Presupuesto de Caja

Formulacin y administracin de presupuestos

Instituto IACC

Desarrollo

INSTRUCCIONES: En base a los siguientes datos, responda lo que se le solicita a continuacin.

Una firma de ropa femenina preparar su presupuesto de caja para el ltimo trimestre del ao y
dispone de los siguientes datos (cifras en millones de pesos).
Ventas:
Octubre

330

Noviembre 360
Diciembre 300
La poltica de cobranza a clientes es un tercio al contado, un tercio a 30 das de plazo y un tercio
a 60 das de plazo.
Compras:
Octubre

220

Noviembre 240
Diciembre 260
La poltica de pagos a proveedores ventas es a 30 y 60 das en partes iguales.
1. Efecte los clculos que correspondan, presente su desarrollo y complete el cuadro con
los valores solicitados en cada caso.

2. Explique con sus palabras el tratamiento que dara si el saldo de uno o todos los meses
fuera dficit y si el saldo de uno o todos los meses fuera supervit. Cmo resolvera en uno
u otro caso?

En el primer caso si el saldo fuera dficit, es decir la diferencia entre los ingresos de caja y los
egresos de caja fuera negativa.
Cuando se produce un dficit de caja debemos tener definido con anterioridad como resolverlo,
es decir a que fuentes de financiamientos recurrir.
Dentro de las soluciones que podramos tener estn las financieras que puede ser obtener un
crdito de corto plazo o usar la lnea de crdito de la empresa, considerando la tasa de inters
para realizar esa operacin
Otra solucin bastante efectiva es volver a planificar las compras y ventas con la finalidad de
reducir el dficit, podemos ofrecer descuento a nuestros clientes por pronto pago, lanzar ofertas
de liquidacin de temporada para aumentar nuestras ventas.
Y por ltimo existe la posibilidad de volver a revisar y corregir el plan estratgico de la empresa,
esto sera cuando las otras soluciones no han sido efectivas y est en riesgo la empresa de
quiebra. Dentro de estas soluciones las que ms cuesta tomar es la despido de personal, cierre de
sucursales, aumentos de capital, todas necesarias acciones que evitaran que la empresa tuviera
que cerrar.
En el caso expuesto pienso que lo correcto solo sera las opciones uno y dos, solicitara un
prstamo a corto plazo y tratara que revisar el programa de ventas para poder estimularlo y
lograr mayores ventas.

En el segundo caso si el saldo fuera supervit, es decir la diferencia entre los ingresos de caja y
los egresos de caja fuera positiva.
Al existir en este caso temporalmente excedentes de caja, se tiene que definir con que
instrumentos se pueden invertir los recursos sobrantes, aprovechando el costo de oportunidad
Para tomar esta decisin tendra que fijarme en los siguientes factores:
Plazo del excedente: Mientras el plazo sea ms extenso y este dinero no es requerido por la
empresa podramos acceder a mejores alternativas de inversin, como por ejemplo invertir en
acciones, fondos mutuos y otros instrumentos de alta rentabilidad.
Si el plazo fuera unos das sera recomendable negociar con el banco para depsitos a corto plazo
con la mejor taza posible.

Monto del excedente: Depende mucho del monto ya que si es muy pequeo los bancos e
instituciones financieras no estaran interesadas.

Certezas en las cobranzas: Para poder invertir nuestros excedentes, tenemos que tener la
seguridad que nuestros clientes nos pagarn en las fechas previstas, tenemos que saber cul es la
calidad de nuestros clientes, como se han comportado histricamente.
Situacin general de la economa: Depende saber si existe exceso de liquidez en los mercados,
ver cules son las tasas que nos ofrecen las instituciones y conocer el comportamiento general de
la economa en el presente y el corto plazo

Tomando todas las variables explicadas anteriormente y si tuviera excedentes de caja hara lo
siguiente:
Considerando que el plazo del excedente fuera de varios meses, que el monto como se plantea es
millones de pesos, teniendo una buena tasa de recuperacin de cuentas de los clientes y estando
la economa en general estable invertira los fondos mutuos de bajo riesgo, solamente porque el
factor de la economa actual no est en el mejor momento, la cada de las acciones en china ha
arrastrado al resto de las bolsas con cadas que han sido bastantes elevadas y en el corto plazo no
se ve una mejora.

Bibliografa
IACC (2015). Formulacin y administracin de presupuestos. Presupuestos Maestro y anlisis de
variaciones. Semana 7