INDIC

Qu
es
el
Patrimonio
Tcnico3
Cuentas
que
integran
el
Patrimonio
Tcnico. 4-6
Devoluciones
del
Patrimonio
Tcnico
Total 6
Notas
al
Patrimonio
Tcnico
Constituido. 7-8
Costo
del
Ecuador
por
utilizar
dlar... 9

el

La
dolarizacin
... 9
La
dolarizacin
en
el
Ecuador... 9
Proceso
de
dolarizacin
. 10
Funcin del Banco Central Ecuatoriano a partir de la
Dolarizacin.10-11
Puntos para calcular la dolarizacin, Tasas de Inters y el
Ahorro... 11
La
dolarizacin
y
las
Tasas
de
Inters... 11
La dolarizacin y el Ahorro.
..12-13
Ley que regula a las Compaas de Seguros y Reaseguros en el
Ecuador...... 14
Captulo
I...
.. 14
Captulo
II.
15-18
De
los
Reaseguros
18-20
Nacionalidad de las Compaas de Seguros y Reaseguros de los Bancos
Ecuatorianos.21-33

Nmina de Empresas de Seguros y Compaas de Reaseguros autorizadas a

operar
en
el
pas..
34-36
Qu
es
un
Riesgo
Financiero.
..37
Calificaciones
de
Riesgo
del
Sistema
Financiero...
..37-38
Bancos
Privados.
..38-40
Instituciones
Pblicas
.. 41
Sociedades
Financieras
41
Mutualistas
......42
Otras
Instituciones..
42
Qu
es
Cartera
de
Riesgo
42
Calificacin
de
Cartera
de
Riesgo..43-45
Ley que regula la reposicin de fondo pblicos en el caso de que en Banco
quiebre..46
Devolucin dinero a ex depositantes de la Banca
Privada.47
Conclusin
48
Bibliografa
49

Qu es el patrimonio tcnico?
2

La denominacin de Patrimonio Tcnico responde a un concepto genrico en

el mbito de los mercados financieros que se utiliza para definir el valor
mximo que pueden alcanzar los activos de riesgo de una institucin
definido en base a aquel. De acuerdo a ello, en Ecuador, por cada dlar que
una entidad disponga en el saldo de patrimonio tcnico, aquella podr
formar como mximo 11.11 dlares de activos de riesgo (bsicamente
disponibilidades, inversiones, cartera de prstamos y contingentes). El
Nuevo Acuerdo de Basilea permite un mximo de 12.5. El viejo Acuerdo
(1989) seala que el valor de los activos de riesgo, a los efectos del clculo,
se ponderan segn una tabla de coeficientes escalados segn la
recuperabilidad de los mismos en caso de incumplimiento (garantas).
El Patrimonio Tcnico mnimo es en consecuencia un valor estratgico que
define el perfil de los negocios de una institucin. Cuanto menor sea la
relacin entre PT y el valor de esos activos ponderados por grado de riesgo
mayor ser el apalancamiento permitido. Cuando en Ecuador se dice que el
apalancamiento mximo es de 11.11 veces es igual a decir que la relacin
entre el PT y el valor de los activos no puede ser superior a 9%. El PT se
denomina en otros mercados como Patrimonio Mnimo Computable o
Patrimonio No Redimible, o Exigible. En sntesis, se supone que el PT es el
valor que alcanzara para cubrir el riesgo de la eventualidad de incurrirse en
prdidas no esperadas distintas a las prdidas estimadas por incobrabilidad,
las que se acumulan en una cuenta de provisiones. Esas prdidas no
esperadas estn constituidas generalmente por incumplimientos de muy
grandes deudores, robos significativos, catstrofes climticas, ssmicas,
terrorismo u otras formas de prdidas que no estaban dentro de valores
esperados. Son perdidas no esperadas las que propicio Enron a sus bancos
fondeadores, que solamente tena provisionadas las perdidas (esperadas) en
razn de la buena calificacin de riesgo que esa empresa ostentaba como
deudora.

Cuentas que integran el patrimonio

tcnico
PATRIMONIO TECNICO
PRIMARIO
31
Capital social
3201
Prima en colocacin de acciones
3301
Reserva legal
3302
Reservas generales
330310
Reservas especiales - Para futuras
capitalizaciones
330605
Reservas - Reserva legal irrepartible Reservas generales
(incluido con resolucin No.
JB-2013-2490 de 28 de mayo del 2013)
330620
Reservas - Reserva legal irrepartible - Otros
aportes patrimoniales Donaciones - En efectivo (incluido con resolucin
No. JB-2013-2490 de 28 de mayo del 2013)
330645
Reservas - Reserva legal irrepartible Resultados - Utilidades o excedentes acumuladas
(8) (incluido con resolucin No. JB-2013-2490 de
28 de mayo del 2013)
34 Otros aportes patrimoniales menos Donaciones 340210 - En bienes menos
3490
Otros (reformado con resolucin No. JB-2009-1408
de 16 de julio del 2009)
3601
Utilidades o excedentes acumulados - saldos
auditados (1)
3602
Prdidas acumuladas - saldos auditados (1)
2608
Prstamos subordinados
4

2802

Aportes para futuras capitalizaciones (2)

Menos:
190530
3202

Plusvala mercantil
Descuento en colocacin de accin
PATRIMONIO

2801
2803
3303
3305
330610
330615
Reserva

330630

330635

330640

330645

3310
35
3601
3602
3603
3604
5-4

TECNICO SECUNDARIO

Obligaciones convertibles (3)

Deuda subordinada a plazo (7) (incluida con
resolucin No. JB-2008-1104 de 3 de abril del
2008)
Reservas especiales
Reserva por revalorizacin del patrimonio
Reservas - Reserva legal irrepartible Reservas especiales (incluido con resolucin No.
JB-2013-2490 de 28 de mayo del 2013)
Reservas - Reserva legal irrepartible legal irrepartible Reservas revalorizacin del patrimonio (incluido
con resolucin No. JB2013-2490 de 28 de mayo del 2013)
45% Reservas - Reserva legal irrepartible Supervit por valuaciones de propiedades, equipo
y otros (9) (incluido con resolucin No. JB-20132490 de 28 de mayo del 2013)
45% Reservas - Reserva legal irrepartible Supervit por valuaciones de inversiones en
acciones (incluido con resolucin No. JB-2013-2490
de
28 de mayo del 2013)
45% Reservas - Reserva legal irrepartible Supervit por valuaciones de inversiones en
instrumentos financieros (incluido con resolucin
No.
JB-2013-2490 de 28 de mayo del 2013)
Reservas - Reserva legal irrepartible Resultados - Utilidades o excedentes
acumuladas (8) (incluido con resolucin No. JB2013-2490
de 28 de mayo del 2013)
45% Reservas por resultados no operativos
45% Supervit por valuaciones
Utilidades o excedentes acumulados (1)
Prdidas acumuladas (1)
Utilidad del ejercicio (4)
Prdida del ejercicio (4)
Ingresos menos gastos (5)
5

MAS
149980

149989

(Provisiones para crditos incobrables Provisin genrica por tecnologa crediticia (6)
(reformado con resolucin No. JB-2012-2359 de
25 de octubre del 2012 y sustituido con resolucin
No. JB-2013-2431 de 15 de marzo del 2013)
Provisiones para crditos incobrables - Provisin
genrica voluntaria
(6) (incluido con resolucin No. JB-2013-2431 de 15
de marzo del 2013)

2912
Otros pasivos - Minusvala mercantil
(badwill) (10) (incluido con resolucin No. JB-2012-2271 de
29 de agosto del 2012)
MENOS:
Deficiencia de provisiones, amortizaciones
y depreciaciones
Grupo 37 (Desvalorizacin del patrimonio), en el
que se registra las prdidas activadas catalogadas
como tales por la Superintendencia de Bancos y
Seguros o por las auditoras interna o externa de la
institucin; el valor de los aumentos de capital
realizados contraviniendo las disposiciones del
artculo 125 de la Ley General de Instituciones del
Sistema Financiero; o, los que por cualquier causa
determine como no imputables a patrimonio
tcnico la Superintendencia de Bancos y Seguros
(sustituido con resolucin No. JB-2013-2473 de 2
de mayo del 2013
1613

Dividendos pagados por anticipado

El total de los elementos del patrimonio tcnico secundario estar

limitado en su monto a un mximo del cien por ciento (100%)
del total de los elementos del patrimonio tcnico primario.
DEDUCCIONES DEL PATRIMONIO TECNICO TOTAL
Se deducir del patrimonio tcnico total de la matriz, el capital
asignado a una sucursal o agencia en el exterior; y, adems, el
capital invertido, esto es, el valor de su participacin en el capital
pagado ms las reservas, exceptuando las provenientes de
valuaciones del activo, en una institucin subsidiaria o afiliada.
(sustituido con resolucin No JB-2004-729 de 21 de diciembre del
2004)
Cuando una subsidiaria registre inversiones en otras instituciones
del sistema financiero, que las conviertan en subsidiaria o afiliada
de dicha institucin, dichos valores se deducirn conforme lo
establecido en el inciso anterior, del patrimonio tcnico total de la
matriz.
Adicionalmente se deducir del patrimonio tcnico total los saldos
registrados en la cuenta

1611
"Anticipo
para
adquisicin
de
acciones",
cuando
correspondan a inversiones en acciones, anticipos en la
capitalizacin o constitucin de compaas subsidiarias o afiliadas.
NOTAS AL PATRIMONIO TECNICO
CONSTITUIDO
NOTA.- La nota 1 fue eliminada con resolucin No. JB-20132490 de 28 de mayo del 2013.
1.

Se considerarn en el patrimonio tcnico primario las

utilidades o prdidas acumuladas cuando del informe de los
auditores de la Superintendencia de Bancos y Seguros y/o de los
auditores internos o externos no se determinen salvedades
respecto a la razonabilidad del saldo de esta cuenta; y, exista la
decisin de la junta general de accionistas o socios de que
dichos recursos sern capitalizados; (renumerado con resolucin
No. JB-2013-2490 de 28 de mayo del 2013)

2.

Para que los aportes para futuras capitalizaciones formen parte

del patrimonio tcnico primario, debe existir constancia escrita
e irrevocable de los aportantes, que tales recursos no sern
retirados; (renumerado con resolucin No. JB-2013-2490 de 28 de
mayo del 2013)

3.

El saldo total de los documentos emitidos se considerar hasta

el 30% del capital y reservas de la institucin, a la fecha en que
se calcula el patrimonio tcnico; (renumerado con resolucin No.
JB-2013-2490 de 28 de mayo del 2013)

4.

Se considerar el total de las utilidades del ejercicio corriente

una vez cumplidas las condiciones de las letras a) y b) del
artculo 41 de la Ley General de Instituciones del Sistema
Financiero; (renumerado con resolucin No. JB-2013-2490 de 28
de mayo del 2013)

5.

La diferencia entre ingresos menos gastos, se considerarn

en los meses que no correspondan al cierre del ejercicio;
(renumerado con resolucin No. JB-2013-2490 de 28 de mayo
del 2013)

6.

Para el caso de los crditos comerciales, de consumo, para la

vivienda, microcrdito, educativo y de inversin pblica, se
considerar la provisin general con un lmite mximo de 1.25%
de dichas operaciones. (reformado con resolucin No JB-2002501 de 2de noviembre del 2002, sustituido con resolucin
No JB-2003-557 de 8 de julio del 2003, reformado con
resolucin No. JB-2012-2359 de 25 de octubre del 2012 y

renumerado con resolucin No. JB-2013-2490 de 28 de mayo del

2013)
Las provisiones genricas voluntarias formarn parte del
patrimonio tcnico secundario, previa comprobacin de la
Superintendencia de Bancos y Seguros. (incluido con
resolucin No. JB-2013-2431 de 15 de marzo del 2013)
7.

Para que formen parte del patrimonio tcnico secundario los

instrumentos de deuda subordinada a plazo o los contratos de
mutuo correspondientes deben tener un plazo original mnimo
de vencimiento de ms de cinco (5) aos; no encontrarse
garantizados y estar totalmente pagados, en el caso de
instrumentos emitidos; no se puede efectuar el pago del
principal antes de su vencimiento; y, adicionalmente, deben
dejar constancia expresa que cuentan con la autorizacin de la
Superintendencia de Bancos y Seguros y la aceptacin del
organismo acreedor. (renumerado con resolucin No. JB-20132490 de 28 de mayo del 2013)
Estos instrumentos o contratos no se encuentran disponibles
para participar en las prdidas de la institucin, excepto cuando
una institucin del sistema financiero sea sometida a
liquidacin forzosa, donde servirn para enjugar las prdidas
de dicha liquidacin;
El total de instrumentos representativos de deuda subordinada
a plazo, o de contratos de mutuo pertinentes no podrn exceder
del 50% del patrimonio tcnico primario de la institucin
deudora del sistema financiero. (incluida con incluida con
resolucin No. JB-2008-1104 de 3 de abril del 2008)

8.

Los Resultados - Utilidades o excedentes acumuladas

formarn parte del patrimonio tcnico primario solamente
cuando del informe de los auditores de las Superintendencia de
Bancos y Seguros y/o de los auditores internos o externos no se
determinen salvedades respecto a la razonabilidad del saldo de
esta cuenta; y, del patrimonio tcnico secundario cuando
existieren salvedades respecto a la razonabilidad del saldo de
esta cuenta, en los informes de los auditores de las
Superintendencia de Bancos y Seguros y/o de los auditores
internos o externos. (incluido con resolucin No. JB-2013-2490 de
28 de mayo del 2013)

9.

De la subcuenta 330630 Reservas - Reserva legal

irrepartible - Supervit por valuaciones de propiedades, equipo
y otros, se deducirn las revalorizaciones a precios de mercado
de los software de creacin propia o personalizada de cada

entidad; y, la actualizacin a valor de mercado los bienes

registrados en la cuentas 1807 Unidades de transporte y 1808
Equipos de construccin. (incluido con resolucin No. JB-20132490 de 28 de mayo del 2013)
10. El crdito mercantil negativo o minusvala mercantil (badwill),
se computar en el clculo del patrimonio tcnico secundario,
con el 100% de su saldo remanente no transferido al estado de
resultados. (incluido con resolucin No. JB-2012-2271 de 29 de
agosto del 2012 y renumerado con resolucin No. JB-2013-2490
de 28 de mayo del 2013

Costo del Ecuador por utilizar el Dlar

LA DOLARIZACIN
La dolarizacin es el proceso por el cual un pas adopta la moneda
estadounidense, de all el origen del trmino, para su uso en
transacciones econmicas domsticas. La moneda extranjera reemplaza a
la moneda domstica en todas sus funciones (reserva de valor, unidad de
cuenta, medio de pago).
La dolarizacin puede ser oficial o extraoficial. Es extraoficial cuando los
agentes econmicos realizan la mayora de las transacciones internas en
moneda extranjera y mantienen principalmente cuentas corrientes o
depsitos bancarios. La dolarizacin es oficial cuando un pas adopta la
moneda extranjera como la de curso legal exclusivo o predominante.
LA DOLARIZACIN EN EL ECUADOR
En Ecuador se ha adoptado la dolarizacin oficialmente, luego de haber
sufrido una gran crisis econmica a finales de la dcada de los 90
exactamente en 1999. y una fuerte devaluacin, su anterior moneda, por
la falta de confianza de la poblacin en las polticas econmicas del
gobierno, la devaluacin de la moneda nacional por la compra de dlares
en el mercado y el aumento de la impresin de dinero del Banco Central.
El proceso fue parcialmente exitoso, pero con un alto grado de
encarecimiento de la subsistencia. La dolarizacin le ha dado una ventaja
al Ecuador: por un lado, al tener una moneda internacional, pero eso no
ha logrado detener el aumento del costo de vida y la dificultad para la
inversin y la productividad, entre otros; en contraparte, la estabilidad
econmica relativa est fortalecida por las remesas de los emigrantes
ecuatorianos y por el alto precio del petrleo en los ltimos aos

PROCESO DE DOLARIZACIN

En el gobierno de Jamil Mahuad se inici dicha dolarizacin, en 1999, por

eso fue necesario aplicar el feriado bancario, el congelamiento de los
depsitos bancarios de los ahorristas, el dinero fue devuelto
posteriormente en la nueva moneda de circulacin nacional.
Una de las grandes polmicas respecto de la dolarizacin ecuatoriana no
slo fue la prdida de soberana monetaria, sino el tipo de cambio bajo al
que se la adopt, a 25.000 sucres el dlar estadounidense, beneficiando a
sectores de influencia poltica y econmica que ya estaban avisados de la
futura dolarizacin y se anticiparon a las medidas comprando dlares,
mientras al resto de la poblacin se los anim a confiar en la moneda
nacional, a travs de propaganda gubernamental favorable al
nacionalismo econmico, en que si cambiaban a sucres sus dlares o que
si invertan en sucres mejoraran la economa.
Se suma a eso las acciones contraproducentes del Banco Central de
Ecuador y del Servicio de Rentas Internas para poner trabas al proceso.
Eso explica en gran parte -a pesar de la relativa estabilidad inflacionariael porqu del aumento de la migracin ecuatoriana a otros pases y el
colapso de las clases medias del Ecuador, que perdieron sus ahorros.

FUNCIN DEL BANCO CENTRAL ECUATORIANO A PARTIR DE LA

DOLARIZACIN
Antes de la vigencia de la dolarizacin en Ecuador (pas que adopt el
dlar como medio
de pago legal y obligatorio en 2000), una de las funciones del Banco
Central del Ecuador (BCE) era el control del precio del dlar en el
mercado, para lo cual compraba o venda dlares para abaratar o
encarecer al sucre (moneda legal y corriente antes de 2000), de acuerdo
con las necesidades del pas.

Para poder realizar esta funcin, el BCE dispona de un monto de divisas

llamadas Reserva Monetaria Internacional (RMI), que equivale a la Reserva
Internacional antes definida.
Sin embargo, a partir de la dolarizacin, el concepto de RMI ha sido
reemplazado por el de Reserva Internacional de Libre Disponibilidad
(RILD), el cual, si bien es en esencia la misma RMI, ahora acta como
respaldo del total de las especies monetarias (monedas) emitidas por el
BCE, as como de los depsitos que el sistema financiero pblico y privado
mantienen en dicho Banco y son los recursos, de los que puede disponer
inmediata y libremente el Banco Central para cumplir con sus funciones.
El saldo de esta nueva Reserva est constituido por el dinero extranjero
(el dlar sigue siendo una moneda extranjera) que el BCE tiene en caja,
los depsitos e inversiones que mantenga en instituciones financieras
fuera del pas, el oro mantenido por el mismo Banco fuera del pas, los
depsitos que el Ecuador tiene en el Fondo Monetario Internacional por
formar parte del mismo, crditos o deudas que el pas tenga con los
miembros de la Asociacin Latinoamericana de Integracin (ALADI) por
sus operaciones comerciales recprocas.
Actualmente la RILD es uno de los indicadores ms importantes de la
estabilidad de la economa ecuatoriana y de la dolarizacin, puesto que
muestra la liquidez y capacidad de afrontar situaciones de choque (bajos
precios del petrleo, daos en la infraestructura de produccin, por
ejemplo) manteniendo el modelo econmico.

PUNTOS PARA CALCULAR LA DOLARIZACIN, LAS TASAS

DE INTERS Y EL AHORRO
La dolarizacin y las tasas de inters
Hablar de tasas de inters, es tambin hablar de inflacin, con la
dolarizacin, una de las ventajas es que la inflacin bajar a niveles
internacionales, a un dgito (a excepcin del ao 2000, que es el ao de
transicin), por lo tanto, las tasas de inters tambin se vern obligadas a
bajar. Inclusive el gobierno de ese entonces, Doctor Mahuad, con fecha
del 20 de enero del 2000, mediante decreto ejecutivo No: 1723 regula las
tasas de inters, tanto activas como pasivas, o lo que se le conoce como
la ley del desagio, lo que oblig a las empresas de intermediacin
financiera a bajar las tasas de
inters, inclusive las pactadas.
Para lo cual l se utiliz una
frmula que es la siguiente:
NT = {{ CC * ( 1 + TC )} * 100 }
Donde:
NT = Nueva tasa.
CC = Coeficiente de conversin

(0.659 para tasas activas y 0.743 para tasas pasivas)

TC = Tasa de contrato.
La dolarizacin y el ahorro
El esquema supone un serio ajuste para la economa de los ecuatorianos.
El salario bsico representa, a un tipo de cambio de 25 000 sucres, un
total de 50 dlares; sta cifra es ms de dos veces inferior a la de
diciembre de 1998. En un primer momento, el efecto de la dolarizacin
reducir la capacidad de compra de la poblacin, y por tanto, volver ms
pobres a los ecuatorianos; pero, se estima que a mediano plazo la
economa podra recuperarse, aunque tal posibilidad depende de la
seriedad de la aplicacin del nuevo sistema econmico, es decir, los
sueldos y salarios no cubren ni siquiera la canasta bsica familiar,
entonces es lgico pensar que no existe capacidad de ahorro, por ms
atractivas tasas de inters que se oferten.

En el pasado (con el sucre), en especial los

jubilados
y
otros
ahorristas
que
"sobrevivan" de las tasas de inters, se
sienten perjudicados por la baja de las
mismas, pero es necesario realizar un
anlisis detenidamente al respecto, ya que
con la modalidad anterior en lugar de ganar,
estaban perdiendo, pero con el nuevo
esquema, aunque se gane poco en los
ahorros verdaderamente se est ganando
Por ejemplo un ahorrista tiene 10 millones de sucres para ahorrar en un
banco, en una economa inflacionaria bien se podra estar recibiendo una
tasa de inters del 50% por la inversin, lo que equivaldra a 5 millones de
sucres anuales, o 416.666 sucres mensuales, aparentemente bastante;
pero de hecho es un engao, ya que si le restamos la inflacin del ao
1999 que fue del 60.70%, resulta que en lugar de ganar se ha estado
perdiendo (10.7 puntos menos), porque al fin del ao, para mantener la
capacidad adquisitiva debera tener 16 millones de sucres, mientras que
con la tasa de inters apenas llega a 15 millones de sucres.
Para un mejor entendimiento del como determinar la tasa real que paga
una intermediaria financiera, es bueno valerse de la siguiente formula;

est se aplicar a las tasas e inters pasivas que mantena u banco, en el

ao 1999.
De lo que se puede decir que el banco estaba pagando a sus ahorristas
una tasa negativa real del 23.58%, por lo que en lugar de apoyar a la red
de ahorristas, les a perjudicado, para subvencionar a la red de deudores,
que
se
vieron
beneficiados
significativamente.
Pero si los ahorristas hubiesen invertido en dlares, si bien la tasa de
inters, es mucho menor pero hubiesen mantenido el poder adquisitivo de
su
dinero.
Para confirmar lo anotado, se realizar un ejemplo con la misma frmula y
con la tasa de inters pasiva actual de un banco que es del 6%, y la
inflacin que se dice, bajar en unos dos aos a un 3% anual. Por lo tanto
la tasa de inters pasiva real ser la siguiente:

Por lo tanto, con el nuevo esquema, por lo menos el banco entregar a su

socio ahorrista, una tasa de inters real positiva de un 2.91%, razn por lo
cual el banco debe capacitar a sus ahorristas en este campo, para que no
den opiniones ligeras con respecto a las tasas de inters.
Por lo tanto para los ahorristas que quieren vivir de los intereses en los
ahorros, se ven truncadas sus aspiraciones. Este periodo de transicin de
hecho va ha ser muy dura, por lo tanto, se tiene que buscar alternativas
de solucin.

Ley que regula a los Compaas De

Seguros Y Reaseguros en Ecuador
REGLAMENTO GENERAL A LA LEY GENERAL DE SEGUROS
CAPITULO PRIMERO
DEL AMBITO DE LA LEY
Art. 1.- La Ley General de Seguros regula la constitucin, organizacin,
actividades, funcionamiento y extincin de las personas naturales y
jurdicas que integran el sistema de seguro privado, las cuales estn
sujetas a la vigilancia y control de la Superintendencia de Bancos.
La actividad aseguradora regulada por este reglamento, es de naturaleza
privada; no obstante, sta tiene el carcter de inters pblico.
Art. 2.- El sistema de seguro privado en el Ecuador est integrado por:
a)
b)
c)
d)
e)

Las
Las
Los
Los
Los

empresas que realicen operaciones de seguros;

compaas de reaseguros;
intermediarios de reaseguros;
peritos de seguros; y,
asesores productores de seguros.

Art.

3.-

Las

actividades

de

las

personas

naturales

jurdicas

determinadas en los literales a), b), c), d), y e) del artculo precedente
sern aquellas que se encuentren definidas en los artculos 3, 4, 5, 6 y 7
de la Ley General de Seguros.

CAPITULO SEGUNDO
DE LA CONSTITUCION, ORGANIZACIN
Y FUNCIONAMIENTO
Art. 4.- Las empresas que realicen operaciones de seguros se
constituirn bajo la modalidad de compaa annima. Para tal efecto, dos
o ms personas naturales o jurdicas, que acten por sus propios
derechos o en representacin de otras, en calidad de promotores,
debern presentar la solicitud de autorizacin al Superintendente de
Bancos, incluyendo la siguiente informacin:
a) Nombre, domicilio, nacionalidad, nmero de cdula de identidad o
pasaporte, segn el caso, o si fuere persona jurdica, nmero del R.U.C.,
de los promotores o fundadores y calidad en la que comparecen;
b) Nombre y domicilio de la compaa;
c) Capital autorizado, suscrito y pagado de la compaa, el nmero de
acciones en que est dividido y el nombre de los accionistas, con su
respectivo porcentaje de participacin; y,
d) El seguro en que se propone operar.
A la solicitud se deber acompaar la siguiente documentacin:
1. Proyecto de contrato de constitucin que debe incluir el estatuto previsto
para la compaa;
2. Estudio de factibilidad econmico - financiero de la compaa por
constituirse, el que debe fundamentarse en datos actualizados y pruebas
reales; y,
3. Antecedentes personales de los promotores y fundadores propuestos,
que permitan verificar su responsabilidad, probidad y solvencia.

Cada promotor y fundador deber justificar su solvencia econmica y el

origen de los recursos que desea aportar; para el efecto presentarn una
declaracin sobre su estado de situacin patrimonial y copia certificada
de la declaracin de impuesto a la renta de los ltimos tres aos, en los
casos que corresponda.
Cuando el accionista fundador sea una persona jurdica, se acompaar
a la solicitud, los balances de los tres ltimos aos y las certificaciones
de encontrarse al da en el cumplimiento de sus obligaciones societarias.
Art. 5.- Recibida la solicitud, el Superintendente de Bancos dispondr las
investigaciones que estime necesarias y por cualquier medio, para
determinar la responsabilidad, probidad y solvencia de cada uno de los
promotores fundadores.
De conformidad con el resultado de las investigaciones, en el trmino de
60 das contados desde la fecha de presentacin de la solicitud, el
Superintendente de Bancos aceptar la solicitud para la continuacin del
trmite o, de ser del caso, la negar con expresin de causa.
Art. 6.- Elevado a escritura pblica el contrato de constitucin, los
promotores entregarn al Superintendente de Bancos, tres copias
certificadas de dicho instrumento, en el que debe constar especialmente:
1. El listado de los accionistas suscriptores, el monto de los capitales
autorizado como del suscrito y pagado, y el nmero de acciones que les
corresponde. Los accionistas o suscriptores debern ser los mismos
fundadores iniciales; sin embargo, por causas justificadas, se aceptar
previa calificacin del Superintendente de Bancos el cambio, y siempre
que, en conjunto no represente ms del 20 por ciento del capital suscrito
y pagado por los fundadores;
2. El seguro en que se propone operar; y,
3. El documento que certifique la integracin del capital suscrito y pagado,
emitido intereses.

Art. 7.- El Superintendente de Bancos analizar la documentacin

remitida, y de ser sta conforme a derecho, expedir la resolucin
aprobatoria, en la que dispondr:
a) La publicacin en el Registro Oficial;
b) La inscripcin en el Registro Mercantil donde conste su domicilio
principal;
c) La publicacin en un peridico de circulacin nacional, conjuntamente
con un extracto de la escritura pblica de constitucin, elaborado por la
Superintendencia de Bancos; y,
d) El cumplimiento de las dems formalidades legales.
Art. 8.- Los promotores o la persona designada por ellos intervendrn en
los trmites de constitucin y convocarn a la primera reunin de junta
general de accionistas, para comprobar y aprobar la suscripcin del
capital,

los

gastos

de constitucin

y designar a

los

directores,

administradores, auditor externo, auditor interno y comisario.

Art. 9.- Comprobado el cumplimiento de los requisitos legales, el
Superintendente de
Bancos extender el certificado de autorizacin.
El certificado de autorizacin no habilita por s solo a las empresas de
seguros para asumir riesgos y otorgar coberturas; pues, deben obtener
del Superintendente de Bancos un certificado especfico para cada ramo.
Para otorgar el referido certificado, el Superintendente de Bancos exigir
que se adjunte a la documentacin pertinente el o los respectivos
contratos de reaseguro.
Los certificados de autorizacin a los que se refiere este artculo estarn
a la vista del pblico en la oficina principal sucursales de la entidad.
Art. 10.- La empresa de seguros o compaa de reaseguros deber
notificar a Superintendente de Bancos la fecha de inicio de las
operaciones, en el transcurso de seis meses, contados a partir de la
fecha de otorgamiento del certificado de autorizacin; caso contrario
ste quedar sin valor y ello ser causal de liquidacin forzosa de la
sociedad.

As mismo revocar el certificado de autorizacin para operar en un

ramo determinado, si en el mismo plazo anotado no iniciare sus
operaciones o dejare de operar.
Los intermediarios de reaseguros, los peritos de seguros y las agencias
asesoras productoras de seguros personas jurdicas deben constituirse
en la Superintendencia de Bancos, sujetndose a las disposiciones de la
Ley General de Seguros, a la Ley de Compaas, en forma supletoria y a
las normas que dicte el Superintendente de Bancos.
Las compaas de reaseguros, para su constitucin y funcionamiento se
sujetarn a lo previsto en la Ley General de Seguros y a lo dispuesto
para las empresas de seguros en lo que fuere aplicable.
Art. 11.- A la presentacin del certificado de autorizacin, el banco
depositario de la cuenta de integracin de capital pondr a disposicin
de los administradores de la entidad constituida, los valores depositados
ms los intereses devengados.
Art. 12.- La solicitud sobre modificacin del estatuto de quienes integren
el sistema del seguro privado personas jurdicas se presentar al
Superintendente de Bancos observando el trmite previsto en el
presente captulo en lo que fuere pertinente. Para este caso, queda a
juicio del Superintendente exonerar de las investigaciones a las que se
refiere el artculo 5 del presente Reglamento, con excepcin de los
aumentos de capital con aporte de nuevos accionistas.
En cualquier tiempo, el Superintendente de Bancos resolver la
suspensin de los estatutos de las entidades del sistema del seguro
privado sujeto a su control en la parte o partes que fueran ilegales y
dispondr que se convoque a junta general de accionistas para que
proceda a aprobar las respectivas modificaciones dentro de los prximos
treinta das.
Art. 13.- Las personas jurdicas que integran el sistema de seguro
privado podrn abrir sucursales y agencias en el pas o en el exterior.

Para el establecimiento de sucursales y agencias en el exterior se

requerir de autorizacin previa del Superintendente de Bancos.
La apertura de agencias en el pas se efectuar sin otro requisito, que la
notificacin al
Superintendente de Bancos.
La

apertura

de

sucursales

en

el

pas

ser

aprobada

por

el

Superintendente de Bancos.

DE LOS REASEGUROS
Art. 54.- Las empresas de seguros podrn contratar reaseguros internos
o externos. Las compaas de reaseguros nacionales tendrn como
objeto social exclusivo, el desarrollo de operaciones de reaseguro.
Art. 55.- Las cesiones y aceptaciones de reaseguro que efecten las
empresas de
seguros y compaas de reaseguros deben sujetarse a principios de
seguridad, certeza y oportunidad.
Art. 56.- Los contratos de reaseguro cedidos o aceptados sern
registrados en la
Superintendencia de Bancos y se mantendrn en las propias empresas
de seguros o compaas de reaseguros a disposicin de la entidad de
control.
Los

contratos

de

reaseguro

cedidos

aceptados

cualquier

documentacin complementaria deber ser presentado en idioma

castellano o traducidos a ste en forma legal, acompaados de la versin
en idioma extranjero.
Art. 57.- Las empresas de seguros y compaas de reaseguros
establecidas en el pas remitirn anualmente la informacin relativa a los

contratos de reaseguro obligatorios cedidos o aceptados que han

celebrado o se encontrarn vigentes, segn los vencimientos de sus
programas de reaseguro, en el ejercicio econmico venidero, en los
formularios para el efecto proporcionar la Superintendencia de Bancos.
Art. 58.- Las empresas de seguros y compaas de reaseguros debern
adoptar

mecanismos

de

control

secuencial

de

las

cesiones

aceptaciones de reaseguros facultativos.

La Superintendencia de Bancos verificar el cumplimiento de esta
disposicin.
Art. 59.- Las empresas de seguros y compaas de reaseguros no
podrn asumir en un solo riesgo como retencin ms que el porcentaje
de su patrimonio, determinado por la Superintendencia de Bancos,
correspondiente al mes inmediato anterior a aquel en el cual se efecte
la operacin.
Se entiende por riesgo la suma de todos los valores asegurados,
coasegurados y reasegurados de los intereses amparados por la
empresa de seguros y compaas de reaseguros.
Para los efectos de este artculo, se considerar como patrimonio el
calculado para el cumplimiento de las normas de solvencia.
Art.

60.- Las empresas de seguros y compaas de reaseguro

presentarn a la
Superintendencia de Bancos, con corte trimestral, los estados de cuenta
del reaseguro, con saldos confirmados por los reaseguradores nacionales
o extranjeros. Los saldos de cuenta al mes de septiembre de cada ao
debern ser auditados por una firma auditora externa.
Art. 61.- La Superintendencia de Bancos registrar a los reaseguradores
e intermediarios de reaseguros del exterior que acten o vayan a actuar
en el mercado ecuatoriano.

Nacionalidad de las Compaas de Seguros y Reaseguros

de los Bancos Ecuatorianos
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS
INTENDENCIA NACIONAL DEL SISTEMA DE SEGURO PRIVADO
REGISTRO DE REASEGURADORES NACIONALES Y EXTRANJEROS
ACTUALIZADO AL 14 DE JULIO DEL 2014
REGISTRO AUTORIZADO HASTA EL 30 DE SEPTIEMBRE DEL 2014
CALIFICACION DE RATING
REG
.
117
8
117
9
1000
1

1000
2

NOMBRE
COMPAA
REASEGURADORA DEL
ECUADOR S.A.
UNIVERSAL COMPAA DE
REASEGUROS S.A.
COMPAIA SUIZA DE
REASEGUROS S.A.
SWISS RE COLOMBIA
OFICINA DE
REPRESENTACION
MUNCHENER
RUCKVERSICHERUNGS
GESELLSCHAFT AG.
OFICINA DE
REPRESENTACION

CIUDAD

PAIS

GUAYAS

GUAYAQUIL

PICHINCHA

QUITO

ZURICH

SUIZA

BOGOTA

COLOMBIA

MUNICH

ALEMANIA

BOGOTA

COLOMBIA

STANDARD &
POOR'S

AM BEST

OTROS

A+ (STABLE)

AA- (FITCH
RATINGS)

1000
3
1000
7
1000
9
1001
8
1002
1
1002
4
1002
5
1002
7
1004
1
1004

MUNICH RE SUCURSAL EN
ESPAA
ASSICURAZIONI GENERALI
S.p.A.

MADRID

ESPAA

TRIESTE

ITALIA

A(STABLE)

BASILEA

SUIZA

BBB

GRAND CAYMAN

CAYMAN
ISLANDS

ZURICH INSURANCE
COMPANY LTD

ZURICH

SUIZA

AA- (STABLE)

MAPFRE RE. CIA. DE

REASEGUROS S.A.

MADRID

ESPAA

BBB+/NEGATIVE

RIO DE JANEIRO

BRASIL

PARIS

FRANCIA

BOGOTA

COLOMBIA

COLONIA

ALEMANIA

OFICINA DE
REPRESENTACION
REASEGURADORA PATRIA
S.A.B.

MEXICO D.F.

MEXICO

MEXICO D.F.

MEXICO

EVEREST REINSURANCE
COMPANY

NEW JERSEY

U.S.A.

LA BALOISE COMPAIA DE
SEGUROS
INRECO INTERNATIONAL
REINSURANCE COMPANY

IRB - BRASIL
REASEGURADORA S.A.
SCOR SE
OFICINA DE
REPRESENTACION
GENERAL REINSURANCE AG

A(Stable)

AEXCELLENT
A + (STABLE)

AA+/NEGATIVE

A-(Excellent)

A- (FITCH)

MOODY'S (A1
) STABLE

4
1006
7
1007
7
1008
6
1008
7
1009
8
1009
9
1010
2
1010
7
1011
2
1011
5

OFICINA DE
REPRESENTACION
NATIONAL UNION FIRE INS.
CO. OF PITTSBURGH, PA

MIAMI

U.S.A.

NEW YORK

U.S.A.

ISTMO COMPAA DE
REASEGUROS INC.

CIUDAD DE
PANAMA

PANAMA

A(EXCELENT)

HANNOVER RUCK SE

HANNOVER

ALEMANIA

A+
(SUPERIOR)

BOGOTA

COLOMBIA

CARACAS

VENEZUELA

TRANSATLANTIC
REINSURANCE COMPANY
OFICINA PARA
LATINOAMERICA
AMERICANA DE
REASEGUROS C.A.

NEW YORK

U.S.A.

MIAMI

U.S.A.

CARACAS

VENEZUELA

RGA REINSURANCE
COMPANY

MISSOURI

U.S.A.

BOSTONMASSACHUSETTS

U.S.A.

DUBLIN

IRLANDA

BOGOTA

COLOMBIA

OFICINA DE
REPRESENTACION
REASEGURADORA DELTA
C.A.

LIBERTY MUTUAL
INSURANCE COMPANY
ATRADIUS REINSUNRANCE
LIMITED
CHUBB DE COLOMBIA
COMPAIA DE SEGUROS
S.A.

A/STABLE/--

BBB- VEN
(FITCH)
A(EXCELLEN
T)

BBB+ VEN
(FITCH
RATINGS)
A+
(SUPERIOR)
A- (POSITIVE)

A-/STABLE

Baa

1012
4
1012
6
1012
7
1013
5
1014
1
1014
3
1014
8
1015
6
1015
8
1016
1
1016

QBE REINSURANCE
CORPORATION

NEW YORK

U.S.A.

A(EXCELLEN
T)

SIRIUS AMERICA
INSURANCE COMPANY

NEW YORK

U.S.A.

A (STABLE)

BEST MERIDIAN INSURANCE

COMPANY

MIAMI
FLORIDA

U.S.A.

A-(Excellent)

QBE INSURANCE (EUROPE)

LIMITED

LONDRES

INGLATERRA

A+

ZURICH

SUIZA

A /STABLE

PENNSYLVANIA

U.S.A.

A
(EXCELLENT)

HOUSTON
TEXAS

U.S.A.

A-

CONNECTICUT

U.S.A.

A (Excellent)

MEXICO D.F.

MEXICO

XL RE LATIN AMERICA
LIMITED
LONDON LIFE REINSURANCE
COMPANY
HOUSTON CASUALTY
COMPANY
ODYSSEY REINSURANCE
COMPANY
OFICINA DE
REPRESENTACION
SCOR REINSURANCE
COMPANY
OFICINA DE
REPRESENTACION
GREAT LAKES REINSURANCE
(UK) PLC.
ROYAL & SUN ALLIANCE
INSURANCE PLC.

NEW YORK

U.S.A.

BOGOTA

COLOMBIA

LONDRES

INGLATERRA

LONDRES

INGLATERRA

A/POSITIVE

A+(Superior)

A/STABLE

5
1016
7
1016
8
1017
3
1018
6

1018
7
1018
9
1020
5
1020
9
1021
8

MITSUI SUMITOMO
INSURANCE COMPANY LTD.

TOKYO

JAPON

LONDRES

INGLATERRA

NEW YORK

U.S.A.

A/STABLE/--

ESTOCOLMO

SUECIA

BBB/STABLE

LIEGE

BELGICA

SUCURSAL

LONDRES

INGLATERRA

CONTINENTAL CASUALTY
COMPANY

CHICAGO

U.S.A.

A(EXCELLEN
T)

INDIANAPOLIS
INDIANA

U.S.A.

A++
(STABLE)

MIAMI

U.S.A.

B++
(GOOD)

MADRID

ESPAA

NEW YORK

U.S.A.

MARKEL INTERNATIONAL
INSURANCE COMPANY
LIMITED
NEW HAMPSHIRE
INSURANCE COMPANY
SIRIUS INTERNATIONAL
INSURANCE CORPORATION
(publ)
SUCURSAL

FEDERAL INSURANCE
COMPANY
BUPA INSURANCE
COMPANY
MAPFRE ASISTENCIA
COMPAA INTERNACIONAL
DE SEGUROS Y
REASEGUROS S.A.
NAVIGATORS INSURANCE
COMPANY

AA- (Negative)

A (Excellent)

MOODY'S
Baa

A/STABLE

A
(EXCELLENT)

1022
8
1022
9
1023
8
1024
0
1024
2
1024
6
1024
8
1025
4
1025
9
1026
2
1026
4

PARTNER REINSURANCE
COMPANY LTD.

PEMBROKE

BERMUDA

ACE TEMPEST
REINSURANCE COMPANY
LTD.
ALLIANZ GLOBAL
CORPORATE & SPECIALTY
AG
R+V VERSICHERUNG AG.

HAMILTON

BERMUDA

MUNICH

ALEMANIA

AA (Stable)

WIESBADEN

ALEMANIA

AA- STABLE

LLOYD'S

LONDRES

INGLATERRA

A+/STRONG

AMERICAN HOME
ASSURANCE COMPANY

NEW YORK

U.S.A.

A/STABLE/--

COMPAA INTERNACIONAL
DE SEGUROS S.A.

CIUDAD DE
PANAMA

PANAMA

A-(STABLE)

THE NEW INDIA ASSURANCE

COMPANY LTD.
OFICINA DE
REPRESENTACION
PROVINCIAL DE
REASEGUROS C.A.

BOMBAY

INDIA

A - (Stable)

LONDRES

INGLATERRA

CARACAS

VENEZUELA

CONNECTICUT

U.S.A.

RHODE ISLAND

U.S.A.

TRAVELERS CASUALTY AND

SURETY COMPANY OF
AMERICA.
FACTORY MUTUAL
INSURANCE COMPANY

A-

A+
(SUPERIOR)

A
(EXCELLENT)

A- VEN
(FITCH
RATINGS)
Aa2 (STABLE)

A+
(Superior)

1026
6
1026
7

1027
1
1027
3
1027
4
1027
5
1027
8
1027
9
1028
1
1028
3

AXA CORPORATE
SOLUTIONS ASSURANCE

PARIS

FRANCIA

SWISS REINSURANCE
AMERICA CORPORATION
SWISS RE COLOMBIA
OFICINA DE
REPRESENTACION
SEGUROS GENERALES
SURAMERICANA S.A.

NEW YORK

U.S.A.

BOGOTA

COLOMBIA

MEDELLIN

COLOMBIA

MADRID

ESPAA

LIMA

PERU

LONDRES

INGLATERRA

ACE AMERICAN INSURANCE

COMPANY

FILADELFIA

U.S.A.

ACE INA OVERSEAS

INSURANCE COMPANY LTD.

HAMILTON

BERMUDA

ACE PROPERTY & CASUALTY

INSURANCE COMPANY

FILADELFIA

U.S.A.

AMERICAN LIFE INSURANCE

COMPANY

WILMINGTON
DELAWARE

U.S.A.

MAPFRE GLOBAL RISKS,

COMPAA INTERNACIONAL
DE SEGUROS Y
REASEGUROS S.A.
EL PACFICO-PERUANO
SUIZA COMPAA DE
SEGUROS Y REASEGUROS
XL INSURANCE COMPANY
LIMITED

A+

A+(STABLE)

Baa Moody's

BBB+ / NEGATIVE

Baa3 STA
8MOODY'S)
A/STABLE

A+
(SUPERIOR)
FITCHRATING
(AA)
A+
(SUPERIOR)
AA-/STABLE/--

1028
4
1028
6
1028
7
1029
3
1029
5
1030
1
1031
1
1031
8
1032
0
1032
1
1032
5

SEGUROS INBURSA,
SOCIEDAD ANONIMA,
GRUPO FINANCIERO
INBURSA
ASPEN INSURANCE UK
LIMITED

MEXICO DF

MEXICO

AAA/ESTABLE

LONDRES

INGLATERRA

A / STABLE / --

ARCH REINSURANCE
LIMITED

HAMILTON

BERMUDA

A+/STABLE

LIBERTY MUTUAL
INSURANCE EUROPE
LIMITED
ARCH INSURANCE COMPANY
(EUROPE) LIMITED

LONDRES

INGLATERRA

A (STABLE)

LONDRES

INGLATERRA

A+

ACE EUROPEAN GROUP

LIMITED

LONDRES

INGLATERRA

A+
(SUPERIOR)

AVIABEL CIE. BELGE D'

ASSURANCES AVIATION S.A.

BRUSELAS

BELGICA

GENERALI ESPAA S.A. DE

SEGUROS Y REASEGUROS

MADRID

ESPAA

TOKIO MARINE EUROPE

INSURANCE LIMITED

LONDRES

INGLATERRA

AA-/NEGATIVE

BERKSHIRE HATHAWAY
INTERNATIONAL INSURANCE
LIMITED
RIMAC SEGUROS

LONDRES

INGLATERRA

AA+/NEGATIVE

LIMA

PERU

A- /STABLE/ --

A- (FITCH
RATINGS)

FITCH
RATING
BBB

(STABLE)
MOODY'S
Baa3 (TABLE)
1032
6
1032
7
1032
9
1033
0
1033
5
1033
7
1033
8
1033
9
1034
7
1034

MITSUI SUMITOMO
INSURANCE COMPANY
(EUROPE) LTD.
LANCASHIRE INSURANCE
COMPANY LIMITED
ZURICH INSURANCE PUBLIC
LIMITED COMPANY

LONDRES

IINGLATERRA

HAMILTON

BERMUDA

DUBLIN

IRLANDA

A(Excellent)

AA-/STABLE

SCOR GLOBAL LIFE SE

PARIS

OFICINA DE
REPRESENTACION
BERKLEY INSURANCE
COMPANY

BOGOTA

COLOMBIA

DELAWARE

U.S.A.

A+
(SUPERIOR)

ZURICH

SUIZA

A(NEGATIVE)

PARIS

FRANCIA

BOGOTA

COLOMBIA

HAMILTON

BERMUDA

BF&M LIFE INSURANCE

COMPANY LIMITED

HAMILTON

BERMUDA

A
(EXCELLENT)

ENDURANCE SPECIALTY
INSURANCE LIMITED

HAMILTON

BERMUDA

A ++

INFRASSURE LTD

SCOR GLOBAL P&C SE

OFICINA DE
REPRESENTACION
PLATINUM UNDERWRITERS
BERMUDA, LIMITED

FRANCIA

A+ / STABLE

A+/STABLE

A/POSITIVE

BBB/STABLE

A (STABLE)

9
1035
4
1036
0
1036
1
1036
3
1036
4
1036
8
1037
0
1037
1

ASSICURAZIONI GENERALI
S.p.A. UK BRANCH

LONDRES

INGLATERRA

DUBLIN

IRLANDA

A+
NEGATIVE

DELAWARE

U.S.A.

A STABLE

INGOSSTRAKH INSURANCE
COMPANY

MOSCU

RUSIA

BBB-/rusAA+

INSURANCE COMPANY OF
GAS INDUSTRY "SOGAZ"

MOSCU

RUSIA

BB+/AA-(RUS)

DURHAM

INGLATERRA

LONDRES

INGLATERRA

A + /STABLE/--

DUBLIN

IRLANDA

CURITIBA

BRASIL

A+/STABLE/A-1
(CALIFICACIN
GRUPO
FINANCIERO ENI
S.p.A.)
br AA-

1037
4
1037
5

J. MALUCELLI
RESSEGURADORA S.A

AMSTELVEEN

HOLANDA

A- (STABLE)

PARTNER REINSURANCE
EUROPE SE
PARTNERRE AMERICA
INSURANCE COMPANY

SUNDERLAND MARINE
MUTUAL INSURANCE
COMPANY LIMITED
AIG EUROPE LIMITED

ENI INSURANCE LIMITED

AMLIN CORPORATE
INSURANCE N.V.

AA-(STABLE)

FITCH AA(NEGATIVE)

A(EXCELENTE)

1037
6
1037
8
1038
2
1038
3
1038
5

ROYAL & SUN ALLIANCE

REINSURANCE LIMITED

WEST SUSSEX

INGLATERRA

VALIDUS REINSURANCE
LIMITED

HAMILTON

BERMUDA

HDI GERLING INDUSTRIE

VERSICHERUNG AG

HANNOVER

ALEMANIA

INTERNATIONAL GENERAL
INSURANCE COMPANY
LIMITED
TORUS INSURANCE EUROPE
AG.

HAMILTON

BERMUDA

A- (STABLE)

VADUZ

A(EXCELLENT)

1038
6
1038
7
1038
8
1038
9
1039
0
1039
1

SEOUL GUARANTEE
INSURANCE COMPANY

SEOUL

PRINCIPADO
DE
LIECHTENSTEI
N
KOREA

W.R. BERKLEY INSURANCE

(EUROPE) LIMITED

LONDRES

INGLATERRA

A
(EXCELLENT)

TORUS INSURANCE (UK)

LIMITED

LONDRES

INGLATERRA

A(EXCELLENT)

DUBLIN

IRLANDA

A+

HAMILTON

BERMUDA

BEIJIN

CHINA

AXIS RE SE

HANNOVER RE (BERMUDA)
LTD.
PICC PROPERTY AND
CASUALTY COMPANY
LIMITED

A /STABLE

A / STABLE

A+/STABLE

AA-/STABLE

Ag
(Excellent)
A1 STABLE
MOODYS

1039
2
1039
3
1039
4
1039
6
1039
9
1040
0
1040
2
1040
3
1040
4
1040
5
1040
6

SWISS RE EUROPE S.A.

LUXEMBURGO

LUXEMBURGO

A+ (STABLE)

DALLAS
TEXAS

U.S.A.

A
(EXCELENT)

HAMILTON

BERMUDA

GTEBORG

SUECIA

HOUSTON-TEXAS

U.S.A.

VHV ALLGEMEINE
VERSICHERUNG AG.

HANNOVER

ALEMANIA

A/STABLE

HDI-GERLING WELT SERVICE

AG.

HANNOVER

ALEMANIA

A+/STABLE

SEL

COREA

A+(STABLE)

BARENTS RE REINSURANCE
COMPANY, INC.

CIUDAD DE
PANAMA

PANAMA

A-(STABLE)

ENDURANCE REINSURANCE
CORPORATION OF AMERICA

DELAWERE

U.S.A.

A (STABLE)

ALMATY

REPUBLICA
DE
KAZAKHSTAN
U.S.A.

B++
(GOOD)

STARR INDEMNITY &

LIABILITY COMPANY
GARD MARINE & ENERGY
LIMITED
GARD MARINE & ENERGY
FORSAKRING AB (PUBL)
GREAT MIDWEST
INSURANCE COMPANY

SAMSUNG FIRE & MARINE

INSURANCE CO. LTD.

EURASIA INSURANCE
COMPANY JSC
GENERAL REINSURANCE
CORPORATION

DELAWARE

A(Positive)

A
(EXCELLENT)

A++

1040
7
1040
9
1041
2
1041
3
1041
5
1041
6
1041
7
1041
8
1041
9
1042
0
1042
1

AMERICAN INTERNATIONAL
OVERSEAS LIMITED

HAMILTON

BERMUDA

EQUATOR REINSURANCES
LIMITED

HAMILTON

BERMUDA

A/STABLE

HCC INTERNATIONAL
INSURANCE COMPANY PLC.

LONDRES

INGLATERRA

BEST MERIDIAN
INTERNATIONAL INSURANCE
COMPANY SPC
NATIONALE BORG
REINSURANCE N.V.

GRAND CAYMAN

CAYMAN
ISLANDS

CURAZAO

ANTILLAS
HOLANDESAS

A- (STABLE)

GUANGDONG

REPUBLICA
POPULAR
CHINA
TURQUA

PING AN PROPERTY &

CASUALTY INSURANCE
COMPANY OF CHINA LTDA.
MILLI REASURANS TURK
ANONIM SIRKETI

SISLI - ESTAMBUL

(A) FITCH

B++
(GOOD)

AA+

B+ (GOOD)

HOUSTON SPECIALTY
INSURANCE COMPANY

HOUSTON
TEXAS

U.S.A.

ALLIANZ SEGUROS S.A.

BOGOTA

COLOMBIA

MIAMI

U.S.A.

A ESTABLE

LONDRES

INGLATERRA

A- (ESTABLE)

AMERICAN BANKERS
INSURANCE COMPANY OF
FLORIDA
INTERNATIONAL GENERAL
INSURANCE COMPANY (UK)
LI MITED

A(EXCELLENT)
AA+ /
ESTABLE /
Fitch (col)

1042
3
1042
4
1042
5
1042
6
1042
8
1042
9
1043
0
1043
1
1043
2
1043
3
1043
4

TRAVELERS PROPERTY
CASUALTY COMPANY OF
AMERICA
CATLIN RE SWITZERLAND
LTD

CONNECTICUT

U.S.A.

ZURICH

SUIZA

KANSAS
MISSOURI

U.S.A.

A+
(ESTABLE)

DUBLIN

IRLANDA

A(EXCELLENT)

NEW HAMPSHIRE

U.S.A.

A (STABLE)

AXA FRANCE VIE

NANTERRE

FRANCIA

A+

AXA FRANCE IARD

NANTERRE

FRANCIA

A+ (STABLE)

DUBLN

IRLANDA

LONDRES

INGLATERRA

A
(EXCELLENT)

GUERNSEY

INGLATERRA

B+

SUIZA

A-

WESTPORT INSURANCE
CORPORATION
MARKEL EUROPE PUBLIC
LIMITED COMPANY
ALLIED WORLD INSURANCE
COMPANY

ARCH REINSURANCE
EUROPE UNDERWRITING
LIMITED
LANCASHIRE INSURANCE
COMPANY (UK) LIMITED
GBG INSURANCE LIMITED

SCHWEIZERISCHE
NATIONAL-VERSICHERUNGSGESELLSCHAFT AG

BASILEA

Aa2 (STABLE)

A (STABLE)

Fitch Ratings
A+/STABLE

1043
5
1043
7
1043
8
1043
9
1044
0
1044
1
1044
3
1044
4
1044
5
1044
6
1044
7

SEGUROS DE VIDA
SURAMERICANA S.A.

MEDELLIN

COLOMBIA

DOHA

STATE OF
QATAR

NOTTINGHAMNOTTINGHAMSHI
RE
LONDRES

REINO UNIDO

SAN JOS

COSTA RICA

LUXEMBURGO

LUXEMBURGO

BURLINGTONVERMONTH

USA

HAMILTON

BERMUDA

A-

GEORGE TOWN GRAN CAIMAN

ISLAS CAIMAN

A-

S.C. ASIGURAREREASIGURARE ASTRA S.A.

BUCAREST

RUMANIA

ASSA COMPAA DE
SEGUROS S.A.

CIUDAD DE
PANAMA

PANAMA

Q-RE LLC

AMTRUST EUROPE LIMITED

QBE RE (EUROPE) LIMITED

INSTITUTO NACIONAL DE
SEGUROS
THE SHIPOWNERS MUTUAL
PROTECTION AND
INDEMNITY ASSOCIATION
RIVOLI REINSURANCE
COMPANY
CITADEL REINSURANCE
COMPANY LIMITED
UNITED INSURANCE
COMPANY

INGLATERRA

Baa3
(MOODY'S)
A(STABLE)

A(STABLE)

A+/STABLE

A- /STABLE

A-/STABLE

A2 /STABLE
MOODYS

AA+ PACIFIC
CREDIT
RATING (PCR)
A
(EXCELLENT)

1044
9
1045
0
1045
1
1045
2
1045
3
1045
4
1045
6
1045
7
1045
8
1045
9
1046
0

JONH HANCOCK LIFE

INSURANCE COMPANY

BOSTON

USA

A+ / STABLE

STARR INSURANCE &

REINSURANCE LIMITED

HAMILTON

BERMUDA

A++
(EXCELENT)

MOSC

RUSIA

B+ (BUENO)

OCEAN INTERNATIONAL
REINSURANCE COMPANY
LIMITED
TT CLUB MUTUAL
INSURANCE LIMITED

BARBADOS

BARBADOS

LONDRES

INGLATERRA

A- (STABLE)

VALIDUS REINSURANCE
(SWITZERLAND) LIMITED

MARTIGNY

SWITZERLAN
D

A
(EXCELLENT)

AFIANZADORA ASERTA S.A.

DE C.V., GRUPO FINANCIERO
ASERTA
VTB INSURANCE LIMITED
COMPANY

Mexico D.F.

MEXICO

A(EXCELLENT)

RUSIA

MOSCU

BBB
(BUENO)

ISLAS TURCAS Y
CAICOS

BRITIANIA

BBB
(BUENO)

MOGLIANO
VENETO

ITALIA

A-, STABLE

DUBLIN 1

IRLANDA

AA- POSITIVE

UNITY REINSURANCE
COMPANY LIMITED

ACTIVE CAPITAL
REINSURANCE, LTD.
GENERALI ITALIA SpA

ACE BERMUDA
INTERNACIONA INSURANCE
(IRELAND) LTD.

BBB.Pa
(EQUILIBRIU
M)

1046
1

BARENTS RE REINSURANCE
COMPANY

MIAMI-FLORIDA

U.S.A.

A(EXCELLENT)

NOMINA DE EMPRESAS DE SEGUROS Y COMPAIAS DE REASEGUROS AUTORIZADAS

A OPERAR EN EL PAIS
Fecha actualizacin: 11 DE JULIO DE 2014
EMPRESA

REPRESENTANTE
LEGAL

ACE SEGUROS S.A.

AIG-METROPOLITANA CIA. DE SEGUROS Y

REASEGUROS S.A.
ALIANZA CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A.

CARGO

MATRIZ

SR. EDWIN JAVIER

Presidente
ASTUDILLO CALLE
Ejecutivo
DRA. DIANA PINILLA ROJAS Presidenta
Ejecutiva
SR. EDUARDO BARQUET
Gerente
RENDON
General

Quito
Quito
Quito

4
5
6
7
8
9
1
0
1
1
1
2
1
3
1
4
1
5
1
6
1
7
1

ASEGURADORA DEL SUR C.A.

SR. RODRIGO CEVALLOS

BREILH
BALBOA COMPAA DE SEGUROS Y
SRTA. CARMEN SALAZAR
REASEGUROS S.A.
BRACCO
BMI DEL ECUADOR COMPAA DE SEGUROS DE
ING. JUAN CARLOS
VIDA S.A.
CHAVEZ C.
BUPA ECUADOR S.A. COMPAA DE SEGUROS Y SR. LEOPOLDO BAEZ
REASEGUROS
AYORA
COMPAA DE SEGUROS DE VIDA COLVIDA S.A.
SR. CESAR IGNACIO
SANCHEZ SINISTERRA
COMPAA DE SEGUROS CONDOR S.A.
DR. EDUARDO PEA
HURTADO
COMPAA DE SEGUROS ECUATORIANO SUIZA
SR. ALEJANDRO JOSE
S.A.
AROSEMENA DURAN
COMPAA FRANCESA DE SEGUROS PARA COM.
SR. WALTER BURKE LARA
EXT. COFACE S.A. SUCURSAL ECUADOR
COOPSEGUROS DEL ECUADOR S.A. CIA DE
SR. FRANCISCO JAVIER
SEGUROS Y REAS.
PRIETO SANCHEZ
CONFIANZA COMPAA DE SEGUROS Y
ING. JAVIER CARDENAS
REASEGUROS S.A.
URIBE
CONSTITUCION C.A. COMPAA DE SEGUROS
SR. ALEXIS MENDEZ
PANTALEON
EQUIVIDA COMPAA DE SEGUROS Y
ECON. MARTHA TUFIO
REASEGUROS S.A.
RODRIGUEZ
GENERALI ECUADOR COMPAA DE SEGUROS
AB. LUIS AVELLAN
S.A.
WEISSON
HISPANA DE SEGUROS S.A.
SR. JOSE LUIS SANTOS
BOLOA
INTEROCEANICA C.A. DE SEGUROS Y
SR. FRANCISCO

Presidente
Ejecutivo
Presidente
Ejecutivo
Presidente
Ejecutivo
Gerente
General
Presidente
Ejecutivo
Gerente
General
Gerente
General
Apoderado
General
Gerente
General
Presidente
Ejecutivo
Gerente
General
Gerente
General
Gerente
General
Gerente
General
Gerente

Quito
Guayaq
uil
Quito
Quito
Quito
Guayaq
uil
Guayaq
uil
Quito
Quito
Guayaq
uil
Quito
Quito
Guayaq
uil
Guayaq
uil
Quito

8
1
9
2
0
2
1
2
2
2
3
2
4
2
5
2
6
2
7
2
8
2
9
3
0
3
1
3
2

REASEGUROS
LATINA SEGUROS Y REASEGUROS C.A.
LATINA VIDA COMPAA DE SEGUROS C.A.
LA UNION COMPAA NACIONAL DE SEGUROS
S.A.
LIBERTY SEGUROS S.A.
LONG LIFE SEGUROS LLS EMPRESA DE
SEGUROS S.A.
MAPFRE ATLAS COMPAA DE SEGUROS S.A.
PAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY
QBE SEGUROS COLONIAL S.A.
ROCAFUERTE SEGUROS S.A.
SEGUROS COLON S.A.
SEGUROS DEL PICHINCHA S.A. CIA .DE
SEGUROS Y REASEG.
SEGUROS EQUINOCCIAL S.A.
SEGUROS ORIENTE S.A.
SEGUROS SUCRE S.A.

RIVADENEIRA SERRANO
SR. ANTONIO JOSE
AROSEMENA MERINO
SR. ANTONIO JOSE
AROSEMENA MERINO
LCDA. BERTA LOOR DE
CASTRO
SR. CARLOS EDUARDO
VANEGAS GARCIA
SRA. SONIA CHACA
ARRIAGA
SR. RAFAEL SUAREZ
LOPEZ
SR. CARLOS A. CHIRIBOGA
MONCAYO
ECON. DIEGO E. SOSA
VILLAQUIRAN
SR. JULIO ENRIQUE TARR
INTRIAGO
SRA. MONICA AYALA
JIMENEZ
ECON. DIEGO JORGE
MENDIZABAL
SR. ANDRES CORDOVEZ
DAVALOS
SR. JULIO MORENO
ESPINOSA
SR. JOSE LUIS ROMO
ROSALES CASTILLO

General
Gerente
General
Gerente
General
Subgerente
Gerente
General
Gerente
General
Gerente
General
Apoderado
General
Presidente
Ejecutivo
Presidente
Ejecutivo
Director
General
Presidente
Ejecutivo
Gerente
General
Gerente
General
Gerente
General

Guayaq
uil
Guayaq
uil
Guayaq
uil
Quito
Guayaq
uil
Guayaq
uil
Quito
Quito
Guayaq
uil
Guayaq
uil
Quito
Quito
Quito
Guayaq
uil

3
3
3
4
3
5
3
6
3
7
3
8

SEGUROS UNIDOS S.A.

SWEADEN COMPAA DE SEGUROS Y
REASEGUROS S.A.
COMPAA REASEGURADORA DEL ECUADOR
S.A.
TOPSEG COMPAA DE SEGUROS Y
REASEGUROS S.A.
UNIVERSAL COMPAA DE REASEGUROS S.A.
VAZ SEGUROS S.A. COMPAA DE SEGUROS Y
REASEGUROS

SR. RAFAEL ALBERTO

MATEUS PONCE
ECON. GALO MANCHENO
VILLACRESES
ING. OMAR ESPINOSA
ROMERO
ING. RUBEN LEON ALVEAR
LCDO. GALO SEMBLANTES
VORBECK
ECON. ENRIQUE TALBOT
PUYOL

Gerente
General
Presidente
Ejecutivo
Gerente
Presidente
Ejecutivo
Gerente
General
Presidente
Ejecutivo

Quito
Quito
Guayaq
uil
Quito
Quito
Cuenca

Qu es un riesgo financiero?
Riesgo se define como la probabilidad que ocurra un hecho
adverso, con eso en mente se puede definir un riesgo financiero
como a la probabilidad de ocurrencia de un evento inesperado
que tenga consecuencias financieras negativas para una
organizacin o una persona

Qu es la Calificacin de Riesgos?
Una calificacin de riesgo es una opinin emitida por una empresa calificada acerca de la
capacidad de una entidad financiera, de cumplir con sus obligaciones con los clientes en los
trminos y plazos pactados. Para ello, las empresas calificadoras disponen de informacin
actualizada sobre la institucin, el tipo de sector al que ofrece sus productos y la economa
en general.

Calificaciones de Riesgo del Sistema

Financiero
AAA.- La situacin de la institucin financiera es muy fuerte y tiene una sobresaliente
trayectoria de rentabilidad, lo cual se refleja en una excelente reputacin en el medio, muy
buen acceso a sus mercados naturales de dinero y claras perspectivas de estabilidad. Si
existe debilidad o vulnerabilidad en algn aspecto de las actividades de la institucin, sta
se mitiga enteramente con las fortalezas de la organizacin;
AA.- La institucin es muy slida financieramente, tiene buenos antecedentes de
desempeo y no parece tener aspectos dbiles que se destaquen. Su perfil general de riesgo,
aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones que se encuentran en la
categora ms alta de calificacin;
A.- La institucin es fuerte, tiene un slido rcord financiero y es bien recibida en sus
mercados naturales de dinero. Es posible que existan algunos aspectos dbiles, pero es de
esperarse que cualquier desviacin con respecto a los niveles histricos de desempeo de la
entidad sea limitada y que se supere rpidamente. La probabilidad de que se presenten
problemas significativos es muy baja, aunque de todos modos ligeramente ms alta que en
el caso de las instituciones con mayor calificacin;

BBB.- Se considera que claramente esta institucin tiene buen crdito. Aunque son
evidentes algunos obstculos menores, stos no son serios y/o son perfectamente
manejables a corto plazo;
BB.- La institucin goza de un buen crdito en el mercado, sin deficiencias serias, aunque
las cifras financieras revelan por lo menos un rea fundamental de preocupacin que le
impide obtener una calificacin mayor. Es posible que la entidad haya experimentado un
perodo de dificultades recientemente, pero no se espera que esas presiones perduren a largo
plazo. La capacidad de la institucin para afrontar imprevistos, sin embargo, es menor que
la de organizaciones con mejores antecedentes operativos:
B.- Aunque esta escala todava se considera como crdito aceptable, la institucin tiene
algunas deficiencias significativas. Su capacidad para manejar un mayor deterioro est por
debajo de las instituciones con mejor calificacin;
C.- Las cifras financieras de la institucin sugieren obvias deficiencias, muy probablemente
relacionadas con la calidad de los activos y/o de una mala estructuracin del balance. Hacia
el futuro existe un considerable nivel de incertidumbre. Es dudosa su capacidad para
soportar problemas inesperados adicionales;
D.- La institucin tiene considerables deficiencias que probablemente incluyen dificultades
de fondeo o de liquidez. Existe un alto nivel de incertidumbre sobre si esta institucin podr
afrontar problemas adicionales;
E.- la institucin afronta problemas muy serios y por lo tanto existe duda sobre si podr
continuar siendo viable sin alguna forma de ayuda externa, o de otra naturaleza.
A las categoras descritas se pueden asignar los signos (+) o (-) para indicar su posicin
relativa dentro de la respectiva categora.

CALIFICACIN DE RIESGO DEL SISTEMA FINANCIERO

ECUATOTIANO
16-JUL-2013] La Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS), da a
conocer las calificaciones de riesgo de las Instituciones del Sistema
Financiero Ecuatoriano a Marzo del 2013, de acuerdo a lo que dicta

la norma vigente en la Ley General de Instituciones del Sistema

Financiero, este proceso es desarrollado por firmas calificadoras de
riesgo de prestigio internacional.

Las Instituciones del Sistema Financiero estn obligadas a contratar

los servicios de firmas calificadoras de riesgo de prestigio
internacional o asociadas con una firma de prestigio internacional y
que sean calificadas por la Superintendencia de Bancos, para
realizar el PROCESO DE evaluacin de acuerdo con la metodologa
y escala previamente establecida por la SBS o de las metodologas
utilizadas por cada firma, para lo cual debe existir autorizacin
previa de esta institucin, cuyo resultado expresa una opinin sobre
la capacidad de las instituciones del Sistema Financiero para
administrar los riesgos con terceros; y, sobre la solvencia de la
entidad.
Para lo cual la firma revisar los activos de riesgo y contingentes,
as como los ttulos emitidos por la institucin; con la finalidad de
cumplir sus obligaciones con los depositantes y pblico en general.
Con este objeto las empresas calificadoras identificarn los riesgos
a los que se exponen las entidades sujetas a calificacin, y
analizarn las POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS de
administracin y gestin de los mismos y su
respectivo monitoreo.

Bancos Privados
INSTITUCION
FINANCIERA

AMAZONAS S.A.

FIRMA
CALIFICADORA DE
RIESGO
A MARZO 2014 (1)
SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA /

Al 31
Marzo
2014
AA/AA
+

2
3
4

BOLIVARIANO
S.A.
CITIBANK N.A
CAPITAL S.A.

5
6

COFIEC S.A
COMERCIAL DE
MANABI S.A.

COOPNACIONAL
S.A.

D-MIRO S.A.

DE GUAYAQUIL
S.A.

1
0
1
1

DE LOJA S.A.

1
2

DE MACHALA
S.A.

1
3

DE LA
PRODUCCION
PRODUBANCO
S.A
DEL AUSTRO
S.A.

1
4

DEL LITORAL
S.A.

1
5
1
6
1
7

DEL PACIFICO
S.A.
DELBANK

1
8
1
9

BANCO
DESARROLLO
DE LOS
PUEBLOS S.A.
(3)
GENERAL
RUMIAHUI
INTERNACIONA
L S.A.

CLASS INTERNATIONAL
RATING (2)
BANK WATCH RATINGS /
PCR PACIFIC S. A.
PCR PACIFIC S. A
SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA
BANK WATCH RATINGS
SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA
SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA
MICROFINANZA RATING
S.A.
SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA /
PCR PACIFIC S. A
PCR PACIFIC S. A
SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA
BANK WATCH RATINGS /
PCR PACIFIC S. A.

SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA / CLASS
INTERNATIONAL
SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA
BANK WATCH RATINGS
(No.1)
BANK WATCH RATINGS

AAA-/
AAAAAA
AA-

BBBA-

AA-

BBB+
AAA /
AAA-

AA+
AA+

AAA/AAA-

AA- /
AA-

AAABBB

BANK WATCH RATINGS

BBB

PCR PACIFIC S.A.

AA+

PCR PACIFIC S. A /
BANK WATCH RATINGS

AAA/AAA -

2
0
2
1
2
2

FINCA S.A.

BANK WATCH RATINGS

BB+

PICHINCHA C.A.

BANK WATCH RATINGS /

PCR PACIFIC S.A.
SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA /
BANK WATCH RATINGS
PCR PACIFIC S. A.

AAA-/
AAAAAA-/
AAA-

PCR PACIFIC S. A. /
CLASS INTERNATIONAL
RATING
CLASS INTERNATIONAL
RATING

AA /
AA+

PROCREDIT S.A.

2
3
2
4

PROMERICA S.A

2
5

SUDAMERICAN
O S.A

SOLIDARIO S.A.

AA+

*1

Instituciones Pblicas
INSTITUCION
FINANCIERA

BANCO DEL ESTADO

BANCO
ECUATORIANO DE
LA VIVIENDA
BANCO NACIONAL
DE FOMENTO
CORPORACION
FINANCIERA NAL.

3
4

FIRMA
CALIFICADORA DE
RIESGO
A MARZO 2014 (1)
BANK
WATCH RATINGS
BANK WATCH
RATINGS

Al 31
Marzo
2014

PCR PACIFIC S. A
(No.2)
PCR PACIFIC S. A. /
CLASS
INTERNATIONAL
RATING (No.3)

BBB-

AA
BBB

AA /
AA

Sociedades financieras
INSTITUCION FINANCIE
RA

CONSULCREDITO
SOC. FINANCIERA
S.A.

FIRMA
CALIFICADORA DE
RIESGO
A MARZO 2014 (1)
BANK WATCH RATINGS

Al 31
Marzo
2014
*2

2
3

6
7

9
10

DINERS CLUB DEL

ECUADOR S.A.
FINANCIERA DE LA
REPUBLICA S.A.
FIRESA
FINANCIERA DEL
AUSTRO S.A.
FIDASA
GLOBAL SOCIEDAD
FINANCIERA S.A.
PROINCO SOCIEDAD
FINANCIERA S.A
SOCIEDAD
FINANCIERA
INTERAMERICANA
S.A.
SOCIEDAD
FINANCIERA
LEASINGCORP S.A.
UNIFINSA SOCIEDAD
FINANCIERA S.A.
VAZCORP SOCIEDAD
FINANCIERA S.A.

BANK WATCH RATINGS /

PCR PACIFIC S.A.
CLASS INTERNATIONAL
RATING (No.4)

AAA-/
AAABBB

SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA
SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA
PCR PACIFIC S.A.

BBB

BANK WATCH RATINGS

A-

SOC.CAL.RIESGO
LATINOAMERICANA SCR
LA
CLASS INTERNATIONAL
RATING (No.5)
CLASS INTERNATIONAL
RATING

BBB+

A+

B+

AAAA-

Mutualistas
INSTITUCION
FINANCIERA
1
2
3
4

AMBATO
AZUAY
IMBABURA
PICHINCHA

FIRMA CALIFICADORA DE RIESGO

A MARZO 2014 (1)
BANK WATCH RATINGS
PCR PACIFIC S.A
PCR PACIFIC S.A (No.2)
CLASS INTERNATIONAL RATING (No.5)

Otras instituciones
INSTITUCION FINANCI
ERA

FIRMA CALIFICADORA Al 31
DE RIESGO
Marzo
A MARZO 2014 (1)
2014
BANK WATCH RATINGS (No
AAA.1)

PACIFICARD

TITULARIZACION
HIPOTECARIA

BANK WATCH RATINGS

AA

INTERDIN S.A.

BANK WATCH RATINGS

AAA-

Al 31
Marzo
2014
B
A
BBAA

Qu es Cartera De Riesgo?
Es

Categora
s

Crditos
empresarial
es

Crditos
PYME

Microcrdit
os

Crditos
de
vivienda

Crdito
de
Consum
o

el

riesgo derivado de la posesin de una cartera de valores, debido a la

variabilidad de los precios de los activos que la componen.
Es fundamental que todas las empresas definan en forma clara e
inequvoca los lmites de riesgos financieros que se pueden asumir, y
establecer procedimientos para garantizar que se respeten. Idealmente,
los lmites de riesgo generales se deben establecer a nivel del consejo
administrativo.
Estos lmites, luego, debieran ser aplicables a los responsables de la
administracin de riesgos especficos. Los informes diarios deben indicar
la ganancia o la prdida que se experimentar al realizar cambios
especficos en las variables del mercado. Estas ganancias o prdidas
deben cotejarse con las ganancias y prdidas reales obtenidas para
asegurar que los procedimientos de valuacin en que se basan los
informes sean exactos.
Es muy importante que las empresas vigilen detalladamente los riesgos
cuando usen derivados. Esto se debe a que, los derivados se utilizan con
fines de cobertura, especulacin o arbitraje.

Calificacin de la Cartera de Riesgo

Categoras de calificacin por tipos de crdito.- Los prestatarios deben ser
calificados, en las siguientes categoras, de menor a mayor riesgo, segn el tipo de
crdito:
Categora A

Categora B
Categora C
Categora D
Categora E

Categora F

Cuando una persona natural mantenga en una misma EIF varias

operaciones de distintos tipos de crdito, la calificacin debe ser
efectuada bajo los siguientes criterios:
1. Si una persona natural mantiene un crdito empresarial,
consumo y/o vivienda, su calificacin debe ser efectuada con los
criterios de crdito empresarial.
2. Si el deudor mantiene un crdito PYME calificado con criterio
de crdito empresarial, independientemente del tipo de crdito
del resto de sus operaciones, su calificacin debe ser efectuada
con los criterios de crdito empresarial.
3. Si el deudor mantiene crdito PYME calificado por das mora, de
consumo y/o de vivienda, el prestatario debe recibir la calificacin
de la operacin que registre la categora de mayor riesgo, salvo
que la hipoteca del crdito hipotecario de vivienda cubra el crdito
directo y contingente en la EIF, en cuyo caso la calificacin debe
ser efectuada con los criterios de calificacin de crdito de
vivienda.
4. Si el deudor mantiene crditos de consumo, microcrdito y/o de
vivienda, el prestatario debe recibir la calificacin de la operacin
que registre la categora de mayor riesgo, salvo que la hipoteca del
crdito hipotecario de vivienda cubra el crdito directo y
contingente en la EIF, en cuyo caso la calificacin debe ser
efectuada con los criterios de calificacin del crdito de vivienda.
Periodicidad.- Las EIF deben establecer procedimientos que
aseguren la evaluacin permanente de la cartera de crditos, de
manera que la calificacin que mensualmente reporta a la Central de
Informacin de Riesgo Crediticio (CIRC) de ASFI est actualizada.
Evaluacin
y
calificacin
de
deudores
con
crdito
empresarial.Para
la evaluacin y calificacin de crditos
empresariales la EIF debe centrar su anlisis en la capacidad de pago
del deudor, para lo cual debe definir criterios y disponer de
informacin financiera actualizada, suficiente y confiable que le
permita tomar decisiones.
La calificacin de los prestatarios con crditos empresariales debe
realizarse tomando en cuenta los criterios que se detallan a
continuacin:

Categora

Criterios de calificacin

Categora A

Corresponde a aquellos prestatarios que cuentan con capacidad de pago reflejada

en flujos de caja operacionales positivos, suficientes para cumplir con el pago a
capital e intereses de acuerdo con los trminos pactados. Los deudores de esta
categora cumplen con el pago de sus cuotas y cuentan con una gestin
administrativa eficiente.

Categora B

Corresponde a aquellos prestatarios que cuentan con capacidad de pago

reflejada en flujos de caja operacionales positivos que le permiten
cumplir sus obligaciones de capital e intereses en los trminos pactados. Su
capacidad de pago presenta variaciones negativas transitorias y no recurrentes,
debido a situaciones desfavorables de su actividad econmica atribuibles al
entorno econmico o factores internos en la gestin administrativa de su
actividad. Los deudores de esta categora podran presentar retrasos en el pago
de sus cuotas por razones transitorias.

Categora C

Corresponde a aquellos prestatarios que presentan flujos de caja

operacionales positivos, suficientes para el pago de intereses, pero insuficientes
para el pago de capital de acuerdo con los trminos pactados. Las variaciones del
flujo de caja, derivan de dificultades en la actividad econmica del prestatario,
atribuibles al entorno econmico, factores internos de su actividad o inapropiada
estructuracin de sus obligaciones financieras.

Categora D

Corresponde
a
prestatarios
que
presentan
flujos
de
caja
operacionales insuficientes para cancelar la totalidad de intereses y por tanto el
pago a capital es incierto. La capacidad del prestatario para cumplir con sus
obligaciones financieras bajo estas caractersticas, depende de ingresos no
recurrentes (extraordinarios) de su actividad o ingresos generados por terceros.
Se incluye en esta categora a los deudores cuyas operaciones de prstamo han
sido otorgadas con anlisis previo de su capacidad de pago sin informacin
financiera actualizada y sustentable o cuando el seguimiento se efecte con
informacin financiera desactualizada, independientemente de que se encuentre
vigente su operacin de crdito.

Categora E

Corresponde a prestatarios que no tienen capacidad de pago proveniente de

flujos de caja de su actividad y slo cuentan con flujos de caja generados por
terceros y/o por la realizacin de activos propios. Tambin se califican en esta
categora los prestatarios que destinen el crdito a un fin diferente para el cual
fue otorgado o se encuentren en ejecucin hasta 24 meses, independientemente
del valor de las garantas

Categora F Corresponde a prestatarios de manifiesta insolvencia, cuyo patrimonio es escaso o

nulo y no existen fuentes alternativas propias ni de terceros para cumplir con
sus obligaciones financieras. Se incluyen en esta categora a prestatarios que se
encuentren en ejecucin por un perodo superior a 24 meses, independientemente
del valor de las garantas

Ley que regula la reposicin de los

fondos pblicos en el caso de que el
banco quiebre
Asamblea aprueba Ley de Cierre de la Crisis Bancaria de 1999

La normativa, segn los legisladores, terminara con la crisis bancaria de

1999.
El Pleno de la Asamblea aprob con 102 votos a favor, 1 negativo y tres
abstenciones el proyecto de ley econmico urgente de Cierre de la Crisis
Bancaria de 1999. 106 asamblestas estuvieron hoy en la sede del Poder
Legislativo, en Quito. Desde las barras altas, algunos de los "deudores de
buena fe" estuvieron en la Asamblea. Hubo lgrimas y aplausos de
felicidad de varias de estas personas.
La normativa, segn Juan Carlos Cassinelli, presidente de la Comisin de
Desarrollo Econmico, termina de una vez con la crisis bancaria de
1999. Por esta razn, la ley transfiere 19.910 bienes al Banco Central
del Ecuador (BCE) para darle un uso productivo, hacer viable y justo el
pago de las deudas no vinculados ("deudores de buena fe") y pagar a los
depositantes no vinculados, a quienes an se mantiene con acreencias.

De esta manera, la normativa apoya a los "deudores de buena fe" para el

pago de sus haberes y motiva la devolucin a exdepositantes de la
banca cerrada.

Devolucin de dinero a exdepositantes de la banca cerrada

Cassinelli precis que de 19.900 bienes que el BCE debera disponer para
cancelar la crisis bancaria de 1999, 19.476 no pueden pasar al Banco
Central porque "hay fideicomisos tramposos".
Seal que con esta normativa se busca que terminen todas clasulas de
fideicomisos que impiden el traspaso de bienes por la Ley de Compaas.
Explic que "desbaratados los fideicomisos y compaas, 19.476 bienes
pueden ir al BCE y pueden ser transferidos a Immobiliar (Estado), y en el
caso de muebles rurales o de destino agrcola podran ser transferidos al
Ministerio de Agricultura, as como los patrimoniales al Ministerio de
Cultura y haberes de comunicacin pasaran a los ministerios del ramo
"para que se d una mejor utilizacin", detall Cassinelli.
El presidente de esa mesa legislativa afirm que el proyecto fija un plazo
de 240 das desde la aprobacin de la ley para que se liquiden los
fideicomisos y 30 das ms para que fiduciarias transfieran el patrimonio
de los bienes inmuebles. El plazo original para que se terminen los
fideicomisos era de 180 das, se ampli a 240 das, y hay 30 das
adicionales que las fiduciarias efecten ese traspaso definitivamente,
una vez liquidado los fideicomisos, sentenci.
Enfatiz que la ley no establece beneficio para los acreedores vinculados
a la banca cerrada.
En el caso de la devolucin a los exdepositantes de la banca cerrada, la
normativa facilita a los ecuatorianos recuperar hasta 75.000 dlares en
efectivo. Se estima que hay 44.921 depsitos en esta situacin, que
representa el 93% de afectados.
Adems, se estableci que se debe hacer el reclculo de pensiones
jubilares, que no estuvieron bien calculadas en su momento, de jubilados
de distintas instituciones ex financieras cerradas.
"Deudores de buena fe"

Los "deudores de buena fe" son quienes realizaron prstamos o

recibieron crditos de la banca cerrada y tuvieron que pagar sus deudas
con inters sobre capital e inters sobre inters. El Banco Central del
Ecuador y la Superintendencia de Bancos y Seguros establece que se
realizaron 5.005 prstamos (operaciones) de 2.825 deudores de buena
fe, quienes estaran adeudando 5.148, 4 millones de dlares.

Conclusin
Finalmente podemos decir que el patrimonio tcnico es el respaldo
patrimonial de la Institucin
respecto a sus activos colocados
(operaciones crediticias, inversiones, activos fijos, etc.,), Este indicador
resume la posicin de solvencia de una institucin a una fecha
determinada.
La dolarizacin es simplemente un proceso mediante el cual la moneda
de uso corriente en el Ecuador deja de ser el sucre y pasa a ser el dlar.
En consecuencia, todo tiene que ser expresado en la nueva
moneda: salarios, precios, cuentas bancarias, etc.
La Calificacin de Riesgos brinda una opinin sobre la solvencia de corto
plazo y la sostenibilidad institucional a largo plazo por medio de una
evaluacin completa de los riesgos, el desempeo y el posicionamiento
en el mercado
La Ley General de Seguros se encarga de regular la constitucin,
organizacin, actividades, funcionamiento y extincin de las personas
naturales y jurdicas que integran el sistema de seguro privado, las
cuales estn sujetas a la vigilancia y control de la Superintendencia de
Bancos.

BIBLIOGRAFA
Definicin patrimonio tcnico
http://www.aife.com.ec/hts/Boletin9/b92.htm
Cuentas que integran el patrimonio tcnico:
http://oidprd.sbs.gob.ec/medios/PORTALDOCS/downloads/normativa/nu
eva_codificacion/todos/L1_V_cap_I.pdf
Ley que regula las Compaas de seguros y reaseguros
http://www.sbs.gob.ec/medios/PORTALDOCS/downloads/normativa/Ley_
General_Seguros_01-10-10.pdf
CALIFICACIONDE RIESGO
http://www.sbs.gob.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=6194&vp_tip=2
LISTADO DE REASEGURADORAS
http://www.sbs.gob.ec/medios/PORTALDOCS/downloads/reaseguros/Reas
eguradores_nacionales_extranjeros_14_jul_14.pdf
Calificacin de la cartera
http://servdmzw.asfi.gob.bo/circular/Anexos/T05/C01/T05C01A01.pdf

Ley de reposicin de fondos

http://www.telegrafo.com.ec/economia/item/asamblea-aprueba-ley-decierre-de-la-crisis-bancaria-de-1999.html

 Dolarizacin
http://www.monografias.com/trabajos11/ecua/ecua.shtml#ixzz3AFIO0jxu
http://es.wikipedia.org/wiki/Dolarizaci%C3%B3n