TECHNICAL NOTE

NIT
NAME / RAZON SOCIAL
ADDRESS
PHONE

FAX

LEGAL REPRESENTATIVE
NAME
TYPE IDENTIFICATION
POWERS
No. REGISTER

SOCIAL PURPOSE

AUDITOR

EXPERIENCE

FINANCIAL CONCEPT

OBSERVATIONS

INDEMNITY
SIPLA - SARLAFT
CUMULO

BALANCE

NOV. 31

2013
500,000

Caja y Bancos
Acciones y Valores Cotizables

Cuentas X Cobrar Comerciales

Inventario

7,000,000

Otros Deudores

5,000,000

Otros Activos Corrientes

1,000,000
13,500,000
30,000,000

Gastos Pagados por Anticipado

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

0
0

0
0

30,000,000
43,500,000
15,000,000
5,000,000

20,000,000

Activos Fijos Netos

Inv. y Adel. Subs. y Filiales
Deudores Largo Plazo
Diferidos y Otros
Valorizaciones
Otros (Intangibles)
TOTAL ACTIVOS FIJOS
TOTAL ACTIVO
Deuda Financiera C. P.
Proveedores
Cuentas x Pagar
Impuestos x Pagar
Dividendos x Pagar
Otras Cuentas x Pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE
Deuda a Largo Plazo
Cuentas por Pagar

5,000,000
500,000

Deuda Socios
Otros Pasivos
Reservas Diferidas
Laborales y Estimados
TOTAL DEUDA A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO

0
0

0
0

5,500,000
25,500,000

Acciones Preferenciales

4,000,000

Capital
Revalorizacion Patrimonio
Reservas
Superavit Valorizaciones
Utilidades Retenidas
Utilidaddes del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivos Contingentes

0
0
0

0
0
0

4,000,000
29,500,000
0

P&G
365 DIAS

V%

365 DIAS

Ventas Netas
Costos de Ventas
Depreciacion
UTILIDAD BRUTA

Gastos de Administracion
Gastos de Ventas
UTILIDAD OPERACIONAL

V%

Provisiones
Ingresos Financieros
Otros Ingresos

Sub total Otros Ingresos

0
0

0
0

Otros Egresos

Sub total Otros Egresos

Gastos financieros
Gastos Financieros
Otros

Sub Total Gastos Fin.

Utilidad a. de Imp. Y CM

Correccion Monetaria (+)

Utilidad antes de Impuestos
Provison Impuesto de Renta
Ingresos Extraordinarios (+)

UTILIDAD NETA

Dinmica
Crecimiento en Ventas (%)
Crecimiento en Activos (%)
Crecimiento en Utilidades (%)
Crecimiento del Patrimonio (%)
Dinamica Promedio
Rentabilidad
Rentabilidad sobre Ventas (%)
Rentabilidad sobre Activos (%)
Rentabilidad sobre Patrimonio (%)
Utilidad Operativa / Ventas (%)
Rentabilidad Promedio
Endeudamiento
Endeudamiento (%)
Apalancamiento (%)
Pasivo Total / Ventas (%)
Pasivo Corriente/Pasivo Total (%)
Endeudamiento Promedio
Liquidez
Razn Corriente (razon)
Prueba Acida (razon)
Capital de Trabajo (millones)
Liquidez Promedio

Flujo de Caja
0

CAJA INICIAL
(+) VENTAS NETAS
(-) (A) Cuentas x Cobrar Comerciales

0
0
0

%V

%H

CAJA DE VENTAS
(-)
Costo de Ventas.
Costo de ventas
(+) Depreciacion
(-)
(A) Inventarios
(+) (A)
Proveedores.
(A) Proveedores
CAJA PARA PRODUCCION
(-)
Gastos de Administracin y Gastos de Administraci
(-)
Otros Gastos Operativos
Gastos de Ventas
(-)
Impuestos Pagados
Impuestos Pagados
(-)
(A) Gastos Pagados x A
(+) (A)
Proveedores.
(A) Cuentas por Pagar
(+) (A)
Impuestos por Pagar
(A) Imp.por pagar
(-) (A) Reservas Laborales, Dif. y Estimados
CAJA PARA OPERACIN

FLUJO DE CAJA OPERATIVO (A.F.)

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

FLUJO DESPUES DE FINANCIAMIENTO

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

(-)
Dividendos
(-)
Otros Egresos
Otros egresos
(-)
(A) Otros Deudores C.P
(-) (A) Otros Act. C/tes.
(-) (A) Prstamos a Empleados
(A) Deudores L.P.
(-) (A) Act.Difer. y Otros Act. L.P.
(A) A.dif.Dep.Gtia.O.Ac
(+) Otros ingresos
(+) Capitalizacion y Otras Adiciones
(+) (A) O.Pasivos L.P.
(+) (A) Otras Cuentas X Pagar
(+) (A) Cuentas X Pagar L.P.
(+) (A) Deuda Socios
(+) (A) Div.por pagar
(+) Correccin Monetaria/Ingresos Extraordinarios
(-) Ajustes por Inflacion
(-) (A) Bienes Intangibles
(+) (A) Revalorizacion Patrimonio
FLUJO DE CAJA COMPLEMENTARIO

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

FLUJO DE CAJA DEL PERIODO

CAJA FINAL

(-)
(-)

(A) Incrementos en Act

(A) Inv.permanentes

FLUJO DE CAJA LIBRE

(-) Gastos fin.deuda promedio de corto plazo
(-) Gastos fin. deuda promedio de largo plazo
(-) Gastos Arriendo maquinaria (LEASING)
FLUJO DESPUES DE COSTO FINANCIERO

(+) (A) Deuda de corto plazo

(+) (A) Deuda de largo plazo

Comercio
Industria

0
1

NOV 31 DE 2013
365 DIAS

1,800,000
100,000
1,700,000
1,000,000
700,000

V%

0
0

0
700,000
700,000

700,000

NOV 31 DE 2013
%V

1,800,000
7,000,000

%H

(5,200,000)
(100,000)
0
0
5,000,000
4,900,000
(1,000,000)
0
0
(1,000,000)
0
0
0
2,000,000

1,700,000
(30,000,000)
0
(28,300,000)
0
0
0
(28,300,000)
15,000,000
0
15,000,000
0
0
0
0
0
0
0
0
500,000
500,000
0
0
0
0
0
0
0
1,000,000
16,000,000
16,000,000

ANALISIS FINANCIERO
AFIANZADO:
NIT:
CIFRAS EN
CONCEPTO

0 Comercio
0
Millones de Pesos
DEFINICION

Capital de Trabajo Capital Disponible para comenzar

(C.T.)
a trabajar en forma inmediata.
Es la diferencia entre el activo corriente
(A.C.) y el pasivo a corto plazo.
Indice de Capital Es la relacin entre el activo corriente
de Trabajo
y el capital de trabajo
(ICT)
Se considera aceptable 1.5 ms
Respaldo que se tiene para cada peso
Liquidez
que se debe a corto plazo
Es la relacin entre el activo corriente
(A.C) y el pasivo a corto plazo.

Solvencia Total

Endeudamiento

Estabilidad

Incremento del
Patrimonio

Comercio
Industria

Dec-10

Dec-11

AC=
PC=

AC=
PC=

13,500,000
20,000,000

CT=
AC=
CT=

CT=
AC=
CT=

(6,500,000)
13,500,000
(6,500,000)

ICT=
AC=
PC=

ICT=
AC=
PC=

(2.08)
13,500,000
20,000,000

L=
AC=
INV=
PC=

L=
AC=
INV=
PC=

0.68
13,500,000
20,000,000

L=
AT=
P=

Se considera aceptable 1.5 ms

Porcentaje del activo que est comprometido como deuda.
Es la relacin entre el pasivo (P)
y el activo total.

ST =
P=
AT=

ST =
P=
AT=

1.71
25,500,000
43,500,000

Se considera aceptable 60% o MENOS

Resplado que tiene el activo fijo (A.F.)
por cada peso que se debe a largo plazo.
Es la relacin entre el activo fijo (A.F.)
y el pasivo a largo plazo (P.L)

E=
AF=
PL=

0% E =
- AF=
- PL=

59%
30,000,000
5,500,000

Se considera aceptable 1.5 ms

EST=
P1=
P2=

Se considera aceptable 1.5 ms

Prueba Acida

Es la relacin entre el activo corriente

descontandole inventarios y el pasivo
corriente
Respaldo que se tiene para cada peso
que se debe a largo, mediano y corto plazo
Es la relacin entre el activo total (A.T.)
el pasivo total.

0.675
43,500,000
25,500,000

EST=
P1=
P2=

5.45
4,000,000

I.P.=

I.P.=

4,000,000

VarP=
UN=
I=

0% VarP=
- UN=
- I=

U/I=

0% U/I=

CC
VN

CC
VN

Relacin entre la Rentabilidad Operacional

y el Total de Ingresos

UO
I

Debe ser Positivo, Mnimo Aceptable 8%

Diferencia del patrimonio entre dos (2)

balances consecutivos.
Variacin entre dos patrimonios consecut
en pesos constantes.

Rentabilidad del Relacin entre utilidad (Excedente Neto)

Ingreso
y Total de Ingresos

0 L=
AT=
P=

0%
700,000
1,800,000
39%

Minimo aceptable 8%
Rotacin
C*C

Rentabilidad
Operacional

Flujo de Caja
Operativo

Rotacin C*C =
C*C *365 / Ventas Netas

Es el resultado de restar a los ingresos

netos de una compaa el coste de las
ventas y los gastos generales de las
operaciones

7,000,000
1,800,000
1,419

700,000
1,800,000

0.00% =

38.89%

FCO

0 FCO

1,700,000

FCL

0 FCL

-28,300,000

Debe ser positivo

Flujo de Caja
Libre

Se define como el saldo disponible para

pagar a los accionistas y para cubrir el
servicio de la deuda de la empresa.
Debe ser positivo

NOTA: SE DEBEN LLENAR TODOS LOS CAMPOS RESALTADOS EN AMARILLO

SE DEBE ESCRIBIR BREVE CONCEPTO SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS

EMPRESA
NIT
EMPRESA Vs SECTOR (RATING)

0
0

CALIFICACION
Dinamica
Crecimiento en Ventas (%)
Crecimiento en Activos (%)
Crecimiento en Utilidad (%)
Crecimiento en Patrimonio (%)

0
0
0
0
0

Rentabilidad
Utilidad Neta / Ventas (%)
Utilidad Neta / Activos (%)
Utilidad Neta / Patrimonio (%)
Utilidad Operacional / Ventas (%)

0
0
0
0
0

Endeudamiento
Endeudamiento (%)
Apalancamiento (%)
Pasivo Total / Ventas (%)
Pasivo Corriente / Pasivo Total (%)
Liquidez
Razon Corriente (Veces)
Prueba Acida (Veces)
Capital de Trabajo (Millones)

PT/AT

0
0
0
0
0

AC/PC
AC-IN/PC
AC-PC

0
0
0
0

Promedio Sector Calificacin

0.00
E

A
B
C
D
E

Riesgo Mnimo
Riesgo Aceptable
Riesgo Medio
Riesgo Alto
Riesgo Inaceptable

(100 - 80)
(79,9 - 60)
(59,9 - 40)
(39,9 - 20)
(19,9 - 0)

Mejor

Peor

EMPRESA Vs PERIODOS ANTERIORES

CALIFICACIN CUANTITATIVA
Calificacin
Mxima
8%
12%

LIQUIDEZ
Liquidez (Veces)
Capital de Trabajo (Millones)

AC/PC
AC-PC

Se considera aceptable 1,5 o mas

Debe ser positivo

Prueba Acida (Veces)

AC-INV/PC

Solvencia Total (Veces)

AT / PT

Se considera aceptable: Mayor que 0,5 Veces (Industria) y/o Mayor

que 0,2 Veces (Comercio)
Se considera aceptable 1,5 o mas

ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento (%)
Estabilidad (Veces)

PT / AT
AF/PL

Se considera aceptable 60% o menos

Se considera aceptable 1,5 o mas

CALIFICACION
REAL
4
0

5%

Mantiene Igual

5%

Empeora

12%
8%

12
8

PATRIMONIO
Incremento en el Patrimonio (Millones)

P2 - P1

Debe ser positivo

10%

RENTABILIDAD
Rentabilidad del Ingreso (%)
Rentabilidad Operativa (%)

UN/Ventas
UO/Ventas

Mnimo Aceptable 8%
Debe ser positivo y creciente

8%
12%

8
12

12%
8%
100%

12
0
65

FLUJO DE CAJA
Flujo de Caja Operativo
Flujo de Caja Libre

Debe ser positivo

Debe ser positivo

Calificacin de los Indicadores

1
Mejora

Calificacin
65

Calificacin de la sumatoria de los indicadores

B
A
B
C
D
E

Riesgo Mnimo
Riesgo Aceptable
Riesgo Medio
Riesgo Alto
Riesgo Inaceptable

(100 - 80)
(79,9 - 60)
(59,9 - 40)
(39,9 - 20)
(19,9 - 0)

Mejor

A
B
C
D
E

Riesgo Mnimo
Riesgo Aceptable
Riesgo Medio
Riesgo Alto
Riesgo Inaceptable

(100 - 80)
(79,9 - 60)
(59,9 - 40)
(39,9 - 20)
(19,9 - 0)

Mejor

Peor

CALIFICACION CUALITATIVA
Calificacin
Mxima

Camar de Comercio
Aos de Constitucin
Reestructuraciones
Revisora Fiscal

Embargos

< a 5 ao

entre 5 a 10 aos

SI
NO
Si la respuesta es SI no se asigna Cupo
No tiene
Interna

> a 10 aos

12.5%
6.00%

Externa
12.5%
Sin observaciones

SI
NO
Si la respuesta es SI no se asigna Cupo

7.00%

CALIFICACION
REAL
12.5
6
12.5

Experiencia
Contratos similares
Calificacin en Centrales de Riesgo

Firma de Contragaranta

Si

< a 5 aos

B-C

No

entre 5 a 10 aos

> a 10 aos

D-E
Si la calificacin es D-E no se asignar cupo
Tipo

25%

25

12%

25%

25

Pagar y Carta de Instrucciones

94

Calificacin
94

Peor

EMPRESA
NIT

0
0

EMPRESA Vs SECTOR (RATING)

CALIFICACION
0

Dinamica

Prom

Rentabilidad

Prom

Endeudamiento

Prom

Liquidez

Prom

Promedio Sector
0

Calificacin
E

Calificacin de los Indicadores

1
Mejora
2
Mantiene Igual
3
Empeora

EMPRESA Vs PERIODOS ANTERIORES

CALIFICACIN CUANTITATIVA
CALIFICACION CUALITATIVA

RATING SECTOR
CALIFICACION CUANTITATIVA
CALIFICACION CUALITATIVA

Calificacin

Calificacin

65.324137931

65.324137931

94

94

Resumen de Calificacin
0
E
65.32
B
94
A
RESULTADO

Formula para asignar Cupo Mximo

Ponderacin
0.00
29.395862069
14.1
43.50

Calificacin de la sumatoria de los indicadores

A
B
C
D
E

Riesgo Mnimo
Riesgo Aceptable
Riesgo Medio
Riesgo Alto
Riesgo Inaceptable

(100 - 80)
(79,9 - 60)
(59,9 - 40)
(39,9 - 20)
(19,9 - 0)

SUMA del (Efectivo+Inv. Temporales+Cuentas por Cobrar+Inventarios) - (Obligaciones Financieras a Corto Plazo+Proveedores)
### Millones de Pesos

Una vez obtenido el valor del Cupo Mximo, el mismo se ver afectado por la calificacin Cuantitativa y Cualitativa; Para ello se aplicar la siguiente tabla:
A
B
C
D
E

Riesgo Mnimo
Riesgo Aceptable
Riesgo Medio
Riesgo Alto
Riesgo Inaceptable

(100 - 80)
(79,9 - 60)
(59,9 - 40)
(39,9 - 20)
(19,9 - 0)

Mejor

No es cliente potencial para la compaa, por ello no se asigna Cupo.

Peor

###

Cupo Mximo

12,500,000
6,250.00

Millones Col$
Millones US$

Mejor

Peor