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Compaa Universal Textil S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014


junto con el dictamen de los auditores independientes

Compaa Universal Textil S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014


junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situacin financiera
Estado de resultados integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros

Paredes, Zaldvar, Burga & Asociados


Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

Dictamen de los auditores independientes


A los Accionistas y Directores de Compaa Universal Textil S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Compaa Universal Textil S.A., los cuales
comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, y los
correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de
efectivo por los aos terminados en dichas fechas, y el resumen de polticas contables significativas
y otras notas explicativas (incluidas en las notas 1 a 27 adjuntas).
Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros
de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera y del control interno que la
Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn
libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada
en nuestra auditora. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con las Normas
Internacionales de Auditora aprobadas para su aplicacin en Per por la Junta de Decanos de
Colegios de Contadores Pblicos del Per. Tales normas requieren que cumplamos con
requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad
razonable de que los estados financieros estn libres de errores materiales.
Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio
profesional del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de que los estados financieros estn
libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al realizar esta evaluacin de riesgos, el
auditor toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa para la preparacin y
presentacin razonable de los estados financieros, a fin de disear procedimientos de auditora de
acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la
efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si
los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas
por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados
financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurdicas de Lima y Callao


Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)


Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera Compaa Universal Textil S.A. al 31 de diciembre de
2015 y de 2014, as como su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por los aos terminados
en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.

Lima, Per
14 de marzo de 2016

Refrendado por:

Elizabeth Fontenla
C.P.C.C. Matrcula N25063

Compaa Universal Textil S.A.

Estado de situacin financiera


Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota

2015

2014

S/(000)

S/(000)

1,284
19,194
4,091
65,579
293
1,275
_________

407
16,492
7,734
54,123
21
1,162
_________

91,716
_________

79,939
_________

71
128,092
64
_________

71
137,497
100
_________

219,943
_________

217,607
_________

26,560
18,857
2,325
6,272
_________-

22,773
13,410
2,233
3,544
195
_________

54,014

42,155

237
21,736
_________

804
23,383
_________

75,987
_________

66,342
_________

86,026
42,693
9,794
9,463
(4,020)
_________

86,026
42,693
9,794
10,062
2,690
_________

Total patrimonio neto

143,956
_________

151,265
_________

Total pasivo y patrimonio neto

219,943
_________

217,607
_________

Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Inventarios, neto
Gastos contratado por anticipado
Saldo a favor del impuesto a las ganancias

Inversiones disponibles para la venta


Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Activos intangibles, neto

3
4
5
6

Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas
Otras cuentas por pagar
Ingresos diferidos

8
9
20(b)
10

Total pasivo corriente


Obligaciones financieras
Pasivo diferido por impuesto a las ganancias, neto

8
11(a)

Total pasivo
Patrimonio neto
Capital emitido
Acciones de inversin
Reserva legal
Otras reservas de patrimonio
Resultados acumulados

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado

12

Compaa Universal Textil S.A.

Estado de resultados integrales


Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nota

Ventas netas

14

Costo de ventas

15

Utilidad bruta

2015

2014

S/(000)

S/(000)

94,605
(80,292)
_________

81,474
(69,359)
_________

14,313

12,115

Ingresos (gastos) operativos


Gastos de administracin

16

(6,851)

(6,444)

Gastos de ventas

17

(12,125)

(10,654)

Otros ingresos (gastos), neto

(1,686)
_________

Prdida operativa

(6,349)

300
_________
(4,683)

Otros ingresos (gastos)


Ingresos financieros
Gastos financieros

37
19

Diferencia en cambio, neta


Prdida antes del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias

11(b)

Prdida neta

148

(1,464)

(1,354)

(1,180)
_________

(709)
_________

(8,956)

(6,598)

1,647
_________

4,758
_________

(7,309)
_________

(1,840)
_________

Otros resultados integrales:


Revaluacin de maquinarias y equipos, neto de
depreciacin
Impuesto a las ganancias diferido de la revaluacin

7(a)
11(a)

Resultado integral total neto del ejercicio

13,597

_________

(3,535)
_________

_________

10,062
_________

(7,309)
_________

8,222
_________

Prdida bsica y diluida por accin comn y de


inversin en soles

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

21

(0.057)

_________

(0.014)

_________

Compaa Universal Textil S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto


Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

Nmero de acciones
______________________________
Comunes

Saldos al 1 de enero de 2014

De inversin

Capital
emitido

Acciones
de inversin

Reserva
legal

Otras reservas de
patrimonio

Resultados
acumulados

Total
patrimonio

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

86,026,412

42,693,177

86,026

42,693

9,794

601

Prdida del ao

Otros

(1,840)

143,043
(1,840)

601

Otros resultados integrales, neto

___________

___________

_________

_________

_________

10,062
__________

_________

10,062
__________

Resultado integral total neto del ejercicio

___________

___________

_________

_________

_________

9,461
_________

(1,239)
_________

8,222
_________

Saldos al 31 de diciembre de 2014

86,026,412

42,693,177

86,026

42,693

9,794

10,062

Supervit de revaluacin por retiro de activos

___________

___________

_________

_________

__________

(599)
__________

599
__________

__________

Resultado integral total neto del ejercicio

___________

___________

_________

_________

__________

(599)
__________

(6,710)
__________

(7,309)
__________

Saldos al 31 de diciembre de 2015

86,026,412
___________

42,693,177
___________

86,026
_________

42,693
_________

9,794
_________

9,463
_________

(4,020)
_________

143,956
_________

Prdida del ao

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

(601)

3,929

2,690
(7,309)

151,265
(7,309)

Compaa Universal Textil S.A.

Estado de flujos de efectivo


Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014

2015
S/(000)

2014
S/(000)

100,093

89,960

Actividades de operacin
Cobranza a clientes
Otros cobros relativos a operaciones

9,865

2,618

Pagos a proveedores

(82,605)

(63,765)

Pagos de remuneraciones y beneficios sociales

(21,732)

(20,376)

Pagos de tributos

(6,076)

(5,650)

Pago de intereses

(1,445)

(1,387)

(469)
__________

(736)
__________

(2,369)
__________

664
__________

Otros pagos relativos a la actividad, neto


Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de
operacin
Actividades de inversin
Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo

(1,001)

(887)

Venta de inmuebles, maquinaria y equipo

1,417
__________

1,669
__________

Efectivo neto proveniente de las actividades de inversin

416
__________

782
__________

2,830
__________

(1,977)
__________

2,830
__________

(1,977)
__________

877

(531)

Actividades de financiamiento
Obtencin de obligaciones financieras, neto de pagos
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de
financiamiento
Aumento neto (disminucin neta) de efectivo y equivalentes de
efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio

407
__________

938
__________

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio

1,284
__________

407
__________

Operaciones que no representan flujo de efectivo:


Revaluacin de maquinarias y equipos

Las notas adjuntas forman parte integrante de este estado.

(809)

13,597

Compaa Universal Textil S.A.

Notas a los estados financieros


Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014

1.

Identificacin y actividad econmica


Compaa Universal Textil S.A. (en adelante la Compaa) se constituy en Per con el nombre de
Confecciones Flyer S.A. el 16 de marzo de 1989 modificando su razn social por la de Compaa
Universal Textil S.A. el 27 de abril de 1998. El 1 de julio de 1998 la Compaa absorbi a Universal
Textil S.A., empresa que se constituy el 14 de agosto de 1952. El domicilio legal, la Gerencia y sus
oficinas administrativas se encuentran en la Av. Venezuela N 2505, Lima.
La Compaa tiene como actividad econmica dedicarse a la manufactura de toda clase de hilados,
tejidos y confecciones y comercializa sus productos en el mercado local a travs de agentes de venta y
en diversos mercados del exterior a travs de importantes firmas importadoras y/o comercializadoras
de prendas de vestir.
La Compaa cotiza sus acciones comunes y de inversin en la Bolsa de Valores de Lima; por tanto, debe
cumplir con los requerimientos especficos de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014, han sido aprobados por la Junta General de
Accionistas el 30 de marzo de 2015. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 han sido
aprobados por la Gerencia de la Compaa el 14 de marzo de 2016 y sern presentados para la
aprobacin del Directorio y la Junta Obligatoria anual de Accionistas dentro de los plazos
establecidos por ley. En opinin de la Gerencia de la Compaa, los estados financieros adjuntos
sern aprobados sin modificaciones.

2.

Principales principios y prcticas contables


2.1

Bases de preparacin y presentacin Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standars Board (IASB
por sus siglas en ingls) y sus interpretaciones, vigentes al 31 de diciembre del 2015.
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compaa, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y
criterios incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) emitidas por el
IASB y vigentes a las fechas de los estados financieros.
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, excepto por la
maquinaria y equipo y las inversiones disponibles para la venta; que han sido medidos a su valor
razonable. Los estados financieros se presentan en soles y todos los valores estn redondeados a
miles de soles, excepto cuando se indique lo contrario.

Notas a los estados financieros (continuacin)

Las polticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en aos anteriores,
excepto que la Compaa ha adoptado las nuevas NIIF y NICs revisadas que son obligatorias para
los periodos que se inician en o despus del 1 de enero de 2015; sin embargo, debido a la
estructura de la Compaa y la naturaleza de sus operaciones, la adopcin de dichas normas no
tuvo un efecto significativo en su posicin financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido
necesario modificar los estados financieros comparativos de la Compaa. A continuacin, para
fines informativos, se incluye un resumen de las nuevas normas que tienen relacin con la
Compaa:
-

Ciclo de mejoras anuales 2010 - 2012


Estas enmiendas no tuvieron impacto en la informacin financiera de la Compaa. Se
incluye:
NIIF 8 Segmentos de operacin
Estas mejoras son aplicadas retrospectivamente y precisan que:
-

Una entidad debe revelar los juicios realizados por la gerencia en la aplicacin de
los criterios de agregacin del prrafo 12 de la NIIF 8, incluyendo una breve
descripcin de los segmentos de operacin que han sido agregados y las
caractersticas econmicas (por ejemplo, ventas y mrgenes brutos) usados para
evaluar si los segmentos son similares.

Solo se requiere la revelacin de la reconciliacin de los activos del segmento con


los activos totales si la reconciliacin es reportada a la mxima autoridad en la
toma de decisiones, similar a la revelacin requerida para los pasivos del
segmento.

NIC 16 Propiedades, planta y equipo y NIC 38 Activos intangibles


Esta mejora es aplicada retrospectivamente y aclara en la NIC 16 y NIC 38 que el activo
puede ser revaluado con referencia a data observable ya sea en el importe bruto o en el
importe en libros neto. Adicionalmente, la depreciacin o amortizacin acumulada es la
diferencia entre el importe bruto y el importe en libros del activo.
NIC 24 Informacin a revelar sobre partes relacionadas
Esta mejora es aplicada retrospectivamente y precisa que una entidad de gestin (una
entidad que proporciona servicios del personal clave de la gerencia) es una parte
relacionada sujeta a revelaciones de partes relacionadas. Adicionalmente, se requiere
que una entidad que utiliza a una entidad de gestin revele los gastos incurridos por los
servicios de gestin.

Notas a los estados financieros (continuacin)

Ciclo de mejoras anuales a 2011 - 2013


Estas enmiendas no tuvieron impacto en la informacin financiera de la Compaa. Se
incluye:
NIIF 13 Medicin del valor razonable
Esta mejora es aplicada prospectivamente y aclara que la excepcin de portafolio en la
NIIF 13 puede ser aplicada no solamente a los activos financieros y a los pasivos
financieros, sino tambin a otros contratos dentro del alcance de la NIIF 9 (o NIC 39, de
ser aplicable).

2.2

Resumen de principios y prcticas contables significativas 2.2.1 Instrumentos financieros Reconocimiento inicial y medicin posterior
A la fecha de los estados financieros, la Compaa clasifica sus instrumentos financieros
en las siguientes categoras definidas en la NIC 39: (i) activos y pasivos financieros al valor
razonable con cambios en resultados, (ii) prstamos y cuentas por cobrar, (iii) inversiones
disponible para la venta, (iv) inversiones a vencimiento, (v) pasivos financieros y
(vi)derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, segn
corresponda. La Gerencia de la Compaa determina la clasificacin de sus instrumentos
financieros en el momento del reconocimiento inicial.
La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la
finalidad para la que los instrumentos financieros fueron adquiridos y sus caractersticas.
Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor razonable ms
los costos incrementales relacionados a la transaccin, que sean atribuidos directamente
a la compra o emisin del instrumento, excepto en el caso de los activos o pasivos
financieros llevados a valor razonable con efecto en resultados.
Las compras o ventas de activos financieros, que requieran la entrega de los activos
dentro de un perodo de tiempo establecido por una norma o convencin del mercado, se
reconocen en la fecha de la negociacin; es decir, la fecha en que la Compaa se
compromete a comprar o vender el activo, incluyendo los derivados.
Los aspectos ms relevantes de las categoras que aplican a la Compaa son:
(i)

Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos
cobros son fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo, por los
que la entidad no tiene intencin de venderlos inmediatamente o en un futuro
prximo, y que no tienen riesgos de recuperacin diferentes a su deterioro
crediticio.

Notas a los estados financieros (continuacin)

La Compaa mantiene en esta categora: efectivo y equivalente de efectivo,


cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, las cuales son
expresadas al valor de la transaccin, netos de su estimacin para cuentas de
cobranza dudosa cuando es aplicable.
Despus de su reconocimiento inicial, estos activos son llevados al costo
amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva, menos la provisin por
deterioro. Las prdidas originadas por deterioro son reconocidas en el estado de
resultados integrales.
La estimacin por deterioro es calculada y registrada cuando existe evidencia
objetiva de que la Compaa no podr recuperar los montos de las deudas de
acuerdo a los trminos originales de la venta. Para tal efecto, la Gerencia evala
mensualmente la suficiencia de dicha estimacin a travs del anlisis de antigedad
de las cuentas por cobrar vencidas, teniendo en cuenta la experiencia histrica, las
estadsticas de cobrabilidad que mantienen la Compaa. Asimismo, para aquellos
clientes significativos individualmente, la Compaa realiza evaluaciones
especficas para determinar si existe evidencia objetiva de la prdida en el valor de
las cuentas por cobrar.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, este procedimiento permite estimar
razonablemente la prdida para cuentas de cobranza dudosa, considerando las
caractersticas de sus clientes y los criterios establecidos por la NIC 39, con la
finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de prdida en las cuentas por cobrar
segn las condiciones del mercado donde opera la Compaa.
(ii)

Inversiones disponibles para la venta Las inversiones disponibles para la venta corresponden a instrumentos de capital
que no son clasificados como mantenidos para negociacin, ni como a valor
razonable a travs de resultados.
Despus del reconocimiento inicial, las inversiones disponibles para la venta son
medidas a su valor razonable, registrando las ganancias y prdidas no realizadas en
otros resultados integrales como parte de la reserva de inversiones disponibles
para la venta, neta de su correspondiente impuesto a la renta e inters no
controlador. Cuando se venden estas inversiones la ganancia o prdida acumulada
es transferida al estado de resultados integrales o, si se determina un deterioro, el
monto deteriorado es reconocido en el estado resultados integrales y es retirado
del estado de otros resultados integrales.
Los dividendos que generan las inversiones son reconocidas cuando el derecho de
cobro se ha establecido.
El valor razonable estimado de las inversiones disponibles para la venta es
determinado principalmente sobre la base de cotizaciones.

Notas a los estados financieros (continuacin)

La Compaa evala si su capacidad e intencin de no vender sus activos


financieros disponibles para la venta en un futuro cercano siguen siendo
apropiadas.
Durante los ejercicios 2015 y 2014, la Compaa no reclasific ninguna de sus
inversiones disponibles para la venta a otras categoras.
(iii)

Inversiones al vencimiento Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no
derivados con pagos fijos o variables y vencimiento fijo, los cuales la Compaa
tiene la intencin y la capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de su
medicin inicial, las inversiones mantenidas hasta su vencimiento se valorizan al
costo amortizado, utilizando la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es
calculado tomando en cuenta cualquier descuento o prima de adquisicin y
honorarios que son una parte integral del inters efectivo. La amortizacin se
incluye en el rubro Ingresos financieros del estado de resultados integrales. Las
prdidas derivadas del deterioro de estas inversiones son reconocidas en el estado
de resultados integrales.
En caso la Compaa vendiese o reclasificara un importe no insignificante de
inversiones mantenidas hasta su vencimiento antes del vencimiento de las mismas
(salvo en ciertas circunstancias), la categora completa se ver afectada y tendr
que ser reclasificada como inversiones disponibles para la venta. Adems, la
Compaa tendr prohibido clasificar cualquier activo financiero como mantenido
hasta su vencimiento por los siguientes dos (2) aos.
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa mantiene una inversin en
Textil San Cristbal S.A., la cual se encuentra totalmente provisionada.

(iv)

Pasivos financieros Los pasivos financieros se reconocen cuando la Compaa es parte de los acuerdos
contractuales del instrumento. Inicialmente, los pasivos financieros son
reconocidos a su valor razonable. En el caso de los pasivos financieros que son
contabilizados a costo amortizado, se incluyen los costos de transaccin
directamente atribuibles.
Los pasivos financieros incluyen: cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por
pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas y obligaciones financieras.
Despus del reconocimiento inicial, los pasivos financieros son medidos a costo
amortizado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva. El costo amortizado es
calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisin y los costos que
son parte integral de la tasa efectiva de inters.

Notas a los estados financieros (continuacin)

2.2.2 Baja de activos y pasivos financieros Activos financieros:


Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o parte de
un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas cuando:
(i)

Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo generados
por el activo; o

(ii)

Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo


generados por el activo, o se ha asumido una obligacin de pagar a un tercero la
totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a travs de un
acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se han transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o (b) no se han
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo,
pero se ha transferido el control sobre el mismo.

La Compaa continuar reconociendo el activo cuando hayan transferido sus derechos a


recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o hayan celebrado un acuerdo de
intermediacin, pero no han transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y
beneficios del activo, ni han transferido el control sobre el mismo. En este caso, la
Compaa, reconocer el activo transferido en base a su envolvimiento continuo en el
activo y tambin reconocern el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo
relacionado se medirn sobre una base que refleje los derechos y obligaciones retenidos
por la Compaa.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligacin especificada en el correspondiente
contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente del
mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un
pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata
como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia
entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado de resultados integrales.
2.2.3 Compensacin de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado
de situacin financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia
tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el
pasivo simultneamente.

Notas a los estados financieros (continuacin)

2.2.4 Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable es el precio que se recibira por vender un activo o que se pagara al
transferir un pasivo en una transaccin ordenada entre participantes de un mercado a la
fecha de medicin. La medicin al valor razonable se basa en el supuesto de que la
transaccin para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar, ya sea:
-

En el mercado principal para el activo o pasivo, o

En ausencia de un mercado principal, en el mercado ms ventajoso para el activo o


pasivo.

El mercado principal o ms ventajoso debe ser accesible para la Compaa.


El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usaran al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actan en su mejor inters econmico.
La medicin del valor razonable de activos no financieros toma en consideracin la
capacidad de un participante en el mercado para generar beneficios econmicos mediante
el mayor y mejor uso del activo, o vendindolo a otro participante en el mercado que
usara el activo de la mejor manera posible.
La Compaa utiliza tcnicas de valuacin que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tienen suficiente informacin disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o divulgan valores razonables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerarqua de valor razonable descrita
a continuacin, en base al nivel ms bajo de los datos usados que sean significativos para
la medicin al valor razonable como un todo:
-

Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o


pasivos idnticos.

Nivel 2 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable es directa o indirectamente
observable.

Nivel 3 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de informacin que
es significativo para la medicin al valor razonable no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros sobre una base recurrente, la Compaa determina si se han producido
transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarqua mediante la revisin de la
categorizacin al final de cada perodo de reporte.

Notas a los estados financieros (continuacin)

La Gerencia determina las polticas y procedimientos para mediciones al valor razonable


recurrentes y no recurrentes. A cada fecha de reporte, la Gerencia analiza los
movimientos en los valores de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo
con las polticas contables de la Compaa.
Para propsitos de las divulgaciones de valor razonable, la Compaa ha determinado las
clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza, caractersticas y riesgos y el
nivel de la jerarqua de valor razonable tal como se explic anteriormente.
2.2.5 Transacciones en moneda extranjera Moneda funcional y de presentacin
La moneda funcional y de presentacin de la Compaa es el Sol, debido a que
corresponde a su entorno econmico principal y es la que utiliza en el desarrollo de sus
operaciones.
Transacciones y saldos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera son aquellas que se realizan en una moneda
diferente a la moneda funcional de la entidad y son registradas inicialmente a las tasas de
cambio de sus respectivas monedas funcionales en la fecha en que esas transacciones
renen las condiciones para su reconocimiento.
Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se
convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se liquidan las operaciones o al tipo de
cambio vigente a la fecha de cierre del perodo sobre el que se informa. Las diferencias
entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utilizado inicialmente para registrar las
transacciones son reconocidos en el rubro "Diferencia de cambio, neta" del estado de
resultados integrales en el perodo en que se producen.
Los activos y pasivos no monetarios adquiridos en moneda extranjera son convertidos al
tipo de cambio a la fechas de las transacciones iniciales y no se ajustan posteriormente.
2.2.6 Clasificacin de partidas en corrientes y no corrientes
La Compaa presenta los activos y pasivos en el estado de situacin financiera
clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando
la entidad:
-

espera realizar el activo o tiene la intencin de venderlo o consumirlo en su ciclo


normal de operacin;

mantiene el activo principalmente con fines de negociacin;

espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes despus del perodo
sobre el que se informa; o

el activo es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que ste se encuentre


restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por
un perodo mnimo de doce meses despus del cierre del perodo sobre el que se
informa.

Notas a los estados financieros (continuacin)

Todos los dems activos se clasifican como no corrientes.


Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:
-

espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operacin;

mantiene el pasivo principalmente con fines de negociacin;

del perodo sobre el que se informa; o


menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del perodo sobre el que se
informa.
Todos los dems pasivos se clasifican como no corrientes.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no
corrientes en todos los casos.
2.2.7 Efectivo y equivalente de efectivo Para fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo
corresponden a caja, cuentas corrientes y depsitos con menos de tres meses de
vencimiento desde su fecha de adquisicin, todas ellas registradas en el estado de
situacin financiera. Dichas cuentas no estn sujetas a un riesgo significativo de cambios
en su valor.
2.2.8 Inventarios Los inventarios se valan al costo o al valor neto de realizacin, el menor. El valor neto de
realizacin es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio, menos los
costos estimados de terminacin y los costos estimados necesarios para llevar a cabo la
venta.
Los inventarios se contabilizan de la siguiente manera:
Productos terminados y en proceso
Se registra al costo de produccin, que incluye el costo de las materias primas, mano de
obra directa, otros costos directos y una proporcin de los costos fijos y variables de
fabricacin basada en la capacidad normal de operacin; excluyendo los costos de
financiamiento. Posteriormente, se sigue el mtodo del costo promedio ponderado
mensual.
La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que satisface la
demanda promedio de la Compaa a lo largo de cierto perodo que incluye factores de
estacionalidad, ciclos y tendencias.

Notas a los estados financieros (continuacin)

Materias primas y suministros diversos


Se registran al costo de adquisicin, siguiendo el mtodo del costo promedio ponderado
mensual.
La estimacin para desvalorizacin es determinada en funcin a un anlisis efectuado
sobre las condiciones y la rotacin de los inventarios. La estimacin se registra con cargo
a los resultados del ejercicio.
2.2.9

Inmuebles, maquinaria y equipo Las maquinarias y equipo se muestran a su valor razonable, sobre la base de tasaciones
peridicas, efectuada por tasadores independientes, menos la depreciacin subsiguiente.
El resto de partidas se presenta al costo de adquisicin, neto de la depreciacin
acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo inicial de un
activo comprende su precio de compra o su costo de fabricacin, incluyendo aranceles e
impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo necesario para poner dicho
activo en operacin, el estimado inicial de la obligacin de rehabilitacin y, los costos de
financiamiento para los proyectos de construccin a largo plazo, en la medida en que se
cumplan los requisitos para su reconocimiento.
Cuando los componentes significativos de inmuebles, maquinaria y equipo requieren ser
reemplazados, la Compaa, peridicamente dan de baja el componente reemplazado y
reconocen el componente nuevo con su correspondiente vida til y depreciacin. Del
mismo modo, cuando se efecta una inspeccin de gran envergadura, el costo de la misma
se reconoce como un reemplazo en la medida en que se cumplan los requisitos para su
reconocimiento. Todos los dems costos rutinarios de reparacin y mantenimiento se
reconocen como gasto en el estado de resultados integrales a medida que se incurren.
Una partida de inmuebles, maquinaria y equipo o un componente significativo es retirado
al momento de su disposicin o cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o
disposicin posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja al momento del retiro del
activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por la venta y el valor en libros
del activo) es incluida en el estado de resultados integrales en el ao en que se retira el
activo.
El valor residual, la vida til y los mtodos de depreciacin son revisados y ajustados en
caso sea apropiado, al final de cada ao.
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construccin de activos, los costos de
financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante
la etapa de construccin. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciacin se calcula desde el momento en que estn en condiciones para su uso.
Los incrementos por revaluacin se reconocen en el otro resultado integral y se acumulan
en la reserva por revaluacin de activos en el patrimonio, salvo en la medida en que dicho
incremento revierta una disminucin de revaluacin del mismo activo reconocida

10

Notas a los estados financieros (continuacin)

previamente en los resultados, en cuyo caso ese incremento se reconoce en los


resultados. Una disminucin por revaluacin se reconoce en los resultados, salvo en la
medida en que dicha disminucin compense un incremento de revaluacin del mismo
activo reconocido previamente en la reserva por revaluacin de activos.
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de los activos se calcula siguiendo el
mtodo de lnea recta, tomando en consideracin las siguientes vidas tiles:
Aos
Edificios e instalaciones
Maquinaria y equipo
Unidades de transporte
Muebles y enseres
Equipos de cmputo
Equipos diversos

20
Entre 10 y 38
5
10
4
10

2.2.10 Arrendamientos La determinacin de si un acuerdo es, o contiene, un arrendamiento se basa en la esencia


del acuerdo a la fecha de su celebracin, ya sea que el cumplimiento del acuerdo dependa
del uso de un activo especfico o que el acuerdo otorgue el derecho de uso del activo,
incluso si tal derecho no est de manera explcita en el acuerdo.
Los arrendamientos financieros que transfieren a la Compaa sustancialmente todos los
riesgos y beneficios inherentes a la titularidad del activo arrendado, son capitalizados en
la fecha de inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o, si el
monto fuera menor, al valor actual de los pagos mnimos de arrendamiento. Los pagos de
arrendamiento se prorratean entre los cargos financieros y la reduccin del pasivo por
arrendamiento de modo de alcanzar una tasa de inters constante sobre el saldo restante
del pasivo. Los cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado de
resultados integrales.
Un activo arrendado se deprecia a lo largo de la vida til del activo. Sin embargo, si no
existe seguridad razonable de que la Compaa obtendr la titularidad al final del perodo
de arrendamiento, el activo se depreciar durante la vida til estimada del activo o en el
plazo de arrendamiento, en el que sea menor.
Los arrendamientos en los que la Compaa no obtiene sustancialmente todos los riesgos
y los beneficios inherentes a la propiedad del activo, se clasifican como arrendamientos
operativos.
Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el
estado de resultados integrales sobre una base de amortizacin lineal a lo largo del
perodo de arrendamiento.

11

Notas a los estados financieros (continuacin)

2.2.11 Deterioro del valor de los activos no financieros La Compaa evala, en cada fecha de reporte, si existe algn indicio de que un activo
pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe algn indicio o cuando la prueba anual de
deterioro de un activo es requerida, la Compaa estima el valor recuperable del activo. El
valor recuperable de un activo es el valor ms alto entre el valor del activo o de la unidad
generadora de efectivo (UGE) menos los costos de venta, y su valor en uso y es
determinado por cada activo individualmente, a menos que el activo no genere flujos de
efectivo que sean largamente independientes de aquellos flujos de otros activos o grupo
de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o su UGE excede a su importe recuperable, el
activo o unidad generadora de efectivo se considera deteriorado y se reduce a su importe
recuperable. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros se descuentan a su
valor presente mediante una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las
evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos
especficos del activo. Para la determinacin del valor razonable menos los costos de
venta, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las hubiera. Si no
pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un modelo de valoracin que
resulte apropiado. Estos clculos se verifican contra mltiplos de valoracin, cotizaciones
de acciones para subsidiarias que coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del
valor razonable.
Para los activos no financieros, con exclusin de la plusvala, se efecta una evaluacin en
cada fecha de presentacin de los estados financieros respecto de si existen indicadores
de que la prdida permanente por deterioro reconocida anteriormente, pueda ya no existir
o pueda haber disminuido. Si existe tal indicacin, la Compaa estima el valor
recuperable. Una prdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente
si ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable
del activo desde que se reconoci la ltima prdida por deterioro.
La reversin se encuentra limitada de tal manera que el valor en libros del activo no
exceda su importe recuperable, ni exceda el valor en libros que hubiese sido determinado
neto de depreciacin, como si no se hubiera reconocido un deterioro en aos anteriores.
Tal reversin es registrada en el estado de resultados integrales.
2.2.12 Provisiones Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos
para cancelar dicha obligacin y el importe ha podido ser determinando de una manera
razonable. El importe provisionado es equivalente al valor presente de los pagos futuros
esperados para liquidar la obligacin. En los casos en que la Compaa espera que la
provisin se reembolse en todo o en parte, por ejemplo, en virtud de un contrato de
seguros, el reembolso se reconoce como un activo separado nicamente en los casos en
que tal reembolso sea virtualmente cierto. El gasto correspondiente a cualquier provisin
se presenta en el estado de resultados neto de todo reembolso relacionado.

12

Notas a los estados financieros (continuacin)

Si el efecto del valor del dinero en el tiempo es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleje, cuando
corresponda, los riesgos especficos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisin por el paso del tiempo se reconoce como un costo financiero en el
estado de resultados integrales.
2.2.13 Contingencias Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligacin slo ser
confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligacin no puede ser medido
con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son
divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios econmicos
hacia la Compaa.
Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms eventos futuros
ocurran o no. La determinacin de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el clculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
2.2.14 Reconocimiento de ingresos Los ingresos se reconocen en la medida que sea probable que los beneficios econmicos
fluyan a la Compaa y que se puedan medir de manera fiable, independientemente del
momento en el que el pago sea realizado. Los ingresos se miden por el valor razonable de
la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago
definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles. La Compaa evala sus
acuerdos de ingresos en base a criterios especficos, a fin de determinar si acta en
calidad de principal o de agente. La Compaa concluy que acta en calidad de principal
en todos sus acuerdos de ingresos.
Los criterios especficos de reconocimiento enumerados a continuacin tambin debern
cumplirse para que los ingresos sean reconocidos:
-

Ventas de bienes: los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando se


transfieren al comprador todos los riesgos y beneficios inherentes al derecho de
propiedad del bien, lo que ocurre con la entrega del bien al cliente.

Prestacin de servicios: los ingresos por prestacin de servicios de administracin


se facturan en forma mensual de acuerdo a los contratos suscritos y se reconocen
en el perodo en que se prestan los servicios.

2.2.15 Reconocimiento de costos y gastos Los costos y gastos se reconocen a medida que devengan y se registran en los perodos
en los cuales se relacionan.
Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los cargos
por intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstamos obtenidos.

13

Notas a los estados financieros (continuacin)

2.2.16 Impuesto a las ganancias y participacin de los trabajadores Porcin corriente del impuesto a las ganancias y participacin de los trabajadores El impuesto a las ganancias para el perodo corriente se calcula por el monto que se
espera ser recuperado o pagado a las autoridades tributarias. Las normas legales y tasas
usadas para calcular los importes por pagar son las que estn vigentes en la fecha del
estado de situacin financiera. De acuerdo con las normas legales, la participacin de los
trabajadores es calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a las
ganancias corriente.
Porcin diferida del impuesto a las ganancias El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre
los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que
se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se recuperen o
eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias
tributarias derivadas de la forma en que la Compaa espera recuperar o liquidar el valor
de sus activos y pasivos a la fecha del estado de situacin financiera.
El valor en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, a pesar
de que no hay ningn cambio en el importe de las diferencias temporarias
correspondientes. Esto puede ser el resultado de un cambio en las tasas impositivas o
leyes fiscales. En este caso, el impuesto diferido resultante se reconocer en el resultado
del ejercicio, salvo en la medida en que se relacione con partidas previamente reconocidas
fuera del resultado.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime
que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son reconocidos cuando es
probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que la diferencia
temporal se pueda aplicar. A la fecha del estado de situacin financiera, la Compaa
evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos.
La Compaa determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto aplicable a
sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la
distribucin de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legal de
compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente, y si los impuestos
diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la misma jurisdiccin fiscal.
2.2.17 Beneficios a los empleados La Compaa tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus empleados que
incluyen sueldos, compensacin por tiempo de servicios, aportaciones sociales,
gratificaciones de ley, bonificaciones por desempeo y participaciones en las utilidades.
Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de resultados
integrales, a medida que se devengan.

14

Notas a los estados financieros (continuacin)

2.2.18 Segmentos
La Compaa reporta informacin financiera y descriptiva acerca de sus segmentos
reportables. Un segmento reportable es un segmento operativo o un agregado de
segmentos operativos que cumplen con criterios especficos. Los segmentos de negocios
son un componente de una entidad para los cuales la informacin financiera est
disponible por separado y se evala peridicamente por la mxima autoridad en la toma
de decisiones ("CODM" por sus siglas en ingls) para asignar los recursos y realizar la
evaluacin del desempeo. Generalmente, la informacin financiera se presenta en la
misma base que se utiliza internamente para evaluar el desempeo operativo de los
segmentos y decidir cmo asignar recursos a los segmentos.
2.2.19 Prdida por accin bsica y diluida La prdida por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio
ponderado de las acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del estado de
situacin financiera. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa no mantuvo
instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que las prdidas bsica y diluida por
accin son las mismas.
2.3

Juicios, estimados y supuestos contables significativos


La preparacin de los estados financieros siguiendo las Normas Internacionales Informacin
Financiera requiere que la Gerencia realice juicios, estimados y supuestos para determinar las
cifras reportadas de activos y pasivos, la exposicin de activos y pasivos contingentes a la fecha
de los estados financieros, as como las cifras reportadas de ingresos y gastos por los aos
terminados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, estas estimaciones se efectuaron sobre la base de su
mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de preparacin de los
estados financieros; sin embargo, los resultados finales podran diferir de las estimaciones
incluidas en los estados financieros. La Gerencia de la Compaa no espera que las variaciones, si
las hubiera, tengan un efecto importante sobre los estados financieros.
Los estimados ms significativos considerados por la Gerencia de la Compaa en relacin con los
estados financieros se refieren principalmente a:
(i)

Estimacin de la vida til de activos y deterioro notas 2.2.9 y 2.2.11


El tratamiento contable de la inversin en inmuebles, maquinaria y equipo requiere la
realizacin de estimaciones para determinar el periodo de vida til a efectos de su
depreciacin y amortizacin. La determinacin de las vidas tiles requiere estimaciones
respecto a la evolucin tecnolgica esperada y los usos alternativos de los activos. Las
hiptesis respecto al marco tecnolgico y su desarrollo futuro, implican un grado
significativo de juicio, en la medida en que el momento y la naturaleza de los futuros
cambios tecnolgicos son difciles de predecir.
Existe deterioro del valor cuando el importe en libros de un activo o de una unidad
generadora de efectivo excede su importe recuperable, que es el mayor importe entre el

15

Notas a los estados financieros (continuacin)

valor razonable menos los costos de venta, y el valor en uso. El clculo del valor razonable
menos los costos de ventas se basa en informacin disponible sobre transacciones de
ventas para bienes similares hechas en condiciones y entre partes independientes o sobre
precios de mercado observables, netos de los costos incrementales relacionados con la
venta del bien. El clculo del valor en uso se basa en un modelo de flujos de efectivo
descontados. Los flujos de efectivo surgen de las proyecciones estimadas para los
prximos aos.
La Gerencia de la Compaa evala de forma peridica el desempeo de las unidades
generadoras de efectivo definidas, con la finalidad de identificar un posible deterioro en el
valor de sus activos.
(ii)

Estimacin para obsolescencia de inventarios nota 2.2.8


La Compaa reconoce una estimacin para obsolescencia equivalente a la diferencia
entre el costo y el valor recuperable de los mismos. Los inventarios se clasifican en
categoras en base al estado en el ciclo de vida del producto (data histrica) y los planes
de venta de la Gerencia. Si los planes de venta son menos favorables a los planeados o la
data histrica utilizada no se aproxima a las condiciones reales debido a cambios en el
mercado u otras variables, podra ser necesario constituir provisiones adicionales a las
registradas.

(iii)

Impuesto a las ganancias corrientes y diferidas nota 2.2.16


Existen diferentes interpretaciones de las normas tributarias, incertidumbre sobre los
cambios en las leyes fiscales y sobre la determinacin de la renta gravable. Las diferencias
que surjan entre los resultados reales y las hiptesis formuladas, o cambios futuros en
tales supuestos, podran requerir ajustes futuros a los ingresos y gastos tributarios
registrados.
La Compaa establece provisiones basadas en estimaciones razonables. La cuanta de
dichas provisiones se basa en varios factores, como la experiencia de las auditoras
fiscales anteriores y las diferentes interpretaciones de la normativa fiscal y la autoridad
fiscal competente.
Los activos tributarios diferidos, incluidos los generados por prdidas tributarias no
utilizadas, requieren que la Gerencia evale la probabilidad de que la Compaa genere
suficientes utilidades gravables en perodos futuros para utilizar los activos tributarios
diferidos reconocidos. Los supuestos acerca de la generacin de utilidades gravables
futuras dependen de los estimados de la Gerencia sobre flujos de caja futuros. Estos
estimados de utilidades gravables futuras se basan en proyecciones de flujos de caja
operativos y juicios acerca de la aplicacin de las leyes tributarias vigentes. En la medida
en que los flujos de caja futuros y los ingresos gravables difieran significativamente de los
estimados, se podra ver afectada la capacidad de la Compaa para realizar los activos
tributarios diferidos netos registrados en la fecha de reporte.

16

Notas a los estados financieros (continuacin)

(iv)

Contingencias nota 2.2.13


Por su naturaleza, las contingencias slo se resolvern cuando uno o ms eventos futuros
ocurran o dejen de ocurrir. La evaluacin de la existencia, y monto potencial, de
contingencias involucra inherentemente el ejercicio de un juicio significativo y el uso de
estimados sobre los resultados de eventos futuros.

2.4

Nuevos pronunciamientos contables


La Compaa decidi no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que
fueron emitidas por el IASB y que aplican a sus operaciones, pero que no son efectivas al 31 de
diciembre de 2015:
-

NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificacin y Medicin", efectiva para los perodos que
comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018 y se permite la adopcin anticipada.

NIIF 14 Cuentas regulatorias diferidas, efectiva para perodos anuales que comiencen en
o a partir del 1de enero de 2016.

NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes, efectiva para perodos anuales
que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018 y se permite la adopcin anticipada.

NIIF 16 Arrendamientos, emitida en enero de 2016 y es efectiva para perodos anuales


que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2019.

Modificaciones a la NIIF 11 Acuerdos conjuntos: Contabilizacin de adquisicin de


intereses
Efectiva para los periodos que inician a partir del 1 de enero de 2016, con adopcin
anticipada permitida.

Modificaciones a la NIC 16 y NIC 38: Precisin de mtodos de depreciacin y


amortizacin aceptables
Efectiva para periodos que empiecen a partir del 1 de enero de 2016, con adopcin
anticipada permitida.

Modificaciones a la NIC 16 y a la NIC 41 Agricultura: Plantas productoras


Efectiva para los periodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016, con adopcin
anticipada permitida.

Modificaciones a la NIIF 10 y a la NIC 28: Venta o aporte de activos entre un inversor y su


asociada o negocio conjunto
Efectiva para los periodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2016, con adopcin
anticipada permitida.

Modificaciones a la NIC 1: Iniciativa sobre informacin a revelar


Efectiva para periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2016, con adopcin
anticipada permitida.

17

Notas a los estados financieros (continuacin)

Modificaciones a la NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28 Entidades de inversin: Aplicacin de la


excepcin de consolidacin
Estas modificaciones entran en vigencia para los periodos anuales que inicien a partir del
1 de enero de 2016, con adopcin anticipada permitida.

Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2012 - 2014


Estas mejoras estn vigentes desde el 1 de enero de 2016. Incluyen: NIIF 5 Activos no
corrientes mantenidos para la venta y operaciones descontinuadas, NIIF 7 Instrumentos
financieros: Informacin a revelar, NIC 19 Beneficios a los empleados, NIC
34Informacin financiera intermedia.

La Compaa est en proceso de evaluar el impacto de la aplicacin de estas normas, si lo


hubiere, en sus estados financieros, as como en las revelaciones en las notas a los estados
financieros.
3.

Efectivo y equivalente de efectivo


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:


2015
S/(000)
Caja
Cuentas corrientes (b)

(b)

2014
S/(000)

21

82

1,263
________

325
________

1,284
________

407
________

La Compaa mantiene cuentas corrientes en bancos locales, en soles y en dlares


estadounidenses. Estos fondos son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de
mercado.

4.

Cuentas por cobrar comerciales, neto


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:


2015
S/(000)
Facturas por cobrar (b)
Letras por cobrar (b)
Letras en descuento (c)

Menos Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (e)

18

2014
S/(000)

14,478

9,082

2,933

8,087

5,268
_________

3,040
_________

22,679

20,209

(3,485)
_________

(3,717)
_________

19,194
_________

16,492
_________

Notas a los estados financieros (continuacin)

(b)

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las facturas por cobrar estn denominadas en soles y
dlares estadounidenses, tienen vencimientos de 30 a 120 das y no devengan intereses; las
letras por cobrar estn denominadas en soles y dlares estadounidenses, tienen vencimientos de
30 a 180 das y devengan intereses a tasas de mercado.
La Compaa evala los lmites de crdito de sus nuevos clientes a travs de un anlisis
interno de su experiencia crediticia y asigna lmites de crdito por cliente. Estos lmites de
crdito son revisados peridicamente.

(c)

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las letras en descuento se negocian principalmente con el


Banco de Crdito del Per S.A., dicha deuda no extingue la responsabilidad de la Compaa por
posibles incumplimientos de pago de sus clientes, por lo que se mantiene un importe equivalente
en el rubro Obligaciones financieras del estado de situacin financiera, nota 8.

(d)

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la clasificacin de las facturas y letras por cobrar


comerciales de acuerdo con la fecha de vencimiento, es la siguiente:
No deteriorado
S/(000)

Deteriorado
S/(000)

Total
S/(000)

Al 31 de diciembre de 2015
Vigentes -

13,797

13,797

4,482

4,482

915

915

Vencidas Hasta 30 das


De 31 a 90 das
De 91 a 180 das
Mayores a 180 das

76

76

__________

3,409
__________

3,409
__________

19,194
__________

3,485
__________

22,679
__________

No deteriorado
S/(000)

Deteriorado
S/(000)

Total
S/(000)

Al 31 de diciembre de 2014
Vigentes -

13,567

13,567

Hasta 30 das

1,722

1,722

De 31 a 60 das

1,203

1,203

433

433

__________

3,284
__________

3,284
__________

16,492
__________

3,717
__________

20,209
__________

Vencidas -

De 61 a 180 das
Mayores a 180 das

19

Notas a los estados financieros (continuacin)

(e)

A continuacin se presenta el movimiento de la estimacin para cuentas de cobranza dudosa por


los aos 2015 y 2014:
2015
S/(000)
Saldo inicial
Adiciones, nota 17

2014
S/(000)

3,717

3,097

644

620

Castigos y/o recuperos

(876)
_________

_________

Saldo final

3,485
_________

3,717
_________

En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin por deterioro de cuentas por


cobrar al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, cubre adecuadamente el riesgo de crdito
de estas partidas a dichas fechas.
5.

Otras cuentas por cobrar


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:


2015
S/(000)

2014
S/(000)

Restitucin de derechos arancelarios - Drawback (c)

1,597

1,259

Reclamos a la Administracin Tributaria(d)

1,378

4,641

Anticipos otorgados a proveedores (b)

369

1,034

Prstamos al personal

307

328

828
________

472
________

4,479

7,734

Otros

Menos Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (e)

(388)
________

________

4,091
________

7,734
________

(b)

Corresponde a los desembolsos realizados a los proveedores de bienes y servicios.

(c)

Corresponde a las reclamaciones pendientes de cobro a la Administracin Tributaria por el


beneficio tributario denominado Drawback.

(d)

Corresponde principalmente al reclamo a la Administracin Tributaria para la recuperacin en


efectivo del crdito fiscal del impuesto general a las ventas. En opinin de la Gerencia de la
Compaa y sus asesores legales, dicho saldo ser recuperado en el corto plazo.

(e)

En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin por deterioro de las otras cuentas por
cobrar al 31 de diciembre de 2015, cubre adecuadamente el riesgo de crdito de estas partidas a
dichas fechas.

20

Notas a los estados financieros (continuacin)

6.

Inventarios, neto
(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:


2015
S/(000)
Mercaderas

358

353

Productos terminados

32,846

29,172

Productos en proceso

17,202

15,160

Materias primas y auxiliares (b)

13,285

9,338

Envases y embalajes

103

500

Suministros diversos

4,043

3,894

4,041
_______

2,005
_______

71,878

60,422

(6,299)
_______

(6,299)
_______

65,579
_______

54,123
_______

Inventarios por recibir

Menos Estimacin para desvalorizacin de inventarios (c)

(b)

2014
S/(000)

Corresponde principalmente a fibras de polister, hilos, filamentos, tintes, colorantes y


productos qumicos utilizados en el proceso de produccin.

(c)

A continuacin se presenta el movimiento de la estimacin para desvalorizacin de inventarios:


2015
S/(000)
Saldo inicial

2014
S/(000)

6,299

3,879

Adiciones, nota 15

_______

2,420
_______

Saldo final

6,299
_______

6,299
_______

En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin para desvalorizacin de inventarios


cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin de inventarios al 31 de diciembre de 2015 y
de 2014.

21

Notas a los estados financieros (continuacin)

7.

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto


(a)

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro:


2015
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2014
_____________

Terrenos

Edificios e
instalaciones

Maquinaria y
equipo

Muebles
y enseres

Equipos
de cmputo

Unidades de
transporte

Equipos
diversos

Trabajos en
curso

Total

Total

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

S/(000)

Costo Saldos al 1 de enero

72,249

43,157

117,061

2,546

1,599

126

1,238

753

238,729

Adiciones

594

41

37

132

197

1,001

887

Revaluacin (b)

13,597

Ventas y/o retiros

Transferencias

_________

_________

481
_________

_________

_________

_________

_________

(481)
_________

_________

_________

Saldos al 31 de diciembre

72,249
_________

43,157
_________

110,555
_________

2,587
_________

1,600
_________

126
_________

1,370
_________

469
_________

232,113
_________

238,729
_________

Saldos al 1 de enero

22,670

73,874

2,140

1,549

112

887

101,232

95,873

Depreciacin del ejercicio (d)

5,146

79

48

(7,581)

(36)

(7,617)

227,179

(2,934)

Depreciacin acumulada -

(b)

2,158

71

Ventas y/o retiros

_________

_________

(4,682)
_________

_________

(36)
_________

_________

_________

_________

(4,718)
_________

7,507

(1,441)
_________

6,800

Saldos al 31 de diciembre

_________

24,828
_________

74,338
_________

2,219
_________

1,561
_________

117
_________

958
_________

_________

104,021
_________

101,232
_________

Valor neto

72,249
_________

18,329
_________

36,217
_________

368
_________

39
_________

9
_________

412
_________

469
_________

128,092
_________

137,497
_________

En diciembre de 2014, se procedi a la tasacin de la maquinaria y equipo por parte de un perito independiente. Como resultado de este proceso se procedi a comparar los valores resultantes de la tasacin con
los valores netos en libros resultando un mayor valor de maquinarias y equipos de aproximadamente S/10,062,000, neto del impuesto a las ganancias, el cual se registr como Otras reservas de patrimonio en
el estado de cambios en el patrimonio neto al 31 de diciembre de 2014. Durante el ao 2015, la Compaa vendi maquinarias revaluadas y registr una efecto neto de impuesto a las ganancias de
aproximadamente S/599,000 como Otras reservas de patrimonio en el estado de cambios en el patrimonio.

(c)

Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa mantiene ocho contratos de arrendamiento financiero con diversas entidades financieras locales, ver nota 8.2, para la adquisicin de maquinarias y equipos. Al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014, el costo y la correspondiente depreciacin acumulada de estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:

Maquinarias y equipos

2015
__________________________________________________
Depreciacin
Costo
acumulada
Valor neto
S/(000)
S/(000)
S/(000)

Valor neto
S/(000)

Diversos leasing financieros adquiridos en el 2011

2,537

(507)

2,030

2,155

Diversos leasing financieros adquiridos en el 2012

717

(215)

502

574

Diversos leasing financieros adquiridos en el 2013

________

1,251

________

(250)

________

1,001

________

4,505

________

(972)

________

3,533

________

________

22

2014
_____________

1,126
3,855

Notas a los estados financieros (continuacin)

(d)

La distribucin del gasto por depreciacin de los aos 2015 y 2014 es como sigue:
2015
S/(000)
Costo de ventas, nota 15
Gastos de administracin, nota 16
Gastos de ventas, nota 17

(e)

2014
S/(000)

7,356

6,650

94

101

57
________

49
________

7,507
________

6,800
________

La Compaa ha asegurado sus principales activos, a travs de plizas de seguros contratadas


con una empresa de seguros local, por los ramos de incendio, deshonestidad, responsabilidad
civil y unidades de transporte por montos que exceden a los valores netos en libros al 31 de
diciembre de 2015 por un valor de US$51,045,000 (por un valor de US$50,635,000 al 31 de
diciembre de 2014).
En opinin de la Gerencia, las plizas de seguros contratadas estn de acuerdo con el estndar
utilizado por empresas equivalentes del sector, y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales
prdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la
Compaa.

(f)

La Gerencia considera que no hay situaciones que puedan afectar las proyecciones de los
resultados esperados en los aos remanentes de vida til de los activos fijos y, en su opinin, al
31 de diciembre de 2015 y de 2014, no se tienen indicios de deterioro de inmuebles,
maquinarias y equipo.

8.

Obligaciones financieras
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
______________________________________
Porcin
corriente
S/(000)
Pagars bancarios, nota 8.1

Porcin no
corriente
S/(000)

Total
S/(000)

2014
______________________________________
Porcin
corriente
S/(000)

Porcin no
corriente
S/(000)

Total
S/(000)

20,565

20,565

18,493

18,493

727

237

964

1,240

804

2,044

5,268
_________

_________

5,268
_________

3,040
_________

_________

3,040
_________

26,560
_________

237
_________

26,797
_________

22,773
_________

804
_________

23,577
_________

Arrendamientos financieros,
nota 8.2
Letras en descuento, nota 4(c)

23

Notas a los estados financieros (continuacin)

8.1

Pagars bancarios
(a)

A continuacin se presenta la composicin de los pagars bancarios:

Acreedor

Cantidad

Moneda de origen

Importe
original
S/(000)

Tasa efectiva anual


%

Vencimiento

Importe
total
S/(000)

15,000

Entre 6.30 y 6.45

Entre enero y mayo de 2016

15,000

6.3

Enero de 2016

Al 31 de diciembre de 2015
Banco de Crdito del Per S.A.

29

Soles

Banco de Crdito del Per S.A.

Dlares estadounidenses

Scotiabank Per S.A.

Soles

3,785

Entre 6.20 y 6.45

Entre enero y marzo de 2016

Banco Internacional del Per S.A.

Soles

1,500

6.87

Enero de 2016

82

280
3,785
1,500
_________
20,565
_________

Al 31 de diciembre de 2014
Banco de Crdito del Per S.A.

11

Soles

Banco de Crdito del Per S.A.

Dlares estadounidenses

Scotiabank Per S.A.

Soles

Banco Internacional del Per S.A.

Dlares estadounidenses

11,197
500
4,306
500

Entre 6.30 y 6.45

Entre enero y mayo de 2015

6.3

Enero de 2015

11,197
1,495

Entre 6.20 y 6.45

Entre enero y marzo de 2015

4,306

6.87

Enero de 2015

1,495
_________
18,493
_________

(b)

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los prstamos bancarios fueron utilizados principalmente para capital de trabajo. Al 31 de diciembre de 2015 y
de 2014, no existen clusulas restrictivas que la Compaa deba cumplir con respecto a estas deudas.

(c)

El gasto por intereses devengados en el ao terminado el 31 de diciembre de 2015, relacionados a deudas con entidades bancarias, asciende
aproximadamente a S/1,145,000 (S/1,060,000 durante el 2014) y se presenta en el rubro de Gastos financieros del estado de resultados integrales,
ver nota 19.

24

Notas a los estados financieros (continuacin)

8.2.

Arrendamientos financieros
(a)

A continuacin se presenta la composicin de los arrendamientos financieros:


2015
_________________________________________
Acreedor

(b)

Tasa efectiva anual


%

Importe
original
US$(000)

Moneda de origen

Vencimiento

Porcin
corriente
S/(000)

Porcin
no corriente
S/(000)

2014
______________________________________

Total
S/(000)

Porcin
corriente
S/(000)

Porcin
no corriente
S/(000)

Total
S/(000)

Banco de Crdito del Per S.A.

3.92

360,306

Dlares estadounidenses

Enero 2016

89

89

278

30

308

Banco de Crdito del Per S.A.

3.92

579,672

Dlares estadounidenses

Enero 2016

55

55

451

45

496

Crdito Leasing S.A.

4.81

114,958

Dlares estadounidenses

Agosto 2016

155

155

167

127

294

Crdito Leasing S.A.

4.95

114,958

Dlares estadounidenses

Setiembre 2017

98

93

191

78

166

244

Scotiabank Per S.A.

4.93

57,150

Dlares estadounidenses

Octubre 2016

48

48

37

45

82

Scotiabank Per S.A.

4.93

39,000

Dlares estadounidenses

Febrero 2017

36

42

25

43

68

Scotiabank Per S.A.

4.93

164,698

Dlares estadounidenses

Marzo 2017

150

39

189

115

171

286

Scotiabank Per S.A.

4.81

129,013

Dlares estadounidenses

Agosto 2017

96
_________

99
_________

195
_________

89
_________

177
_________

266
_________

727
_________

237
_________

964
_________

1,240
_________

804
_________

2,044
_________

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, los arrendamientos financieros fueron utilizados principalmente para la compra de maquinarias. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, no existen clusulas restrictivas que la Compaa
deba cumplir con respecto a estas deudas. Dichas deudas se encuentran garantizadas con las maquinarias adquiridas.

(c)

El gasto por intereses devengados en el ao terminado el 31 de diciembre de 2015, relacionados a deudas con entidades bancarias, asciende aproximadamente a S/65,000 (S/110,000 durante el ao 2014) y se presenta en el
rubro de Gastos financieros del estado de resultados integrales, ver nota 19.

(d)

Los pagos mnimos futuros para los arrendamientos financieros, netos de los cargos financieros futuros son los siguientes:
2015
_______________________________________

2014
_______________________________________

Valor presente de
los pagos de
arrendamientos
financieros
S/(000)

Valor presente de
los pagos de
arrendamientos
financieros
S/(000)

Pagos mnimos
S/(000)
Hasta 1 ao
Entre 1 y 5 aos
Total pagos

25

Pagos mnimos
S/(000)

748

727

1,344

1,294

240
_________

237
_________

789
________

750
________

988

964

2,133

2,044

(-) Menos intereses por pagar

(24)
_________

_________

(89)
________

________

Total

964
_________

964
_________

2,044
________

2,044
________

Notas a los estados financieros (continuacin)

9.

Cuentas por pagar comerciales


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:


2015
S/(000)
Facturas por pagar
Letras por pagar

(b)

2014
S/(000)

14,902

9,557

3,955
________

3,853
________

18,857
________

13,410
________

Las cuentas por pagar comerciales son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no
tienen garantas especficas.

(c)

Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa mantiene obligaciones por US$198,000 y S/175,000,


las cuales se generan por la cesin de facturas por pagar a proveedores, para ser canceladas por
el Banco de Crdito del Per (US$329,000 y S/77,000 al 31 de diciembre de 2014). Dichas
obligaciones no generan intereses y mantienen el vencimiento original que fue pactado con los
proveedores.

10.

Otras cuentas por pagar


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:


2015
S/(000)
Anticipos de clientes (b)

2,171

407

Vacaciones por pagar

1,704

1,540

Tributos por pagar

426

345

Dietas al Directorio

418

163

Compensacin por tiempos de servicios

281

258

Participaciones a trabajadores

158

157

Intereses por pagar

132

325

96

250

886
________

99
________

6,272
________

3,544
________

Remuneraciones
Diversas

(b)

2014
S/(000)

Al 31 de diciembre de 2015, los anticipos de clientes corresponden principalmente a


exportaciones por aproximadamente S/1,660,000, las cuales sern entregadas durante los
primeros meses del ao 2016.

26

Notas a los estados financieros (continuacin)

11.

Impuesto a las ganancias diferido


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro, segn las partidas que las originaron:

Al 1 de enero de
2014
S/(000)

Abono (cargo) a
estado de
resultados
S/(000)

Abono (cargo) al
resultado de
cambios en el
patrimonio neto
S/(000)

Al 31 de
diciembre
de 2014
S/(000)

Abono (cargo) a
estado de
resultados
S/(000)

Al 31 de
diciembre
de 2015
S/(000)

Activo diferido Estimacin para desvalorizacin de valores

909

787

787

Estimacin de cobranza dudosa

666

62

728

134

862

1,164

474

1,638

1,638

Estimacin por desvalorizacin de inventarios


Provisin de vacaciones

(122)

468
_________

(68)
_________

_________

400
_________

44
_________

444
_________

3,207
_________

346
_________

_________

3,553
_________

178
_________

3,731
_________

(21,294)

2,786

(18,508)

(18,508)

(3,424)

854

(2,570)

297

(2,273)

(3,535)

473

(3,062)

Pasivo diferido Costo atribuido de los terrenos


Costo atribuido de inmuebles, maquinaria y
equipo, neto de depreciacin
Revaluacin de maquinaria y equipo, neto de
depreciacin

(3,535)

Costo neto de activos bajo arrendamiento


financiero
Otras provisiones

Pasivo diferido, neto

(3,074)

770

(2,304)

699

(1,605)

(21)
_________

2
_________

_________

(19)
_________

_________

(19)
_________

(27,813)
_________

4,412
_________

(3,535)
_________

(26,936)
_________

1,469
_________

(25,467)
_________

(24,606)
_________

4,758
_________

(3,535)
_________

(23,383)
_________

1,647
_________

(21,736)
_________

Debido a la reduccin de la tasa del impuesto a las ganancias indicada en la nota 13(a), en el ejercicio 2014 se ha registrado una disminucin de S/4,169,000 y
S/547,000, en el pasivo y activo diferido, respectivamente, cuyo efecto neto es por aproximadamente por S/3,622,000, registrada en el rubro Impuesto a las
ganancias en el estado de resultados integrales.
(b)

El beneficio por impuesto a las ganancias presentado en el estado de resultados integrales se compone como sigue:
2015
S/(000)
Corriente
Diferido

27

2014
S/(000)
-

1,647
_________

4,758
_________

1,647
_________

4,758
_________

Notas a los estados financieros (continuacin)

12.

Patrimonio neto
(a)

Capital social
El capital social autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 est
representado por 86,026,412 acciones cuyo valor nominal en libros es de S/1.00 por accin.
Las acciones comunes de la Compaa estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima. Al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014 su valor de cotizacin fue de S/0.52 por accin. Durante el 2015
no hubo negociacin alguna.
La estructura societaria de la Compaa al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 fue como sigue:

Porcentaje de participacin individual del capital

Hasta 1.00
De 1.01 al 5
De 5.01 al 10
Mayor al 10

(b)

Nmero de
accionistas

Porcentaje total de
participacin

235

20.0

14

31.6

5.6

3
________

42.8
________

253
________

100.0
________

Acciones de inversin
Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, las acciones de inversin comprenden 42,693,177 acciones
de un valor nominal de S/1.00 cada una.
Las acciones de inversin confieren a sus titulares el derecho de participar en la distribucin de
dividendos. Estas acciones no confieren derecho a voto en las Juntas de Accionistas y se
mantendrn hasta que la Compaa convenga con sus titulares se redencin.
Durante el 2015 y 2014, no hubo cotizacin burstil para las acciones de inversin.

(c)

Reserva legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como
mnimo 10 por ciento de la utilidad neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas
acumuladas, hasta que alcance un monto equivalente a la quinta parte del capital. En ausencia de
utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser aplicada a
compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero
igualmente debe ser repuesta.

28

Notas a los estados financieros (continuacin)

13.

Situacin tributaria
(a)

La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014,


las tasas del impuesto a las ganancias son de 28 y 30 por ciento, respectivamente, sobre la
utilidad gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores que se calcula con una
tasa de 10 por ciento sobre la utilidad imponible.
En atencin a la Ley N30296, la tasa del impuesto a las ganancias aplicable sobre la utilidad
gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores sern las siguientes:
-

Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento.

Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento.

Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento.

Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales estn sujetas a la
retencin de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos.
Al respecto, en atencin a la Ley N30296, el impuesto adicional a los dividendos por las
utilidades generadas sern las siguientes:
-

4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.

Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribucin se efecten a partir de dicha
fecha, sern las siguientes:

(b)

2015 y 2016: 6.8 por ciento.

2017 y 2018: 8 por ciento.

2019 en adelante: 9.3 por ciento.

Para propsito de la determinacin del Impuesto a las Ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos
de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el
anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como
consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la
Compaa al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

(c)

La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el Impuesto a las
ganancias y el impuesto general a las ventas calculado por la Compaa en los cuatro aos
posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas
del Impuesto a las ganancias e Impuesto General a las Ventas de los aos 2013 al 2015, estn
pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles
interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es
posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la
Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales
revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin
embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, cualquier eventual
liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 31 de
diciembre de 2015 y de 2014.

29

Notas a los estados financieros (continuacin)

(d)

La Compaa, en su calidad de exportador, tiene derecho a la restitucin de derechos


arancelarios pagados en la importacin de sus materiales de produccin y envases. En un inicio,
la tasa de restitucin fue equivalente al 4.5 por ciento del valor Free on Board (FOB, por sus
siglas en ingls) del bien exportado con una restitucin mxima de derechos arancelarios por
US$20,000,000 por exportaciones realizadas anualmente por subpartida arancelaria.
Posteriormente, durante el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2010 y el 31 de diciembre
2010 la tasa de restitucin fue modificada a 6.5 por ciento; y, a partir 1 de enero 2011, la tasa
de restitucin vigente es de 5 por ciento, con un tope del 50 por ciento de su costo de
produccin. Durante el ao 2015, se han generado devoluciones por este concepto ascendentes
aproximadamente a S/1,602,000 (S/1,482,000 durante el 2014), ver nota 5(c).

(e)

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa presenta prdidas tributarias que ascienden


a S/3,112,000 y S/1,666,000, respectivamente.
De acuerdo con lo establecido por la Ley del Impuesto a la Renta y sus modificatorias, las
entidades establecidas en el Per tienen la facultad de optar entre uno de los dos mtodos
siguientes para el arrastre de sus prdidas tributarias:
(i)

La prdida tributaria podr ser utilizada hasta cuatro aos despus de haberse generado.

(ii)

La prdida tributaria se podr compensar con utilidades futuras ao a ao hasta su


extincin final, aplicando dicha prdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable.

La Gerencia de la Compaa ha decidido optar por el segundo mtodo tributario que permite
imputar la perdida tributaria con utilidades futuras ao a ao hasta su extincin final, aplicando
dicha prdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable. La Gerencia de la Compaa ha
decidido no generar el activo diferido por la prdida tributaria, por su dudosa convertibilidad,
debido a la situacin actual por la que atraviesa el sector textil en el Per, manteniendo su
poltica de ser conservadores con los activos y exigentes con los pasivos.
14.

Ventas netas
(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:


2015
S/(000)

2014
S/(000)

Venta de tejidos:
-

Nacional

Exportacin

43,883

41,765

2,330
__________

2,487
__________

46,213
__________

44,252
__________

3,641

3,779

44,751
__________

33,443
__________

48,392
__________

37,222
__________

94,605
__________

81,474
__________

Venta de confecciones:

30

Nacional

Exportacin

Notas a los estados financieros (continuacin)

(b)

Las exportaciones de tejidos se dan principalmente en Bolivia, Venezuela y Repblica


Dominicana, mientras que las exportaciones de confecciones, Brasil es el principal mercado,
seguido de Estados Unidos.

15.

Costo de ventas
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
S/(000)

2014
S/(000)

Inventario inicial de:


Mercadera

353

350

Productos terminados

29,172

30,640

Productos en proceso

15,160

12,066

Materia prima y auxiliares

9,338

8,140

Envases y suministros diversos

4,394

4,024

Consumos de materia prima

39,211

27,060

Gastos de personal, nota 18(c)

21,886

18,963

Otros gastos de fbrica

21,259

17,463

Depreciacin, nota 7(d)

7,356

6,650

2,420

Ms:

Estimacin para desvalorizacin de inventarios, nota 6(c)


Inventario final de:
Mercadera

(358)

(353)

Productos terminados

(32,846)

(29,172)

Productos en proceso

(17,202)

(15,160)

Materia prima y auxiliares

(13,285)

(9,338)

(4,146)
__________

(4,394)
__________

80,292
__________

69,359
__________

2015
S/(000)

2014
S/(000)

Envases y suministros diversos

16.

Gastos de administracin
A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Gastos de personal, nota 18(c)

3,659

3,578

Servicios prestados por terceros

2,364

2,469

Estimacin para cobranza dudosa, nota 5(e)

388

Cargas diversas de gestin

271

224

Depreciacin, nota 7(d)

94

101

Tributos

47

44

28
_________

28
_________

6,851
_________

6,444
_________

Amortizacin

31

Notas a los estados financieros (continuacin)

17.

Gastos de ventas
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
S/(000)
Servicios recibidos de terceros

8,161

7,410

Gasto de personal, nota 18(c)

2,464

2,094

Cargas diversas de gestin

769

453

Estimacin para cobranza dudosa, nota 4(e)

644

620

57

49

30
________

28
________

12,125
________

10,654
________

2015
S/(000)

2014
S/(000)

Depreciacin, nota 7d)


Tributos

18.

Gastos de personal
(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Remuneraciones

20,027

18,401

Compensacin por tiempo de servicios

2,599

2,188

Contribuciones sociales

1,793

1,520

Vacaciones

1,727

1,596

1,863
________

930
________

28,009
________

24,635
________

Otros

(b)

El promedio de empleados de los aos 2015 y 2014 fue de 819 y 796, respectivamente.

(c)

A continuacin se presenta la distribucin de los gastos de personal:


2015
S/(000)
Costos de venta, nota 15
Gastos de administracin, nota 16
Gastos de ventas, nota 17

32

2014
S/(000)

2014
S/(000)

21,886

18,963

3,659

3,578

2,464
________

2,094
________

28,009
________

24,635
________

Notas a los estados financieros (continuacin)

19.

Gastos financieros
A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2015
S/(000)
Intereses de pagars bancarios, nota 8.1
intereses de arrendamientos financieros, nota 8.2
Gastos bancarios

20.

2014
S/(000)

1,145

1,060

65

110

254
_________

184
_________

1,464
_________

1,354
_________

Transacciones con partes relacionadas


(a)

Las principales transacciones con empresas relacionadas efectuadas durante los aos 2015 y
2014 fueron las siguientes:
2015
S/(000)
Compra de materia prima

6,109

5,541

Servicios administrativos recibidos

261

270

Servicios de limpieza

211

Servicios aduaneros recibidos

98

44

Operador logstico

83

Otras compras y servicios recibidos

60

22

58

Servicios de impresin recibidos

(b)

2014
S/(000)

Como resultado de estas y otras transacciones menores, la Compaa mantiene las siguientes
cuentas por pagar a relacionadas al 31 de diciembre de 2015 y de 2014:
2015
S/(000)
Industria Textil Piura S.A. (d)
Ransa Comercial S.A.
Otros menores

(c)

2014
S/(000)

2,299

2,233

16

10
________

________

2,325
________

2,233
________

La Compaa efecta sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones
que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las polticas de precios ni
en la base de liquidacin de impuestos; en relacin a las formas de pago, los mismos no difieren
con polticas otorgadas a terceros.

(d)

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la compra de materia prima
hilados de algodn. Dichas cuentas son consideradas de vencimiento corriente, no devengan
intereses y no cuentan con garantas especficas.

33

Notas a los estados financieros (continuacin)

(e)

La Compaa ha definido como su personal clave a los miembros de su Directorio y a las distintas
gerencias operativas. La remuneracin de los directores no se dio durante el ejercicio 2015 y de
2014. La remuneracin a las distintas gerencias operativas ascendi a S/1,860,000 durante el
2015 (S/1,553,000 durante el 2014). La Compaa no otorga beneficios de largo plazo ni a sus
directores ni a sus gerentes.

21.

Resultado neto por accin


El resultado por accin bsica se calcula dividiendo el resultado neto del periodo entre el promedio
ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el periodo. El resultado por accin bsica
y diluida es la misma debido a que no hay efectos diluyentes sobre los resultados.
A continuacin se presenta el clculo del resultado por accin:
2015
Acciones comunes

2014

86,026

86,026

Acciones de inversin

42,693
____________

42,693
____________

Promedio ponderado de acciones emitidas

128,719
____________

128,719
____________

Prdida neta del ao utilizada en el clculo (S/(000))

(7,309)
____________

(1,840)
____________

Perdida bsica y diluida por accin comn (S/(000))

(0.057)
____________

(0.014)
____________

Perdida bsica y diluida por accin de inversin (S/(000))

(0.057)
____________

(0.014)
____________

Resultado bsico y diluido por accin comn y de inversin

34

Notas a los estados financieros (continuacin)

22.

Informacin por segmentos de negocio


Para propsitos de gestin, la Compaa presenta informacin por segmentos en base a las unidades de negocio las cuales son: tejidos y confecciones. La Compaa solo determina los segmentos a nivel de resultado
de operacin en el estado de resultados integrales.
A continuacin se presenta informacin financiera al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 por segmentos de negocio:
Tejidos
__________________________________
2015
S/(000)

2014
S/(000)

Confecciones
__________________________________
2015
S/(000)

2014
S/(000)

Otros no distribudos
_________________________________
2015
S/(000)

2014
S/(000)

Total segmentos
__________________________________
2015
S/(000)

2014
S/(000)

ResultadosVentas

46,213

44,252

48,392

37,222

94,605

81,474

Costo de ventas

(40,631)

(37,470)

(39,661)

(31,889)

(80,292)

(69,359)

Gastos administrativos y de ventas

(11,943)

(11,511)

(7,033)

(5,587)

(18,976)

(17,098)

(1,686)

300

(1,686)

(1,686)

300

(6,349)

(4,683)

Otros ingresos y gastos, neto


Utilidad (prdida) operativa

(6,361)

(4,729)

1,698

(254)

300

Gastos financieros, netos

(1,427)

(1,206)

(1,427)

(1,206)

Diferencia de cambio neta

(1,180)

(709)

(1,180)

(709)

(4,293)

(1,615)

(8,956)

(6,598)

Utilidad (prdida) antes del impuesto a las ganancias

(6,361)

(4,729)

1,698

(254)

Ningn otro segmento de operacin se ha agregado como parte de los segmentos de operacin descritos anteriormente.
La Gerencia supervisa la utilidad antes de impuestos para cada unidad de negocios por separado con el propsito de tomar decisiones sobre la asignacin de recursos y la evaluacin de rendimiento financiero. El
rendimiento financiero de un segmento se evala sobre la base de la utilidad antes de impuesto a las ganancias.
La Gerencia estima que los precios de transferencia entre segmentos de operacin se dan sobre condiciones de mercado entre partes independientes, de modo similar a las que se pactan con terceros.

35

Notas a los estados financieros (continuacin)

23.

Contingencias
Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa mantiene procesos laborales, por un importe total
aproximado de S/33,000, cuyo grado de contingencia es posible.
En opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, no existen juicios ni demandas
importantes pendientes de resolver en contra de la Compaa que tengan un efecto significativo en
los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

24.

Compromisos
Al 31 de diciembre de 2015, la Compaa mantiene los siguientes compromisos:
(a)

Carta fianza por US$152,763 y S/500,000 a fin de garantizar obligaciones con proveedores
(US$124,000 y S/200,000 al 31 de diciembre de 2014).

(b)

15 cartas de crdito por un monto aproximado de US$2,176,000 emitidas por el Banco de


Crdito del Per S.A., a fin de garantizar importaciones (11 cartas de crdito por un monto
aproximado de US$732,000 al 31 de diciembre de 2014).

25.

Objetivos y polticas de gestin delos riesgos financieros


25.1 Categoras de instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros de la Compaa se componen de:
2015
S/(000)

2014
S/(000)

Activos financierosPrstamos y cuentas por cobrar


Efectivo y equivalentes de efectivo

1,284

407

19,194

16,492

4,091

7,734

Inversiones disponible para la venta

71
__________

71
__________

Total

24,640
__________

24,704
__________

Obligaciones financieras

26,797

23,577

Cuentas por pagar comerciales

18,857

13,410

6,272

3,544

2,325
__________

2,233
__________

54,251
__________

42,764
__________

Cuentas por cobrar comerciales, neto


Otras cuentas por cobrar

Pasivos financieros
Al costo amortizado

Otras cuentas por pagar


Cuentas por pagar a relacionadas
Total

36

Notas a los estados financieros (continuacin)

25.2 Riesgo Financiero El programa de administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en los
mercados de tasas y monedas, y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el
desempeo operativo y financiero de la Compaa. La Gerencia de Finanzas de la Compaa,
tiene a su cargo la administracin de estos riesgos; los cuales identifica, evala y mitiga. El
Comit de Riesgos del Grupo Romero, que depende del Directorio, aprueba los lineamientos bajo
los cuales se administran estos riesgos.
Asimismo, la Compaa se encuentra tambin expuesta a los riesgos de crdito, liquidez y
operacional.
La Gerencia revisa y aprueba las polticas para administrar cada uno de los riesgos, que se
resumen a continuacin:
(a)

Riesgo de mercado
(i)

Riesgo de tasa de inters


El riesgo de tasa de inters es el riesgo de que el valor razonable o los flujos
futuros de efectivo de un instrumento financiero flucten debido a los cambios en
las tasas de inters de mercado.
La Compaa administra su riesgo de tasa de inters mediante la obtencin de
deudas principalmente a tasa de inters fija. Asimismo, cuando es necesario, la
Compaa suscribe contratos de cobertura para intercambiar tasas de inters
variables por tasas fijas y de esta manera, reducir el riesgo de fluctuaciones de
tasa de inters.

(ii)

Riesgo de tipo de cambio La Compaa factura la venta local de sus productos principalmente en la moneda
de los pases donde operan, lo cual les permite hacer frente a sus obligaciones en
su moneda funcional. El riesgo de tipo de cambio surge de las cuentas por cobrar
comerciales que se mantienen en monedas extranjeras, principalmente en dlares
estadounidenses.
Al 31 de diciembre de 2015, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado
libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/3.408 para la
compra y S/3.413 para la venta (S/2.981 para la compra y S/2.989 para la venta
al 31 de diciembre de 2014).

37

Notas a los estados financieros (continuacin)

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compaa mantiene los siguientes


activos y pasivos en miles de dlares estadounidenses:
2015
US$(000)

2014
US$(000)

Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo

214

70

1,792

1,570

Otras cuentas por cobrar

500
_________

439
_________

Total activo

2,506
_________

2,079
_________

Cuentas por cobrar comerciales, neto

Pasivos
Obligaciones financieras

371

1,713

3,726

2,452

694

764

Otros cuentas por pagar

71
_________

20
_________

Total pasivo

4,862
_________

4,949
_________

Posicin pasiva, neta

(2,356)
_________

(2,870)
_________

Cuentas por pagar comerciales


Cuentas por pagar a relacionadas

La Compaa maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y


controlando los valores de las monedas distintas a la moneda funcional de cada
pas que son las expuestas a los movimientos en las tasas de cambio. Cualquier
devaluacin/revaluacin de la moneda extranjera afectara el estado de resultados
El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para la Compaa en el ao
2015 fue una prdida neta de aproximadamente S/1,180,000 (durante el ao
2014 presenta una prdida neta de S/709,000), las cuales se presentan en el
rubro Diferencia en cambio, neta del estado de resultados integrales.
Sensibilidad al tipo de cambio El siguiente cuadro muestra la sensibilidad ante un cambio razonablemente posible
en el tipo de cambio del dlar estadounidense, considerando que todas las otras
variables permanecern constantes, sobre los resultados de la Compaa antes del
impuesto a las ganancias.
Cambio en tipos de cambio
en dlares estadounidenses
%

38

Impacto sobre los resultados


antes de impuestos
2015
2014
S/(000)
S/(000)

+5

402

429

+10

804

858

-5

(402)

(429)

-10

(804)

(858)

Notas a los estados financieros (continuacin)

(b)

Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo de que una contraparte no cumpla sus obligaciones
asumidas en un instrumento financiero o un contrato comercial, y que esto origine una
prdida financiera. La Compaa se encuentra expuesta al riesgo de crdito por sus
actividades operativas (en particular por los deudores comerciales) y sus actividades
financieras, incluidos los depsitos en bancos e instituciones financieras, las operaciones
de cambio y otros instrumentos financieros. La mxima exposicin al riesgo de crdito por
los componentes de los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, est
representado por la suma de los rubros de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y
otras cuentas por cobrar.
Instrumentos financieros y depsitos bancarios El riesgo de crdito del saldo en bancos es administrado por la Gerencia de Finanzas de
acuerdo con las polticas de la Compaa. Los lmites de crdito de contraparte son
revisados por la Gerencia y el Directorio. Los lmites son establecidos para minimizar la
concentracin de riesgo y, por consiguiente, mitigar prdidas financieras provenientes de
incumplimientos potenciales de la contraparte.
Cuentas por cobrar comerciales El riesgo de crdito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujeto a polticas,
procedimientos y controles debidamente establecidos. Los saldos pendientes de cuentas
por cobrar son peridicamente revisados para asegurar su recupero. Al 31 de diciembre
de 2015, cuenta con una cartera de aproximadamente 1,340 clientes (aproximadamente
1,295 clientes al 31 de diciembre de 2014). Al 31 de diciembre de 2015, los 7 clientes
ms importantes de la Compaa representan aproximadamente el 39 por ciento de las
ventas (7 clientes que representaban aproximadamente el 34 por ciento de las ventas al
31 de diciembre de 2014). En relacin a las letras y cuentas por cobrar aproximadamente
el 53 y 54 por ciento, respectivamente, se encuentra concentrado en 17 clientes
(aproximadamente el 58 y 53 por ciento, respectivamente, se encuentra concentrado en
7 clientes, al 31 de diciembre de 2014). Asimismo, la Compaa realiza una evaluacin
sobre las deudas cuya cobranza se estima como remota para determinar la provisin
requerida por incobrabilidad.

(c)

Riesgo de liquidez La Compaa monitorea el riesgo de un dficit de fondos utilizando de manera recurrente
una herramienta de planificacin de liquidez.
El objetivo de la Compaa es mantener el equilibrio entre la continuidad y la flexibilidad
del financiamiento a travs del uso de descubiertos en cuentas corrientes bancarias,
prstamos bancarios, y otras cuentas por pagar.

39

Notas a los estados financieros (continuacin)

Los siguientes cuadros resumen el perfil de vencimientos de los pasivos financieros de la


Compaa sobre la base de los pagos no descontados previstos en los contratos
respectivos:

De 1 a3
meses
S/(000)

De 3 a
12 meses
S/(000)

De 1 a
2 aos
S/(000)

Total
S/(000)

Al 31 de diciembre de 2015
Obligaciones financieras:
Amortizacin del capital

24,384

2,176

237

26,797

13

24

16,662

2,195

18,857

Amortizacin de intereses
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionada

2,325

2,325

Otras cuentas por pagar

1,585
_________

4,261
_________

_________

5,846
_________

Total

44,964
_________

8,645
_________

240
_________

53,849
_________

De 1 a
3 aos
S/(000)

Total
S/(000)

De 1 a3
meses
S/(000)

De 3 a
12 meses
S/(000)

Al 31 de diciembre de 2014
Obligaciones financieras:
Amortizacin del capital

19,626

3,147

804

23,577

22

14

54

90

10,382

3,028

13,410

Amortizacin de intereses
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionada

(d)

2,072

161

2,233

Otras cuentas por pagar

1,187
_________

2,357
_________

_________

3,544
_________

Total

33,289
_________

8,707
_________

858
_________

42,854
_________

Gestin del capital Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de
continuar como empresa en marcha con el propsito de generar retornos a sus
accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una estructura de capital
ptima para reducir el costo del capital.
Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el importe de
los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas
acciones o vender activos para reducir su deuda.

40

Notas a los estados financieros (continuacin)

Consistente con la industria, la Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de
apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La
deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento
corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total
corresponde al patrimonio neto tal y como se muestra en el estado de situacin financiera
ms la deuda neta.
El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre de 2015 y de 2014 fue el siguiente:
2015
S/(000)

2014
S/(000)

Obligaciones financieras

26,797

23,577

Cuentas por pagar comerciales

18,857

13,410

Cuentas por pagar a relacionadas

2,325

2,233

Otras cuentas por pagar

6,272

3,544

Menos: efectivo y equivalente de efectivo


Deuda neta, A

(1,284)
__________

(407)
__________

52,967

42,357

Total patrimonio neto

143,956
__________

151,265
__________

Capital total, B

196,923
__________

193,622
__________

Ratio de apalancamiento A y B

0.27
__________

0.22
__________

Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2015 y de 2014, no hubo


modificaciones en los objetivos, las polticas, ni los procesos relacionados con la gestin
del capital.
26.

Informacin sobre valores razonables


El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un
pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el
supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado lquido y activo, su precio
estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.
Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del
valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor
de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el anlisis de flujos descontados u otras
tcnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.
A pesar de que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de
sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de
fragilidad inherente, consecuentemente, el valor razonable no puede ser indicativo del valor
realizable neto o de liquidacin.

41

Notas a los estados financieros (continuacin)

Jerarqua de valor razonable


La Compaa utiliza la siguiente jerarqua para determinar y revelar el valor razonable de los
instrumentos financieros, tal como se describe a continuacin:
Nivel 1
-

El efectivo y equivalente de efectivo no representa un riesgo de crdito ni de tasa de inters


significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a su valor razonable.

Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, debido a que se encuentran netas
de su estimacin para incobrabilidad y, principalmente, tienen vencimientos menores a tres
meses, la Gerencia de la Compaa ha considerado que su valor razonable no es
significativamente diferente a su valor en libros.

Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, debido a su vencimiento corriente,
la Gerencia de la Compaa estima que su saldo contable se aproxima a su valor razonable.

Nivel 2
-

Para las otras cuentas por pagar y obligaciones financieras se ha determinado sus valores
razonables comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento
inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares.

Sobre la base de los descritos en el prrafo anterior, la Gerencia de la Compaa estima que no existen
diferencias importantes entre el valor en libros y el valor razonable de dichos pasivos financieros al 31
de diciembre de 2015 y de 2014.
27.

Hechos posteriores
Entre el 1 de enero de 2015 y la fecha de emisin de los presentes estados financieros (14 de marzo de
2016), no han ocurrido hechos posteriores significativos de carcter financiero-contable que puedan
afectar la interpretacin de los presentes estados financieros.

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