno, la pena se agravar en una
mitad.
d) Forjamiento de Resultados Financieros Ilcitos. El que con el fin de procurar
un provecho indebido, realice maniobras fraudulentas para alterar el precio
de valores negociables o de oferta pblica disimulando u ocultando hechos o
circunstancias verdaderas o afirmando o haciendo entrever hechos o
circunstancias falsas o engaosas incurrir en privacin de libertad de cinco
(5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.
La pena se agravar en la mitad para quien con el nimo de obtener un
beneficio para s o para un tercero o de perjudicar a otro participante del
mercado, haga subir, bajar o mantener el precio, o facilitar la venta o
compra de valores, mediante la afirmacin o simulacin de hechos o
circunstancias falsas o la deformacin u ocultamiento de hechos o
circunstancias verdaderas, de modo que induzca a error sobre las
caractersticas esenciales de la inversin.
e) Falsificacin de Documentacin Contable. El que a sabiendas o con el
propsito de ocultar situaciones de iliquidez o insolvencia de una entidad
financiera o empresa de servicios financieros complementarios, falsifique
material o ideolgicamente los estados financieros de la entidad, los asientos
216
contables u otra informacin financiera incurrir en privacin de libertad de

cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.
f)
Difusin de Informacin Financiera Falsa. La persona individual que por

cualquier medio difunda o encomiende difundir informacin falsa acerca del
sistema financiero boliviano o de sus entidades, que induzca o provoque el
retiro masivo de depsitos de una o varias entidades de intermediacin
financiera, incite o induzca a los clientes a no cumplir con los compromisos
financieros adquiridos, daando o deteriorando la imagen y estabilidad de
una entidad de intermediacin financiera o del sistema financiero nacional.
Se excluyen del alcance de este inciso los estudios, anlisis y opiniones de
carcter cientfico que, con base en informacin autntica y verificable,
estn orientados a evaluar o calificar el sistema financiero o sus actores,
buscando maximizar su eficiencia y desarrollo, incurrir en privacin de
libertad de cinco (5) a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos
(500) das.
Artculo 492. (ESPECIFICIDADES DEL PROCESO PENAL).
I.
La accin penal por delito financiero es de orden pblico y ser ejercida de

oficio por el Ministerio Pblico asignado a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, con la participacin que esta Ley reconoce a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en calidad de
vctima en representacin del Estado, como regulador y supervisor de las
actividades de intermediacin financiera y de servicios financieros
complementarios, quedando legitimada para constituirse en querellante. El
ejercicio de la accin penal no se podr suspender, interrumpir ni hacer cesar,
salvo los casos previstos en el Cdigo de Procedimiento Penal.
II. Los casos de delito financiero debern ser asignados a Tribunales de

Sentencia conformados por jueces tcnicos especializados en materia
financiera.
217
III. El Ministerio Pblico de oficio o a requerimiento de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI dirigir la investigacin de un
delito financiero y promover la accin penal ante los rganos
jurisdiccionales, con el auxilio de equipos multidisciplinarios de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI coadyuvante al rgano tcnico
de investigacin. Para el efecto, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI podr solicitar la colaboracin de cualquier rgano del
Estado Plurinacional, no pudiendo excusarse bajo su propia responsabilidad.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ante
conocimiento por cualquier medio de la comisin de un presunto delito
financiero, como medida preventiva podr proceder en coordinacin con el
fiscal asignado, al allanamiento, requisa, secuestro e incautacin de los
medios e instrumentos probatorios, en los lugares, oficinas y domicilios
donde se haya producido el hecho, as como instruir el congelamiento de
cuentas dentro del sistema financiero de las personas involucradas.
Acumular y asegurar las pruebas, ejecutar las diligencias y actuaciones
que sern dispuestas por el fiscal. El fiscal asignado podr disponer el arresto
y la aprehensin de los posibles autores o partcipes del hecho.
V. La documentacin, informes y opiniones de los rganos e instituciones de
regulacin y supervisin de estados extranjeros u organismos internacionales
remitidos oficialmente a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI sobre estos casos, constituyen plena prueba.
Artculo 493. (INSTANCIA DE INVESTIGACIN DE DELITOS
FINANCIEROS). La investigacin de delitos financieros estar a cargo de un
rgano operativo conformado con personal especializado de la Polica Boliviana
y el Ministerio Pblico. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI designar un equipo multidisciplinario para realizar trabajos tcnicos que
coadyuven a la investigacin.
218
Artculo
494.
(ATENCIN
REQUERIMIENTOS
DE
INFORMACIN).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI por s sola o a

travs de la Unidad de Investigaciones Financieras, sin incurrir en violacin
del derecho a la reserva y confidencialidad de la informacin al que se refiere
el Artculo 472 de la presente Ley, previa solicitud y sin necesidad de
reciprocidad, podr intercambiar informacin relativa a la persecucin de la
actividad financiera ilegal, legitimacin de ganancias ilcitas y delitos
financieros, con instituciones u rganos internacionales anlogos, as como
con instituciones del orden y autoridades judiciales nacionales, extranjeras o
internacionales, observando las formalidades de los tratados y convenios
internacionales de los cuales el Estado Plurinacional de Bolivia es suscriptor.
II. La informacin solicitada por la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI a rganos o instituciones nacionales o extranjeros, a
efectos de investigacin de las actividades financieras ilegales, legitimacin
de ganancias ilcitas, delitos financieros o de infracciones a las normas de
supervisin, regulacin y control, dentro del territorio nacional, no requerirn
de ninguna formalidad judicial o administrativa para su presentacin a las
autoridades judiciales.
CAPTULO III
DE LA UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS
Artculo 495. (UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS).
I.
La Unidad de Investigaciones Financieras - UIF, es una entidad

descentralizada, con autonoma de gestin administrativa, financiera, legal y
tcnica, bajo tuicin del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas,
encargada de normar el rgimen de lucha contra el lavado de dinero y
financiamiento del terrorismo en consulta con el Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas y las autoridades de supervisin; investigar los casos en los
que se presuma la comisin de delitos de legitimacin de ganancias ilcitas,
219
financiamiento al terrorismo y otros de su competencia; y realizar el anlisis,

tratamiento y transmisin de informacin para prevenir y detectar los delitos
sealados en el presente Artculo.
II. Las normas que para el efecto establezca la UIF, sern de cumplimiento
obligatorio por parte de las personas naturales, entidades financieras,
entidades del mercado de valores, de seguros, de pensiones y otros que la UIF
incluya en el mbito de su regulacin como sujetos obligados a reportar
operaciones sospechosas relacionadas con los delitos de legitimacin de
ganancias ilcitas y financiamiento del terrorismo.
III. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, la Autoridad de
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, la Autoridad de Fiscalizacin
y Control Social del Juego y dems autoridades de supervisin cuyos
supervisados sean designados por la UIF como sujetos obligados, debern
vigilar el cumplimiento, por parte de las entidades bajo su regulacin, de las
normas emitidas por la UIF.
IV. La UIF, deber vigilar el cumplimiento de su normativa respecto de aquellos
sujetos obligados que no se encuentren bajo supervisin de una entidad que
ejerza de manera especfica esa atribucin.
Artculo 496. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante
Decreto Supremo establecer la organizacin, atribuciones, el rgimen de
infracciones administrativas y procedimientos para la imposicin de sanciones
administrativas y los recursos.
Artculo 497. (PRESUPUESTO). El presupuesto de funcionamiento de la
UIF ser cubierto por el Tesoro General de la Nacin. Para tal efecto la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber transferir al Tesoro General
del Estado - TGE un monto a ser determinado por el Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas mediante resolucin ministerial.
Artculo 498. (MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA).
220
I.
La Mxima Autoridad Ejecutiva de la UIF es la Directora o Director General

Ejecutivo, que ser designado mediante Resolucin Suprema.
II. Define los asuntos de competencia de la UIF mediante resoluciones

administrativas.
Artculo 499. (REQUISITOS PARA SER DIRECTOR). Para ser
Directora o Director General Ejecutivo de la UIF deber cumplir los siguientes
requisitos:
a) Ser boliviano y ciudadano en ejercicio.
b) Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o
jurdica.
c) Contar con experiencia en materia financiera, econmica, jurdica o
administrativa.
d) Tener conocimientos en la prevencin y control de la legitimacin de
ganancias ilcitas y financiamiento al terrorismo.
Artculo 500. (EXTRANJEROS). Para realizar operaciones en el sistema
financiero, los ciudadanos extranjeros debern acreditar el cumplimiento de los
requisitos que para el efecto establezca la UIF.
Artculo 501. (POLTICAS PARA CONOCER AL CLIENTE). Las
entidades financieras debern implementar para todas sus actividades,
operaciones y servicios, polticas para conocer a sus clientes requirindoles la
informacin y documentacin pertinente, cuyo alcance ser reglamentado por la
Artculo 502. (APLICACIN DE DISPOSICIONES DE LA UNIDAD
DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS). Las entidades financieras
aplicarn los procedimientos de debida diligencia y dems disposiciones emitidas
por la UIF relativas a la prevencin, deteccin y control de actividades de
legitimacin de ganancias ilcitas, financiamiento al terrorismo, corrupcin y otras
actividades ilcitas
221
TTULO IX
TRATAMIENTO DE ENTIDADES FINANCIERAS CON
PROBLEMAS
CAPTULO I
PROCESO DE REGULARIZACIN
Artculo 503. (CAUSALES PARA LA REGULARIZACIN). Una
Entidad de Intermediacin Financiera se encuentra en proceso de regularizacin,
cuando incurra en una o ms de las situaciones siguientes:
a) Reduccin de su capital primario entre el treinta por ciento (30%) y el
cincuenta por ciento (50%), dentro de un periodo de un ao.
b) Su coeficiente de adecuacin patrimonial sea menor al requerido por el
Artculo 415 de la presente Ley y superior al lmite establecido en el
Inciso c del Artculo 511 de esta Ley.
c) Deficiencias de encaje legal mayores al uno por ciento (1%) del encaje
requerido, por dos (2) periodos consecutivos o cuatro (4) periodos
discontinuos dentro de un ao.
d) Cuando la relacin de activos de primera calidad respecto al total de
depsitos recibidos por la entidad sea inferior a la cifra determinada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de un rango de
cero punto ocho (0.8) a uno punto dos (1.2). Los activos de primera
calidad estn conformados por la cartera directa calificada en las dos
primeras categoras segn normativa de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, disponibilidades, inversiones temporarias,
bienes de uso e inversiones permanentes en ttulos valores calificadas con
grado de inversin.
e) Incumplimiento de manera reiterada de las instrucciones y rdenes
escritas de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
f) Presentacin de informacin financiera falsa o documentacin
fraudulenta.
222
g) Existencia de prcticas de gestin que pongan en grave peligro los

depsitos del pblico, la situacin de liquidez y solvencia de la entidad,
entre otras:
1. Que los aportes de capital de los accionistas de una sociedad annima
o las aportaciones de los socios o asociados se financien directa o
indirectamente a travs de la propia entidad de intermediacin
financiera.
2. Que los auditores externos se hayan abstenido de emitir opinin, que
su opinin sea negativa o que la entidad de intermediacin financiera
haya omitido la publicacin del informe de auditora externa.
3. Que se haya producido la apropiacin o utilizacin en su giro de
fondos pblicos o privados confiados en mandato o fideicomiso a la
4. Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga
crditos, inversiones u otras operaciones contingentes con un
prestatario o grupo de prestatarios, al margen de los lmites permitidos
por la presente Ley.
5. Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga
operaciones de crdito, operaciones contingentes e inversiones con
prestatarios o grupos prestatarios vinculados a la entidad, o con
garanta de sus propias acciones.
Artculo 504. (PLAN DE REGULARIZACIN).
I.
Cuando la entidad de intermediacin financiera incurra en cualquiera de las

causales del Artculo anterior, su directorio u rgano equivalente y sus
administradores debern reportarlo de inmediato a la Autoridad de
II. En caso de que sea la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI la que detecte la incursin de la entidad de intermediacin financiera en
alguna de las causales sealadas en el Artculo anterior, se impondr al
223
directorio u rgano equivalente y a los administradores las sanciones

previstas en la presente Ley. Adicionalmente, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI convocar al directorio u rgano equivalente y a
los administradores de la entidad de intermediacin financiera, para
notificarles el inicio del proceso de regularizacin obligatoria, indicando los
hechos que lo motivaron.
III. En cualquiera de las situaciones descritas en los dos (2) prrafos anteriores, el
directorio u rgano equivalente y los administradores, obligatoriamente
elaborarn y presentarn un plan de regularizacin en el plazo no mayor a
diez (10) das hbiles a la fecha del reporte o notificacin, segn sea el caso.
IV. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el plazo de
los siguientes diez (10) das hbiles de recibido el plan de regularizacin, se
pronunciar sobre el mismo. En caso de existir observaciones, el plan podr
ser enmendado por una sola vez, dentro de los dos (2) das hbiles siguientes.
V. El plan contemplar necesariamente la regularizacin de los hechos que lo
motivaron. El perodo de regularizacin no podr ser mayor a tres (3) meses,
a partir de la no objecin del plan por parte de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI. ste podr terminar antes del plazo fijado,
cuando:
a) La entidad de intermediacin financiera demuestre a satisfaccin de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que enmend
los hechos que originaron la regularizacin.
b) La entidad de intermediacin financiera incurra en cualquiera de las
causales sealadas en los Incisos a, b, c y e del Artculo 511 de la presente
Ley.
VI. La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin ser causal de
intervencin de acuerdo a lo establecido en el Inciso d del Artculo 511 de la
presente Ley.
224
VII.
La presentacin del plan de regularizacin no eximir a la entidad de
intermediacin financiera y a su directorio u rgano equivalente y a sus

administradores de lo establecido en los Artculos 41, 52 y 439 de la presente
Ley.
VIII.
Durante la vigencia del plan de regularizacin la entidad de
intermediacin financiera no podr distribuir directa o indirectamente sus

utilidades o excedentes.
Artculo 505. (MEDIDAS CONTENIDAS EN EL PLAN DE
REGULARIZACIN). El plan de regularizacin elaborado y presentado por la
entidad de intermediacin financiera deber contener todas las medidas que sean
necesarias para superar los hechos que motivaron el proceso de regularizacin,
entre las que a ttulo enunciativo se citan las siguientes:
a) Absorcin de prdidas contra cuentas patrimoniales.
b) Reposicin de capital primario.
c) Reposicin de los fondos de encaje legal.
d) Restitucin inmediata de los recursos del Estado, a satisfaccin de la
entidad pblica afectada.
e) Aplicacin de un programa para la venta de activos improductivos.
f) Presentacin de un plan de reduccin de gastos administrativos.
g) Remocin de directores, miembros de los consejos de administracin y de
vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia,
administradores, apoderados y funcionarios, en los casos que corresponda.
h) Un programa de venta, fusin o ampliacin de capital.
i) Depsito en el Banco Central de Bolivia - BCB o inversin en valores
emitidos por el Estado Plurinacional de Bolivia de todo incremento de
captaciones, as como de los recursos provenientes de la recuperacin de
crditos, tanto por concepto de capital, como de intereses, y la
recuperacin de otros activos.
225
j) Suspensin de operaciones activas, contingentes, y de servicios

financieros Complementarios.
k) Compromiso de no celebrar nuevos contratos de servicios, o renovacin
de los existentes.
l) Realizacin de auditoras externas especiales, en los trminos establecidos
m) Suspensin de toda inversin proyectada en empresas de servicios
financieros complementarios, empresas de los sectores de valores,
pensiones y seguros o venta de las existentes.
n) Compromiso de no sustituir garantas o liberarlas en perjuicio de la
entidad.
o) Suspensin de adquisicin de bienes inmuebles.
p) Suspensin de apertura de sucursales, agencias y otros puntos de atencin
u oficinas de representacin.
q) Aplicacin de un programa de reestructuracin de pasivos.
r) Aplicacin de un programa de recuperacin de la cartera de crditos.
Artculo 506. (DOCUMENTACIN ADJUNTA AL PLAN DE
REGULARIZACIN).
I.
El plan de regularizacin establecer las condiciones, procedimientos, metas

e indicadores de medicin para verificar su cumplimiento.
II. La presentacin del plan deber efectuarse con la siguiente documentacin:

a) Declaracin jurada conjunta de los directores, miembros de los consejos
de administracin y de vigilancia y de los principales ejecutivos de la
entidad, sobre la veracidad de los estados financieros y la no existencia de
otros hechos que puedan afectar negativamente la situacin patrimonial de
la entidad.
b) Compromiso de los directores, miembros de los consejos de
administracin y de vigilancia, y representantes legales de ejecutar el plan
presentado.
226
c) Informe de los rganos internos de control a la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI, pronuncindose sobre la situacin de la
d) Acta de la junta o asamblea extraordinaria de accionistas, asamblea de
socios o de asociados, que consider y aprob, como mnimo, el plan de
regularizacin y los ajustes a los estados financieros.
CAPTULO II
LIQUIDACIN VOLUNTARIA, FUSIN Y TRANSFORMACIN
Artculo 507. (LIQUIDACIN VOLUNTARIA).
I.
La liquidacin voluntaria de una entidad de intermediacin financiera slo

proceder despus de que sta haya devuelto la totalidad de sus depsitos y
previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
II. Para este efecto se aplicar la reglamentacin especfica emitida por la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI considerando su
naturaleza jurdica, y las disposiciones del Cdigo de Comercio y del Cdigo
Civil, en lo conducente.
Artculo 508. (FUSIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero -ASFI autorizar la fusin de entidades de intermediacin financiera,
de acuerdo a las previsiones del Cdigo de Comercio o disposicin legal
aplicable, dependiendo de la naturaleza jurdica de cada entidad.
Artculo 509. (LIQUIDACIN O FUSIN DE ENTIDADES DE
INTERMEDIACIN FINANCIERA DEL ESTADO). La liquidacin o
fusin de entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del
Estado, ser resuelta por el rgano Ejecutivo con dictamen motivado de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ante el Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas.
Artculo 510. (TRANSFORMACIN). Los procesos de transformacin de
las entidades de intermediacin financiera se realizarn previa autorizacin de la
227
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn las disposiciones

de la presente Ley para cada tipo de entidad financiera y de acuerdo con la
normativa emitida al efecto.
CAPTULO III
INTERVENCIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN
FINANCIERA
Artculo 511. (CAUSALES DE INTERVENCIN). Son causales de
intervencin cualquiera de las siguientes o una combinacin de las mismas:
a) Cesacin de pagos por el incumplimiento en el pago de una o ms
obligaciones lquidas y exigibles.
b) Reduccin de su capital primario del cincuenta por ciento (50%) o ms,
dentro de un perodo de un (1) ao.
c) Insuficiencia mayor al cincuenta por ciento (50%) del nivel de coeficiente
de adecuacin patrimonial establecido en el Artculo 415 de la presente
Ley.
d) La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin, o su
incumplimiento parcial o total al vencimiento de su plazo. La normativa
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI establecer
los criterios para calificar con incumplimiento al plan de regularizacin.
e) Si durante la ejecucin del plan de regularizacin la entidad de
intermediacin financiera realice operaciones que evidentemente hagan
inviable al mismo.
Artculo 512. (PROCESO DE INTERVENCIN).
I.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, por las causales

sealadas en el Artculo precedente, mediante resolucin expresa dispondr la
intervencin de la entidad de intermediacin financiera afectada y la
designacin de un interventor, con el objeto de aplicar el procedimiento de
forzosa judicial de acuerdo a lo previsto en el presente Ttulo.
228
II. La intervencin durar hasta que la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI revoque la licencia de funcionamiento de la entidad
intervenida.
III. Como efecto de la resolucin de intervencin, la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI podr suspender total o parcialmente las
operaciones de la entidad intervenida por un plazo no superior a treinta (30)
das calendario, prorrogable por una sola vez.
IV. No proceder el concurso preventivo ni la quiebra de entidades de
intermediacin financiera. El rgimen jurdico de la liquidacin forzosa de las
entidades de intermediacin financiera se regir por lo dispuesto en el
Captulo VII del presente Ttulo. Cuando la quiebra sea pedida por
circunstancias que la haran procedente segn la legislacin comn, los
jueces la rechazarn de oficio en el plazo de cuarenta y ocho (48) horas
siguientes de haber sido presentada la peticin, debiendo informar de este
hecho a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 513. (INTERRUPCIN DE PLAZOS, SUSPENSIN DE
DERECHOS Y CESACIN DE FUNCIONES DE PERSONEROS DE LA
ENTIDAD INTERVENIDA).
I.
A partir de la fecha de publicacin de la resolucin de intervencin en un

medio escrito de circulacin nacional, quedan interrumpidos los plazos de
prescripciones, caducidad y otros, as como, de los trminos procesales en los
juicios interpuestos para la recuperacin de la cartera de crditos y los
procesos ordinarios que hubieran podido emerger de los mismos. Estos
plazos automticamente volvern a correr, a partir del da siguiente hbil de
que se perfeccionen las cesiones de los crditos a sus nuevos titulares, con la
notificacin pblica en prensa al deudor cedido que ser realizada por el
nuevo titular.
II. Durante la intervencin quedarn suspendidos automticamente los derechos

con relacin a la entidad intervenida de los accionistas, socios o asociados y
229
de sus acreedores. Asimismo, cesan en sus funciones los directores,

miembros de los consejos de administracin y de vigilancia, sndicos,
fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, administradores, gerentes y
apoderados generales de la entidad intervenida, quedando tambin sin efecto,
los poderes y facultades de administracin otorgados, con la consiguiente
prohibicin de realizar actos de disposicin o administracin de bienes o
valores de la entidad. Si tales actos de administracin o disposicin se
realizaren, sern nulos de pleno derecho. A partir de la fecha de la resolucin
de intervencin, la anotacin o inscripcin en registros pblicos de actos
realizados por los directores, miembros de los consejos de administracin y
de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia,
administradores, gerentes y apoderados generales de la entidad intervenida,
requerirn, bajo pena de nulidad, autorizacin previa del Interventor.
Artculo 514. (ATRIBUCIONES DEL INTERVENTOR).
I.
Las atribuciones generales del Interventor son las siguientes:

a) Tomar posesin y asumir la personera jurdica y la representacin legal
de la entidad de intermediacin financiera intervenida, as como, las
competencias que legal y estatutariamente correspondan a las juntas
generales de accionistas, asambleas de socios o de asociados, y rganos
directivos y administrativos de la entidad.
b) Registrar en los estados financieros de la entidad intervenida los castigos,
reservas, previsiones y otros ajustes determinados por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que se encontraren pendientes
a la fecha de dictada la resolucin de intervencin.
c) Ejecutar las funciones y atribuciones que le correspondan dentro del
procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos o la liquidacin forzosa judicial de acuerdo a lo establecido en la
presente Ley, la resolucin de intervencin y las que le asigne la
230
d) Pagar los gastos de la intervencin con cargo a los activos de la entidad

intervenida. Se considerarn gastos de intervencin, los siguientes:
1. Beneficios sociales de los empleados de la entidad intervenida,
calculados de acuerdo a las planillas oficiales presentadas al Ministerio
de Trabajo, Empleo y Previsin Social.
2. Remuneracin de empleados de la entidad intervenida y del
Interventor.
3. Gastos operativos generales.
4. Gastos para efectuar la transferencia de obligaciones privilegiadas y
activos en la ejecucin del procedimiento de solucin o proceso de
liquidacin con seguro de depsitos, as como gastos de constitucin
de los fideicomisos a los que se hace referencia en los Artculos 541 y
5. Otros gastos que deban realizarse para llevar a buen trmino la
intervencin.
II. El Interventor ser contratado bajo el rgimen de la Ley General del Trabajo
y tendr una remuneracin mensual acorde con los niveles salariales de
gerentes generales de entidades financieras del Estado o con participacin
mayoritaria del Estado, con cargo a los recursos de la entidad intervenida.
CAPTULO IV
DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA
Artculo 515. (CONSTITUCIN Y OBJETO DEL FONDO DE
PROTECCIN DEL AHORRISTA).
I.
El Fondo de Proteccin del Ahorrista es una persona jurdica de derecho

pblico, de objeto nico, de duracin indefinida, con personalidad jurdica y
patrimonio propio, con autonoma de gestin administrativa, tcnica y
financiera y facultades normativas de carcter interno, regida por la presente
Ley y las disposiciones establecidas en sus estatutos.
231
II. Dentro de los alcances sealados por la presente Ley, el Fondo de Proteccin
del Ahorrista tiene el objeto de proteger los ahorros de las personas naturales
y jurdicas depositados en las entidades de intermediacin financiera, a travs
del apoyo a procedimientos de solucin y mediante la devolucin de
depsitos asegurados de entidades sometidas a procesos de liquidacin con
seguro de depsitos, profundizando la confianza del pblico en el sistema
financiero y favoreciendo la estabilidad y solvencia del sistema financiero
boliviano.
Artculo 516. (FUNCIONES DEL FONDO DE PROTECCIN DEL
AHORRISTA).
I.
Para cumplir su objeto, el Fondo de Proteccin del Ahorrista realizar las

siguientes funciones:
a) Apoyar los procedimientos de solucin de las entidades de intermediacin
financiera intervenidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, en el marco de lo dispuesto por el Ttulo IX Captulo V
de la presente Ley, segn los mecanismos estipulados en el Artculo 531
de esta Ley.
b) El apoyo total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder del
treinta por ciento (30%) de las obligaciones privilegiadas de la entidad de
c) Constituir y operar un seguro de depsitos para los depsitos que las
personas naturales y jurdicas mantengan en las entidades de
intermediacin financiera intervenidas sometidas a liquidacin forzosa
judicial, de acuerdo a los alcances establecidos en la presente Ley.
II. El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista reglamentar la operativa

para el clculo y la distribucin de recursos en el desarrollo de estas
funciones, teniendo en cuenta la asignacin proporcional de los gastos
derivados de la administracin de los recursos y la aplicacin de los mismos
en el cumplimiento de las funciones establecidas en el presente Artculo.
232
Artculo 517. (PATRIMONIO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL

AHORRISTA). El patrimonio del Fondo de Proteccin del Ahorrista estar
constituido por los siguientes recursos:
a) Los recursos acumulados en el Fondo de Reestructuracin Financiera
creado por la Ley N 2297 de 20 de diciembre de 2001 que modifica la
Ley N 1488, los cuales sern transferidos en su totalidad al Fondo de
Proteccin del Ahorrista en los sesenta (60) das siguientes a la puesta en
vigencia de la presente Ley.
b) Los aportes de las entidades de intermediacin financiera autorizadas por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a
las disposiciones establecidas en el Artculo 518 siguiente.
c) Las recuperaciones emergentes del apoyo a los procedimientos de
solucin o bien por la subrogacin de derechos en procesos de liquidacin
forzosa judicial, conforme las disposiciones del Artculo 539 de la
presente Ley.
d) El rendimiento neto de las inversiones de los recursos del Fondo de
Proteccin del Ahorrista en los trminos que seala el Artculo 520 de la
presente Ley.
e) Otros recursos provenientes de donaciones o transferencias definitivas
realizadas por organismos e instituciones privadas o pblicas, nacionales o
extranjeros, debidamente formalizados.
Artculo
518.
(APORTES
DE
LAS
ENTIDADES
DE
INTERMEDIACIN FINANCIERA).
I.
Las entidades de intermediacin financiera autorizadas por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI estn obligadas a realizar aportes
al Fondo de Proteccin del Ahorrista, en los importes que correspondan a los
montos totales de los depsitos que administran, sujetndose a los
procedimientos establecidos por la presente Ley y la reglamentacin
233
especfica que para el efecto emita el rgano Ejecutivo mediante Decreto

Supremo.
II. Los montos de aporte de las entidades de intermediacin financiera sern
trimestrales en funcin al saldo promedio diario de las obligaciones con el
pblico del trimestre anterior, registradas en sus estados financieros. La tasa
trimestral de contribucin ser igual a uno punto veinticinco por mil (1.25
).
III. La tasa de contribucin podr ser incrementada, pero no disminuida, por el
rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo.
IV. El Banco Central de Bolivia - BCB debitar automticamente los aportes de
las entidades de intermediacin financiera de las cuentas abiertas por dichas
entidades en el ente emisor.
V. Los aportes al Fondo de Proteccin del Ahorrista son gastos para las
entidades de intermediacin financiera y sern registrados como tales en sus
estados financieros.
Artculo 519. (SUSPENSIN TEMPORAL DE APORTES).
I.
En caso de que el saldo de las inversiones del Fondo de Proteccin del

Ahorrista al que se refiere el Artculo 520 de la presente Ley supere el cinco
por ciento (5%) del monto total de depsitos del pblico del sistema de
intermediacin financiera, el Directorio del Fondo podr suspender
transitoriamente la obligacin de las entidades de intermediacin financiera
de efectuar los aportes mencionados en el Artculo 518 precedente, salvo que
los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista se encuentren
comprometidos por los procedimientos de solucin o de liquidacin con
seguro de depsitos. La suspensin tendr duracin temporal en tanto
prevalezcan las circunstancias que la motivaron, y se aplicar mediante
resolucin expresa del directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista, la
que sealar el perodo de vigencia computable a partir del siguiente trimestre
de la fecha de su emisin.
234
II. Las entidades de intermediacin financiera de nueva creacin o incorporadas

al mbito de supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI en forma posterior a la promulgacin de la presente Ley,
podrn acogerse a este beneficio slo si cumplieron con al menos dos aos de
aportaciones.
Artculo 520. (INVERSIN DE LOS RECURSOS DEL FONDO DE
PROTECCIN DEL AHORRISTA). Los recursos del Fondo de Proteccin
del Ahorrista, en tanto no estn comprometidos en el cumplimiento de las
funciones establecidas en el Artculo 516 de la presente Ley, sern invertidos por
el Banco Central de Bolivia - BCB en valores u operaciones financieras anlogas
a las realizadas en la gestin del Fondo de Requerimiento de Activos Lquidos Fondo RAL. El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista evaluar
anualmente los resultados de estas inversiones, a fin de determinar ajustes a las
polticas de inversin.
Artculo 521. (INEMBARGABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL
FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA). Los recursos del Fondo de
Proteccin del Ahorrista no podrn ser embargados o sujetos a medidas
precautorias, ni ser objeto de compensacin o transaccin alguna. Su utilizacin
est restringida nicamente al cumplimiento de sus funciones segn los alcances
previstos en la presente Ley, y los gastos administrativos que de l se deriven.
Artculo 522. (INFRAESTRUCTURA OPERATIVA).
I.
El Banco Central de Bolivia - BCB facilitar la infraestructura operativa para

el desarrollo de las actividades del Fondo de Proteccin del Ahorrista,
mediante el uso de sus instalaciones.
II. Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podrn ser destinados
para la inversin en activos fijos ni para cubrir gastos de contratacin de
oficinas e instalaciones.
Artculo 523. (DIRECTORIO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL
AHORRISTA).
235
I.
Para su funcionamiento, el Fondo de Proteccin del Ahorrista estar dirigido

por un directorio, responsable de definir sus polticas administrativas,
operativas y financieras, conformado por los siguientes miembros:
a) La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, quien ejercer
las funciones de Presidenta o Presidente, pudiendo delegar su
representacin en caso excepcional a la Viceministra o Viceministro de
Pensiones y Servicios Financieros.
b) La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.
c) La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
II. El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene las facultades
siguientes:
a) Aprobar y modificar las polticas internas del Fondo de Proteccin del
Ahorrista para el desarrollo de sus actividades y el cumplimiento de sus
funciones.
b) Atender las solicitudes de apoyo financiero realizadas por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, conforme a lo previsto en el
Artculo 531 de la presente Ley, sin necesidad de acto administrativo
adicional sobre dichos requerimientos.
c) Atender las solicitudes de desembolso para proceder con la devolucin del
importe asegurado a los depsitos sealados en el Artculo 536 de la
presente Ley, conforme al informe recibido del Interventor.
d) Determinar la suspensin transitoria de aportes cuando se cumplan con las
condiciones sealadas en el Artculo 519 de la presente Ley.
e) Firmar contratos con el Tesoro General del Estado - TGE y aprobar los
trminos y condiciones para efectuar los reembolsos de los
financiamientos obtenidos para el cumplimiento de las funciones del
Fondo de Proteccin del Ahorrista, conforme al Artculo 525 de la
presente Ley.
236
f) Contratar fideicomisos a objeto de realizar los activos resultantes de los

procedimientos de solucin o liquidacin forzosa judicial.
g) Aprobar los estados financieros y el presupuesto anual del Fondo de
Proteccin del Ahorrista, este ltimo dentro de las previsiones del Artculo
h) Autorizar la contratacin de lneas de financiamiento para el
cumplimiento de las funciones del Fondo de Proteccin del Ahorrista, en
los trminos que dispone el Artculo 526 de la presente Ley.
i) Aprobar, modificar e interpretar el Estatuto Orgnico y reglamentos
internos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, as como la normativa
interna de los sistemas de administracin y funcionamiento de acuerdo a
sus necesidades para el cumplimiento de sus funciones.
j) Realizar todos aquellos actos y operaciones que en general sean
necesarios para el cumplimiento de las funciones del Fondo de Proteccin
del Ahorrista.
III. El directorio ejercer la representacin legal del Fondo de Proteccin del
Ahorrista.
IV. Las facultades especficas de la Presidenta o Presidente del Directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorrista sern establecidas en los Estatutos del
Fondo y la Reglamentacin Interna emitida por el Directorio, en estricta
sujecin a los alcances establecidos en la presente Ley.
V. Un ejecutivo del Banco Central de Bolivia - BCB ejercer las funciones de
Secretario del Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista, quien podr
participar en las reuniones de directorio sin derecho a voto.
Artculo 524. (APORTES ADELANTADOS). Cuando el Fondo de
Proteccin del Ahorrista no cuente con los recursos suficientes para hacer frente a
las obligaciones emergentes del cumplimiento de su objeto, en circunstancias de
riesgo sistmico y de amenaza a la estabilidad del sistema financiero, el directorio
del Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene facultades para exigir a las entidades
237
de intermediacin financiera que realicen aportes adelantados al fondo, no

pudiendo dichos aportes exceder en un ao el cincuenta por ciento (50%) de la
tasa de contribucin correspondiente a los aportes de cada entidad de
Artculo 525. (FINANCIAMIENTO DEL TESORO GENERAL DEL
ESTADO). nicamente en situaciones de insuficiencia de recursos del Fondo de
Proteccin del Ahorrista, despus de haber operado los aportes adelantados a que
se refiere el Artculo 524 de la presente Ley, el Banco Central de Bolivia - BCB
proveer recursos por cuenta del Tesoro General del Estado. El reembolso de
estos recursos se efectuar en las condiciones que pacten el Directorio del Fondo
de Proteccin del Ahorrista con el Tesoro General del Estado, con cargo a los
aportes futuros que realicen las Entidades de Intermediacin Financiera. Estas
condiciones determinarn el reembolso de recursos del Tesoro General del Estado
al Banco Central de Bolivia, en un plazo no mayor a cinco (5) aos.
Artculo 526. (OTROS FINANCIAMIENTOS). El Directorio del Fondo
de Proteccin del Ahorrista est facultado para aprobar y gestionar otros recursos
a travs de mecanismos de financiamientos reconocidos por el ordenamiento
jurdico vigente, nicamente ante situaciones de necesidad sistmica, habiendo
recurrido a los aportes adicionales en los trminos del Artculo 524 de la presente
Ley y aun as los recursos sean insuficientes para cumplir con su objeto.
Artculo 527. (RESERVA DE LA INFORMACIN).
I.
Las disposiciones contenidas en el Artculo 464 de la presente Ley alcanzan a

los miembros del Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorro as como a
los funcionarios de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, del
Banco Central de Bolivia y del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas,
en cuanto a las operaciones y los asuntos atinentes al Fondo de Proteccin del
Ahorrista y las entidades de intermediacin financiera intervenidas, as como
respecto a los documentos o informes relacionados con los procesos de
238
intervencin que lleguen a su conocimiento en el ejercicio de sus funciones.

Esta obligacin se extender an despus de haber cesado en sus funciones.
II. No aplica la reserva de informacin establecida en el presente Artculo a los
informes referidos en el Artculo 529 de la presente Ley, ni aquella de
carcter administrativo o las declaraciones que sean solicitadas por juez
competente dentro de procesos judiciales.
Artculo 528. (NO APLICACIN DEL SISTEMA DE CONTROL
GUBERNAMENTAL).
I.
Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, as como las polticas
aprobadas por el directorio para la administracin operativa de tales recursos,
no sern objeto de fiscalizacin por parte de la Contralora General del
Estado por no estar comprendidos dentro de las previsiones del Artculo 3 de
la Ley N 1178 de fecha 20 de julio de 1990.
II. Salvo expresa disposicin en contrario establecida por Ley, no sern de

aplicacin al Fondo de Proteccin del Ahorrista las normas que con alcance
general hayan sido dictadas o se dicten para las instituciones de la
administracin pblica nacional, de las cuales resulten limitaciones a la
capacidad operativa o facultades que le reconoce la presente Ley. Por tanto,
no le sern de aplicacin la Ley de Administracin Presupuestaria, las leyes
financiales y las Normas Bsicas de los Sistemas de Administracin y
Control Gubernamentales previstas por la Ley N 1178 de fecha 20 de julio
1990.
III. Los sistemas de administracin y de operacin especficos del Fondo de
Proteccin del Ahorrista podrn ser diseados y reglamentados por su
directorio, respondiendo al carcter especial de sus funciones. Las
resoluciones del Fondo de Proteccin del Ahorrista se sujetarn estrictamente
a sus estatutos y a la normativa interna que apruebe su directorio con arreglo
a la presente Ley.
Artculo 529. (PRESENTACIN DE INFORMES).
239
I.
Trimestralmente el Secretario del Fondo de Proteccin del Ahorrista

presentar informe al directorio acerca de las operaciones de inversin
realizadas con los recursos del fondo. Con base en dicho informe, el
Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista remitir a las entidades de
intermediacin financiera el estado de las inversiones del Fondo.
II. Al cierre de cada gestin anual el informe que presente el Secretario del
Fondo de Proteccin del Ahorrista al Directorio incluir estados financieros
debidamente auditados por una firma de auditora externa registrada en la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Un ejemplar de los
estados financieros auditados ser remitido por el Directorio del Fondo de
Proteccin del Ahorrista a la Presidenta o Presidente del Estado Plurinacional
de Bolivia; tambin remitir a la Presidenta o Presidente de la Asamblea
Legislativa Plurinacional, a la Contralora o Contralor General del Estado,
Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, Presidenta o
Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB, Directora Ejecutiva o
Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y a los presidentes de los directorios o de los consejos de
administracin de las entidades de intermediacin financiera.
CAPTULO V PROCEDIMIENTO
DE SOLUCIN
Artculo 530. (PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN).
I.
A los efectos de la presente Ley, se entiende por procedimiento de solucin

aquel destinado a proteger los depsitos del pblico y otras obligaciones
privilegiadas, con carcter posterior a la intervencin y previo a la revocatoria
de la licencia de funcionamiento de la entidad de intermediacin financiera
intervenida.
II. Una vez constituidas las reservas lquidas para cubrir los gastos estimados de
la intervencin de acuerdo a lo sealado en el Inciso d del Artculo 514 de la
240
presente Ley, el procedimiento de solucin consistir en los actos de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI destinados a:
a) Excluir las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden
registradas en los estados financieros de la entidad intervenida, segn lo
sealado en el Artculo 533 de la presente Ley.
b) Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a
las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden. Los activos se
excluirn de acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas y
cualquier otro ajuste realizado de conformidad con el Inciso b del Artculo
c) Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de las
obligaciones privilegiadas de primer orden a favor de entidades de
intermediacin financiera, las que recibirn a cambio los activos a que
hace referencia el Inciso b) que precede y/o participaciones de primer
orden en el fideicomiso sealado en el Inciso d que sigue.
d) Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los activos
sealados en el Inciso b) que precede a favor de entidades de
intermediacin financiera o a un fideicomiso con las caractersticas
sealadas en el Artculo 541 de la presente Ley.
e) Determinar las entidades de intermediacin financiera adjudicatarias de
los activos y obligaciones a los que se refieren los incisos anteriores, as
como, en su caso, la entidad administradora del fideicomiso.
Artculo 531. (MECANISMOS DE APOYO DEL FONDO DE
PROTECCIN DEL AHORRISTA).
I.
Para llevar a buen fin el procedimiento de solucin y posibilitar las

transferencias sealadas anteriormente, el Fondo de Proteccin del Ahorrista
apoyar con uno o una combinacin, de los siguientes mecanismos, a criterio
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI:
241
a) En caso de transferencia directa de los activos de la entidad intervenida a

favor de entidades de intermediacin financiera conforme al inciso c del
Artculo 530 de la presente Ley, el Fondo de Proteccin del Ahorrista
constituir una garanta de hasta el veinte por ciento (20%) del valor de los
activos transferidos.
b) Aportes en efectivo o en bonos al fideicomiso que se seala en el Inciso d
del Artculo 530 de la presente Ley, a cambio de una participacin de
segundo orden en el mismo.
c) Compra en firme de las participaciones de primer orden a las que se hace
mencin en el Inciso c del Artculo 530 de la presente Ley.
II. La contribucin total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder
del treinta por ciento (30%) de las obligaciones privilegiadas de la entidad de
III. Adicionalmente y con el propsito de apoyar el procedimiento de solucin, a
requerimiento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
las entidades pblicas titulares de obligaciones privilegiadas de segundo
orden asumirn participaciones de segundo orden en el fideicomiso sealado
en el Inciso d del Artculo 530 de la presente Ley. En este caso, el importe de
los activos del fideicomiso se incrementar por el valor de estas
participaciones.
Artculo
532.
(CRONOGRAMAS
DE
ADECUACIN
MECANISMOS DE INCENTIVO). Para facilitar a las entidades adquirentes,

dentro de procesos de solucin, la absorcin del impacto que suponga la
adquisicin de activos y la asuncin de pasivos, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI est facultada para establecer cronogramas de
adecuacin y menores coeficientes de ponderacin de riesgo para las
participaciones en el fideicomiso, los activos transferidos y el fideicomiso para
efecto del clculo del coeficiente de adecuacin patrimonial de las entidades
adquirentes y de la entidad administradora del fideicomiso, segn el caso;
242
asimismo el Banco Central de Bolivia - BCB podr flexibilizar su poltica de

encaje legal y facilitar ventanillas de liquidez respecto a estas entidades.
Artculo 533. (OBLIGACIONES PRIVILEGIADAS). Para efectos del
procedimiento de solucin, sin que implique un orden de prelacin entre las de su
rango, las obligaciones privilegiadas registradas en los estados financieros de la
entidad intervenida a la fecha de dictada la resolucin de intervencin, son:
a) De primer orden:
1. Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, caja de
ahorro y a plazo fijo, excluidas las operaciones con otros
intermediarios financieros y los depsitos constituidos con infraccin a
las normas legales o reglamentarias.
2. Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior,
recaudaciones y retenciones tributarias, giros, transferencias con
contratos legalmente suscritos, debidamente documentados y
registrados en los estados financieros de la entidad intervenida antes de
su intervencin, siempre y cuando el titular sea del sector privado.
3. Depsitos judiciales.
b) De segundo orden:
1. Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, caja de
ahorro y a plazo fijo.
2. Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.
3. Obligaciones con entidades de intermediacin financiera del exterior.
4. Obligaciones con entidades financieras del Estado o entidades
financieras con participacin mayoritaria del Estado, exceptundose
las obligaciones subordinadas contratadas con la entidad de
intermediacin financiera intervenida, las cuales debern resolverse
segn el procedimiento de liquidacin forzosa judicial contenido en el
Captulo VII del presente Ttulo.
243
5. Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera

intervenida, que hayan sido incurridas por la entidad hasta el momento
de su intervencin. No se incluyen penalidades o multas emergentes de
la prestacin de servicios, las cuales debern resolverse dentro del
procedimiento de liquidacin forzosa judicial contenido en el Captulo
VII del presente Ttulo.
Artculo
534.
(SELECCIN
INTERMEDIACIN
FINANCIERA
DE
ENTIDADES
PARTICIPANTES
EN
DE
EL
PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN). La seleccin de las entidades de

intermediacin financiera participantes en el procedimiento de solucin, se llevar
a cabo exclusivamente con sujecin a lo siguiente:
a) La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI convocar a
una reunin informativa por cualquier medio a un mnimo de tres (3)
b) En la reunin informativa, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI explicar a las entidades de intermediacin financiera
asistentes el contenido de la resolucin de intervencin y entregar a las
entidades que manifiesten inters la informacin necesaria para que
presenten sus propuestas en un plazo de cuarenta y ocho (48) horas.
c) La adjudicacin se realizar en el mismo acto de recepcin y apertura de
propuestas, por un comit compuesto por un representante del Ministerio
de Economa y Finanzas Pblicas, un representante del Banco Central de
Bolivia - BCB y un representante de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, considerando mtodos competitivos
establecidos en la informacin proporcionada anteriormente.
CAPTULO VI
PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS
Artculo 535. (PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE
DEPSITOS).
244
I.
Cuando el Informe de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

ASFI determine que los recursos que requiera la ejecucin del procedimiento
de solucin, en los trminos que dispone el Captulo V del presente Ttulo,
excedan el treinta por ciento (30%) de los pasivos privilegiados, la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI dispondr la aplicacin a la
entidad de intermediacin financiera intervenida del proceso de liquidacin
con seguro de depsitos.
II. El proceso de liquidacin con seguro de depsitos consistir en los actos de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI destinados a:
a) Excluir los depsitos asegurados registrados en los estados financieros de
la entidad intervenida, segn lo sealado en el Artculo 533 de la presente
Ley.
b) Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a
los depsitos excluidos conforme al Inciso a precedente. Los activos se
excluirn de acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas y
cualquier otro ajuste realizado de conformidad con el Inciso b del Artculo
c) Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los depsitos
asegurados y activos excluidos de los estados financieros de la entidad de
intermediacin financiera intervenida, a favor de un fideicomiso con las
caractersticas sealadas en el Artculo 541 de la presente Ley. El Fondo
de Proteccin del Ahorrista recibir a cambio de los fondos que destine
para la cobertura del seguro de depsitos participaciones de primer orden
en dicho fideicomiso.
d) Instruir al Interventor la realizacin del clculo de la cobertura del seguro
de depsitos, segn los alcances del Artculo 536 de la presente Ley, para
su remisin junto con el detalle de los titulares de los depsitos asegurados
al Fondo de Proteccin del Ahorrista.
245
III. El seguro de depsitos se encuentra bajo el mbito de regulacin de la

presente Ley y sus reglamentos, por lo que no ser objeto de regulacin ni
supervisin por parte de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones
y Seguros.
Artculo 536. (DEPSITOS ASEGURADOS). La cobertura del seguro de
depsitos se har efectiva conforme a lo siguiente:
a) Estn asegurados por el Fondo de Proteccin del Ahorrista los depsitos
del pblico a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, registrados en los
estados financieros de las entidades de intermediacin financiera a la
fecha de su intervencin, excepto los detallados a continuacin:
1. Los depsitos que tengan como titular a entidades de intermediacin
financiera nacionales o extranjeras.
2. Los depsitos que tengan como titular a las empresas de servicios
financieros complementarios y sociedades financieras del sector de
valores, bajo supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
3. Los depsitos que tengan como titular a empresas financieras bajo
supervisin de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros.
4. Los depsitos que tengan como titular a entidades financieras del
Estado o con participacin mayoritaria del Estado.
5. Los depsitos a plazo fijo al portador.
6. Los depsitos que garantizan otras operaciones en la misma entidad de
7. Los depsitos constituidos con infraccin a las normas legales y
reglamentarias.
8. Los depsitos en sucursales o filiales en el exterior de entidades de
intermediacin financiera nacionales.
9. Depsitos en cuentas corrientes con cheques payablethrough.
246
b) Los depsitos asegurados incluyen nicamente el saldo del capital,

registrado en los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera a la fecha de su intervencin por parte de la Autoridad de
c) En el caso de depsitos constituidos a nombre de dos o ms personas, el
monto mximo garantizado por cada cuenta se distribuir a prorrata entre
los titulares, no pudiendo exceder el lmite de garanta por titular o
beneficiario. En ningn caso una misma persona, individual o colectiva,
podr gozar de una garanta superior al importe mximo sealado en el
Artculo
537.
(COBERTURA MXIMA DEL SEGURO
DE
DEPSITOS). El importe mximo de la cobertura del seguro de depsitos por

cada beneficiario es de UFV40.000.- (Cuarenta Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda), cualquiera sea el nmero de cuentas de depsito que tenga el mismo,
el tipo de depsitos, o la moneda en que se hubieran constituido. Los depsitos
que excedan el monto de cobertura no se encuentran alcanzados por el seguro de
depsitos.
Artculo 538. (DEVOLUCIN DE DEPSITOS ASEGURADOS).
I.
Para hacer efectiva la devolucin de depsitos, el Interventor de la entidad de

intermediacin financiera intervenida efectuar el clculo del importe de
depsitos asegurados segn las previsiones del Artculo 536 de la presente
Ley, remitiendo dicho clculo junto al detalle de los titulares de cada cuenta
de depsito al Fondo de Proteccin del Ahorrista, en el plazo mximo de diez
(10) das calendario a partir de la fecha en que se tom la decisin de aplicar
el proceso de liquidacin con seguro de depsitos a la entidad intervenida.
II. La devolucin de los depsitos asegurados por el Fondo de Proteccin del

Ahorrista se realizar en moneda nacional, respetando las equivalencias
segn cotizaciones oficiales a la fecha de devolucin para los depsitos
constituidos en monedas extranjeras.
247
III. El Fondo de Proteccin del Ahorrista podr contratar los servicios de

entidades de intermediacin financiera a efectos de proceder a la devolucin
de los importes de los depsitos asegurados. La fecha de inicio y los
procedimientos operativos de devolucin de depsitos y de atencin al
cliente, estarn determinados en reglamentacin aprobada por el Directorio
del Fondo de Proteccin del Ahorrista.
IV. El importe total de las devoluciones de los depsitos asegurados por el Fondo
de Proteccin del Ahorrista, conforme a las disposiciones del presente
artculo, ser excluido del monto de acreencias para liquidacin forzosa
judicial remitido al juez que conoce la causa.
Artculo 539. (SUBROGACIN DE DERECHOS). El Fondo de
Proteccin del Ahorrista se subrogar los derechos de los depositantes por el
monto pagado de la entidad de intermediacin financiera intervenida, conforme el
detalle remitido por el interventor. Los derechos de cobro de las acreencias del
Fondo de Proteccin del Ahorrista derivados de la subrogacin de derechos de los
depositantes a quienes se les efectiviz la devolucin de sus depsitos, gozarn de
los mismos privilegios correspondientes a dichos depositantes, siendo suficiente
ttulo el documento en que conste el pago referido.
Artculo 540. (PRESCRIPCIN DEL SEGURO DE DEPSITOS).
I.
El seguro de depsitos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, para depsitos

cuyos titulares no hubieran hecho efectivo el cobro de los montos asegurados,
en el plazo fatal y perentorio de ciento ochenta (180) das calendario,
computables a partir de la fecha de iniciacin de las devoluciones, prescribir
a favor del Fondo de Proteccin del Ahorrista.
II. Los importes no cubiertos por el Fondo de Proteccin del Ahorrista tendrn el
mismo tratamiento de los depsitos no asegurados dentro del proceso de
liquidacin forzosa judicial.
Artculo 541. (FIDEICOMISO PARA PROCEDIMIENTO DE
SOLUCIN O LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS).
248
I.
Para la instrumentacin del procedimiento de solucin previsto en el Ttulo

IX, Captulo V o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos dispuesto
en el presente Captulo, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI constituir un fideicomiso con activos y pasivos excluidos de los
estados financieros de la entidad de intermediacin financiera intervenida.
Las transferencias de activos y pasivos excluidos al fideicomiso sern
irreivindicables.
II. El fideicomiso emitir participaciones que podrn ser de varias categoras,

confiriendo distintos derechos a sus tenedores. El fideicomiso slo ser
impugnable por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
los beneficiarios o el fiduciario. Este fideicomiso se constituir mediante un
contrato estndar elaborado por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y se regir por lo dispuesto en el Ttulo VII, Captulo IV,
Seccin III del Cdigo de Comercio, con las siguientes caractersticas:
a) El objeto del fideicomiso es la administracin, en sus trminos ms
amplios, del patrimonio autnomo constituido por los activos y pasivos
excluidos de los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida, para pagar las participaciones que emita dicho
fideicomiso.
b) La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura
pblica otorgada por Notario de Fe Pblica, y las transferencias al
fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de
acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la inscripcin
la presentacin del contrato de constitucin del fideicomiso. En caso de
que el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a registro; las
correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia
original que corresponda al fideicomitente. En estas inscripciones o
anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para contratos sin
cuanta.
249
c) Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser

efectuada por la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad
d) Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las participaciones
que las reciben en contraprestacin, o por haber asumido obligaciones
privilegiadas de primer orden o ser titulares de obligaciones privilegiadas
de segundo orden, o bien por la subrogacin de derechos por la
devolucin de depsitos por la cobertura del seguro de depsitos. Los
derechos y obligaciones que el Cdigo de Comercio atribuye al
fideicomitente correspondern de modo exclusivo a los beneficiarios. Los
beneficiarios podrn enajenar pignorar y realizar cualquier acto de
dominio sobre estas participaciones slo con otras entidades de
intermediacin financiera y con el Fondo de Proteccin del Ahorrista. La
emisin y negociacin de estas participaciones no se regir por la Ley del
Mercado de Valores.
e) A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la
autoridad administrativa competente ser la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero.
f) La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo
y se har efectiva con cargo al patrimonio autnomo, con preferencia al
pago de las participaciones.
g) El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los
beneficiarios.
Artculo 542. (TRANSFERENCIA DE ACTIVOS, PASIVOS Y
CONTINGENTES).
I.
Las transferencias de activos y pasivos excluidos de los estados financieros

de la entidad de intermediacin financiera intervenida, durante el
procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos, son irreivindicables. Los accionistas, socios o asociados y
250
acreedores de la entidad de intermediacin financiera intervenida no tendrn

accin o derecho alguno contra los adquirentes de los activos excluidos.
II. Los actos autorizados, encomendados o dispuestos por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y del Interventor en el marco de la
presente Ley, en relacin con la transferencia de activos y pasivos de la
entidad intervenida, no requieren autorizacin judicial alguna, ni pueden ser
reputados como ineficaces respecto de los acreedores de la entidad
intervenida. Ninguna sentencia judicial o resolucin administrativa
suspender los actos que se lleven a cabo durante la intervencin.
III. No podrn realizarse actos de disposicin alguna como embargos o medidas
precautorias de gnero alguno sobre parte o la totalidad de los activos de la
entidad intervenida hasta la revocatoria de su licencia de funcionamiento, a
excepcin de la transferencia de activos dispuesta por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y de las operaciones realizadas
por el interventor.
IV. Las transferencias de activos, pasivos y contingentes de la entidad de
intermediacin financiera intervenida no requerirn del consentimiento de los
deudores, acreedores o cualesquiera titulares, comportando transmisiones
plenas e irreivindicables a todos los efectos legales. Estas transferencias
producen plenos efectos de transmisin de obligaciones y derechos.
V. Los documentos de transferencia de activos, pasivos y contingentes, suscritos
con personas naturales o jurdicas incluyendo las del Estado Plurinacional,
sern protocolizados ante Notario de Fe Pblica.
VI. Las transferencias de activos, pasivos o contingentes de la Entidad de
intermediacin financiera intervenida con fines de liquidacin, estn exentas
del pago del impuesto a las transacciones.
VII.
Las transferencias de activos y pasivos sern inscritas en los registros
pblicos correspondientes de acuerdo a las normas legales vigentes, siendo

suficiente para practicar la inscripcin o anotacin la presentacin del
251
contrato respectivo. En caso de que la transferencia incluya bienes y garantas

sujetas a registro, las correspondientes inscripciones o anotaciones no
alterarn la preferencia original que corresponda al transferente. En estas
inscripciones o anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para
contratos sin cuanta.
VIII.
Los avales y fianzas otorgados por la entidad de intermediacin
financiera intervenida quedarn resueltos de pleno derecho a partir de la

resolucin de intervencin en aplicacin de lo dispuesto por el primer prrafo
del Artculo 924 del Cdigo Civil, con la devolucin de la comisin por el
perodo no utilizado y la cesin de las contragarantas a favor del beneficiario.
Asimismo, las garantas otorgadas a favor del Banco Central de Bolivia BCB, a excepcin de las operaciones de reporto y las constituidas con el
Fondo-RAL, quedarn resueltas de pleno derecho a partir de la resolucin de
intervencin.
Artculo 543. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA
JUDICIAL). Con el balance residual de la entidad de intermediacin financiera
intervenida, conformado por los activos y pasivos no excluidos en el
procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos,
deducidos los gastos de intervencin, el Interventor conformar un fideicomiso
para la liquidacin que se regir por las mismas reglas para el procedimiento de
liquidacin forzosa judicial establecidas en el Captulo VII del presente Ttulo.
Con la conformacin del fideicomiso para liquidacin forzosa judicial quedar
concluido el procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos, y la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI proceder
a la revocatoria de la licencia de funcionamiento de la entidad de intermediacin
financiera intervenida.
CAPTULO VII
LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL
Artculo 544. (LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).
252
I.
A los efectos de la presente Ley, la liquidacin forzosa judicial de entidades

de intermediacin financiera ser solicitada al juez de partido del domicilio
de la entidad de intermediacin financiera intervenida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con la resolucin de intervencin
y la revocatoria de la licencia de funcionamiento. La liquidacin forzosa
judicial se regir por las disposiciones del Cdigo de Comercio relativas al
procedimiento de quiebra con las especialidades dispuestas en la presente
Ley.
II. Para efecto de la liquidacin forzosa judicial, el interventor proceder a

transferir la totalidad de los activos registrados en los estados financieros de
la entidad de intermediacin financiera a la fecha de su intervencin a favor
de un fideicomiso para liquidacin forzosa judicial. Las transferencias de
activos al fideicomiso sern irreivindicables. El fideicomiso slo ser
impugnable por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
los beneficiarios o el fiduciario. El interventor entregar a la entidad
administradora del fideicomiso los activos segregados registrados en cuentas
de orden, para su devolucin de acuerdo a lo establecido en el Artculo 546
de la presente Ley.
Artculo 545. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA
JUDICIAL).
I.
El fideicomiso sealado en el Artculo precedente se instrumentar mediante

un contrato estndar elaborado por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI y se regir por lo dispuesto en el Ttulo VII, Captulo IV,
Seccin III del Cdigo de Comercio, con las precisiones sealadas en el
presente Artculo y los siguientes:
a) El objeto del fideicomiso ser la administracin, cobranza, realizacin de
activos y derechos expectaticios, para que con los activos o el producto de
este fideicomiso se honren las acreencias que se encontraren pendientes de
253
pago conforme a la resolucin de prelaciones que dicte el juez de partido

en cumplimiento al Artculo 548 de la presente Ley.
b) La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura
pblica otorgada por Notario de Fe Pblica, y las transferencias al
fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de
acuerdo a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la inscripcin
la presentacin del contrato de constitucin del fideicomiso. En caso de
que el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a registro, las
correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia
original que corresponda al fideicomitente. En estas inscripciones o
anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para contratos sin
cuanta.
c) Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser
efectuada por la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad
d) Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las acreencias en el
orden de la sentencia de grados y preferidos dictada por el juez de partido
que conoce la causa. Los derechos y obligaciones que el Cdigo de
Comercio atribuye al fideicomitente correspondern de modo exclusivo a
los beneficiarios.
e) A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la
autoridad administrativa competente ser la Autoridad de Supervisin del
f) La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo
y se har efectiva con cargo al patrimonio autnomo, con preferencia al
pago de las acreencias. El interventor podr cancelar por anticipado hasta
por un (1) ao la remuneracin del fiduciario en funcin a la calidad de los
activos a administrar.
254
g) La entrega de los activos al fiduciario se realizar mediante inventarios

elaborados por el Interventor con intervencin notarial, en los que se
acrediten el estado y la documentacin con la que cuenten.
h) El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los
beneficiarios.
II. El fiduciario es el responsable de la administracin de los activos y de pagar a
los beneficiarios en la forma prevista en los Artculos 547 y 548 de la
presente Ley, por consiguiente no corresponde la designacin de un sndico.
Artculo 546. (NOTIFICACIONES PBLICAS DEL FIDUCIARIO).
I.
El fiduciario notificar pblicamente a todos los que tengan en su poder

bienes o valores de la entidad de intermediacin financiera intervenida para
su devolucin en un plazo no mayor a treinta (30) das calendario,
computables a partir de la notificacin pblica. En caso de no efectuarse la
devolucin de los bienes o valores, el fiduciario deber informar de tal
situacin al juez de partido que conoce la causa para que ste remita obrados
al Ministerio Pblico para que promueva la accin penal conforme a lo
previsto al Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.
II. El fiduciario notificar pblicamente para que todo propietario de bienes o

valores dejados en custodia, cajas de seguridad, fideicomisos, valores en
cobranza o activos segregados con contratos legalmente suscritos,
debidamente documentados y registrados en los estados financieros de la
entidad de intermediacin financiera antes de su intervencin, retire sus
bienes dentro de los treinta (30) das calendario, computables a partir de la
notificacin pblica. En caso de inexistencia de dichos bienes o valores, el
fiduciario deber informar al juez de partido que conoce la causa para que
ste remita obrados al Ministerio Pblico para que promueva la accin penal
conforme al Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.
Artculo 547. (REMISIN DE ACREENCIAS PENDIENTES DE
PAGO). Una vez concluida la entrega de los activos al fiduciario, el Interventor
255
remitir el listado de las acreencias pendientes de pago conforme a los estados

financieros a la fecha de intervencin de la entidad de intermediacin financiera
intervenida y el contrato de fideicomiso al juez de partido que conoce la causa,
quin ser el responsable de hacer cumplir el contrato de fideicomiso y no tendr
facultades para modificar ni alterar los trminos y alcances de dicho contrato. A
partir de ese momento, cesan todas las facultades y atribuciones de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y del Interventor sobre esos
activos, as como respecto al contrato de fideicomiso.
Artculo 548. (RESOLUCIN DE PRELACIONES).
I.
El juez de partido en el plazo de cinco (5) das hbiles de recibida la lista de

acreencias pendientes de pago, dictar la resolucin de prelaciones, la que
deber sujetarse estrictamente al orden siguiente:
a) Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior,
recaudaciones y retenciones tributarias, giros, transferencias con contratos
legalmente suscritos, debidamente documentados y registrados en los
estados financieros de la entidad de intermediacin financiera intervenida
antes de su intervencin, siempre y cuando el titular sea del sector
privado.
b) Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, cuentas de
ahorro y a plazo fijo, excluidas las operaciones con otros intermediarios
financieros.
c) Depsitos judiciales.
d) Cdulas hipotecarias.
e) Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, cuentas de
ahorro y a plazo fijo.
f) Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.
g) Obligaciones con entidades financieras del Estado o con participacin
mayoritaria del Estado, excluidas las obligaciones subordinadas
contratadas.
256
h) Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera

intervenida, incurridas hasta la fecha de la intervencin de la entidad.
i) Multas y penalidades incurridas por incumplimiento de contratos suscritos
con instituciones del Estado Plurinacional de Bolivia.
j) Saldos de capital de crditos y mutuos en general en favor de la entidad de
intermediacin financiera intervenida, incluyendo crditos recibidos de
entidades financieras o de otro tipo de instituciones o personas
individuales o colectivas privadas.
k) Saldos de capital de otras acreencias contractuales.
l) Cheques de gerencia y otros girados por la entidad de intermediacin
financiera intervenida.
m) Otras cuentas por pagar.
n) Intereses devengados no pagados.
o) Contingencias judiciales, administrativas, operativas u obligaciones que
emerjan como consecuencia de fallos de acciones judiciales en trmite a la
fecha de inicio de la intervencin, as como los depsitos excluidos en el
procedimiento de solucin de acuerdo a los trminos de la sentencia
pasada en autoridad de cosa juzgada.
p) Obligaciones subordinadas y bonos obligatoriamente convertibles en
acciones, incluidas aquellas suscritas con instituciones o entidades
financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado en el
capital.
q) Acciones o certificados de aportacin.
II. El juez de partido dentro de las veinticuatro (24) horas siguientes de
ejecutoriada la resolucin de prelaciones, instruir al fiduciario pague a los
beneficiarios del fideicomiso en el orden que establece la citada resolucin y
de conformidad al procedimiento sealado en el Artculo siguiente.
Artculo 549. (PLAZOS Y EJERCICIO DE PRELACIONES).
257
I.
El fiduciario, en el plazo de cinco (5) das calendario de recibida la

instruccin del juez de partido, publicar en tres (3) medios de prensa de
circulacin nacional, la resolucin de prelaciones. En la misma oportunidad
el fiduciario convocar en forma escrita o mediante publicacin a los
beneficiarios del primer nivel de prelacin para que se presenten en un plazo
de diez (10) das calendario en el lugar y hora sealada, para que, con
intervencin de un Notario de Fe Pblica, les haga conocer que pueden
ejercer sus derechos de acreedor a travs de su apoderado notarial en la forma
prevista en el presente Artculo y el valor de los activos del fideicomiso para
el pago de sus acreencias.
II. Para los efectos del pago de acreencias, el valor de cada activo del
fideicomiso ser el resultado de multiplicar el valor nominal del activo por la
relacin del total de las acreencias sobre el valor nominal del total de los
activos del fideicomiso. Si el valor nominal del total de los activos del
fideicomiso fuera menor al total de las acreencias, el valor de cada activo
corresponder a su valor nominal, en cuyo caso corresponder la aplicacin
del Artculo 550 de la presente Ley.
III. En el plazo de cinco (5) das calendario de realizada la reunin, los
beneficiarios acreditarn un apoderado notarial ante el fiduciario con plenas
facultades de decisin para ejercer los derechos de stos con relacin al pago
del monto del capital de sus acreencias con los activos del fideicomiso a ser
elegidos por el apoderado.
IV. El apoderado notarial, dentro del plazo de quince (15) das calendario de su
acreditacin, proceder a seleccionar y recibir del fiduciario los activos del
fideicomiso por el monto total del capital de las acreencias que representa, los
que sern transferidos en su favor. A partir de ese momento, el apoderado
notarial es responsable de la forma y distribucin de esos activos a sus poderconferentes, cesando la responsabilidad del fiduciario respecto a esos activos.
258
V. En caso de que los beneficiarios no acrediten a su apoderado notarial o que

ste no ejerza su derecho de seleccin de activos en los plazos sealados, los
beneficiarios perdern su grado y pasarn automticamente al ltimo nivel de
la resolucin de prelaciones.
VI. Si quedaren activos en el fideicomiso, en el plazo de tres (3) das hbiles de
concluida la seleccin de activos por el apoderado notarial del anterior nivel
de prelacin, el fiduciario convocar a los beneficiarios del siguiente nivel de
prelacin con el procedimiento y para los mismos fines establecidos en los
prrafos anteriores, y as sucesivamente con los beneficiarios de los
siguientes niveles de prelacin, hasta que se pague el total de las acreencias o
se agoten los activos del fideicomiso, lo que ocurra primero.
Artculo 550. (ACCIONES JUDICIALES CONTRA AUTORES DE
ADMINISTRACIN DOLOSA).
I.
Si los activos resultaren insuficientes para pagar el total de las acreencias, el

juez de partido abrir un trmino de prueba de sesenta (60) das calendario,
para establecer si la administracin de la entidad de intermediacin financiera
intervenida fue fraudulenta; vencido el plazo dictar resolucin calificando la
administracin; esta resolucin slo admitir el recurso de apelacin en
efecto devolutivo, debiendo el juez de partido remitir antecedentes al
Ministerio Pblico, conforme a lo establecido por el Artculo 109 de la
Constitucin Poltica del Estado, para que promueva la accin penal que
corresponda, contra las personas identificadas en la resolucin dictada por el
juez.
II. Los acreedores que no fueran satisfechos ntegramente con los activos del
fideicomiso al que se refiere el Artculo 549 anterior, as como las personas
cuyos derechos no se encontraren registrados en los estados financieros de la
entidad de intermediacin financiera intervenida al momento de su
intervencin, conservarn la facultad de ejercer acciones judiciales en forma
personal por el importe no pagado de sus acreencias o para exigir el
259
cumplimiento de los derechos mencionados, contra quienes resultaren autores

de la mencionada administracin dolosa.
Artculo 551. (CONCLUSIN DEL FIDEICOMISO Y EXTINCIN
DE PERSONALIDAD JURDICA DE LA ENTIDAD INTERVENIDA).
I.
Una vez concluido el procedimiento sealado en el Artculo 549 de la

presente Ley, el fiduciario presentar un informe final con dictamen de
auditora externa de actividades al juez de partido que dict la resolucin de
prelaciones. Si de dicho informe se establece que en el fideicomiso an
quedaren activos, el juez de partido dispondr la entrega de estos a favor de
los accionistas y socios de la entidad de intermediacin financiera intervenida
y, en caso que sta fuese asociacin civil sin fines de lucro a una universidad
pblica del domicilio legal de la entidad de intermediacin financiera
intervenida. Con este acto el contrato de fideicomiso quedar concluido, en
cuyo mrito el juez de partido dispondr que la institucin a cargo del registro
de comercio, o la Direccin Nacional de Cooperativas dependiente del
Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social, o los gobiernos autnomos
departamentales, segn corresponda, declaren la extincin de la personalidad
jurdica de la entidad de intermediacin financiera intervenida.
II. La resolucin de extincin de la personalidad jurdica por el rgano

competente deber ser dictada en el plazo de (5) das hbiles siguientes a lo
dispuesto por el juez de partido, notificando al Servicio de Impuestos
Nacionales, gobiernos autnomos municipales y las entidades de seguridad
social y otras, para su baja en sus registros.
III. Los archivos histricos de la entidad de intermediacin financiera intervenida
quedarn en poder de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, la que incluir en su presupuesto las partidas necesarias para su
administracin y custodia.
DISPOSICIN ADICIONAL
260
NICA. Las previsiones que de manera obligatoria sean determinadas en la

presente Ley y sus reglamentos, as como aquellas cuya constitucin instruya la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una entidad financiera
basada en acciones de supervisin, sern consideradas como gasto deducible a
efectos del cmputo del Impuesto a las Utilidades de las Empresas, la reversin
de estas previsiones se considerar como ingresos imponibles a los fines de la
liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.
DISPOSICIONES TRANSITORIAS
PRIMERA. Las mutuales de ahorro y prstamo, en un plazo de hasta dos aos
computables a partir de la entrada en vigencia de la presente Ley, debern
transformarse en entidades financieras de vivienda siguiendo los siguientes
criterios y procedimientos.
El setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto de la mutual de ahorro y
prstamo se individualizar en certificados de capital de Bs.100.- (Cien
Bolivianos) cada uno (1) y se adjudicar en propiedad en forma igualitaria y sin
contraprestacin econmica alguna a todos los asociados que registren en cuentas
de cajas de ahorro un saldo promedio en los ltimos dos (2) aos de Bs.700.(Setecientos Bolivianos).
Los tenedores de depsitos a plazo fijo de montos iguales o mayores a la suma de
Bs.700.- (Setecientos Bolivianos), que tuvieran una permanencia continua en los
ltimos dos (2) aos, tambin sern beneficiarios de la adjudicacin igualitaria de
certificados de capital de la nueva entidad financiera de vivienda en la que se
transformar la mutual de ahorro y crdito.
El clculo del saldo promedio contemplar todas las cuentas de caja de ahorro del
asociado persona natural, incluyendo cuentas de depsitos a plazo fijo, sean en
moneda nacional o extranjera. Las personas jurdicas estn excluidas de la
adjudicacin de certificados de capital.
La determinacin de la cuota parte del patrimonio neto de la mutual de ahorro y
crdito, as como el nmero de beneficiarios entre los que se adjudicarn los
261
certificados de participacin, deber realizarse con base en los estados financieros

y dems registros de la mutual de ahorro y crdito al cierre del mes inmediato
anterior al mes de la promulgacin de la presente Ley.
En el caso que la adjudicacin igualitaria de certificados de capital excediera el
lmite de concentracin del cero punto dos por ciento (0,2%) por beneficiario,
cada uno de estos, en el plazo mximo de un (1) ao deber vender los
certificados que excedan al lmite de concentracin establecido. Transcurrido
dicho plazo, las entidades financieras de vivienda debern redimir todos los
certificados de capital de los socios que excedan el lmite de concentracin.
Para la determinacin de la cantidad de certificados de capital que le
corresponder a cada asociado, se establecer el cociente resultante de la divisin
del monto equivalente al setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto y el
nmero de asociados elegibles. Dicho resultado se dividir a su vez entre el valor
nominal del certificado de aportacin, y la parte entera de este cociente ser la
cantidad de certificados de capital que le corresponder a cada socio, y la parte
decimal pasar a formar parte de la reserva no distribuible de la entidad financiera
de vivienda.
El restante veinticinco por ciento (25%) del patrimonio neto de la mutual de
ahorro y crdito, permanecer en la entidad bajo el concepto de reserva no
distribuible de la entidad financiera de vivienda.
La transformacin es de carcter obligatoria cuyo proceso no requiere
consideracin ni aprobacin de ningn rgano de gobierno de las mutuales de
ahorro y prstamo.
Con la transformacin dispuesta por la presente Ley no se disuelve ni se alteran
los derechos y obligaciones de la asociacin mutualista. Los actos administrativos
o judiciales que puedan ser interpuestos por un acreedor o asociado no
constituirn impedimento para la transformacin.
262
La transformacin deber cumplir los siguientes requisitos y formalidades sin que

los mismos constituyan una lista exhaustiva y excluyente de otros que sean
necesarios para lograr dicha disposicin legal:
1. Establecer la lista de socios de acuerdo con los criterios de elegibilidad
exigidos en la presente Ley para cumplir con tal condicin.
2. Elaboracin del balance de transformacin que refleje la nueva estructura de
capital.
3.
Publicacin del instrumento de transformacin por una sola vez en un

peridico de amplia circulacin local y nacional.
4.
Elaboracin del proyecto de adecuacin de los estatutos en base a lo

establecido en la presente Ley.
5. Acreditacin de los socios con la extensin de certificados nominativos y

representativos de su participacin igualitaria en el capital de la sociedad.
El proceso de transformacin podr ser ejecutado por la administracin en
ejercicio de las asociaciones mutuales sin perjuicio del cumplimiento de sus
funciones correspondientes a su cargo. La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, normar el proceso y supervisar el cumplimiento del mismo.
Asimismo, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podr
reemplazar a los administradores cuando advirtiera inobservancias o retrasos
injustificados atribuibles a los administradores.
La primera junta general de socios tendr las siguientes atribuciones:
1. Comprobar la distribucin igualitaria del capital entre los socios.
2. Aprobar o rechazar las gestiones y gastos efectuados por los administradores,
as como los estados financieros del periodo que dure el proceso de
transformacin.
3. Analizar y aprobar los estatutos.
4. Designar a los primeros directores y sndicos de la sociedad.
5. Designar dos socios para firmar el acta de la junta general.
6. Designar a los socios que suscribirn la escritura pblica de transformacin.
263
7. Considerar y resolver cualquier otro asunto de inters de la sociedad.

La participacin de los socios en el capital de la sociedad, mientras dure el
proceso de transformacin podr acreditarse con certificados provisionales que
debern ser reemplazados por certificados de capital definitivos, una vez
concluido el proceso de transformacin.
Los actos y documentos pertinentes a la transformacin, debern ser inscritos en
el Registro de Comercio.
Cualquier otro aspecto no contemplado sobre la transformacin a entidades
financieras de vivienda, ser reglamentado por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI.
SEGUNDA. Los fondos financieros privados debern convertirse en banco
mltiple o en banco PYME. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, deber reglamentar el proceso y plazo de adecuacin para tal propsito.
TERCERA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y las
entidades financieras en el plazo de ciento ochenta (180) das, en lo que
corresponda a cada una de ellas, debern implementar los medios tecnolgicos,
regulatorios y otros que sean necesarios para el reconocimiento de prestatarios
que registren un historial crediticio de pleno y oportuno cumplimiento de pago, a
objeto de que en sus nuevas operaciones de prstamo se les concedan menores
tasas de inters u otorguen otras condiciones crediticias ms favorables.
CUARTA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, deber
adecuar las licencias de funcionamiento a lo dispuesto en la presente Ley; as
como reglamentar los plazos y modalidades de incorporacin y/o disolucin para
las entidades financieras que an no cuentan con licencia de funcionamiento.
QUINTA. La intervencin, disolucin, liquidacin, clausura y cierre de las
cooperativas de ahorro y crdito societarias que no cuenten con licencia de
funcionamiento o que no hayan cumplido con el proceso de adecuacin al mbito
de supervisin, as como los mecanismos de conversin de tales entidades en
264
cooperativas de ahorro y crdito abiertas sern reglamentados por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
SEXTA. El Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP
S.A.M.) continuar ejerciendo y efectuando de manera ininterrumpida todas las
actividades, funciones, operaciones y obligaciones mantenindose inalterables y
vigentes las relaciones comerciales, financieras, contractuales, laborales,
tributarias, previsionales y cualesquier otras que tenga este ltimo para con
terceros pblicos, privados y/o mixtos, sean estos nacionales o extranjeros.
SPTIMA. Los grupos financieros de acuerdo a lo que dispone la presente Ley,
debern conformarse o adecuarse en un plazo no mayor a treinta (30) meses,
conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI.
OCTAVA. La presente Ley entrar en vigencia a los noventa (90) das de
promulgada. Mientras no se emita normativa reglamentaria se considerar vigente
la normativa emitida bajo la Ley N 1488 de 14 de abril de 1993.
DISPOSICIONES FINALES
PRIMERA. La Unidad de Investigaciones Financieras - UIF, creada mediante
Ley N 1768 de 10 de marzo de 1997, deber transformarse en entidad pblica
descentralizada bajo tuicin del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas
conforme lo establecido en el Ttulo VIII Captulo III de la presente Ley.
El plazo para la transformacin no deber exceder los ciento ochenta (180) das
calendario.
SEGUNDA. Dentro del plazo de noventa (90) das calendario desde la fecha de
publicacin de la presente Ley, los estatutos del Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) debern adecuarse a las disposiciones
de esta Ley.
TERCERA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia del
nivel central del Estado que ejercer las competencias privativas del Estado de
otorgacin y registro de la personalidad jurdica de las organizaciones no
265
gubernamentales, fundaciones y entidades civiles sin fines de lucro con actividad

financiera, creadas bajo la forma de Asociacin o Fundacin que desarrollen
sus actividades en ms de un Departamento.
CUARTA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia del
nivel central del Estado que ejercer las competencias de otorgamiento y registro
de la personalidad jurdica de las entidades financieras comunales e instituciones
financieras de desarrollo que desarrollen sus actividades en ms de un
departamento. Cuando las actividades de estas entidades financieras radiquen
solamente en un Departamento, dichas atribuciones sern ejercidas por las
gobernaciones departamentales.
DISPOSICIONES DEROGATORIAS
PRIMERA. Queda derogado en todo lo que contradiga a la presente Ley, el
Decreto Supremo N 28999 de 1 de enero de 2007.
SEGUNDA. Queda derogado el Captulo II Nacional Financiera Boliviana
S.A.M del Ttulo VI Transferencia de Funciones de la Ley N 1670 del Banco
Central de Bolivia, de 31 de octubre de 1995, que contiene los Artculos 84 y 85.
TERCERA. Queda derogado el Captulo VI Reestructuracin Institucional,
Seccin I NAFIBO SAM que contiene los Artculos 47 al 57 de la Ley N 2064
de Reactivacin Econmica, de 3 de abril de 2000.
CUARTA. Quedan derogadas todas las disposiciones que sean contrarias a la
presente Ley.
DISPOSICIN ABROGATORIA
NICA. Queda abrogada la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras, de
14 de abril de 1993, y todas las disposiciones que sean contrarias a la presente
Ley.
Remtase al rgano Ejecutivo, para fines constitucionales.
Es dada en la Sala de la Asamblea Legislativa Plurinacional, a los cinco das del
mes de agosto de dos mil trece aos.
266
Fdo. Lilly Gabriela Montao Viaa, Betty Asunta Tejada Soruco, Andrs Agustn
Villca Daza, Marcelina Chvez Salazar, Marcelo Elo Chavez, Angel David
Cortz Villegas.
Por tanto, la promulgo para que se tenga y cumpla como Ley de Estado
Plurinacional de Bolivia.
Palacio de Gobierno de la ciudad de La Paz, a los veintin das del mes de agosto
del ao dos mil trece
FDO. EVO MORALES AYMA, David Choquehuanca Cspedes, Juan Ramn
Quintana Taborga, Carlos Gustavo Romero Bonifaz, Elba Viviana Caro Hinojosa,
Luis Alberto Arce Catacora, Ana Teresa Morales Olivera, Arturo Vladimir
Snchez Escobar, Cecilia Luisa Ayllon Quinteros, Daniel Santalla Torrez,
Nemesia Achacollo Tola, Claudia Stacy Pea Claros, Nardy Suxo Iturry, Amanda
Dvila Torres.
ANEXO A LA LEY N 393
GLOSARIO DE TRMINOS FINANCIEROS DEL SISTEMA
FINANCIERO DEFINICIONES APLICABLES
Para efectos de la presente Ley, se utilizarn las siguientes definiciones, siendo las
mismas de carcter indicativo y no limitativo:
Actividad de Segundo Piso. Es la intermediacin de recursos, a favor de
entidades financieros y de asociaciones o fundaciones de carcter financiero.
Ahorro. Para efectos de la presente Ley, es la parte de los ingresos que no se
gasta en el consumo presente sino que es conservado para el uso futuro y
depositado en entidades de intermediacin financiera.
Agencia. Oficina urbana o rural que funcionalmente depende de una sucursal o
directamente de la oficina central de una entidad de intermediacin financiera.
Almacn
General
de
Depsito.
Empresa
de
servicios
financieros
complementarios con especializacin en el almacenaje, guarda y conservacin

transitoria de bienes o mercaderas ajenas, autorizada para emitir certificados de
267
depsito o bonos de prenda (warrant) los mismos que pueden constituirse en

garanta.
Arrendador Financiero. Persona jurdica que mediante un contrato de
arrendamiento financiero se obliga a transferir temporalmente el uso y goce de
una cosa mueble o inmueble al arrendatario.
Arrendamiento Financiero. Actividad financiera realizada por una entidad de
intermediacin financiera o por una empresa de arrendamiento financiero de
objeto exclusivo u otras sociedades comerciales no especializadas en su condicin
de arrendador, consistente en trasladar en favor de una persona natural o jurdica
como arrendatario el derecho de uso y goce de un bien mueble o inmueble, a
cambio del pago de un canon en cuotas peridicas, otorgando en favor del
arrendatario la opcin de compra de dicho bien por el valor residual del monto
total pactado. El arrendamiento financiero por su carcter financiero y crediticio,
es de naturaleza jurdica distinta a la del arrendamiento normado por el Cdigo
Civil.
Arrendatario Financiero. Persona natural o jurdica que mediante un contrato
de arrendamiento financiero recibe del arrendador financiero para uso y goce una
cosa mueble o inmueble.
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Institucin
responsable de la regulacin y supervisin de entidades financieras, con las
atribuciones conferidas por la Constitucin Poltica del Estado y la presente Ley.
Banca Electrnica. Es la prestacin de servicios financieros a travs de internet u
otros medios electrnicos y digitales sin necesidad de presencia fsica del cliente
en las oficinas de la entidad financiera.
Banco Mltiple. Entidad de intermediacin financiera bancaria, que se basa en la
oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles con
destino hacia clientes en general, empresas de cualquier tamao y tipo de
actividad econmica.
268
Banco Pequea y Mediana Empresa - PYME. Entidad de intermediacin

financiera bancaria, que se basa en la oferta de los productos, servicios y
operaciones autorizadas y disponibles con especializacin en el sector de las
pequeas y medianas empresas, sin restriccin para la prestacin de los mismos
tambin a la microempresa.
Bancarizacin. Grado de acceso al sistema de intermediacin financiera por
parte del cliente financiero.
Banco de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera bancaria mixta o
privada cuyo objetivo es promover, a travs del apoyo financiero y tcnico, el
desarrollo de los sectores productivos de la economa nacional y de los sectores
de comercio y servicios complementarios a la actividad productiva.
Banco Pblico. Entidad de intermediacin financiera bancaria de propiedad
mayoritaria del Estado, cuya finalidad es brindar servicios financieros a la
administracin pblica en sus diferentes niveles de gobierno y al pblico en
general, favoreciendo el desarrollo de la actividad econmica nacional y
apoyando principalmente al sector productivo en el marco de las polticas de
desarrollo establecidas por el Estado.
Bur de Informacin. Empresa de servicios financieros complementarios, cuyo
giro exclusivo es la recoleccin, administracin y suministro de informacin
crediticia, estadsticas sectoriales, eventos de fallas operativas en entidades
financieras y otra informacin diversa relacionada con las potencialidades de
expansin crediticia y la identificacin de riesgos inherentes a la actividad
financiera.
Casa de Cambios. Persona jurdica que realiza en forma habitual operaciones de
cambio de moneda extranjera.
Cliente Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de
entidades financieras, mediante la suscripcin de contratos.
Conglomerado Financiero o Grupo Financiero. Conjunto o grupo de empresas
que realizan actividades de naturaleza financiera, constituidas bajo el control
269
comn de una sociedad controladora autorizada por la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI, que incluye entre sus integrantes al menos a una
Consumidor Financiero. Cliente y/o usuario financiero.
Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta. Entidad de intermediacin
financiera constituida como sociedad cooperativa de objeto nico, autorizada a
realizar operaciones de intermediacin financiera y a prestar servicios financieros
a sus asociados y al pblico en general, en el marco de la presente Ley, en el
territorio nacional.
Cooperativa de Ahorro y Crdito de Vnculo Laboral. Sociedad sin fines de
lucro de objeto nico que realiza operaciones de ahorro nicamente con sus
socios y otorga crditos para el mejoramiento econmico y social de los mismos y
se organiza en el seno de una institucin o empresa, pblica o privada, o un
gremio profesional. La afiliacin es libre y voluntaria. En ningn caso podrn
establecerse mecanismos obligatorios de afiliacin como condicin de trabajo y
no pueden mantener oficinas abiertas para la atencin al pblico.
Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria. Entidad de intermediacin
financiera constituida como sociedad cooperativa, de objeto nico, autorizada a
realizar operaciones de ahorro y crdito exclusivamente con sus socios, en el
marco de la presente Ley, en el territorio nacional.
Costo Financiero Efectivo o Costo Efectivo. Es el costo total de un servicio
financiero que incluye, adems de la tasa de inters, todos aquellos cargos
asociados al servicio, cualquiera sea su concepto.
Crdito. Es todo activo de riesgo, cualquiera sea la modalidad de su
instrumentacin, mediante el cual la entidad de intermediacin financiera,
asumiendo el riesgo de su recuperacin, provee o se compromete a proveer
fondos u otros bienes o garantizar frente a terceros el cumplimiento de
obligaciones contradas por sus clientes.
270
Crdito al Sector Productivo. Financiamiento destinado a productores, para

fines de produccin y servicios complementarios a la produccin, como ser
acopio, almacenamiento, comercializacin, transporte, tecnologa productiva y
otras complementarias al proceso productivo que requiera el productor, de
acuerdo a la definicin que para este efecto establezca la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Se considerar dentro de este rubro a
la produccin intelectual de acuerdo a reglamentacin de la Autoridad de
Empresa de Giro y Remesas de Dinero. Persona jurdica constituida como
empresa de servicios financieros complementarios, autorizada a realizar en forma
habitual operaciones de giro y transferencia de remesas.
Empresa de Servicio Financiero Mvil. Persona jurdica constituida como
empresa de servicios financieros complementarios, autorizada a prestar servicios
a las entidades de intermediacin financiera para posibilitar la utilizacin de
dispositivos mviles por parte de los clientes financieros.
Empresa de Servicios Financieros Complementarios. Persona jurdica que
realiza actividades de prestacin de servicios financieros complementarios
conforme la definicin de la presente Ley, con destino a las entidades financieras
y al pblico en general, quedando las mismas sujetas a la autorizacin y control
Empresa de Transporte de Material Monetario y Valores. Persona jurdica
constituida como empresa de servicios financieros complementarios, autorizada
para realizar en forma habitual operaciones de transporte de material monetario y
de valores.
Empresa Financiera Integrante de un Grupo Financiero. Es la persona
jurdica, nacional o extranjera, constituida como Sociedad Annima que realiza
actividades de naturaleza financiera, que forma parte de un grupo financiero y se
encuentra sometida al control comn de una sociedad controladora.
271
Entidad de Intermediacin Financiera. Persona jurdica radicada en el pas,

autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cuyo
objeto social es la intermediacin financiera y la prestacin de Servicios
Financieros Complementarios.
Entidad Financiera Comunal. Entidad de intermediacin financiera constituida
como sociedad sin fines de lucro cuyo patrimonio est conformado por un capital
comunal y un capital ordinario con fines de financiar la actividad de una
organizacin de productores y de terceros en condiciones de fomento.
Entidad Financiera. Entidad de intermediacin financiera o empresa de
servicios financieros complementarios autorizada por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, con participacin accionaria de personas naturales
o jurdicas, de origen nacional o extranjero.
Entidad Financiera de Vivienda. Sociedad que tiene por objeto prestar servicios
de intermediacin financiera con especializacin en prstamos para la vivienda.
Factoraje. Actividad financiera realizada por una entidad financiera de objeto
exclusivo, consistente en la recepcin de facturas cambiarias representativas de
deudas exigibles por parte de sus clientes, asumiendo o no el riesgo de crdito, a
cambio de pago adelantado de dinero y cobrando un importe por el servicio.
Factura Cambiaria. Es el ttulo-valor que en la compra venta de mercancas a
plazo, el vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador, para que ste la
devuelva debidamente aceptada.
Garanta. Bienes o derechos propios o provenientes de terceros entregados por el
deudor de una operacin crediticia a la entidad de intermediacin financiera
acreedora, para respaldar la cancelacin de su crdito y cubrir el riesgo de un
eventual incumplimiento de la obligacin.
Gestin Integral de Riesgos. Proceso que consiste en identificar, medir,
monitorear, evaluar, controlar y reportar los riesgos inherentes a las actividades
que realizan las entidades financieras.
272
Gestin Integral de Riesgos de Grupo. Es la prctica de gestin integral de

riesgos que realizan los grupos financieros a nivel consolidado, para administrar
los riesgos derivados de la integracin de actividades y operaciones.
Giro. Instruccin de pago emitida por una persona natural o jurdica a favor de un
tercero en un lugar y en una fecha determinados, usando los servicios de una
entidad financiera de objeto exclusivo.
Grupo Financiero. Grupo de empresas, nacionales o extranjeras, que realizan
nicamente actividades de naturaleza financiera, incluyendo entre sus integrantes
entidades de intermediacin financiera de diferente tipo, empresas de servicios
financieros complementarios, entidades comprendidas en la Ley del Mercado de
Valores, Seguros y Pensiones.
Intermediacin Financiera. Es la actividad habitual de captar recursos, bajo
cualquier modalidad, para su colocacin conjunta con el capital de la entidad
financiera, en forma de crditos e inversiones propias del giro.
Institucin Financiera de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera,
constituida como organizacin sin fines de lucro, autorizada para realizar
intermediacin financiera y prestar servicios financieros integrales en el territorio
nacional, en el marco de la presente Ley con un enfoque integral que incluye
gestin social y contribuir al desarrollo sostenible del pequeo productor
agropecuario y de la micro y pequea empresa.
Microcrdito. Es el crdito a personas con actividades de autoempleo,
microempresas y pequeas unidades econmicas, con la aplicacin de tecnologas
crediticias especializadas para este tipo de clientes y cuya fuente de repago son los
ingresos generados por dichas actividades.
Microfinanzas. Es la actividad financiera referida a la provisin de microcrdito,
servicios de ahorro en pequea escala y otros servicios financieros adecuados a
las necesidades de personas naturales independientes y autoempleadas de bajos
ingresos y a microempresas y pequeas unidades econmicas, de manera
sostenible.
273
Obligacin Subordinada. Pasivo subordinado a todos los dems pasivos de la

entidad de intermediacin financiera, estando disponible para absorber prdidas,
en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.
Oficina Central. Oficina que consolida todas las operaciones de una entidad de
Oficina de Representacin. Oficina promotora de negocios autorizada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que representa a una
entidad de intermediacin financiera constituida y radicada en el exterior del pas.
Operaciones Financieras. Son las operaciones activas, pasivas o contingentes
realizadas por una entidad financiera autorizada, en el marco de las actividades
previstas en la presente Ley.
rganos de Control. Las Entidades Financieras, estn constituidos por las
unidades de auditora interna y los rganos internos, cuyas denominaciones son
las siguientes: (i) Sndicos, en las sociedades annimas; (ii) Consejo de vigilancia,
que delegar a no ms de dos de sus miembros denominados inspectores de
vigilancia, en las Cooperativas de Ahorro y Crdito; (iii) Fiscalizadores Internos,
en las Instituciones Financieras de Desarrollo, Entidades Financieras Comunales
y Entidades Financieras de Vivienda.
Prstamo. Operacin financiera, en la que una entidad financiera entrega a una
persona natural o jurdica una cantidad fija de dinero al comienzo de la operacin
con la condicin de que el prestatario devuelva esa cantidad, junto con los
intereses pactados en un plazo determinado.
Proceso Crediticio. Conjunto de actividades desarrolladas por una entidad de
intermediacin financiera para otorgar crditos, divididas en etapas que
comprenden el diseo del producto crediticio, definicin del perfil del cliente,
recepcin de solicitudes, evaluacin de los potenciales clientes, aprobacin,
desembolso, seguimiento y recuperacin.
Producto Financiero. Tipo, clase o categora en que se distingue un determinado
servicio financiero.
274
Regulacin Consolidada. Conjunto de normas y disposiciones de carcter

general emitidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
para regular las actividades de grupos financieros sobre bases consolidadas.
Regulacin Financiera. Actividad que realiza el Estado consistente en la emisin
de disposiciones legales que promuevan sanas prcticas en la prestacin de
servicios financieros por parte de las entidades financieras, con el fin de lograr
servicios de calidad y buena atencin a las consumidoras y consumidores del
sistema financiero, as como un manejo prudente de los riesgos inherentes a sus
actividades, en aras de proteger los ahorros del pblico y la estabilidad y
solvencia del sistema financiero.
Retroarrendamiento Financiero. Operacin de arrendamiento financiero
caracterizada porque el arrendador financiero compra al arrendatario financiero
un bien mueble o inmueble, a quien posteriormente el arrendador financiero le
traslada el derecho de uso y goce de los mismos, a cambio del pago de un canon
en cuotas peridicas, otorgndole al arrendatario la opcin de poder volver a
comprar dicho bien por el valor residual del monto pactado.
Reporto. Contrato mediante el cual se transfiere la propiedad de valores, bajo el
compromiso irrevocable y recproco de las partes, de recomprar o revender dichos
valores u otros de la misma especie, en un plazo y precio convenidos.
Riesgo Cambiario. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin
financiera incurra en prdidas en sus operaciones activas, pasivas o contingentes,
debido a variaciones en las cotizaciones de las divisas.
Riesgo de Crdito. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin
financiera incurra en prdidas en sus operaciones activas o contingentes, debido al
incumplimiento de la contraparte o deudor.
Riesgo de Mercado. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin
financiera incurra en prdidas por variaciones adversas en los factores de
mercado, como tasas de inters, tipos de cambio y precios de activos subyacentes
en operaciones financieras.
275
Riesgo de Tasa de Inters. Es la probabilidad de que una entidad de

intermediacin financiera incurra en prdidas por variaciones de las tasas de
inters de mercado.
Riesgo Operativo. Es la posibilidad y probabilidad de que una entidad de
intermediacin financiera incurra en prdidas por fraude interno y externo, fallas
en las personas, procesos y sistemas, eventos internos de orden estratgico y
operativo y otros eventos externos.
Riesgo Sistmico. Riesgo creado por interdependencias en un sistema o mercado,
en que el fallo de una entidad o grupo de entidades puede causar un fallo en
cascada, que puede afectar al sistema o mercado en su totalidad.
Servicios Financieros. Servicios diversos que prestan las entidades financieras
autorizadas, con el objeto de satisfacer las necesidades de las consumidoras y
consumidores financieros.
Servicios
Financieros
Complementarios.
Servicios
de
arrendamiento
financiero, factoraje, almacenaje, guarda y conservacin transitoria de bienes o

mercaderas ajenas, compensacin y liquidacin, administracin y suministro de
informacin de riesgo de crdito y operativo, transporte de dinero y valores,
administracin de tarjetas electrnicas, cambio de monedas, giros y remesas y
servicios financieros a travs de dispositivos mviles, y otros que la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI pueda identificar e incorporar al
mbito de la regulacin y supervisin.
Servicios Integrales de Desarrollo. Servicios de intermediacin financiera y
otros servicios especializados en el mbito del desarrollo econmico y social,
extendidos con actividades no financieras como asistencia tcnica, gestin
empresarial, servicios de apoyo en salud, educacin y otros inherentes a fines
sociales, en el marco de tecnologas propias de entidades financieras con vocacin
social.
Servicios Financieros Rurales. Servicios de ahorro, crdito y otros servicios
financieros que prestan las entidades financieras con presencia en zonas rurales,
276
utilizando tecnologas especializadas para atender las necesidades de las

actividades productivas y otras complementarias de las familias que habitan en
zonas rurales.
Sistema de Financiamiento. Conjunto de entidades de intermediacin financiera
autorizadas, estatales o de propiedad mayoritaria del Estado y privadas, que
prestan servicios crediticios.
Sistema de Regulacin Financiera. Denominado tambin sistema financiero
regulado, est conformado por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros y las
entidades y empresas financieras del Estado o con participacin mayoritaria del
Estado y privadas, sujetas al mbito de control y supervisin de ambas
instituciones.
Sistema Financiero. Para efectos de la presente Ley, es el conjunto de entidades
financieras autorizadas conforme a esta Ley, que prestan servicios financieros a la
poblacin en general.
Sobreendeudamiento. Situacin crediticia que representa alto grado de riesgo de
incobrabilidad por efecto de un nivel de endeudamiento superior a la capacidad de
pago del deudor.
Sociedad Controladora. Es la persona jurdica que posee acciones o
participaciones en el capital social de las empresas financieras que conforman un
grupo financiero, cuya principal actividad es el control de ese grupo.
Sucursal. Oficina perteneciente a una entidad de intermediacin financiera
autorizada, sometida a la autoridad administrativa y dependencia organizacional
de su oficina central.
Sucursal de Banco Extranjero. Oficina autorizada, perteneciente a un banco
constituido y radicado en el exterior del pas,
Sucursal en el Exterior. Oficina de una entidad boliviana de intermediacin
financiera bancaria, localizada en el exterior del pas, sometida a la autoridad
277
administrativa y dependencia organizacional de su oficina central en Bolivia,

sujeta a la fiscalizacin de las instituciones de supervisin del pas sede.
Supervisin Consolidada. La supervisin consolidada es la vigilancia e
inspeccin permanente que realiza la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI a las actividades de los grupos financieros, en forma adicional
y complementaria a la supervisin especializada practicada por las autoridades de
supervisin sectorial.
Tecnologa Crediticia. Metodologa operativa y financiera para la evaluacin y
colocacin de crditos, compuesta por objetivos, polticas, prcticas y
procedimientos para cada una de las etapas del proceso crediticio.
Tecnologa Financiera. Metodologas operativa y financiera para la prestacin
de servicios de ahorro, crdito y otros servicios financieros, compuesta por
objetivos, polticas, prcticas y procedimientos adoptados por las entidades
financieras para la prestacin de dichos servicios.
Usuario Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de
entidades financieras, sin que medie la suscripcin de contratos.
Vivienda de Inters Social. Se entender por vivienda de inters social aquella
nica vivienda sin fines comerciales destinada a los hogares de menores ingresos,
cuyo valor comercial o el costo final para su construccin incluido el valor del
terreno, no supere UFV400.000.- (Cuatrocientas Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda) cuando se trate de departamento y de UFV460.000.- (Cuatrocientas
Sesenta Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para casas. Estos valores podrn
ser ajustados por el gobierno del nivel central del Estado mediante Decreto
Supremo.
Se considerar dentro de la presente definicin a los terrenos adquiridos con fines
de construccin de una vivienda nica sin fines comerciales, cuyo valor comercial
no supere el cuarenta por ciento (40%) del valor establecido para casas, definido
en el prrafo anterior.
278
Zona Rural. Espacio geogrfico del territorio boliviano, que no incluye las zonas
urbanas y peri urbanas, en el que se desarrolla predominantemente actividad
agropecuaria, bajo la forma de vida comunitaria de las familias que habitan en
ella.
Contenido
TTULO I EL ESTADO RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO..................- 1 CAPTULO I OBJETO, MBITO DE APLICACIN Y FUNCIN SOCIAL
DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS...............................................................
CAPTULO II ROL DEL ESTADO PLURINACIONAL EN LA ACTIVIDAD
FINANCIERA....................................................................................................
CAPTULO III DEL CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA..................
CAPTULO IV DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA
FINANCIERO....................................................................................................
SECCIN I RGIMEN INSTITUCIONAL.....................................................
SECCIN II DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y SUPERVISIN..........
SECCIN III SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS.................................
SECCIN IV RGIMEN DE SANCIONES....................................................
CAPTULO V CONTROL DE TASAS DE INTERS, COMISIONES, OTROS
COBROS Y ASIGNACIONES MNIMAS DE CARTERA...............................- 14 SECCIN I TASAS DE INTERS, COMISIONES Y OTROS COBROS........
SECCIN II NIVELES MNIMOS DE CARTERA DE CRDITOS..............- 15 CAPTULO VI PROTECCIN DEL CONSUMIDOR DE SERVICIOS
FINANCIEROS................................................................................................- 16 SECCIN I CDIGO DE CONDUCTA Y DEFENSORA DEL
CONSUMIDOR............................................................................................- 16 SECCIN II DE LOS DERECHOS DEL CLIENTE O USUARIO DE
SERVICIOS FINANCIEROS........................................................................- 16 279
SECCIN III DE LOS CONTRATOS EN OPERACIONES FINANCIERAS

.....................................................................................................................- 19 CAPTULO VII RECURSOS...........................................................................- 20 SECCIN NICA RECURSO DE REVOCATORIA, RECURSO
JERRQUICO Y CONTENCIOSO ADMINISTRATIVO.............................- 20 CAPTULO VIII SERVICIOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO
ECONMICO Y SOCIAL................................................................................- 21 SECCIN I FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO
PRODUCTIVO.............................................................................................- 21 SECCIN II SERVICIOS FINANCIEROS RURALES.................................- 22 SECCIN III DEMOCRATIZACIN DE LOS SERVICIOS
FINANCIEROS............................................................................................- 24 SECCIN IV REGISTRO Y CONTROL DE LA FUNCIN SOCIAL DE
LOS SERVICIOS FINANCIEROS................................................................- 25 TTULO II SERVICIOS FINANCIEROS Y RGIMEN DE
AUTORIZACIONES.........................................................................................- 26 CAPTULO I SERVICIOS FINANCIEROS AUTORIZADOS..........................- 26 CAPTULO II DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO.................................- 29 CAPTULO III RGIMEN DE AUTORIZACIONES.......................................- 35 TTULO III DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DEL ESTADO Y
ENTIDADES FINANCIERAS CON PARTICIPACIN MAYORITARIA
DEL ESTADO.....................................................................................................- 38 CAPTULO I DISPOSICIONES GENERALES................................................- 38 CAPTULO II BANCO PBLICO...................................................................- 40 CAPTULO III BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO..........................- 40 SECCIN I DISPOSICIONES GENERALES...............................................- 40 SECCIN II FUNCIONES, OPERACIONES Y FONDEO............................- 41 SECCIN III RGIMEN DE SUPERVISIN E INFORMACIN PARA
CONTROL GUBERNAMENTAL................................................................- 44 SECCIN IV RGIMEN FINANCIERO Y GESTIN DE RIESGOS...........- 44 -
280
SECCIN V RGIMEN Y GOBIERNO CORPORATIVO DEL BANCO DE

DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP S.A.M.).........................................................................................................- 45 SECCIN VI RGIMEN ADMINISTRATIVO INTERNO DEL BANCO
DE DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA
(BDP - S.A.M.)..............................................................................................- 45 CAPTULO IV ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS DE
DESARROLLO................................................................................................- 46 TTULO IV DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS PRIVADAS....................- 50 CAPTULO I DISPOSICIONES GENERALES................................................- 50 CAPTULO II DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN
FINANCIERA PRIVADA.................................................................................- 51 SECCIN I BANCO DE DESARROLLO PRIVADO...................................- 51 SECCIN II BANCO MLTIPLE................................................................- 54 SECCIN III BANCO PYME.......................................................................- 55 SECCIN IV COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO........................- 55 SECCIN V ENTIDADES FINANCIERAS DE VIVIENDA........................- 58 SECCIN VI INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO.........- 62 SECCIN VII ENTIDADES FINANCIERAS COMUNALES......................- 66 CAPTULO III DE LAS EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS
COMPLEMENTARIOS...................................................................................- 70 SECCIN I CAMPO DE APLICACIN......................................................- 70 SECCIN II EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO.............- 71 SECCIN III EMPRESAS DE FACTORAJE................................................- 72 SECCIN IV ALMACENES GENERALES DE DEPSITO........................- 73 SECCIN V CMARAS DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN...........- 74 SECCIN VI BURS DE INFORMACIN.................................................- 74 SECCIN VII EMPRESAS DE TRANSPORTE DE MATERIAL
MONETARIO Y VALORES.........................................................................- 75 SECCIN VIII..............................................................................................- 77 EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE TARJETAS ELECTRNICAS........
281
SECCIN IX CASAS DE CAMBIO.............................................................- 77 SECCIN X EMPRESAS DE SERVICIOS DE PAGO MVIL....................- 78 CAPTULO IV DE LOS GRUPOS FINANCIEROS.........................................- 79 SECCIN I GRUPOS FINANCIEROS.........................................................- 79 SECCIN II SUPERVISIN CONSOLIDADA DE GRUPOS
FINANCIEROS............................................................................................- 82 SECCIN III DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA DE GRUPOS
FINANCIEROS............................................................................................- 83 SECCIN IV REQUERIMIENTO PATRIMONIAL Y LMITES DE
GRUPO........................................................................................................- 85 SECCIN V GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE GRUPO..................- 87 TTULO V RGIMEN DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ..................................- 88 CAPTULO I RGIMEN DE SOLVENCIA......................................................- 88 CAPTULO II LIQUIDEZ Y ENCAJE LEGAL................................................- 92 TTULO VI GOBERNABILIDAD Y GESTIN DE RIESGOS......................- 93 CAPTULO I GOBERNABILIDAD.................................................................- 93 CAPTULO II GESTIN DE RIESGOS...........................................................- 99 TTULO VII REGISTRO Y RESERVA DE LA INFORMACIN.................- 105 CAPTULO I CONFIDENCIALIDAD DE LA INFORMACIN....................- 105 CAPTULO II CENTRALES DE INFORMACIN........................................- 106 TTULO VIII ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES Y DELITOS
FINANCIEROS................................................................................................- 107 CAPTULO I CONTROL DE ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES..........
107 CAPTULO II DE LOS DELITOS FINANCIEROS........................................- 109 CAPTULO III DE LA UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS.........
111 TTULO IX TRATAMIENTO DE ENTIDADES FINANCIERAS CON
PROBLEMAS...................................................................................................- 112 CAPTULO I PROCESO DE REGULARIZACIN........................................- 112 CAPTULO II LIQUIDACIN VOLUNTARIA, FUSIN Y
TRANSFORMACIN....................................................................................- 115 282
CAPTULO III INTERVENCIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN

FINANCIERA................................................................................................- 116 CAPTULO IV DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA............- 117 CAPTULO V PROCEDIMIENTO.................................................................- 122 DE SOLUCIN..............................................................................................- 122 CAPTULO VI PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE
DEPSITOS...................................................................................................- 124 CAPTULO VII LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL................................- 128 -
283

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LEY N 393 DE 21 DE AGOSTO DE 2013

EVO MORALES AYMA

Ley 393 de Servicios Financieros

Los servicios financieros deben cumplir la funcin social de contribuir al

II. El Estado Plurinacional de Bolivia y las entidades financieras comprendidas

Las disposiciones contenidas en la presente Ley son de aplicacin preferente

Ley 393 de Servicios Financieros

Las actividades de intermediacin financiera y la prestacin de servicios

II. Con el propsito de resguardar la continuidad de los servicios financieros y la

Ley 393 de Servicios Financieros

Es competencia privativa indelegable de la Autoridad de Supervisin del

II. La Autoridad de Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, es

Como rgano rector, definir, proponer y ejecutar polticas financieras

Ley 393 de Servicios Financieros

II. Como rgano consultivo, coordinar acciones interinstitucionales y emitir

Consejo de Estabilidad Financiera CEF, estar conformado por:

II. Las funciones de secretara tcnica sern ejercidas por la Autoridad de

CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA - CEF). Las propuestas y

Ley 393 de Servicios Financieros

Ley 393 de Servicios Financieros

respecto de los servicios financieros, de manera indicativa y no limitativa, los

transaccionales financieros eficientes y seguros, que faciliten la actividad

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar

Ley 393 de Servicios Financieros

II. Los resultados de estas evaluaciones orientarn los objetivos de la poltica

Las actividades financieras y la prestacin de servicios financieros, sern

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar

Ley 393 de Servicios Financieros

a) Ser boliviana o boliviano y ciudadana o ciudadano en ejercicio.

Ley 393 de Servicios Financieros

e) Supervisar la aplicacin de las tasas de inters activas y pasivas ofrecidas

Ley 393 de Servicios Financieros

p) Suspender determinadas operaciones de las entidades financieras de

Ley 393 de Servicios Financieros

administracin efectiva del riesgo crediticio, en estricta sujecin a las

Ley 393 de Servicios Financieros

Pblicas, de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, de la Autoridad

SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO).

II. El monto anual de las acuotaciones de las entidades financieras ser

Ley 393 de Servicios Financieros

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI requerir de cada

La facultad de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI

II. Esta facultad de supervisin y fiscalizacin comprende tambin a las

Ley 393 de Servicios Financieros

La Directora Ejecutiva o el Director Ejecutivo y los funcionarios de la

II. En todos los casos, el servidor pblico a cargo documentar el requerimiento

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber tener

Adicionalmente a las normas generales que regulan las auditoras, la

Ley 393 de Servicios Financieros

forma de contratacin de los auditores externos y establecer requisitos y

Las entidades financieras presentarn a la Autoridad de Supervisin del

II. Las entidades financieras publicarn sus estados financieros al 30 de junio y

Ley 393 de Servicios Financieros

fecha del ltimo asiento contable, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar las

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI efectuar una

Ley 393 de Servicios Financieros

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI definir los

En el ejercicio de sus funciones de supervisin, la Autoridad de Supervisin

II. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar

La normativa regulatoria emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema

II. Los informes que se emitan debern mostrar la afectacin de procesos en

Ley 393 de Servicios Financieros

Toda persona natural o jurdica, entidades o grupos, independientemente de