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UNIVERSIDADE DO CONTESTADO
CURSO DE ADMINISTRAO

SIMONE GUSI

AVALIAO DA GESTO FINANCEIRA E PROJEO ECONNICA DO

MERCADO GUSI LOCALIZADO NO MUNICPIO DE VIDEIRA - SC

CAADOR
2008

SIMONE GUSI

AVALIAO DA GESTO FINANCEIRA E PROJEO ECONMICA DO

MERCADO GUSI LOCALIZADO NO MUNICPIO DE VIDEIRA - SC

Trabalho de Concluso de Curso apresentado como

exigncia para a obteno do ttulo de Bacharel no curso de
Administrao, ministrado pela Universidade do ContestadoUnC-Caador, sob orientao do prof. Paulo Cezar de
Campos.

CAADOR
2008

AVALIAO DA GESTO FINANCEIRA E PROJEO ECONNICA DO

MERCADO GUSI LOCALIZADO NO MUNICPIO DE VIDEIRA SC

SIMONE GUSI
Este Trabalho de Concluso de Curso foi submetido ao processo de avaliao pela
Banca Examinadora para a obteno do Ttulo de:
Bacharel em Administrao
E aprovada na sua verso final em ____/____/_____, atendendo s normas da
legislao vigente da Universidade do Contestado e Coordenao do Curso de
Administrao.
_____________________________________________
Paulo Cezar de Campos

BANCA EXAMINADORA:

_________________________
Paulo Cezar de Campos
_________________________
Vilmar Jos Zaccaron
_________________________
Genia L. dos Santos

AGRADECIMENTOS

Em primeiro lugar, agradeo a Deus e aos meus pais pela fora e apoio nos
momentos difceis.
A minha amiga e colega Keila, com a qual tive o privilgio de estudar durante
alguns anos de curso, pela amizade e convvio em todos os momentos.
E a tanta gente, pelo incentivo dado e compreenso pelas horas e conversas
que no pudemos ter a todos dedico esta ltima etapa da faculdade.
Aos professores e orientadores pela dedicao em transmitir o conhecimento,
e a todos que de alguma forma contriburam nestes longos anos de vida acadmica.

A administrao a arte de aplicar as leis

sem lesar os interesses (Honor de Balzac)

RESUMO

O presente trabalho foi desenvolvido na empresa Mercado Gusi, tendo como

objetivo, utilizar as tcnicas que foram desenvolvidas durante o curso e aprimorar
meus conhecimentos, para obter assim, uma melhor formao profissional. O estudo
realizado teve por fim, avaliar a parte financeira e projeo da empresa, com o
intuito de fornecer informaes coerentes podendo assim dar um parecer geral
sobre sua situao. Neste trabalho foi levantada a estrutura e composio dos
custos e despesas da empresa, bem como elaborado um fluxo de caixa, seguido de
um diagnstico da situao econmica e financeira da mesma, onde foi encontrado
sua margem de contribuio e seu ponto de equilbrio. Aps estar ciente da
realidade da mesma, pude entender melhor seu funcionamento, buscando assim
junto empresa, as causas e solues para seus lucros ou prejuzos, como gerar
recursos para manter-se em funcionamento e cobrir suas obrigaes. A anlise da
formao dos preos, atravs da definio dos custos e despesas que at ento
eram desconhecidas, proporcionaram ao Mercado maior vantagem competitiva.
Levando-se em considerao todos os fatos apurados e a apresentao das
informaes referentes ao estudo de viabilidade econmica e financeira do projeto,
contatou-se que o mesmo se mostrou vivel, tendo um retorno rpido de seu
investimento.
Palavras chaves: Finanas, Custos, Fluxo de Caixa.

RSUM
Ce travail a t labor dans l'entreprise de march GUSII, dans le but d'utiliser les
techniques qui ont t dvelopps au cours et d'amliorer ma connaissance, et
obtenir, une meilleure formation professionnelle. L'tude a t d', d'valuer et de la
projection financire de l'entreprise afin de fournir des informations cohrentes pour
que vous puissiez donner une opinion gnrale quant leur situation. Ce travail a
t lev la structure et la composition des cots et des dpenses de l'entreprise et a
tabli un flux de trsorerie, suivi d'un diagnostic de la situation conomique et
financire de celui-ci, o il a t constat leur marge de contribution et de son point
d'quilibre. Aprs avoir t au courant de la ralit de celui-ci, j'ai pu mieux
comprendre leur fonctionnement, en essayant si proche de l'entreprise, les causes et
les solutions pour ses bnfices ou de pertes, la faon de gnrer des ressources
pour rester en opration et de s'acquitter de ses obligations. L'analyze de la
formation des prix, en dfinissant les cots et les dpenses qui ont t jusque-l
inconnue, condition que le march plus de l'avantage concurrentiel. En tenant
compte de tous les faits tablis et la prsentation des informations concernant l'tude
de viabilit conomique et financire du projet, qui a t contact, il a t possible,
en prenant un rapide retour sur votre investissement.
Mots-cls: Finances, Les Cots, Les Flux de Trsorerie.

LISTA DE TABELAS E QUADROS

Tabela 01 Formulrio Dirio de Vendas a Prazo e Vista...........................

Quadro 01 Custos e Despesas......................................................................
Tabela 03 Investimentos Iniciais...................................................................
Tabela 04 Planilha de clculo do valor de depreciao................................
Tabela 05 Previso de Custos Fixos longo prazo.....................................
Tabela 06 Previso dos custos variveis longo prazo...............................
Tabela 07 Previso das despesas administrativas longo prazo................
Tabela 08 Previso de Fluxo de Caixa longo prazo..................................
Tabela 09 Demonstrao de Resultado longo prazo.................................

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SUMRIO

1 INTRODUO...............................................................................................
1.1 APRESENTAO DO TEMA......................................................................
1.2 PROBLEMTICA........................................................................................
1.3 JUSTIFICATIVA..........................................................................................
1.4 OBJETIVOS................................................................................................
1.4.1 Objetivo Geral..........................................................................................
1.4.2 Objetivos Especficos...............................................................................
1.5 METODOLOGIA.........................................................................................
1.5.1 Natureza da Pesquisa..............................................................................
1.5.2 Metodologia da Pesquisa.........................................................................
1.5.3 Universo da Pesquisa..............................................................................
1.5.4 Tcnica de Coleta de Dados....................................................................
1.5.5 Tcnicas de Anlise e Interpretao dos Dados.....................................
1.6 ESTRUTURA CAPITULAR.........................................................................
2 DESENVOLVIMENTO...................................................................................
2.1 Referencial Terico.................................................................................
2.1.1 Administrao Financeira........................................................................
2.1.2 Administrao Financeira nas Empresas................................................
2.1.3 O Papel da Administrao Financeira e o Administrador Financeiro......
2.1.4 Relacionamento com a Contabilidade.....................................................
2.1.5 Planejamento e Controle Financeiro........................................................
2.1.6 Controle Financeiro..................................................................................
2.1.7 Administrao de Riscos.........................................................................
2.2 CONTABILIDADE DE CUSTOS.................................................................
2.2.1 Contabilidade Gerencial...........................................................................
2.2.2 Contabilidade Gerencial x Contabilidade Financeira...............................
2.3 TIPOS DE CUSTOS...................................................................................
2.3.1 Custos Diretos.........................................................................................
2.3.2 Custos Indiretos.......................................................................................
2.3.3 Custos Fixos............................................................................................
2.3.4 Custos Variveis......................................................................................
2.4 PONTO DE EQUILBRIO............................................................................
2.5 GASTOS.....................................................................................................
2.6 DESPESAS.................................................................................................
2.7 PERDAS.....................................................................................................
2.8 FLUXO DE CAIXA......................................................................................
2.8.1 nfase no Fluxo de Caixa........................................................................
2.8.2 Distribuio de Fluxos de Caixa no Tempo.............................................
2.8.3 Riscos de Fluxos de Caixa......................................................................
2.8.4 Tipos de Fluxo de Caixa..........................................................................
2.8.5 Fluxo de Caixa Realizado ou Histrico....................................................
2.8.6 Fluxo de Caixa Descontado.....................................................................
2.8.7 Fluxo de Caixa Projetado.........................................................................
2.8.8 A importncia do Fluxo de Caixa.............................................................
2.8.9 A Periodicidade do Fluxo de Caixa..........................................................
2.8.10 O Fluxo de Caixa Longo Prazo...........................................................

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2.8.11 O Fluxo de Caixa Curto Prazo............................................................

2.8.12 A Importncia do Fluxo de Caixa nas Empresa.....................................
2.8.13 Planejamento do Fluxo de Caixa..........................................................
2.9 METODOLOGIA OU MATERIAL E MTODOS.........................................
2.9.1 Natureza da Pesquisa..............................................................................
2.9.2 Metodologia da Pesquisa.........................................................................
2.9.3 Universo da Pesquisa..............................................................................
2.9.4 Tcnica de Coleta de Dados....................................................................
2.9.5 Tcnicas de Anlise e Interpretao dos Dados.....................................
2.10 APRESENTAO E ANLISE DOS DADOS..........................................
2.10.1 Elaborao do Controle Dirio de Vendas.............................................
2.10.2 Fluxo de Entradas e Sadas e Fluxo Real de Caixa..............................
2.10.3 Definio dos Custos Fixos e Variveis da Empresa............................
2.10.4 Previso de Custos Fixos Longo Prazo..............................................
2.10.5 Previso dos Custos Variveis Longo Prazo......................................
2.10.6 Previso das Despesas Administrativas Longo Prazo........................
2.10.7 Previso de Fluxo de Caixa Longo Prazo...........................................
2.10.8 Demonstrao de Resultados Longo Prazo.......................................
2.10.9 Demonstrativo dos Resultados e Retorno do Investimento...................
3 CONCLUSO................................................................................................
REFERNCIAS................................................................................................

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1 INTRODUO

As empresas de um modo geral sempre necessitam de controles para um

melhor andamento de seu processo produtivo. Seja ele na administrao dos custos
como o objetivo de controlar o patrimnio da empresa e apurar seus resultados
comerciais, como para o fornecimento de informaes para seus administradores.
Atualmente com o processo de globalizao da economia mundial, para
alguns gerentes h necessidade de informaes concisas, atualizadas e formatadas,
acompanhando os acontecimentos e apropriando os custos, as informaes podem
ser teis no sentido de detectar se a estrutura da empresa suficiente para atender
seus clientes devido demanda desejada.
Uma empresa tem a funo de servir de intermedirio entre o produtor e o
consumidor, adquirindo as mercadorias, onde so produzidas e distribuindo-as onde
so consumidas, com a caracterstica de compra e venda no mesmo estado em que
so adquiridas.
Sendo que a economia brasileira vem mudando cada vez mais os mtodos de
gerenciamento, se antes a equao no gerenciamento de preos era custo+lucro=
preo, agora se pode dizer que a equao inverte e muda radicalmente o modo
como controlar os negcios.
importante ressaltar que todos os problemas que porventura surgirem
devero ser estudados, analisados e resolvidos, para melhor informao da
gerncia.

1.1 APRESENTAO DO TEMA

Atualmente o objetivo das empresas na sociedade passa por mudanas

quase que dirias, e se torna necessrio definir um padro para se adaptar a tais
mudanas; uma empresa que evolui com a sociedade faz o diferencial.
O controle de compras e vendas algo indispensvel dentro de qualquer
empresa que queira manter-se no mercado. Inquestionavelmente, um fluxo de caixa
bem elaborado propicia informaes teis e relevantes que facilitam encontrar as

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respostas certas para as questes fundamentais. Toda a empresa com um enfoque

constante sobre o que deve ser feito e uma informao exata de custos, pode
proporcionar vantagem competitiva empresa.
Para as empresas alcanarem seus objetivos, elas precisam aplicar
adequadamente seus recursos; a acirrada concorrncia dos mercados privilegia as
empresas dinmicas e pe em risco a continuidade daquelas menos geis. Quanto
ao planejamento financeiro, percebeu-se que a maioria das micro - empresas no
projetam suas finanas, estas empresas no podem determinar se tero dificuldades
financeiras no futuro ou no.

1.2 PROBLEMTICA

importante que as empresas adotem o Fluxo de Caixa como ferramenta

para os gestores obterem eficincia na administrao financeira de sua empresa.
Para tanto, ressalta se a importncia do planejamento financeiro, e atravs do
planejamento financeiro que possvel identificar as oportunidades e dificuldades de
cada um de seus objetivos, bem como definir, antecipadamente estratgias para
enfrentar cada situao.
Com base na idia de que toda empresa vive pela continua busca da
excelncia em suas atividades e tendo por objetivo aprimorar cada vez mais seus
mtodos de trabalho surge a necessidade de saber se a empresa est
desempenhando suas funes e procedimentos de forma mais apropriada.
A empresa encontra-se em algumas situaes problemticas com seu
processo financeiro, pois no existe um controle minucioso de vendas com relao
aos clientes, devido ao pula-pula dos mesmos, ocasionado pelo exagero de
concorrentes.
A falta de um controle de entradas e sadas decorrentes das incertezas
encontradas no fluxo de caixa, bem como a falta de um controle de custos para que
se descubra um ponto de equilbrio, so as principais dificuldades encontradas pela
empresa. Diante do oposto pergunta-se:
Existe viabilidade econmica e financeira nas operaes realizadas pelo
Mercado Gusi?

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1.3 JUSTIFICATIVA

A empresa encontra-se numa posio confortvel levando-se em conta a

atual conjuntura econmica. No possui dvidas e tem uma clientela considerada
boa diante de seu porte e do grande nmero de concorrentes. Porm, mostra certa
deficincia no que diz respeito estrutura e a composio de custos e despesas.
Contudo, o presente trabalho, justifica-se pela necessidade de um diagnstico
financeiro, tendo em vista a taxa de retorno real do mercado, para ver assim se
possui ou no viabilidade para futuros investimentos, como ampliao e
modernizao.
A escolha da empresa deve-se a necessidade e dificuldade encontrada pelos
scios em administr-la. Verifica-se que no existe nenhuma espcie de controle de
vendas, nem um controle minucioso de custos fixos e variveis.
Sem estes dados no h possibilidade do fluxo real e orado de caixa, nem a
demonstrao dos resultados e a mensurao de seu retorno.
Este trabalho poder ser muito til para a empresa obter o controle de suas
movimentaes, bem como possibilitar uma compreenso maior dos movimentos
diversos da empresa. O mesmo justifica-se pela importncia que estes controles
depois de implantados podero proporcionar a empresa.

1.4 OBJETIVOS

1.4.1 Objetivo Geral

Analisar viabilidade econmica e financeira do Mercado Gusi.

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1.4.2 Objetivos Especficos

- Levantar a estrutura e composio dos custos e despesas.

- Elaborar fluxo de caixa do mercado.
- Diagnosticar a situao econmica e financeira.
- Verificar a margem de contribuio e o ponto de equilbrio.

1.5 METODOLOGIA

1.5.1 Natureza da Pesquisa

A pesquisa programada apresenta-se com o procedimento metodolgico da

pesquisa quantitativa.

1.5.2 Metodologia da Pesquisa

Os mtodos compreendidos para o desenvolvimento desta pesquisa so de

carter bibliogrfico, descritivo, exploratrio, documental (livros, revistas, jornais,
pesquisas on-line, etc.) e prtica, do qual foi feito um estudo de caso com
demonstraes dos dados coletados do Mercado Gusi, para anlise e melhor
entendimento das operaes econmica e financeira realizadas pelo mesmo.

1.5.3 Universo da Pesquisa

O estudo foi realizado no Mercado Gusi, ele consiste em disponibilizar dados

para avaliao e projeo da empresa, visto que o administrador, no tem controle

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em suas operaes, e nem informaes concretas sobre o que esta acontecendo

dentro da mesma.
O presente trabalho permitiu a anlise de suas atividades administrativas, as
quais foram utilizadas para dar um parecer de sua atual situao.

1.5.4 Tcnica de Coleta de Dados

A coleta de dados foi na prpria empresa, junto com o gerente; atravs de

pesquisa de opinio, bibliogrfica, descritiva, exploratria e documental. Os dados
foram levantados atravs de formulrios preenchidos pelos caixas no fim do
expediente, e os demais dados foram coletados na agncia que faz a contabilidade
da empresa e tambm no departamento de compras do Mercado Gusi.

1.5.5 Tcnicas de Anlise e Interpretao dos Dados

Os dados selecionados para o desenvolvimento da pesquisa foram

analisados e

posteriormente

interpretados

objetivando

possveis

melhorias,

sugerindo aes com o desempenho seguro das atividades exercidas nas reas
estudadas.

1.6 ESTRUTURA CAPITULAR

Esta seo pretende demonstrar de forma resumida os captulos neste

trabalho de concluso de curso, visando facilitar a localizao e o entendimento
primrio dos mesmos.
No captulo um, introduo ser abordada a apresentao do tema, o
problema, os objetivos gerais e especficos e a justificativa para a elaborao desta
pesquisa.

tambm

sero

apresentados

quais

foram

os

procedimentos

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metodolgicos utilizados para a realizao desta pesquisa, bem como ser

demonstrado o conceito de cada um destes procedimentos.
O captulo dois aborda as referncias tericas sob as quais este trabalho foi
baseado, apresentando a viso de diversos autores sobre o assunto abordado no
mesmo. Refere-se ainda a anlise e interpretao dos fatos levantados por meio
deste trabalho. Nesta etapa ser aplicado o fluxo de caixa na empresa pesquisada e
posteriormente ser efetuada uma interpretao destes resultados atravs de um
demonstrativo de resultados.
O terceiro captulo trata da concluso do trabalho. Nesta etapa sero
apresentados os resultados da pesquisa e o que pde concluir-se por meio dos
mesmos.

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2 DESENVOLVIMENTO

2.1 Referencial Terico

2.1.1 Administrao Financeira

A funo financeira compreende os esforos dependidos objetivando a

formulao de um esquema que seja adequado maximizao dos retornos dos
proprietrios das aes ordinrias da empresa, ao mesmo tempo em que possa
propiciar a manuteno de certo grau de liquidez (ARCHER; D`AMBROSIO apud
SANVICENTE, 1997).
Praticamente todos os indivduos e organizaes obtm receitas ou levantam
fundos, gastam ou investem. Finanas ocupam-se do processo, instituies,
mercados e instrumentos envolvidos na transferncia de fundos entre pessoas,
empresas e governos (GITMAN, 2002).
Finanas poderiam simplesmente ser definidas como os bens de valor lquido
ou agregadas, porm, a rea de finanas muito mais ampla e dinmica. a arte e
a cincia de administrarem fundos. De uma forma ou de outra, afeta diretamente a
vida de todas as pessoas e organizaes financeiras ou no, privadas ou pblicas,
grandes ou pequenas, com ou sem fins lucrativos. Finanas podem ser definidas
como os estudos de como as pessoas alocam recursos escassos ao longo do tempo
(GITMAM, 1997).
Diz ainda que, h muitas reas de estudos e um grande nmero de
oportunidades de carreira nesse campo. Pode ser tambm definida como um
conjunto de conceitos que ajudam a organizar o pensamento das pessoas e
organizaes assim como tambm poder ser um conjunto de modelos quantitativos
para ajudar as famlias e as empresas a tomarem decises, avaliar alternativas e
implement-las.
Hoji (2004), diz ainda que, os proprietrios das empresas privadas esperam
que seu investimento produza um retorno compatvel com o risco assumido, por
meio de gerao de resultados econmicos e financeiros (lucro e caixa) adequados

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por longo prazo, ou melhor, indefinidamente, pois o investimento feito em carter

permanente.
[...] o objetivo bsico implcito nas decises de administrao financeira a
maior rentabilidade possvel que possa proporcionar o investimento
efetuado por indivduos ou instituies caracterizados como proprietrios
acionistas ordinrios, no caso de uma sociedade annima (SANVICENTE,
1997).

Sanvicente (1997) cita, entretanto, que feita uma ressalva: a rentabilidade

mxima, desde que no seja comprometida a liquidez da empresa.
A existncia de um conflito entre esses dois objetivos, dos quais o de
rentabilidade deve ter primazia sobre o de liquidez, que o condiciona e
restringe, manifesta-se em termos de um dilema entre aplicar todos os
fundos disponveis (o que deve levar maior rentabilidade total possvel
para uma dada empresa), e manter inativos alguns fundos para, por
exemplo, proteo ou defesa contra riscos de no se poder pagar alguma
divida. Parece claro, entretanto, que o dinheiro que permanece inativo,
embora til como proteo contra risco, no produz retorno algum
(SANVICENTE, 1997).

2.1.2 Administrao Financeira nas Empresas

A funo financeira nas empresas resume-se em uma transformao dos

dados financeiros, de forma que possam ser utilizados para monitorar a situao
financeira da empresa; avaliao da necessidade de se aumentar ou reduzir a
capacidade produtiva e; determinao de aumentos ou redues dos financiamentos
requeridos (ARTHUR, 1994).
Diz ainda que, essas funes abrangem todas as demonstraes contbeis
atualmente utilizadas, porm com nfase maior no balano patrimonial e na
demonstrao de resultado do exerccio. Embora a anlise e o planejamento
financeiro estejam fortemente vinculados a demonstrativos financeiros elaborados
sob o escudo do regime de competncia, seu objetivo fundamental avaliar o fluxo
de caixa da empresa e desenvolver planos que assegurem que os recursos
adequados estaro disponveis para o alcance dos objetivos.

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2.1.3 O Papel da Administrao Financeira e o Administrador Financeiro

Administrao

Financeira

diz

respeito

responsabilidades

do

administrador em uma empresa, ela desempenha um papel crucial nas operaes

da empresa. Preocupar-se com a avaliao do desempenho financeiro defende
propostas que tenham, pelo menos em parte, mritos financeiros, para conseguir
recursos da administrao (ARTHUR, 1994).
A dimenso e a importncia da funo da administrao financeira dependem
do tamanho da empresa. Em pequenas empresas, a funo geralmente exercida
pelo departamento de contabilidade. medida que a empresa cresce, a importncia
da funo financeira conduz, em geral, criao de um departamento prprio,
dirigido pelo vice-presidente de finanas e diretamente subordinado ao presidente ou
ao executivo principal da empresa (GITMAN, 2002).
O

administrador

financeiro

contribui

consideravelmente

com

os

conhecimentos tcnicos que conduzem de forma harmnica as atividades e

operaes existentes em funo do negcio da empresa. O mesmo apenas
"contribui", visto no ser de sua competncia determinar como tais atividades e
operaes devem ser conduzidas.
Segundo Sanvicente (1997), o administrador financeiro um indivduo
preocupado com a obteno de recursos monetrios para que a empresa
desenvolva as suas atividades correntes e expanda a sua escala de operaes, se
assim for desejvel, e a anlise da maneira (eficincia) com a qual os recursos
obtidos so utilizados pelos diversos setores e nas vrias reas de atuao da
empresa.

2.1.4 Relacionamento com a Contabilidade

As atividades financeiras e contbeis de uma empresa esto, geralmente, sob

o comando do vice-presidente financeiro. Essas funes esto estreitamente
relacionadas e em geral se superpe; de fato, a Administrao Financeira e a

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Contabilidade nem sempre se distinguem facilmente. Em pequenas empresas, o

controller freqentemente assume a funo financeira e em grandes empresas,
muitos contadores esto intimamente envolvidos em vrias atividades financeiras.
No entanto h duas diferenas bsicas entre Finanas e Contabilidade: a nfase no
fluxo de caixa e na tomada de deciso (GITMAN, 2002).

2.1.5 Planejamento e Controle Financeiro

Ao planejar uma empresa, procura-se formular de maneira explcita as tarefas

a serem cumpridas e prever a obteno dos recursos necessrios para isso, dentro
de uma limitao especfica de prazo. Portanto ao falarmos em termos de planos, ou
seja, expresses formais das atividades da empresa e suas subunidades para um
perodo futuro, a prpria dimenso temporal j introduz uma distino entre o
planejamento longo prazo e o planejamento curto prazo (SANVICENTE,1997).
Em referncia aos planos de desempenho, que se transformam numa etapa
subseqente em oramentos de desempenho, preciso levar em conta, antes de
qualquer coisa, que uma das primeiras etapas do processo de planejamento, como
foi indicada, alis, na prpria explanao do planejamento longo prazo, a fixao
de objetivos. O planejamento consiste em estabelecer com antecedncia as aes a
serem executadas dentro de cenrios e condies pr-estabelecidos, estimando os
recursos a serem utilizados e atribuindo as responsabilidades, para atingir os
objetivos fixados. Estes objetivos podero ser atingidos somente com um sistema de
planejamento adequadamente estruturado.
Planejamento financeiro o processo por meio do qual se calcula quanto de
financiamento necessrio para se dar continuidade s operaes de uma
companhia e se decide quando e como a necessidade de fundos ser financiada.
Sem um procedimento confivel para estimar as necessidades de
financiamento, uma companhia pode acabar no tendo fundos suficientes para
pagar seus compromissos, como juros sobre emprstimos, duplicadas a pagar,
despesas de aluguel e despesas de servios pblicos. Uma empresa fica
inadimplente se no for capaz de saldar suas obrigaes contratuais, como
despesas de juros sobre emprstimos. Portanto, a falta de um planejamento

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financeiro slido pode causar falta de liquidez e, por isso, a falncia mesmo
quando os ativos totais, incluindo ativos no lquidos, como estoque, instalaes e
equipamentos, forem maiores que os passivos, a administrao precisa fazer um
planejamento financeiro metdico para avaliar as necessidades futuras para
financiamento. A poca dos diferentes tipos de financiamento tambm critica para
o planejamento financeiro (BRAGA, 1996).
As fontes de financiamento incluem: dvidas de curto e de longo prazo, aes
ordinrias e preferncias, e lucros retidos. Esses que so lucros acumulados depois
de impostos e dividendo, so uma fonte de financiamento especialmente desejvel.
A capacidade de a empresa expandir suas operaes usando os lucros retidos
sinal

de

solvncia

financeira,

porque

tais

fundos

tornam

uma

empresa

financeiramente auto-suficiente (BRAGA, 1996).

O processo de planejamento financeiro inicia-se com planos financeiros
longo prazo, ou estratgicos, que por sua vez direcionam a formulao de planos e
oramentos operacionais curto prazo. De forma geral, por meio desses planos e
oramentos curto prazo que se programam os objetivos estratgicos longo prazo
da empresa (GITMAN, 2002).

2.1.6 Controle Financeiro

De acordo com Hoji (2004), o papel do controller, que um executivo

responsvel pela rea de controladoria, ainda no esta claramente definida em
algumas empresas. A principal funo do controller dar suporte a gesto dos
negcios da empresas para que esta atinja seus objetivos por meio de informaes
gerenciais em tempo hbil para tomada de decises a um custo razovel.

2.1.7 Administrao de Riscos

Hoje em dia, e cada vez mais, o mercado facilmente abalado por crises
avassaladoras. A celeridade de que se revestem as negociaes do mercado

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internacional hoje, sobretudo com as facilidades criadas entre os pases integrantes

dos Blocos Econmicos, as grandes somas de capital que envolve as chamadas
megafuses questes mais atuais no painel financeiro mundial facilitam em
muito as crises em nvel internacional (ARTHUR, 1994).
Num mercado to predatrio, empresas consideradas antes slidas torres,
podem ser derrubadas em um nico dia, e grandes imprios podem ser derrotados
por uma ou outra negociao errada. Hoje e doravante, o mercado demanda e
demandar cada vez mais decises rpidas. Essa celeridade, por sua vez, deve ser
revestida de proteo (ARTHUR, 1994).
Por causa de diversos fatores fora do controle da administrao da empresa,
os retornos prometidos por um projeto de investimento esto sujeitos incerteza:
modificao de tecnologia, surgimento ou desaparecimento de novos concorrentes
ou produtos complementares ou substitutos, o comportamento da economia nacional
e internacional, mudanas de poltica governamental de controle de preos ou de
custos de insumos utilizados, variaes climticas, etc (SANVICENTE, 1997).
O risco existe em todas as atividades empresariais. Tudo o que decidido
hoje visando a um resultado no futuro, esta sujeita a algum grau de risco. Somente o
que j aconteceu esta livre de risco, pois um fato consumado. Com base em
condies e fatos conhecidos, podem-se estabelecer premissas e projetar os fatos
que acontecero no futuro. Esses fatos projetados podero realmente acontecer,
mas no sero "exatamente" como havamos projetado (HOJI, 2004).
A existncia de uma relao positiva entre risco e retorno nominal e esperado
deve ser evidente. Depois de avaliar o risco inerente a um dado ttulo, os
investidores tendem a comprar aqueles ttulos que se espera que forneam um
retorno condizente com o risco percebido. O retorno efetivo obtido nesse titulo
afetar os atos desses investidores subseqentes se vendero, mantero ou
compraro ttulos adicionais. Alm disso, a maioria dos investidores procura certos
tipos de ttulos que forneam uma determinada faixa de comportamento de risco e
retorno (GITMAN, 2002).
Os administradores financeiros devem tentar manter receitas elevadas e
custos baixos, mas devem tambm considerar os riscos associados a cada
alternativa de investimento e de financiamento. Afinal, as decises se apoiaro em
uma anlise do impacto do risco e do retorno do preo da ao.

22

2.2 CONTABILIDADE DE CUSTOS

Segundo Figueiredo e Caggiano (1997), a contabilidade de custos um

processo de analisar, computar, registrar o custo, a lucratividade e como esta o
desempenho das operaes. Ela se assemelha a um centro processador de
informaes, que recebem dados, acumula-os de forma organizada, para a anlise e
interpretao, produzindo assim informaes gerenciais e fiscais.
As informaes de custos auxiliam na avaliao das alternativas de curso de
ao, alm de demonstrar, em termos monetrios, as mudanas patrimoniais
decorrentes das transaes de ordem econmico-financeiras.
So vrios os conceitos que podem ser utilizados no tratamento das
informaes pela contabilidade de custos; assim, no modelo utilizado, deve
ser contemplada a natureza do processo produtivo, bem como as
necessidades informacionais dos gestores, tendo sempre em mente o
modelo de gesto a ser objetivado (FIGUEIREDO; CAGGIANO, 1997, p.37).

Bierman e Dyckman apud Leone (2000), afirmam que a Contabilidade de

Custos tem funo de agir como um arquivo em que informao guardada at
que seja necessria e no s fornecer dados constantes para tomada de decises.
A Contabilidade de Custos obtm dados monetrios e no monetrios, mas
tambm quantitativos. Hoje, a Contabilidade de Custos est cada vez mais utilizando
dados quantitativos no monetrios, organizando-os, trabalhando-os, combinandoos e produzindo informaes gerenciais, fundamentado nesses dados.
A Contabilidade de Custos muito til para os empresrios hoje em dia, pois:
Projeta e opera sistemas de custos, determina os custos por
departamentos, por funo, por centros de responsabilidades, por
atividades, por produtos, por territrios, por perodos e por outros
segmentos, faz a estimao de custos, estabelece padres, manipula
custos histricos, compara custos de diferentes perodos, compara custos
reais com custos calculados, determina custos de alternativas, interpreta e
apresenta informaes de custos como um auxlio gerncia no controle de
operaes correntes e futuras (LEONE, 2000, p.47).

23

2.2.1 Contabilidade Gerencial

A contabilidade gerencial, segundo Iudcibus (1998), para auxiliar os gerentes

de entidades em seu processo decisrio pode ser caracterizada, em especial
conferido a procedimentos contbeis e tcnicas j conhecidas na anlise financeira
e de balanos, na contabilidade financeira, na contabilidade de custos, etc. Isto tudo
visto em uma viso superficial. Procurando informaes que de maneira vlida e
efetiva no modo decisrio do administrador, a contabilidade gerencial num sentido
mais profundo, est voltada exclusivamente para a administrao da empresa. No
modelo decisrio do administrador considerado em conta informe sobre situaes
passadas ou presentes, mas somente sero insumos de valor para o modelo
decisrio medida que o passado e o presente sejam estimadores vlidos daquilo
que poder acontecer no futuro, em situaes comparveis s j ocorridas.
Conforme Iudcibus (1998, p.21), "[...] a Contabilidade Gerencial em suas
aplicaes, aproveita conceitos da administrao da produo, da estrutura
organizacional, bem como da administrao financeira, onde toda a contabilidade
empresarial se baseia".
Portanto, Iudcibus (1998), afirma que todo procedimento, tcnica, informao
ou relatrio contbil feito "sob medida" para que a administrao os utilize na
avaliao de desempenho ou na tomada de decises entre alternativas
contraditrias, reincide na contabilidade gerencial.

2.2.2 Contabilidade Gerencial x Contabilidade Financeira

Para no confundir contabilidade gerencial com contabilidade financeira

Iudcibus (1998), diz que:
Na verdade devemos saber onde termina a Contabilidade Financeira e onde
se inicia a contabilidade Gerencial. O ponto de ruptura entre ambos no
to fcil de ser distinguir. Certos relatrios, tais como o balano Patrimonial,
a Demonstrao de Resultados e a Demonstrao de Fontes e Usos de
Capital de Giro Lquido, representam, de certa forma, a fronteira entre
contabilidade financeira e gerencial (IUDCIBUS, 1998, p.22).

24

Um exemplo bem claro na anlise de balanos e as financeiras, tanto

podem servir para o financiamento como para a gerncia na avaliao de tendncia
da empresa ou emprestador de capital na avaliao da segurana do retorno de um
emprstimo. provvel que ambos, utilizaro ndices calculados da mesma forma,
com nfases distintas, nos afirma (IUDCIBUS, 1998).
A Contabilidade de custos, por sua vez, e todos os procedimentos contbeis e
financeiros ligados aos fundos empresariais, a planejamento empresarial, a
fornecimento de informes contbeis para deciso entre cursos de aes alternativas
recaem, sem sombra de dvida, no campo da contabilidade gerencial. Decises,
como fabricar ou comprar, expanso de planta, reduo ou aumento de volume,
combinaes de produtos etc. requerem informaes contbeis alm claro das
outras disciplinas que no so facilmente encontradas nos registros da contabilidade
financeira.

2.3 TIPOS DE CUSTOS

Existem vrios tipos de custos, tantos quantos forem s necessidades

gerenciais. O contador de custos estabelece e prepara tipos de custos
diferentes que vo atender s diferentes finalidades da administrao.
Alguns tipos de custos so conhecidos e sua determinao pela
Contabilidade uma atividade repetitiva, corrente. Outros tipos somente so
levantados ou estabelecidos medida que a Administrao necessita deles
(LEONE, 2000, p.55).

2.3.1 Custos Diretos

Conforme Leone (2000), o custo s direto quando, para o trabalho de sua

identificao ao objeto do custeio, no necessrio o emprego de nenhum
recurso, de nenhuma medida de consumo e de nenhum parmetro.
Que Custos diretos so os que podem ser diretamente (sem rateio)
apropriados aos produtos, bastando existir uma medida de consumo (quilos,
horas de mo-de-obra ou de mquina, quantidade de fora consumida etc.).

25

Em geral, identificam-se com os produtos e variam proporcionalmente

quantidade produzida. So aqueles que podem ser apropriados diretamente
aos produtos fabricados, porque h uma medida objetiva de seu consumo
nesta fabricao (CREPALDI, 1998, p.59).

2.3.2 Custos Indiretos

Custo indireto todo o custo que precisa de um parmetro para ser

identificado e debitado ao produto ou objeto do custeio, precisa de um critrio de
rateio para sua identificao ao produto ou objeto cujo custeio desejado (LEONE
(2000).
De acordo com Neves e Viceconti (1998, p. 18), Custos indiretos so os
custos que dependem de clculos, rateios ou estimativas para serem apropriados
aos diferentes produtos, portanto, so custos apropriados indiretamente aos
produtos.
Exemplos:

Depreciao de equipamentos que so utilizados na fabricao de mais

de um produto;

Salrios dos chefes de superviso de equipes de produo;

Aluguel da fbrica;

Gastos com limpeza da fbrica;

Energia eltrica que no pode ser associada ao produto.

2.3.3 Custos Fixos

Segundo Crepaldi (1998), so aqueles que cujo total no variam com a

quantidade produzida, isto , que no importa a quantidade que foi produzida, pois o
custo ser o mesmo. Os custos fixos so fixos dentro de determinada faixa de
produo e, em geral, no so sempre fixos, podendo variar em funo de grandes
variaes no volume de produo.

26

Os custos fixos so fixos em relao ao volume de produo, mas podem

variar no decorrer do tempo. O aluguel da fbrica, mesmo quando sofre
reajuste em determinado ms, no deixa de ser considerado um Custo Fixo,
uma vez que ter o mesmo valor qualquer que seja a produo do ms.
Outros exemplos: imposto predial, depreciao dos equipamentos (pelo
mtodo linear), salrios de vigias e porteiros da fbrica, prmio de seguros
etc (CREPALDI 1998, p.60).

2.3.4 Custos Variveis

So aqueles que variam proporcionalmente a quantidade produzida, isto ,

conforme a produo for aumentando o custo sucessivamente tambm aumenta. H
tambm os Custos semi-variveis que variam com o nvel de produo, mas que,
entretanto, tm uma parcela fixa que existe mesmo que no haja produo. o
caso, por exemplo, da conta de energia eltrica da fbrica, na qual a concessionria
cobra uma taxa mnima mesmo que nada seja gasto no perodo, embora o valor total
da conta dependa do nmero de quilowatts consumidos e, portanto do volume de
produo da empresa (CREPALDI, 1998).

2.4 PONTO DE EQUILBRIO

A anlise do ponto de equilbrio permite compreender como o lucro pode ser

afetado pelas variaes nos elementos que integram as receitas de vendas e os
custos e despesas totais (BRAGA, 1995, p.179).
O ponto de equilbrio corresponde a certo nvel de atividade onde o lucro ser
nulo, ou seja, denominado o ponto em que o total da margem de contribuio da
quantidade vendida se iguala aos custos e despesas fixas.
Assim o ponto de equilbrio calcula os parmetros que mostra a capacidade
mnima em que a empresa deve operar para no ter prejuzo.
O ponto de equilbrio tambm denominado de ponto de ruptura.
A maneira para se achar o ponto de equilbrio ter o custo fixo e dividi-lo pelo
total obtido entre o preo de venda unitrio menos o custo varivel unitrio.

27

Santos (2000) revela que, a anlise do equilbrio entre receitas de vendas e

custos de grande valia como instrumento para decidir-se gerencialmente.
Classificando de forma adequada seus custos estruturais fixos, a empresa est
praticamente determinando o ponto de equilbrio.
Santos relaciona o ponto de equilbrio como um dos fatores de sucesso
financeiro da empresa:
O sucesso financeiro de qualquer empreendimento empresarial est
condicionado existncia da melhor informao gerencial. No rol das
informaes mnimas e indispensveis para a deciso, est a "anlise do
ponto de equilbrio". O ponto de equilbrio ser obtido quando o total dos
ganhos marginais, que a somatria de todos os produtos comercializados,
equivalerem ao custo estrutural fixo do mesmo perodo de tempo objeto da
anlise. A informao, tambm conhecida como a do faturamento mnimo
que uma empresa precisa obter para no incorrer em prejuzo, de
importncia vital para o gerenciamento de um negcio (SANTOS, 2000,
p.166).

Onde, PE o ponto de equilbrio, CF o custo fixo e MC margem de

contribuio. Como observamos a margem de contribuio substituiu o preo de
venda (PV), junto com o custo varivel (CV).

2.5 GASTOS

o sacrifcio financeiro, com que a entidade arca para a obteno de um

produto ou servio qualquer, sacrifcio esse representado por entrega do ativo.
O gasto se concretiza quando os bens ou servios so prestados ou
passam a ser de propriedade da empresa, normalmente implica em
pagamentos vista ou a prazo, embora este possa estar deferido no tempo
em relao ao gasto (VICECONTI, 2000, p.11).

O conceito extremamente amplo e se aplicam todos os bens e servios

recebidos.
Exemplo de gastos: compra de mercadoria para revenda, mo-de-obra,
aluguel entre outros.

28

2.6 DESPESAS

Todos os custos que so ou foram gastos se transformam em despesas,

quando da entrada dos bens ou servios a que se refere. Muitos gastos so
mecanicamente transformados em despesas, outros passam primeiro pela fase de
custos e outros ainda passam por investimento, em seguida custos e despesa.
[...] todos os gastos realizados com o produto at que esteja pronto, so
custos; a partir da, so despesas (VICECONTI, 2000, p.13).
So exemplos de despesas: telefone, combustvel, frete, manuteno de
veculos, salrios e encargos de administrao, entre outros.

2.7 PERDAS

o bem ou servio consumido de modo involuntrio, de forma anormal.

No se confunde com a despesa, muito menos com os custos, exatamente
pela sua caracterstica de anormalidade e involuntariedade. No um sacrifcio feito
com a inteno de obteno de receitas,
[...] um gasto no intencional decorrente de fatores externos fortuitos ou da
atividade produtiva anormal da empresa (VICECONTI, 2000, p.13).
Cabe aqui ressaltar que inmeras perdas de pequenssimo valor, so na
prtica, considerada dentro dos custos ou das despesas sem sua separao, isso
permitido devido irrelevncia do valor envolvido.

2.8 FLUXO DE CAIXA

Subentende-se que o Fluxo de Caixa, o planejamento financeiro para a

tomada de decises e uma viso para honrar compromissos assumidos.

29

Denomina-se por Fluxo de Caixa ao conjunto de ingressos e desembolsos

de numerrio ao longo de um perodo projetado. O Fluxo de Caixa consiste
na representao dinmica da situao financeira de uma empresa,
considerando todas as fontes de recursos e todas as aplicaes em itens do
ativo (ZDANOWICZ, 2000, p.40).

Como se sabe, as empresas normalmente efetuam operaes de compras,

industrializao e vendas dos mais diversos produtos, e certamente h perodos em
que as mesmas tm seu caixa com valor disponvel e outras vezes com falta de
disponibilidades. Visando honrar seus compromissos em seus respectivos
vencimentos, a empresa necessita de um planejamento financeiro.
Na maioria das vezes as empresas s do a devida importncia ao Fluxo de
Caixa, quando se encontram em situao desagradvel financeiramente, onde sua
liquidez j no esta em ndices desejveis, podendo comparar tal situao a um
indivduo que nunca deu importncia a sua sade, e quando se encontra doente
recorre a remdios pensando que estes sero a salvao de tudo.
[...] parece que a empresa em situao de normalidade e grande
perspectiva de viver os princpios contbeis da continuidade se preocupam
fundamentalmente com o enfoque econmico dos resultados. Resultado
nesse caso significa gerar lucro, dentro dos melhores e mais adequados
conceitos que a contabilidade possa e pode dispor. Entretanto, nos casos
limites, na crise, na fase terminal, o resultado importante o financeiro, o
caixa disponvel ou a ser disponvel em dado horizonte de tempo
(FREZATTI, 1991, p.24).

Convm-se assim afirmar, que a empresa deve basear-se sempre no Fluxo

de Caixa, pois o mesmo apresenta a real situao financeira, apresentando os
perodos bons e maus para a correta tomada de deciso.
Com um perfeito acompanhamento e planejamento em conformidade com o
Fluxo de Caixa, a empresa reduz substancialmente as surpresas financeiras
desagradveis, como o vencimento de um emprstimo em poca sem recursos
disponveis, o que geraria mais um custo em encargos financeiros para honrar este
compromisso.
O Fluxo de Caixa uma ferramenta que auxilia na programao de
pagamentos e ingressos futuros, e demonstrando qual o perodo que haver
deficincia ou disponibilidades de caixa.

30

Assim sendo, pode-se afirmar que o Fluxo de Caixa, uma ferramenta

indispensvel para o bom andamento, planejamento e continuidade de uma
empresa.

2.8.1 nfase no Fluxo de Caixa

A principal funo do contador desenvolver e fornecer dados para medir o

desempenho da empresa, avaliar sua posio financeira e pagarem impostos.
Baseando-se em certos princpios padronizados e geralmente aceitos, o contador
prepara as demonstraes financeiras, que reconhecem as receitas no momento da
venda e as despesas, quando incorridas. Essa abordagem comumente conhecida
como regime da competncia (GITMAN, 2002).
Diz ainda que, o administrador financeiro, por outro lado, enfatiza o fluxo de
caixa, ou seja, entradas e sadas de caixa. Ele mantm o a solvncia da empresa,
analisando e planejando o fluxo de caixa para satisfazer as obrigaes e adquirir os
ativos necessrios ao cumprimento das obrigaes e dos objetivos da empresa. O
administrador financeiro adota o regime de caixa para reconhecer as receitas e
despesas que efetivamente representam entradas e sadas de caixa.
O fluxo de fundos (ou fluxo de recursos) tem conceito mais abrangente do que
fluxo de caixa. Enquanto o fluxo de caixa refere-se movimentao de dinheiro, o
fluxo de fundos refere-se movimentao do capital de giro (HOJI, 2004).

2.8.2 Distribuio de Fluxos de Caixa no Tempo

O valor de um investimento feito pela empresa depende do momento do que

ocorrem os fluxos de caixa. Uma das premissas mais importantes em finanas a
de que os indivduos preferem receber o fluxo de caixa mais cedo. Um dlar
recebido hoje vale mais de que um dlar recebido daqui a um ano. Essa preferncia
temporal desempenha um papel importante na formao de preos de aes e
obrigaes (JAFFE, 2002).

31

2.8.3 Riscos de Fluxos de Caixa

A empresa precisa considerar o fator risco. O volume e a distribuio dos

fluxos de caixa no tempo geralmente no so conhecidos com certeza. A maioria
dos investidores possui averso a risco (JAFFE, 2002).

2.8.4 Tipos de Fluxo de Caixa

A construo do relatrio de fluxo de caixa dever ser feita atravs do

retrabalho dos dados das trs demonstraes contbeis (PADOVEZE, 2000, p. 71).
Para a elaborao do Fluxo de Caixa, a pessoa mais indicada o
administrador financeiro, que vive o dia a dia da empresa, com o qual contribui
Padoveze (2000, p.72), "[...] raramente vemos o fluxo de caixa ser elaborado pelo
setor de contabilidade. considerado, inclusive pea-chave na administrao
financeira.

2.8.5 Fluxo de Caixa Realizado ou Histrico

O Fluxo de Caixa Realizado ao Histrico coloca-se como instrumento

complementar s demais demonstraes contbeis, como coloca Padoveze (2000,
p.72), "Fluxo de caixa versus origens e aplicaes de recursos so demonstrativos
complementares. Concordamos que o fluxo de caixa mais fcil de ser assimilado
pelos usurios no muito afeitos a tcnica contbil".
Sendo assim o mesmo estabelecendo o rastreamento da atividade passada,
com a possibilidade de sanar pontos crticos no desempenho financeiro da empresa,
sua anlise permite avaliar a forma de como vinham sendo aplicados os recursos da
empresa visando um crescimento da mesma.

32

2.8.6 Fluxo de Caixa Descontado

Conforme Znadowicz (2000, p.294) "Uma forma prtica de analisar as

alternativas de investimento de uma empresa, atravs do fluxo de caixa
descontado, tambm denominado de fluxo de caixa liquido".
O fluxo de caixa descontado pode ser chamado de fluxo de caixa lquido, pois
apresenta a real disponibilidade ou necessidade de captao de recursos, podendo
assim o administrador financeiro, analisar e decidir antecipadamente sobre os fluxos
de investimentos e polticas de prazos, antes deles acontecerem.

2.8.7 Fluxo de Caixa Projetado

J o Fluxo de Caixa Projetado, antecipa desembolsos futuros, prevendo

perodos crticos que podero ser tratados antecipadamente, ou situaes de
excesso com ingressos futuros, que podem ser analisados previamente, para
direcion-los da melhor forma possvel, o que condiz com Berti (1999, p.38) "O fluxo
de caixa fornece informaes de quais so os dias de estrangulamento ou de
excedentes de recursos, possibilitando uma melhor administrao do fluxo
financeiro", porm como a maioria dos dados futuros projetada, estes no esto
isentos de possveis oscilaes, devido observao do principio da prudncia na
ocasio de sua elaborao.

2.8.8 A importncia do Fluxo de Caixa

de suma importncia o Fluxo de Caixa em uma empresa, pois atravs

dele que o administrador financeiro, v antecipadamente a necessidade de recursos
para honrar seus compromissos em seus respectivos vencimentos ou seus
excessos de disponibilidade para a escolha da melhor forma de aplicao. Outra
funo importante que pelas informaes demonstradas no Fluxo de Caixa, pode-

33

se evitar a programao de desembolsos desnecessrios em perodos de baixo ou

nenhum ingresso, ou seja, programar os desembolsos conforme o grau de sua
importncia.
Com base nos registros dos recebimentos e pagamentos de caixa, a
empresa poder programar as suas necessidades financeiras, bem como
aplicar os possveis excedentes de forma segura e rentvel. O fluxo de
caixa o instrumento que permite demonstrar as operaes financeiras que
sero realizadas pela empresa, facilitando a anlise e deciso, de
comprometer os recursos financeiros, de selecionar o uso das linhas de
crdito menos onerosas, de determinar o quanto a organizao dispe de
capitais prprios, bem como utilizar as disponibilidades da melhor forma
possvel (ZDANOWICZ, 2000, p.33).

Deduz-se assim que o Fluxo de Caixa de vital importncia para a

continuidade da empresa.

2.8.9 A Periodicidade do Fluxo de Caixa

A periodicidade para a elaborao do Fluxo de Caixa varia muito com o

tamanho e o ramo de atividade da empresa, empresas com atividades de grandes
oscilaes tem a tendncia de optarem por perodos curtos, j as que tm uma
atividade mais estvel preferem perodos longos.
Discutir horizonte implica na definio do perodo pelo qual a empresa se
preocupa e mobiliza para obter resultados de caixa. Pode faz-lo para 30
dias, 90, 360, enfim, o horizonte que trouxer benefcio ao processo decisrio
da empresa. O critrio para se definir horizonte no o critrio de "gosto",
pelo simples fato de querer t-lo. O critrio correto consiste em usar o
horizonte que tenha utilidade em termos de deciso para a empresa
(FREZATTI, 1991, p.10).

Assim deduz-se que a periodicidade de um Fluxo de Caixa deve ser a que

melhor se adapte a empresa em questo, e no algo pr-definido, segue-se o Fluxo
de caixa longo prazo e curto prazo.

34

2.8.10 O Fluxo de Caixa Longo Prazo

O Fluxo de Caixa longo prazo dispensa muitos detalhes, pois sua funo
demonstrar apenas as situaes significativas, para se traar planos de ao a
serem tomados pela alta direo da empresa.
Este tipo de Fluxo de Caixa deve indicar a poca em que os recursos sero
insuficientes para honrar compromissos, para que o administrador financeiro possa
planejar e buscar caminhos para saldar os mesmos.

2.8.11 O Fluxo de Caixa Curto Prazo

O Fluxo de Caixa de curto prazo pode ser dirio, semanal ou mensal,

utilizado onde existem grandes oscilaes, para assim ter-se um acompanhamento
mais prximo e evitar surpresas, ainda se a empresa pratica investimentos de forma
intensiva, o curto prazo da demonstrao do Fluxo de Caixa, muito importante.
importante a empresa trabalhar com um planejamento mnimo para trs
meses. O fluxo de caixa mensal dever, posteriormente, transformar-se em
semanal e este em dirio. O modelo dirio fornece a posio dos recursos
em funo dos ingressos e desembolsos de caixa, constituindo-se em
poderoso instrumento de planejamento e controle financeiros para a
empresa (ZDANOWICZ, 2000, p.128).

Nestes termos, o Fluxo de Caixa Curto Prazo, para atingir seus objetivos,
tambm deve partir de um prazo mais alongado para compreender todas as suas
estimativas.

2.8.12 A Importncia do Fluxo de Caixa nas Empresas

35

O motivo pelo qual se projeta um Fluxo de Caixa longo prazo, vem da

importncia do controle de possveis necessidades de caixa, a prtica de buscar
recursos depois de ter surgido necessidade, denota a falta de planejamento e
controle financeiros da empresa.
Normalmente, o Fluxo de Caixa longo prazo, planejado de dois a cinco
anos, incluindo os projetos de expanso, modernizao, recolocao ou novas
instalaes da empresa.

2.8.13 Planejamento do Fluxo de Caixa

Um Fluxo de Caixa deve ser bem planejado, para trazer as informaes teis,
prticas e seguras, pois o mesmo um instrumento de grande importncia nas
tomadas de decises pelos administradores da empresa.
O processo de planejamento do fluxo de caixa da empresa consiste em
implantar uma estrutura de informaes til, prtica e econmica. A proposta
dispor de um mecanismo seguro para estimar os futuros ingressos e
desembolsos de caixa na empresa [...], o fluxo de caixa um dos
instrumentos mais eficientes de planejamento e controle financeiros, o qual
poder ser elaborado de diferentes maneiras, conforme as necessidades ou
convenincias de cada empresa, a fim de permitir que se visualizem os
futuros ingressos de recursos e os respectivos desembolsos (ZDANOWICZ,
2000, p.125).

O administrador financeiro deve fazer o seu planejamento focando-se a

reduo de custos e ganhos financeiros para a empresa, como por exemplo, caso
um fornecedor lhe conceda um desconto atrativo para o pagamento de um titulo
antecipadamente, mesmo no tendo outro interesse, mas j o ganho deste desconto
lhe traga um bom retorno financeiro, o mesmo deve ser aproveitado.
Como de conhecimento, enumeras empresas tem fracassado em sua
continuidade, por uma falta de planejamento e controle financeiro, no se pode
afirmar que todos estes fracassos foram devido ao planejamento financeiro, mas
com certeza a grande maioria.
[...] ser fundamental para a empresa estabelecer um equilbrio financeiro
entre as receitas e os custos projetados, no sentido de estimar,
antecipadamente, o saldo necessrio entre entradas e sadas financeiras,

36

evitando assim possveis embaraos na hora de cumprir os futuros

compromissos da empresa (ZDANOWICZ, 2001, p.91).

Em conseqncia destes fatos, imprescindvel se manter um nvel aceitvel

de planejamento, manter um saldo de caixa para honrar seus compromissos
assumidos, e caso tiver um perodo de falta de caixa, atravs do planejamento podese antecipar as fontes de recursos menos onerosas a empresa.
Grande parte das informaes necessrias para um planejamento financeiro
j est na empresa, apenas devem ser trabalhadas e transformadas em Fluxo de
Caixa, lgico que para isto deve-se esta coordenao a um bom administrador
financeiro.
imprescindvel considerar na elaborao do Fluxo de Caixa, as oscilaes
de mercado, que possam vir a afetar as projees efetuadas, pelo qual devero ser
observados os ndices econmicos que influem em tais projees.
Deve-se tambm buscar informaes em outras reas e departamentos da
empresa, que possam ajudar a compor corretamente o Fluxo de Caixa.
Segundo Zdanowicz (2000) para que a empresa alcance os seus objetivos
financeiros, fazem-se necessrios seguir alguns requisitos:

Buscando sempre ao Lucro, dentro dos padres da empresa;

Assegurar a conta caixa, um valor mnimo desejvel;

Estipular saldos mnimos, baseados em um histrico com a possibilidade

de eventuais correes;

Obter a maior rentabilidade nas aplicaes financeiras oriundas dos

excessos.
Como podemos observar um Fluxo de Caixa bem elaborado em conjunto as
demais demonstraes financeiras, ajuda em muito os administradores da empresa
na anlise e tomada de decises.

2.9 METODOLOGIA OU MATERIAL E MTODOS

Neste

captulo

sero

apresentados

utilizados para a realizao desta pesquisa.

os

procedimentos

metodolgicos

37

2.9.1 Natureza da Pesquisa

Quanto natureza, a pesquisa pode constituir-se em um trabalho cientfico

original ou em um resumo de assunto. Segundo Andrade (1995), o trabalho cientfico
aquele realizado pela primeira vez, normalmente por cientistas e especialistas
contribuindo para a evoluo do conhecimento cientfico. Enquanto que o resumo de
assunto um tipo de pesquisa que dispensa a originalidade, mas no o rigor
cientfico. Este tipo de pesquisa fundamentado em trabalhos anteriormente
publicados, porm no se limita a cpias, mas sim a anlise e interpretao das
idias dos autores. As pesquisas com esta natureza so normalmente utilizadas em
trabalhos acadmicos. Portanto para a realizao deste trabalho acadmico a
pesquisa realizada ter a natureza de resumo de assunto com carter quantitativa.:
O mtodo de pesquisa quantitativa, segundo Roesch (1999 apud FISCHER,
2001, p.10), [...] enfatiza a utilizao de dados padronizados que permitem ao
pesquisador elaborar sumrios, comparaes e generalizaes [...].

2.9.2 Metodologia da Pesquisa

O mtodo utilizado para a execuo deste trabalho foi atravs de pesquisa

bibliogrfica e de pesquisa descritiva, sendo que na descritiva tiveram abrangncia
os estudos exploratrios, estudos descritivos e estudo de caso.
Segundo Cervo e Bervian (1983 apud FISCHER, 2001, p. 8), a pesquisa
bibliogrfica [...] pode ser realizada independente ou como parte da pesquisa
descritiva ou da pesquisa experimental.

38

A pesquisa descritiva tem o objetivo de descrever as caractersticas de

determinada populao ou fenmeno, ou ento estabelecer relaes entre variveis.
Tem o objetivo de estudar as caractersticas de um grupo (GIL, 1996).
Os estudos exploratrios, conforme comentado por Fischer (2001) tem
como objetivo a familiarizao com fenmenos ou a obteno de nova percepo e
o descobrimento de novas idias, busca maiores informaes sobre determinado
assunto, realiza descries precisas da situao e tenta descobrir as relaes
existentes entre os elementos que a compem.
O estudo de caso para Gil (1996), caracterizado por um estudo profundo de
um ou poucos objetos, para permitir o seu amplo detalhamento e conhecimento, e
atualmente este estudo adotado na investigao de fenmenos das mais diversas
reas do conhecimento.

2.9.3 Universo da Pesquisa

De acordo com Oliveira (1997), o espao onde a pesquisa focalizada

chamado de universo ou de populao da pesquisa. Este universo constitudo por
seres e elementos diversos, sendo por isso necessrio que durante a realizao da
pesquisa o mesmo seja delimitado.
A pesquisa do presente trabalho foi realizada no Mercado Gusi localizado
municpio de Videira.

2.9.4 Tcnicas de Coleta de Dados

A coleta de dados a etapa em que se inicia a aplicao dos instrumentos e

das tcnicas selecionadas para efetuar de fato a pesquisa. De acordo com Marconi
e Lakatos (1999), o processo de coleta de dados cansativo e demorado, exigindo
muita pacincia, perseverana e esforo pessoal.
A tcnica de coleta de dados utilizada para o desenvolvimento desta pesquisa
foi atravs foi na prpria empresa, junto com o gerente. Os dados foram levantados

39

atravs de formulrios preenchidos pelos caixas no fim do expediente, e os demais

dados foram coletados na agncia que faz a contabilidade da empresa e tambm no
departamento de compras do Mercado Gusi.
Observa-se ainda que de modo geral ser realizada uma pesquisa
bibliogrfica, tendo como base diversas fontes publicadas em livros, monografias,
entre outros. A coleta bibliogrfica ter a finalidade de colocar o pesquisador em
contato direto com tudo que foi escrito, dito ou filmado sobre o tema escolhido.

2.9.5 Tcnicas de Anlise e Interpretao de Dados

Depois da obteno dos dados e os resultados obtidos, o prximo passo a

anlise e interpretao dos dados, as quais so duas atividades distintas, mas
estreitamente relacionadas (MARCONI; LAKATOS, 1999).
Depois da coleta da pesquisa e dos dados analisados, esses dados foram
tabulados em planilhas eletrnicas do excel, originando tabelas.

2.10 APRESENTAO E ANLISE DOS DADOS

2.10.1 Elaborao do Controle Dirio de Vendas

No to fcil assim observar os fluxos de caixa diretamente. Grande parte

das informaes que obtemos provm de demonstraes financeiras, e boa parte do
trabalho de anlise financeira consiste em extrair informaes sob a forma de fluxo
de caixa das demonstraes financeiras disponveis (JAFFE, 2002).
Para se saber o que a empresa fatura em um determinado espao de tempo,
neste caso em um ms, necessrio elaborao de um mtodo claro e eficaz de
controle de vendas realizadas pela empresa, sejam elas a prazo ou vista.

40

Como nesta empresa no havia nenhum sistema de controle de vendas,

inicialmente pesquisou-se como eram realizadas as vendas, onde se constatou que
as vendas a prazo eram anotadas em fichas, no sendo levado em considerao
seu montante ao final do expediente.
Para as vendas vista, simplesmente era contado o montante em dinheiro
que estava nos caixas, subtraindo os recebimentos chegando-se supostamente ao
valor das vendas vista, sem considerar o montante relativo ao troco entregue no
incio de expediente para os caixas.
Para solucionar este problema e tornar o controle dirio de vendas eficiente e
preciso, sugerimos inicialmente que fosse disponibilizado aos caixas sempre o
mesmo montante destinado ao troco das vendas e recebimentos, sugere que esse
valor fosse fixo.
Elaborou-se uma planilha para o controle dirio com o somatrio das vendas
a prazo e vendas vista, bem como as contas recebidas para se ter o controle
mensal das vendas e das entradas de numerrios, neste caso, vendas vista e
recebimento de vendas a prazo.
A partir da criao desta planilha, passou-se a anotar diariamente os valores
auferidos, e sugerimos o preenchimento de uma planilha ao final do expediente onde
consta o cdigo do cliente e o valor da venda a prazo, o valor do recebimento de
contas, e a venda vista (dinheiro e cheques).
Com essas implementaes a empresa passou a ter os dados corretos sobre
suas vendas, como mostrado na tabela abaixo:

Dias
da
semana

Data

Totais
de
vendas a vista

Recebimentos de
contas a prazo

SEGUNDA
TERA
QUARTA
QUINTA
SEXTA
SABADO
DOMINGO

1/set
2/set
3/set
4/set
5/set
6/set
7/set

1944,86
1615,42
1480,67
2140,88
1909,14
815,35
1480,43

228,85

SEGUNDA
TERA
QUARTA

8/set
9/set
10/set

1324,07
1280,95
937,12

3949,82
4326,75

Receita =
Venda a vista +
recebimento de contas
prazo
(Continua)
2173,71
1615,42
1480,67
6090,70
6235,89
815,35
1480,43
1324,07
1280,95
937,12

41

QUINTA
SEXTA
SABADO
Dias
da
semana

11/set
12/set
13/set

797,56
1064,45
785,89

425,14

Data

Totais
de
vendas a vista

Recebimentos de
contas a prazo

DOMINGO
14/set
625,73
SEGUNDA
15/set
413,19
TERA
16/set
421,63
QUARTA
17/set
815,93
QUINTA
18/set
784,71
2217,62
SEXTA
19/set
1985,06
1323,04
SABADO
20/set
944,62
DOMINGO
21/set
941,78
SEGUNDA
22/set
891,30
227,83
TERA
23/set
979,75
QUARTA
24/set
820,95
QUINTA
25/set
630,40
SEXTA
26/set
1985,84
SABADO
27/set
425,65
DOMINGO
28/set
947,25
SEGUNDA
29/set
639,80
1294,15
TERA
30/set
1860,01
2400,22
TOTAL
33690,25
16392,52
Tablela 01 - Formulrio Dirio de Vendas a Prazo e Vista
Fonte: MERCADO GUSI valores em R$

1222,70
1064,45
785,89
Receita =
Venda a vista +
recebimento de contas
prazo
(Concluso)
625,73
413,19
421,63
815,93
3002,33
3308,10
944,62
941,78
1119,13
979,75
820,95
630,40
1985,84
425,65
947,25
1933,95
4260,23
50083,81

2.10.2 Fluxo de Entradas e Sadas e Fluxo Real de Caixa

O fluxo de caixa teve incio no dia 01 de setembro de 2008, quando se iniciou

o presente trabalho, e foi quando observamos que na empresa no tinha controle de
entradas bem como de sadas, sendo que estas muitas vezes traziam
constrangimentos por parte do empresrio e seus fornecedores. Pois na empresa,
era utilizado o mtodo de todo o montante do final do dia era levado ao banco no dia
seguinte pago as duplicatas do dia e o restante simplesmente depositado, no se
tendo noo nenhuma que a empresa possua alguns de seus pagamentos.
Tambm eram feitos atravs de cheques sendo que em muitas vezes recorria-se
instituio financeira para suprir as faltas de numerrios, devido ao no
planejamento financeiro.

42

A criao da planilha de controle dirio com o somatrio das vendas a prazo e

vendas vista e das contas recebidas foi a melhor alternativa, pois atravs deste
percebeu-se quais os dias que teriam maior nmero de contas a pagar e maior
nmero de contas a receber.
Sendo assim foi possvel organizar a empresa suas entradas e sadas para
que no ocorresse falta de recursos para liquidao de suas obrigaes, tambm
foi visualizado o melhor dia para compras conforme a necessidade e disponibilidade
de numerrio da empresa, que a partir da segunda quinzena do ms, conseguindo
assim melhores preos e prazos, adaptando suas despesas aos seus recebimentos.
O controle das entradas teve como objetivo a obteno da maior liquidez
possvel, sem provocar a inatividade de recursos excessivos, a meio de aumentar as
entradas por unidade de tempo, j o controle de sadas obteve a preveno do nvel
de liquidez, para que no houvesse prejuzo por manuteno de saldos excessivos.
Para controlar preciso registrar os resultados que vo ocorrendo durante a
execuo dos planos e oramentos. Esse , fundamentalmente, o papel a ser
desempenhado pela contabilidade (SANVICENTE, 1997).

2.10.3 Definio dos Custos Fixos e Variveis da Empresa

O custo o gasto relacionado com o bem ou servio empregado, neste caso

nas operaes de venda de mercadorias, tendo como principal funo informao
de dados necessrios a manuteno e direcionamento da empresa sendo divididos
em fixos e variveis.
Na empresa ainda no haviam sido definidos os custos, tudo era
simplesmente somado e lanado como uma despesa nica.
Realizou-se uma diviso nos custos, definindo os custos fixos e variveis.
Foram ento relacionados como custos fixos aqueles que no variam
conforme o volume de venda, ou seja, independente das vendas a empresa ter
estes custos todo ms sendo eles:

Honorrios contbeis;

Despesas com propagandas;

43

Encargo sobre salrios;

Taxas anuais;

Pr Labore;

Salrios;

Em seguida foram encontrados os custos variveis:

Aquisio de mercadorias;

Energia eltrica;

Despesas bancrias;

Material de expediente;

Despesas telefnicas;

gua / esgoto;

Material de limpeza;

Combustvel e lubrificantes;

Embalagens;

Para aperfeioar o processo de conhecimento da realidade de um

estabelecimento varejista, elaborou-se um demonstrativo de resultados do exerccio
na realidade estrutural do estabelecimento, como j previsto no projeto.
Passamos a seguir ao demonstrativo de resultado do exerccio apresentado
no quadro 01:
DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCCIO
CUSTOS FIXOS
Honorrios contbeis
Pr - labore
Despesas com propagandas
Encargo sobre salrios
Salrios
Taxas anuais
TOTAL
CUSTOS VARIVEIS
Aquisio de mercadorias
Energia eltrica
Despesas bancrias
Material de expediente
Despesas telefnicas
gua / esgoto
Combustvel e lubrificantes
Embalagens

(continua)
Valores R$
135,00
750,00
100,00
600,00
2.000,00
120,00
3.705,00
Valores R$
38.950,00
765,46
25,66
58,00
126,37
56,38
231,00
238,75

44

Material de limpeza
TOTAL

95,80
40.547,42

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO DO EXERCCIO

TOTAL CUSTO FIXO E VARIAVEIS
Receita total de vendas
Vendas vista
Vendas a prazo

(concluso)
44.252,42
50.083,81
67.26 %
32,74 %

Quadro 01 Custos e Despesas

Fonte Mercado Gusi

No quadro acima apresentamos os dados dos custos fixos e variveis, bem

como a receita total de vendas do ms de setembro de 2008 para um melhor
entendimento da classificao apresentada neste item.
Descrio
Aparelho de fax
Sala comercial
Mquinas calculadoras
Computadores
Balces de caixa
Freezer
Ilha
Cmara fria
Balco refrigerado para bebidas
Balco para po
Expositor para produtos confeitaria
Prateleiras
Auto Fiorino
Capital de giro
Balco expositor para laticnios
Utenslios para escritrio
Linha telefnica
Compra de estoque inicial
Total
Tabela 03 - Investimentos Iniciais
Fonte: Mercado Gusi

Valor R$
390,00
45.000,00
380,00
3.600,00
1.100,00
3.900,00
2.800,00
2.300,00
2.800,00
800,00
1.400,00
11.500,00
10.000,00
5.000,00
2.400,00
220,00
36,00
60.000,00
153.626,00

Na tabela acima apresentamos os investimentos iniciais que a empresa

obteve, seguindo na tabela abaixo o demonstrativo de todos os custos com a
depreciao de todos os bens, o custo anual e mensal de cada um.
Descrio
Aparelho de fax
Sala comercial
Mquinas calculadoras
Computadores
Balces de caixa
Freezer
Ilha
Cmera fria
Balco refrigerado para bebidas

Vida til
5
25
5
5
10
5
5
5
5

Dep. Ms / R$
6,50
150,00
6,33
60,00
9,17
65,00
46,67
38,33
46,67

Dep. Anual / R$ (continua)

78,00
1.800,00
76,00
720,00
110,00
780,00
560,00
460,00
560,00

45

Balco para po
5
46,67
Expositor para produtos confeitaria
5
13,33
Descrio
Vida til
Dep. Ms / R$
Prateleiras
10
11,67
Auto Fiorino
5
191,67
Balco expositor para laticnios
5
40,00
Total
732,01
Tabela 04 - Planilha de clculo do valor de depreciao
Fonte Mercado Gusi

560,00
160,00
Dep. Anual / R$ (concluso)
140,00
2.300,00
480,00
8.784,00

2.10.4 Previso de Custos Fixos Longo Prazo

Descrio

Ano 1

Ano 2

Ano 3

Ano 4

Ano 5

Honorrios contbeis

1.620,00

1.701,00

1.786,05

1.875,35

1.969,12

Pr labore

9.000,00

9.450,00

9.922,50

10.418,62

10.939,55

Despesas com propagandas

1.200,00

1.260,00

1.323,00

1.389,15

1.458,60

Encargo sobre salrios

7.200,00

7.560,00

7.938,00

8.334,90

8.751,64

24.000,00

25.200,00

26.460,00

27.783,00

29.172,15

Taxas anuais

1.440,00

1.512,00

1.587,60

1.666,98

1.750,32

Depreciao

8.784,00

8.784,00

8.784,00

8.784,00

8.784,00

Total
53.244,00
55.467,00
Tabela 05 - Previso de Custos Fixos longo prazo
Fonte Mercado Gusi

57.801,00

60.252,00

62.825,00

Salrios

Na tabela acima est demonstrada a Previso de Custos Fixos longo prazo,

a qual tem uma estimativa de aumento de 5% aa., com base nos anos anteriores e
como esta se comportando a inflao, bem como os custos dos salrios e encargos
sociais.

2.10.5 Previso dos Custos Variveis Longo Prazo

Descrio

Ano 1

Ano 2

Aquisio mercadorias

467.400,00

490.770,00

9.185,52
307,92

Energia eltrica
Despesa bancrias

Ano 3

Ano 4

Ano 5
(continua)

515.308,50

541.073,92

568.127,61

9.644,79

10.127,03

10.633,38

11.165,05

323,31

339,48

356,45

374,27

46

Material de expediente
Despesas telefnicas
Descrio

696,00

730,80

767,34

805,70

845,99

1.516,44
Ano 1

1.592,26
Ano 2

1.671,87
Ano 3

1.755,46
Ano 4

1.843,24
Ano 5
(concluso)

gua

676,56

710,38

745,90

783,20

822,36

Combustvel

2.772,00

2.910,60

3.056,13

3.208,93

3.369,38

Embalagens

2.865,00

3.008,25

3.158,66

3.316,59

3.482,42

Material de limpeza

1.149,60

1.207,08

1.267,43

1.330,80

1.397,34

Total
486.569,04 510.897,47
536.442,34
Tabela 06 - Previso dos custos variveis longo prazo
Fonte Mercado Gusi

563.264,40

591.427,66

Na tabela acima est demonstrada a Previso dos custos variveis longo

prazo, a qual tambm teve estimativa de aumento de 5% aa. com base nos anos
anteriores e como est se comportando a inflao.

2.10.6 Previso das Despesas Administrativas Longo Prazo

Descrio

Ano 2

Ano 3

9.000,00

9.450,00

9.922,50

10.418,62

10.939,55

307,92

323,31

339,48

356,45

374,27

Honorrios contbeis

1.620,00

1.701,00

1.786,05

1.875,35

1.969,12

Taxas anuais

1.440,00

1.512,00

1.587,60

1.666,98

1.750,32

Total
12.367,92
12.986,31
13.635,63
Tabela 07 - Previso das despesas administrativas longo prazo
Fonte Mercado Gusi

14.317,40

15.033,26

Pr labore
Despesas bancrias

Ano 1

Ano 4

Ano 5

Na tabela acima esto relacionadas todas as despesas administrativas

envolvidas nas operaes com uma estimativa de aumento de 5% aa. com base nos
anos anteriores e como esta se comportando a inflao.

2.10.7 Previso de Fluxo de Caixa Longo Prazo

47

Descrio

Ano 1

Saldo Inicial
Descrio

5.000,00
Ano 1

Recebimentos
Vendas de produtos
Pagamentos
Custos Diretos das
Mercadorias

601.005,72
601.005,72
479.767,92

Despesas Administrativas
(-) Depreciao

467.400,00

Ano 2
135.021,80
Ano 2

Ano 3

Ano 4

271.105,4
9
Ano 3

413.554,1
6
Ano 4

631.056,00 662.608,80
631.056,00 662.608,80
503.756,31 528.944,13
490.770,0
515.308,5
0
0

12.367,92
(8.784,00)

12.986,31
13.635,63
(8.784,00) (8.784,00)
271.105,4
413.554,1
Saldo Final de Caixa
135.021,80
9
6
Resultado de Caixa (perodo)
130.021,80 136.083,69 142.448,67
Tabela 08 Previso de Fluxo de Caixa longo prazo
Fonte Mercado Gusi

Ano 5
(continua)

562.686,07
Ano 5
(concluso)
695.739,24 730.526,20
695.739,24 730.526,20
555.391,33 583.160,88
541.073,9
3
568.127,62
14.317,40
(8.784,00)

15.033,26
(8.784,00)

562.686,07
149.131,91

718.835,39
156.149,32

Na tabela acima foi elaborado uma previso para o fluxo de caixa longo
prazo da empresa para os prximos cinco anos.

2.10.8 Demonstrao de Resultados Longo Prazo

Descrio
Receita Bruta com Vendas
(-) Despesas com Vendas
Receita Lquida com
Vendas
(-) Custo dos Produtos
Vendidos
Resultado Bruto
Operacional

Ano 1
601.005,7
2
4.761,00

Ano 2

Ano 3

Ano 4

Ano 5

631.056,00
4.999,05

662.608,80
5.249,00

695.739,24
5.511,45

730.526,20
5.787,02

626.056,95

690.227,79
541.073,9
3

724.739,18
568.127,62

596.244,72
467.400,0
0

490.770,00

657.359,80
515.308,5
0

128.844,72

135.286,95

142.051,30

149.153,86

156.611,56

(-) Despesas admistrativas

12.367,92
12.986,31
Resultado Operacional
Lquido
116.476,80
122.300,64
Resultado Lquido
116.476,80
122.300,64
Tabela 09 - Demonstrao de Resultado longo prazo
Fonte Mercado Gusi

13.635,63

14.317,40

15.033,26

128.415,67
128.415,67

134.836,46
134.836,46

141.578,30
141.578,30

Na tabela acima foi apresentado demonstrao dos resultados longo

prazo para a empresa nos prximos cinco anos.

48

2.10.9 Demonstrativo dos Resultados e Retorno do Investimento

Tendo em vista que a empresa no tinha nenhum controle em suas vendas

com relao ao seu custo, houve a necessidade de achar seu ponto de equilbrio,
onde se demonstraria qual o valor a ser vendido para que cubra os valores dos
custos e despesas.
Esta anlise auxilia a gesto de curto prazo da empresa, porque se tem a
inteno de mostrar o ponto mnimo em que a empresa deve operar, onde seu lucro
zero. No ponto de nivelamento de capacidade de operao, a empresa consegue
cobrir os custos variveis de unidades vendidas e tambm cobrir todos os custos de
capacidade fixa.
Como a empresa trabalha com aproximadamente mil itens, sem contar a
variao de marcas importante ressaltar que foi preciso usar a frmula do ponto de
equilbrio (PE) para determinar o valor mnimo que deve ser vendido para que a
empresa no tenha prejuzo.
Para encontrar o Ponto de Equilbrio foi usado o Valor total das despesas
fixas, dividido pela % da margem de contribuio. Sendo que para encontrar a
margem de contribuio foi usada a seguinte frmula:
MC= Resultado lquido
Receita bruta com vendas
MC= 116,476.80 = 19,38%
601,005.72
PE= CF
MC
PE= 53.244,00 = 274.736,84
19,38%

49

Constatou-se que a empresa, para obter suas vendas igualadas aos custos,
dever vender em mdia R$ 274.736,84 por ano.
3 CONCLUSO

controle

planejamento

so

ferramentas

essenciais

para

desenvolvimento de um empreendimento, pois tudo que for planejado e controlado

certamente apresentar o desenvolvimento e o retorno esperado.
A realizao deste trabalho foi de extrema importncia, para mim e
principalmente para a empresa, pois foi atravs dele que os administradores da
empresa obtiveram os dados necessrios e vitais para o planejamento e
desenvolvimento futuro do empreendimento.
O projeto possibilitar a partir de agora aos administradores, o planejamento
financeiro da empresa, at ento precrio e ineficiente, onde muitas vezes eram
evidentes as discordncias entre as entradas e as sadas de numerrios, o que
prejudicava em muito o desenvolvimento da empresa, pois devido a esta falta de
planejamento, muitas vezes surgiam despesas desnecessrias empresa.
Contudo, sugerimos a empresa um cadastro completo dos clientes visando
manuteno da fidelidade dos mesmos, bem como a informatizao completa da
mesma, com softwares de controle de estoque, de contas a pagar e a receber, bem
como a aquisio de equipamentos e softwares atualizados para a rea fiscal.
Finalmente, os objetivos foram alados, a falta dos controles financeiros da
empresa foram resolvidos e o trabalho mostrou-se vivel. A realizao deste do
mesmo proporcionou-me a demonstrao das falhas que vnhamos cometendo
dentro da empresa que s foram possveis visualizar graas aos conhecimentos
adquiridos durante o curso de administrao de empresas.

50

REFERNCIAS

ANDRADE, M.M de. Introduo a Metodologia do Trabalho Cientfico. So Paulo:

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