Unidad N 1 Marco Conceptual.

Se conoce como Finanzas al conjunto de actividades y decisiones administrativas que conducen a una empresa a la
adquisicin y financiamiento de sus activos fijos y circulantes. El anlisis de stas decisiones se basa en os flujos de sus ingresos
y gastos yen sus efectos sobre los objetivos administrativos que la empresa se proponga alcanzar"
Se entiende por Finanzas Publicas al conjunto de instrumentos econmicos que se relacionan con los ingresos pblicos, el
gasto pblico, el endeudamiento tanto interno como externo, los precios y las tarifas de bienes, y servicios provistos por el Estado.

Distincin entre Finanzas Ordinarias y extraordinarias. Las Ordinarias forman parte de la cobertura de los gastos, los
recursos patrimoniales y los impuestos. Y las Extraordinarias son el endeudamiento y otras medidas monetarias y fiscales.

Campo de investigacin de las Finanzas Pblicas. Se entiende por Finanzas Publicas como el proceso ingreso-gasto de
una actividad econmica. Los 3 sectores en su actividad productiva agregan valor a la economa en general: Finanzas familiares,
Finanzas de la empresa (del sector privado), Finanzas del sector pblico.
Finanzas del Sector Privado: Sus medios surgen de transacciones realizadas en el mercado. Los privados actan en las
reglas del mercado, a travs de normas que regulan el funcionamiento, en el derecho civil, donde el resto de las personas no
tiene incidencia, son relaciones individuales, personales, actividades con propsitos de lucro con el objetivo de satisfacer sus
necesidades.
Finanzas del Sector Pblico: Los medios son obtenidos en su mayora de forma colectiva. A travs de esta forma colectiva
surge el estado, nada puede no pertenecer a esa colectividad. Lo que le da paso a que el estado nos cobre un impuesto es
una necesidad pblica. El estado adems de los tributos puede obtener recursos de la venta o locacin de territorios
propiedad estatal, productos que surgen de su territorio, como las regalas mineras, adems de la actividad empresarial.

Artculo N 4 (C.N) Recursos del Estado Nacional: Formas en que el estado puede obtener recursos.

Derechos de importacin y exportacin.

Venta o locacin de tierras de propiedad Nacional.
Rentas de correos.
Contribuciones que equitativa y proporcionalmente imponga el congreso de la nacin a la poblacin.
Emprstitos y operaciones de crdito que decrete el congreso para urgencias de la nacin o para empresas de utilidad
nacional.

Estado como sujeto de la actividad financiera: El estado es una sociedad polticamente organizada, necesaria para la
perfeccin del hombre y procurar as el bien comn, proporcionndoles a los ciudadanos las condiciones para lograr en plenitud
sus aspiraciones espirituales y los medios para una vida digna. Las distintas formas de influir en la sociedad dependern de los
ideales seguido por los representantes del pueblo, podramos decir que hay 2 grandes grupos:

Clsicos Crean en el estado neutro.

Keynesianos Crean en la intervencin como modo de obtencin de los objetivos.

Relaciones Interdisciplinarias con las Finanzas Publicas.

1. Estadstica: sirven para tomar decisiones y adems para prevenir situaciones (estimarlas), es una herramienta para la toma
de decisiones, esta disciplina aplicada a la toma de decisiones es fundamental.
2. Derecho Constitucional: La Constitucin plantea un sistema democrtico en donde las Finanzas Publicas se basan en este
mecanismo. Existe un sistema de equilibrio donde las atribuciones de una son limitadas a travs de las limitaciones de los
dems. La Constitucin otorga al congreso la posibilidad de votar en que otorga ese presupuesto. La capacidad contributiva
otorga al estado la posibilidad de cobrar tributos. El pueblo fija al propio pueblo la contribucin.
3. Economa: establece normas aplicadas al estado. El pensamiento econmico del momento afecta las condiciones en que se
forma el presupuesto. El estado regula, mantiene la actividad econmica.

Unidad N 2 - Necesidades humanas, pblicas y privadas.

Se llaman Necesidades pblicas a aquellas demandas comunes a todos los miembros de la sociedad y fundamentales para
una sociedad jurdicamente organizada. Uno de los objetivos de todo gobierno es atender estas necesidades y para lograrlo el
gobierno debe invertir sus recursos en atenderlas.
Clasificacin de las Necesidades Pblicas:

Absolutas: Son la que constituyeron la razn de ser del Estado y deben cumplirse ineludiblemente. Son las 3 bsicas y
que existen desde los tiempos primitivos: Administracin de Seguridad, Administracin de Justicia y Defensa Exterior.

Relativas: Son aquellas que van surgiendo con la civilizacin, se originaron a medida que el hombre comenz a vivir
civilizadamente. Estas necesidades son relativas porque pueden ser satisfechas por los particulares.
1

Tipos de Necesidades.

Privadas: Son aquellas de carcter individual y se vinculan con la existencia misma de las personas.
Pblicas: Son aquellas necesidades comunes a todos los miembros de la sociedad y fundamentales para una sociedad
jurdicamente organizada.
Colectivas: Son las que se generan en la vida del hombre en sociedad.

Procedimientos para satisfacer las necesidades.

Directa: En la cual se hace de los bienes necesarios y emplea factores a su disposicin para realizar el servicio necesario.
Indirecta: En esta el gobierno invierte recursos financieros para adquirir productos o servicios de privados, quienes cumplirn
con las labores necesarias para satisfacer las necesidades.
Los Servicios Pblicos son el conjunto de presentaciones reservadas en cada Estado a la rbita de las administraciones
pblicas y que tienen como finalidad ayudar a las personas que lo necesiten. Suelen tener un carcter gratuito, que corre a cargo
del Estado, son propios de los pases con un Estado de bienestar.
Clasificacin de los Servicios Pblicos.
No esenciales (Retribuidos a travs de un precio): Satisfacen necesidades relacionadas con el sector privado, pero no por
ello se desentiende de la prestacin del servicio, ya que se reserva el derecho de control sobre la empresa prestadora. Las
actividades que realiza el estado para satisfacer una necesidad pblica (absoluta o relativa).
Esenciales (Gratuitos): Son proporcionados por el estado porque son inherentes a la soberana del pas. No pueden ser
delegadas.
Divisibles: Son aquellos servicios susceptibles de saber individualmente a quien es prestado. La gran mayora de estos
servicios pblicos entran en esta categora, salvo la defensa exterior. Aqu se puede determinar el costo de prestacin ya que
se identifica el sujeto a quin es prestado.
Indivisibles: La defensa exterior es el ejemplo ms relevante de esta clase de servicios ya que no puede determinarse a
quien es prestado, sino que se presta a todos los ciudadanos. Estos se financian siempre con impuestos.
Caractersticas de los Servicios Pblicos.
Todo servicio pblico debe suministrarse con un criterio tcnico gerencial y con cuidadosa consideracin a las funciones del
proceso administrativo cientfico: planificacin, coordinacin, direccin, control y evaluacin, tanto en su concepcin orgnica
como en el sentido material y operativo.
Debe funcionar de manera permanente, es decir, de manera regular y continua para que pueda satisfacer necesidades de las
comunidades por sobre los intereses de quienes los prestan.
La prestacin del servicio pblico no debe perseguir principalmente fines de lucro; se antepone el inters de la comunidad a
los fines del beneficio econmico de personas, organismos o entidades pblicas o privadas que los proporcionan.

Unidad N 3 Descripcin del Sector Pblico.

De qu se ocupan las Finanzas Pblicas?.
Desde un punto de vista estrictamente econmico, podemos considerar al gobierno como un gran productor de bienes y prestador
de servicios, que tiene la finalidad de satisfacer las necesidades pblicas. El estudio de cmo el gobierno obtiene sus ingresos y el
destino que les da, dio origen a una rama de la economa denominada Finanzas Publicas y a una rama del derecho pblico
denominada Derecho Financiero que tiene por finalidad estudiar el aspecto jurdico de la actividad financiera del gobierno.

Finanza Cuasi-fiscal: La actividad gubernamental cuyos efectos son equivalentes al cobro de impuestos y a la concesin de
subsidios y, que por lo mismo, no son sometidas al examen y la aprobacin del poder legislativo. Conducen a una considerable
opacidad de las actividades financieras del sector pblico, puesto que impiden conocer la magnitud real del gasto pblico, su
distribucin sectorial y, por ende, los efectos distributivos derivados de la accin pblica.

Finanza Fiscal: Es el conjunto de instrumentos econmicos que se relacionan con los ingresos pblicos, el gasto pblico, el
endeudamiento tanto interno como externo, los precios y las tarifas de bienes, y servicios provistos por el Estado.

Diferencia entre el sector pblico y privado se basa en el funcionamiento de ambos en la economa.

2

 Sector privado: El funcionamiento se basa en el sistema de mercado. Los resultados se determinan por la interaccin de las
distintas decisiones individuales de cada unidad y las herramientas de anlisis son las de la economa.
Sector pblico: Aparece un elemento diferente, que es una nica unidad de decisin, lo cual introduce una diferencia en la
lgica de funcionamiento del sector pblico comparado con el sector privado, las herramientas son las finanzas pblicas. El
objeto de las mismas es el estudio de la economa gubernamental de la corriente de recursos y de gastos pblicos, analizando
tcnicas de instrumentacin y su incidencia sobre los niveles de la actividad econmica, distribucin del ingreso nacional, y la
estabilidad de los precios generales.

Marco Constitucional. Niveles de gobierno: Nacional, Provincial, Municipal.

Artculo N 1 (C.N): Rgimen Federal de gobierno.
1. PODER NACIONAL: La constitucin establece poderes fiscales en relacin a las erogaciones y los recursos:
Erogaciones: Provienen de las funciones asignadas al Estado. La nomina de funciones del estado es amplia. Los
instrumentos previstos para alcanzarlas tambin son amplios, especialmente fiscales (Artculo N 75).
Recursos: Las fuentes de recursos o ingresos para el sector Pblico estn enumerados en el Artculo N 4. Los tributos
deben ser: Establecidos por la ley deba a su carcter coactivo. El Artculo N 17 establece que no deben ser confiscatorio,
y deben ser equitativos (Artculo N 4, N 16 y N 75 (Inciso 2)).
Uso del crdito pblico (Artculo N 4): Son aquellos emprstitos y operaciones de crditos que decreta el Congreso
Nacional para urgencias de la nacin o para empresas de utilidad nacional.
Corresponde al Congreso contraer emprstitos de dinero sobre el crdito de la nacin (Artculo N 75).
2. PODERES PROVINCIALES: Cada gobierno provincial aprueba autnomamente su propia constitucin.

Artculo N 5: De acuerdo con los principios, declaraciones y garantas de la Constitucin Nacional.

Artculo N 121: Las provincias conservan todo el poder otorgado por la constitucin o por pactos especiales.
Artculo N 122: Las provincias rigen sus instituciones, eligen sus gobernadores, legisladores y funcionarios.
Artculo N 123: Cada provincia dictara para s, su propia Constitucin, conforme al Artculo N 5.

3. PODERES MUNICIPALES: Tienen la capacidad de administrarse por si solas, pero no pueden dictar sus propias normas.
Composicin del Gobierno General: Administracin Central, Organismos Descentralizados, Cuantas Especiales.
Composicin de la Administracin Nacional:
1. Administracin Central: Sector de la economa que acta para atender las necesidades pblicas. Est compuesta por el
Poder ejecutivo, legislativo y judicial. El Poder ejecutivo acta a travs del presupuesto, donde hace su planificacin para
atender en un periodo determinado las necesidades pblicas.
2. Organismos Descentralizados: Conjuntamente con estos organismos, la Administracin Central atiende toda la demanda
de un pas. Estos comprenden a las Instituciones de seguridad social.
Empresas y sociedades del Estado: Son aquellas organizaciones empresariales donde el estado nacional tenga
participacin mayoritaria en el capital o en la formacin de las decisiones societarias. Estas empresas no deben estar
dentro del presupuesto nacional, salvo que estas estn en dficit. Estas empresas del estado participan dentro de la
economa como si fueran una empresa ms que suministra bienes y servicios a precios menores que el de la economa de
mercado. Son organismos descentralizados con la figura de la ley de Sociedades Comerciales.
Entes pblicos excluidos de la Administracin Nacional: Cualquier organizacin estatal no empresarial, con autarqua
financiera, personalidad jurdica y patrimonial propia, donde el estado nacional tanga control mayoritario del patrimonio,
incluyendo aquellas entidades pblicas no estatales donde el estado tenga el control a las decisiones.

Unidad N 4 - Gasto Pblico.

Naturaleza y evolucin del concepto de gasto Pblico: El gasto pblico, para la escuela liberal, deba limitarse al aspecto
cuantitativo, el volumen del gasto deba ser necesariamente relacionado con el de los ingresos ordinarios del estado para
satisfacer el requisito de un presupuesto equilibrado. La atribucin de autorizar el gasto pertenece a los rganos representativos
del pueblo. Todo hacer significa gasto, y en el hacer del estado est la diferencia entre el estado liberal y el estado actual.
El Gasto Pblico son aquellas erogaciones dinerarias que se destinan a satisfacer las necesidades pblicas por parte del
Estado y que se dan en virtud de la ley de presupuesto. Aunque en un sentido mucho ms amplio puede decirse que es el
sacrificio de recursos escasos tendientes a alcanzar determinados fines.
3

 El Gasto Privado son aquellas que necesita un individuo de manera personal, como la alimentacin, el vestido, la salud, la
educacin, etc. las necesidades colectivas son consecuencia directa de la vida social, y en comn de los ciudadanos, la
seguridad, el esparcimiento.

Criterios que diferencian el Gastos pblico y privado.

1. Los gastos pblicos son gastos inmateriales que no tienen compensaciones rentables, y cuyo objeto es el inters
general. Mediante los gastos privados, en cambio, se persigue la satisfaccin del propio inters.
2. El particular regula su gasto en funcin de su ingreso, en cambio, el estado regula sus ingresos en relacin a las
funciones que tiene a su cargo.
3. El gasto privado lo realiza una persona fsica o jurdica, mientras que el gasto pblico es realizado por una organizacin
de carcter legas. La existencia de diferencias entre gastos no implica que ellos deban ser considerados en forma aislada,
puesto que muchos gastos pblicos, en definitiva son la consecuencia de haber asumido el estado diversas funciones que,
sino las tomara a su cargo, deberan realizarlas los particulares e implicara para ellos un gasto.

Clasificacin del Gasto pblico.

Ordinarios y Extraordinarios: Por su tendencia la periodicidad. Los Ordinarios son aquellos que se deben afrontar en forma
continua y permanente. En cambio, los Extraordinarios son aquellos que no tienen una regularidad peridica. No son
permanentes, sino irregulares y discontinuas.
Fijos y variables: Por la persistencia y continuidad del gasto en el presupuesto. Los Fijos responden a necesidades
normales, constantes y homogneas. En cambio, las Variables son exigidos con distintas mediadas, o con interrupciones, o
varan en relacin al precio de los mercados.
Reales y personales: Los Personales tienen por objeto retribuir a quienes prestan servicios al estado. Son los gastos en
personal. En los que cabe incluir los que origina el personal permanente y transitorio de la Administracin Publica. En cambio,
los Reales son los que tienen por objeto la adquisicin de cosas o bienes destinados a emplearse en la prestaciones que
realiza el estado (son la incorporacin de derechos reales, es decir derechos sobre bienes materiales).
Internos o externos: Los Internos se realizan en el territorio nacional. En cambio, los Externos se realizan fuera de las
fronteras del pas.
Indispensables, tiles o superfluos: Segn la relacin entre el gasto y los fines que persigue el estado. Los Indispensables
son aquellos gastos ineludibles porque tienen por objeto la existencia misma del estado. Los tiles satisfacen una necesidad
complementaria de aquellas que se consideran existenciales para vida del estado. Los Superfluos no inciden en los fines del
estado, y que no estando prohibidas en las leyes se pueden evitar sin perjudicar el bien comn.
Segn su finalidad:
o Gastos para la existencia misma de la organizacin poltica de la sociedad: Son los que demandan las funciones de
la sociedad organizada como el estado.
o Gastos para los servicios pblicos divisible: Estn incluidos los gastos de transporte y comunicacin en general.
o Gastos para los servicios pblicos de carcter indivisible: Estn incluido los gastos de Obras Publica, administracin
de justicia, instruccin pblica y desarrollo de la produccin.
o Gastos de carcter social: Que producen efectos sobre el reparto de la renta nacional (salud pblica, previsin, etc.).
Efectivos (o reales) y de transferencia: Los Efectivos son los que se originan por la adquisicin de servicios o la compra de
bienes por parte del estado, aquellas erogaciones que realiza el estado como pago del bien o servicio recibido. En cambio, los
de transferencia son el traspaso del poder de adquisicin de una persona a otra sin contraprestacin. No existe demanda de
ningn bien o servicio. Es el caso de las jubilaciones y pensiones, los intereses de la deuda pblica, etc.
Asignaciones y precios de compra: Los Precios de compra si el particular que recibe dinero del estado ha ejecutado un
servicio o dado un bien a cambio de ese dinero, si se ha realizado una contraprestacin. El gasto del estado es el precio que
paga por algo que recibe. En cambio, la Asignacin es si no existe contraprestacin directa hacia el estado. Puede consistir
en una suma de dinero, o bien en un servicio.

Gastos productivos: Son aquellos que tienen su contraposicin en el valor econmico de los bienes que ayudan a
producir. Tienen su contraposicin en el valor econmico de los bienes que ayudan a producir e amortizan o con el
rendimiento de las empresas generales y recursos de servicios, o una transferencia de bienes y servicios, ello es, una
redistribucin de renta y bienes dentro de la economa nacional.

Gastos de reparto: Si bien dejan inalterado el valor de la renta nacional, influyen en su distribucin, como las
subvenciones y el servicio de intereses de la deuda interna.
4

Crecimiento de los Gastos Pblicos:

Real: El aumento real de los gastos pblicos se debe a: Aumento del territorio del pas, de la poblacin, de la renta
nacional, de las tareas y funciones asumidas por el estado.

Aparente: La comparacin de los gastos pblicos a travs del tiempo exige que si los valores a comparar sean
homogneos, sino lo son, existe la posibilidad que se observe un crecimiento de los gastos pblicos que sern solo
aparentes. Es tambin causa del aparente aumento de los gastos pblicos la depreciacin del dinero, tanto de oro como de
papel. La causa ms importante del aumento aparente de los gastos pblicos es la desvalorizacin de la moneda de papel en
rgimen de curso forzoso.

Centralizacin y descentralizacin del Gasto Pblico. Los gastos estn centralizados en el nivel central (Estado Nacional)
y se descentralizan en las provincias y municipios. Algunos estn centralizados por cuestiones geogrficas y de estrategia.

Efecto acelerador de la inversin.

Los Efectos econmicos del gasto pblico constituyen un medio de accin para intervenir en la economa. No es nico. El
gasto y el sistema impositivo son los ms importantes medios (financieros). Adems limita la funcin de los gastos pblicos en el
ciclo econmico. El estado empieza a jugar fuerte en la economa.
A. Efectos de gastos pblicos y la produccin: El gasto pblico significa la desviacin de los recursos econmicos de la
nocin de su fluir natural, es decir, de destinos que le hubieran dado los particulares, ya que el estado los orientara hacia otros
destinos. Para establecer los efectos del gasto pblico debe distinguirse de qu clase de gasto se trata.
Los gastos productivos: Devuelven a la economa los ingresos que equivalen, por lo menos a aquellos que le fueron
sustrados. Esta clase de gastos no tienen influencia alguna sobre el nivel general de precios.
Los gastos reales: Originan una permanente disparidad entre la renta nacional y el producto social. La disparidad provoca
una tendencia al alza de precios.
Los gastos de distribucin transfieren parte de la renta nacional y del producto social dentro de la economa nacional,
dejando el monto de la renta y el volumen del producto social inalterados.
Los efectos del gasto pueden ser sobre la capacidad de trabajo y ahorro, los efectos sobre el deseo de trabajar y ahorrar,
y los efectos de las desviaciones de los recursos econmicos entre los distintos empleos y lugares. En este orden de ideas la
capacidad de trabajo aumenta, sin duda, a travs de las asignaciones que recibe el trabajador. Los gastos de previsin
tienden a asegurar un mejor abastecimiento futuro. La distribucin del gasto entre distintas localidades puede aumentar el
poder productivo. Colaboraran a tal fin los subsidios a entes pblicos locales, las subvenciones de servicios pblicos de las
reas ms necesitadas y la instalacin de nuevas industrias pblicas y privadas en esas zonas.
B. El Multiplicador es el factor por el cual se multiplica el monto de un incremento neto de inversin (o, ms en general, de un
gasto) dando como resultado un incremento de la renta nacional y de la ocupacin.
El Principio del acelerador es una intensificacin de la demanda de bienes de consumo hace necesario un empleo ms
amplio de bienes instrumentales. Es decir, la demanda de inversin aumenta. Se considera este aumento de demanda como
intensificacin en la amortizacin de las instalaciones o como aumento de la produccin de los bienes instrumentales. A su
vez, un aumento de bienes instrumentales provoca un aumento de bienes de consumo que da lugar a la manifestacin del
efecto multiplicador. De tal modo, se forma un entrelazamiento de los efectos del multiplicador y acelerador, conformando el
Efecto de fermentacin de la economa.
C. Efectos del gasto pblico y la distribucin de la renta: El gasto pblico constituye un instrumento financiero apropiado
para redistribuir la renta nacional. En este aspecto son relevantes los gastos relacionados con la atencin de la salud, la
proteccin de la infancia, la asistencia a ancianos y el otorgamiento de pensiones. El estado puede conceder una subvencin
a todas las industrias, mediante la construccin de carreteras, etc., es decir, aumentando las economas externas de las
empresas con ello contribuye a reducir los costos de las empresas. En cambio, si se otorga un subsidio a una categora
determinada de consumidores aumentando de este modo su poder de adquisicin, aumentando as la demanda de los bienes
de consumos, con lo cual se produce, entonces, una transferencia del beneficio al productor de esos bienes.
D. Efectos del gasto pblico y el pleno empleo: Todos los gastos del estado que aumentan la demanda de los bienes de
consumo y de bienes instrumentales favorece la plena ocupacin, puesto que ante una mayor demanda el productor
incorpora menos factores de produccin. El estado, en determinados momentos debe desarrollar una poltica de pleno
empleo, para emplear a los desocupados en los momentos de depresin.
E. Efectos del gasto pblico y los ciclos econmicos: En los momentos de depresin del ciclo, el estado, en vez de reducir
sus gastos, debe aumentarlos, ya que los efectos que produciran no se limitaran a los que se presten a la economa, sino
que, por el efecto multiplicador del gasto, repercutirn favorablemente en la recuperacin econmica. De tal modo, el estado
restituye el equilibrio entre la inversin y el ahorro, ya que en los mementos de depresin es cuando aquella tiende a quedar
rezagada detrs de los ahorros. El estado compensa el dficit de inversiones. Cuando hay momento de auge del ciclo
econmico, las inversiones tienden a sobrepasar a los ahorros, se recomienda la disminucin del gasto del estado, es decir
que el estado ahorre para los momentos malos. La poltica de aumentar el gasto estatal en los momentos de depresin y
5

desarrollar un plan de trabajos pblicos, requiere la existencia de mano de obra desocupada. Si as no fuera, el gasto tendra
un efecto opuesto al buscado. De igual modo, cuando el ciclo pasa de la depresin a la expansin, el gasto pblico se ir
reduciendo por la posibilidad de inflacin.

Lmite del gasto pblico: Si se considera a los dadores de los recursos se enfrentara el problema de determinar si existe un
lmite ms all del cual no es conveniente exigir a los particulares. Si existe un lmite, los recursos del estado sern limitados, y
consiguientemente el hacer del estado se limitara. Todo hacer supone gasto, a lo que cabe agregar ahora que todo gasto requiere
un recurso. El estado precisa sus funciones y exige los recursos necesarios para sufragar el gasto. Si la exigencia es muy fuerte y
se supera el lmite que est dispuesto a soportar los particulares, es posible que se produzcan efectos no queridos. Los principios
que informan los gastos, en cada caso, dependern de los propsitos del gobierno.

Unidad N 5 Recursos Pblicos.

Los Recursos Pblicos son los medios econmicos, con los que cuenta el estado para cubrir los gastos pblicos y as
satisfacer las necesidades pblicas. Son todos los ingresos que obtenga el estado, ya sea como titular del dominio, como
beneficiario de la confianza pblica o en el ejercicio de su poder de imperio. Se dividen en:
Recursos patrimoniales: Son obtenidos por el estado mediante el aprovechamiento econmico de su patrimonio. Todos los
recursos originarios o patrimoniales son precios.
Emprstitos: Son un prstamo que se hace al estado, a un organismo oficial o a una empresa; la suma se divide en ttulos u
obligaciones. Los emprstitos de obligaciones se solicitan debido a que las grandes empresas y entes pblicos necesitan
capitales de cuanta muy elevada, con lo que no les resulta fcil encontrar entidades financieras dispuestas a conceder
prstamos de tales cuantas.
Tributos: Son aquellas prestaciones monetarias que el Estado, o un ente pblico autorizado al efecto por aqul, en virtud de
su soberana territorial; exige de sujetos econmicos sometidos a la misma.
.
Tipos de Tributos.
Los Impuestos son aquellas prestaciones monetarias obtenidas de los particulares autoritariamente, a titulo definitivo, sin
contrapartida y para la cobertura de las cargas publicas. En el impuesto no hay contraprestacin por parte del estado, esto
significa que no esta obligado a dar servicios concretos a quienes cobre impuestos.
Las Tasas son aquellos ingresos monetarios recibidos por el estado o un ente publico en un pago de un servicio pblico
especial y divisible que beneficia a la sociedad general. La tasa se paga en contraprestacin a un servicio pblico especial y
divisible y si no existiere este, el estado no tiene derecho a cobrar.
Las Contribuciones especiales son los tributos cuyo hecho imponible consiste en la obtencin por el obligado tributario
de un beneficio o de un aumento de valor de sus bienes como consecuencia de la realizacin de obras pblicas o del
establecimiento o ampliacin de servicios pblicos.
Clasificacin de los Recursos Pblicos.
1. Ordinarios: Son los ingresos o rentas que recibe el estado por la venta o explotacin de los bienes que son de su propiedad y
de las sumas que voluntariamente le facilitan los particulares en calidad de emprstitos, operaciones en las cuales, adquiere
bienes, utilizando servicios o contrayendo obligaciones.
2. Extraordinarios: Son aquellos a los que el Estado recurre en situaciones excepcionales, como crisis econmicas, conflictos
blicos, entre otros. Consisten en impuestos de emergencia o emprstitos obligatorios.
3. Clasificacin Jurdica-Econmica:

Originarios: Son los ingresos que recibe el estado por la venta o explotacin de los bienes que son de su propiedad y de las
sumas que voluntariamente le facilitan los particulares en calidad de emprstitos, operaciones en las cuales, adquiere
bienes, utilizando servicios o contrayendo obligaciones.

Derivados: El estado acta en pleno ejercicio de su poder de imperio, exigiendo su ingreso coactivamente a los habitantes
de su territorio. Son derivados porque no se trata de rentas provenientes de los bienes de propiedad del estado, sino que
este los extrae coactivamente a los particulares sin contraprestacin alguna. Su exigencia viene impuesta por la ley.
Efectivos: Es el ingreso de dinero para el Estado sin que se produzca una salida patrimonial equivalente. El producido de
los tributos, as como las rentas que devengan los bienes de propiedad del Estado forman parte de estos recursos.
No efectivos: Es el ingreso de dinero para el Estado compensadas por una salida patrimonial. Corresponden a esta
categora, los recursos monetarios provenientes de la venta de bienes del dominio privado del Estado, porque al tiempo de
generar una entrada de dinero, se produce la baja de un bien en el patrimonio estatal.
6

4. Clasificacin Econmica:
Corrientes: Son aquellos que el Estado obtiene peridicamente, tienen por destino la atencin de los fines pblicos, que
provienen de recursos tributarios, no tributarios, venta de bienes y servicios, renta de la propiedad y las transferencias
recibidas para financiar gastos corrientes.
Capital: Son aquellos que le ingresan al Estado por la venta de activos, recupero de prestamos, la venta de acciones y
participaciones de capital de empresas y las transferencias recibidas para financiar gastos de capital.
5. Segn su actividad:
Fiscal: Son recursos que el estado utiliza para financiar los gastos que le demanda la prestacin de los servicios que lleva a
cabo. Para financiar los gastos que le demanda la prestacin de los servicios que lleva a cabo.
Extra-fiscal: Son recursos que el estado utiliza con el fin de perseguir objetivos econmicos o sociales a partir de la
tributacin. Puede perseguir objetivos econmicos o sociales a partir de la tributacin.
Para-fiscales: Son aquellos impuesto que no cumple con los requisitos de impuestos. Se los clasifica as, para evitar el
reclamo de inconstitucionalidad por no cumplir con los principios tributarios establecidos por la ley.
6. Segn su naturaleza:
Recursos patrimoniales: Obtenidos por el estado mediante el aprovechamiento econmico de su patrimonio. Todos los
recursos originarios o patrimoniales son precios.
Recursos tributarios: Son aquellos que el estado obtiene mediante el ejercicio de su poder de imperio, o sea por leyes que
crean obligaciones a cargo de sujetos en la forma y cuanta que dichas leyes establezcan. Son obligatorios por imperio de
la ley, siendo sta fuente de las obligaciones.
Recursos del crdito: Fuera de los ingresos que provienen de una contraprestacin de una actividad realizada por el
estado, este puede solventar ciertos gastos por medio de otros recursos. El emprstito y las operaciones de crdito: Se
trata de un recurso que permite realizar obras de importancia de inters general. Su contra-partida, es un pasivo en el
presupuesto del estado. Esta traslacin de recursos monetarios es voluntaria y transitoria, a diferencia de los recursos
tributarios, que son obligatorios y definitivos.
Emisin monetaria: El encargado de emitir moneda es el BCRA. Este ltimo es un Organismo autrquico, tiene presidente
inamovible, como principal funcin debe preserva el valor de la moneda, es responsable de la superintendencia. El banco
central solo puede otorgar adelantos al estado. Estos se limit por la recaudacin del estado en el ao anterior.
La Coparticipacin Federal tiene por objeto coordinar la distribucin de algunos de los tributos impuestos por el Estado
Nacional, en virtud de una delegacin efectuada por las Provincias a la Nacin, quien debe recaudar las contribuciones, retener su
porcin y redistribuir el resto entre ellas y CABA. Se coparticipa acerca de 2 temas:
Asignacin de funciones o responsabilidades de gastos: Que nivel de gobierno es responsable de las distintas funciones
o gastos pblicos.
Asignacin de fuentes tributarias: Que nivel de gobierno legisla, administra y utiliza que tipo de fuentes tributarias
(impuestos). Los impuestos directos son exclusivos de las provincias y excepcionalmente los puede establecer la nacin. Los
impuestos indirectos son facultad concurrente de la nacin y de las provincias.
La Finalidad se fundamenta por un lado en el desequilibrio vertical en el sector pblico (dado que los recursos los tiene la nacin
y los gastos la provincia), que se origina en la asimetra en la distribucin de funciones (responsabilidades de gastos), y de las
facultades tributarias entre los distintos niveles de gobierno. Por el otro, en el desequilibrio horizontal que se genera por la
desigualdad entre las provincias (hay provincias ms ricas que otras y no existen las mismas necesidades).
Tipos de transferencias.
Devolutivas: Es la devolucin de impuestos que se entienden generados originalmente en cada jurisdiccin pero cuya
administracin fue otorgada a la nacin.
Compensatorias: Pretenden equiparar las asimetras de desarrollo existentes entre las provincias.
Masa coparticipable. Es el conjunto de impuestos sobre los cuales se va a coparticipar.
Distribucin primaria: Se determina qu % de la masa coparticipable que corresponde a la nacin, cuanto a las provincias y
a CABA.
Distribucin secundaria: del % total que le corresponde a las provincias se determina cuanto se destina a cada una de ellas.
Dentro de esta volvemos a distribuir entre los distintos municipios.
7

Unidad N 6 - Sistema tributario.

El Sistema Tributario es el conjunto de tributos que se establecen en un pas, en una poca determinada. El sistema
tributario ha de lograr la suficiente recaudacin que de l se espera como instrumento destinado a la cobertura de los gastos
presupuestarios. En una poltica fiscal tendiente a lograr la estabilidad econmica, el sistema tributario debe ser apto para
disminuir el poder de compra de los particulares en la cuanta y en el tiempo necesario para evitar la inflacin y debe tener la
flexibilidad necesaria para adaptarse a las situaciones cambiantes.
Tipos de Sistemas Tributarios:
1. Racional: Ha sido ideado por el legislador para crear una armona entre los objetivos perseguidos y los medios empleados.
No existe un sistema tributario racional.
2. Histrico: Se llega a este, mediante cambios a lo largo del tiempo, es el caso del sistema tributario Argentino. Se da cuando
tal armona se produce sola, por espontaneidad de la evolucin histrica.

Principios Tributarios.

Igualdad: Los particulares deben contribuir al mantenimiento del Estado en proporcin a su capacidad econmica.

Certeza: El impuesto que cada persona est obligado a pagar debe ser cierto, no arbitrario y debe estar determinado por
la cantidad a pago, la fecha y la forma de pago. Adems el impuesto debe ser claro y preciso.

Comodidad (o Conveniencia): Todo impuesto debe ser recaudado en el tiempo o en el modo en que con mayor
probabilidad sea conveniente para el contribuyente pagarlo.

Economicidad: Los tributos deben ser recaudados con el menor costo posible. La administracin tributaria debe ser lo
ms eficiente que se pueda, minimizando los costos en que incurre el contribuyente y el fisco.

Se denomina Capacidad contributiva a la actitud econmica del pago publico al sujeto, es decir, de que manera y con cuanto
puede contribuir al sostenimiento del Estado.
Se denomina Mnimo no imponible a la parte de la Base Imponible que la ley libera del gravamen y constituye el lmite o piso,
superado el cual se comienza a tributar y Mnimo exento a la parte de la Base Imponible que la ley libera del gravamen y
constituye el lmite o piso, superado el cual se debe tributar el gravamen calculado sobre la totalidad de la Base Imponible.

Teoras relacionadas con la tributacin. Los impuestos que gravan las 3 formas de exteriorizacin de la voluntad son reales
porque no tienen en cuenta las caractersticas de las personas.
Teora del sacrificio: Todos deban contribuir por igual a mantener el estado feudal, al seor feudal.
Teora del Beneficio: Postulaba que deban contribuir al mantenimiento del Estado, aquellas personas que obtenan un
beneficio de l.
Teora de la capacidad econmica (contributiva): Deban contribuir al mantenimiento del Estado, aquellas personas a las
cuales se les gravaban tributos en base a las 3 formas de manifestacin de la riqueza: Consumo, Patrimonio y Renta.

Clasificacin jurdica de los tributos.

1. IMPUESTOS: Estos son las cargas obligatorias que las personas y empresas tienen que pagar para financiar al Estado.
Tambin podemos decir que son prestaciones en dinero o en especie, exigidas por el Estado, a quienes se hallen en las
situaciones consideradas por la ley como hechos imponibles.
Impuesto directo: Es aquel impuesto que grava directamente las fuentes de riqueza, la propiedad o la renta. Estos son:
Impuesto sobre la renta, sobre el patrimonio, sobre bienes inmuebles, Impuesto de sucesiones, etc.
Impuesto indirecto: Es aquel impuesto que grava el consumo. Este no afecta de manera directa los ingresos de un
contribuyente sino que recae sobre el costo de algn producto o mercanca. El impuesto indirecto ms importante es el
Impuesto al valor agregado (IVA) el cual constituye una parte importante de los ingresos tributarios.
8

 Impuesto vinculado: Es aquel en el cual la prestacin legal exigida por el Estado tiene estrecha vinculacin con la actividad
o servicio que el Estado realiza.
Impuesto no vinculado: Es aquel en el cual la actividad se encuentra desvinculada de lo que haga el Estado.

Elementos del impuesto.

Hecho imponible: Es aquella circunstancia cuya realizacin (de acuerdo con la ley) origina la obligacin tributaria. Son
hechos imponibles comunes la obtencin de una renta, la venta de bienes y la prestacin de servicios, la propiedad de
bienes y la titularidad de derechos econmicos, la adquisicin de bienes y derechos por herencia o donacin. Los aspectos:
Objetivo: Es la parte del Hecho Imponible que esta definido por la ley y que una vez que ste hecho ocurre, entonces
nace la obligacin tributaria. Es decir, el elemento objetivo es la posesin o pertenencia de los bienes al 31/12.
Subjetivo: Comprende la definicin legal de los que participarn de la obligacin tributaria, es decir de quienes sern
los sujetos pasivos de la obligacin tributaria los cuales deben ser definidos por el legislador, dentro del hecho
imponible.
Temporal: Trata de la ubicacin en el tiempo de los hechos presupuestados por el legislador. Precisamente, cuando
se verifica en el tiempo expresado por la ley el hecho definido en la misma, entonces nace la obligacin tributaria y el
sujeto pasivo se convierte en deudor y el activo en acreedor.
Cuantitativo: A travs de este elemento, la obligacin tributaria quedar expresada de manera unvoca y conocida de
antemano, en una suma de dinero cuya entrega por el sujeto pasivo producir el cumplimiento de la obligacin
tributaria.
Sujeto pasivo: el que debe, es la persona natural o jurdica que est obligada por ley al cumplimiento de las prestaciones
tributarias. Se distingue entre contribuyente, al que la ley impone la carga tributaria, y responsable legal o sustituto del
contribuyente que est obligado al cumplimiento material o formal de la obligacin.
Sujeto activo: es la entidad administrativa beneficiada directamente por el recaudo del impuesto, quien hace figurar en su
presupuesto los ingresos por el respectivo tributo. En el caso colombiano, por ejemplo, los sujetos activos son
administraciones de carcter territorial de orden nacional, departamental, municipal o distrital, a los que la creacin del
tributo define en un caso u otro como destinatarios.
Base imponible: es la cuantificacin y valoracin del hecho imponible y determina la obligacin tributaria. Se trata de una
cantidad de dinero, pero puede tambin tratarse de otros signos, como el nmero de personas que viven en una vivienda,
litros de gasolina, litros de alcohol o nmero de cigarros.
Tipo de gravamen: es la proporcin que se aplica sobre la base imponible con objeto de calcular el gravamen. Dicha
proporcin puede ser fija o variable.
Cuota tributaria: Aquella cantidad que representa el gravamen y puede ser una cantidad fija o el resultado de multiplicar el
tipo impositivo por la base imponible.
Deuda tributaria: es el resultado final luego de reducir la cuota con posibles deducciones y de incrementarse con posibles
recargos, que debe ser pagada al sujeto activo segn las normas y procedimientos establecidos para tal efecto.

Efectos econmicos del impuesto (o Imposicin).

Traslacin: Es cuando se establece un determinado hecho imponible, el legislador designa a una persona, para que
encuadrada en dicha situacin, se encuentre obligado al pago del impuesto; este sujeto es llamado Contribuyente de
derecho. Pero suele suceder, que por factores ajenos a la norma el contribuyente de derecho logra traspasar el peso
efectivo del impuesto a otro sujeto, este ultimo sujeto se denominara Contribuyente de hecho.
Percusin: Es cuando el impuesto es pagado efectivamente por el contribuyente de derecho (no hay traslacin).
Incidencia: Se refiere a quien soporta efectivamente el peso del impuesto. Hay dos supuestos: que lo soporte el
contribuyente de derecho o que lo haga el de derecho.
Difusin: Es la influencia del pago de los impuestos sobre el mercado, la oferta y la demanda.
Amortizacin: Esta es la disminucin del valor de un bien de capital o de un determinado bien del que se obtiene una renta
por la aplicacin de un nuevo impuesto o por el aumento del ya existente.
9

Capitalizacin: Esta es el aumento de un bien de capital o de un determinado bien del cual se obtiene una renta por la
derogacin o la disminucin de un impuesto ya existente.
2. TASAS: Es un tributo caracterizado por la prestacin de un servicio pblico individualizado hacia el sujeto pasivo. Es un
recurso obligatorio cuya fuente es la ley y tiene el carcter de coercitivo, y no tiene el carcter de precio. Su funcin y desde
un enfoque econmico, las tasas no son precios, tienen en comn con ellos el carcter de contraprestacin. Tambin tienen
en comn con los precios la funcin limitadora del uso del servicio. Muchos servicios que por la importancia de las
necesidades que satisface podran ser prestadas gratuitamente, son en cambio, sujetos a la aplicacin de tasas para limitar la
demanda, que sin dicho tributo, podra exceder los lmites de la oferta por parte del estado.
3. CONTRIBUCIONES ESPECIALES: Son aquellas prestaciones obligatorias en beneficio individual o de grupos sociales,
derivados de la realizacin de obras pblicas o de especiales actividades del Estado. Son aquellos tributos que la ley
establece sobre los dueos de inmuebles, que experimentan un incremento de su valor como consecuencia de una obra
pblica. Estas incluyen la contribucin de mejoras por valorizacin inmobiliaria a consecuencia de obras pblicas, gravmenes
de peaje por utilizacin de vas de comunicacin y algunos tributos sobre vehculos motorizados y diversas contribuciones que
suelen llamarse parafiscales, destinadas a financiar la seguridad social, etc.

Diferencia entre el Impuesto y Tasa. No existe una diferencia sustancial entre ambas ya que son afines jurdicamente.
Pero podemos decir lo siguiente:
Medio de financiacin: Segn este criterio, los Impuestos son el medio de financiacin de Servicios Pblicos Indivisibles (los
que no pueden determinarse el grado de beneficio para quien lo goza), y las Tasas son el medio de financiacin de Servicios
pblicos divisibles (los que pueden determinarse el grado de beneficio de quien lo goza). Se critica a este criterio de que los
servicios pblicos divisibles son financiados indistintamente por impuestos o tasas.
Grado de beneficio: Segn este criterio en el pago del Impuesto no hay contraprestacin por parte de Estado, en cambio con el
pago de Tasas si hay una contraprestacin, sin importar que sea efectiva o potencial.
Causa: Segn este criterio el impuesto tiene como causa la capacidad contributiva o ms bien dicho la comisin del hecho
imponible, en cambio la tasa tiene como causa el uso efectivo o potencial de servicios pblicos.

IMPUESTO A LA RENTA. Este impuesto grava la renta, es decir, la ganancia que produce una inversin o la rentabilidad del
capital. Tambin puede ser el producto del trabajo bajo relacin de dependencia o lo producido por el ejercicio de una profesin
liberal. El impuesto sobre la renta es un impuesto que grava los ingresos de las personas, empresas u otras entidades legales.
Normalmente se calcula como un porcentaje variable de los ingresos de las personas fsicas o jurdicas sujetas a impuestos. Tiene
como fuente, objeto y base de clculo los ingresos netos percibidos por una persona fsica, jurdica u otra entidad legal.
Los Sistemas de Impositiva de la renta son:
1. Sistema al Impuesto real sobre las distintas clases de rentas: En este sistema los diferentes rditos estn sujetos cada
uno a un impuesto diferente. Lo delimitacin entre las diferentes clases es obra del legislador, que puede reunir o separar
distintos rditos para la aplicacin del impuesto correspondiente. Caractersticas:
Cada clase de rdito est sujeta a un impuesto por separado.
No cabe la aplicacin de alcuotas progresivas.
Tampoco caben las deducciones por mnimo de subsistencia, cargas de familia, gastos de salud y educacin.
Este sistema se presta a la realizacin del principio de discriminacin de las rentas, o sea un tratamiento fiscal diferenciado
para las rentas segn el mayor o menor esfuerzo personal para su obtencin, diferenciando las rentas ganadas de las no
ganadas.
2. Sistema unitario y personal sobre renta total de las personas fsicas: Hay un solo impuesto que grava la renta neta total
de las personas fsicas. Caractersticas:
Hay un solo impuesto que grava la renta neta total de las personas fsicas, compensndose los resultados positivos o
negativos de diferentes fuentes o clases de rditos.
Pueden aplicarse deducciones por mnimo de sustento por cargas de familia y por gastos de salud y educacin.
El impuesto unitario o personal exige para su coherencia, que se graven tanto las rentas obtenidas en el pas donde se
domicilia el contribuyente, como las de fuente extranjera.
La discriminacin entre rentas no puede aplicarse de la misma forma que en los impuestos reales, pero es posible lograrlas
mediante la disminucin del monto de la renta gravada en un porcentaje o en sumas determinadas, cuando provenga total
o parcialmente del trabajo.
3. Sistema mixto: Consiste en adoptar un sistema de impuesto reales sobre las rentas de distintas fuentes, e integrarlo con un
impuesto complementario personal sobre el conjunto total de las rentas. Este sistema constituye un artificio de origen histrico,
debido a la decisin poltica de algunos pases de transitar de sus sistemas reales hacia el sistema de imposicin nica, sin
desmantelar los resultados de la larga experiencia de los impuestos reales.
10

IMPUESTO AL PATRIMONIO. Se trata de un tributo de carcter directo, peridico y personal, que graba la titularidad (ser
propietario) de un patrimonio neto (bienes y derechos menos deudas) al 31/12 de cada ao, a las personas fsicas (ya que las
personas jurdicas, como una sociedad no presentan declaracin por este impuesto.
El impuesto sobre el patrimonio neto es un tributo personal y general que graba la propiedad o posesin del patrimonio de las
personas fsicas y jurdicas o solo a las personas fsicas. Recae sobre el valor neto del patrimonio, puede ser proporcional o
progresivo, es de carcter peridico, formal o nominal sobre el patrimonio y material o real sobre la renta y generalmente
complementario del impuesto a la renta. Una de las caractersticas de los impuestos que adaptan la base patrimonial en lugar de
la renta, es la sustitucin de la renta efectiva por la renta potencial, que es una expresin de la capacidad contributiva.
Clasificacin:
Imposicin sobre el patrimonio: Impuesto sobre el capital de las empresas - sobre los activos - sobre el patrimonio neto de las
personas fsicas y sucesiones indivisas - sobre los bienes personales.
Imposicin sobre la tenencia de bienes especficos: Impuestos sobre los bienes muebles e inmuebles.
Imposicin a la transferencia patrimonial: Imposicin al enriquecimiento patrimonial a ttulo gratuito (herencias, legados y
donaciones) - Impuesto a la transferencia onerosa de bienes.

IMPUESTO AL CONSUMO: Este es una denominacin genrica de los impuestos al consumo que comprenden aquellos que
graban en definitiva al consumidor de un determinado bien. No obstante no es el consumidor un sujeto pasivo desde un punto de
vista jurdico, sino otra persona que se halla en cierta vinculacin con el bien destinado al consumo antes que este llegue a manos
del consumidor. Caractersticas:

Es un impuesto indirecto ya que graba los consumos que son manifestaciones mediatas de la capacidad contributiva.
La Nacin establece el gravamen en todo el pas en forma permanente.
Su percepcin y fiscalizacin estn a cargo de la AFIP.
Es un impuesto real, pues no tiene en cuenta las condiciones personales de los sujetos pasivos.

La Evasin fiscal consiste en el deseo del individuo de no declarar ni pagar los impuestos, por lo que la convierte en una
actividad ilegal.
La Elusin fiscal consiste en el aprovechamiento de los recursos legales disponibles para conseguir la mnima carga fiscal o
para diferir en el tiempo su impacto. Adems, permite al contribuyente evitar que se realice el hecho imponible, con el fin de no
pagar los tributos o abaratar los costos tributarios, procurando para ello forzar alguna figura jurdica establecida en las leyes.
La Doble tributacin (o imposicin) surge cuando 2 o ms estados ejercitan su facultad tributaria. Adems podemos decir
que es el resultado de la exigencia de un impuesto similar por 2 o ms estados a un mismo contribuyente en un mismo periodo de
tiempo.

Unidad N 7 - CREDITO PBLICO.

Los Crditos Pblicos comprenden el conjunto de principios, normas, organismos, recursos y procedimientos administrativos
que intervienen en las operaciones que realiza el Estado, con el objeto de captar medios de financiamiento que implican
endeudamiento o modificacin de la estructura de sus pasivos. El lmite para el pedido del crdito est establecido por la ley.
Para ello hay a su vez reglas macro fiscales que se relacionan con el endeudamiento.
El Endeudamiento pblico se origina en una serie de instrumentos de variada naturaleza. La Capacidad para endeudarse
surge de la capacidad que tiene el estado para recaudar los recursos del pueblo necesarios para financiar sus deudas. Depende
del crecimiento econmico del pas. Los principales instrumentos que utilizan los gobiernos para su financiamiento son:

Emisin y colocacin de ttulos, bonos, obligaciones y letras del Tesoro cuyo vencimiento supere el ejercicio financiero.

Deuda contingente genera el otorgamiento de avales, fianzas y garantas, con vencimientos que exceden el ejercicio
financiero.

Contratacin de prstamos con instituciones financieras y de obras, servicios o adquisiciones cuyo pago total o parcial se
estipule realizar en el transcurso de ms de un ejercicio financiero posterior al vigente; siempre y cuando los conceptos que se
financien se hayan.

Clasificacin.
1. Crdito Pblico: Es la aptitud poltica, econmica y moral de un estado para obtener dinero o bienes en prstamo
(endeudarse) con el objeto de captar medios de financiamiento para: Realizar inversiones productivas (Para reactivar la
economa, para crear empleo, recuperar fondos y amortizar la deuda), Atender casos de evidente necesidad nacional
11

(Urgencias de la nacin y empresas de utilidad nacional), Reestructurar su organizacin y Refinanciar sus pasivos (Para
mejorar el monto, mejorar el plazo y mejorar los intereses).
Limite: El concepto legal no difiere del doctrinario, a excepcin de haberse limitado a una definicin jurdica, resumiendo en
el concepto de capacidad a todas las aptitudes del estado, tanto poltica, econmica, jurdica como moral.
La ley 24.156 ah pretendido establecer los lmites y sentido de la expresin: para urgencias de la nacin, o para
empresas de utilidad nacional, contenida en el Art. 4 de la Constitucin Nacional, fijando los supuestos en que se admite la
utilizacin del crdito pblico y sealando los casos en que no es posible recurrir a l.
Efectos econmicos y monetarios del Crdito Pblico.
Efectos econmicos y monetarios de la deuda pblica: Los efectos econmicos de la Deuda pblica deben analizarse
una cuando el estado se ha convertido en deudor de un nmero de poseedores de ttulos. Estos tiene un su poder ttulos
de crdito. Se produce una variacin en la composicin del patrimonio del estado (que no afecta al conjunto de la economa
ya que la riqueza personal que tienen los poseedores de ttulos, se compensa con la incidencia sobre los contribuyentes).
Efectos econmicos: Sobre el consumo y la inversin.
Consumo: Existe un factor psicolgico que est representado por el hecho de que los individuos al poseer valores o
ttulos interpretan como incrementada su riqueza personal, este incremento momentneo induce a gastar el porcentaje
mayores de ingreso, ejerciendo la existencia de la deuda una influencia expansionista sobre la economa.
Inversin: Existe un factor real que es la tasa de inters. La poltica de tasas bajas de inters es un estimulo de la
inversin. Pero en algunos casos los empresarios prefieren monetarizar la deuda, es decir, transformar los ttulos en
dinero.
Efectos monetarios: Los poseedores de ttulos siempre obtendrn dinero si tienen motivos para hacerlo, motivos:
Especulacin: Es el conjunto de operaciones comerciales o financieras que tienen por objeto la obtencin de un
beneficio econmico, basado en las fluctuaciones de los precios. Una operacin especuladora no busca disfrutar del
bien o servicio, sino obtener un beneficio de las fluctuaciones de su precio con base en la teora del arbitraje.
Precaucin: Preferencia por la liquidez que pueden tener los poseedores de ttulos, en un momento determinado.
Consumo e inversin: Ante expectativas inflacionarias el poseedor de ttulos puede querer realizar compras en exceso.
El proceso de monetarizacin, lo que producir un aumento de la demanda de bienes que puede no estar acompaada
de un aumento de la produccin, y esto llevara a un aumento de precios para una disminucin de demanda.
Efectos econmicos de la deuda pblica interna: Se comienza el anlisis de los efectos de la deuda suponiendo una
economa cerrada, y donde por lo tanto toda la deuda est en manos de los residentes en el pas. Esta puede tener
influencia en los niveles productivos y afectar la distribucin del ingreso, mientras que si se trata de una deuda pblica
externa, se necesitarn expandir el volumen de las exportaciones t retraer el de las importaciones.
2. Emprstito Pblico: Es el hecho que crea una relacin jurdica y econmica entre el Estado y los terceros. El Estado recibe
el dinero o los bienes que solicita, y a su vez, los prestamistas toman del gobierno los documentos, ttulos, bonos o valores
pblicos. El estado puede emitir emprstitos para hacer uso de su crdito.
Naturaleza jurdica: En relacin con la naturaleza jurdica del emprstito pblico no existe unanimidad en las doctrina.
Posturas:
El emprstito es un acto de soberana del estado, siendo una obligacin unilateral de derecho pblico.
Explica la naturaleza jurdica del emprstito pblico como un acto de soberana legislativa.
El emprstito publico es un acto bilateral, de carcter contractual y se establecen obligaciones reciprocas entre las partes.
Clasificacin: Esta reconoce 3 tipos de emprstitos, por medio de los cuales el estado puede materializar su crdito, la cual
est basada sobre la forma en que los ahorristas suscriben los emprstitos emitidos por el estado. Ellos son:
Voluntario: El estado recibe los fondos que solicita a cambio de ttulos o valores que entrega a los ahorristas, quienes
suscriben el emprstito en forma voluntaria.
Patritico: El estado realiza una campaa publicitaria, en la cual destaca el deber que tiene todo ciudadano de ayudar a
la nacin. Esto es una presin de tipo psicolgica para inducir a las personas a que colaboren en caso de emergencia.
Forzoso: Por medio de este el estado exige a los contribuyentes determinadas sumas de dinero, que se reparte segn la
capacidad contributiva y mediante la promesa de reembolso y el pago de una tasa de inters. Es aquel emprstito que
surge por fuerza de ley, es decir que el estado hace valer el poder de imperio que tiene sobre los ciudadanos de su
nacin.

12

3. Deuda Pblica: Es el endeudamiento que el estado asume que es propio. Es el conjunto de obligaciones de origen legal o
contractual que debe cumplir el estado y hacer cumplir a su vez a terceros, como resultado de las operaciones realizadas con
emprstitos. La deuda pblica es el pasivo en el patrimonio del estado, que resulta de la obtencin de fondos mediante la
emisin de emprstito, a travs de la cual materializa el crdito pblico.
Las Fuentes sirven para concretar la posibilidad de obtener crditos se puede recurrir a las siguientes fuentes. Y son:
Obtencin de emprstitos a travs de la emisin de ttulos, bonos u obligaciones de mediano y largo plazo.
Emisin de letras: Son ttulos pblicos que emite la tesorera nacional para financiar, en la medida que el objeto de la
obra este devengado con anterioridad al pago.
Avales o fianzas o garantas, cuando su vencimiento supere el ejercicio (para que figure como deuda pblica).

Clasificacin de la Deuda Pblica. Segn la localizacin de las obligaciones.

Interna: Es aquella que es contrada con personas fsicas o jurdicas residentes o domiciliadas en el pas, cuyo pago
debe ser exigible dentro del territorio nacional.
- Directa: Asumida por la Administracin Central en carcter de deudor principal (es el estado) de la deuda.
- Indirecta: Constituida por personas fsicas o jurdicas, pblicas o privadas distinta de la administracin central, y
cuenta con su garanta.
Externa: Es aquella contrada con otro estado u organismo internacional, o con personas fsicas o jurdicas sin
residencia, ni domicilio en el pas, y cuyo pago puede ser exigido fuera del territorio del pas.
Requisitos para que el estado se endeude.
Debe tener la autorizacin previa (a endeudarse) de la Oficina Nacional de Crdito.
Debe estar contemplada en la ley de presupuesto o en una ley especial. En cualquiera de estas leyes en que se
autorice operaciones de crdito pblico, debern indicarse: Tipo de deuda (si es interna o externa), Monto mximo que
se autoriza, Plazo mnimo de amortizacin y Destino u objeto del financiamiento.
Formas de la deuda Pblica:
1. Deuda consolidada (exigible a mediano/largo plazo) y flotante (exigible en el corto plazo): Esta clasificacin
deriva de la consideracin de las obligaciones en relacin con el tiempo. La Deuda consolidada es la exigible a
mediano y largo plazo. En cambio la Deuda flotante es aquella que el tesoro usa para cubrir dficit temporales de
caja y conforman los recursos de los que se vale el tesoro para cubrir esos dficit.
2. Deuda amortizable y perpetua: Amortizar una deuda significa pagarla a su vencimiento. Las Deuda amortizable
son el conjunto de emprstitos que se han emitido con esa caracterstica. La Deuda perpeta esta constituida por el
conjunto de emprstitos que no contienen obligacin alguna de amortizar su capital, a condicin de pagar en cambio,
siempre los intereses.
3. Deuda administrativa y financiera: La Deuda administrativa tiene su origen en la existencia de los organismos
burocrticos necesarios para la marcha de la administracin y la prestacin directa o indirecta de servicios pblicos.
Por otra parte, la Deuda financiera es la que contrae el estado a travs del uso del crdito pblico.
4. Deuda inscripta y no inscripta: Distingue una de la otra por la inscripcin o no en el registro de la deuda pblica.
5. Deuda lastre, pasiva y activa: La Deuda lastre es aquella en la que se incurre como consecuencia de ciertos
desembolsos que de ninguna forma aumentan la capacidad productiva de la comunidad, y que no dan ningn ingreso
monetario ni utilidades. La Deuda pasiva es aquella en la que se incurre a consecuencias de cierto gasto que, aun
cuando proporcionan utilidad y disfrute a la comunidad, no producen por si mismo ningn ingreso monetario ni
aumentan la eficacia y productividad del trabajo y el capital. La Deuda activa es aquella en la que se incurre a
consecuencia de desembolsos de capital en proyectos autoliquidadles, desembolsos de tal ndole que tienen a
aumentar el poder productivo de la comunidad o desembolso en la mejora y conservacin de los recursos naturales
para aumentar la productividad de la nacin.
Efectos econmicos: Sobre el consumo y la inversin.
Consumo: Existe un factor psicolgico que est representado por el hecho de que los individuos al poseer valores o
ttulos interpretan como incrementada su riqueza personal, este incremento momentneo induce a gastar el porcentaje
mayores de ingreso, ejerciendo la existencia de la deuda una influencia expansionista sobre la economa.

13

 Inversin: Existe un factor real que es la tasa de inters. La poltica de tasas bajas de inters es un estimulo de la
inversin. Pero en algunos casos los empresarios prefieren monetarizar la deuda, es decir, transformar los ttulos en
dinero (mucha deuda y tener frente a la estabilidad dl crdito).
Efectos monetarios: Los poseedores de ttulos siempre obtendrn dinero si tienen motivos para hacerlo, motivos:
Especulacin.
Precaucin: Preferencia por la liquidez que pueden tener los poseedores de ttulos, en un momento determinado.
Consumo e inversin: Ante expectativas inflacionarias el poseedor de ttulos puede querer realizar compras en exceso.
A travs del proceso de monetarizacion producir un aumento de la demanda de bienes que puede no estar acompaada
de un aumento de la produccin, y esto llevara a un aumento de precios para una disminucin de demanda.

Amortizacin. Es la disminucin del valor del bien capital. Las formas de amortizacin son.
Amortizacin obligatoria: es aquella que se produce como consecuencia de haberse fijado en su oportunidad una fecha de
vencimiento, por haber llegado este, debe inexorablemente cumplirse. Modalidades de la forma de amortizacin:
Amortizacin con fecha nica (Amortizacin totalmente la deuda a una fecha determinada) y Amortizacin por partes
(Este sistema amortiza la deuda pblica a largo plazo).
Amortizacin voluntaria: Es la que se produce como consecuencia de la cancelacin de la obligacin, antes de la fecha de
vencimiento. Se trata en realidad de reembolsos anticipados, ya sea directamente o por medio de la adquisicin de ttulos en
los mercados o bolsas de valores. La adopcin de este ltimo mtodo es preferible al del reembolso directo, ya que puede
suceder que los ttulos se estn cotizando a un precio menor, por lo que el estado pagara menos que el valor nominal.
Amortizacin indirecta: se llama indirecta porque se relaciona con el efecto que ocasiona, en los tenedores de ttulos
pblicos, la emisin monetaria. En funcin de la depreciacin constante de la moneda, el estado ve reducida la carga de la
deuda pblica, ya que su obligacin consiste en efectuar los reembolsos, al valor nominal de los ttulos. Esto produce
consecuencia funesta e inequitativas para los inversores.

Rgimen legal del Crdito Pblico.

El Artculo N 4 (CN) enumera los socios constitutivos del tesoro nacional menciona a los emprstitos y operaciones de crdito
tambin est claramente expresado el destino de esos fondos: Para urgencias de la nacin o para empresas de utilidad pblica.
Artculo N 4: El Congreso Nacional es la autoridad que posee las competencias para decretar el destino de los fondos
del tesoro nacional, y es quien decide si el estado puede endeudarse. No hay lmite, sino que depende de que si la ley
lo determina y de la confianza que se le tiene al pas, y no al patrimonio que respalde el crdito.
La armona funcional (entre el poder ejecutivo y el congreso) se logra con una ley que acuerde al poder ejecutivo una autorizacin
limitativa para realizar, sustanciar y ultimar todos los detalles inherentes a cada operacin de crdito, con cargo de informar al
congreso nacional. Dando cumplimiento a los preceptos constitucionales, el Congreso Nacional sancionado 2 leyes:
La Ley N 20.539 dispone que el Banco Central acte por cuenta del Gobierno Nacional en la colocacin de emprstitos
pblicos de cualquier plazo y clase y en la atencin de los servicios de la deuda pblica interna y externa (Art. N 31), o sea,
que le compete al Banco Central la parte tcnica de emisin, licitacin, pago de servicios, etc.
La Ley de Contabilidad crea la Contadura General de la Nacin, el Tribunal de cuentas y la Tesorera Nacional. A la
Contabilidad General le corresponde el registro contable de la emisin de emprstitos o ttulos pblicos y las letras de tesorera.
El Art. N 42: Autoriza al poder ejecutivo a hacer uso del crdito a corto plazo. Esto se halla limitado por el tope fijado en ley de
presupuesto. Los emprstitos a largo e intermedio plazo deben estar dispuestos por ley del Congreso Nacional (Art. N 67 - Inc.
3).

Unidad N 9 PRESUPUESTO PBLICO.

El Presupuesto es la evaluacin financiera de un programa de accin anual de gobierno donde se prevn los gastos y los
recursos (fin fiscal). Su importancia radica en que es el eje en torno al cual gira la actividad del estado. Es un documento que
permite establecer y evaluar la consecucin de los objetivos. Por lo que deben estar a lineados con la poltica econmica general.

Funciones del presupuesto.

Determina en cifras y el periodo de tiempo para el cumplimiento de los contenidos que ha asumido el Estado.
Permitir el conocimiento y control, por parte de la opinin pblica y el Poder legislativo, de la actividad financiera del gobierno.
14

 Evidenciar el clculo econmico de las actividades financieras del estado a travs del cotejo de los gastos y recursos
aprobados por el Congreso.
Coordina el plan econmico del sector pblico con el plan econmico general. Esta funcin, cuya importancia aparece ms
notoria en las finanzas modernas por el papel que asume el estado al redistribuir la riqueza y tender a asegurar la estabilidad
y el desarrollo econmicos, no puede excluirse en el esquema de las finanzas clsicas, por las limitaciones que se imponen al
Estado en cuanto a la asignacin optima de los recursos y a la neutralidad del plan presupuestario.

Principios Presupuestarios.
1. Publicidad: El conocimiento general y particularizado del plan presupuestario es condicin fundamental para el control de la
accin del Estado por la opinin pblica y para que el sector privado ajuste sus propias actividades en funcin de la economa
del sector pblico, tanto en lo referente a los gastos como a los recursos, ya que ambos han de ocasionar efectos en la
demanda y en la oferta de bienes y servicios.
2. Claridad: Este principio est, en cierto modo, implcito en el anterior, puesto que el conocimiento del presupuesto se malogra
si las previsiones presupuestarias no son claras.
3. Exactitud: Este principio exige que las previsiones del presupuesto, tanto en lo referente a los gastos como a los recursos,
sean lo ms exactas posibles. Ello no excluye la posibilidad de error en todas aquellas cifras que son fruto de estimaciones de
eventos futuros, pero no justifica la astucia o la mala fe de los hombres de gobierno, tanto del poder legislativo como del
ejecutivo, que pretendan burlar la opinin pblica con previsiones de gastos o recursos abultadas o disminuidas
intencionalmente.
4. Integralidad (o Universalidad): Este principio expresa la exigencia que el presupuesto contenga, por separado, todos los
gastos y todos los recursos. Dicha exigencia se explica por la funcin poltica del presupuesto, como tambin por su funcin
de racionalidad de la actividad, lo que supone el cotejo entre recursos y gastos como base del clculo econmico de esta
actividad.
5. Unidad: Este principio expresa la exigencia que todos los gastos y todos los recursos estn reunidos en un solo presupuesto,
fundamentalmente por la rezn que la separacin en dos o ms presupuestos, amn de conspirar contra la claridad, impide el
juicio poltico de valoracin de la magnitud global del sector pblico y dificulta la adecuacin de las actividad financiera a un
clculo econmico.
6. Equilibrio: En un aspecto formal o contable, el presupuesto ha de estar siempre equilibrado, en el sentido que los gastos
efectuados siempre han de contar con la financiacin por algn recurso, en ltima instancia mediante alguna operacin de
endeudamiento, aunque fuera de corto plazo, o de emisin monetaria, con cargo al estado, por el Banco Central. En el caso
que los recursos superen los gastos, tambin existe el equilibrio presupuestario, en cuanto el supervit sea utilizado para el
pago de deudas o se destine a la formacin de algn fondo especial o a incrementar fondos ya creados.

Articulo N 75. Corresponde al Congreso:

Inciso 2: Imponer contribuciones indirectas como facultad concurrente con las provincias. Imponer contribuciones
directas, por tiempo determinado, proporcionalmente iguales en todo el territorio de la Nacin, siempre que la defensa,
seguridad comn y bien general del Estado lo exijan. Las contribuciones previstas en este inciso, con excepcin de la parte o
el total de las que tengan asignacin especfica, son coparticipables.
Inciso 4: Contraer emprstitos sobre el crdito de la Nacin.
Inciso 8: Fijar anualmente el presupuesto general de gastos y clculo de recursos de la administracin nacional, en base
al programa general de gobierno y al plan de inversiones pblicas y aprobar o desechar la cuenta de inversin.

Articulo N 99. Atribuciones del Ejecutivo:

Inciso 1: Es el jefe supremo de la Nacin, jefe del gobierno y responsable poltico de la administracin general del pas.
Inciso 10: Supervisa el ejercicio de la facultad del jefe de gabinete de ministros respecto de la recaudacin de las rentas
de la Nacin y de su inversin, con arreglo a la ley o presupuesto de gastos nacionales.

Articulo N 100. El jefe de gabinete de ministros y los dems ministros secretarios cuyo nmero y competencia ser establecida
por una ley especial, tendr a su cargo el despacho de los negocios de la Nacin, y refrendarn y legalizarn los actos del
presidente por medio de su firma, sin cuyo requisito carecen de eficacia. Al jefe de gabinete de ministros, con responsabilidad
poltica ante el Congreso de la Nacin, le corresponde:

Inciso 1: Ejercer la administracin general del pas.

Inciso 6: Enviar al Congreso los proyectos de ley de Ministerios y de Presupuesto nacional, previo tratamiento en
acuerdo de gabinete y aprobacin del Poder Ejecutivo.
Inciso 7: Hacer recaudar las rentas de la Nacin y ejecutar la ley de Presupuesto nacional.
15

Unidad N 10 REGLAS MACROFISCALES E INSTITUCIONES PRESUPUESTARIAS.

Dficit fiscal: Se presenta este cuando el estado gasta ms dinero del que recibe. El dficit fiscal es, entonces, el exceso de
gasto del estado, el cual debe ser pagado de alguna manera. Existen mtodos utilizados por los gobiernos para pagar el dficit
fiscal: Disminucin del gasto - Aumentar el dinero que los ciudadanos deben pagar al estado (impuestos) - Aumentar la cantidad y
el monto de los prestamos que solicita en el exterior o a nivel nacional - Emisin de dinero.
La comparacin entre el resultado econmico y el resultado financiero define la necesidad de financiamiento por parte del estado.

Recursos > Gastos SUPERAVIT FISCAL.

Recursos < Gastos DEFICIT FISCAL.

Este (Dficit fiscal) puede financiarse mediante:

Crdito pblico: Es el grado de confianza que tiene el estado para ir a buscar prstamos. Es una accin que tiene el estado
ante situaciones de emergencia nacional, segn lo que indica la constitucin Nacional. El crdito pblico debe ser aprobado por
el congreso.
Emprstitos: Es el hecho que crea una relacin jurdica y econmica entre el Estado y los terceros. El Estado recibe el dinero o
los bienes que solicita, y a su vez, los prestamistas toman del gobierno los documentos, ttulos, bonos o valores pblicos. El
estado puede emitir emprstitos para hacer uso de su crdito.
Dficit fiscal se financia con deuda: Un dficit creciente har que la necesidad de emitir deuda sea mayor, necesitndose
tipos de inters ms altos para colocar la cantidad adicional de bonos. Esto provoca una importante sensibilidad de los tipos de
cambio a largo plazo a los datos del dficit pblico.
Gasto Pblico es parte del crecimiento econmico: Es previsible que un dficit publico creciente haga necesarias
medidas de contencin fiscal en algn momento, y una de ellas ser una disminucin no solo en gasto sino en inversin pblica.
Dficit fiscal excluyendo el endeudamiento neto consolidado como recursos del ejercicio fiscal: Quiere decir
que se le saca de los gastos, se reducen los egresos, o podramos decir que los egresos se mantienen y suben los recursos por
eso dice como recurso del ejercicio fiscal, los endeudamientos de los organismos descentralizados que se consolidan ya que
algunos pueden arrojar resultados positivos. Consolidar significa que se unen todos los presupuestos o todos los balances.
Fijacin de lmites al crecimiento del gasto: es una decisin poltica. No se pueden satisfacer todas las necesidades de
la sociedad sino que hay que priorizarlas.

Reglas macro-fiscales. Son restricciones permanentes de la poltica presupuestaria del estado que limitan al gasto y al
endeudamiento. Son heterogneas y varan de un pas a otro. Caractersticas:

Normas claras y coherentes. Exigible con sanciones por incumplimiento de la aprobacin del presupuesto y de la
ejecucin del ejercicio.

Contribuyen a: Limitar y disminuir la inflacin y el endeudamiento, y Estimular el desarrollo econmico.

Son crebles cuando se cumplen en un lapso prolongado.

Producen baja de la tasa de inters y disminucin del coeficiente DP/PBI.

Principales reglas Macro-fiscales:

Saldo presupuestario: Quizs las regla fiscales ms conocidas sean las relacionadas con el equilibrio entre el ingreso y el
gasto del gobierno y podran definirse especficamente como el saldo global, el saldo corriente y el saldo de operaciones que
es necesario cumplir en cada ejercicio fiscal. A su vez, podran definirse, a ms largo plazo, como el saldo estructural y el
saldo ajustado cclicamente. Algunas de las reglas fiscales ms antiguas consisten en la prohibicin o limitacin del
financiamiento del dficit publico. La limitacin del endeudamiento habitualmente especifica la fuente de financiamiento y el
nivel del gobierno al que se aplica. La mayora de las economas avanzadas y algunas economas en desarrollo prohben el
financiamiento directo del Banco Central al gobierno general y al resto del sector pblico no financiero.
Deuda: Una regla de poltica fiscal puede consiste en limitar o ajustar a una meta la masa de deuda pblica como proporcin
del PBI. Actualmente, de acuerdo con una definicin amplia, existen dos mecanismos que se podran considerar reglas. (Los
intereses no pueden superar el 15% de los recursos corrientes).
Reservas: Una regla fiscal puede establecer una meta para la acumulacin de reservas para contingencias futuras. La
contingencia podra ser la proteccin de la vejez, un seguro contra el agotamiento de un recurso natural o un seguro contra un
descenso imprevisto de los precios de productos bsicos fundamentales. Esa regla habitualmente se limita a establecer como
meta una determinada proporcin de reservas de contingencias en el contexto de un fondo extra presupuestario.
Reglas implcitas: En trminos generales, de las reglas monetarias o cambiarias pueden derivarse reglas implcitas de
polticas fiscales. Quizs la regla ms comn sea un tipo de cambio nominal fijo (y, en menor medida, una paridad mvil
16

preanunciada) que exige mantener el presupuesto cerca del equilibrio, sobre todo si la cuenta de capital es totalmente abierta
y el mercado de ttulos pblicos no est desarrollado.

Transparencia en la gestin del presupuesto: Es lgico que debe ser transparente porque es la herramienta que el rgano
volitivo aprueba al ejecutivo sobre la accin que debe llevar a cabo. Tambin es importante la rendicin del presupuesto a cargo de
la contadura general de la nacin, donde se ve como se ha adoptado el presupuesto a las funciones.

Formacin de un fondo Anti-cclicas: Estos tienen como finalidad minimizar los efectos negativos de las variaciones no
previstas en los ingresos corrientes del sector pblico nacional. Solo se proceder a la aplicacin de dichos fondos en los periodos
de contraccin econmica.

17