Plan

de Negocios Pemex 2016-2021

Mo6vacin

El Plan de Negocios que se presenta a con/nuacin es par6cular por varias razones:

Por un lado, /ene como eje rector la rentabilidad.
Por otro, Pemex es una empresa produc6va del estado que est en transicin
(precios regulados, garan>a de abasto, el mayor contribuyente del Estado, el dcit
consolida con el sector pblico, monopolio con regulacin asimtrica, rgimen scal
especial, exibilidad laboral limitada, entre otras cosas).
Este plan ya est en ejecucin y ha logrado avances importantes y tangibles de forma
tal que el 2017 es el ao base.

El Plan de Negocios est dirigido a cuatro audiencias:

1. Dar a conocer a la sociedad el papel de Pemex en el contexto de la Reforma
Energ/ca.
2. Informar al pblico inversionista y proveedores de Pemex sobre la situacin y las
perspec/vas nancieras de Pemex.
3. Mostrar a potenciales socios reas de oportunidad de inversin dentro de Pemex
para asociaciones.
4. Informar a los trabajadores de Pemex la visin y rumbo que tomar la empresa hacia
futuro.
2

Posicionando a Pemex para el Futuro: Reto y Oportunidad

El Reto de
Corto Plazo

Ajustar la estructura
de costos y la
estrategia de negocios
a un escenario de
precios bajos

La Oportunidad
Histrica

U6lizar todos los

instrumentos y la
exibilidad que
ofrece la Reforma
Energ6ca

Programa de ajuste
Medidas de
austeridad
Disciplina Fiscal
Control Presupuestal

Focalizacin del
negocio en
ac6vidades
estratgicas
Alianzas y
asociaciones
Eciencia y ecacia
opera6va

Presente En Toda La Cadena De Valor

Un vistazo a Pemex

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Perforacin y Servicios

Pemex Transformacin Industrial

Empresa por capacidad de

15 refinacin

5
5
1

Pemex Logstica

Pemex Etileno

Pemex Fertilizantes
Pemex Internacional

Ventas por 2
veces el PIB de
Bolivia

8 Empresa productora de crudo

8 Empresa perforadora terrestre

98

Empresa del mundo por activos de

logstica
Productor de petroqumicos en
Amrica Latina
Productor de fosfatados en Amrica
Latina
Empresa comercializadora en el
mundo

Empresa
FORTUNE
500

Ms de 70
Productos
Comercializados
4

Agenda

Situacin y Perspec/va Financiera

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Transformacin Industrial

Pemex Logs/ca

Pemex E/leno

Pemex Fer/lizantes

Pemex Comercio Internacional

Seguridad y Sustentabilidad

Reexiones nales
5

Situacin y Perspec6va Financiera: Finanzas estables

Plan de ajuste

Hoy Pemex tiene

finanzas estables

1/ El balance nanciero es el ujo resultante de restar los egresos

totales (incluyendo el costo nanciero) a los ingresos totales.

Fortalecimiento del balance

nanciero1
Mayor acceso a los mercados
nancieros y manejo ac/vo de
la deuda
En 2017 Pemex presentar un
supervit primario
6

Situacin y Perspec6va Financiera: Plan de Ajuste (1/3)

Pemex reaccion al entorno de precios bajos con un plan de ajuste, al igual que
todas las compaas petroleras del mundo.
El plan de ajuste consis/ en un recorte por 100 mil millones de pesos,
aproximadamente el 20% del presupuesto de la compaa.

Cambio Porcentual de Inversin de 2014 a 20161/

0%
Cambio Porcentual

-10%
-20%
-30%
-40%
-50%

-48%

-60%
-70%
-80%

-71%

-45%

-40%

-37%

-35%

-30%

-29%

-27%

-68%

Fuente: Wood Mackenzie, Mayo 2016

1/ Para Pemex se Incluye los recortes en inversin de toda la compaa, no slo de Pemex Exploracin y Produccin

Situacin y Perspec6va Financiera: Plan de Ajuste (2/3)

Pemex va a cumplir con el Plan de ajuste de 100 mil

millones de pesos y con su meta nanciera.

Ajustar portafolio a inversiones rentables: 6 mil millones de pesos

Se detuvo la produccin de pozos cuyo costo de extraccin estaba por arriba de 25
dlares por barril.

Replantear inversiones sin comprometer la produccin futura a travs de las
herramientas de la Reforma Energ6ca: 65 mil millones de pesos
Se recort la inversin en aguas profundas por 13 mil millones de pesos para el
2016, hoy ese proyecto es el farmout de Trin que se licitar el 5 de diciembre.
Estn en proceso los farmouts de: Ayin-Batsil en aguas someras, Crdenas-Mora y
Ogarrio en campos terrestres que se licitarn en la Ronda 2.1 y 2.2 en abril.
En Transformacin Industrial, se replantearon inversiones en reconguraciones de
las reneras para llevarse a cabo a travs de asociaciones. Ej: la coquizadora de Tula
se est replanteando a travs de un contrato de compra de servicios (tolling) en el
2017.
8

Situacin y Perspec6va Financiera: Plan de Ajuste (3/3)

Generar Eciencias y Reduccin de costos: 29 mil millones de pesos

Se supera la meta de 28.9 mil millones de pesos que se tena contemplada. A la fecha
se proyecta que a n de ao se alcance un ahorro de 35 mil millones de pesos.

Austeridad corpora6va

Transparencia en Procura

Plazas de alto mando1/ del Corpora6vo

(nmero de plazas)
1000

90

914

80

800

70

700

581

600

81
Se aument
35% el
nmero de
proveedores

60
50

500

40

400
200

20

100

10

0
2015

2016

1/ A par/r de nivel subgerente.

2/ Incluye nicamente el periodo de abril a sep/embre.

Concepto

Monto

Renegociaciones de contratos

20.3

Op/mizacin de mano de obra

12.0

Gastos administra/vos

3.0

Eciencias y reduccin de costos

35.3

27

30

300

Ahorros por eciencias y reduccin de costos

(miles de millones de pesos)

Adjudicacin directa
(% del monto total contratado)

900

Austeridad administra6va

2015

2016 2/

Situacin y Perspec6va Financiera: Fortalecimiento del Balance Financiero (1/2)

Apoyos del Gobierno Federal

Inyeccin de liquidez

73.51 mmdp para reducir

permanentemente el pasivo
con proveedores

Medidas de
apoyo del
Gobierno
Federal

Benecio scal

A octubre de 2016, se han pagado 142 de

los 147 mil mdp y se /ene calendarizado
para este ao el resto.
Se espera cerrar el ao con un adeudo a
proveedores acorde con el tamao de la
empresa.

38.5 mmdp benecio scal

permanente2 para reducir el
dcit nanciero

Reduce las necesidades de

nanciamiento.

Ayuda para fondear el

pasivo laboral
1843 mmdp

Complementa uno a uno la reduccin

del pasivo laboral alcanzada por
Pemex.

1/ 73.5 mmdp compuestos por 26.5 mmdp de inyeccin de capital y 47 mmdp de liberalizacin de presupuesto del pasivo laboral 2016
2/ Deducciones aplicables de cuando menos USD 6.1/b para aguas someras y USD 8.3/b para campos terrestres, similares a los niveles previos a la Reforma
Energ/ca. Evaluacin del benecio es/mada a par/r de la deducibilidad del 11.075% del valor de los hidrocarburos extrados y premisas de la SHCP. Considera
un precio de la mezcla mexicana de exportacin de USD 34/b.
10
3/ 184 mmdp compuestos por 137.2 mmdp de notas no comercializables y 47 mmdp lquido para pasivo laboral 2016

Situacin y Perspec6va Financiera: Fortalecimiento del Balance Financiero(2/2)

La reforma de pensiones en Pemex puso un alto al crecimiento del pasivo laboral.

A par/r de enero del 2016 los nuevos trabajadores se incorporan a un rgimen de cuentas
individuales nancieramente sustentable.

El cambio en el rgimen de pensiones consis/ en:

Aumento de 5 aos en la edad y an/gedad de re/ro de manera inmediata para los
trabajadores de conanza y para los sindicalizados con menos de 15 aos de servicio.
Flujo de gasto anual en pensiones
(Millones de pesos de 2015)

Reduccin del Pasivo Laboral no fondeado

25

mdp 2015
92,475
(ao 2038)

100,000

1,279

80,000

209*
1,095

Gasto anual con reforma

2096

2091

2086

2081

2076

2071

2066

2061

2056

2051

Pasivo no fondeado

Aportacin SHCP

800
Despus de la Reforma

20,000

Ahorros por la Reforma y

cambios en la tasa de
descuento y poblacin

900
Previo a la Reforma

40,000

184

1,000

2046

1,100

En 2038 se alcanza
un ahorro mximo
en ujo de gasto
anual por 17 mmdp.

75,354
(ao 2038)

60,000

2041

1,200

2036

184

1,300

2026

1,400

2031

1,488

2021

1,500

(VP Obligaciones por Benecio Denido, miles de millones de

pesos)

2016

mmdp

Pensionados en curso de pago

Gasto anual sin reforma

2015

*/ Incluye una reduccin de 25 mil millones de pesos, adicionales a los 184 mmdp del ahorro por la Reforma, por cambios en la tasa de descuento y base
poblacional para la valuacin actuarial de 2015 despus de la Reforma.

11

Situacin y Perspec6va Financiera: Acceso a los Mercados y Manejo Ac6vo de

Deuda

Bonos Pemex 5a en dlares

Mximo
histrico
-148pb

7.5

Recorte 12 Baja Calificacin

Feb.
Moodys 31 Mar.
-54pb

-56pb

Anuncio
Capitalizacin 13 Abr.

-3 pb

-35pb

330
310

7.0

290

6.5

270

6.0

250

5.5

230

5.0

Puntos base

Los mercados han respondido de manera posi6va.

Disminucin del diferencial entre el riesgo Pemex y el soberano en 148 puntos
base.

Rendimiento al vencimiento (%)

210

4.5

190

4.0

170

3.5
Jan-2016

150
Mar-2016

May-2016
Pemex vs UMS 5a

Jul-2016
Pemex 5a USD

Sep-2016

12

Situacin y Perspec6va Financiera: Acceso a los Mercados y Manejo Ac6vo de

Deuda
Enero. USD 5 mil millones
Sobredemanda de 3.5 veces.
Tasa promedio de 6.54%.
Marzo. Euros 2.25 mil millones (equivalente a USD 2.5 mil millones)
Sobredemanda de 2.7 veces.
Tasa promedio de 4.3%.
0.10% menor a la tasa promedio del portafolio en euros.
Junio. Francos Suizos 375 millones (equivalente a USD 380 millones)
a

Sobredemanda de 1.0 veces el monto asignado (prc/ca comn en este mercado).

Tasa promedio de 1.85% .
Julio. Yenes Japoneses 80.0 mil millones (equivalentes a USD 760 millones)
Sobredemanda de 1.9 veces con una tasa de 0.54%.
Tasa nominal mnima alcanzada en cualquier moneda.
Octubre. Operacin de manejos de pasivos
Emisin por USD 5.6 mil millones con una tasa promedio de 5.96%.
Desde 2007 no se realizaba una operacin de este /po.
Mejora el perl de amor/zaciones, incrementa el plazo promedio de la deuda e incrementa la
liquidez de la curva y se prefondean parte de las necesidades de nanciamiento de 2017.

13

Situacin y Perspec6va Financiera: Acceso a los Mercados y Manejo Ac6vo de

Deuda
Durante este ao se increment el plazo promedio del portafolio de deuda a 1
ao.
Se mejor el nivel de la caja consolidada de Pemex.

Plazo promedio de la deuda de PEMEX

Aos

Saldo histrico consolidado en caja de PEMEX

(millones de dlares)

7.9

8.0

8,000
7,000
Millones de Dlares

7.5
7.0
6.5
6.0
5.5

6,000
5,000
4,000
3,000
2,000

09
09
09
10
10
10
11
11
11
12
12
12
13
13
13
14
14
14
15
15
15
16
16
16

0
Jan
May
Sep
Jan
May
Sep
Jan
May
Sep
Jan
May
Sep
Jan
May
Sep
Jan
May
Sep
Jan
May
Sep
Jan
May
Sep

Sep-16

Jun-16

Mar-16

Dec-15

Sep-15

Jun-15

Mar-15

Dec-14

Sep-14

Jun-14

Mar-14

Dec-13

Sep-13

Jun-13

Mar-13

Dec-12

Sep-12

Jun-12

Mar-12

5.0

Dec-11

1,000

14

Situacin y Perspec6va Financiera: Escenarios con Premisas Realistas y

Supuestos Conservadores

El escenario nanciero de 2017 es un cambio de tendencia.

Supervit primario (por primera vez desde 2012)

Plataforma de produccin alcanzable
Proyeccin de precios conservadora

8.4 mil millones de pesos

1.944 millones de barriles diarios
42 dlares por barril

Hacia adelante nos enfocaremos en:

Corto Plazo

Mediano Plazo

Enfoque de
rentabilidad
Acelerar
implementacin
de la Reforma
Energ/ca
Mejora en costos
y eciencia

15

Situacin y Perspec6va Financiera: Escenarios con Premisas Realistas y

Supuestos Conservadores
Premisas Realistas
Proyeccin de precios del petrleo en lnea con futuros del Brent y ajustados a la Mezcla Mexicana.
Tasas de inters crecientes de acuerdo a los promedios de futuros del mercado.
Tipo de cambio u/lizado por la SHCP en el Paquete Econmico 2017.

Supuestos Conservadores
No se toman en cuenta ingresos adicionales por desinversiones.
Se man/ene la disminucin en costos lograda en 2016. Hacia adelante, los incrementos en produc/vidad estn
documentados de manera individual.
La liberacin de ujo por inversiones a travs de alianzas se des/nar a mejorar el ujo nanciero de la empresa.
Precio del Crudo

75
70
65
60
55
50

71

60

61

56

55
48

(Dlares por Barril)

71
68
59

58
54

55

Costo de Fondeo PEMEX

(porcentaje)
5.80%

5.60%

57

56

5.6%

2020

2021

5.4%
5.40%
5.2%

45
40

5.5%

5.6%

42
2017

2018
BRENT futuros

2019
PEMEX

2020

2021

PETROBRAS

Fuentes: Bloomberg (Octubre), pginas web de las empresas y Pemex.

5.20%
2017

2018

2019

16

Situacin y Perspec6va Financiera: Escenarios

Pemex Exploracin y Produccin:
Se concentra en asignaciones rentables despus de impuestos.
Pemex Transformacin Industrial:
Alianzas en la operacin de ac/vidades auxiliares y alianzas para la
conguracin de las reneras.
Disciplina opera/va y conabilidad.
Eciencia en costos y reconocimiento gradual de los costos de oportunidad en
los precios de transporte.

1,904

2018

1,956

1,863

2017

1,990

1,794

1,493
841

2013

500

Plan de Negocios

2021

2015

2014

2021

2020

2019

2018

Plan de Negocios

2017

-149

2016

-147

2015

2013

2012

2011

2010

2009

-133

787

-94

2012

1,000

-84

-150
-200

-64

783

-36

2011

-49

665

-100

-40

2010

-58

1,500
632

-32

2014

-50

-1

2009

2,000
1,143

43

50

2016

2,500

100

2020

150

1,978

Deuda Consolidada
(miles de millones de pesos)

Balance Financiero
(miles de millones de pesos)

2019

Escenario
Plan de
Negocios

17

Situacin y Perspec6va Financiera: Escenarios

2,072
2020

2,196

2,037
2019

2,006
1,944

2,130

2,267

2,429

2,548
2012

2014

2,553
2011

2,522

2,577
2010

1,776

2013

2,601
2009

1,956

1,990

1,978
1,860

1,904
1,854

1,863

1,794

1,863

2,000
1,638

665

632

3,000
2,500

Plan de Negocios

Mejorado

1,500

Plan de
Inicial
Negocios

Mejorado 18

2021

2018

2017

2016

2015

2021

2020

2019

Mejorado

500

2018

-133
-147 -149

2017

-94

Plan de Negocios

Produccin de crudo
(millones de barriles diarios)

1,000

500
2015

-84

1,000

2014

-200

-49

-64

2013

-150

-58

-40

-36

2010

-100

-35
-32

2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021

-50

1,493

1,500

1,143

-1

841

2,000

787

43

2012

783

50

2,500

2016

92

100

2009

150

Deuda Consolidada
(miles de millones de pesos)

Balance Financiero
(miles de millones de pesos) 145

2011

Escenario
Mejorado

Pemex Exploracin y Produccin

Desarrollo agresivo de farmouts, aprovechando las oportunidades otorgadas
por la Reforma Energ/ca.
Pemex desarrolla campos que son rentables para el pas pero que con
condiciones econmicas ms favorables seran rentables para Pemex despus
de impuestos.
Se comparte la recaudacin incremental entre Pemex y el Gobierno Federal
proveniente del aumento en produccin por farmouts. El Gobierno Federal
aumenta su recaudacin en trminos reales con respecto a 2017.

Agenda

Situacin y Perspec/va Financiera

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Transformacin Industrial

Pemex Logs/ca

Pemex E/leno

Pemex Fer/lizantes

Pemex Comercio Internacional

Seguridad y Sustentabilidad

Reexiones nales
19

Pemex Exploracin y Produccin: Contexto

La Ronda 0 le otorg a Pemex 22.2 mil millones de barriles de reservas 3P al

2016.
La Secretara de Energa otorg exitosamente 528 millones de barriles en las Rondas 1.2 y 1.3.
El campo Trion que est en proceso de farmout /ene 500 millones de barriles en reservas 3P.
Los campos que Pemex licitar en la Ronda 2.1 y 2.2 /enen 444 millones de barriles.

Pemex pas de ser la 3era productora de petrleo del mundo en 2004 a la 8va en 2015.
Ranking mundial de produccin de aceite

1/ La produccin exclusivamente de crudo ocial reportada por Pemex fue de 2.3 millones de barriles diarios.

20

Pemex Exploracin y Produccin: Reto y oportunidad

Evolucin de la inversin de PEP

350

200
150
100
50

21

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

0
2002

+54%

250

2001

-38%

300

2000

El reto es reemplazar la cada de la produccin de Cantarell, estabilizar la produccin y

eventualmente incrementar la plataforma de manera rentable, segura y sustentable.
La oportunidad es que con la Reforma Energ/ca, la produccin e inversin se puede
realizar a travs de alianzas.

miles de millones de pesos (corrientes)

Pemex Exploracin y Produccin: Estrategia

1 Escenario

Plan de
Negocios

Farmouts
Escenario
Mejorado1/

Concentracin en asignaciones rentables para Pemex.

No se desarrollan asignaciones que no son rentables despus de impuestos.
Agresivo programa de farmouts que eleva produccin en 15%.
Pemex desarrolla campos que son rentables para el pas pero que con condiciones
econmicas ms favorables seran rentables para Pemex despus de impuestos.

Se comparte la recaudacin incremental proveniente del aumento en

produccin por farmouts entre Pemex y el Gobierno Federal. En este escenario
aumenta la recaudacin en trminos reales del Gobierno y mejora el ujo de
Pemex.
Flujo de PEP con deuda total de Pemex
Miles de millones de pesos

80
60
40
20
0
-20

2017

2018

2019

2020

2021

-40
-60
-80
-100
-120

Escenario Plan de Negocios

Farmouts

Escenario Mejorado

Nota: El ujo de PEP incluye toda la deuda de Pemex.

1/ El escenario mejorado se construy a par/r de la suma del Escenario 1 ms el Escenario 2.

22

Pemex Exploracin y Produccin: Exploracin

La meta de incorporacin de reservas del escenario base es de 1,100 millones de

barriles de petrleo crudo equivalente a nivel 3P de 2017 a 2021.
En caso de obtenerse recursos adicionales, se considera un crecimiento sostenido
a 1,500 millones de barriles.

La incorporacin de reservas para 2017 en el escenario incremental considera la entrada en operacin de 6 equipos de exploracin disponibles.

23

Pemex Exploracin y Produccin: Pemex Perforacin y Servicios

Como parte de la Reforma Energ/ca se separ Pemex Perforacin y Servicios de Pemex

Exploracin y Produccin, prc/ca comn en el contexto internacional.
El reto es transitar de ser una compaa de perforacin y servicios para Pemex Exploracin y
Produccin a una compaa capaz de compe/r en el mercado por contratos de otras
compaas.
La oportunidad es que cuenta con todas las herramientas para lograrlo: ac/vos y personal
con conocimiento de campos mexicanos.
Nace como la 8va perforadora terrestre del mundo por sus ac/vos, con ms de 90
equipos de perforacin, 25 mil pozos perforados y 75 aos de experiencia en Mxico.

24

Agenda

Situacin y Perspec/va Financiera

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Transformacin Industrial

Pemex Logs/ca

Pemex E/leno

Pemex Fer/lizantes

Pemex Comercio Internacional

Seguridad y Sustentabilidad

Reexiones nales
25

Pemex Transformacin Industrial: Contexto

Seis reneras en Mxico con una capacidad de renacin

de 1,640 miles de barriles da (Mbd) y una en Estados
Unidos en asociacin con Shell.
Empresa nmero 15 a nivel mundial/1.
Nueve centros procesadores de gas.

Infraestructura de produccin y representaciones

comerciales

Principales compaas del mundo por capacidad de refinacin
2015 (Millones de barriles da)

6
4

15
2

Pemex

NIOC

Chevron

Rosneft

BP

Phillps66

Total

Petrobras

PDV

Valero

Saudi Aramco

Shell

CNPC

Sinopec

ExxonMobil

1/Energy Informa;on Administra;on & Petroleum Intelligence Weekly, 2015.

26

Pemex Transformacin Industrial: Contexto

El mercado de los productos del TRI es atrac/vo:

A nivel mundial, el mercado mexicano representa el 6to consumidor de gasolinas, el 9no en
gas natural y el 3er consumidor de Gas L.P.
Buenas perspec/vas de crecimiento (2.5% anual), que contrasta con mercados maduros
donde se espera estancamiento.
Con la Reforma Energ6ca se liberan los precios gradualmente y se permite la par/cipacin
de privados en toda la cadena de productos petrolferos y gas.
Ventas internas 2015

75
60.4

59.5
60

Cambios a raz de la Reforma Energ6ca

(Miles de millones de dlares)

90

47.2

69.3 68.8

51.8

51.1

45

63.3

45.3

42.7

30
15
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Gasolinas
Gas Natural
Otros 1/

Disel
Turbosina
Aromticos y otros 2/

Gas L.P.
Combustleo

1/ Otros: asfalto, otras gasolinas, querosenos, grasas, paranas, lubricantes, coque,

pentanos, entre otros.
2/ Arom/cos y otros: metanol, arom/cos y sus derivados.

27

Pemex Transformacin Industrial: Diagns6co opera6vo

El reto es rever/r las prdidas econmicas y opera/vas de cerca de 100 mil millones
de pesos.

Principales causas de Paros No Programados

2016 1/

Suministro
servicios
(vapor, agua,
electricidad)
11%

Suministro
hidrgeno
63%

Retrasos en
reparaciones CFE
3%
3%
1/

Cifras de enero a agosto de 2016

Equipos y
proceso
20%

28

Pemex Transformacin Industrial: Estrategia

Impacto de las Inicia6vas Estratgicas en el balance nanciero al 2025
(Miles de millones de pesos en ujo de efec/vo)

50
36.2

0
-50
-100
-150

-108.9
41.9

Balance
Financiero
2025
(Equivalente a
-96.3 en 2017)

Reconocimiento y
49.2

eciencia en los

costos de
Operacin segura y
transporte
conable

11
Robo de
producto

29.4
Resultado

Alianzas

En ac/vidades

auxiliares
(hidrgeno, agua,
etc.)
En reconguracin
y operacin en
reneras

Atencin oportuna
a factores de riesgo
Rever/r el rezago
en mantenimiento
Manejo dinmico
de precios

Eciencias en Custodia de
costos y
ductos
reconocimiento Terminales
de costos de
Mercados ilcitos
importacin y
transporte

29

Pemex Transformacin Industrial: Cogeneracin

El suministro de Hidrgeno, vapor y electricidad son los aspectos cr/cos de la conabilidad

de las reneras
Pemex /ene una demanda de generacin de vapor de 8.8 mil toneladas por hora. Si todo
este vapor proviniera de cogeneracin se tendra una capacidad instalada de 5 Gigawajs de
electricidad, cerca del 15% de la demanda nacional.
El reto es disear los esquemas de construccin, nanciamiento y contratacin de los
proyectos de cogeneracin.
La oportunidad es que a par/r de la Reforma Energ/ca se pueden crear estas plantas
ecientes de cogeneracin mediante alianzas con empresas especializadas.

30

Agenda

Situacin y Perspec/va Financiera

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Transformacin Industrial

Pemex Logs/ca

Pemex E/leno

Pemex Fer/lizantes

Pemex Comercio Internacional

Seguridad y Sustentabilidad

Reexiones nales
31

Pemex Logs6ca: Contexto

Pemex Logs/ca nace al separar las ac/vidades de transporte, tratamiento y almacenamiento

de hidrocarburos y petrolferos de Pemex Exploracin y Produccin y de Transformacin
Industrial.
Pemex Logs6ca nace como la 5ta empresa de logs6ca ms grande del mundo de acuerdo a
sus ac6vos.
17 mil kilmetros de ductos, 89 terminales de almacenamiento, 10 residencias
portuarias, 16 buquetanques, 520 carrotanques y 1,485 autotanques.

32

Pemex Logs6ca: Reto y oportunidad

El reto que enfrenta Pemex Logs6ca es transformarse en una empresa de

logs/ca compe//va, al pasar de:

Un acervo de ac/vos diseados para atender

un solo cliente (PEP o TRI), sin redundancias
y sin enfrentar competencia.

Orientacin de la infraestructura a asegurar

el abasto sin considerar costo de suministro,
ni redundancias.

Una empresa de logs/ca con varios clientes

y en un mercado compe//vo.

Tener tarifas topes reguladas por la CRE.

Una empresa que oferte servicios de manera

rentable y compe//va.

Prestar servicios como parte de una empresa

integrada con falta de orientacin al
mercado.

La oportunidad es aprovechar su infraestructura, conocimiento, experiencia y la

posibilidad de alianzas en un mercado abierto con buenas perspec/vas de
crecimiento.
33

Pemex Logs6ca: Estrategia

Proyeccin del Balance Financiero
(Miles de millones de pesos)

83.3
90

Elemento

Impacto
MM$

1. Reduccin de costos y

2.8
modernizacin de

infraestructura

2. Fortalecimiento de la

conabilidad de los
3.9
negocios logs6cos

85

80

75

Inicia6vas

Reduccin de costos.
Eciencia en puerto.
Incremento de conabilidad de
logs/ca primaria .
Temporada abierta.
13 nodos estratgicos de
almacenamiento.
3 proyectos estratgicos de
transporte por ducto.

70

3. Focalizacin de los
mercados ms rentables 6.0
y estratgicos.

Escenario base

Total:

65

Concentracin en las lneas de

negocio principales, evitando
perdidas en reparto local,
autotanques, carrotanques y
buquetanques.

12.7

60
2017
1/

2018

2019

2020

2021

Balance financiero Anteproyecto de Presupuesto de la Federacin 2017 (PPEF).

34

Agenda

Situacin y Perspec/va Financiera

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Transformacin Industrial

Pemex Logs/ca

Pemex E/leno

Pemex Fer/lizantes

Pemex Comercio Internacional

Seguridad y Sustentabilidad

Reexiones nales
35

Pemex E6leno: Contexto

La segunda empresa petroqumica mas grande del pas. Conformado por las plantas de
los complejos petroqumicos Cangrejera y Morelos
nico productor de xido de e6leno en Mxico, y el 32% del mercado nacional de
polie/lenos y 36% en monoe/lenglicol (MEG).

36

Pemex E6leno: Reto y Oportunidad

El reto es mejorar conabilidad opera/va y asegurar suministro de materia prima.

La oportunidad es que solucionando el problema de materia prima, Pemex E/leno se puede
consolidar como una empresa rentable con mrgenes atrac/vos.

La cadena de valor de e/leno incrementa entre 12 y 20 veces el valor de su materia prima (etano).

Materia Prima

Maximizar aprovechamiento de etano a travs del almacenamiento y la

diversicacin en materia prima.

Acciones
Administra/vas

Incremento en produc/vidad laboral y cierre de negocios no rentables.

Alianzas en
Servicios
Secundarios

Realizar alianzas en el suministro de oxgeno y nitrgeno, el tratamiento de

agua y la cogeneracin de electricidad y vapor.

7
Miles de Millones de Pesos

Flujo de efec6vo anual de las inicia6vas

1.1
Etano p6mo

5
4

.97
Tercerizacin de Servicios
1.4
Administra6vas y
ges6n comercial
1.3
Materia Prima

3
2
1
0
-1
-2
2017

2018

2019

2020

2021

37

Agenda

Situacin y Perspec/va Financiera

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Transformacin Industrial

Pemex Logs/ca

Pemex E/leno

Pemex Fer/lizantes

Pemex Comercio Internacional

Seguridad y Sustentabilidad

Reexiones nales
38

Fer6lizantes

A par/r de 1991 se priva/za la industria de fer/lizantes de manera desintegrada. La

produccin de amoniaco, insumo esencial para la industria, permaneci en PEMEX. En
consecuencia, el costo de los insumos aument, se perdi compe//vidad y la
produccin de los fer/lizantes cay de manera importante.

En 2014 y 2015, Pemex adquiri Agro Nitrogenados y Fer/nal.

El reto es reestructurar las empresas para maximizar su valor.

La oportunidad es que Pemex /ene a su alcance los instrumentos para integrar el

amoniaco a la cadena de valor y para garan/zar el suministro de gas.

39

Agenda

Situacin y Perspec/va Financiera

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Transformacin Industrial

Pemex Logs/ca

Pemex E/leno

Pemex Fer/lizantes

Pemex Comercio Internacional

Seguridad y Sustentabilidad

Reexiones nales
40

Petrleos Mexicanos Internacional (PMI)

PMI es el sp6mo comercializador ms importante del mundo por volumen, con 2

millones de barriles diarios comercializados.
El reto es pasar de ser el comercializador exclusivo de y para Pemex a un comercializador
global compe//vo.
Las oportunidades son en el comercio exterior de productos, atener a terceros nacional e
internacionalmente manteniendo a Pemex como su principal contraparte.

Nota: Se excluye a las empresas petroleras integradas; dado que no es posible segregar la actividad comercial del downstream de la actividad de trading. Fuente pginas web de las compaas.

41

Agenda

Situacin y Perspec/va Financiera

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Transformacin Industrial

Pemex Logs/ca

Pemex E/leno

Pemex Fer/lizantes

Pemex Comercio Internacional

Seguridad y Sustentabilidad

Reexiones nales
42

Petrleos Mexicanos 6ene un compromiso absoluto con la seguridad de sus

trabajadores.
Mejor desempeo en
el ndice de
frecuencia* en todo
Pemex

6
5

4.92

Inici el sistema de
ges6n de Seguridad,
Salud en el Trabajo y
Proteccin Ambiental
(Pemex-SSPA)

Pemex
Referencia***

Doce directrices de
Cero Tolerancia

3.96

2.68

2.68

2.67

0.54 0.61 0.57 0.38 0.47

0.39 0.36 0.34 0.32
0.31

0.3

*Indicador de referencia que se u/liza a nivel internacional para contabilizar el nmero de lesiones incapacitantes ocurridas en un perodo, por cada milln de horas hombre con
exposicin al riesgo.
** Dato es/mado de cierre de 2016 .
43
*** La referencia internacional se ob/ene del ndice promedio de la empresas que forman parte de la Interna/onal Oil and Gas Producers (IOGP).

2021

2019

2018

0.29

2017

2014

2013

2012

2008

0.45 0.42 0.43 0.48 0.45 0.36

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1997

0.42

2016**

0.42

2015

1.09

2011

1.09

0.67

1996

1.19

Metas

0.97

2010

1.39

1.5
1.17

2009

2020

1.88

1998

NDICE DE FRECUENCIA

La proteccin ambiental y desarrollo sustentable son valores prioritarios para

Petrleos Mexicanos
Lneas de accin 2016-2021

Reducir las
emisiones de
dixido de carbono
(CO2e) en 25% en el
ao 2021.

Disminuir el consumo
de agua.

Cogeneracin en diversos centros de proceso.

Reduccin de quema de gas en ac/vos de aguas someras

mediante la rehabilitacin de mdulos de compresin.

Op/mizacin de consumo de energa en Renacin.

Manejo integral del agua en reneras.

Aumento en el reso de agua en ms de 60% en el ao 2021.

Integracin del Corredor Ecolgico JATUSA (2,500 hectreas):

Ejecutar inicia6vas
para la conservacin y
restauracin del
ecosistema

parques Jaguaroundi y Tuzandpetl y el Pantano de Santa

Alejandrina.
Fortalecimiento de programas de restauracin, manejo y
conservacin de ecosistemas en los pantanos de Centla y reas
sensibles de Tabasco.

44

Agenda

Situacin y Perspec/va Financiera

Pemex Exploracin y Produccin

Pemex Transformacin Industrial

Pemex Logs/ca

Pemex E/leno

Pemex Fer/lizantes

Pemex Comercio Internacional

Seguridad y Sustentabilidad

Reexiones nales
45

Reexiones nales
Pemex ha enfrentado el reto de corto plazo con determinacin y hoy /ene nanzas

estables.

Plan de ajuste (reduccin de costos y planteamiento de inversiones)

Mejoras al balance (apoyos del Gobierno Federal y reforma de pensiones)
Acceso a los mercados de manera exitosa y manejo ac/vo de la deuda.

Pemex ya empez a aprovechar la oportunidad histrica de la Reforma Energ/ca.

Los primeros farmouts tanto en aguas profundas, someras y campos terrestres ya estn
en proceso.
Se /ene un plan para acelerar este proceso hacia adelante.
Se desincorpor exitosamente Gasoductos de Chihuahua.*

Con todas estas acciones , u/lizando parmetros realistas y escenarios y supuestos

conservadores, Pemex regresa al equilibrio nanciero en el 2019/2020 al /empo de
estabilizar su deuda.

*(1.1 mil millones de dlares)

46

ANEXOS

47

Anexo. Oportunidades de Negocio: Pemex Exploracin y Produccin

Proyectos

Ao

Esquema

Trin

2017

Farmout

Ogarrio

2017

Farmout

Crdenas-Mora

2017

Farmout

Ayn-Batsil

2017

Farmout

Ayatsil-Tekel-Utsil

2017

Farmout

Chicontepec

2017

Farmout

7 asignaciones terrestres (reas norte y sur)

2017

Farmout

6 Asignaciones aguas someras (rea norte)

2018

Farmout

64 asignaciones terrestres (reas norte y sur)

2018

Farmout

86 asignaciones gas no asociado (Burgos y Veracruz)

2018

Farmout

Contratos Integrales de Exploracin y Produccin

2017

Contrato de servicios incen/vado

Ductos de Misin y Altamira

2017

Dilucin

Corredor de Atasta y Terminal Dos Bocas

2017

Dilucin

Centro de Proceso de Litoral de Tabasco

2017

Dilucin

Limpieza de gas hmedo amargo con alto porcentaje

de nitrgeno

2017

Contrato de servicio

Compresin costa afuera

2017

Contrato de servicio

Deshidratacin de crudo costa afuera y terrestre

2017

Contrato de servicio

Tratamiento de aguas residuales costa afuera y

terrestre

2017

Contrato de servicio
48

Anexo. Oportunidades de Negocio: Pemex Perforacin y Servicios

Proyectos

Ao

Esquema

Coinversin para adquisicin de equipos de

perforacin marina /po Jack Up

2019-2020

Alianza

Adquisicin y modernizacin de equipos de

perforacin y reparacin de pozos

2017-2019

Asociacin en par/cipacin

Adquisicin y modernizacin de unidades servicios a

pozos (registros, tubera exible, cementaciones y
lnea de acero)

2017-2020

Asociacin en par/cipacin

Complemento de servicios y de capacidad de

ejecucin para:
Registros
Cementaciones
Fluidos de perforacin
Perforacin direccional
Mantenimiento de equipos

2017-2018

Asociaciones o alianzas

49

Anexo. Oportunidades de Negocio: Pemex Transformacin Industrial

Proyectos

Alianza Tolling coker Tula

Alianzas para mejorar operaciones y/o recongurar:

Tula (Fase II)
Salamanca y Salina Cruz

Ao

Esquema

2017

Tolling

2017
2017-2018

Socio capital + Socio operador

Alianzas plantas de Disel UBA en Reneras

2017

Contrato de servicio
(inversin+operacin+manuo.)

Alianzas para mejorar el desempeo y

descuellamientos

2017

Ml/ple: Socio capital/ operador/

Contrato Serv.

Suministro de crudo para incrementar rendimientos

2017

Contrato de suministro

Contrato para re/ro de residuales y subproductos

(combustleo, coque y asfalto)

2017

Contratos de largo plazo

Suministro de Gas Hmedo para incrementar carga

en CPGs (CPG Burgos y CPGs del sureste)

2017

Contrato de suministro

Suministro de hidrgeno a Reneras.

Tratamiento de aguas residuales y negras.
Recuperacin de azufre en Reneras.
Remocin de nitrgeno en gas hmedo amargo
Cogeneracin en reneras y centros procesadores
de gas

2017
2017
2017
2019
(por denir)

Contratos de servicios
(inversin+operacin+manuo.)

50

Anexo. Oportunidades de Negocio: Pemex Cogeneracin

Energa Elctrica (MW)
Proyecto de Cogeneracin

Vapor
(t/h)

Inversin
es6mada
(MMUSD)

Capacidad

Consumo en
Pemex

Planta de Cogeneracin Nuevo Pemex

300

300

800

Proyecto Externo de Salamanca

373

662

Cactus

633

29

480

877

Tercer Tren de Nuevo Pemex

262

140

288

Tula

444

267

1,150

489

Cadereyta

525

135

850

638

Salina Cruz

436

120

800

569

Mina/tln

541

90

800

405

La Cangrejera

512

102

899

747

Morelos

516

89

788

785

Estaciones de medicin y regulacin

102

172

51

Anexo. Oportunidades de Negocio: Pemex Fer6lizantes

Proyectos

Ao

Esquema

Complejo Petroqumico de Cosoleacaque: Suministro

de gas natural de largo plazo.

2017

En proceso de consolidacin la
suscripcin de un contrato por
150 MMPCD.
60 MMPCD adicionales para
garan/zar el suministro de las
cuatro plantas de amoniaco.

Complejo Petroqumico de Cosoleacaque: Concluir

rehabilitaciones pendientes.

2017

Contrato de servicio.

52

Anexo. Oportunidades de Negocio: Pemex E6leno

Proyectos
Construccin de un cracker de propano y una planta de
glicoles

Ao
2018-2019

Esquema
Asociacin.

Modernizacin de plantas de polie/leno

2017

Coinversin con terceros

Modernizacin de las unidades de tratamiento de agua

en Morelos y Cangrejera

2017

Servicios con terceros

Sus/tucin de turbos de vapor a turbos de gas con

cogeneracin

2018

Servicios con terceros

Modernizacin del suministro de gases industriales.

2017

Servicios con terceros

Modernizacin de la planta de xido de e/leno en

Cangrejera.

2019

Coinversin con terceros

53

Anexo. Oportunidades de Negocio: Pemex Logs6ca

Proyectos

Ao

Esquema

Ampliacin de las capacidades de manejo de agua y

estabilizacin de crudo

2017-2018

Contratos de servicios (Inversin

+operacin+manuo.)

Construccin de infraestructura de almacenamiento

2017-2020

Socio operador con contribucin de

ac/vos existentes

Mejoramiento de las velocidades de descarga y las

capacidades de manejo de productos

2017-2018

Contratos de servicios (Inversin

+operacin+manuo.)

Auto tanques

2017

Par/cipacin con terceros

Transporte Ferroviario

2017

Par/cipacin con terceros

Reparto local en pipas

2018

Par/cipacin con terceros

Reparacin de buque tanques

2017

Par/cipacin con terceros

Temporadas abiertas

2017

Alianzas Estratgicas

Construccin de ducto Progreso a Cancn

2017-2018

Socio operador con contribucin de

ac/vos existentes

Conversin de oleoducto Tuxpan a Tula

2017-2018

Asociacin

Oferta de la infraestructura actual en el corredor Reynosa,

Cadereyta y Nuevo Laredo

2017-2018

Socio operador con contribucin de

ac/vos existentes

Aprovechamiento de la capacidad ociosa de los puertos de

Pemex Logs/ca mediante su modernizacin

2017-2018

Socio operador con contribucin de

ac/vos existentes

Recuperacin de los niveles de conabilidad en

infraestructura de logs/ca primaria

2017-2020

Socio operador con contribucin de

ac/vos existentes
54

Anexo. Oportunidades de Negocio: PMI

Proyectos

Ao

Accin

Incrementar las entregas de crudo por la costa del

Pacco.

20172018

Establecer estrategias para la colocacin de crudo

adicional a travs de relaciones colabora/vas

Restablecer el suministro de Istmo a los clientes de la

costa oeste de los EUA.

2017

Retomar los clientes de la Costa Oeste de los

Estados Unidos

Buscar oportunidades en el mercado de Sudamrica

(Colombia y Brasil).

20172018

Explorar de los nuevos mercados

Hacer mezclas de gasolinas, combustleo y naxas.

20182020

Renta de los espacios de almacenamiento

adecuados para la realizacin de las mezclas

Contratar la distribucin por carro-tanque desde la

Costa Norteamericana del Golfo

20172020

Op/mizar la contratacin logs/ca

Contratar a largo plazo embarcaciones bajo

20172020
modalidades de Time Charter, COA (Contract of
Afreighment) vs Spot, que minimicen costos logs/cos.
Desarrollar negocios en mercados dis/ntos a Mxico
20172020
(Caribe, La/noamrica y Asia)
Comercializar hidrocarburos del Estado

Explorar oportunidades de contratacin

2017

55

Anexo. Modicaciones al sistema de pensiones

Modificaciones para los trabajadores que ingresaron previo a la Reforma

Sindicalizados
Despus de la Reforma
Antes de la Reforma

Ms de 15 aos de servicio

Menos de 15 aos de
servicio

Sin cambio

60 edad y 30 antigedad*
o
40 aos de antigedad sin
importar la edad
al 100% del salario

55 edad y 25 antigedad, al 80% del salario

(incrementndose 4% por cada ao hasta llegar a 30 de
antigedad)
o
35 aos de antigedad sin importar la edad
al 100% del salario
Confianza
Antes de la Reforma

Despus de la Reforma

55 edad y 25 antigedad, al 80% del salario

(incrementndose 4% por cada ao hasta llegar a 30 de
antigedad)
o
35 aos de antigedad sin importar la edad
al 100% del salario

60 edad y 30 antigedad al 100% del salario*

o
40 aos de antigedad sin importar la edad al 100% del salario

*/ En agosto de 2021 se prev homologar los requisitos de jubilacin por edad conforme a la ley federal aplicable.
56