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Leasing O Contrato De Arrendamiento Financiero

El arrendamiento financiero, alquiler con derecho de compra, leasing financiero, arrendamiento


por renting o leasing operativo es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el
derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento
durante un plazo determinado, al trmino del cual el arrendatario tiene la opcin de comprar el
bien arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.
En efecto, vencido el trmino del contrato, el arrendatario tiene la facultad de adquirir el bien a
un precio determinado, que se denomina residual, pues su clculo viene dado por la
diferencia entre el precio originario pagado por el arrendador (ms los intereses y gastos) y las
cantidades abonadas por el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la opcin de
adquirir el bien, deber devolverlo al arrendador, salvo que el contrato se prorrogue.

CARACTERSTICAS
Este contrato tiene una serie de atributos que lo distinguen y que pueden variar de acuerdo a la
legislacin vigente en cada pas:
Como ms arriba se ha dicho, al finalizar el contrato, el arrendador financiero est obligado a
ofrecer a su cliente (arrendatario financiero) la posibilidad de adquirir el bien. Esta nota no se
comparte con el contrato de arrendamiento, aunque pueda tener caractersticas similares al
leasing.
En opinin de los doctores Ura (ya fallecido), Menndez, Snchez Calero y otros,[cita
requerida] no puede calificarse como un contrato de arrendamiento o una variedad del
arrendamiento, ya que la funcin del contrato mercantil de leasing no es tanto ceder el uso de
un bien (mueble o inmueble), cuanto financiar la posibilidad de explotarlo o disfrutarlo, como
una alternativa al prstamo de dinero o a otros contratos de financiacin.
Durante toda la vida del contrato, la entidad de leasing (arrendador financiero) mantiene la
titularidad sobre el bien objeto del contrato, aunque no responde de los vicios que pueda
aquejar al bien, es el arrendatario financiero (el usuario), quien corre con los deterioros y la
prdida del susodicho bien.
El leasing no es un prstamo de uso (contrato que se denomina comodato), aunque tambin se
asemeje a l.
Este contrato puede llevar aparejada una clusula por la cual el cliente est obligado a soportar
las inspecciones que sobre el bien desee hacer el propietario del mismo (entidad arrendadora
de leasing), e igualmente, el cliente estara obligado a pagar a su costa un seguro al que le
obliga la entidad de leasing.
Frente al incumplimiento del cliente, la entidad de leasing podr ejercer acciones declarativas o
ejecutivas (si cuenta con un ttulo de esta naturaleza para ejercitar su derecho). Adems puede
resolver el contrato e instar al juez, a travs de un corto procedimiento procesal, la
recuperacin del bien objeto del contrato. Todo ello, sin perjuicio de que el cliente haga valer
otras pretensiones relativas al contrato de leasing en el procedimiento declarativo que
corresponda.
Si el arrendatario financiero fuere declarado en concurso de acreedores, la entidad de leasing,
como propietaria del bien, puede interponer su tercera de dominio.
Contiene distintas ventajas de carcter fiscal para las empresas ya que es la entidad de leasing
la que hace frente al pago de los impuestos indirectos (IVA e IGIC) de la adquisicin del bien
que no son repercutidos al arrendatario financiero para el clculo de las cuotas, ya que el

impuesto que recae sobre estas cuotas (IVA o IGIC) para el arrendatario financiero no
se debe a la adquisicin del bien sino al servicio de arrendamiento del mismo.

TIPOS DE LEASING
Financiero: es el leasing propiamente dicho y el ms utilizado. En este tipo de
operaciones intervienen tres personas: el usuario o arrendatario, que tendr el derecho
de uso del bien; la sociedad de leasing o arrendador, que adquiere el bien que
necesita el usuario y se lo cede por un periodo de tiempo determinado con opcin a
compra, y, finalmente, el proveedor, que vende el bien a la sociedad de leasing para
que lo ceda al usuario. Puede darse para financiar bienes muebles (mobiliario) y
bienes inmuebles (inmobiliario).
En el leasing financiero la finalidad del arrendador no es vender bienes, sino prestar un
servicio financiero.
Existen dos tipos de leasing financiero: leasing financiero mobiliario y leasing
financiero inmobiliario.
Leasing financiero mobiliario: destinado a la financiacin de bienes de equipo,
maquinaria, elementos de transporte, material informtico, equipos mdicos, etc.
La duracin mnima de este tipo de contrato es de dos aos.
Leasing financiero inmobiliario: destinado a la financiacin de naves industriales,
locales comerciales, oficinas, despachos, etc. La duracin mnima de este tipo de
contratos es de diez aos.
En todo caso, se trate de leasing mobiliario o inmobiliario, tanto los bienes muebles
como inmuebles deben ir destinados a una actividad productiva con fines agrarios,
industriales, comerciales, profesionales o de servicios. Los bienes objeto de leasing
(muebles o inmuebles) deben quedar afectos obligatoriamente a la actividad
empresarial o profesional del arrendatario. As, por ejemplo, aunque en otros pases
europeos se pueden financiar viviendas mediante el leasing, la legislacin espaola no
permite todava este tipo de operacin inmobiliaria.
Operativo: es un tipo de leasing de plazos cortos, entre uno y tres aos, y tiene
valores residuales ms altos que los del leasing financiero, lo que conlleva que
normalmente no se ejerza la opcin de compra. El arrendador amortiza el bien tras
haberlo cedido en varias operaciones. Frecuentemente, se constituye entre un
proveedor y un cliente. Es el fabricante o distribuidor quien ofrece al usuario la
posibilidad de financiar un bien a travs del alquiler con opcin de compra al trmino
del contrato. En este tipo de operaciones, encaminadas a la promocin de ventas, es
el arrendador quien soporta la mayor parte de los riesgos tcnicos y financieros. Se
utiliza nicamente en la financiacin de bienes muebles.
Leasing con apalancamiento financiero: adems del arrendatario y el arrendador,
en esta modalidad de leasing interviene un prestamista a largo plazo que contribuye a
la operacin con el 80 por ciento del valor de la misma.
Leasing indirecto: en este tipo de leasing el vendedor de un producto (como por
ejemplo, un fabricante de bienes de equipo), es el que pone en contacto a arrendatario
y arrendador para que realicen el contrato de leasing.
Lease-back o retroleasing: en esta modalidad el propietario de un bien lo vende a
una sociedad de leasing, obtiene liquidez y sigue utilizando el bien como arrendatario,
a cambio de una renta peridica en concepto de arrendamiento. A la finalizacin del
contrato, el antiguo propietario (ahora arrendatario) puede ejercer la opcin de compra
y volver a convertirse en propietario del bien.

COSTO
Hay dos tipos de costos de leasing, uno es el coste de depreciacin que es el ms caro de
estos dos factores y el coste del prstamo del dinero (es el coste financiero que vara segn el
tipo de inters aplicable por la entidad arrendadora).
El coste del leasing ser un inters ms el clculo de la amortizacin del equipo; dicho coste
resulta muy adecuado para empresas con poco capital, adems de las ventajas fiscales que
tiene.
Para el clculo del pago mensual total (incluyendo el coste de depreciacin ms el coste del
prstamo del dinero) se utiliza la siguiente frmula:

Vi (1+i) N F1
R=
(1+i) N - 1
Donde:

R - Pago mensual
V - Valor actual del bien
F - Valor final del bien o valor residual (opcin de compra)
i - Tasa de inters (expresada en trminos mensuales)
N - Nmero de periodos o mensualidades
UTILIZACIN
Una persona o empresa necesita un determinado bien, pero no est en condiciones de destinar
recursos para su adquisicin. Entonces, se comprende con alguna compaa de leasing u otra
institucin financiera que lo ofrezca, para que esta, de acuerdo con las especificaciones y
requerimientos tcnicos dados por el interesado, la adquiera. Luego se lo entrega a la persona
para que lo utilice durante un plazo definido, a cambio del pago de una cierta cantidad de
dinero, expresada en cuotas peridicas que deben ser siempre iguales o ascendentes. La
operacin se formaliza a travs de un contrato de arrendamiento financiero con opcin de
compra. Una vez que se cumple el periodo acordado, el cliente o arrendatario puede adquirir el
bien, siempre que pague una cuota adicional que suele ser igual a las vencidas anteriormente y
con la que se perfecciona la compraventa del bien. Se debe tener presente que el acuerdo
entre ambas partes es irrevocable: el bien no puede ser devuelto a la compaa de leasing
antes del plazo convenido. La duracin contractual para poder acogerse a los beneficios
fiscales debe tener un periodo de duracin de al menos dos aos, en caso de bienes muebles,
y de al menos 10 aos en caso de bienes inmuebles. Con este sistema es posible obtener casi
cualquier equipo o maquinaria. Incluso si se comercializa en el extranjero.
Es una figura utilizada fundamentalmente por empresas. El contrato del leasing suele durar
tanto como la vida econmica del elemento patrimonial en cuestin, que al final del periodo de
alquiler puede ser comprado.
Por lo general el leasing es usado para cosas que se deprecian o se tornan obsoletos en un
plazo no muy largo, como los vehculos o los ordenadores.
El importe de las cuotas de arrendamiento financiero incorpora la amortizacin del bien, los
intereses del capital productivo (coste financiero), los gastos administrativos y a veces una

prima de riesgo por si falla la empresa arrendataria. A esta cuota se le aaden los impuestos
indirectos vigentes para este tipo de operaciones (por ejemplo, el IVA).
Existe una modalidad parecida que tambin es muy usada por las empresas el denominado
renting. El renting es un arrendamiento simple que generalmente no ofrece dentro del contrato
opcin de compra al cliente, y por tanto no se contempla en el balance de las empresas
arrendatarias.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS
VENTAJAS
Se puede financiar el 100% de la inversin.
Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
Permite conservar las condiciones de venta al contado.
La cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo la
cantidad de la opcin de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser menor al de
la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener importantes ahorros tributarios.
Mnima conservacin del capital de trabajo.
Oportunidad de renovacin tecnolgica.
Rapidez en la operacin.
El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (sin
leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para nuevos
equipos, es frecuente que se haga la financiacin del proyecto con aumentos de capital o
emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la
empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control sobre la compaa.

DESVENTAJAS
Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra.
No permite entregar el bien hasta la finalizacin del contrato.
Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales.
Coste a veces mayor que el de otras formas de financiacin, en particular cuando se producen
descensos en los tipos de inters.
Al final del contrato se le cobrar un monto adicional por todo aquello que disminuya el valor de
reventa del bien.

CASO PRCTICO

El 20 de febrero del 2016 se realiza el leasing de un bus de transporte personal


valorizado en $ 60,000.00, con una o/c del 1%, n= 4, c= bimestrales y TIEA = 10%.
Realizar asientos febrero, marzo y abril.
T
C
C
V

20/02

29/02

31/03

20/04

30/04

3.320
3.325

3.330
3.335

3.335
3.340

3.320
3.325

3.330
3.335

DESARROLLO
F= ((1+10%) (60/360)-1)=0.01601187

1( 1+0.01601187 ) 24

C=
6 0 ,000 0.01601187

TC

60,000

S/.

3.325

199,500

600

1,995

60,600

201,195

INTERESES
3030.77*24=72,738.48 = TOTAL DE LA CUOTA.
(60,000)
12,738.48 * 3.325=42,355

CRONOGRAMA DE PAGOS
(EXPRESADO EN DOLARES)

SALDO
INICIAL
PRINCIPAL

AMORTIZACION

INTERESES

CUOTA

SALDO FINAL
POR PAGAR

FECHA DE
VENCIMIENTO

1
2

60,000
57,929.94

2,070.06
2,103.20

960.71
927057

3,030.77
3,030.77

57,929.94
55,826.74

20/04/2016

55,826.74

2,136.88

893.89

3,030.77

55,826.86

53,689.86

2,171.09

859.68

3,030.77

51,518.77

51,518.77

2,205.86

824.91

3,030.77

49,312.91

ASIENTOS CONTABLES

1.-

20/02/2016

322411

201,495.00

452111

201,495.00
CONTRATO DE LEASING BUS MAS LA O/C.

2.-

20/02/2016

373111

42,355.00

452112

42,355.00
INTERESES DIFERIDOS 4 AOS.

3.-

29/02/2016

671211

480.00

373111

480.00
INTERESES DEVENGADOS 9 DIAS.

4.-

29/02/2016

371111

64.00

676111

733.00

452111

127.00

452112

606.00

776111

64.00
AJUSTE DIFERENCIA DE CAMBIO.

1.-

31/03/2016

681331

3,358.00

95

2,686.00

95

672.00

391241

3,358.00

79

3,358.00
DEPRECIACION METODO LINEA RECTA PRESENTE MES.

2.-

31/03/2016

671211

1,655.00

373111

1,655.00
INTERESES DEVENGADOS 31 DIAS.

3.-

31/03/2016

373111

63.00

676111

368.00

452111

65.00

452112

303.00

776112

63.00
AJUSTE POR DIFERENCIA DE CAMBIO.

1.-

20/04/2016

452111

6,883.00

452112

3,194.00

401111

1,814.00

465311

11,891.00
F/ PRIMERA CUOTA.

2.-

20/04/2016

465311

11,891.00

104111

11,891.00
PAGO F/ PRIMERA CUOTA.

3.671211
373111

20/04/2016
1,063.00
1,063.00
AJUSTE DE SALDOS DE INTERESES DE LA PRIMERA CUOTA.

4.-

30/04/2016

681331

3,358.00

95

2,686.00

96

672.00

391241

3,358.00

79

3,358.00
DEPRECIACION DEL PRESENTE MES.

5.-

30/04/2016

671211

515.00

373111

5150.00
INTERESES DEVENGADOS 10 DIAS DE LA SEGUNDA CUOTA.

6.-

30/04/2016

452111

74.00

452112

324.00

676111

64.00

373111

64.00

776111

398.00

CUADRO DE AJUSTES

$
12,594.37
12,098.00
11,623.17

REAL S/.
41,939.00
40,347.00
38705.00

S/.
41,875.00
40,284.00
38769.00

SALDO
64.00
63.00
(64.00)

451212

12,738.48
12,738.48
11,777.77

42,483.00
42,547.00
39,279.00

42,355.00
42,483.00
39,353.00

127.00
64.00
(74.00)

451111

60,600.00

202,101.00

201,495.00

606.00

373111

60,600.00
58,529.94

201,204.00
195,197.00

202,101.00
195,197.00

303.00
(324.00)