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Edicin N 23 / Ao 9

Publicado en Julio / Diciembre 2015


ISSN 1851-3263 - Publicacin Semestral
Estudios de Economa Poltica y Sistema Mundial

Anlisis comparado de las Cpulas Empresarias Extranjeras de Argentina y


Brasil
por
Garca, Gustavo Daniel - Consejo Nacional de Investigaciones Cientficas y Tcnicas CONICET (Argentina) - Gustavo.d.garcia89@gmail.com
Roitbarg, Hernn - Consejo Nacional de Investigaciones Cientficas y Tcnicas - CONICET
(Argentina) - hernanroit@gmail.com
Resmen
El presente trabajo pretende llevar a cabo un anlisis comparado de las empresas extranjeras ms
grandes de Argentina y Brasil entre los aos 2009-2013. Caracterizando a las empresas extranjeras ms
grandes de Argentina y Brasil en trminos de origen del capital, actividad y centralizacin del capital
(presencia en un grupos econmicos). Para ello se denominar Cpula Empresaria Extranjera (de ahora
en ms CEE) a las 100 empresas de capital extranjero de mayor facturacin en ambos pases. A diferencia
de otros estudios similares se incluir dentro de la unidad de anlisis a los Grupos Econmicos. En
conclusin, ambos pases comparten un fenmeno de desconcentracin tanto en las 1000 empresas ms
grandes como en el Valor Bruto de Produccin del total de la economa. Brasil presenta una CEE ms
diversificada entre actividades productoras de bienes, mayor cantidad de Grupos Econmicos, con mayor
presencia en la industria manufacturera, presentando estrategias de integracin horizontal y vertical. En
tanto Argentina posee una CEE menos diversificada, con una mayor presencia de pases en desarrollo.
Palabras clave: Argentina, Brasil, Grandes Empresas Extranjeras
Resmen
A central issue in this paper is comparative analyzes of largest transnational corporations in Argentina and
Brazil from 2009 to 2013. With this purpose the study was based in the characteristics of capital in terms of
nationality, economics sector and capitals centralization. A novel instrument was used for the empirical
investigation; we have named Transnational Business Leadership (TBL) to the largest 100 firms of foreign
capital for two countries. Although considerable researches has been devoted to largest transnational
corporations, less attention has been paid to incorporate transnational business groups. The results of this
study indicate that two countries share deconcentration of capital in the largest 1000 firms and respect to
Gross Value of Production. Brazil demonstrated that had a TBL with more diversity between goods
activities, more business groups, more participation in manufacture industry, and more strategies to vertical
and horizontal integrations. Argentina presented a TBL with less diversity and with more participation of
developing countries.
Palabras clave: Argentina, Brasil, Largest Transnational Corporations
Sobre los autores
Garca, Gustavo Daniel. Licenciado en Economa, Becario del CONICET, Doctorando en Desarrollo
Econmico en la Universidad de Quilmes.
Roitbarg, Hernn. Licenciado en Economa, Becario del CONICET, Doctorando en Desarrollo Econmico
en la Universidad de Quilmes.
La revista del CCC N 23 Ao 9 (Jul / Dic 2015)

Cmo citar este artculo


Garca, Gustavo Daniel; Roitbarg, Hernn. "Anlisis comparado de las Cpulas Empresarias Extranjeras
de Argentina y Brasil". La revista del CCC [PDF]. Julio / Diciembre 2015, n 23. Actualizado: 2016-02-16.
Disponible en Internet: http://www.centrocultural.coop/revista/exportarpdf.php?id=553. ISSN 1851-3263.

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Anlisis comparado de las Cpulas Empresarias Extranjeras de Argentina y Brasil 1.1 Introduccin
El inters de la presente investigacin se puede desdoblar en un inters coyuntural y en otro de carcter
estructural. En primer lugar, la comparacin resulta de inters por la intensidad, velocidad y actualidad de
las transformaciones en tales pases a partir del quiebre de la hegemona neoliberal en inicios de siglo XXI.
Por otra parte, actualmente resulta de suma necesidad el estudio de tales pases para poder comprender
tanto la nueva configuracin del poder a nivel geopoltico como las posibilidades y los condicionamientos
subyacentes para los pases latinoamericanos.
El inters estructural del presente texto parte de reconocer el proceso de acumulacin del capital como
un fenmeno de carcter mundial que adquiere dinmicas particulares en formaciones nacionales. Ergo,
por ser dos pases perifricos y dependientes de gran tamao productivo y territorial para el Cono Sur la
comparacin puede esclarecer los procesos de cambio e impacto de crisis mundiales en la insercin del
capital internacional en Amrica Latina.
1.2 Objetivo
El presente texto pretende caracterizar a las empresas extranjeras ms grandes de Argentina y Brasil
durante los ltimos aos. Para ello se denominar Cpula Empresaria Extranjera (de ahora en ms CEE) a
las 100 empresas de capital extranjero de mayor facturacin en ambos pases. A partir de dicha
informacin se busca conocer su peso en las respectivas economas (concentracin del capital), la
integracin en grupos econmicos (centralizacin del capital), los sectores de actividad que abarcan, su
lugar en las Cadenas Globales de Valor (CGV), el pas de origen, y las continuidades y rupturas en un
escenario de crisis financiera en los pases desarrollados. Adems la comparacin entre los dos pases
nos permitir conocer el grado de desarrollo relativo del capital extranjero y su articulacin con ambas
economas nacionales.
La hiptesis que se baraja implica a las empresas o grupos participantes de CGV en una creciente
especializacin y simplificacin productiva en las economas perifricas y/o semi-perifricas. Desde un
perfil sectorial los sectores extractivos de recursos naturales junto a la valorizacin financiera han crecido
en importancia por la necesidad de ingreso de divisas. Las CGV comprenden la conversin de las
economas nacionales tanto en plataformas exportadoras como importadoras, donde el comercio
intra-firma es el principal fenmeno explicativo.
Por lo tanto, esta simplificacin productiva ha significado que durante las ltimas dcadas la inversin
extranjera directa no ha desembocado en procesos de aumento de la fuerza productiva, sino en la compra
de activos ya existentes. Ergo, la hiptesis del trabajo sostiene que los patrones de acumulacin del capital
extranjero provocaron y acentuaron los procesos de desindustrializacin y desintegracin productiva. Con
esto, la ltima globalizacin parece indicar que la misma ha propiciado una insercin de las economas en
cuestin en una especializacin relativa, como proveedora de materias primas o de productos elaborados
pero de bajo nivel de complejidad.
1.3 Metodologa
A diferencia de otros estudios similares se incluir dentro de la unidad de anlisis a los grupos
econmicos, entendiendo como tales a un conjunto de empresas, o a una empresa de gran escala;
requiriendo para ello la consolidacin de la informacin para evitar la duplicacin de la misma, sin excluir a
las unidades econmicas que no formen parte de estas. Es decir convivirn tanto empresas extranjeras sin
pertenencia a un grupo como grupos econmicos consolidados. Por lo tanto desde el punto de vista del
primer tipo, en realidad la CEE comprende un nmero ms grande a 100 empresas.

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Para elaborar los rankings se han utilizado las revistas de negocios de Argentina y Brasil. En el caso de
Argentina se ha utilizado la Revista Mercado, en tanto para Brasil se utilizaron las revistas Exame,
Valor1000 y Valor Grandes Grupos.
Se design un periodo reciente y corto de 5 aos desde el ao 2009 al ao 2013. En este periodo se
encuentran consolidados los procesos de extranjerizacin, internacionalizacin, financiarizacin,
concentracin y centralizacin del capital. Devenidas en las transformaciones de las propuestas llevadas a
cabo en el "Consenso de Washington" y el "Consenso de los Commodities" en el nuevo milenio. En
segundo lugar concluye el fenmeno de expansin de las llamadas multilatinas.
Sin embargo a partir de este punto comienza un escenario de continuas rupturas de las burbujas
financieras en los pases desarrollados (EEUU y Europa), sumando la cada en el nivel de actividad de
China y su reciente inestabilidad financiera. Incluso tanto en Argentina como en Brasil retorna la clsica
escasez de divisas, agudizando la vieja restriccin externa y poniendo en peligro las mejoras distributivas
conquistadas hasta el momento. Por lo tanto en los ltimos aos el nivel de actividad no posee el mismo
dinamismo como en otrora.
1.4 Teora de la dependencia y CGV
Si bien el estudio de la acumulacin de capital a nivel mundial es un hecho que se remonta al Siglo XIX y
los comienzos de la economa poltica clsica y la obra de Marx como crtica a la economa poltica por
entonces dominante en el campo acadmico-poltico. A partir del ltimo tercio del Siglo XX se han
desarrollado cambios tcnicos e institucionales de envergadura que han modificado las condiciones de
acumulacin mundial y fragmentado el inters por el estudio de la produccin mundial capitalista a raz de
la coordinacin de la produccin y el traslado de actividades hacia regiones con caractersticas histrico
sociales capaces de asegurar una produccin con bajos salarios.
Estos hechos han permitido el surgimiento de diversos enfoques dentro del campo de las ciencias
sociales que buscan abordar tales problemticas con diversos procedimientos metodolgicos y analticos
as como derivaciones de poltica econmica y definiciones de desarrollo.
Entre tales enfoques en particular en este trabajo recuperamos crticamente los abordajes relacionados
con Cadenas Globales de Valor y los tericos de la dependencia, pretendiendo realizar una muy breve
sntesis y un abordaje crtico que permita poder dialogar con los datos logrados en las siguientes
secciones del artculo. De esta forma se entiende a la Cpula Empresarial Extranjera (CEE) como una
herramienta de captacin de la insercin de la produccin deslocalizada en Cadenas Globales en
economas perifricas en relacin de dependencia.
La teora de la dependencia surge en la dcada de 1960 ante la incapacidad del capitalismo de reproducir
las experiencias exitosas de desarrollo en sus ex colonias (que haban iniciado un proceso de
industrializacin entre 1930 y 1945). Es decir, conforme a un contexto que propicia la discusin acerca de
las causas de la persistencia del subdesarrollo en Amrica Latina esta perspectiva pone en discusin la
visin positivista dominante del desarrollo (subdesarrollo como ausencia de desarrollo), y antepone una
visin holstica (subdesarrollo como causa y consecuencia del desarrollo capitalista). En el plano terico,
esta postura multidisciplinar nace como crtica al modelo cepalino del desarrollo o como resultado del
anlisis marxista acerca del subdesarrollo.
Dado esta doble filiacin tal teora ms que representar un corpus terico ordenado, coherente y
homogneo, representa un esfuerzo crtico colectivo (Dos Santos, T., 2002; Hernndez, R.C., 2005)
orientado a comprender los lmites al desarrollo que se imponan en el contexto latinoamericano. Debido a
tal heterogeneidad de disciplinas y autores en la teora de la dependencia confluyen y discuten varias
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corrientes internas.
En principio, los enfoques de la dependencia suscriben a la definicin del desarrollo capitalista como un
nico proceso con dos caras. Es decir, comparten el objeto de estudio entendido como el vnculo entre el
avance de los pases industriales centrales y el subdesarrollo de las regiones perifricas en trminos de
tecnologa y produccin, destacndose siempre un concepto histrico y relativo al lugar ocupado en el
sistema mundial de produccin.
No obstante, a pesar de este piso de acuerdos, segn Hernndez, R.C. (2005: p.18) la definicin
especfica del desarrollo capitalista (y otra serie de conceptos y tesis relevantes) vara segn cada
corriente interna.
Por otro lado, el enfoque de Cadenas Globales de Valor es una de las perspectivas con mayor dinamismo
en los ltimos tiempos tanto en el plano acadmico como poltico. Si bien se reconoce cierta mencin en
los trabajos sobre Cadenas Comerciales (CC) de Wallerstein en los '70, claramente Gary Gereffi es el
pionero y principal promotor de este enfoque. Este socilogo desarroll su perspectiva inicialmente en los
90, pero conforme fue ganando adeptos y vigencia internacional ha realizado varias modificaciones
respecto de su posicin inicial.
A pesar de la enorme cantidad de siglas (GCC; Global Chain Commodity, GPN; Global Produc Netword,
CC; Chain Commodity) y conceptos que propician usos confusos e indeterminados de la categora en
cuestin, en trminos generales se entiende a las Cadenas Globales de Valor (de ahora en ms CGV)
como aquel encadenamiento productivo o comercial en el que se establecen relaciones entre mismas o
diferentes empresas localizadas en distintas regiones del globo.
Sus conceptos centrales son la gobernanza (governance, refiere a la forma en que las grandes firmas
ordenan y controlan la dinmica de la cadena) y el escalamiento (upgrading, se lo entiende como el
ascenso en la cadena de valor desde actividades de bajo valor agregado hacia las de mayor complejidad).
Entre las clasificaciones de CGV encontramos aquellas relacionadas a las manufacturas
(producer-driven, en sectores capital y tecnologa intensivos, donde el capital y el conocimiento son
barreras de entrada; sector automotriz, areo y computacional) y aquellas relacionadas al comercio
(buyer-driven, trabajo intensivas en donde la publicidad y el diseo actan como barreras, son ejemplos;
cadenas alimenticias, de ropa y calzado). Clasificadas a su vez por el tipo de gobierno entre de Mercado,
Modulares, Relacionales, Cautivas y Jerrquicas.
Y tambin clasificaciones del upgrading; de producto, de proceso, funcional y de cadena.
Respecto de la visin del desarrollo, como afirma Fernndez, V.R. (2013), a medida que el contexto
favorable al Consenso de Washington cambia y se pone en tensin la visin sobre el desarrollo promovida
por los organismos internacionales (estrategia de Industrializacin orientada a la Exportacin), esta
perspectiva muta y conforma una visin favorable al desarrollo a partir de polticas y estmulos al upgrading
en pases en desarrollo, ganando influencia al interior de estos organismos y conformando el enfoque
pertinente para el Post Consenso de Washington (Werner, M. et al; 2014)
Los principales actores que el enfoque estudia son las grandes firmas transnacionales que lideran el
proceso productivo o comercial en el que se desarrollan las CGV. No obstante, las polticas que favorecen
el desarrollo tienen como objeto el 'upgrading econmico', es decir, el estmulo de las empresas
participantes en los pases en desarrollo, normalmente de menor tamao y basadas en actividades de bajo
valor agregado para que pasen de actividades de bajo valor agregado hacia actividades de mayor valor
agregado en la CGV.
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En sntesis, a pesar de que la teora de la dependencia y el enfoque de CGV difieran en la definicin


sobre las posibilidades del desarrollo en los pases perifricos, comparten el hecho de reconocer una
estructura jerrquica y asimtrica entre pases segn el nivel tecnolgico y el carcter trabajo intensivo de
actividades econmicas radicadas en tales economas.
2.1 Contexto de Argentina y Brasil para 2009 a 2013
La comparacin propuesta tiene en cuenta dos aos que reflejan distintos impactos de crisis econmicas
de desigual envergadura. Segn Datos del Banco Mundial, por un lado la crisis financiera global ha
significado el decrecimiento del PIB Mundial del 2,11 %, mientras que la desaceleracin de 2011 a 2013
mantiene un crecimiento bajo y estable alrededor del 2,29% anual del PBI Mundial. Ante este escenario
internacional, Argentina y Brasil han seguido una evolucin similar en su tasa de crecimiento anual (-0,2 y
0,17 en 2009 y 3,07 y 2,57 en 2013), estancndose ante la crisis financiera y desacelerando su tasa de
crecimiento en el ltimo periodo producto de la desaceleracin china, dado que estos pases han
establecido un vnculo dependiente con el pas asitico, sobre todo por su rol en la demanda de
commodities a nivel mundial y regional.
En relacin a lo mencionado anteriormente, a partir de la crisis financiera global de 2008 tanto en
Argentina como en Brasil se desarrollan movimientos de capital en sentido sur-norte y oeste-este con
diversos efectos en la economa real de tales naciones. Ante este contexto, que responde a la crisis de los
pases centrales y la reemergencia de China, esta investigacin se propone el estudio de la Cpula
Empresarial Extranjera como forma de captar la insercin de los movimientos del capital en el mundo a
partir de estas transformaciones despus del temblor en el tablero mundial.
Por tal motivo el presente trabajo pretende describir y comparar la Cpula Empresarial Extranjera (CEE)
de ambos pases, entendida como una categora analtica que permite relevar tanto caractersticas
sectoriales como regionales a partir de la insercin de pases y regiones a travs de un conjunto de
unidades productivas diversas bajo un mismo dominio (denominamos Grupos Econmicos a las empresas
extranjeras radicadas en el pas que estn bajo la rbita de un mismo control directivo) y unidades
productivas autnomas (denominamos Empresas Transnacionales a las unidades productivas cuyo control
se restringe a la propia direccin de la unidad). Cabe aclarar que la herramienta que se utiliza no asume la
homogeneidad del capital extranjero en el tiempo, sino que justamente busca reflejar el grado de
concentracin de la actividad econmica, los cambios internos entre fracciones de capital segn pas,
regin o sector y las estrategias de penetracin o consolidacin de tales grupos en la economa nacional
de tales pases.
2.2 Argentina, 2009-2013
La comparacin de las caractersticas que asume el gran capital transnacional en Argentina para el ao
2013 respecto del ao 2009 resulta til dado que permite analizar la reaccin de los capitales que
pertenecen a la Cpula Empresarial Extranjera en Argentina ante situaciones recesivas diferentes.
Por un lado, el ao 2009 result un ao voltil para el nivel de facturacin de las mil empresas que ms
ventas registran (Revista MERCADO, 2010), dado que tras la crisis financiera global se observ un efecto
negativo sobre el crecimiento de las ventas nominales de las empresas ligadas a la exportacin de bienes
commodities agropecuarios e industriales. No obstante, el efecto fue menor al registrado por las
economas desarrolladas e inclusive al final del ao se ha identificado una recuperacin a partir de la
demanda automotriz de Brasil y la demanda agropecuaria de China. En sntesis, al analizar este ao y las
ventas de las 1000 empresas ms grandes, la facturacin ha crecido en trminos nominales pero en un
monto menor a periodos anteriores.

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Por otro lado, el 2013 no result tan voltil pero s un ao de desaceleracin para la economa del pas
por la merma de los trminos de intercambio (Ocampo, J. A., y Parra, M., 2010) en los productos agrcolas
exportados tras la desaceleracin del crecimiento chino. No obstante, la evolucin del nivel de ventas
nominal de las 1000 empresas de mayor facturacin del pas aument an ms que la inflacin de ese
ao, debido al crecimiento de los servicios (intermediarios financieros) y de aquellos exportadores del
sector Minas y Canteras (Minera e Hidrocarburos). Ergo, la retraccin se observa principalmente en el
sector de produccin agrcola y de bienes durables (sector de un alto rendimiento en la dcada) tras la
cada del salario real producto de la devaluacin del tipo de cambio y la inflacin del perodo.
En trminos generales, al comparar el peso de la Cpula Empresarial Extranjera (100 Empresas
Extranjeras y Grupos Econmicos Extranjeros de mayor nivel de ventas en el pas) en el 2009 respecto del
2013 se observa un aumento de su nivel nominal pero un estancamiento productivo alrededor del 15,1%
de su participacin en el Valor Bruto de Produccin (VBP) respecto del 16,1% en 2009.

Sin embargo, al comparar el porcentaje entre el volumen de Ventas de la CEE y el total facturado por las
mil empresas de mayores ventas, se observa una cada en la participacin de 11,5 puntos porcentuales,
pasando del 42,6% al 31,1% de participacin. Lo que permite notar que la retraccin de los trminos de
intercambio incide con mayor notoriedad en la CEE que en el nivel general de grande empresas, lo cual
puede deberse a la insercin en actividades exportadoras de commodities y productos industriales
fuertemente dependientes de la demanda de China y Brasil respectivamente.
En este contexto, no es menor destacar la participacin por origen del capital en el peso de la Cpula
Empresarial Extranjera (CEE). En ese sentido segn la cantidad de Empresas o Grupos Econmicos, en
2009 la insercin del capital de EEUU es superior (34) al resto, le siguen en orden de importancia las
organizaciones provenientes de Europa (24, sin incluir parasos fiscales) y Multilatinas (23, incluyendo
Espaa e Italia). En 2013 el panorama no cambia en los primeros puestos pero s en los las regiones de
menor participacin debido a la incorporacin de las empresas de China y Japn (9) y la salida de varias
empresas (6) provenientes de parasos fiscales (Reino Unido, Bahamas, Hong Kong y Pases Bajos).
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Como indica la Tabla N1, en trminos regionales y de volumen de ventas existe una primaca diferente,
ya que en 2009 la primaca la presentan los pases pertenecientes a las Multilatinas (38,5% del total de
ventas de la cpula) debido fundamentalmente al aporte de Espaa sumado a la participacin de Brasil,
Mxico y Chile. En segundo lugar le sigue la participacin de las provenientes de EEUU (26%) y de Europa
(20%). En 2013 debido a la salida del ranking de Repsol-YPF (Espaa) tras ser re-estatizada parcialmente,
y a las bajas de Panamerican Energy y Aon (Reino Unido) las posiciones regionales cambian. El capital de
EEUU pasa a dominar tambin la participacin relativa en ventas de la CEE (26,5%), seguido por los
pases europeos (de origen alemn, anglo-holands, francs y suizo), Multilatinas (que bajan su
participacin tras la baja de Espaa), pases de Asia (con la incorporacin de China) y los parasos fiscales
(que disminuyen su participacin por la baja de Reino Unido).
En el anlisis pas por pas, se percibe con mayor notoriedad el dominio del capital estadounidense
respecto del resto. Dentro de este ltimo conjunto se identifican algunos cambios en lnea con los ya
mencionados; la baja de la participacin de Espaa, la incorporacin de China y Japn y el aumento de la
participacin de Francia, Italia y Alemania (en particular gracias a la escalada en las ventas de sus
terminales automotrices).
Respecto del anlisis sectorial, como se indica en la Tabla N2, la CEE parece estar concentrada en
actividades dominadas por la explotacin de recursos naturales y regmenes tributarios especiales. Dentro
de la produccin de bienes, la Industria Extractiva (Hidrocarburos, Aceites y Oleaginosas y Minera)
concentra la mayor participacin en la CEE, seguida por la Industria de la transformacin
(fundamentalmente liderada por el sector automotriz) y dentro de la produccin de servicios, aquellos
relacionados con la Comunicacin.
El paso del 2009 al 2013 representa un cambio en la estructura interna de la CEE pero no en su perfil
productivo. Es decir, si bien la Industria Extractiva sigue siendo la dominante, el peso de la Industria de la
transformacin y en particular del sector automotriz da un salto relevante.
Adems dentro de los productores de servicios; el Comercio y las empresas de Supermercados tambin
cobran relevancia por el salto de sus niveles de ventas y participacin en la CEE, mientras que las
Comunicaciones mantienen su participacin.
Estos cambios estn relacionados con la re-estatizacin de Repsol (empresa hidrocarburfera espaola
que ocupaba el nmero uno del ranking), la escalada en las ventas de las empresas automotrices de
Alemania, Italia, Francia, Japn y EEUU y el mayor peso relativo de las ventas de empresas relacionadas
al comercio como Falabella (Chile), Arcos Dorados (empresa que posee la franquicia de Mc Donald,
EEUU) y Mercado Libre (EEUU).
Respecto del comportamiento de los Grupos Econmicos al Interior de la Cpula Empresarial Extranjera
se puede decir que no sigue al pie de la letra los movimientos anteriormente citados.
A grandes rasgos reflejan los mismos movimientos de salida pero no de entrada a nivel sectorial. En
particular el cambio del 2009 al 2013 modifica el dominio sectorial tanto en cantidad como en volumen de
ventas pasando de un liderazgo asociado al sector hidrocarburfero a otro asociado al sector terciario
(Comercio y Supermercados). Mientras que segn el origen del capital, tambin se logra el dominio de
EEUU a partir de la cada relativa de Espaa, seguido por la participacin de Italia, Francia y Brasil.
En sntesis, a partir de la comparacin de la CEE del 2009 y la CEE del 2013 se pueden identificar
continuidades y rupturas. En primer lugar, contina siendo de gran relevancia el capital de los Pases
Desarrollados, particularmente en el periodo EEUU domina e incluso cobra mayor poder a partir de la
re-estatizacin parcial de YPF, lo cual redunda en mayor concentracin del capital internacional
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proveniente del hemisferio norte. Por otro lado, se observan nuevas caractersticas de la Cpula asociadas
al nuevo escenario mundial y especficamente a la penetracin de las empresas asiticas en sectores
estratgicos de fuerte dependencia del precio de commoditiesi y una muy leve emergencia de la
participacin de pases como Brasil, Mxico y Chile. Adems, se agrega que dentro de estas nuevas
caractersticas se destaca el comportamiento del sector automotrizii (fundamentalmente de origen
europeo) y cierto peso creciente en el Sector Servicios (Comercio y Supermercadosiii) tras el impulso de la
demanda interna que redund en mayor gasto pblico y consumo privado para ese ao (Alimentos,
Bebidas y Cemento tambin son sectores que han aumentado pero en menor medida a los que
mencionamos anteriormente).

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2.3 Brasil, 2009-2013.


Al igual que el apartado anterior la Cpula Empresaria Extranjera (CEE) de Brasil est conformada tanto
por las Empresas Transnacionales como por los Grupos Econmicos Extranjeros de mayor facturacin. La
misma ha sufrido el revs de la crisis internacional y el menor desempeo de la economa brasilea. Con
respecto a las 1000 empresas ms grandes, la CCE de Brasil explicaba el 37% en el ao 2009, mientras
para el ao 2013 este ratio cae al 29,8%. En tanto a nivel de toda la economa las ventas de la CEE sobre
el Valor Bruto de Produccin (VBP) cae del 10% a 8,9% en igual periodo.

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Desde el punto de vista de los pases integrantes de la CEE se observa un predominio de las
provenientes de EEUU en trminos de cantidad de empresas. Seguida de pases europeos como
Alemania, Francia, Pases Bajos, Inglaterra, Italia, Suiza, Espaa y Portugal (entre otros). Otros pases
desarrollados como Canad y Japn tambin se destacan entre las ms grandes empresas. Sin embargo
existe una insipiente participacin de pases en desarrollo como Mxico, Chile, China y Argentina.
En trminos de ventas la novedad se encuentra en el aumento de participacin de Francia, al punto de
sobrepasar a EEUU en la misma. Esto se debe a una serie de reestructuraciones en el mercado del
sistema supermercadista con una fuerte apuesta por la centralizacin del capital por parte del Grupo
Casino, asumiendo el control de GPA en el ao 2012. De esta forma, al igual que las cantidades de
empresas y grupos econmicos, las ventas se concentran en las transnacionales de los pases
desarrollados con una insipiente participacin de los pases en desarrollo. Aunque estos ltimos
aumentaron en una forma menor su participacin en las ventas del 6,4% al 8,5%.
A su vez se dan algunos saltos abruptos. Por ejemplo Espaa duplica sus transnacionales por medio de
la entrada de Arteris (Concesin de carreteras), Autometal (Automotriz), Gas Natural Fenosa (Electricidad,
Gas y Agua), y Elektro (Electricidad, Gas y Agua). Como as tambin de Inglaterra con la entrada de
AngloGold (Minera), BG Brasil (Hidrocarburos), BHP Billiton Metais (Minera), Novelis (Aluminio). Es decir
mientras el capital espaol pudo aumentar su participacin por su presencia en los servicios pblicos,
Inglaterra lo hizo por medio de los recursos naturales. Por el lado de las cadas los Pases Bajos
disminuyeron tanto su presencia en las ventas como en la cantidad de empresas/grupos. Esto se debe al
cierre en el ao 2011 de SHV Gas Brasil, y a la salida de Milenia Agrociencias. Y Portugal con las salidas
de Cimpor (Cemento), Portugal Telecom (telefona), la empresa Vivo perteneciente al grupo fue vendida a
Telefnica.

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Observando los sectores de actividad, la CEE de Brasil posee una matriz medianamente diversificada. El
sector predominante se vincula con el sector automotriz, mientras los cinco principales sectores
concentran cincuenta de las 100 empresas/grupos en el ao 2013. Y se distribuye en empresas Qumicas,
Telecomunicaciones, Metales y minerales no metlicos, Energa, Gas y Agua, Comercio, Farmacuticas y
productos de limpieza.
Observando al mismo tiempo por pases y por actividad nos encontramos con varios sesgos. Algunos
pases Europeos poseen mayor presencia en el sector automotriz, es el caso de Alemania e Italia. En
cambio Espaa, Portugal y Mxico poseen un alto sesgo en los servicios pblicos y las
telecomunicaciones. Mientras Canad junto a Inglaterra en la Minera. Suiza en la industria farmacutica.
Sin embargo tanto Francia como EEUU diversifican sus actividades en sectores como la Siderurgia,
Automotriz, Aceites y Oleaginosas, qumica, Comercio, Telecomunicaciones, Servicios Pblicos, etc.
El menor dinamismo de Brasil repercuti por sobre todo en el sector automotriz. El mismo cae tanto en el
nmero de empresas/grupos como en la participacin de las ventas. Algunas de las empresas que salen
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son Pirelli (Italia), Arvin (EEUU), Dana (EEUU), Delphi (EEUU), General Motors (EEUU), TWR (EEUU),
PSA Peugeot Citroen (Francia). En tanto el sector de Comercio por la entrada del Grupo Casino fue el
sector que ms creci.
As tambin cae tanto la cantidad como la participacin de las empresas vinculadas a Alimentos, Bebidas
y Tabaco. La menor relevancia se refleja en la salida de Acar Guarani (Francia) en la produccin de
alimentos para producir energa, Ajinomoto (Japn), Doux Frangosul (Francia), Kraft Foods (EEUU), Nestl
(Suiza). Sin embargo las empresas comercializadoras de Aceite y Oleaginosas pudieron aumentar su
participacin en la CEE
Adems Metales y minerales no metlicos pudieron aumentar tanto el nmero de empresas como su
participacin. Esto tiene que ver tanto por el aumento de la participacin de las empresas como por la
entrada de otras empresas/grupos. Adems se dan ciertas fusiones y adquisiciones importantes que tienen
como protagonistas tanto a Techint, ArcelorMittal y a Anglo American. En parte vinculado al aumento de
los precios de los commodities del aluminio. Por otro lado los servicios pblicos junto a las
telecomunicaciones obtuvieron una merma en la participacin de las ventas a pesar de mantenerse
constante o aumentar levemente el nmero de empresas en los sectores.
Por ltimo los sectores ms vinculados a la extraccin de recursos naturales como la minera y la
extraccin de hidrocarburos, poseen una relevancia menor. Incluso su participacin merma en las ventas
de la CEE durante los ltimos aos.

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2.4 Grandes Grupos Econmicos Extranjeros en Brasil


Extrayendo slo los Grandes Grupos Econmicos Extranjeros (GGEE) de la CEE se observa que los
mismos suman cincuenta y ocho de las 100 empresas ms grandes, y adems se mantiene casi constante
durante los ltimos aos. Su peso en la CEE es determinante ya que concentra el 81% de las ventas. De
esta forma los GGEE en Brasil han sido capaces de sortear la crisis con mayor facilidad dada su estructura
integrada (vertical y/o horizontalmente) y diversificada. En parte el mantenimiento de su posicin en la CEE
se debe a ciertas fusiones y adquisiciones lideradas por los GGEE en este corto periodo. Destacndose
Coca-Cola Femsa, Yara International, Techint, Cencosud, Telmex, Kirin Holdings, Telefnica, Bunge,
Vivendi, Dreyfous, TIM.
Aunque la diversificacin sectorial de los GGEE se encuentra por sobre todo a sectores como el
automotriz, electricidad, gas y agua, telecomunicaciones, comercio, sector qumico, aceites y oleaginosas.
Concentrando tanto la participacin de las ventas en la GGEE como el nmero de grupos en la misma. En
trminos del origen del capital, la distribucin sigue un patrn parecido a la de la CEE. De esta forma los
EEUU y Europa concentran casi la totalidad de los GGEE.
Desde el punto de vista del desempeo, en sectores en los cuales cae la cantidad de empresas en la
CEE, en los GGEE su cada no es tal. Esto se observa en el sector automotriz donde se mantiene
constante el nmero de grupos mientras su participacin en los GGEE cae levemente. Mientras desde el
origen del capital, se destaca la cada de EEUU y el auge de algunos grupos de Espaa. Sin embargo
dado el peso de Telefnica en este ltimo, la participacin en las ventas no vara de la misma forma.
Desde la estrategia de diversificacin se observa un claro sesgo hacia la integracin vertical y horizontal
de los grupos econmicos transnacionales. En aceites y oleaginosas se pueden encontrar una actividad
principal (comercializacin de granos de soja) y con actividades secundarias. Este es el caso de Cargill
donde sus empresas se integran por medio de la explotacin de azcar y alcohol, agricultura en general, y
la logstica y el transporte. Por otro lado Dreyfous y Bunge se vinculan adems con la agroindustria y la
produccin de azcar, alcohol, sustancias qumicas y transporte y logstica.
Esta lgica de actividad principal, del tipo de integracin vertical, se repite en el rubro de Bebidas con
Kirin donde adems abarca empresas de transporte, comercio, y logstica. Coca-Cola Femsa repite la
integracin vertical con sus empresas embotelladoras. En tanto el grupo Souza Cruz acta como holding al
participar de Brascuba en Cuba para la produccin de cigarrillos y tabaco.
Las empresas automotrices se integran verticalmente detrs de la actividad principal por medio de la
participacin de empresas en electrnica, metalmecnica, metalrgica, como as tambin en actividades
financieras. Este es el caso de las terminales como Fiat, Honda, Volkswagen. Sin embargo los grupos
autopartistas se encuentran ms especializados en su actividad principal (Bosch y Autometal).
Los grupos del sector qumico presentan una integracin horizontal al abarcar el sector petro y agro
qumico, y en algunos casos farmacuticos. Este es el caso de Basf, Bayer, Rodhia, Mossi&Ghisolfi y
Mosaic.

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Los grupos vinculados a la Siderurgia se integran verticalmente, abarcando el comercio, la minera,


forestal, el transporte e incluso la produccin de energa elctrica para sus plantas. Adems se comportan
como Holding al mantener participaciones en Venezuela, Espaa, Dinamarca y Uruguay. Este el caso de
ArcelorMittal, Usiminas y Vallourec.
Los grupos de telecomunicaciones desarrollan una integracin horizontal con sectores como medios de
comunicacin, telefona celular y fija, pagos por celular, hasta la electrnica (en una clara integracin
vertical). Y se destacan empresas como Claro, Ericsson, GVT, TIM, Telefnica, etc.
Por ltimo se destacan grupos altamente diversificados como Brookfield y Siemens. El primero se
comporta como un fondo de inversin ligado a negocios en la construccin, la infraestructura, la actividad
hidro-elctrica, forestal, comercio (shopping), ingenieril, sector inmobiliario, y financiero. En tanto el
segundo se vincula a la produccin de bienes electrnicos, mecnica, siderurgia, ingeniera, tecnologa e
informacin (software).

3.1Comparacin de CEE de Argentina y Brasil y conclusiones provisorias


Al comparar los datos obtenido de ambos pases para el capital forneo en los aos escogidos se pueden
observar caractersticas comunes y distintivas.
Ambos pases comparten la direccin e intensidad en el hecho de que la CEE ha disminuido su
participacin en el Volumen Bruto de Produccin y en la Cpula Empresarial General de mil empresas
(cabe aclarar que Argentina posee mayor concentracin de la produccin bruta total que Brasil).
Adems, ambos pases presentan una notoria insercin del Capital de EEUU y de pases Europeos
(Alemania, Francia e Italia). Lo cual permite pensar que el eje de la relacin de dependencia de estos
pases perifricos con el centro no ha cambiado sino que se ha profundizado y especializado. Sin embargo
Argentina posee mayor presencia de los pases en desarrollo o de pronto desarrollo (Chile, Brasil, Mxico,
China).
No obstante, a pesar de estas caractersticas comunes entre ambos pases, persisten diferencias en la
insercin sectorial y el peso de los Grupos Econmicos en las CEE, lo cual permite pensar en niveles de
insercin en las CGV y procesos de complejidad diferentes.
En primer lugar, Brasil presenta una CEE ms diversificada entre actividades productoras de bienes;
Extractivas (Minas e Hidrocarburos) y de Transformacin (Automotriz, Qumica, Siderurgia) y productoras
de Servicios; Comercio y Telecomunicaciones. En tanto Argentina, posee una CEE ms concentrada en
produccin de bienes; fundamentalmente en la Industria Extractiva (Aceites y Oleaginosas e
Hidrocarburos) y de Transformacin (Automotriz), respecto de la produccin de servicios
(Telecomunicaciones y Supermercados).
En segundo lugar, se observa mayor relevancia de los Grupos Econmicos en Brasil tanto por cantidad
como por peso dentro de la CEE, mientras que en 2013 en el pas vecino estos concentran el 81% de las
ventas en Argentina concentran el 50,17% y estn fundamentalmente asociados a la produccin de
commodities con menor integracin horizontal.
Es posible plantear algunas hiptesis a partir del hecho de que Brasil ha continuado su desarrollo
industrial hasta la dcada del 90`, mientras que en Argentina este es interrumpido con la ltima Dictadura
Cvico-Militar. Esta disparidad de inicios de los procesos de desindustrializacin podra actuar como
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condicionante de que en Brasil los GGEE sean de mayor antigedad y vinculacin en la Industria, mientras
que en Argentina los GGEE se relacionen con otros sectores y se remonten mayormente a las ltimas
dcadas. Es decir que la mayor madurez de los GGEE de Brasil sea el factor que explique su mayor
diversificacin e integracin. Estas lneas de investigacin se continuarn en futuros trabajos.
Estas caractersticas invitan a repensar las posibilidades de desarrollo para ambos pases. Por un lado
existe una insercin que fortalece el carcter dependiente tanto en aquellas actividades que se orientan a
una produccin global que inserta sus actividades de menor complejidad en el sector extractivo (con fuerte
influencia del mercado mundial y los precios de commodities) como en aquellas que se insertan en
actividades de mayor complejidad (sector automotriz, qumico o siderrgico), donde los departamentos I+D
y diseo se localizan en pases centrales como EEUU, Europa o Japn. Por otro lado, la insercin ms
diversa en la CEE brasilera nos deja planteados futuros interrogantes para continuar trabajando acerca de
las especificidades del proceso de acumulacin en tal pas y sus diferencias con el proceso argentino.

Bibliografa
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dependencia en Amrica Latina. Cuadernos del CENDES, 22(60), 25-61.
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device?", Review of Radical Political Economy, 1-22, 2014.
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Werner, M., Bair, J., Fernndez, V. "Linking up to development? Global value chains and the making of a
Post-Washington consensus", Development and Change 45 (6), 2014.

Notas
i Ejemplo de este hecho son la compra de Nidera y Noble Argentina por parte de Cofco, ocupando lugar
importante en el ranking y con gran participacin en la capacidad de molienda de granos del pas (10%).
Adems se agrega la participacin del gigante asitico en el sector hidrocarburfero, con CNOOC y
SINOPEC.
iiEn lo que refiere al sector automotriz, dentro del mismo no hubo modificaciones en las posiciones de
vanguardia, liderando las ventas Volkswagen (Alemania), Toyota (Japn) y Ford (EEUU).
iiiMientras que por el lado del sector de comercio si ha surgido un nuevo liderazgo, dado que el
crecimiento ha sido liderado por el Grupo Carrefour (Francia), seguido por Grupo Paullman (Chile) y
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Wal-mart (EEUU).

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