Proyecto Final 1 FINANZAS

Universidad Nacional Abierta y a Distancia UNAD - Vicerrectora
Acadmica y de Investigacin - VIACI Escuela de Ciencias

Administrativas, Contables, Econmicas y de Negocios Programa:
Administracin de empresas Curso: Finanzas Cdigo: 102038 Gua
Integrada de Actividades
PROYECTO FINAL
FINANZAS
PRESENTADO POR:
NILSON STIVEN BARRETO AYALA
TUTOR
ROY ANTONIO
CASTILLO
GRUPO:
102038_63
ESCUELA DE CIENCIAS BASICAS TECNOLOGIA E INGENIERIA

INGENIERIA INDUSTRIAL
2015

Administracin de empresas
Curso: Finanzas Cdigo: 102038 Gua
INTRODUCCION
Con las transacciones suministradas, elaboramos los estados financieros de

acuerdo a las normas internacionales de informacin Financiera - NIIF para Pymes
para los aos 1 y 2 respectivamente; Estado de situacin financiera y Estado de
resultados
Se realiza anlisis horizontal y anlisis vertical, finalmente se aplican razones
financieras para concluir el anlisis financiero.
El estado situacin financiera comprende informacin clasificada y agrupada en
tres grupos principales: activos, pasivos y capital. En cuanto a su importancia, es
un estado principal y se considera el estado financiero ms importante.
La importancia de la contabilidad en una empresa refleja la realidad econmica de
una compaa; y gracias al anlisis financiero se puede apreciar desde varios
puntos como se encuentra la empresa.
El anlisis Horizontal nos permitir ver la variacin de cada rubro de un periodo a
otro, y analizar si creci o decreci; lo cual es importante ya que permite ver las
diferencias y tomar decisiones al respeto.
Mientras el anlisis vertical nos permitir observar los rubros del balance y su
importancia % de participacin.
Un anlisis financiero integral de una Organizacin no se basa solo en estudiar el
Balance General y el Estado de Resultados, ya que estos muestran solo el
comportamiento de las cuentas al final de un determinado periodo, es decir se
convierten en un anlisis esttico que no permite valorar realmente la situacin
financiera de la empresa. Por esto es necesario ahondar ms en ello con el fin de
evaluar realmente las decisiones que se tomaron durante el transcurso del periodo
en trminos de inversin y financiacin, lo que hace conveniente y apropiado el
uso de otras herramientas como el Estado de Fuentes y Usos y el Estado de Flujo
de Efectivo en el Anlisis de la empresa ABC S.A en el presente trabajo.
Cabe resaltar que el Estado de Fuentes y Usos que hacen parte de los Estados
Financieros Bsicos permite observar de dnde provienen y en qu se utilizan los
recursos, o el efectivo de la empresa; as como conocer como la empresa puede
generar fondos para cumplir con sus obligaciones y hacer que la empresa sea
ms eficiente generando liquidez.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
INTEGRALES
Por el ao
terminado
AOal2
DIC 31
Operaciones continuas
Ingreso de actividades
1.037.
ordinarias
240
Costos
de Ventas
497.875
Ganacia Bruta
539.365
31 de
diciembre
AO 1
DIC 31
933.516
448.048
485.468

Otros Ingresos
103.205
92.884
Costos de distribucion
181.517
163.365
Gastos de administracin
181.102
162.
991
Gastos de investigacion y
desarrollo Otros Gastos
87.646
78.
Resultados de actividades de la
192.305 173.114
operacin
Ingreso Financiero
85.934
83.380
Costos Financieros
62.234
56.010
Costos Financieros Netos
23.700
27.370
Participacion en las ganancias de asociados (neto de impuestos)
Ganancias antes de impuestos
216.005 200.484
Gastos por impuesto
Ganancia procedente de actividades
continuadas
Operaciones discontinuadas
Utilidad (perdida) de operaciones discontinuadas
(neto de impuestos)
73.441
142.564
68.164
132.320
Resultado del periodo
142.564
132.320

Administracin de
empresas Curso:
Finanzas Cdigo: 102038 Gua
PORCIENTOS
INTEGRALES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el ao terminado al 31 de diciembre
AO 2 DIC 31
%
31
ordinarias
Costos
de Ventas
Ganacia Bruta
Otros Ingresos
Gastos de administracion
Resultados de actividades de la operacin
Ingreso Financiero
Costos Financieros
Participacion en las ganancias de asociados (neto
de
impuestos)
Ganancias
antes de
impuestos
1.037.
240
497.87
5
539.3
65
103.20
5
181.51
7
181
.10
2
100
48
52
192.3
05
85.93
4
62.23
4
23.70
0
819
216.0
05
21
Gastos por impuesto

continuadas
(neto de impuestos)
73.44
1
142.5
64
142.5
64
AO 1 DIC
%
18
1
7
8
6
2
0
7
14
14
933.516
448.048
485.46
8
92.884
163.365
162.9
91
78.8
173.11
4
83.380
56.010
27.370
10
0,0
52
,0
9,9
5
17,
50
17,46
8,45
18
,5
6,0
0
2,9
3
200.48
4
21
,4
68.164
132.32
0
7,3
0
14
,1
132.32
0
14
,1

Administracin AUMENTOS
de empresasYCurso:
Finanzas Cdigo: 102038 Gua
DISMINUCIONES
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
Por el ao
terminado al
ordinarias
Costos
de Ventas
Ganacia Bruta
Otros Ingresos
Gastos de administracion
Resultados de actividades de la
operacin
Ingreso Financiero
Costos Financieros
AO 2
DIC 31
31 de
diciembre
AO 1
DIC 31
1.037
.240
497.875
539.365
933.516
448.048
485.468
103.205
181.517
181.102
92.884
163.365
162.
991
87.646
192.305
85.934
62.234
23.700
78.8
173.114
83.380
56.010
27.370
Participacion en las ganancias de asociados (neto de impuestos)

Ganancias antes de impuestos
216.00 200.484
5
$
103
.72
49.
827
53.
897
10.
321
18.
152
18.11
1
%
11
,1
11
,1
11
,1
11
,1
11
,1
11,11
8.764
19.
191
2.5
54
6.2
24
3.6
11,11
11
,0
3,
06
11
,1
13
15.
521
7,
74
Gastos por impuesto

continuadas
(neto de impuestos)
73.441
142.56
4
68.164
132.320
5.2
77
10.
244
7,
74
7,
74
142.56
4
132.320
10.
244
7,
74

Estados
consolidados de situacin
Integrada
de Actividades
financiera
Activos
Propiedad, planta y equipo
Activos intangibles y plusvala
Activos biolgicos
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Propiedades de inversin
Total activos no corrientes
AO 2
DIC 31
AO 1
DIC 31
631.049
46.611
87.160
35.250
134.000
934.070
526.586
44.290
81.110
32.080
128.000
812.066
Inventarios
Otras inversiones
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activos clasificados como mantenidos para la
venta activos corrientes
Total
22.120
12.119
25.650
18.400
78.289
20.993
12.867
18.500
10.800
63.160
Total activos
1.012.3
59
875.226
Patrimonio
Capital en acciones
Reservas
Ganancias acumuladas
Utilidad del ejercicio
Total patrimonio atribuible a los
propietarios
de la Compaa
Total patrimonio
506.180
52.100
132.320
142.564
833.164
833.164
506.180
51.890
132.320
690.390
690.390
Pasivo
Beneficios a los empleados
Pasivos por impuestos
Acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar
Prstamos y obligaciones a largo plazo
Total pasivos no corrientes
12204
2.272
38.263
49.204
101943
13932
2.189
38.124
49.297
103542
2.286
61.716
13.250
77.252
179.195
1.012.3
59
3.037
65.216
13.041
81.294
184.836
875.226
Sobregiros bancarios
Prstamos y obligaciones
Pasivos mantenidos para la venta
Total pasivos corrientes
Total pasivos
Total pasivos y patrimonio

PORCIENTOS INTEGRALES
Estados consolidados de situacin financiera
Activos
Activos biolgicos
Deudores comerciales y otras cuentas por
cobrar
Propiedades
de inversin
AO 2
DIC 31
631.049
46.611
87.160
35.250
134.000
934.070
Inventarios
Otras inversiones
Activos clasificados como mantenidos para la
venta activos corrientes
Total
22.120
12.119
25.650
18.400
78.289
Total activos
1.012.3
59
%
4,
6
8,
6
3,
4
1
3,
9
2,
2,
1
1,
2
2,
5
1,
8
7,
7
3
1
AO 1
DIC 31
526.586
44.290
81.110
32.080
128.000
812.066
20.993
12.867
18.500
10.800
63.160
875.226
Patrimonio
Capital en acciones
Reservas
Total patrimonio atribuible a los
propietarios
de la Compaa
Total patrimonio
506.180
52.100
132.320
142.564
833.164
833.164
6
0,
6,
2
1
5,
1
7,
1
0
1
0
Pasivo
Acreedores comerciales y otras cuentas por
pagar
Prstamos
y obligaciones a largo plazo
12204
2.272
38.263
49.204
101943
6,
8
1,
2.286
61.716
13.250
77.252
2
1,
2
7,
5
6,
1,
2
3
4,
7,
3
4
3,
%
6
0,
5,
0
9,
2
3,
6
1
4,
9
2,
2,
4
1,
4
2,
1
1,
2
7,
2
2
1
0
506.180
51.890
132.320
690.390
690.390
13932
2.189
38.124
49.297
103542
3.037
65.216
13.041
81.294
7
3,
7,
5
0,
0
1
9,
1
0
1
0
7,
5
1,
1
2
0,
2
6,
5
6,
1,
6
3
5,
7,
0
4
3,

Total pasivos
179.195
1.012.3
1
0
184.836
875.226

AUMENTOS Y DISMINUCIONES
AO 2 DIC
31
AO 1 DIC
31
631.049
46.611
87.160
35.250
134.000
934.070
526.586
44.290
81.110
32.080
128.000
812.066
22.120
12.119
25.650
18.400
78.289
20.993
12.867
18.500
10.800
63.160
104.
463
2.32
1
6.05
0
3.17
0
6.00
0
122.
004
1.12
7
-748
7.15
0
7.60
0
15.1
29
19,
84
5,2
4
7,4
6
9,8
8
4,6
9
15,
02
5,3
75,8
38,
65
70,
37
23,
95
Total activos
1.012.359
875.226
137.
15,
Patrimonio
Capital en acciones
Reservas
Total patrimonio atribuible a los propietarios de la
Compaa
Total
patrimonio
506.180
52.100
132.320
142.564
833.164
833.164
506.180
51.890
0,0
0
0,4
0
132.320
690.390
690.390
0
210
132.
320
10.2
44
142.
774
142.
774
20,
68
20,
68
12204
2.272
38.263
49.204
101943
13932
2.189
38.124
49.297
103542
2.286
61.716
13.250
77.252
179.195
1.012.359
3.037
65.216
13.041
81.294
184.836
875.226
1728
83
139
-93
1599
-751
3.50
209
4.04
5.64
137.
133
12,
3,7
9
0,3
60,1
1,5
24,
5,3
1,6
04,9
3,0
15,
67
Activos
Activos biolgicos
Inventarios
Otras inversiones
Activos clasificados como mantenidos para la venta
Total activos corrientes
Pasivo
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Total pasivos

TECNICA DE TENDENCIAS
AO 2 DIC
AO 1 DIC
Activos
Activos biolgicos
631.049
46.611
87.160
35.250
134.000
934.070
526.586
44.290
81.110
32.080
128.000
812.066
Inventarios
Otras inversiones
Activos clasificados como mantenidos para la venta
Total activos corrientes
22.120
12.119
25.650
18.400
78.289
119
,84
105
,24
107
,46
109
,88
104
115
,02
105
94,
19
138
,65
170
123
,95
115
100,0
0%
100,0
0%
100,0
0%
100,0
0%
100,0
100,0
0%
100,0
100,0
0%
100,0
0%
100,0
100,0
0%
100,0
506.180
51.890
Total activos
1.012.359
Patrimonio
Capital en acciones
Reservas
Total patrimonio atribuible a los propietarios de la
Total patrimonio
506.180
52.100
132.320
142.564
833.164
833.164
100
100
,40
Pasivo
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
12204
2.272
38.263
49.204
101943
87,
103
,79
100
,36
99,
98,
46
75,
94,
63
101
95,
96,
95
115
Total pasivos
2.286
61.716
13.250
77.252
179.195
1.012.359
120
120
20.993
12.867
18.500
10.800
63.160
875.226
132.320
690.390
690.390
13932
2.189
38.124
49.297
103542
3.037
65.216
13.041
81.294
184.836
875.226
100,0
100,0
0%
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
0%
100,0
0%
100,0
100,0
0%
100,0
100,0
0%
100,0
100,0
100,0
0%
100,0

TECNICA DE RAZONES
Razones de liquidez
AO 2 DIC 31
1,0134236
01
Por cada peso que la empresa
tuvo de deuda en el corto plazo,
dispuso
$1,0134 para pagarlo. La
compaa cuenta con liquidez
AO 1 DIC 31
0,776933107
La empresa no conto con

capacidad de pago a corto plazo,
no tuvo liquidez
0,73
0,52
Si la empresa tuviera la necesidad

de atender todas sus obligaciones
corrientes sin necesidad de liquidar
y vender sus inventarios no
alcanzara a atender sus obligaciones
y tendra que liquidar parte de sus
inventarios para poder cumplir
Si hubiera tenido necesidad de

atender el total de sus obligaciones
corrientes sin necesidad de vender
sus inventarios no podra hacerlo.
Depende directamente de la venta
de los inventarios
Razones de Actividad
AO 2 DIC 31
22,51
La empresa convirti el total de

sus inventarios en efectivo o en
cuentas por cobrar 22,51 veces
en el periodo contable. Es
eficiente el manejo del inventario
16
La empresa demora en promedio

16 das para recuperar inversin
en inventarios.
1,11
AO 1DIC 31
21,34
La empresa convirti el total de
sus inventarios en efectivo o en
cuentas por cobrar 21,34 veces
en el periodo contable. Las
mercancas permanecieron cerca
de 15 dias en el almacn antes de
ser vendidas
17
La empresa demora en promedio

17 das para recuperar inversin
en inventarios.
1,15
Por cada peso invertido en activos se Por cada peso invertido en

activos se generaron $1,11 en
generaron $1,15 en
ventas
ventas

Razones de endeudamiento
17,
70
La empresa presenta un nivel de
endeudamiento bajo con sus
acreedores, solo el 17,70 % de su
patrimonio esta comprometido con
los acreedores
0,2
2
Por cada peso que han aportado
los socios capitalistas, generan un
endeudamiento del 0,22 pesos
3,0
9
Por cada peso de inters que la
empresa debe pagar, ella est
generando 3,09 pesos
21,
12
El 21,12% de los recursos
han sido financiados de forma
externa
0,2
7
Por cada peso que han aportado
los socios capitalistas, generan un
endeudamiento del 0,27 pesos
3,0
9
Por cada peso de inters que
la empresa debio pagar, ella
estaba generando 3,09 pesos
Razones de rentabilidad
UTILIDAD
BRUTA
RENTABILIDAD BRUTA =
VENTAS
20,
82
La utilidad bruta obtenida despus
de descontar los costos de ventas
fueron del 20,82%
UTILIDAD
OPERACIONAL RENTABILIDAD OPERACIONAL
=
VENTAS
18,
54
La empresa genero la misma
utilidad
operacional que el ao anterior.
UTILIDAD
NETA RENTABILIDAD NETA =
13,74
21,
48
El porcentaje de 21,48%
representan las ventas netas que
permiten a la empresa cubrir sus
gastos operativos y financieros
18,
54
La empresa genero una utilidad
operacional del 18,54%. El
negocio
es lucrativo independientemente de
la
financiacion
14,17
VENTAS
La utilidad sobre las ventas

disminuyo en 0,43
Las ventas de la empresa

generaron el 14,17% de utilidad
que estaria a disposcion de los
propietarios

UTILIDAD
NETA RENTABILIDAD DEL ACTIVO =
14,08
15,12
ACTIVO TOTAL
Disminuyo la utilidad para los

socios respecto a la inversion
UTILIDAD NETA
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
=____________________
Se genero un 15,12% en
utilidades para los socios por
cada peso invertido en la
empresa, se evidencia que el
activo ha sido productivo
17,11
19,17
La rentabilidad del patriomio

aumento en 2.05 % esto
probablemente originado por el
incremento de las valorizaciones de
la empresa.
la utilidad producida por cada

pesoque se tenan invertidos los
propietarios en el patrimonio fue
de 19,17
PATRIMONIO
Razones de mercadeo
Utilidad despues de
Utilidad por accion =impuestos
14,
26
13,23
_________________________________________
Numero de
La utilidad generada por la
empresa por cada accion en
circulacion aumento respecto al
ao anterior
Precio por accion
Relacion precio ganancia
73,
65
Disminuyo el % del precio de
cada accion que se paga como
dividendo
La utilidad generada por la

empresa por cada accion en
circulacion fue de 13,23
75,57
El porcentaje del precio de cada
accin que se paga como
dividendo fue de 75,57%

ESTADO EFAF
COMPAA ABC S.A.
CUENTA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
INVENTARIOS
ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS X COBRAR
AO 2
DIC.31
AO 1
DIC. 31
VARIACIN
ABSOLUTA
ESTADO
25.650
22.120
18.400
35.250
18.500
20.993
10.800
32.080
7.150
1.127
7.600
3.170
APLICACI
N
APLICACI
N
APLICACI
N
APLICACI
N
134.000
87.160
46.611
12.119
631.049
1.012.359
128.000
81.110
44.290
12.867
526.586
875.226
6.000
6.050
2.321
-748
104.463
137.133
APLICACI
N
APLICACI
N
APLICACI
N
FUENTE
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS X
PAGAR POR IMPUESTOS
PASIVOS
PRSTAMOS Y OBLIGACIONES
SOBREGIROS BANCARIOS
13.250
38.263
2.272
61.716
2.286
13.041
38.124
2.189
65.216
3.037
209
139
83
-3.500
-751
FUENTE
FUENTE
FUENTE
APLICACI
N
APLICACI
N
PASIVO NO CORRIENTE
PRSTAMOS Y OBLIGACIONES A LARGO PLAZO
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
TOTAL PASIVO
49.204
12.204
179.195
49.297
13.932
184.836
-93
-1.728
-5.641
APLICACI
N
APLICACI
N
506.180
52.100
132.320
142.564
833.164
1.012.359
506.180
51.890
0
132.320
690.390
875.226
0
210
132320
10.244
142.774
137.133
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDADES DE INVERSIN
ACTIVOS BIOLGICOS
ACTIVOS INTANGIBLES Y PLUSVALA
OTRAS INVERSIONES
PROPIEDADES , PLANTA Y EQUIPO
TOTAL ACTIVO
PATRIMONIO
CAPITAL EN ACCIONES
RESERVAS
GANANCIA ACUMULADA PARA EL AO
RESULTADO DEL PERODO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
APLICACI
N
FUENTE
FUENTE
FUENTE

EFAF o Hoja de Trabajo.

FUENT
DISMINUCIN OTRAS INVERSIONES ES
AUMENTO PASIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA
AUMENTO ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
AUMENTO PASIVOS POR IMPUESTOS
AUMENTO RESERVAS
AUMENTO RESULTADO DEL PERIODO
AUMENTO GANANCIA ACUMULADA PARA EL AO
748
209
139
83
210
10.24
4
132.3
20
APLICACION
AUMENTO EFECTIVO Y EQUIVALENTEES
A EFECTIVO
AUMENTO INVENTARIOS
AUMENTO ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA
AUMENTO PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
AUMENTO ACTIVOS INTANGIBLES Y PLUSVALA
AUMENTO PROPIEDADES DE INVERSIN
AUMENTO ACTIVOS BIOLGICOS
AUMENTO DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS X COBRAR
DISMINUCIN PRESTAMOS Y OBLIGACIONES
TOTAL
FUENTES
143.9
53
DISMINUCIN SOBREGIROS BANCARIOS

DISMINUCIN PRESTAMOS Y OBLIGACIONES A LARGO PLAZO
DISMINUCIN BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
TOTAL APLICACIONES
7.150
1.127
7.600
104.4
63
2.321
6.000
6.050
3.170
3.500
751
93
1.728
143.9
53

.Construccin del Estado de Resultados Comparativo Empresa ABC S.A.

AO 2
DIC.31
AO 1 DIC.
31
1.037.240
497.875
539.365
933.516
448.048
485.468
GASTOS DE DISTRIBUCIN Y VENTAS

GASTOS DE ADMINISTRACIN
MARGEN DE OPERACIN
181.517
181.102
176.746
163.365
162.991
159.112
INGRESO FINANCIERO
OTROS INGRESOS
INGRESOS NO OPERACIONALES
COSTOS FINANCIEROS
OTROS GASTOS
GASTOS NO OPERACIONALES
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS
85.934
103.205
189.139
62.234
87.646
149.880
216.005
83.380
92.884
176.264
56.010
78.882
134.892
200.484
GASTO POR IMPUESTO A LA GANANCIA

GANANCIA DEL AO
73.441
142.564
68.164
132.320
INGRESOS
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
COSTO DE VENTAS
GANANCIA BRUTA

GENERACION INTERNA DE FONDOS - GIF

UTILIDAD NETA
DEPRECIACION DEL PERIODO (+)
UTILIDAD EN VENTA DE ACTIVOS
FIJOS (+)
GENERACION INTERNA DE
FONDOS
AO
142.56
4
31.552
14.720
188.83
6
2 AO 1
132.3
20
26.32
9
0
158.
649
A partir del clculo del GIF mostrado anteriormente y considerndose las

aplicaciones o inversiones que se hicieron en el ao dos en estudio poda
concluirse que la generacin interna de fondos si constituye la fuente ms
importante de la Empresa ABC S.A y que financia las inversiones de largo plazo
realizadas as como parte de las de corto plazo, lo que llevara a pensar que se
est cumpliendo el principio de conformidad financiera y que la gerencia de la
organizacin a tomado decisiones administrativas adecuadas.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

AO 3
ACTIVIDADES DE OPERACIN
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
PAGO COMPRA NETAS
PAGO GASTOS OPERACIONALES DE ADMON
PAGO GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS
PAGO DE PRESTACIONES SOCIALES
PAGO DE SALARIOS
PAGO PROVEEDORES
EFECTIVO GENERADO EN OPERACIONES
PAGO GASTOS FINANCIEROS
PAGO IMPUESTOS
RENDIMIENTOS FINANCIEROS
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE INVERSION
COMPRA DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
COMPRA PROPIEDADES DE INVERSION
COMPRA ACTIVOS NO BIOLOGICOS
OTRAS INVERSIONES
UTILIDAD DE INVERSIONES
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
COSTOS DE TRANSACCION PRESTAMOS Y OBLIGACIONES
REEMBOLSO PRESTAMO BANCARIO
PAGO OBLIGACIONES FINANCIERAS
PAGO OBLICACIONES ARRENDAMIENTO FINANCIERO
VENTA DE ACCIONES
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACION
AUMENTO EN EFECTIVO A 31-12 AO 3
1.286.1
78
219.065
217.322
176.071
6.468
5.492
35584,5
9
626.174
42.941
73.441
32.655
542.447
265.041
50.920
74.958
1575,47
2.060
390.433
60.989
29.522
22.218
17.218
75927
54.021
97.992

PUNTO DE EQUILIBRIO
Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de equilibrio:
Costos fijos son de $ 3.145.000
Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.850
El costo variables de este producto es de $ 1.640 c/u.
Con esta informacin se requiere:
A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?

Para estar en equilibrio se necesita que ingresos totales igual que costos totales,
Luego:
Estado de Rentas y Gastos para

comprobar
Ventas
totales
14976*1850
Costos variables totales
27.705
.952
24.560
3.145.000
3.145.000
0
Significa que para estar en equilibrio necesita producir 14976 unidades, solo a
partir de all obtendr ganancias, y que el MCU es $ 210 sea que de cada
unidad producida queda ese valor con miras inicialmente a cubrir los costos fijos y
partir de las 14976 unidades producidas, ese valor quedara como utilidad
Con una produccin de $ 27.705.952 que corresponde en unidades a 14976 se
logra el equilibrio

Con niveles de produccin de; 4.500, 4.800, 5.600, 5.900 y 6.700

cules sern sus respectivas utilidades.
X = (F + UE) / MCU
4500=
3145000+UE
210
4500*210=3145000+UE
945000
3145000=UE
-2.200.000 UE
Utilidad del periodo
4800=
3145000+UE
210
4800*210=3145000+UE
1008000
3145000=UE
-2.137.000 UE
5600=
3145000+UE
210
4500*210=3145000+UE
1176000
3145000=UE
-1.969.000 UE
5900=
3145000+UE
210
5900*210=3145000+UE
1239000
3145000=UE
-1.906.000 UE
6700=
3145000+UE
210
6700*210=3145000+UE
1239000
3145000=UE
-1.906.000 UE

Con
una produccin de 7.600 Unidades obtendr prdida o
utilidades?
7600=
3145000+UE
210
7600*210=3145000+UE
1239000
3145000=UE
-1.906.000 UE
Perdida
Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en

pesos y unidades para varios productos:
COSTO VARIABLE
PRECIO DE VENTA
PROPORCION EN
MEXCLA
PRODUCTO
$
1.5
$
2.9
60%
PRODUCTO B
$
1.4
$
2.7
40%
Costos fijos son de $ 3.145.000
El valor de A ponderado, se puede calcular a partir de PVP y Cvup, es decir
Con esta informacin, el punto de equilibrio ser:

Como ya no se trata de un solo producto, no es obvia la manera de calcular el

nmero de unidades.
Una aproximacin para calcularlo sera repartir proporcionalmente los costos fijos
a cada producto, lo cual se efecta con base en la respectiva participacin en las
ventas (A=60% y B=40%).
De esta manera, se determinan los puntos de equilibrio respectivos, utilizando la
parte de costos calculada para cada producto.
Entonces:
Los puntos de equilibrio sern:
En pesos se tendr:

CONCLUSIONES
La liquidez aumento en el ao 2, es decir que destino en este ao menos del total

de ingresos para cubrir sus obligaciones financieras
La empresa depende directamente de la venta de sus inventarios para poder
atender sus obligaciones corrientes.
La empresa mejoro su capital de trabajo con respecto al periodo anterior.
En el ao 1 la empresa no conto con liquidez, sin embargo para el ao 2 fue
mejorando
La rotacin de inventarios de la empresa en cuestin sugiere que las mercancas
permanecen menos tiempo en el almacn, lo que es consecuencia de una buena
administracin y gestin de los inventarios, no es tan alta la rotacin para decir
que tiene nivel bajo del inventario o frecuentes agotamientos del mismo
La rotacin de activos fijos es favorable, en el periodo 2 se observa que disminuyo
respecto al ao anterior por cuanto se podr medir la eficiencia de los activos
productivos, se recomienda conservar alto este indicador
El nivel de pasivos que han financiado la inversin en activos ha disminuido en el
ao 2 respecto al ao 1
Por cada peso aportado por los accionistas, no ha sido considerable lo que ha
tenido que salir a captar la empresa ante terceros (proveedores o acreedores),
con una tendencia a disminuir en el ltimo periodo
La empresa tiene la capacidad de cancelar los intereses de la deuda con los flujos
operacionales. La empresa puede soportar un aumento de la tasa de inters o
aumentar el endeudamiento al doble y continuar pagando solo los intereses. La
rentabilidad de los activos es superior al costo de la deuda
En el margen bruto de rentabilidad existe un descenso del 0,65% para el periodo
2, podemos afirmar que los costos de produccin aumentaron y su impacto se

evidencia en la utilidad bruta ya que es significativa. La gestin de ventas no ha

sido ms eficaz que en el ao inmediatamente anterior

No se observa ni aumento ni disminucin de la rentabilidad operacional ya que

ventas, costos de ventas y gastos de venta aumentaron proporcionalmente. La
realidad econmica del negocio es buena
El margen neto de utilidad disminuyo al igual que el margen bruto por cuanto se
puede establecer el costo de producir los bienes con relacin a las ventas ha
aumentado. A su vez, esto puede deberse a problemas de precios de costo
La disminucin en la rentabilidad del activo significa que la empresa est
empleando en relacin al ao anterior ms activos para generar un peso de ventas
Hubo un aumento en la rentabilidad de la inversin de los socios esto
probablemente originado por el incremento de las valorizaciones de la empresa
La razn de mercadeo evidencia que la empresa est en una industria madura y
que paga una alta proporcin de sus utilidades y tienen un rendimiento de
dividendos relativamente alto
Con esta relacin precio ganancia se espera que la empresa genere mayores
ganancias en el futuro, indica que los inversionistas esperan generar mayores
ganancias en el futuro
La RPG se puede ver afectada por las expectativas del inversionista sobre el valor
futuro de una compaa. El valor de la empresa ha disminuido si se usa como
indicador del valor pasado
El estado de fuentes y usos de fondos es una herramienta financiera utilizada por
el administrador financiero, con el fin de proteger las empresas de la inadecuada
utilizacin de los recursos y evita que se corran mayores riesgos por falta de
liquidez y uso de fondos que no cumplen el principio de conformidad financiera.
EFAF y EFE muestran de dnde provienen y en qu se utilizan los recursos, o el
efectivo, y que dicho movimiento es consecuencia de las decisiones que toman los
administradores de la empresa, la confrontacin entre las fuentes y las
aplicaciones nos ilustrar acerca de lo acertado o no de esas decisiones.
El presupuesto de efectivo de caja le indica a la empresa las proyecciones
financieras que dan la posibilidad de examinar con anticipacin los efectos
financieros de las polticas nuevas o cambiantes, adems de poder conocer las

necesidades futuras de fondos con lo cual es posible negociar con mayor

propiedad.

Un manejo adecuado del punto de

apalancamiento financiero.
equilibrio, permite
generar
un mejor

BIBLIOGRAFIA
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http://aindicadoresf.galeon.com/iren.htm
Estados Financieros y su interpretacion. (s.f) (Documento en www) Disponible en
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http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/Finanzas_AVA_102038/UNIDAD_
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https://books.google.com.co/books?id=ziiCVbfGK3UC&pg=PA146&lpg=PA146&dq
=razon+rentabilidad+neta+disminuye&source=bl&ots=Sm33vrp9Ak&sig=RWi_Bv7
QNXHEc1FzTajtlEEhmOM&hl=es&sa=X&redir_esc=y#v=onepage&q=razon%20re
ntabilidad%20neta%20disminuye&f=false
Hernndez, S. (2012). El uso de las tcnicas de anlisis financiero como parte de
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D_1_Analisis_e_interpretacion_de_estados_financieros/Referencias_bibliografica
Anlisis
de
punto
de
equilibrio.
Disponible
en:
https://eva.fing.edu.uy/pluginfile.php/42246/mod_resource/content/0/Punto_de_eq
uilibrio-Velez_Pareja.pdf

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Participacion en las ganancias de asociados (neto de impuestos)

Gastos por impuesto

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La empresa no conto con

Si la empresa tuviera la necesidad

Si hubiera tenido necesidad de

La empresa convirti el total de

La empresa demora en promedio

La empresa demora en promedio

Por cada peso invertido en activos se Por cada peso invertido en

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La utilidad sobre las ventas

Las ventas de la empresa

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Disminuyo la utilidad para los

La rentabilidad del patriomio

la utilidad producida por cada

La utilidad generada por la

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GASTO POR IMPUESTO A LA GANANCIA

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una produccin de 7.600 Unidades obtendr prdida o

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en

Costos fijos son de $ 3.145.000

El valor de A ponderado, se puede calcular a partir de PVP y Cvup, es decir

Con esta informacin, el punto de equilibrio ser:

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Como ya no se trata de un solo producto, no es obvia la manera de calcular el

Los puntos de equilibrio sern:

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La liquidez aumento en el ao 2, es decir que destino en este ao menos del total