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Letras del Tesoro (T-Bills), prstamos a corto plazo garantizados por los EE.UU.
Gobierno con una denominacin de al menos $ 10.000 y que madura en menos
de un ao. Se vende con un descuento, el comprador paga una cantidad menor
que el valor nominal de la T-Bill, pero an as recibe la cantidad completa
cuando el proyecto de ley madura.
PAPEL COMERCIAL es un prstamo sin garanta a una gran empresa con buenas
y bien establecidas las calificaciones de crdito. Estos prstamos por lo general
maduran entre 15 y 45 das (pero puede ser desde 1 a 270 das).
Los certificados de depsito (CD) son instrumentos populares a corto plazo
emitida por los bancos comerciales. CDs son emitidos en las nominaciones dehasta $ 100.000 y pueden ser negociados en el mercado secundario. El federal
Deposit Insurance Corporation (FDIC) asegura CDs.
Financiacin de inversiones: obtener dinero en efectivo para hacer crecer su
negocio
Las empresas en crecimiento necesitan dinero para alimentar su crecimiento.
Necesitan dinero para desarrollar nuevos productos, para comprar nuevos
equipos, para poner en marcha nuevas campaas de promocin, y para
aprovechar las oportunidades en el mercado a medida que surgen.
Las personas u organizaciones que pueden proporcionar dinero para le
permiten crecer su negocio quieren algo de ti. Es una transaccin econmica
que sigue las reglas de todas las transacciones econmicas; la gente slo
participarn si se hacen mejor a travs de la transaccin.
Hay bsicamente dos tipos de transacciones que le permiten obtener acceso a
adicional los fondos: (1) de asumir una deuda (prstamos o bonos); y (2) se
llev en nuevos propietarios (accionistas).
Ambas operaciones tienen una cosa en comn: ofrecen dinero en efectivo para
ayudar a la negocio prospere. En todos los dems aspectos, sin embargo, ellos
son bastante diferentes. Antes de entrar en los detalles de este tipo de
transacciones, sin embargo, es importante discutir el concepto de "riesgo", ya
que subyace en todas las actividades de inversin y financiacin.
Riesgo
En pocas palabras, el riesgo es la posibilidad de perder parte o la totalidad de
una inversin. En otras palabras, riesgo representa la probabilidad de que el
retorno real de la inversin va a ser diferente de lo se espera. Por ejemplo, si
usted tiene dinero para invertir, que representa la riqueza que se han creado
en el pasado y an no consumida. Se podra usar esa riqueza para comprar
pruebas van mal - Es el riesgo que corren los particulares en empresas como el
actinio.
El Balance: activos y documentan pasivo
En el captulo 4 que se llama el estado de resultados una "pelcula" financiero
que muestra cmo el dinero se mueve a travs del negocio en el tiempo. El
balance general, por el contrario, es una financiera representacin de un
negocio "activos y pasivos en cualquier punto en el tiempo. Es una
"congelacin marco ", que le da la situacin financiera exacta de los activos y
pasivos de una empresa en una determinado momento de su historia. Tenga en
cuenta que la diferencia entre todos los activos menos todos los pasivos es el
valor de la empresa que se retiene para sus accionistas: la equidad.
visin financiera
Una instantnea de situacin patrimonial de una empresa se puede producir en
cualquier momento, para los accionistas o para los compradores potenciales,
por ejemplo, sino que se produce siempre por los accionistas al cierre del
ejercicio. El ejercicio (o fiscal) para la mayora de las empresas en los Estados
Unidos termina el 31 de diciembre, pero en otras partes del mundo, el ejercicio
puede terminar el 30 de junio. Realmente no importa cuando un ejercicio
financiero comienza o finaliza, siempre es siempre igual a 12 meses.
Un negocio, por supuesto, es dinmico y por lo tanto no cambia simplemente el
da a da, pero en muchas casos, hora por hora. Debido a esto, es importante
recordar que una hoja de balance representa slo un punto en el tiempo y, al
igual que los dems estados financieros, es una manera de presentacin de la
informacin financiera de una empresa de una manera uniforme.
Hay tres partes en una hoja de balance. Por un lado estn los activos de la
empresa (lo tu posees). Por otro lado estn pasivo (lo que debe) ms la
participacin de los propietarios en el negocio. La equidad del propietario es
conocido por varios nombres, tales como el Capital Contable, Patrimonio Neto,
y Net Worth.
Como se llame, patrimonio neto significa la misma cosa - que es lo que queda
despus de deducir lo que debe (sus pasivos) de lo que es el propietario (sus
activos). Ponga lo contrario As, si se agrega la equidad del propietario a sus
pasivos en un lado de la balanza Hoja, obtendr una cifra igual al valor de sus
activos en el otro lado, debido a que el Balance equilibra siempre.
Hay dos categoras de activos en el activo del Balance y son Los activos
corrientes y activos a largo plazo.
Hoja de balance
Bienes
Esto incluye la "materia" o recursos econmicos que la empresa tiene uso de y
desde la que se puede esperar para derivar futuro econmico beneficio.
Activo Activo circulante que puede (ser) convertidos en efectivo dentro del
ao Moneda en efectivo fcilmente disponible para el negocio.
Las cuentas por cobrar la cantidad que su clientes deben porque se compraron
de a crdito.
Inventario El valor de los productos (mercancas) que han sido adquiridas por
venta a clientes y todava estn a la mano.
Total activo corriente Estos son los activos utilizados para operar su negocio, un
importante parte del capital de trabajo.
Activos fijos Los activos que tienen un uso a largo plazo o el valor, incluyendo
la tierra, la construccin, Y equipamiento.
Inmovilizado equipo
El precio de compra que pag por los terrenos, edificios y equipo que se utiliza
para crear sus productos o servicios.
La depreciacin acumulada Qu parte del valor de su inmovilizado material
que ha usado mientras opera su negocio a travs del tiempo.
El total de activos fijos, el valor neto de su propiedad, planta y equipo.
Los activos totales El valor de todos los activos (cosas) de su empresa.
Estos pasivos son "prstamos", o los contratos de deuda.
Pasivo Corriente Los prstamos que tienen que ser devuelto dentro de un ao.
Cuentas por pagar la cantidad que debe a sus proveedores de materiales
(inventario) que compr a crdito.
deuda actual Los pagos de prstamos (parte de un prstamo a largo plazo) que
se hizo este ao.
Total pasivo corriente de la deuda que usted tiene que pagar dentro de un ao.
Los pasivos a largo plazo Los prstamos (o contratos de deuda) que tienen que
ser devueltos en algn momento en el futuro (en el tiempo de ms de un ao).
NCLEO CAPSIM
En los EE.UU., una empresa que quiere emitir un nuevo bono tiene que obtener
el permiso del Comisin Nacional del Mercado de Valores. Entonces, la empresa
va tpicamente a travs de una Banco de inversiones. Un banco de inversin es
una institucin financiera que se especializa en la emisin y reventa de nuevos
valores, tales como acciones y bonos.
gerentes financieros de la compaa y los banqueros de inversin evalan las
razones para la emisin de bonos (lo que el dinero ser utilizado para), la
duracin del prstamo, la cantidad de
dinero que quieren, y la cantidad de inters que esperan que pagar. El banco
de inversin
luego trabaja para comercializar la nueva emisin de bonos. Se ponen en
contacto los grandes inversores - tales como bancos, compaas de seguros y
fondos de pensiones - para determinar la disposicin del mercado para
comprar los bonos y para crear una red de distribucin para la emisin de
bonos. La inversin banco tambin suscribe (compra) a una porcin
significativa de la emisin de bonos. Esta primera venta de la seguridad de
nueva emisin tiene lugar en el mercado primario de valores Debido a que los
bonos son un crdito garantizado, los inversores titulares de los mismos se
pueden comprar y vender ellos a otros inversores. Estas transacciones se
realizan en los mercados secundarios de valores (o intercambios) o el "mercado
de bonos." En el mercado de bonos, el bono (contrato de deuda) puede operar
por encima o por debajo del valor nominal del bono. En general, los precios de
los bonos se mueven en la direccin opuesta direccin de las tasas de inters como las tasas de inters bajan, los precios de los bonos suben, y como el
inters las tasas suben, los precios de los bonos bajan.
Las acciones y los dividendos
Cuando vende partes de la accin, que est vendiendo los derechos de
propiedad a una corporacin. propietarios, o accionistas, nunca tiene que ser
devuelto, y usted no tiene que pagar intereses sobre el dinero que estn
invirtiendo en la empresa. Sin embargo, los propietarios tienen una demanda
contra los activos de la compaa y la riqueza que se crea en forma de red
ingresos, ganancias, y las ganancias de la empresa, adems de que tienen algo
que decir en la gestin de la compaia. reclama la propiedad de los accionistas
nunca termina, siempre y cuando ellos tienen la valores.
Bolsa de Valores
Cuando usted es dueo de una accin, usted es en realidad una parte de los
dueos de una corporacin. Como accionista, usted tiene un "decir" en el
funcionamiento de la empresa, aunque su voz puede ser slo uno entre miles
las operaciones, incluidas las amortizaciones, las cuentas por pagar y por
cobrar e inventario.
Las otras dos categoras de dinero en efectivo - de inversin y financiacin estn vinculados a los problemas que tenemos discutido anteriormente.
La segunda categora de dinero en efectivo, flujo de efectivo de las actividades
de inversin, incluye los cambios en la planta y equipos que discutimos en el
captulo 3 - tales como la adicin de capacidad y el aumento de los niveles de
automatizacin, o la venta de su capacidad de produccin no utilizada.
La tercera categora le dice lo que vino y dinero en efectivo en lo que sali en
las actividades de financiacin. Eso incluye tanto los prstamos a corto plazo
tales como prstamos, y la inversin a largo plazo, tales como transacciones de
acciones y la compra o amortizacin de los bonos.
Su simulacin CapsimCore actualiza sus estados financieros cada vez que se
tome una decisin.
Ahora que comprende el balance de situacin, se puede usar ms el Estado de
Flujos de Efectivo para descubrir exactamente cunto dinero est disponible
para operar su negocio en este momento. Simplemente tome el Cambio
Posicin en Efectivo de su estado de flujo de efectivo y aadirlo a la lnea de
dinero en efectivo en su balance.
He aqu un ejemplo. Si su balance mostr $ 10 millones en efectivo el 31 de
diciembre del ao pasado, y su estado de flujo de caja muestra un cambio en la
situacin de caja de - $ 3 millones en la actualidad, tiene 7 millones de $ la
izquierda en efectivo para manejar el negocio en la actualidad.
Crnica: los flujos de efectivo, finanzas y empresa
actuacin
Ahora es un buen momento para un resumen rpido de lo que hemos cubierto.
En el captulo 4, introdujimos los tres tipos de informes financieros que
normalmente se utilizan para resumir una de la situacin financiera de la
empresa y pasado un poco de tiempo hablando del Flujo de Caja Declaracin y
el Estado de Resultados. En este captulo se revisaron las maneras en que una
empresa puede tener acceso a dinero en efectivo adicional para ejecutar sus
operaciones y hacer crecer su negocio. Nosotros Tambin presenta y discute la
informacin que se encuentra en el Balance de una empresa.
Los tres estados financieros proporcionan informacin importante para la toma
de decisiones como un manager: