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TEMA
ASIGNATURA:
Finanzas Empresariales
PROFESOR:
Vsquez Ramn, Plider
INTEGRANTES:
Aquino Duran, Judith
Poma Reyes, Idelina
Villavicencio Salvador, Rosmeri
HUNUCO - PER
2015
RATIOS FINANCIEROS
El ratio es una razn, es decir, la relacin entre dos nmeros. Son un conjunto
de ndices, resultado de relacionar dos cuentas de balance o del estado de
ganancias y prdidas. Los ratios proveen informacin que permite tomar
Not
a
2014
2013
S/. 0
S/. 0
1 de enero
de 2013
S/. 0
Reexpresad
o
(Nota 2.5)
Reexpresad
o
(Nota 2.5)
Activos
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al
efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales, neto
50,109
37,984
41,100
12,308
10,776
10,586
8,765
9,855
10,199
30
272,377
317,928
318,118
6,714
2,500
2,945
470,351
534,209
425,323
15,626
7,294
6,927
372
4,513
245
146
131
Otros activos no
financieros
836,867
925,205
815,329
178,700
75,400
62,950
10
27,366
11,442
3,018
11
507,574
504,355
474,390
6,288
5,330
4,595
1,133
743
803
1,557,928
1,522,475
1,361,085
Otros activos no
financieros
Total activos
Pasivo y patrimonio
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar
comerciales
Otras cuentas por pagar
12
233,218
204,451
230,068
13
64,155
52,177
48,909
30
52,148
47,776
66,886
14
40,585
43,037
38,405
15
12,408
11,782
10,865
Ingresos diferidos
16
11,542
10,745
7,902
18(e
)
17
11,216
15,064
10,983
344,009
288,379
180,064
769,281
673,411
594,082
1,809
1,716
554
2,058
1,342
555
12
29
Pasivos por impuestos
diferidos, neto
Ingresos diferidos no
corrientes
Otras provisiones
Otros pasivos financieros
18(a
)
16
827
4,033
9,718
19,702
15
1,449
1,279
1,086
17
158,914
191,515
181,122
954,040
873,296
787,117
250,000
250,000
250,000
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
19
60,036
56,006
40,930
Resultados acumulados
293,852
343,173
283,038
Total patrimonio
603,888
649,179
573,968
1,557,928
1,522,475
1,361,085
Total pasivos y
patrimonio
Nota
2014
2013
S/. 0
S/. 0
Reexpresado
(Nota 2.5)
Ventas netas de
mercaderas
Otros ingresos
operacionales
2,776,973
2,649,257
19,873
15,483
__________
__________
2,796,846
2,664,740
-2,001,592
-1,857,858
__________
__________
795,254
806,882
24
-512,845
-486,898
23
-100,993
-105,268
52,321
53,812
4,408
-3,447
4,840
-3,480
-421
-531
913
-25,634
581
-24,908
-4,682
7,200
-514
1,396
266
-9,841
21
Total de ingresos de
actividades ordinarias
Costo de ventas
22
Ganancia bruta
Gastos de ventas y
distribucin
Gastos de administracin
Rentabilidad proveniente
de contrato de asociacin en
9
participacin
Otros ingresos
28
Otros gastos
28
Prdida por venta de
activos
Ingresos financieros
26
Gastos financieros
27
(Prdida) ganancia por
instrumentos financieros
33
derivados
Participacin en los
10(b
resultados de las
)
subsidiarias
Diferencia de cambio, neta
3
Resultados antes de
impuesto a las ganancias
Gasto por impuesto a las
ganancias
18(c
)
29
__________
__________
204,626
243,785
-68,035
-76,742
__________
__________
136,591
167,043
__________
__________
136,591
167,043
__________
__________
250,000
250,000
__________
__________
0.55
0.67
Nota
2014
2013
S/.(000)
S/.(000)
Reexpresado
(Nota 2.5)
Pasivo y patrimonio
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar comerciales
12
233,218
204,451
13
64,155
52,177
30
52,148
47,776
14
40,585
43,037
Otras provisiones
15
12,408
11,782
Ingresos diferidos
16
11,542
10,745
18(e)
11,216
15,064
17
344,009
288,379
__________
769,281
__________
673,411
12
1,809
1,716
29
2,058
1,342
827
4,033
18(a)
16
19,702
Otras provisiones
15
1,449
1,279
17
Total pasivos
Patrimonio
158,914
191,515
__________
954,040
__________
873,296
__________
__________
250,000
250,000
60,036
56,006
293,852
343,173
__________
603,888
__________
649,179
__________
__________
1,557,928
1,522,475
__________
__________
19
Capital emitido
Otras reservas de capital
Resultados acumulados
Valor relativo:
VR=
No
ta
( VFVI 1) x 100
2014
2013
VF
VI
50,109
12,308
Activos
Valor
Absoluto
Valor
Relativo
37,984
12125
31.92 %
10,776
1532
14.22 %
Activos corrientes
Efectivo y equivalentes
al efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales, neto
8,765
9,855
-1090
-11.06 %
30
272,377
317,928
-45551
-14.33 %
6,714
2,500
4214
168.56 %
470,351
534,209
-63858
- 11.95 %
15,626
7,294
8332
114.23 %
372
4,513
-4141
- 91.76 %
245
146
99
67.81 %
836,86
7
925,20
5
-88338
- 9.54 %
178,700
75,400
103300
137.00 %
10
27,366
11,442
15924
139.59 %
11
507,574
504,355
219
0.64 %
6,288
5,330
958
17.97 %
1,133
743
390
52.49 %
________
_
1,557,
928
________
_
1,522,
475
35453
2.32 %
12
233,218
204,451
28767
14.07 %
13
64,155
52,177
11978
22.96 %
30
52,148
47,776
4372
9.15 %
14
40,585
43,037
-2452
- 5.69 %
15
12,408
11,782
626
5.31 %
Otros activos no
financieros
Total activos
corrientes
Cuentas por cobrar
provenientes de contrato
de asociacin en
participacin
Inversin en subsidiarias
Propiedades, planta y
equipo, neto
Activos intangibles, neto
Otros activos no
financieros
Total activos
Pasivo y patrimonio
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar
comerciales
Otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a
entidades relacionadas
Provisiones para
beneficios a los
empleados
Otras provisiones
Ingresos diferidos
Pasivos por impuesto a
las ganancias
Otros pasivos
financieros
Total pasivos
corrientes
Cuentas por pagar
comerciales
Cuentas por pagar a
entidades relacionadas
16
11,542
10,745
797
7.42 %
18(
e)
11,216
15,064
-3848
- 25.54 %
17
344,009
288,379
55630
19.29 %
769,28
1
673,41
1
95870
14.24 %
1,809
1,716
93
5.42 %
2,058
1,342
716
53.35 %
18(
a)
827
4,033
-3206
- 79.49 %
16
19,702
19702
0%
15
1,449
1,279
170
13.29 %
17
158,914
191,515
-32601
- 17.02 %
954,04
0
873,29
6
80744
9.25 %
250,000
250,000
0%
60,036
56,006
4030
7.19 %
293,852
343,173
-49321
- 14.37 %
603,88
8
1,557,
928
649,17
9
1,522,
475
-452291
- 6.98 %
35453
2.32 %
12
29
Pasivos por impuestos
diferidos, neto
Ingresos diferidos no
corrientes
Otras provisiones
Otros pasivos financieros
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
Otras reservas de capital
Resultados acumulados
Total patrimonio
Total pasivos y
patrimonio
19
RATIOS FINANCIEROS
Tomando como referencia solo el ao 2014 de la empresa saga Falabella.
1. ndices de liquidez
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a
sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero efectivo de que dispone,
para cancelar las deudas. Expresan solamente el manejo de las finanzas
totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en
efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
a) Ratio de liquidez general o razn corriente
ACTIVO CORRIENTE
LIQUIDEZ GENERAL=
=VECES
PASIVO CORRIENTE
836867
LIQUIDEZ GENERAL=
=1.09
769281
El resultado de esta operacin es de 1.09 lo que significa que la
empresa saga Falabella para el ao 2014 para cada sol que debe,
cuenta con la cantidad de S/. 1.09 para hacerle frente, es decir se
tiene una liquidez poco suficiente para satisfacer las deudas a corto
plazo.
PRUEBA ACIDA=
ACTIVO CORRIENTEINVENTARIOS
=VECES
PASIVO CORRIENTE
PRUEBA ACIDA=
836867470351
=0.48
769281
PRUEBA DEFENSIVA =
CAJA BANCOS
=
PASIVO CORRIENTE
__________
__________
3
PERIODO PAGO A PROV = dia
9
VENTAS
=veces
ACTIVOS TOTALES
2776973
=1.82
1522475
2649257
=1.70
1557928
d. Endeudamiento
Representa el porcentaje de fondos de participacin d los
acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos. En
este caso, el objetivo es medir el nivel global de endeudamiento o
proporcin de fondos aportados por los acreedores.
PASIVOTOTAL
RAZON DE ENDEUDAMIENTO=
=
ACTIVO TOTAL
PASIVOTOTAL
RAZON DE ENDEUDAMIENTO=
=
ACTIVO TOTAL
2776973
=1.78
1557928
PASIVO TOTAL
ESTRUCTURA DELCAPITAL=
=
PATRIMONIO
1522475
ESTRUCTURA DELCAPITAL=
=2.34
649179
ESTRUCTURA DELCAPITAL=
b. Endeudamiento
1557928
=2.57
603888
caso,
el
objetivo
es
medir
el
nivel
global
de
PASIVOTOTAL
RAZON DE ENDEUDAMIENTO=
=
ACTIVO TOTAL
c. Cobertura de gastos financieros
Este ratio nos indica hasta qu punto pueden disminuir las
utilidades sin poner a la empresa en una situacin de dificultad
para pagar sus gastos financieros.
UTILIDAD ANTES DE INTERESES
COBERTURA DE COB . FF .=
veces
GASTOS FINANCIEROS
d. Rendimientos sobre el patrimonio
UTILIDAD NETA
=
CAPITALO PATRIMONIO
UTILIDAD NETA
=
ACTIVO TOTAL
f. Utilidad activo
Este ratio indica en el uso de los activos de una empresa.
UTILID . ACTIVO=
UTILIDAD BRUTA
veces
GASTOS FIJOS
3. Anlisis de rentabilidad
Miden la capacidad de generacin de utilidad de la empresa. Tienen por
objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones
polticas en la administracin de los fondos de la empresa. Expresan el
rendimiento de la empresa n relacin con sus ventas, activos o capital.
a) Rendimiento sobre patrimonio
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista
UTILIDAD NETA
=
CAPITALO PATRIMONIO
UTILIDAD DE VENTAS=
UTILIDAD NETA
UM
NUMERO POR ACCIONES COMUNES
f) Margen bruto y neto por utilidad
Margen bruto
UTILIDAD DE ACCCION =
Margen neto
Rentabilidad ms especfico que el anterior. Relaciona la
utilidad liquida con el nivel de las ventas netas. Mide el
porcentaje de cada UM de ventas que queda despus de que
todos los gastos, incluyendo los impuestos, han sido
deducidos.
UTILIDAD NETA
=
VENTAS NETAS